Noticias de mercados

• El precio del oro cayó a pesar de la combinación de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo.
• El dólar estadounidense intenta corregirse desde mínimos de varias semanas.
• Las nóminas no agrícolas de Estados Unidos podrían ser un acontecimiento importante para el precio del oro y el dólar estadounidense.

El precio del oro está al borde de una caída significativa en los próximos días. En el momento de escribir estas líneas, el par XAU/USD está cotizando a la baja en un 1.85% y ya ha hecho la mayor parte del trabajo preliminar para un movimiento a la baja. En análisis previos, se ha defendido un caso bajista dada la duración de la recuperación alcista y el reciente quiebre de la estructura alcista del precio del Oro es convincente.

El precio del Oro ha caído desde un máximo del ciclo alcista alcanzado el mismo día de 1.959,77$ y ha marcado un mínimo de 1.911,87$, hasta ahora. Sin embargo, el precio del Oro ha roto 1.918$ y si se produce un cierre por debajo en base diaria, los osos habrán dejado una señal en los gráficos para la semana que viene. Véase a continuación el análisis técnico del precio del Oro. 

ientras tanto, esta semana ha sido un juego de dos mitades con una serie de factores fundamentales que afectan tanto al dólar estadounidense como al precio del Oro. Ahora entramos en tiempo extra con las Nóminas No Agrícolas que posiblemente serán el factor decisivo para ambos activos.

La Reserva Federal y el Banco Central Europeo hicieron poco para dar soporte al precio del Oro

En primer lugar, el evento de la Reserva Federal, Fed, concluyó con una inclinación moderada que hundió el dólar estadounidense a nuevos mínimos del ciclo bajista de 100.82 según el índice DXY que siguió a la retórica moderada del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, cuando dijo que está viendo signos de desinflación. En consecuencia, los rendimientos de los Bonos del Tesoro de EE.UU. bajaron con fuerza, lo que es alcista para el oro, ya que no ofrece ningún interés. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó a un mínimo del 3.334%.

La Reserva Federal elevó sus tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta el 4.50%-4.75%, tal y como se esperaba. En opinión de los economistas de Commerzbank, es poco probable que la Reserva Federal haga mucho más antes de alcanzar su techo de tasas y ese sentimiento pesaba sobre el dólar estadounidense.

Entonces, sin embargo, el Banco Central Europeo, BCE, llegó con una retórica menos dura de lo que los alcistas del Euro habrían esperado, lo que hundió al Euro, apoyando al Dólar estadounidense, e impulsando el precio del Oro a la baja para el día después de haber tocado previamente un máximo de 10 meses.

Con todo, los mercados del oro están llegando al hecho de que, si bien el ritmo de inflación de los Estados Unidos de América puede estar tendiendo a la baja, la Reserva Federal tendrá muchas más dificultades para bajar a su objetivo deseado del 2% teniendo en cuenta la escasez del mercado de trabajo, lo que nos lleva a las Nóminas No Agrícolas del viernes.

Nóminas no agrícolas, expectativas para el precio del Oro

El mercado laboral estadounidense y las nóminas no agrícolas son un componente fundamental de las perspectivas de los tipos de interés en Estados Unidos. Los analistas de TD Securities prevén que el aumento de las nóminas se mantenga prácticamente sin cambios con respecto a diciembre, con un sólido incremento de 220.000 en enero: "Tanto la tasa de desempleo como las ganancias medias por hora deberían haberse mantenido estables: la primera en el 3.5%, el nivel más bajo de las últimas décadas.Hay que tener en cuenta que el informe de empleo de enero también incluirá importantes revisiones de los datos de la encuesta de empresas para 2022", añadieron.

Este resultado podría alimentar la corrección del dólar desde los mínimos del ciclo bajista y, por lo tanto, se esperaría que pesara sobre el precio del oro. Sin embargo, un informe más débil, advierten los analistas de TD Securities, o un ''indicio de debilidad reforzará'' el sentimiento de riesgo, lo que podría ser alcista para el precio del Oro y bajista para el USD.

Análisis técnico del Oro

El precio del Oro está rompiendo a la baja la estructura, (BoS) en el gráfico diario y una corrección del impulso bajista diario podría dar lugar a una mayor presión de venta por parte de los osos. Sin embargo, un compromiso de los alcistas del precio del Oro por encima de las resistencias de 4 horas de 1.920/30$ podría dejar a los alcistas en juego para el futuro previsible:

Todo se revelará para el precio del Oro sobre el evento de las Nóminas No Agrícolas de los Estados Unidos de América el viernes de una manera u otra.

