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Noticias de mercados
- El XAG/USD cae más del 1% a 31.60$ después de alcanzar un máximo anual de 32.71$ a principios de la semana.
- El no cerrar por encima de 31.75$ podría ver a la plata cotizando entre 31.00$ y 31.70$, con potencial para una mayor debilidad.
- Una ruptura por encima de 32.00$ podría llevar a probar el máximo anual de 32.71$, con 33.00$ como el próximo nivel clave de resistencia.
Los precios de la plata cayeron el viernes, terminando la sesión con una baja de más del 1% después de alcanzar un récord anual de 32.71$ el 26 de septiembre. La incapacidad de los compradores para mantener las ganancias por encima de 32.00$ exacerbó la caída hacia 31.60$, pero se mantuvieron con ganancias semanales de más del 1,50%.
XAG/USD Perspectiva técnica
La plata tiene un sesgo alcista a pesar de caer a un mínimo de cuatro días de 31.37$, pero un cierre diario por debajo del pico del 13 de julio de 31.75$ abre el alcance para cotizar dentro del rango de 31.00$-31.70$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue siendo alcista, pero a corto plazo, los vendedores podrían empujar los precios hacia el mínimo del 23 de septiembre de 30.36$. En caso de una mayor debilidad, el siguiente objetivo sería la media móvil de 50 días (DMA) en 29.64$.
Por el contrario, si el XAG/USD sube nuevamente por encima de 32.00$, esto podría allanar el camino para probar el máximo anual de 32.71$ antes de desafiar los 33.00$ antes del pico del 1 de octubre de 2012 en 35.340$.
Plata Acción del Precio – Gráfico Diario
- El XAU/USD cae a 2.646$ después de que los datos de inflación de septiembre sugieran un progreso hacia el objetivo del 2% de la Fed.
- El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cae cinco puntos básicos, mientras que el Índice del Dólar estadounidense baja un 0,16% a 100.41.
- Los riesgos geopolíticos aumentan a medida que Israel ataca Líbano, pero el Oro no gana impulso ya que los operadores recogen beneficios.
El Oro cayó a un mínimo de tres días por debajo de 2.650$ después de que la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. revelara que la inflación de septiembre continuó evolucionando hacia el objetivo de la Reserva Federal (Fed). Aunque esto justificaba una mayor flexibilización por parte de la Fed, el metal dorado no logró ganar tracción ya que los analistas especularon que los operadores estaban recogiendo beneficios. El XAU/USD cotiza en 2.646$, con una caída de casi el 1%.
Anteriormente, la BEA reveló que la medida de inflación preferida de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), está ligeramente más cerca del objetivo del 2% del banco central, según los datos de agosto. Mientras tanto, el PCE subyacente aumentó una décima de punto porcentual en comparación con los datos de julio.
Tras los datos, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó cinco puntos básicos a 3.749%. En consecuencia, el Dólar cayó ya que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) bajó un 0,16% a 100.41.
Después de los datos, las probabilidades de una flexibilización de 50 puntos básicos (pb) en la reunión de noviembre aumentaron, según la herramienta CME FedWatch.
Dada la reacción del mercado, se esperaba que los precios del Oro pudieran alcanzar otro récord histórico. Sin embargo, el XAU/USD se desplomó por debajo del mínimo diario del 26 de septiembre de 2.654$, abriendo la puerta a un retroceso más profundo.
Otros datos revelaron que el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para septiembre mejoró en su lectura final.
Aparte de esto, se avecina una escalada en el conflicto de Oriente Medio entre Israel y Hezbollah. Israel afirmó haber golpeado la sede principal de Hezbollah en el sur de Beirut el viernes. Un funcionario israelí dijo que el gobierno espera no proceder con una invasión terrestre de Líbano, pero no lo descartaría.
Reuters reveló que los ETF de Oro vieron modestas entradas netas la semana pasada y aún no han contribuido completamente al repunte del Oro, aunque los analistas esperan más actividad de los ETF en los próximos meses.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro cae a medida que la inflación de EE.UU. se acerca al objetivo del 2%
- El PCE de EE.UU. en agosto se situó en 2,2% interanual, por debajo del 2,5% del mes anterior y ligeramente inferior a la estimación del consenso.
- El PCE subyacente aumentó modestamente como se esperaba, del 2,6% al 2,7% interanual para el mismo período.
- El Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para septiembre mejoró de 69,0 a 70,1. Las expectativas de inflación a un año bajaron del 2,8% al 2,7%, mientras que las expectativas a cinco años aumentaron del 3% al 3,1%.
- Los participantes del mercado han descontado completamente al menos un recorte de tasas de 25 pb por parte de la Fed. Sin embargo, las probabilidades de un recorte de 50 pb han disminuido al 54,7%, desde una probabilidad del 60% hace dos días, según la herramienta CME FedWatch.
Análisis técnico del XAU/USD: El precio del Oro cae y se mantiene alrededor de 2.650$
El precio del Oro alcanzó un máximo histórico de 2.685$ y sigue sesgado al alza. Sin embargo, los compradores no lograron alcanzar nuevos máximos históricos, abriendo la puerta a un retroceso. El impulso a corto plazo favorece a los vendedores ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sale de la zona de sobrecompra, apuntando hacia la marca de 60.
Si el XAU/USD cae por debajo de 2.650$, busque una prueba del máximo diario del 18 de septiembre en 2.600$. Los siguientes niveles clave de soporte a probar serán el mínimo del 18 de septiembre de 2.546$, seguido por la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.488$.
Por el contrario, si el XAU/USD extiende su repunte más allá del máximo anual actual (YTD) de 2.685$, la siguiente resistencia sería la marca de 2.700$. A continuación, estaría el nivel de 2.750$, seguido por 2.800$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El precio del dólar estadounidense sube frente al peso colombiano marcando a un máximo diario en 4.193,00, después de llegar a mínimos de dos días en 4.148.75.
El USD/COP opera al momento de escribir sobre 4.173,88, ganando un 0.07% diario.
Colombia dará a conocer su tasa de desempleo el lunes
- El Departamento Administrativo Nacional de Estadística de Colombia publicará el próximo lunes su tasa de desempleo, la cual se sitúa actualmente en 9.9%, su nivel más bajo de 2024.
- El Índice de Precios al Consumo de Estados Unidos subió un 2.2% interanual en agosto, ligeramente por debajo del 2.3% esperado por el mercado y del 2.5% registrado en julio.
- La Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan se incrementa a 70.1, superando las expectativas de los analistas que la ubicaban en 69.3.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- Las señales de inflación en EE.UU. se están enfriando con la lectura del PCE por debajo de las expectativas.
- El sentimiento del consumidor ha repuntado, indicando expectativas económicas más brillantes.
- El USD podría ver una caída adicional si los mercados se mantienen firmes en la apuesta de un recorte de 50 pb en noviembre.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas principales, se mantiene débil tras la publicación de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. de agosto. La inflación general del PCE, la medida de inflación preferida por la Reserva Federal (Fed), fue más suave de lo esperado, mientras que la inflación subyacente del PCE coincidió con las expectativas.
Los inversores estarán atentos a los datos entrantes para continuar colocando sus apuestas sobre la próxima decisión de la Fed. Ahora la atención se centra en los datos del mercado laboral de septiembre.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense cae por los datos débiles del PCE
- El mercado está comenzando a reducir sus apuestas de relajación de la Fed, con el mercado valorando ahora una relajación total de 175 pb en los próximos 12 meses frente a los 200 pb al inicio de esta semana.
- El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) general subió un 2,2% interanual en agosto, por debajo de las expectativas del mercado del 2,3%.
- El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, excluyendo alimentos y energía, aumentó un 2,7%, coincidiendo con las estimaciones del consenso.
