Noticias de mercados

• Las acciones de EE.UU. fueron mixtas el jueves.
• El S&P 500 recuperó la mayor parte de una caída intradiaria de casi el 1.0%, pero sigue limitado por debajo de 4.400.

El comercio del mercado de acciones de EE.UU. se ha definido más por la rotación de nombres de alta tecnología múltiple y crecimiento a acciones más defensivas y nombres de valor el jueves en lugar de cualquier tendencia amplia de riesgo. Dado que no ha cambiado mucho en el frente de guerra entre Ucrania y Rusia (es decir, no hay signos de desescalada) y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en línea con sus comentarios del día anterior, un S&P 500 casi lateralizado no debería ser demasiado sorprendente. El índice cayó tan bajo como los 4.340, donde en ese momento era aproximadamente un 1.0% más bajo en el día, pero desde entonces se recuperó a la zona de 4.375, donde cotiza con pérdidas modestas de alrededor del 0.3%. El nivel de 4.400 sigue ofreciendo una fuerte resistencia.

El Nasdaq 100 bajó un 1.2% por última vez y retrocedió justo por encima de 14.000 habiendo llegado a los 14.300 más temprano ese día, y el índice aparentemente estaba bajo presión de venta mientras probaba su promedio móvil de 21 días. Mientras tanto, el Dow Jones estuvo lateralizado por última vez y negoció justo por debajo de 33.900, cerca de la mitad de su rango intradiario de 33.650-34.180. El índice de volatilidad CBOE S&P 500 cayó un poco menos de un punto hasta ligeramente por debajo de 30.00 nuevamente, aún muy por encima de su promedio a largo plazo, que está cerca de 20.00.

Los inversores se enfrentan a un muro de preocupaciones en múltiples frentes. Los precios de las materias primas estuvieron por todas partes el jueves, con el WTI oscilando hasta los 116.00$ (máximos de varios años) antes de caer por debajo de los 110$ en medio de continuas especulaciones febriles sobre el impacto de las sanciones a Rusia. La opinión de los formuladores de políticas de la Fed, incluido Powell, quien habló el jueves en el segundo de su testimonio semestral de dos días ante el Congreso, es que es probable que los eventos empeoren el problema de la inflación. Y eso podría significar un ritmo más rápido de subidas de tipos (es decir, intervalos de 50 puntos básicos) a finales de este año si la inflación no disminuye como se esperaba.

Niveles técnicos adicionales

Lo que debes saber el viernes 4 de marzo:

La aversión al riesgo siguió liderando el jueves en medio de la crisis de guerra que atraviesa Europa del Este. El mercado bursátil ruso permanece cerrado, pero las acciones de empresas de la UE con exposición rusa se desplomaron. Mientras tanto, el país está al borde del incumplimiento en medio de las sanciones globales. Sin embargo, continuaron los ataques contra Ucrania y el presidente ruso, Vladimir Putin, le dijo a su homólogo francés, Emmanuel Macron, que los objetivos de la operación de Rusia en Ucrania se lograrían de todos modos.

Wall Street abrió con ganancias sustanciales, pero rápidamente se volvió rojo en medio de preocupaciones relacionadas no solo con la guerra sino también con una Reserva Federal de EE.UU. agresiva. En su segundo día ante el Congreso, el presidente de la Fed Jerome Powell dijo que los formuladores de políticas están preparados para aumentar las tasas en más de 25 pb en las próximas reuniones, lo que reducirá aún más la demanda de activos de alto rendimiento.

El estado de ánimo mejoró y las acciones rebotaron, frenando el repunte del dólar, gracias a las noticias provenientes de Ucrania. Kiev dijo que llegó a un acuerdo tentativo con Rusia para organizar corredores seguros para evacuar a los civiles. Según el acuerdo, se observaría un alto el fuego donde se crearían corredores seguros. Además, se ha anunciado la tercera ronda de conversaciones para la próxima semana.

Mientras tanto, el gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, señaló que no descartaría un aumento de 50 puntos básicos en el futuro, ya que hay mucho espacio para aumentar las tasas de interés este año.