Lo que debe tener en cuenta el viernes 3 de febrero:

El dólar estadounidense recuperó la mayor parte del terreno perdido tras la decisión de la Fed, en medio de los anuncios de política monetaria del BCE y el BOE. La divisa estadounidense avanzó contra la mayoría de las divisas principales, siendo el yen su rival más fuerte y la libra el más débil.

Más temprano, el vicegobernador del Banco de Japón , Mazasumi Wakatabe, afirmó que no ha habido cambios en la determinación del banco central de continuar con su actual política monetaria. El par USD/JPY terminó la jornada en torno a los 128.60 tras extender su caída semanal hasta los 128.07.

El Banco de Inglaterra fue el primero en intervenir y, tal y como se esperaba, Bailey y compañía subieron las tasas 0.5%, hasta el 4%. El gobernador Bailey se mostró bastante optimista, ya que afirmó que una posible recesión probablemente será menos profunda de lo que se esperaba anteriormente. También dijo que tendrían que vigilar muy de cerca la evolución de la inflación. El par GBP/USD terminó cayendo hasta un mínimo de varias semanas de 1.2330.

El Banco Central Europeo también subió 50 puntos básicos e incluso confirmó otros 50 puntos básicos para marzo. Sin embargo, la presidenta Lagarde dijo que las siguientes decisiones se tomarán reunión a reunión y que dependerán de los datos. El par EUR/USD cotiza justo por encima del umbral de 1.0900, ya que los inversores creen que las tasas terminales están a la vuelta de la esquina.

Los Mercados Bursátiles avanzaron, limitando parcialmente las ganancias del Dólar. Los rendimientos del Tesoro estadounidense bajaron desde los máximos alcanzados tras la Fed y terminaron la jornada a la baja.

Al contado, el oro se desplomó desde la zona de los 1.950$ y terminó la jornada en torno a los 1.913$ la onza troy. Los precios del Petróleo crudo perdieron algo de terreno, pero las pérdidas se vieron moderadas por el mejor tono de los índices estadounidenses. El WTI cambia actualmente de manos a 75.80$ el barril.

La semana concluirá con la publicación de los datos estadounidenses de nóminas no agrícolasInformar el viernes.

• La subida de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. hizo caer al USD/CAD a nuevos mínimos interanuales.
• La caída de los precios del petróleo y los sólidos datos del mercado laboral estadounidense apuntalaron el USD/CAD.
• Los operadores del USD/CAD están atentos a los datos de las nóminas no agrícolas de EE.UU. del viernes, junto con los PMI no manufactureros del ISM.

El USD/CAD está recuperando terreno después de registrar pérdidas mínimas el miércoles, cuando el par cayó en picado y puso a prueba la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días en 1.3255 después de que la Reserva Federal de EE.UU. decidiera subir las tasas. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/CAD cotiza a 1.3312, tras alcanzar un nuevo mínimo anual en 1.3262.

La moderada subida de tipos que percibe la Fed debilitó al dólar estadounidense

El miércoles, la Fed subió las tasas al rango del 4.50%-4.75%, tal como se esperaba, y el presidente de la Fed , Jerome Powell, subió al estrado. Afirmó que sería apropiado seguir aumentando la tasa de los Fondos Federales (FFR) e hizo hincapié en el compromiso del banco central estadounidense de controlar la inflación hasta el objetivo del 2%. Aunque dijo que es probable que se produzcan un par de subidas en marzo y mayo, su reconocimiento de que el proceso desinflacionista había comenzado fue percibido por los participantes del mercado como una señal moderada.

Mientras tanto, el calendario económico de EE.UU. del jueves reveló las solicitudes de subsidio por desempleo de la última semana que terminó el 28 de enero, con las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayendo a 183.000 desde 186.000 una semana antes y menos de los 200.000 proyectados por las encuestas. Los datos del mercado laboral se sumaron al informe JOLTs del miércoles, que mostró que las vacantes aumentaron, señal de que el mercado laboral sigue siendo ajustado.

Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY) avanza un 0.45%, situándose en 101.62, un viento de cola para el par USD/CAD. La recuperación del billete verde se debe a que el euro y la libra ester lina siguen ampliando sus pérdidas frente al dólar, sobre todo la libra esterlina, que retrocede un 1%.

En el frente canadiense, el Loonie (CAD) se mantuvo débil el jueves, influido por factores como la caída de los precios del petróleo crudo en EE.UU., con el WTI bajando un 0.27%, a 76.46$ por barril. Otra razón que pesó sobre el dólar canadiense (CAD) fueron los permisos de construcción, que se contrajeron un -7.3% en diciembre, por encima de la caída del mes anterior del -14.9%, pero por encima de las estimaciones de una contracción del -5%, según informó Statistics Canada.

