Noticias de mercados

• En un comienzo de mes agitado, el S&P 500 alcanzó nuevos mínimos anuales justo por encima de 4.100.
• Desde entonces, el índice se recuperó al área de 4150, aunque los inversores son cautelosos antes de los eventos de riesgo clave.
• Se espera que la Fed suba las tasas de interés en 50 pb esta semana y los datos oficiales de empleo se conocerán el viernes.

En un comienzo de mes agitado, el índice S&P 500 alcanzó un nuevo mínimo anual justo por encima del nivel de 4.100 poco después de la apertura de EE.UU., solo para luego retroceder unos 50 puntos más. En los niveles actuales cercanos a 4.150, el índice cotiza con ganancias de alrededor del 0.6 % en el día, con los inversores centrados en un aluvión de próximos eventos de riesgo clave, incluida la reunión de la Fed del miércoles y la publicación del viernes del informe del mercado laboral de EE.UU. de abril.

Si bien los inversores darán la bienvenida al rebote del lunes desde los mínimos anuales, la mayoría no apostará a que la recuperación se extienda a los niveles de mediados de abril, alrededor de los 4400. Se espera que la Fed suba las tasas de interés en 50 pb esta semana, además de señalar más alzas de tasas de al menos 50 pb en las próximas reuniones en su intento de que las tasas de interés vuelvan a rondar el 2.50% a finales de año para controlar la inflación. También se espera que el banco anuncie sus planes de ajuste cuantitativo.

Antes de esto, los rendimientos de los bonos de EE.UU. a más largo plazo están nuevamente al frente, con el bono de 10 años buscando volver a superar el 3.0% por primera vez desde finales de 2018. Si esta tendencia continúa esta semana, eso creará un particularmente difícil telón de fondo para que las acciones con una alta relación precio/beneficio, que incluye la mayoría de las acciones tecnológicas y de crecimiento de gran capitalización, sigan recuperándose.

Y no son solo las tasas de interés más altas y el endurecimiento de la Reserva Federal lo que debe preocupar a los inversores. Las preocupaciones sobre el crecimiento han estado en el centro de atención al comienzo de la semana, con las encuestas oficiales del PMI de abril de China publicadas durante el fin de semana y por debajo de las expectativas por cierto margen, y las últimas cifras decepcionantes del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. no ayudaron. El índice general cayó a su nivel más bajo desde 2020, justo cuando el subíndice de entrega de proveedores alcanzó un máximo de cinco meses para reflejar el empeoramiento de los plazos de entrega de la guerra ruso-ucraniana y los bloqueos de China empeoran los problemas de la cadena de suministro global.

El índice más reciente también sugirió que las empresas continuaron luchando para contratar/retener trabajadores en abril, lo que sugiere que si bien los indicadores de holgura del mercado laboral publicados en el informe oficial del mercado laboral del viernes pueden seguir siendo sólidos, el número principal de NFP podría ser débil.

En cuanto a los otros índices principales de EE.UU.; El índice Nasdaq 100, de alta tecnología, cotizó por última vez alrededor de un 0.6% más alto, aunque también alcanzó nuevos mínimos anuales el lunes y sigue sin poder superar el nivel de 13.000. Mientras tanto, el Dow Jones cotizaba por última vez al alza en aproximadamente un 0.3%, aunque aún se mantiene por encima de 33.000 y aproximadamente un 2.5% por encima de los mínimos anuales anteriores. 

Niveles técnicos

• ISM Manufacturero cae a mínimos desde septiembre de 2020.
• El dólar no se ve afectado.
• El miércoles la Fed y el viernes el reporte de empleo.

Elv en abril tuvo un inesperado retroceso al ubicarse en 55.4, por debajo del 57.6 del consenso del mercado y menor a los 57.1 de marzo; igualando el mínimo de septiembre de 2020.

 El índice de empleo del ISM manufacturero tuvo una caída desde 56.3 a 50.9, por debajo del 54.7 esperado. El índice ISM de precios pagados retrocedió desde 87.1 a 84.6, en contra de la suba esperada a 87.5. El indicador de nuevos pedidos fue de 53.5, menor al 57.7 estimado y menor al 53.8 de marzo.