El par EUR/USD se desplomó a 1.1032, su nivel más bajo desde mayo de 2020, en medio de la demanda de seguridad. El par ronda los 1.1060 mientras se dirige al cierre diario. GBP/USD cotiza en la zona de los 1.3350.

El dólar australiano estuvo entre los de mejor desempeño, ya que AUD/USD alcanzó un nuevo máximo de 2022 de 0.7347, manteniéndose cerca antes de la apertura asiática. El par USD/CAD subió y se estableció en alrededor de 1.2675, ya que los precios del petróleo crudo finalmente cedieron un poco.

Los precios del oro subieron modestamente. El oro (XAU) cotiza a alrededor de 1.933,00$ la onza troy, habiendo pasado el día dentro del rango del miércoles. El WTI alcanzó un máximo de 116.51$ por barril, pero actualmente se cotiza a alrededor de 108.00$.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el jueves que lo que importa para la inflación es cuánto dura el aumento del precio del petróleo, informó Reuters.

Declaraciones destacadas

"En este momento tenemos un exceso de demanda sustancial".

"El mercado laboral está sobrecalentado".

"Hay mucho que podemos hacer para reducir la demanda sin arriesgarnos a sufrir daños".

"Espero llevar la economía a un nivel donde la demanda y la oferta estén sincronizadas".

"El aumento de 10$ en el petróleo es aproximadamente un 0.2% en la inflación como regla general".

"Queremos que el balance general se reduzca de manera predecible en el fondo".

"Realmente no queremos una espiral de salarios y precios".

"No queremos que la inflación se perpetúe a sí misma".

“No queremos que la inflación se arraigue o se perpetúe a sí misma”.

"Es por eso que estamos avanzando con las subidas de tipos".

"Variante a variante, la economía ha mejorado en el manejo de Covid-19".

"Nos estamos embarcando en una serie de aumentos de tarifas este año y sin duda en el futuro".

"También reduciremos el balance general".

"En la próxima reunión, estableceremos un ritmo para la segunda vuelta del balance".

"Nos gusta tener topes para que la escorrentía no sea volátil".

"Estableceremos la segunda vuelta para que no perturbe los mercados".

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el segundo día de su testimonio semestral ante el Congreso de los EE. UU., dijo que el aumento de los precios de la energía se extenderá a la economía de los EE.UU. y, posteriormente, habrá una presión alcista sobre la inflación durante un tiempo. informó Reuters.

Declaraciones adicionales:

"Podríamos ver gente reteniendo el gasto en los Estados Unidos".

"Tenemos que estar alertas y ágiles en la toma de decisiones de la Fed".

"Este es un gran mercado laboral para los trabajadores".

"El problema que enfrentamos es la alta inflación".

"Restaurar la estabilidad de precios es lo más importante que podemos hacer".

"Será apropiado continuar con los aumentos de tasas a lo largo del año".

"En este momento tan sensible, es apropiado tener cuidado".

"No queremos aumentar la incertidumbre".

El índice S&P 500 aún puede ver un repunte correctivo más profundo para probar un grupo de resistencias, incluido su promedio móvil de 200 días en 4.456/75 (DMA). Sin embargo, los analistas de Credit Suisse esperan que esta zona siga siendo una barrera importante para un nuevo movimiento a la baja.

Alcance para un repunte correctivo más profundo

"Si bien el soporte de precios a corto plazo en 4.328/23 se mantiene, el riesgo inmediato se ve marginalmente más alto para una ruptura sostenida y un repunte correctivo más profundo".

“Vemos resistencia en 4.412 inicialmente por delante de 4.426/30 y luego, lo que es más importante, en el promedio de 200 días, un retroceso del 50% de la caída de 2021/2022 y resistencia de precio/brecha en 4.456/75. Nuestro sesgo sería entonces por un tope más importante aquí para la reanudación de la tendencia bajista más amplia".