¿Qué esperar?

El viernes, una agenda económica canadiense ausente dejaría a los operadores del USD/CAD pendientes de la dinámica de Estados Unidos (EE.UU.). En el frente estadounidense, los datos de empleo encabezados por el informe de Nóminas No Agrícolas, junto con el informe ISM No Manufacturero, actualizarían el estado de la economía estadounidense.

Niveles técnicos clave del USD/CAD

El presidente del Banco Nacional Suizo, Thomas Jordan, hizo declaraciones:

Principales comentarios

• La estabilidad de precios no se produce automáticamente.
• No vemos una espiral de precios y salarios en Suiza.
• La presión inflacionista es más fuerte de lo que el SNB puede tolerar, no se pueden excluir más subidas de los tipos de interés.
• Un mercado laboral suizo fuerte podría afectar a la inflación de costes de una empresa.
• En 2022 aumentaron los efectos de segunda ronda y se extendió la inflación.
• Preparados para actuar en los mercados de divisas cuando sea necesario.

Análisis técnico del USD/CHF

En el siguiente gráfico diario,m podemos ver que el precio se está moviendo a la baja con un canal descendente:

Ampliación ...

La formación en M está atrayendo a los alcistas desde el soporte con el foco puesto en el objetivo de reversión a la media del 50% como la parte superior de la resistencia del canal y la línea de cuello del patrón cerca de 0.9170.

• Plata cae después de alcanzar un nuevo máximo anual en 24.62$ y regresa por debajo de 23.50$.
• Previsión de precios del oro:El XAU/USD borra las ganancias del miércoles y cae por debajo de los 1.920$ tras las decisiones del BOEy el BCE.
• Análisis del precio de la plata: Atrapada en el rango 23.00$-24.50$.

Tras alcanzar un nuevo máximo de nueve meses de 24.62$, el precio de la Plata cae en picado, sin poder romper el rango de 23.00$-24.50$ por cuarto día consecutivo en la semana, y se intercambia en torno a los 23.40$ en el momento de escribir estas líneas.

Wall Street sigue registrando ganancias reforzado por una gran compañía tecnológica que proyecta unas perspectivas positivas para 2023. La subida de tasas de la Reserva Federal de 25 puntos básicos lastró al dólar durante la sesión nocturna del miércoles y el jueves. Sin embargo, el dólar está remontando, a pesar de la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense. Eso ha sido un viento de cola para el metal blanco, que ha ampliado sus pérdidas hacia la parte baja del rango.

Análisis del precio de la plata: XAG/USD Perspectiva técnica

El XAG/USD aún se encuentra dentro del rango, cayó por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días en 23.69$, que actuaría como nivel de resistencia en caso de que la Plata intentara una recuperación a 24.00$. El hecho de que el XAG/USD no haya superado el máximo de 24.54$ podría allanar el camino para una nueva prueba de 23.00$, un nivel psicológico. Una vez superado, se pondría en juego el mínimo oscilante del 23 de enero en 22.76$, seguido del mínimo diario del 16 de diciembre en 22.56$.

Como escenario alternativo, la recuperación de la Plata de 24.00$ abriría la puerta a nuevas subidas y a la continuación tras un mes de consolidación, dentro del rango de 23.00$- 24.50$. Después de que el XAG/USD supere la parte superior del rango, el siguiente techo sería el máximo anual en 24.62$, seguido de 25.00$.

Niveles Técnicos Clave de la Plata

• El oro se desploma en general, a pesar de la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
• El dólar recuperó algo de terreno, reforzado por la caída del euro y la libra esterlina.
• El miércoles, la Reserva Federal estadounidense subió las tasas 25 puntos básicos y señaló que está a punto de poner fin a su ciclo.
• Siguiendo el ejemplo del banco central estadounidense, el Banco de Inglaterra y el BCE subieron las tasas 50 puntos básicos.

El precio del oro retrocede tras tocar un máximo de nueve meses en 1.959,74$. Sin embargo, se encuentra por debajo de la barrera de los 1.950$ después de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. subiera las tasas en 25 puntos básicos el miércoles. Los datos publicados en la agenda económica de Estados Unidos mostraron que el mercado laboral sigue resistiendo. Además, otros dos bancos centrales, el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Central Europeo (BCE), se sumaron al coro de ajuste de la política monetaria. En el momento de escribir estas líneas, el XAU/USD opera en torno a 1.920$, por debajo de su precio de apertura.