- La confianza del consumidor en EE.UU. mejoró en septiembre con el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan subiendo a 70,1 desde 66 en agosto.
- La expectativa de inflación a cinco años se mantuvo estable en 3,1%, lo que indica que los consumidores no esperan que la inflación aumente significativamente en los próximos años.
- Aunque las apuestas moderadas disminuyeron un poco, los mercados están valorando un recorte de 50 pb para la próxima reunión de noviembre, lo que parece debilitar al USD.
Perspectiva técnica del DXY: El DXY señala un impulso bajista, resistencia en 101.00
El análisis técnico indica que el índice DXY sigue siendo vulnerable a nuevas caídas, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) continúan su tendencia a la baja y luchan por ganar impulso. El nivel de 101.00 sigue actuando como una fuerte resistencia, limitando el potencial alcista del Dólar estadounidense.
Los soportes se encuentran en 100.50, 100.30 y 100.00, mientras que las resistencias están en 101.00, 101.30 y 101.60. La incapacidad del índice para superar el nivel de 101.00 sugiere que el impulso bajista podría persistir en el corto plazo.
El Dólar estadounidense
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Peso mexicano extendió sus pérdidas por segundo día consecutivo mientras el USD/MXN alcanzó un pico de 19.74.
- Banxico recorta tasas al 10.50%, debilitando al Peso mientras la actividad económica se enfría y las proyecciones de inflación aumentan para 2024.
- La inflación del PCE de EE.UU. bajó, pero el PCE subyacente se mantiene dentro del rango de confort de la Fed del 2%-3%.
El Peso mexicano perdió fuerza el viernes frente al Dólar estadounidense después de que los datos de inflación en Estados Unidos (EE.UU.) bajaran y no lograran apuntalar la moneda mexicana. Sin embargo, la reciente decisión del Banco de México — conocido como Banxico — de bajar las tasas de interés debilitó al Peso. Al momento de escribir, el USD/MXN se cotiza en 19.72, ganando un 0.50%.
El indicador de inflación favorito de la Reserva Federal, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), fue más bajo de lo esperado en agosto, según la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. El mismo informe mostró que el PCE subyacente, que excluye elementos volátiles como alimentos y energía, subió una décima, pero se mantiene dentro del rango del 2% al 3%.
Otros datos mostraron que el Gasto Personal y los Ingresos Personales mostraron signos de desaceleración, mientras que el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para septiembre, en su lectura final, mejoró.
En México, Banxico decidió recortar las tasas de interés del 10.75% al 10.50% en una votación dividida 4-1 el jueves, con el Subgobernador Jonathan Heath disintiendo después de votar por mantener las tasas sin cambios.
Los funcionarios reconocieron que la actividad económica se está debilitando, lo que ejerce presión sobre el mercado laboral, que ha mostrado signos de enfriamiento. Banxico revisó al alza sus expectativas de inflación para las cifras generales y subyacentes en 2024, pero mantuvo su estimación de que la inflación alcanzará el objetivo para finales de 2025.
A pesar de revisar la inflación, el banco declaró, "[L]a naturaleza de los choques que han afectado al componente no subyacente y la proyección de que sus efectos sobre la inflación general seguirán disipándose en los próximos trimestres," añadiendo que "aunque el panorama de la inflación aún requiere una postura de política monetaria restrictiva, su evolución implica que es adecuado reducir el nivel de restricción monetaria."
Fuente: Previsión de Banxico
La Balanza Comercial mostró que la economía de México registró un déficit cinco veces mayor de lo esperado, ejerciendo presión sobre el Peso.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se desploma por la decisión de Banxico y los datos de inflación de EE.UU.
- La agitación política en México se calma mientras los participantes del mercado se preparan para el cambio de presidente el 1 de octubre, un día festivo en México. El discurso de la Presidenta Electa Claudia Sheinbaum será observado en busca de pistas sobre su plan económico.
- La Balanza Comercial de México registró un déficit de -4.86 mil millones de $ en agosto, más que los -0.5 mil millones de $ esperados por el consenso.
- El PCE de EE.UU. en agosto fue del 2.2% interanual, bajando desde el 2.5% y una décima menos de lo esperado por el consenso.
- El PCE subyacente subió modestamente, como se esperaba, del 2.6% al 2.7% en el mismo período.
- El Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan en septiembre mejoró de 69.0 a 70.1. Las expectativas de inflación a un año bajaron del 2.8% al 2.7%, y para un período de cinco años subieron del 3% al 3.1%.
- Se espera que Banxico reduzca los costos de endeudamiento en 175 puntos básicos hacia finales de 2025, según los mercados de swaps.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a una cesta de seis pares, se mantiene prácticamente sin cambios en 100.50.
- Los participantes del mercado han descontado completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed. Sin embargo, las probabilidades de una flexibilización de 50 puntos básicos son del 54.7%, menor que la probabilidad del 60% de hace dos días, según la herramienta CME FedWatch.
Análisis técnico del USD/MXN: El Peso mexicano cae mientras el USD/MXN sube por encima de 19.65
El USD/MXN reanudó su tendencia alcista, alcanzando un máximo diario de 19.74, tras la serie de datos en México y EE.UU. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene alcista, insinuando que el momentum favorece a los compradores.
Por lo tanto, el USD/MXN podría dirigirse a más ganancias. La primera resistencia sería el máximo de la semana actual de 19.75. Una vez superado, la siguiente parada sería el pico del 12 de septiembre en 19.84, seguido del nivel de 20.00. Si esos dos niveles se despejan, el máximo anual (YTD) actual de 20.22 quedará expuesto.
Por otro lado, si el USD/MXN lucha por romper 19.75, podría allanar el camino para precios más bajos. El primer soporte sería el nivel de 19.50, seguido del mínimo del 24 de septiembre en 19.23, antes de que el par se dirija hacia el mínimo del 18 de septiembre en 19.06. Una vez superados esos niveles, la cifra de 19.00 emerge como la siguiente línea de defensa.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
- El precio del Dólar gana un 0.40% diario, consolidándose en el rango operativo de la sesión anterior.
- La balanza comercial de México aumentó su déficit en agosto a 4.868 millones de dólares.
- El Banco de México flexibilizó su política monetaria al reducir 25 puntos básicos los tipos de interés a un 10.50% desde un 10.75%, el día de ayer.
El USD/MXN marcó un máximo de la sesión en 19.71 $, encontrando vendedores agresivos que llevaron la paridad a un mínimo del día en 19.52 $. En estos momentos, el precio del Dólar estadounidense cotiza frente al Peso mexicano en 19.70 $, subiendo un 0.25% diario.
El Dólar estadounidense reacciona al alza tras los datos económicos de Estados Unidos
El Índice de Consumo Personal (PCE) registró un incremento de un 2.2% interanual en agosto, a la par del índice de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan, el cual se ha incrementado a 70.1 en septiembre, superando el 69.3 esperado por el mercado. El Índice del Dólar (DXY) ha caído un 0.04%, cotizando en 100.52. Tras la publicación de las noticias, el Dólar estadounidense registra una apreciación de un 0.40% frente al Peso mexicano.
México publica su balanza comercial de agosto tras la resaca de Banxico
El Banco de México recortó el día de ayer su tasa de interés en 25 puntos básicos para ubicarla en 10.50%, alcanzando su nivel más bajo desde diciembre de 2022. La autoridad en política monetaria destacó en su informa que la inflación general anual disminuyó de 5.57% en julio a 4.66% en la primera quincena de septiembre, confirmando que la inflación subyacente mantuvo su tendencia bajista.
Con base en información presentada el día de hoy por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), la balanza comercial de México registró un déficit comercial de 4.688 millones de dólares en agosto, que se compara con el déficit de 1.278 millones $, en el mismo mes de 2023. Durante los primeros ocho meses de 2024, la balanza comercial registró un déficit de 10.438 millones de dólares. El mismo periodo de 2023 el déficit fue de 8.428 millones $.