“Por debajo de 4.323 puede aliviar el sesgo alcista inmediato, pero con un movimiento de regreso por debajo de 4.280 necesario para ver que el riesgo vuelve a bajar para una nueva prueba del grupo de soporte principal 4205/4199: el retroceso del 23.6% de toda la tendencia alcista de 2020/2021 y 'una línea de cuello' a una parte superior importante ".

El índice PMI de servicios de Markit de Estados Unidos ha subido más de cinco puntos en febrero, elevándose a 56.5 desde los 51.2 de enero, su nivel más alto en dos meses. El resultado se sitúa levemente por debajo de los 56.7 puntos estimados por los expertos.

El PMI integrado de Markit ha aumentado a 55.9 desde 51.1, también en máximos de dos meses, pero decepcionando los 56.7 puntos previstos por el mercado.

El presidente ruso, Vladimir Putin, le dijo el jueves al presidente francés, Emmanuel Macron, que si no se puede acordar diplomáticamente la neutralización y el desarme de Ucrania, continuará con las operaciones militares en el país, informó Reuters citando a un funcionario francés. Putin le dijo a Macron que estaba luchando contra un régimen "neonazi" y negó que estuviera golpeando a civiles en Ucrania y negó que estuviera bombardeando Kiev.

Macron le dijo a Putin que estaba cometiendo un "gran error" sobre Ucrania y su presidente. Le dijo a Putin que Ucrania no era un régimen nazi y que Putin se estaba engañando a sí mismo y no describía la realidad. Lo que está haciendo le costará muy caro a su país, dijo Macron a Putin, con Rusia aislada, debilitada y bajo sanciones durante un período muy largo.

El funcionario francés dijo a Reuters que no había nada tranquilizador en lo que Putin le dijo a Macron, y Putin mostró su determinación de continuar con las operaciones en Ucrania. El funcionario dijo que Macron luego habló con Zelenskyy de Ucrania, quien le dijo que Ucrania no se rendirá y que las negociaciones no pueden llevarse a cabo con una pistola en la cabeza.

Los datos de costos laborales del cuarto trimestre del 2021 fueron revisados al alza, mostrando una suba del 0.9% el índice de costo laboral unitario, por encima del incremento esperado del 0.3%.

La productividad no agrícola tuvo un incremento del 6.6% en el trimestre, por debajo del 6.7% informado previamente.

En el mismo momento se conoció una baja en los pedidos iniciales de subsidio de desempleo. El dólar reaccionó con una modesta suba.

El jueves se publicarán más datos, con los reportes de actividad del sector de servicio de IHS Markit PMI el ISM. También saldrá el informe de órdenes a fábrica de enero. Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, expondrá por segundo día en forma consecutiva en el Congreso, esta vez ante un comité del Senado. El viernes llegará el reporte oficial de empleo de febrero, con las nóminas no agrícolas.

El Banco Central Europeo (BCE) publicó las minutas de la última reunión de la Junta de Gobierno celebrada en febrero. En las mismas, los miembros estuvieron de acuerdo en que los últimas datos sugerían que la inflación era probable que se mantuviera elevada más tiempo que el previsto anteriormente.

Los funcionarios tuvieron la visión de que las expectativas de inflación para los próximos trimestres será revisada al alza y la mayoría estuvo de acuerdo en que la convergencia hacia el objetivo de mediano plazo de inflación ya no era algo distante. Incluso se expresó que no ven a la inflación cayendo por debajo del objetivo en el mediano plazo.

Si bien afirmaron que los riesgos bajistas de la inflación han retrocedido claramente, era prematuro arribar a conclusiones.

Hubo miembros, según se lee en las minutas, que argumentaron que el programa de compras junto con tasas de interés negativas no eran más consistentes con los datos actuales.

Se manifestó un acuerdo en que debería comenzar una reducción en los estímulos monetarios; indicando además que el riesgo principal no era más el de realizar un ajuste monetarios demasiado pronto, sino demasiado tarde.

El EUR/USD no se vio afectado por las minutas y continuó operando alrededor de 1.1090, mientras que el EUR/GBP se mantuvo por debajo de 0.8300. Ahora el foco del calendario económico pasa a los datos de EE.UU.