En el mismo momento también se conoció que el gasto en construcción en marzo, que registró una suba del 0.1%, menor al incremento esperado del 0.7%. Previamente se había publicado el S&P Global PMI del sector manufacturero, que fue revisado negativamente con respecto a la lectura preliminar.

El dólar retrocedió tras el reporte en forma modesta, pero se mantenía firme el lunes apoyado por la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El miércoles se conocerá la decisión de la Reserva Federal y el viernes estará el reporte de empleo de abril.

• El índice DXY reanuda las subas por encima del nivel de 103.00.
• El siguiente objetivo al alza aparece en los máximos del ciclo cerca de 104.00.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) deja atrás el retroceso visto al final de la semana pasada y avanza por encima de la zona de 103.00 el lunes.

La acción del precio en el DXY sigue respaldando la reanudación de la tendencia alcista con el objetivo inicial en los máximos de 2022 justo por debajo de 104.00 (28 de abril). Por encima llega 105.63 (máximos de diciembre de 11 de 2002).

La postura alcista actual del índice sigue siendo respaldada por la línea de ocho meses cerca de 96.80, mientras que las perspectivas a largo plazo para el dólar se ven constructivas mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 95.76.

DXY gráfico de día 

La confianza del consumidor de la zona euro ha caído en abril a -22 tras los -21.6 puntos de marzo (revisados a la baja desde -18.7), empeorando los -16.9 esperados por el mercado. Este es el peor resultado registrado por el indicador en dos años, justamente en abril de 2020.

El Indicador de Sentimiento Económico ESI ha retrocedido a 105.00 en abril tras marcar 106.7 en marzo (cifra revisada a la baja desde 108.5), situándose por debajo de los 108.00 estimados. Este es el nivel más bajo visto en el indicador desde marzo de 2021.

• El índice DXY deja atrás el retroceso del viernes y vuelve a subir por encima de 103.00
• Los rendimientos estadounidenses extienden el reciente repunte y se mueven al alza.
• El PMI manufacturero de ISM será el evento destacado durante la sesión americana.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, recupera la tracción al alza y avanza por encima del nivel de 103.00 durante la sesión europea del lunes.

Índice DXY se centra en los rendimientos, la Fed y los datos

El índice DXY revierte rápidamente la caída del viernes y reanuda la fuerte subida por encima del nivel de 103.00 el lunes.

El dólar experimentó una subida particularmente exacerbada en abril como respuesta al mensaje agresivo de la Fed, así como al presidente Powell, que abrió la puerta a una normalización más agresiva de las condiciones monetarias.

Sobre esto último, se espera una subida de las tasas de interés de 50 puntos básicos en la reunión del FOMC más adelante en la semana, mientras que los participantes del mercado continúan valorando la posibilidad de seis o siete subidas adicionales en los próximos meses.

El sesgo alcista del dólar sigue estando respaldado por la subida de los rendimientos estadounidenses, donde los rendimientos de referencia de 10 años se acercan al nivel clave del 3.00% y el extremo corto de la curva coquetea con un área visitada por última vez hace más de tres años cerca del 2.80%.

Más adelante en la sesión americana, el PMI manufacturero de ISM para el mes de abril centrará la atención de los invesores, junto con el PMI manufacturero de S&P Global. Además, habrá una subasta de notas a 3 y 6 meses.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El índice DXY recupera la sonrisa tras el retroceso del viernes y apunta a una posible prueba de los máximos de ciclo recientes justo por debajo de 104.00 (28 de abril). El camino de tasas más agresivo de la Fed continúa siendo el principal impulsor detrás de la postura alcista sólida del dólar estadounidense, que también parece reforzada por los temores actuales de una inflación elevada y la sólida salud del mercado laboral. Tambíen colabora con la subida del dólar las últimas tensiones geopolíticas, así como el movimiento alcista de los rendimientos estadounidenses.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY avsanza un 0.03% en el día, cotizando en 103.24. Una ruptura por encima de 103.92  (máximo del 28 de abril de 2022), abriría la puerta a 104.00 (nivel redondo) y a 105.63 (máximo del 11 de diciembre de 2002). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 99.81 (mínimo del 21 de abril), seguido por 99.57 (mínimo del 14 de abril) y 97.68 (mínimo del 30 de marzo).

El PMI manufacturero de Alemania ha caído en abril a 54.6 puntos desde los 56.9 de marzo, mostrando el tercer mes de retroceso consecutivo. El indicador, no obstante, ha mejorado las expectativas del mercado de 54.1.

Según S&P Global, la producción manufacturera germana cayó en abril a medida que la inflación de los precios en fábrica se aceleraba a un nuevo récord. La interrupción del suministro y la demanda más débil pesaron sobre la producción, mientras que los altísimos costos impulsaron un aumento sin precedentes en los precios cobrados. Los productores de bienes siguen siendo pesimistas sobre las perspectivas

El PMI manufacturero de la Eurozona ha caído un punto, situándose en 55.5 desde los 56.5 del mes anterior, aunque mejora los 55.3 puntos estimados por los expertos.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 2 de mayo:

El dólar comenzó el primer día de negociación de mayo con paso firme después de haberse debilitado frente a sus principales rivales el viernes. El estado de ánimo cauteloso del mercado ayuda al dólar a encontrar demanda en la primera parte del lunes mientras los inversores esperan los datos de confianza del consumidor y de negocios de la zona euro. Más adelante en el día, el ISM publicará los datos del PMI manufacturero de abril para EE.UU. En las primeras horas de negociación de la sesión asiática del martes, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunciará su decisión sobre las tasas de interés.

Las crecientes tensiones geopolíticas y las mayores preocupaciones sobre una desaceleración de la actividad económica mundial no permiten que un repunte del riesgo cobre impulso al comienzo de la semana.

Según se informa, la Unión Europea (UE) planea eliminar gradualmente las importaciones de petróleo ruso para fin de año y el Financial Times informó que China discutió con los bancos sobre cómo proteger sus activos en caso de que EE.UU. impusiera sanciones.

Beijing anunció el domingo que prohibirá que se coma en todos los restaurantes y ordenará a los residentes que proporcionen una prueba COVID negativa para ingresar a lugares públicos. Esto ocurre cuando la nación se dirige a una temporada de vacaciones de cinco días. Mientras tanto, los datos de China mostraron durante el fin de semana que la actividad económica en el sector privado se contrajo a un ritmo más fuerte en abril que en marzo.

El EUR/USD lucha por aprovechar las ganancias del viernes y cotiza en territorio negativo ligeramente por encima de 1.0500. En una entrevista con Bloomberg el domingo, el vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, dijo que una subida de tipos del BCE era "posible pero no probable" en julio.

El GBP/USD cotiza en un rango relativamente estrecho alrededor de 1.2500 después de haber ganado más de 100 pips el viernes. Los mercados del Reino Unido están cerrados debido al feriado de principios de mayo el lunes.

El USD/JPY bajó hacia 130.00 a principios de la sesión asiática, pero comenzó a subir en la mañana europea. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se aferra a pequeñas ganancias cercanas al 2.95%.

El oro está empujando a la baja y cotizando por debajo de 1890$, presionado por los confinamientos relacionados con el coronavirus en China.

El Bitcoin luchó por hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección durante el fin de semana y fue visto por última vez fluctuando cerca de 39.000$. El Ethereum subió casi un 4% el domingo, pero continúa cotizando por debajo del nivel clave de 3.000$ el lunes temprano.

• Las ventas minoristas alemanas cayeron al -2.7% interanual en marzo frente al +7.0% anterior
• El indicador mensual se situó en el -0.1% frente al 0.3% esperado.

 Las ventas minoristas de Alemania cayeron un 0.1% intermensual en marzo frente al 0.3% esperado y el 0.2% previo, según han mostrado los datos oficiales publicados por Destatis el lunes.

En una base anualizada, las ventas minoristas del bloque llegaron al -2.7% en marzo frente al 7.0% registrado en febrero. Esta es la primera caída vista en cinco meses, concretamente desde el pasado octubre.