Tras la noticia, el Peso mexicano se mantiene estable operando dentro del rango de la sesión previa, cotizando sobre 19.70$.
USD/MXN Niveles de Precio
El USD/MXN reaccionó a la baja ante una resistencia de corto plazo ubicada en 19.75, dada por el máximo del 26 de septiembre, rechazando el extremo superior de un canal alcista.
El soporte más cercano lo observamos en 19.23, mínimo del 24 de septiembre que converge con el retroceso al 23.6% de Fibonacci y con el extremo inferior de un canal alcista. El siguiente soporte clave está en 19.07, punto pivote del 18 de septiembre.
Gráfico diario del USD/MXN
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dólar estadounidense pierde un 0.47% frente al Peso chileno, manteniéndose dentro del rango operativo del día de ayer.
- El cobre cede un 0.43%, luego de alcanzar máximos no vistos desde el 10 de julio en 4.6228 $.
El USD/CLP estableció un máximo diario en 905.91, encontrando vendedores agresivos que llevaron la paridad a un mínimo del día en 900.73. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense opera en 901.65 frente al Peso chileno, cayendo un 0.47% diario.
El cobre se dispara a máximos de once semanas tras las medidas económicas del Banco Popular de China
El USD/CLP se aprecia por séptima sesión consecutiva, aproximándose al mínimo de cuatro meses, alcanzado el 28 de mayo, ubicado en 896.23. Por otro lado, el cobre retrocede un 0.43%, tras llegar a niveles no vistos desde el 10 de julio y marcar un nuevo máximo del mes en 4.6828 $ por libra.
La subida en los precios del cobre refleja el incremento en la demanda de China, el mayor consumidor del metal en el mundo. El cobre cotiza al alza por tercera semana consecutiva, registrando una ganancia mensual de un 10.08%.
A principios de esta semana, el gobernador del Banco Popular de China, Pan Gongsheng, declaró una reducción de la tasa de recompra a 7 días al 1.5% desde el 1.7%, así como los pagos iniciales para segundas viviendas al 15% desde un 25%. Estas medidas son adicionales a la disminución al 8% del coeficiente de reserva bancario, con el objetivo de incrementar la actividad económica del país.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP continúa con la tendencia bajista, reaccionando a la baja desde una resistencia en 951.88, dada por el máximo del 10 de septiembre. La siguiente resistencia importante la observamos en 961.00, punto pivote del 2 de agosto.
El soporte más cercano se encuentra en 893.23 dado por el mínimo del 28 de mayo. El siguiente soporte clave está en 881.85, punto pivote del 20 de mayo.
Gráfico diario del Peso chileno
- La confianza del consumidor en EE.UU. mejoró más de lo anticipado en septiembre.
- La encuesta de la Universidad de Michigan mostró que la expectativa de inflación a cinco años se mantuvo en 3.1%.
La confianza del consumidor en EE.UU. mejoró en septiembre, con el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan subiendo a 70.1 desde 66 en agosto. Esta lectura superó la expectativa del mercado de 69.3. "El sentimiento parece estar ganando impulso a medida que las expectativas de los consumidores para la economía mejoran", dice el informe.
El índice de condiciones actuales mejoró a 63.3 desde 61.3, y el índice de expectativas de los consumidores subió a 74.4 desde 72.1.
Los detalles de la encuesta revelaron que la expectativa de inflación a cinco años se mantuvo en 3.1%.
Reacción del mercado
El informe dio un modesto impulso al Dólar estadounidense, ayudando al USD a recuperar algo de terreno después de la fuerte caída resultante de las cifras de inflación más suaves de lo anticipado.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.05% | 0.06% | -1.61% | 0.11% | -0.47% | -0.54% | -0.54% | |
| EUR | 0.05% | 0.10% | -1.56% | 0.12% | -0.41% | -0.50% | -0.46% | |
| GBP | -0.06% | -0.10% | -1.66% | 0.03% | -0.52% | -0.59% | -0.57% | |
| JPY | 1.61% | 1.56% | 1.66% | 1.73% | 1.16% | 1.08% | 1.14% | |
| CAD | -0.11% | -0.12% | -0.03% | -1.73% | -0.59% | -0.64% | -0.62% | |
| AUD | 0.47% | 0.41% | 0.52% | -1.16% | 0.59% | -0.07% | -0.05% | |
| NZD | 0.54% | 0.50% | 0.59% | -1.08% | 0.64% | 0.07% | 0.02% | |
| CHF | 0.54% | 0.46% | 0.57% | -1.14% | 0.62% | 0.05% | -0.02% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Los dos países consumidores más importantes de Oro han estado enviando señales muy diferentes recientemente. Mientras que India informó un aumento significativo en las importaciones de Oro en agosto, las importaciones de Oro de China se desplomaron, señala Carsten Fritsch, analista de commodities de Commerzbank.
Es probable que la demanda de Oro en India disminuya
"Según el Consejo Mundial del Oro, India importó 140 toneladas de Oro, lo que fue tres veces más que en el mes anterior y, según los datos del banco central, la mayor cantidad en 3½ años. El aumento de las importaciones fue provocado por la fuerte reducción del impuesto de importación del 15 por ciento al 6 por ciento, lo que aparentemente más que compensó el aumento de precios."
"Además, las compras pueden haberse adelantado en previsión de la temporada de festivales y bodas. En China, el aumento significativo de los precios visiblemente amortiguó la demanda. Según datos del departamento de estadísticas de Hong Kong, las importaciones netas de Oro de China desde Hong Kong cayeron un 76% a poco más de 6 toneladas en agosto. La última vez que fueron más bajas fue en abril de 2022, cuando los confinamientos por el coronavirus afectaron la demanda y las importaciones de Oro en China."
"Suiza no exportó nada de Oro a China en absoluto en agosto, según informó la Administración Federal de Aduanas de Suiza la semana pasada. Por el contrario, las exportaciones de Oro suizo a India aumentaron bruscamente. Sin embargo, dado el precio local récord, es probable que la demanda de Oro allí también disminuya tan pronto como el efecto de la reducción de impuestos se desvanezca."
El jueves, el precio del Oro subió a un nuevo récord de 2.685 $ por onza troy. Los datos sobre la posición especulativa en el mercado mostraron que las posiciones netas largas especulativas en Oro subieron a su nivel más alto desde febrero de 2020 en la última semana de reporte. No sería sorprendente si más inversores se han subido al carro desde entonces. Sin embargo, esto también aumenta el riesgo de una corrección, señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.
El Oro sube a nuevos máximos históricos, la Plata sigue
"Es difícil explicar el aumento de precios de los últimos días con expectativas de recorte de tasas, ya que estas no han aumentado más y ayer incluso se redujeron un poco. Probablemente por eso el precio ha bajado de su récord mientras tanto. El precio también podría subir porque los inversores están comprando Oro en anticipación de un mayor aumento de precios. En este contexto, hablamos de una burbuja racional hace unos meses."
"Los datos sobre la posición especulativa en el mercado, que serán publicados por la CFTC esta noche después del cierre de la negociación, podrían proporcionar alguna visión sobre esto. Las posiciones netas largas especulativas en Oro subieron a su nivel más alto desde febrero de 2020 en la última semana de reporte. No sería sorprendente si más inversores se han subido al carro desde entonces. Sin embargo, esto también aumenta el riesgo de una corrección si estos inversores decidieran salir nuevamente."