La Reserva Federal de EE.UU. subió las tasas pero sonó moderada

Walk Street está listo para extender sus ganancias del miércoles después de Jerome Powell, y Co. levantó las tasas. Powell dijo que el "proceso de desinflación ha comenzado", dando luz verde a los activos de riesgo, extendiendo su recuperación mientras Powell hablaba.

El dólar se beneficia de la caída del euro y la libra, un viento en contra para el oro

Mientras tanto, el índice del dólar (DXY), que mide el valor del dólar frente a una cesta de divisas, recorta parte de sus pérdidas y sube un 0.44%, hasta 101.61, reforzado por la reacción del mercado a las decisiones del BoE y el BCE. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos mundiales se desploman, con la tasa de los bonos estadounidenses a 10 años bajando seis puntos básicos, hasta el 3.354%. Dicho esto, el Oro no logró ganar tracción, y continúa cayendo aún más después de tocar los 1.944$ alrededor de las 14:25 GMT, extendiendo sus pérdidas hacia el área de los 1.920$.

Bajaron las solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos

En cuanto a los datos, el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) reveló que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 28 de enero cayeron a 183.000, tres mil por debajo de los 186.000 de la semana pasada y muy por debajo de los 200.000 estimados por los analistas de la calle, lo que demuestra la resistencia del mercado laboral. Los datos de hoy se sumaron al informe JOLTs del miércoles que mostraba una mejora de las vacantes, mientras que un informe del ISM del miércoles afirmaba que los fabricantes "no están reduciendo sustancialmente" su personal.

Los Bancos centrales europeos endurecen las condiciones monetarias

El jueves, el Banco de Inglaterra decidió subir las tasas 50 puntos básicos, hasta el 4%, lo que supone la décima subida desde que el BoE lo hiciera en diciembre de 2021. El gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo que desde la reunión de noviembre, el BoE ha visto las "primeras señales de que la inflación ha doblado la esquina", y añadió que "es demasiado pronto para declarar la victoria todavía, las presiones inflacionistas siguen ahí" Mientras tanto, el Banco Central Europeo se sumó a la lista de bancos centrales que suben los tipos al 0.50%, dejando la tasa de depósito en el 2.50%, y señaló que es posible una subida de 50 puntos básicos en marzo.

Análisis Técnico del Oro

Desde el punto de vista técnico, el par XAU/USD había borrado las ganancias del miércoles, formando un patrón de vela envolvente bajista que, de confirmarse, podría exacerbar la acción bajista de los precios. El escenario alcista para el XAU/USD se mantendría por encima de los 1.900$; de lo contrario, el metal amarillo podría extender sus pérdidas. Una ruptura de los 1.900$ dejaría al descubierto el mínimo del 18 de enero en 1.896,74$, seguido del máximo del 13 de junio convertido en soporte en 1.879,45$, por delante del soporte psicológico de 1.850$.

El USD/JPY volvió a bajar ayer rápidamente. La atención vuelve a centrarse en el objetivo básico previo de 127.53/27 de Credit Suisse, que ahora parece que se romperá de forma más inminente.

USD/JPY parece estar retrocediendo

"Apetito de riesgo a corto plazo para el USD/JPY, en línea con nuestra visión negativa más amplia".

"Por debajo de 127.53/23 se abriría un movimiento hacia el siguiente soporte en 126.36 y, finalmente, el retroceso del 61.8% de la tendencia alcista de 2021/2022 en 121.44".

"La resistencia se ve en 130.36, que es la media exponencial clave de 21 días, y luego 131.12, antes del máximo reciente en 131.58. Una ruptura por encima de aquí sugeriría un movimiento más profundo. Una ruptura por encima de aquí sugeriría una recuperación más profunda hasta 132.28, potencialmente 132.88, donde buscaríamos un límite si se alcanza."

Los pedidos a fábrica se incrementaron un 1.8% en Estados Unidos durantes el pasado mes de diciembre, después de haber caído un 1.9% en noviembre. Este es el mayor aumento visto en el indicador desde junio de 2022, aunque a pesar de la mejora no ha conseguido alcanzar las expectativas del mercado, cuyo consenso esperaba un incremento del 2.2%.

Dólar reacción

El Índice del Dólar se ha disparado al alza tras el anuncio del BCE, ya que Lagarde ha asegurado que habrá nueva subida de tipos de 50 puntos básicos en marzo, pero no se ha comprometido a nuevos aumentos. El DXY ha subido 101.91 en los últimos minutos, nuevo máximo del día, y cotiza al momento de escribir sobre 101.75, ganando un 0.60% diario.