Un asesor del presidente de Ucrania, afirmó alrededor de las 12:00 GMT del jueves que "en un par de horas" comenzaría la segunda ronda de conversaciones con Rusia, según informó Reuters.

"La delegación ucraniana se dirige a las conversaciones con Rusia en helicóptero", agregó el asesor.

"La exposición sueca a Rusia y Ucrania es pequeña y manejable para los bancos", dijo el jueves en un comunicado Stefan Ingves, gobernador del Banco de Suecia (Sveriges Riksbank). Explicó que las Rusia y Ucrania representan menos del 2% de las importaciones y exportaciones de Suecia.

Ingves agregó que "hay riesgos al alza para la inflación".

Mientras tanto, la vicegobernadora del Riksbank, Anna Breman, dijo que el banco central sueco está en contacto diario con el banco central ucraniano.

La próxima ronda de las "conversaciones de paz" entre Rusia y Ucrania podría comenzar a las 12:00 GMT el jueves, informa la agencia Belta, citando a un negociador ruso.

Mientras tanto, el Kremlin dijo: "Es evidente que los ucranianos no tienen prisa por llegar a la próxima ronda de conversaciones, espero que lleguen allí hoy". Más temprano, el viceministro ruso de Relaciones Exteriores señaló que "Rusia ve perspectivas de negociaciones con Ucrania en Bielorrusia".

El miércoles, Interfax informó que un negociador ruso dijo que se discutirá un posible alto el fuego en las próximas conversaciones con la delegación ucraniana.

Rusia detiene las compras de divisas extanjeras y de oro para este año en lugar de suspender partes de su regla fiscal en medio del uso de ingresos adicionales de petróleo y gas, ha dicho el Ministerio de Finanzas del país en un comunicado el jueves.

Esta medida se establece para proteger el rublo de las oscilaciones del precio del petróleo, mientas la asediada moneda rusa se mueve cerca de mínimos históricos frente al dólar estadounidense.

"Rusia tiene expectativas en las negociaciones con Ucrania en Bielorrusia", ha dicho el jueves el viceministro de Relaciones Exteriores del país.

"Rusia mantiene canales de comunicación con Estados Unidos y otros países occidentales", ha gregado.

Mientras tanto, Reuters informa, citando fuentes de inteligencia del Reino Unido, que "el avance ruso sobre Kiev ha hecho pocos progresos discernibles en tres días".

Comentarios adicionales

• El índice DXY gira alrededor de la región 97.50 el jueves.
• La persistente aversión al riesgo sigue reforzando al dólar.
• El testimonio de Powell y las solicitudes iniciales de desempleo destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, alterna ganancias con pérdidas de alrededor de la región de 97.50 durante la sesión europea del jueves en medio de las preocupaciones geopolíticas.

Índice DXY se centra en la geopolítica y en Powell

Después de una sesión agitada el miércoles, el índice DXY cotiza ahora dentro de un rango estrecho alrededor de la región de 97.50, siempre siguiendo el progreso de la invasión rusa de Ucrania y su impacto en los mercados globales.

El índice DXY perdió algo de tracción después de alcanzar nuevos máximos en la zona de 97.80/85 como respuesta a una tímida recuperación en el apetito por los activos de mayor riesgo el miércoles, particularmente después de que el presidente Powell diera una evaluación optimista de la recuperación económica de Estados Unidos y señalara un ritmo más lento en la primera subida de tasas de la Fed en la reunión de este mes (del 0.25% en lugar de una doble dosis del 0.50%).

Sobre este último punto, y según la herramienta FedWatch del CME Group, la probabilidad de una subida de tasas de interés de 25 puntos básicos en la reunión del 16 de marzo es ahora de casi el 98%, desde alrededor del 67% de hace una semana.

En los mercados de efectivo estadounidenses, los rendimientos devuelven parte del avance del miércoles y reanudan su tendencia bajista tras otro repunte en la demanda de bonos.