"La Plata ha subido recientemente a la estela del Oro. Ayer, alcanzó 32,7 $ por onza troy, su nivel más alto desde diciembre de 2012. La relación Oro/Plata cayó entonces a 82, su nivel más bajo desde mediados de julio. Es probable que la Plata se haya beneficiado adicionalmente de las extensas medidas de estímulo en China, que fueron anunciadas esta semana y también causaron que los precios de los metales básicos subieran bruscamente."
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 31,74 $ por onza troy, una caída del 0,87% desde los 32,02 $ que costaba el jueves.
Los precios de la Plata han aumentado un 33,37% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 31,74 |
| 1 gramo | 1,02 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 83,83 el viernes, frente a 83,47 el jueves.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
El mercado del Oro sigue subiendo de récord en récord; no obstante, es probable que el alto nivel de precios ralentice la demanda física de Oro, señala Barbara Lambrecht, Analista de Commodities de Commerzbank.
El mercado del Oro sigue subiendo cada vez más
"El interés de los inversores en ETF también se ha despertado nuevamente: desde principios de agosto, las participaciones en ETF de Oro rastreadas por Bloomberg han estado aumentando casi continuamente; desde el mínimo a mediados de mayo, ahora han aumentado en casi un 4%."
"No obstante, no esperamos que la tendencia alcista en el precio del Oro continúe a este ritmo, en parte porque consideramos que las esperanzas de tasas de interés son exageradas. Además, es probable que el alto nivel de precios ralentice la demanda física de Oro."
- El Dólar estadounidense cotiza en verde en general, aunque con ganancias menores.
- Todas las miradas están puestas en el último dato de esta semana, el indicador de inflación PCE.
- El Índice del Dólar estadounidense se consolida y vuelve al rango de septiembre.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza plano a ligeramente al alza el viernes, con los operadores esperando la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de agosto. El PCE es el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed) para determinar cómo su tasa de política impacta la inflación. Con el enfoque de toma de decisiones basado en datos para la próxima decisión de la tasa de política en noviembre, la lectura del PCE puede y podría mover el mercado en caso de que se imprima fuera del consenso.
En el frente de los datos económicos, mirando hacia atrás al jueves, fue un día muy decepcionante sin comentarios de la Fed ni datos que pudieran mover sustancialmente la aguja para el DXY. Con solo un día de negociación restante, será el número del PCE o la lectura del Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan lo que podría agitar las cosas.
Motores de los mercados: PCE el último en pie
- A las 12:30 GMT, se publicará el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal de agosto:
- Se espera que el PCE general mensual disminuya a 0,1% desde 0,2% previamente.
- Se espera que el PCE subyacente mensual crezca de manera constante en 0,2%.
- Se espera que el PCE general anual crezca en 2,3% después del aumento del 2,5% en julio.
- Se espera que el PCE subyacente anual aumente en 2,7% después de una lectura de 2,6% el mes anterior.
- Se espera que el Ingreso Personal aumente en 0,4%, viniendo de 0,3% en julio.
- Se espera que el Gasto Personal caiga en 0,2% a 0,3%, viniendo de 0,5%.
- A las 14:00 GMT, la Universidad de Michigan publicará su lectura final para septiembre:
- Se espera que el Sentimiento del Consumidor aumente a 69,3, desde 69,0 en la primera lectura.
- Se espera que la tasa de expectativa de inflación a 5 años se mantenga estable en 3,1%.
- Los mercados de renta variable asiáticos están cerrando la semana con fuerza mientras China se dirige a la Semana Dorada en una nota alta. Los futuros de EE.UU. están planos, mientras que las acciones europeas están ligeramente en verde.
- La herramienta Fedwatch del CME muestra una probabilidad del 51,3% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre, mientras que el 48,7% está valorando otro recorte de tasas de 50 puntos básicos.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,79%, buscando probar el máximo de tres semanas en 3,81%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Los mercados retroceden
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está dudoso, con la herramienta Fedwatch del CME de nuevo en probabilidades casi iguales para un recorte de tasas de 25 o 50 puntos básicos en noviembre. El constante cambio entre las dos posibilidades está moviendo el DXY en un rango muy estrecho. Se necesita un movimiento sustancial, y con expectativas muy pequeñas para el número del PCE el viernes, no parece que será un viernes lleno de eventos.
El nivel superior del rango de septiembre se mantiene en 101,90. Más arriba, el índice podría llegar a 103,18, con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 102,30 en el camino. El siguiente tramo hacia arriba es muy nebuloso, con la SMA de 100 días en 103,52 y la SMA de 200 días en 103,75, justo antes del gran nivel redondo de 104,00.
A la baja, 100,22 (el mínimo del 18 de septiembre) es el primer soporte, y una ruptura podría señalar más debilidad por delante. Si eso ocurre, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99,58, será el próximo nivel a tener en cuenta. Si ese nivel cede, los niveles iniciales de 2023 están cerca de 97,73.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El oro retrocede al final de la semana a medida que el efecto del estímulo chino se desvanece y los bancos centrales globales adoptan una postura más cautelosa.
- Un mercado laboral estadounidense más fuerte y datos de crecimiento económico reducen las probabilidades de que la Fed flexibilice agresivamente.
- El precio del oro retrocede ya que las perspectivas de tasas de interés menos moderadas y un dólar estadounidense más fuerte son bajistas.
El oro (XAU/USD) baja para cotizar en los 2.660$ por onza troy el viernes, a medida que el impacto del estímulo del gobierno chino comienza a desvanecerse y los bancos centrales globales adoptan una postura menos moderada.
Además, los datos mejores de lo esperado en EE.UU. redujeron las probabilidades de que la Fed realice otro recorte agresivo de tasas de 50 puntos básicos (pbs) en noviembre. Esto pesa aún más sobre el oro, ya que las expectativas de que las tasas de interés caigan a un ritmo más lento sugieren un alto costo de oportunidad de mantener el activo que no genera intereses. El USD también se está recuperando, añadiendo a los vientos en contra del metal precioso.
El oro baja después de alcanzar nuevos máximos históricos
El oro retrocede después de tocar un nuevo máximo histórico de 2.685$ el jueves, ya que el efecto del estímulo adicional de 1 billón de CNY anunciado por el Politburó chino parece haber sido descontado y los bancos centrales globales tienden a adoptar una postura menos moderada. El Banco Central de Sri Lanka mantuvo las tasas sin cambios en su reunión, y el Banco Nacional Suizo (SNB) y el Banco de México (Banxico) recortaron las tasas solo en 25 pbs. Mientras tanto, una encuesta reciente de Reuters mostró que se espera que el Banco de la Reserva de la India (RBI) recorte las tasas de interés en un modesto 50 pbs en los próximos seis meses.
Además, la expectativa de que la Fed recortara las tasas de interés en medio punto porcentual en su reunión de noviembre se ha reducido después de los datos macroeconómicos positivos de EE.UU. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. mostraron una disminución a 218K en la semana que terminó el 20 de septiembre, y la estimación final del crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre se mantuvo en línea con las estimaciones anteriores en un saludable 3.0% anualizado. Además, los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. superaron las estimaciones y los datos recientes en general de EE.UU. describen un aterrizaje suave para la economía que va en contra de las apuestas del mercado por una flexibilización monetaria agresiva.
La probabilidad de un recorte de tasas de 50 pbs en la reunión de noviembre de la Fed ha caído al 50% desde más del 60% antes de los datos, según la herramienta CME FedWatch.
El oro también podría estar viendo una reducción de los flujos de refugio seguro, ya que los temores de que el conflicto entre Israel y Hezbollah pueda derivar en una ofensiva terrestre no se han materializado. Aunque las tensiones siguen siendo altas y un acuerdo de alto el fuego de 21 días propuesto por los estadounidenses fue rechazado el jueves, la situación tampoco ha escalado.