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del Consejo de Gobierno de subir los tipos de interés oficiales 50 puntos básicos en febrero.

Declaraciones destacadas

Christine Lagarde, Presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del Consejo de Gobierno de subir los tipos de interés oficiales 50 puntos básicos en febrero.

Declaraciones destacadas

El Gobernador del Banco deInglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del banco de subir la tasa de interés oficial en 50 puntos básicos, hasta el 4%, en febrero.

Principales conclusiones

"Las empresas nos dicen que los consumidores se están volviendo más resistentes a la subida de precios".

"Las empresas dicen que esperan que las demandas salariales se suavicen a lo largo de 2023".

"Es importante que tengamos una política fiscal sostenible".

"Celebramos que el Gobierno se centre en impulsar la tasa de actividad".

Sobre Andrew Bailey (vía bankofengland.co.uk)

"Andrew Bailey ocupó anteriormente el cargo de Subgobernador, Regulación Prudencial y Director Ejecutivo de la PRA desde el 1 de abril de 2013. Al tiempo que conservaba su cargo de Director Ejecutivo del Banco, Andrew se incorporó a la Autoridad de Servicios Financieros en abril de 2011 como Jefe Adjunto de la Unidad de Negocio Prudencial y Director de Bancos y Sociedades de Construcción del Reino Unido. En julio de 2012, Andrew pasó a ser Director General de la Unidad de Negocio Prudencial, con responsabilidad sobre la supervisión prudencial de bancos, bancos de inversión y compañías de seguros. Andrew fue nombrado miembro con derecho a voto del Comité provisional de Política Financiera en su reunión de junio de 2012."

• Los Costes Laborales Unitarios en EE.UU. aumentaron a un ritmo más suave en el cuarto trimestre.
• El Índice del Dólar sigue fluctuando ligeramente por encima de 101,00.

Los Costes Laborales Unitarios en el sector empresarial no agrícola aumentaron un 1.1% en el cuarto trimestre de 2022, según informó el miércoles la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). Esta lectura siguió al aumento del 2% registrado en el tercer trimestre.

Otros detalles de la publicación revelaron que la productividad no agrícola aumentó un 3% en el mismo periodo, frente a la expectativa del mercado del 2.4%.

El Gobernador del Banco deInglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del banco central de subir la tasa de interés oficial en 50 puntos básicos, hasta el 4%, en febrero.

Comentarios destacados

El Gobernador del Banco deInglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del banco central de subir la tasa de interés oficial en 50 puntos básicos, hasta el 4%, en febrero.

Comentarios destacados

• El DXY sigue bajo presión tras la reunión del FOMC.
• De momento, el soporte provisional se sitúa cerca de 100.80, mínimos de 10 meses.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) se ve sometido a una presión de venta adicional a raíz de la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés  y vuelve a probar la zona de 100.80, el mínimos de varios meses, el jueves.

A corto plazo, se prevén nuevas pérdidas por debajo de la línea de resistencia de tres meses cerca de 102.45. Si el índice logra superar esta región, podría acelerar las ganancias hasta la media móvil simple (SMA) provisional de 55 días, hoy en 104.02.

Por debajo de esta línea, se espera que el dólar mantenga el sesgo bajista a corto plazo sin cambios y con el objetivo inmediato en el soporte psicológico de 100.00.

A más largo plazo, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días en 106.45, las perspectivas para el índice siguen siendo negativas.

DXY gráfico de día

• El EUR/USD acelera la recuperación y supera el obstáculo clave de 1.1000 el jueves.
• El siguiente punto alcista del par es el nivel redondo de 1.1100.

El EUR/USD se fortaleció el miércoles y el jueves marcó máximos en meses sobre 1.1000.

Un movimiento más allá del máximo alcanzado en 2023 en 1.1032 (2 de febrero) debería volver a apuntar al nivel redondo en 1.1100 antes del máximo semanal en 1.1184 (31 de marzo de 2022).

Sin embargo, las actuales condiciones de sobrecompra del par favorecen una posible corrección a muy corto plazo.

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene mientras siga por encima de la media móivl simple de 200 días, hoy en 1.0316.

EUR/USD gráfico de día 

El GBP/USD ha protagonizado un fuerte rebote tras la subida de 50 puntos básicos en las tasas de interés del Banco de Inglaterra. El par ha subido inicialmente 70 pips hasta la zona 1.2390, para posteriormente retroceder 110 pips y caer a nuevos mínimos del día en 1.2280. Al momento de escribir, el cruce cotiza sobre 1.2290, perdiendo un 0.68% diario.

Como se esperaba ampliamente, el banco central del Reino Unido aumentó las tasas de interés por décima vez consecutiva, subiéndola 50 puntos básicos al 4%, el nivel más alto desde el otoño de 2008. En la declaración de política monetaria adjunta, el BoE señaló que podría haber un mayor endurecimiento de la política monetaria si hubiera evidencia de presiones más persistentes. Esto, junto con el prevaleciente sesgo de venta del dólar estadounidense, ayuda al par GBP/USD a atraer algunas compras en niveles más bajos.

En el contexto del riesgo de recesión que se avecina, las señales de que la inflación puede haber alcanzado su punto máximo en Reino Unido han alimentado las especulaciones de que el BoE se acerca al final del ciclo actual de aumento de tasas. Esto, a su vez, actúa como un viento en contra para la libra esterlina y mantiene a raya cualquier alza significativa para el par GBP/USD, al menos por el momento.

El enfoque del mercado ahora cambia a la conferencia de prensa posterior a la reunión, donde los comentarios del gobernador del BoE, Andrew Bailey, podrían influir en la libra esterlina. Los inversores buscarán nuevas pistas sobre futuras subidas de tipos que, a su vez, desempeñarán un papel clave a la hora de determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par GBP/USD.

GBP/USD Niveles Técnicos

• Banco de Inglaterra sube tasas de interés a 4%, máximo desde 2008.
• La libra extiende la debilidad tras la decisión del banco central.
• Se viene la conferencia de prensa de Bailey.

El Banco de Inglaterra (BoE) subió como se esperaba la tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos a 4%, en una decisión apoyada por siete de los nueve miembros del Comité de Política Monetaria. Dos miembros votaron para que las tasas se mantuvieran sin cambios.

En una decisión divida, el BoE subió la tasa de interés al nivel más alto desde el 2008. Ahora se espera por la conferencia de prensa de Andrew Bailey. Nuevamente Silvana Tenreyro y Swati Dhnigra pidieron dejar las tasas sin cambios, como lo habían hecho ya en la reunión de diciembre.

El BoE se mostró más optimista en su panorama económico, que en noviembre. Ven ahora que la recesión en el Reino Unido podría ser menos profunda que lo estima previamente.

El banco central afirmó que la persistencia de la inflación requerirá más ajuste monetario. Ven los riesgos inflacionarios sesgados “significativamente al alza”.  Aún así, ven que el pico ya se alcanzó.

La libra se apreció a lo largo del mercado inmediatamente tras la decisión, pero luego se debilitó, cayendo a nuevos mínimos en todos los frentes. El resultado de la reunión, al menos antes de la conferencia, no se aleja de las expectativas del mercado. Analistas ven por delante una nueva suba, pero más pequeña, de 25 puntos básicos para la próxima reunión.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, se esforzó por sonar convincente sobre una Fed de línea dura en los próximos meses. Los economistas de Commerzbank esperan que persista la volatilidad en torno a las tasas de cambio del dólar.

El presidente de la Fed Powell no convenció

"Debido a que Powell había sonado muy duro en el pasado, sólo fue capaz de sorprender en el lado moderado o parecer neutral en el mejor de los casos. Pero no siempre, no ayer. Poco importó que el presidente de la Fed repitiera una y otra vez que habría más subidas de tasas y que probablemente no habría recortes de tasas este año."

"Poco a poco está surgiendo una doble discrepancia entre la visión del mercado y la Fed: desacuerdo sobre el techo final de los tipos de interés y desacuerdo sobre si habrá recortes de tipos este año. La primera de estas dos discrepancias se decidirá en primavera, pero creemos que el mercado de divisas está más interesado en el segundo aspecto. Eso significa que la volatilidad de las tasas de cambio del USD inducida por la Fed va a continuar incluso después del verano".

La debilidad adicional podría arrastrar al USD/JPY a volver a visitar la zona de 127.20 en las próximas semanas, según comentan la economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group.

Perspectiva 24 horas: "El USD se desplomó y amplió su caída en los primeros compases de la sesión asiática. El fuerte impulso bajista sugiere una mayor debilidad del dólar a pesar de que el mínimo del mes pasado cerca de 127.20 es poco probable que aparezca hoy. Hay un soporte menor en 127.80. Resistencia en 128.75, una ruptura de 129.30 indicaría que la debilidad actual del dólar se ha estabilizado."

Próximas 1-3 semanas: "El martes (31 de enero, par en 130.40), destacamos que, si bien el impulso alcista estaba mostrando signos de aumento, el USD tenía que romper por encima de 131.15 antes de que fuera probable un avance sostenido. Y añadíamos que la posibilidad de que el USD rompiera por encima de 131.15 se mantendría mientras el USD se mantuviera por encima de 129.30. El dólar cayó ayer por debajo de 129.30 y hoy ha ampliado su caída. Las acciones de los precios han desplazado el riesgo a la baja y es probable que el USD se debilite hacia el mínimo del mes pasado cerca de 127.20. El riesgo a la baja está intacto mientras no se supere el nivel de fuerte resistencia, actualmente en 129.90."

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del Petróleo crudo, el interés abierto aumentó una sesión más el miércoles, esta vez en casi 3.000 contratos. En la misma línea, el volumen se sumó a la acumulación anterior y subió en unos 111.200 contratos.

WTI podría debilitarse hasta los 72.50$

Los precios del barril WTI reanudaron el miércoles el descenso semanal. El retroceso se produjo en paralelo al aumento del interés abierto y del volumen y expone un retroceso más profundo a muy corto plazo. Frente a ello, la siguiente contención a tener en cuenta surge en el mínimo de lo que va de 2023, en 72.50$ (5 de enero).

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros de gas natural indican que los operadores prolongaron su tendencia alcista en el interés abierto y añadieron alrededor de 25.700 contratos el miércoles. En la misma dirección, el volumen subió por tercera sesión consecutiva, ahora en unos 112.200 contratos.

Gas Natural: El siguiente objetivo al alza está en 2.00$

Los precios del gas natural extendieron la fuerte caída de varias semanas para otra sesión el miércoles. La negativa evolución de los precios estuvo acompañada de un aumento del interés abierto y del volumen, lo que hace prever un nuevo descenso a corto plazo. Sin embargo, cabe destacar que la actual situación de sobreventa de la materia prima podría provocar un rebote correctivo en un futuro no muy lejano. El próximo objetivo para los vendedores se sitúa en la señal de los 2.00$ por MMBtu, una zona en la que se cotizó por última vez a finales de septiembre de 2020.

• El oro pierde algo de fuerza tras acercarse a 1960$.
• Decisión de la Reserva Federal brinda contexto positivo para el metal amarillo.
• Foco sigue en bancos centrales y luego en datos de EE.UU.

El oro subió hasta 1.959,75$ alcanzando un nuevo máximo desde abril del 2022. Tras lo cual retrocedió, borrando gran parte de las ganancias del jueves y está operando en 1.952$, antes de las decisiones del Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo.

El miércoles el oro se disparó luego de que la Reserva Federal subiera la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos, como se esperaba. Los mercados encontraron el discurso de Jerome Powell, como “dovish”, lo que impulsó a los bonos del Tesoro y a los mercados de renta variable.

La baja en los rendimientos, junto con el apetito de riesgo, fueron combustible para el rally del XAU/USD, que subió desde niveles próximos a 1.920$. El metal amarillo necesita seguir sobre 1.950$ para mantener elevadas las probabilidades de más subas.

El jueves el desafío para el oro es más grande, ya que se conocerán las decisiones del Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo. Ambos subirían las tasas en 50 puntos básicos; y el tono del mensaje del BCE seguiría siendo duro, lo que, si genera una suba en los rendimientos de bonos soberanos, podría presionar al oro a la baja.

Luego de los bancos centrales, el foco del mercado volverá a los datos. En EE.UU. saldrá el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo y el viernes, el crítico informe oficial de empleo, con las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo.

El avance del oro arrastró a la plata. El XAG/USD tras la disparada del miércoles, el jueves sube más del 1% y opera en 24.30$.

Niveles técnicos

El interés abierto en los mercados de futuros del Oro dejó atrás cuatro caídas diarias consecutivas y subió el miércoles en unos 6.300 contratos, según las lecturas preliminares de CME Group. El volumen siguió el ejemplo y aumentó por segundo día consecutivo, ahora en unos 14.400 contratos.

Oro: Condiciones de sobrecompra que incitan a la cautela

Los precios del oro probaron la región de 1.950$ por onza troy el miércoles respaldados por un aumento del interés abierto y el volumen, lo que sugiere que el alza adicional sigue siendo posible por el momento. Sin embargo, el metal precioso entró en territorio de sobrecompra, por lo que también podría producirse un movimiento correctivo. El siguiente objetivo alcista a medio plazo sigue siendo la señal clave de los 2000$.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 2 de febrero:

El índice del dólar estadounidense DXY se mantiene a la baja y cotiza en su nivel más bajo en casi 10 meses, en torno a 101.00, tras la fuerte caída del miércoles provocada por las declaraciones moderadas del presidente del FOMC, Jerome Powell. El Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Central Europeo (BCE) anunciarán sus decisiones políticas hoy jueves. El gobernador del BoE, Andrew Bailey, y la presidenta del BCE, Christine Lagarde, comentarán las perspectivas políticas y responderán a las preguntas de la prensa tras la publicación de los comunicados oficiales. Más tarde, en la agenda económica estadounidense se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y los costes laborales unitarios del cuarto trimestre.

La Reserva Federal elevó la tasa de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta el rango del 4.50%-4.75%, tal y como se esperaba. En el comunicado, el banco central estadounidense afirmó que la inflación "se ha moderado un poco, pero sigue siendo elevada" y repitió que el Comité anticipa que serán apropiados los continuos aumentos en el rango objetivo. Aunque la reacción inicial ayudó al dólar a fortalecerse frente a sus rivales, la moneda se vio sometida a una fuerte presión vendedora durante la conferencia de prensa del presidente Powell.

Una vez más, Powell trató de convencer a los mercados de que no habrá un recorte de tasas en 2023, pero reconoció que el proceso desinflacionario ha comenzado. El Presidente también dijo que si la inflación baja más rápido de lo previsto, eso influirá en la política monetaria. Por su parte, los principales índices de Wall Street ganaron terreno, el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó con fuerza y el dólar sufrió grandes pérdidas.

Impulsado por la amplia debilidad del dólar, el par EUR/USD registró impresionantes ganancias y superó el nivel de 1.1000 por primera vez desde principios de abril. Se espera que el BCE aumente su tasa clave en 50 puntos básicos tras la primera reunión de política monetaria de 2023. Lagarde hizo unos comentarios sorprendentemente duros en diciembre y los participantes del mercado buscarán una confirmación de la voluntad del BCE de seguir subiendo las tasas para luchar contra la inflación.

Ver: Previa del Banco Central Europeo: Lagarde debe repetir su mensaje de línea dura

El GBP/USD rompió una racha de tres días de pérdidas el miércoles y ganó más de 50 pips. El par se mantiene en fase de consolidación ligeramente por debajo de 1.2400 a primera hora del jueves. También se prevé que el BoE opte por una subida de 50 puntos básicos, pero los inversores se abstienen de apostar más por la libra esterlina por ahora, ante la posibilidad de que el BoE señale el final del ciclo de endurecimiento por el empeoramiento de las perspectivas de crecimiento.

Ver: Previsión de la decisión sobre la tasa de interés del BoE: La última subida de 50 puntos básicos, pero aún no es el final

El USD/JPY perdió más de 100 pips el miércoles y rompió por debajo de 129.00. El vicegobernador del Banco de Japón, Masazumi Wakatabe, ha declarado a primera hora del jueves que el BoJ no debe caer en la complacencia, ya que las presiones a la baja sobre los precios siguen siendo muy fuertes. Tras estos comentarios, el par se mantiene relativamente tranquilo ligeramente por encima de 128.50.

El precio del oro aprovechó la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y alcanzó su nivel más alto desde abril, cerca de 1.960$, antes de retroceder hacia 1.950$.

El Bitcoin alcanzó su nivel más alto desde agosto por encima de los 24.200$ a última hora del miércoles, pero tuvo problemas para mantener su impulso alcista. El BTC/USD se mueve ahora lateralmente en torno a los 23.800$. El Ethereum ganó casi un 4% el miércoles y sigue subiendo a primera hora del jueves. En el momento de escribir, el ETH/USD sube un 1.6% en el día en 1.670$.

La agencia de estadísticas de Alemania, Destatis, ha publicado los datos de exportaciones e importaciones de diciembre, mostrando caídas por encima de lo esperado en ambos casos.

Las exportaciones cayeron un 6.3% en diciembre, empeorando el descenso del 3.3% previsto y el +0.1% de noviembre (cifra revisada al alza desde -0.3%).

Las importaciones se desplomaron un 6.1% frente a la caída del 0.8% esperada. El mes anterior, el indcador cayó un 3.2%, registrando cuatro meses consecutivos de descensos.

Finalmente, la balanza comercial ha reducido su superávit a 10B de euros desde 10.9B, mejorando los 9.2B estimados.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha retrocedido algo más de 10 pips tras el dato, cayendo a los alrededores de 1.1000. Previamente, en la apertura asiática, el par alcanzó nuevos máximos de 10 meses en 1.1033.