En el calendario económico estadounidense, Powell testificará una vez más, esta vez ante la Comisión de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos. Además, hoy también se darán a conocer las solicitudes iniciales de desempleo, el PMI no manufactuero de ISM y los pedidos de fábrica.

Qué podemos esperar alrededor del USD

En el escenario más amplio, la aversión al riesgo generada por la guerra entre Rusia y Ucrania sigue reforzando al dólar y mantiene al índice DXY bien apoyado. Aparte del sentimiento de riesgo, la visión constructiva sobre el dólar sigue apoyada por la actual elevada inflación, así como por la probabilidad de un comienzo más agresivo de la normalización de las condiciones monetarias por parte de la Fed. Mirando el largo plazo, los recientes mensajes agresivos del BoE y el BCE tienen el potencial de pesar sobre el movimiento esperado al alza en el dólar en los próximos meses.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está ganando un 0.18% en el día, cotizando en 97.53. Una ruptura por encima de 97.82 (máximo del 2 de marzo), abriría la puerta a 98.00 (nivel redondo) y 99.97 (máximo del 25 de mayo de 2020). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 96.08 (SMA de 55 días), seguido por 95.67 (mínimo del 16 de febrero) y 95.17 (mínimo del 10 de febrero).

"La guerra es una herramienta inaceptable para resolver cualquier disputa, Hungría condena inequívocamente a cualquiera que elija este camino", ha dicho el primer ministro del país, Viktor Orban, en el sitio web de entrevistas Mandiner.Hu.

Comentarios adicionales

El crecimiento de los salarios debe ser de "alrededor del 4%" para impulsar la inflación de manera sostenible dentro del rango objetivo del banco central, lo que creará las condiciones para que las tasas de interés suban, ha dicho el miembro de la junta directiva del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y académico Ian Harper en una entrevista con MNI el jueves.

Comentarios destacados

Cuando se le preguntó sobre el impacto inflacionario del conflicto ruso-ucraniano, Harper dijo:

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 3 de marzo:

El dólar continuó ganando fuerza frente a sus rivales y el índice del dólar estadounidense DXY alcanzó su nivel más alto desde junio de 2020 durante la sesión americana del miércoles. Sin embargo, las noticias de negociadores rusos buscando discutir un alto el fuego con Ucrania desencadenaron un movimiento de alívio y llevó al USD a perder interés como refugio seguro. Se espera que las delegaciones se reúnan el jueves y el sentimiento del mercado sigue siendo cautelosamente optimista. Más tarde en el día, el IPP de enero de la eurozona, las minutas de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo, las solicituds iniciales de desempleo semanal y el PMI de servicios ISM de Estados Unidos aparecerán en el calendario económico. El presidente del FOMC, Jerome Powell, testificará ante el Comité Bancario del Senado.

En el primer día de su testimonio semestral, Powell confirmó que una subida de tasas de 25 puntos básicos en marzo sería apropiada. Powell expresó su preocupación por las perspectivas de inflación y señaló que no habría efectos directos en la economía estadounidense por las sanciones a Rusia. "Creemos que necesitamos participar en una serie de aumentos de tasas y dejar que nuestro balance se reduzca", agregó el presidente.

Mientras tanto, la agresión rusa continuó la madrugada del jueves con las fuerzas rusas tomando el control de la ciudad de Jersón. Además, un funcionario del grupo separatista de Donetsk dijo que las fuerzas prorrusas podrían lanzar ataques selectivos contra Mariupol a menos que las fuerzas ucranianas se rindan, según la agencia de noticias Interfax.

El índice DXY se mueve de forma lateral cerca de 97.50 al inicio de la sesión europea del jueves, mientras el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, que subió casi un 10% el miércoles, cae ahora un 1.5% al 1.85% y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan planos. El barril de West Texas Intermediate WTI sube un 25% desde principios de semana y cotiza en su nivel más alto desde noviembre de 2008 por encima de los 114$.