El miércoles, el jefe de las Fuerzas de Defensa de Israel, Herzi Halevi, dijo a sus tropas que deberían prepararse para una ofensiva terrestre en el Líbano. Si tal invasión ocurriera, aumentaría aún más la aversión al riesgo y aumentaría los flujos de refugio seguro hacia el metal amarillo.
Análisis Técnico: El oro retrocede desde nuevos máximos históricos
El oro retrocede después de alcanzar otro máximo histórico de 2.685$ el jueves.
Dicho esto, en general todavía está en una tendencia alcista a corto, mediano y largo plazo. Dado que es un principio fundamental del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen aún más al alza para el metal amarillo.
Gráfico Diario del XAU/USD
El oro también está ahora sobrecomprado, según el indicador de momentum del Índice de Fuerza Relativa (RSI), lo que aumenta las posibilidades de que se desarrolle un retroceso más profundo. También aconseja a los operadores no añadir a sus posiciones largas. Si el oro sale de la sobrecompra, será una señal para cerrar posiciones largas y vender cortas, lo que sugiere que se está desarrollando una corrección aún más profunda.
Dicho esto, el RSI puede permanecer en sobrecompra durante períodos bastante largos en un mercado con una fuerte tendencia, y si el oro rompe a máximos más altos, reconfirmará aún más el sesgo alcista del metal. Los próximos objetivos al alza son los números redondos 2.700$ y luego 2.750$.
Si se desarrolla una corrección, el soporte firme se encuentra en 2.600$ (máximo del 18 de septiembre), 2.550$ y 2.544$ (0.382 de retroceso de Fibonacci del rally de septiembre).
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El precio de la plata cae cerca de 31.60$ con el PCE subyacente de EE.UU. tomando el protagonismo.
- El índice de precios del PCE subyacente de EE.UU. se aceleró al 2,7% en agosto interanual.
- Los inversores esperan que la Fed reduzca las tasas de interés en 75 pbs adicionales en lo que queda del año.
El precio de la plata (XAG/USD) extiende su corrección cerca de 31.60$ en la sesión europea del viernes después de enfrentar presión vendedora desde los nuevos máximos de 32.70$ el jueves. El metal blanco está bajo presión ya que los inversores se vuelven cautelosos antes de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que se publicarán a las 12:30 GMT.
Los economistas estiman que el índice de precios del PCE subyacente, una medida de inflación preferida por la Reserva Federal (Fed), haya crecido un 2,37%, más rápido que el 2,6% en julio, con cifras mensuales aumentando constantemente en un 0,2%. Los inversores esperan con interés los datos de inflación de EE.UU. ya que darán forma a la especulación del mercado sobre la probable acción de política de la Fed en el último trimestre de este año.
Según la herramienta CME FedWatch, se espera que el banco central reduzca aún más sus tasas de interés clave en 75 pbs en las dos reuniones restantes de este año, lo que sugiere que habrá un recorte de 50 pbs y uno de 25 pbs. Los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que los operadores están igualmente divididos sobre un recorte de tasas de 25 o 50 pbs en noviembre.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, recorta sus ganancias iniciales y se mantiene por encima de 100.50. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años bajan a 3,79%.
Análisis técnico de la plata
El precio de la plata cae ligeramente después de registrar un nuevo máximo de la década cerca de 32.70$. El metal blanco está bajo presión antes de los datos clave de inflación. Sin embargo, su perspectiva a corto plazo es alcista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están en pendiente ascendente.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere un fuerte impulso alcista.
Plata gráfico diario
El Banco Popular de China (PBOC) dijo en un comunicado el viernes, "la decisión de reducir el RRR es equivalente a proporcionar fondos a largo plazo y de bajo coste para los bancos."
Comentarios adicionales
El impacto de la política de tasas de interés incremental recientemente anunciada sobre los márgenes de interés neto de los bancos sigue siendo neutral en general.
La reducción de la tasa de interés de la cartera de préstamos hipotecarios reducirá los ingresos por intereses de los bancos, pero también reducirá el pago anticipado de los clientes.
Se espera que la reducción de la tasa de recompra inversa a 7 días reduzca asimétricamente la tasa preferencial de préstamos y las tasas de depósito.
Los márgenes de interés neto de los bancos se mantendrán en gran medida estables.
La decisión del PBOC de reducir el RRR es equivalente a proporcionar fondos a largo plazo y de bajo coste para los bancos.
La facilidad de préstamo a medio plazo y la operación de mercado abierto serán el método principal para que el PBOC proporcione fondos a corto y medio plazo a los bancos comerciales.
Reacción del mercado
El AUD/USD está recuperando algo de terreno con estos titulares, actualmente negociándose en 0.6885, aún con una caída del 0,14% en el día.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Esto es lo que necesita saber el viernes 27 de septiembre:
El sentimiento de riesgo visto en los mercados globales el jueves se extiende al viernes, ya que una serie de medidas de estímulo chinas continúan elevando la confianza de los inversores. El Banco Popular de China (PBOC) finalmente redujo el ratio de requisitos de reserva (RRR), el capital mínimo requerido que los bancos deben mantener en reserva, en 50 puntos básicos (pbs), efectivo a partir del viernes. El banco central chino también recortó la tasa de recompra a siete días al 1,5% desde el 1,7%.
A pesar del rally de riesgo en los índices asiáticos y los futuros del S&P 500 de EE.UU. más altos, el Dólar estadounidense busca consolidar la recuperación nocturna, impulsada después de una breve caída en las primeras horas de apertura tras los comentarios moderados de la gobernadora de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Lisa Cook.
Cook dijo que "apoyaba de todo corazón un recorte de tasas de 50 pbs", y agregó que "la normalización de la economía, particularmente de la inflación, es bastante bienvenida".
El Dólar sufrió el jueves, ya que las acciones europeas y de Wall Street avanzaron con el impulso del recorte de tasas, mientras que los datos mixtos de las solicitudes de subsidio por desempleo y los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. no lograron inspirar a los compradores de USD.
Varios responsables de la Fed hicieron sus apariciones programadas el jueves, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell. Sin embargo, solo dos de ellos hablaron sobre política monetaria. La gobernadora de la Fed, Cook, apoyó el movimiento de recorte de tasas de 50 pbs en septiembre, mientras que la gobernadora Michelle Bowman se mantuvo en su retórica de línea dura.
Los mercados están valorando actualmente alrededor de un 50% de probabilidad de una reducción de tasas de 50 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en noviembre, según la herramienta Fed Watch del CME Group, frente a más del 60% visto el día anterior.
El próximo movimiento direccional en el USD depende del próximo índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de EE.UU., el indicador de inflación más preferido de la Fed, que podría confirmar las apuestas de un próximo recorte de tasas significativo. Además, los flujos de fin de trimestre podrían entrar en juego y agitar los mercados.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.14% | 0.25% | 1.01% | 0.21% | 0.30% | 0.45% | 0.25% | |
| EUR | -0.14% | 0.11% | 0.85% | 0.04% | 0.17% | 0.30% | 0.13% | |
| GBP | -0.25% | -0.11% | 0.74% | -0.05% | 0.06% | 0.22% | 0.02% | |
| JPY | -1.01% | -0.85% | -0.74% | -0.79% | -0.67% | -0.53% | -0.70% | |
| CAD | -0.21% | -0.04% | 0.05% | 0.79% | 0.08% | 0.26% | 0.06% | |
| AUD | -0.30% | -0.17% | -0.06% | 0.67% | -0.08% | 0.16% | -0.04% | |
| NZD | -0.45% | -0.30% | -0.22% | 0.53% | -0.26% | -0.16% | -0.19% | |
| CHF | -0.25% | -0.13% | -0.02% | 0.70% | -0.06% | 0.04% | 0.19% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
En todo el mercado de divisas, USD/JPY permanece volátil, cayendo hasta 144,75 con los datos de inflación de Tokio antes de rebotar bruscamente más allá de 146,00. El yen japonés experimenta una fuerte venta, ya que la carrera por el liderazgo del gobernante Partido Liberal Democrático (PLD) de Japón se dirige a una segunda vuelta entre el exministro de Defensa Shigeru Ishiba y la ministra de seguridad económica Sanae Takaichi, con el primero ganando la batalla para convertirse en el próximo primer ministro del país.
El Dólar australiano de mayor rendimiento se desentendió del sentimiento de riesgo, ya que el AUD/USD corrigió desde los máximos de 19 meses en un amplio rebote del Dólar estadounidense. El Aussie se vio por última vez cotizando en 0.6870.
USD/CAD está rebotando hacia 1.3500, ya que el precio del petróleo se encuentra en mínimos de dos semanas. El oro negro extiende la tendencia bajista, ya que los mercados esperan un aumento de la producción de petróleo de Libia y la OPEP+. El WTI cotiza actualmente modestamente plano en el día para cotizar cerca de 67,25 $.
GBP/USD está consolidando las ganancias semanales cerca de 1.3400, ligeramente a la defensiva ya que el repunte del Dólar estadounidense compensó el perfil de mercado de riesgo.
EUR/USD mantiene las pérdidas por debajo de 1.1200 a primera hora de Europa, habiendo enfrentado rechazo en ese nivel el jueves. El Euro sigue presionado por los últimos informes de Reuters, citando fuentes, los moderados del BCE probablemente lucharán por un recorte de tasas en octubre después de datos débiles, mientras que el impulso para un recorte de tasas en octubre probablemente enfrentará resistencia de los halcones del BCE que abogan por una pausa.
El precio del Oro se mantiene estable por debajo del máximo histórico de 2.686 $. Las condiciones de sobrecompra en el gráfico diario del Oro mantienen a los compradores a la defensiva.
- Se prevé que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente aumente un 0,2% mensual y un 2,7% interanual en agosto.
- Los mercados ya han descontado cerca de 50 puntos básicos de flexibilización en las próximas dos reuniones de la Reserva Federal.
- Es poco probable que un resultado firme del PCE cambie la postura de la Fed sobre la política monetaria.
La Oficina de Análisis Económico (BEA) de Estados Unidos publicará el significativo Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), que es la medida de inflación preferida de la Reserva Federal, el viernes a las 12:30 GMT.
Aunque estos datos de inflación del PCE pueden influir en la trayectoria a muy corto plazo del Dólar estadounidense (USD), es muy poco probable que alteren el curso de la Fed respecto a su camino de tasas de interés.
Anticipándose al PCE: Perspectivas sobre la métrica clave de inflación de la Reserva Federal
Se proyecta que el índice de precios PCE subyacente aumente un 0,2% en agosto en comparación con el mes anterior, alineándose con las cifras de julio. En los últimos doce meses, se espera que el PCE subyacente aumente un 2,7%, ligeramente por encima del aumento del 2,6% de julio.
Este índice de precios PCE subyacente, que excluye las categorías más volátiles de alimentos y energía, juega un papel crucial en la formación de las expectativas del mercado sobre la perspectiva de tasas de interés de la Reserva Federal. Tanto el banco central como los participantes del mercado monitorean de cerca esta medida, ya que no está distorsionada por efectos de base y proporciona una visión más clara de la inflación subyacente al excluir componentes inestables.
En cuanto al PCE general, las previsiones de consenso sugieren que la tendencia a la baja persistirá en agosto, con un aumento mensual del PCE esperado del 0,1% (frente al 0,2% anterior) y un aumento anual del 2,3% (frente al 2,5% anterior).
En la previa del informe de inflación del PCE, los analistas de TD Securities argumentaron: "Es probable que la inflación del PCE subyacente se mantuviera bajo control en agosto, con los precios avanzando a un ritmo suave del 0,15% mensual. Dado que la fortaleza de los precios de los alquileres actuó como un factor clave de la inflación del IPC subyacente, el PCE subyacente no aumentará tanto. Es probable que la inflación general del PCE también se haya registrado en un suave 0,10% mensual. Por separado, esperamos que el gasto personal se modere, aumentando un 0,2% mensual y un 0,1% mensual en términos reales."
¿Cómo afectará el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal al EUR/USD?
El Dólar navega en el extremo inferior de su rango de varios meses al sur de la barrera de 101,00, con una contención inicial alrededor de 100,20 hasta ahora.
Tras el gran recorte de tasas de la Fed en su reunión del 17-18 de septiembre, los inversores ahora ven alrededor de 50 puntos básicos de flexibilización para el resto del año, y entre 100 y 125 puntos básicos para finales de 2025.
Una sorpresa en la publicación del PCE debería influir apenas en la acción del precio del Dólar, ya que los participantes del mercado ya han cambiado su atención a las cruciales Nóminas no Agrícolas de la próxima semana en medio del cambio más amplio de la Fed hacia el mercado laboral en detrimento del progreso en torno a la inflación.
Según Pablo Piovano, analista senior de FX Street.com, "un mayor impulso al alza debería motivar al EUR/USD a confrontar su máximo del año hasta la fecha de 1,1214 (25 de septiembre). Una vez que esta región sea despejada, el spot podría poner rumbo al máximo de 2023 de 1,1275 registrado el 18 de julio."
"A la baja, el mínimo de septiembre en 1,1001 (11 de septiembre) parece estar reforzado por la SMA provisional de 55 días en 1,1009 antes del mínimo semanal de 1,0949 (15 de agosto)," añade Pablo.
Finalmente, Pablo sugiere que "mientras esté por encima de la SMA de 200 días de 1,0873, la perspectiva constructiva del par debería permanecer sin cambios."
Indicador económico
Gasto de consumo personal - índice de precios (MoM)
El gasto personal publicado por la oficina Bureau of Economic Analysis es un indicador que mide el gasto total de los individuos. El nivel de gasto puede ser usado como un indicador del optimismo del consumidor. También se considera una medida de crecimiento económico ya que mientras el gasto personal estimula las presiones inflacionarias puede llevar a un incremento de los tipos de interés. Un resultado superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior al consenso es bajista.
Leer más.Última publicación: vie ago 30, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Actual: 0.2%
Estimado: 0.2%
Previo: 0.1%
Fuente: US Bureau of Economic Analysis
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.180,29 Rupias Indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con los 7.185,96 INR que costaba el jueves.
El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 83.749,47 INR por tola desde los 83.815,65 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.180,29 |
| 10 Gramos | 71.802,88 |
| Tola | 83.749,47 |
| Onza Troy | 223.337,10 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El Índice del Dólar DXY gana tracción alrededor de 100.65 en la sesión asiática del viernes.
- Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. se mantuvieron estables en agosto; la economía de EE.UU. creció a una tasa anual del 3,0% en el segundo trimestre.
- El tono moderado de la Fed de EE.UU. sigue pesando sobre el Dólar.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) rebota hasta cerca de 100.65 durante las horas de negociación asiáticas del viernes. La expectativa de que la Reserva Federal (Fed) reduzca sus costos de endeudamiento en el futuro sigue debilitando al USD en general.
La Fed decidió recortar las tasas de interés la semana pasada en medio punto porcentual. El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que la reducción de 50 puntos básicos (pb) fue una "recalibración" de las tasas destinada a mantener la fortaleza del mercado laboral mientras la inflación se mueve de manera sostenible hacia el objetivo del 2% de la Fed.
Los funcionarios de la Fed esperan recortar las tasas de interés más en los próximos meses, pero no están en un camino preestablecido. Esto, a su vez, podría arrastrar al DXY a la baja en el corto plazo. Los mercados ahora valoran en casi un 48,8% la posibilidad de otro recorte de medio punto porcentual, mientras que las probabilidades de 25 pb se sitúan en el 51,2%, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Los datos económicos alentadores de EE.UU. del jueves proporcionaron cierto soporte al Dólar, pero el rally se desvaneció cuando los operadores cambiaron el enfoque a los datos de inflación de EE.UU., que se publicarán más tarde el viernes. Los analistas estiman que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) general suba un 2,3% interanual en agosto y el PCE subyacente salte un 2,7% interanual en el mismo período.
Los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. revelaron que los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. se mantuvieron sin cambios en agosto frente al 9,9% anterior, por encima del consenso del mercado del 2,6%. Mientras tanto, el Producto Interior Bruto (PIB) final de EE.UU. aumentó a una tasa anual del 3,0% en el segundo trimestre (Q2), como se estimó previamente.
La gobernadora de la Fed, Lisa Cook, dijo el jueves que apoyó el recorte de tasas de 50 pb la semana pasada como una forma de abordar los "riesgos a la baja" aumentados para el empleo. La gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, se mantuvo en el tono moderado de la Fed, diciendo "Apoyé firmemente la decisión la semana pasada del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de recortar la tasa de los fondos federales en 50 puntos básicos... Si las condiciones continúan evolucionando en la dirección recorrida hasta ahora, entonces serán apropiados recortes adicionales." La postura moderada del banco central de EE.UU. contribuye a la baja del Índice del Dólar DXY.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El precio de la Plata sigue bajando y retrocede desde el máximo de 12 años alcanzado el jueves.
- La configuración favorece a los alcistas y justifica la cautela antes de posicionarse para pérdidas adicionales.
- Cualquier caída significativa probablemente atraerá algunas compras y permanecerá limitada.
El precio de la Plata (XAG/USD) amplía el modesto retroceso del día anterior desde la zona de 32.70 $, o su nivel más alto desde diciembre de 2012, y permanece bajo cierta presión vendedora durante la sesión asiática del viernes. Sin embargo, el metal blanco atrae algunas compras en niveles más bajos y actualmente cotiza justo por debajo del nivel de 32.00 $, con una caída del 0,25% en el día.
Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, junto con la reciente ruptura a través de una resistencia de línea de tendencia descendente a corto plazo, favorece a los operadores alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el XAG/USD es al alza. Dicho esto, el fracaso del jueves para construir el impulso más allá de la región de 32.45 $-32.50 $ justifica cierta cautela.
La zona mencionada anteriormente podría seguir actuando como un obstáculo inmediato antes del máximo intradía del día anterior, alrededor de la zona de 32.70 $. Algunas compras de seguimiento deberían allanar el camino para un movimiento hacia la recuperación del nivel de 33.00 $ y elevar el XAG/USD aún más hacia el obstáculo intermedio de 33.45 $ en ruta hacia el máximo intradía de diciembre de 2012, alrededor de la región de 33.85 $.
Por otro lado, la zona de 31.60 $-31.55 $ ahora parece haber surgido como un soporte inmediato. Cualquier caída adicional podría considerarse una oportunidad de compra alrededor de la zona de 31.25 $ y permanecer limitada cerca del nivel de 31.00 $. Una ruptura convincente por debajo de este último podría arrastrar al XAG/USD a la zona de 30.60 $-30.55 $ en ruta hacia el nivel psicológico de 30.00 $ y la zona de 29.70 $-29.65 $, o el punto de ruptura de la resistencia de la línea de tendencia descendente, ahora convertido en soporte.
Este último ahora coincide con la media móvil simple (SMA) de 100 días y debería actuar como un punto clave. El fracaso en defender dichos niveles de soporte sugerirá que el XAG/USD ha alcanzado su punto máximo y allanará el camino para una caída correctiva significativa en el corto plazo.
Plata gráfico diario
- El Yen japonés pierde terreno tras la publicación de los datos de inflación del IPC de Tokio el viernes.
- El Índice de Precios al Consumo de Tokio subió un 2,2% interanual en septiembre, por debajo del aumento del 2,6% de agosto.
- El Dólar estadounidense recibe presión a la baja por los comentarios moderados de la Fed.
El Yen japonés (JPY) extiende su caída por tercera sesión consecutiva tras la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio el viernes. El JPY enfrenta desafíos ya que los operadores esperan que el BoJ reflexione antes de nuevas subidas de tasas.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio aumentó un 2,2% interanual en septiembre, por debajo del aumento del 2,6% de agosto. Mientras tanto, el IPC excluyendo alimentos frescos y energía subió un 1,6% interanual en septiembre, sin cambios respecto a la lectura anterior. El IPC excluyendo alimentos frescos aumentó un 2,0% como se esperaba, en comparación con el aumento anterior del 2,4%.
El Dólar estadounidense podría enfrentar presión tras los comentarios moderados de los funcionarios de la Reserva Federal. Se espera que los operadores monitoreen de cerca los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para agosto, el indicador de inflación preferido de la Fed, el viernes para obtener un nuevo impulso, que está programado para publicarse más tarde en la sesión norteamericana.
Resumen diario de los mercados: El Yen japonés extiende pérdidas en medio de dudas sobre la perspectiva de la política del BoJ
- Según Reuters, la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, declaró el jueves que apoyó el recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) de la semana pasada, citando mayores "riesgos a la baja" para el empleo.
- El Producto Interno Bruto (PIB) anualizado de EE.UU. aumentó a una tasa del 3,0% en el segundo trimestre, como se estimó previamente, según la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. el jueves. Mientras tanto, el Índice de Precios del PIB subió un 2,5% en el segundo trimestre.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 20 de septiembre se informaron en 218K, según el Departamento de Trabajo (DoL) de EE.UU. Esta cifra estuvo por debajo del consenso inicial de 225K y fue menor que el número revisado de la semana anterior de 222K (anteriormente reportado como 219K).
- El jueves, las actas de la reunión de política monetaria del BoJ expresaron el consenso de los miembros sobre la importancia de mantenerse vigilantes respecto a los riesgos de que la inflación supere los objetivos. Varios miembros indicaron que aumentar las tasas al 0,25% sería adecuado como una forma de ajustar el nivel de apoyo monetario. Algunos otros sugirieron que un ajuste moderado al apoyo monetario también sería apropiado.
- La gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler, dijo el miércoles que "apoyó firmemente" la decisión de la Fed de recortar las tasas de interés en medio punto la semana pasada. Kugler afirmó además que será apropiado realizar recortes adicionales de tasas si la inflación continúa disminuyendo como se espera, según Bloomberg.
- El Índice de Confianza del Consumidor de EE.UU. cayó a 98,7 en septiembre desde un revisado 105,6 en agosto. Esta cifra registró la mayor caída desde agosto de 2021.
- El martes, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, indicó que el banco central tiene tiempo para evaluar las condiciones del mercado y económicas antes de realizar cualquier ajuste de política, señalando que no hay urgencia para volver a subir las tasas de interés. Ueda también señaló que la tasa de interés real de Japón sigue siendo profundamente negativa, lo que está ayudando a estimular la economía y aumentar los precios.
Análisis Técnico: El USD/JPY se mantiene por encima de 145.00, EMA de nueve días
El USD/JPY cotiza alrededor de 145.10 el viernes. El análisis del gráfico diario muestra que el par se está moviendo hacia arriba dentro de un canal ascendente, lo que indica un sesgo alcista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene ligeramente por encima del nivel 50, confirmando la aparición de un sentimiento alcista.
Al alza, el sesgo alcista en curso podría llevar al par USD/JPY a explorar la región alrededor del límite superior del canal ascendente en el nivel de 146.90, seguido por su máximo de cinco semanas de 147.21, registrado el 3 de septiembre.
En términos de soporte, el par USD/JPY podría probar la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 143.89, alineado con el límite inferior del canal ascendente.
USD/JPY: Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más débil frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.06% | 0.15% | 0.13% | 0.17% | 0.28% | 0.33% | 0.02% | |
| EUR | -0.06% | 0.08% | 0.05% | 0.07% | 0.22% | 0.25% | -0.02% | |
| GBP | -0.15% | -0.08% | 0.00% | 0.00% | 0.14% | 0.19% | -0.10% | |
| JPY | -0.13% | -0.05% | 0.00% | 0.03% | 0.16% | 0.20% | -0.07% | |
| CAD | -0.17% | -0.07% | -0.00% | -0.03% | 0.10% | 0.18% | -0.13% | |
| AUD | -0.28% | -0.22% | -0.14% | -0.16% | -0.10% | 0.06% | -0.25% | |
| NZD | -0.33% | -0.25% | -0.19% | -0.20% | -0.18% | -0.06% | -0.29% | |
| CHF | -0.02% | 0.02% | 0.10% | 0.07% | 0.13% | 0.25% | 0.29% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El WTI cotiza en territorio negativo por tercer día consecutivo cerca de 67.00$ en la sesión asiática del viernes.
- La perspectiva de un mayor volumen de producción de petróleo arrastra el precio del WTI a la baja.
- Los nuevos planes de estímulo de China ayudan a limitar las pérdidas del WTI.
El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., cotiza en torno a 71.30$ el viernes. El precio del WTI baja a medida que Arabia Saudí se compromete a seguir adelante con los aumentos de producción a finales de este año.
Arabia Saudí está dispuesta a abandonar su objetivo de precio no oficial de 100$ por barril de petróleo crudo mientras se prepara para aumentar la producción, incluso si la medida resulta en un período prolongado de precios bajos del petróleo, según el Financial Times.
Además, la expectativa de que la producción de petróleo en Libia aumente después de que facciones políticas rivales acordaran nombrar un nuevo gobernador del banco central el jueves ejerce cierta presión de venta sobre el precio del WTI. "La perspectiva de un suministro adicional de Libia y Arabia Saudí ha sido el principal motor detrás de la última debilidad", dijo Ole Hansen, analista de Saxo Bank.
Por otro lado, la caída del oro negro podría estar limitada ya que los funcionarios chinos anunciaron un nuevo paquete de estímulo a principios de esta semana. La perspectiva de una mayor demanda china debido a las recientes medidas podría elevar el precio del WTI, ya que China es el mayor importador de crudo del mundo y el segundo mayor consumidor.
El viernes, el Banco Popular de China (PBOC) recortó la tasa repo a siete días del 1.7% al 1.5%. Además, el banco central chino anunció un recorte del ratio de requisitos de reserva (RRR), el capital mínimo requerido que los bancos deben mantener en reserva, en 50 puntos básicos (pb).
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El precio del oro alcanzó un nuevo máximo histórico el jueves en medio de expectativas moderadas de la Fed.
- El USD languideció cerca del mínimo del año y desestimó los datos positivos de EE.UU. del jueves.
- El optimismo del mercado limita el XAU/USD antes del importante Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU.
El precio del oro (XAU/USD) extendió su racha récord por quinto día consecutivo el jueves en medio de la aparición de nuevas ventas en torno al Dólar estadounidense (USD). A pesar de que varios funcionarios de la Reserva Federal (Fed) esta semana intentaron oponerse a las expectativas de una política de flexibilización más agresiva, los mercados siguen valorando como más probable otro recorte de tasas de gran tamaño en noviembre. Esto eclipsó los datos macroeconómicos de EE.UU. mejores de lo esperado y pesó fuertemente sobre el Dólar, beneficiando al metal amarillo sin rendimiento.
Aparte de esto, las persistentes tensiones geopolíticas derivadas de los conflictos en curso en Oriente Medio continúan impulsando los flujos de refugio seguro y resultan ser otro factor que actúa como viento de cola para el precio del oro. Dicho esto, el sentimiento de apetito por el riesgo prevalente en los mercados de renta variable globales – impulsado por las medidas de estímulo de China – limita cualquier ganancia adicional para el XAU/USD. Los inversores también parecen reacios y prefieren mantenerse al margen antes de la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes.
Resumen diario de los motores de los mercados: Los alcistas del precio del oro se vuelven cautelosos en medio del sentimiento de apetito por el riesgo, antes del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU.
- La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, defendió nuevamente su decisión de votar en contra del recorte de tasas de gran tamaño en septiembre y dijo que el riesgo al alza para la inflación sigue siendo prominente.
- A principios de esta semana, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, advirtió que el banco central no necesita apresurarse a bajar las tasas, mientras que otros funcionarios de la Fed dejaron la puerta abierta para grandes recortes de tasas.
- La gobernadora de la Fed, Lisa Cook, dijo el jueves que apoyó el recorte de tasas de 50 puntos básicos la semana pasada, ya que los riesgos al alza para la inflación han disminuido y los riesgos a la baja para el empleo están aumentando.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los participantes del mercado ven más de un 50% de probabilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en 50 puntos básicos en la reunión de política monetaria de noviembre.
- Los datos publicados por la Oficina de Análisis Económico (BEA) el jueves mostraron que la economía de EE.UU. creció a una tasa anual del 3% en el segundo trimestre, coincidiendo con las estimaciones originales.
- Por separado, la Oficina del Censo de EE.UU. informó que los nuevos pedidos de bienes duraderos manufacturados se estancaron en agosto, mientras que los pedidos excluyendo artículos de transporte aumentaron un 0,5% el mes pasado.
- A esto se suma que el Departamento de Trabajo de EE.UU. dijo que las solicitudes iniciales de beneficios por desempleo estatales cayeron a 218.000 para la semana que terminó el 21 de septiembre, marcando el nivel más bajo desde mediados de mayo.
- Los datos proporcionaron algo de respiro intradía a los alcistas del Dólar estadounidense, aunque la reacción inicial del mercado resultó ser de corta duración ante las expectativas moderadas de la Fed.
- Aparte de esto, el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y un conflicto regional más amplio eleva el precio del oro de refugio seguro a un nuevo máximo histórico.
- Mientras tanto, se espera que el recorte de tasas impulse la actividad económica global, lo que, junto con las medidas de estímulo de China, alimenta el rally de apetito por el riesgo y limita el XAU/USD.
- El Banco Popular de China (PBOC) recortó la tasa de recompra a siete días al 1,5% desde el 1,7% y redujo la cantidad del Ratio de Requisitos de Reserva (RRR) en 50 puntos básicos el viernes.
- La publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes podría proporcionar algún impulso al metal, que sigue en camino de registrar su tercera semana consecutiva de ganancias.
Perspectiva técnica: El precio del oro se consolida antes del siguiente movimiento al alza, las caídas a 2.625$ podrían ser compradas
Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ha estado mostrando condiciones de sobrecompra y frenando a los alcistas de realizar nuevas apuestas en torno al XAU/USD. Dicho esto, la reciente ruptura a través de un canal de tendencia ascendente a corto plazo sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro es al alza. Los alcistas, sin embargo, necesitan esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes de posicionarse para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida.
Mientras tanto, cualquier caída significativa podría considerarse una oportunidad de compra cerca del punto de ruptura de la resistencia del canal, alrededor de la región de 2.625$. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar la caída de la mercancía cerca de la marca de 2.600$. Esta última debería actuar como un punto pivote clave, que si se rompe decisivamente debería allanar el camino para una caída significativa a corto plazo.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Banco Popular de China (PBOC) recortó la tasa de recompra a siete días al 1.5% desde el 1.7% el viernes.
Además, el banco central chino anunció un recorte del ratio de requisitos de reserva (RRR), el capital mínimo requerido que los bancos deben mantener en reserva, en 50 puntos básicos (pb).
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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