El EUR/USD parece haberse estabilizado alrededor de 1.1100 al inicio de la sesión europea del jueves. Los datos de la zona euro mostraron el miércoles que la inflación anual subió al 5.8% en febrero desde el 5.1% visto en enero.

El USD/CAD cotiza en su nivel más bajo desde finales de enero cerca de 1.2600. Como era de esperar, el Banco de Canadá elevó su tasa de política monetaria en 25 puntos básicos el miércoles y señaló que tendrá que seguir aumentando la tasa en las próximas reuniones.

El GBP/USD cambió su dirección después de caer por debajo de 1.3300 el miércoles y terminó cerrando la jornada en terreno positivo. El par está moviéndose en un rango relativamente estrecho cerca de 1.3400 a primera hora del jueves.

Después de subir a 1.950$  a mediados de semana, el oro cayó bruscamente en la segunda mitad del miércoles y perdió más de un 1% presionado por el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses. El XAU/USD se mueve de forma lateral por encima de 1.920$ en la mañana europea.

El Bitcoin subió por encima de 45.000$ el miércoles, pero tuvo dificultades para conservar su impulso alcista. El BTC/USD ha caído un 1% en el día a 43.500$ al inicio de la sesión europea. El Ethereum cerró en negativo el miércoles después de probar el nivel de 3.000$ y continúa bajando a 2.900$ el jueves.

Las tropas militares rusas se encuentran en la ciudad de Jersón, en el sur de Ucrania, y entraron por la fuerza en el edificio del consejo, dijo su alcalde Igor Kolykhaye a última hora del miércoles.

Esto se produce después de que la ciudad oriental de Járkov sufriera nuevos bombardeos pesados.

El puerto de Jersón, en el mar Negro, la capital provincial meridional de unas 250.000 personas, está estratégicamente situado donde el río Dnipro desemboca en el Mar Negro y sería la primera ciudad significativa en caer en manos de Moscú.

En medio de las hostilidades actuales, una delegación ucraniana se ha dirigido hacia la segunda ronda de conversaciones con funcionarios rusos sobre un probable alto el fuego después de que la primera ronda terminara con pocos avances el lunes, informa Reuters, citando a un asesor presidencial ucraniano Mykhailo Podolyak.

Todas las miradas permanecen puestas en las conversaciones de paz.

Fitch y Moody's, agencias de calificación globales, redujeron el miércoles la calificación crediticia soberana de Rusia a la categoría de "basura", según informa Reuters.

Fitch rebajó la calificación de Rusia a "B" desde "BBB" y colocó las calificaciones del país en "nota negativa".

Moody's recortó la calificación del país en seis niveles, a B3 desde Baa3.

Esto se produce después de que las calificaciones globales de Standard & Poor's redujeran la calificación de Rusia a categoría basura la semana pasada.

Más temprano, en una entrevista con CNN News, el asesor adjunto de Seguridad Nacional de Estados Unidos, Daleep Singh, dijo que la administración Biden está buscando maneras de reducir el consumo estadounidense de petróleo ruso.

Por separado, la emisora japonesa NTV informa de que Japan Air Lines ha cancelado todos los vuelos programados desde y hacia Europa el jueves.

Reacción del mercado

El estado de ánimo del mercado sigue siendo tibio, a pesar del rally visto en los índices asiáticos, ya que persiste la ansiedad por la guerra entre Rusia y Ucrania. La atención sigue centrada en la segunda ronda de conversaciones de paz entre las dos naciones en guerra, especialmente después de las informaciones del miércoles sobre un probable alto el fuego.

Los futuros del S&P 500 están fluctuando entre ganancias y pérdidas, modestamente planos en la jornada.

El PMI de servicios caixin de China se situó en 50.2 puntos en febrero frente a los 53.0 previstos y los 51.4 marcados el mes anterior, demostrando que la actividad del sector servicios del país se expandió al ritmo más lento en seis meses.

La actividad comercial de China aumenta a un ritmo más lento en medio de una nueva caída de los nuevos pedidos.

Wang Zhe, economista senior de Caixin Insight Group, ha dicho: