Noticias de mercados

• La libra esterlina se mantiene casi plana durante el día, aunque ligeramente positiva tras una jornada tranquila.
• Los datos económicos más débiles del Reino Unido, la elevada inflación y la ralentización del crecimiento dibujan un escenario de estanflación para la libra.
• El martes, los PMIs de servicios y compuestos de S&P Global/CIPS del Reino Unido arrojarán información adicional sobre la economía británica.

Durante la sesión americana, la GBP está sometida, aferrándose a 1.2100 tras retroceder desde los máximos diarios en torno a 1.2165 en una sesión tranquila. En el momento de redactar este artículo, el par GBP/USD cotiza en torno a 1.2104.

Los pésimos datos económicos del Reino Unido de la semana pasada y sus perspectivas económicas más débiles, un viento en contra para el GBP/USD

Las acciones europeas terminaron mixtas en la sesión, mientras que en el complejo de divisas, los pares de refugio cayeron. La excepción a la regla es el USD, que está ganando frente a la libra. Teniendo en cuenta que la confianza del consumidor del Reino Unido Gfk cayó a su nivel más bajo desde que se iniciaron los registros en 1974 y que las presiones inflacionistas están aumentando, el GBP/USD podría debilitarse en el futuro debido a su escenario de estanflación.

Por otra parte, el nerviosismo por el Brexit vuelve a ser noticia una vez que el Reino Unido quiere romper el acuerdo de Brexit acordado con la UE hace dos años. Mientras tanto, las expectativas de que el Banco de Inglaterra suba los tipos de forma agresiva suavizaron el tono de la reunión del 4 de agosto. Las probabilidades de una subida de tipos de 50 puntos básicos se sitúan en el 65% frente al 75% de la semana pasada, y las expectativas para las siguientes reuniones se redujeron, como muestran los futuros del mercado monetario de STIR.

Mientras tanto, los analistas de Scotiabank, en una nota, escribieron que ven un potencial alcista limitado para la libra esterlina, dado el telón de fondo de "una economía débil y con riesgo de que continúen las pérdidas por las expectativas de subida del BoE sobredimensionadas".

"Esta semana no se publican datos importantes que puedan mejorar la suerte de la libra, y la divisa debería seguir principalmente el tono del dólar. El BoE publica mañana su informe semestral de estabilidad financiera, y Tenreyro (moderados) hablará más tarde, mientras que otros discursos de Pill (neutral), Cunliffe (moderado) y Mann (agresivo) más tarde en la semana también ayudarán a refinar las expectativas de endurecimiento del BoE en las próximas reuniones", añadieron los analistas de Scotiabank.

En cuanto a los datos, la agenda económica del Reino Unido incluirá los PMIs de servicios y compuestos de junio de S&P Global/CIPS del Reino Unido, junto con el informe de estabilidad financiera. Además, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, hizo declaraciones. Estados Unidos se publicarán los pedidos de fábrica de mayo, los PMI no manufactureros del ISM, los discursos de la Fed y las nóminas no agrícolas de junio.

Niveles técnicos clave del GBP/USD

• El par USD/CAD se encuentra en una situación de debilidad, aunque lejos de 1.2880, después de haber alcanzado un máximo diario por encima de 1.2900 el lunes.
• El PMI manufacturero global canadiense de junio cayó a su lectura más baja en 17 meses, decepcionando las estimaciones.
• La encuesta empresarial del BoC reveló que las expectativas de inflación están sesgadas al alza, por encima del umbral del 3%, y que durarán más de lo previsto.
• Previsión de precios del USD/CAD: Un martillo invertido en el gráfico diario abrió la puerta a nuevas pérdidas.

El USD/CAD rebota de la EMA de 50 días en 1.2830 y se acerca a 1.2870 en la sesión del lunes, caracterizada por las condiciones de escasa liquidez, ya que los operadores norteamericanos están de vacaciones largas por la celebración del día de la Independencia de los Estados Unidos. A 1.2867, el USD/CAD ha bajado un 0.11% en el momento de escribir este artículo.

El sentimiento es mixto, ligeramente inclinado hacia el riesgo. En el complejo de divisas, los compañeros de refugio siguen siendo pesados, a excepción del dólar, que sube frente a sus principales contrapartes. El PMI manufacturero global canadiense de junio cayó a su nivel más bajo en 17 meses, hasta 54.6 desde 56.8. Según Shreeya Patel, economista de S&P Global Market Intelligence, "los problemas de suministro global y las fuertes presiones sobre los precios fueron el centro de la cuestión y se espera que sigan perturbando la economía manufacturera este año."

Más tarde, la encuesta sobre las perspectivas empresariales del Banco de Canadá (BoC) muestra que la preocupación por la inflación a corto plazo está aumentando y que se espera que sea más alta durante más tiempo que en la encuesta del primer trimestre. Según la encuesta, las empresas tienen previsto aumentar los salarios, contratar y retener a los trabajadores y prevén que la inflación supere el 3% de media durante los próximos dos años.

El USD/CAD bajó, pero a medida que avanzaba la sesión americana, ganó terreno y alcanzó un máximo diario en torno a 1.2902 antes de retroceder hasta 1.2870 en medio de la falta de un nuevo impulso, que podría amenazar a los vendedores del USD/CAD en torno a 1.2900.

Mientras tanto, los elevados precios del crudo fueron de poca ayuda para el Loonie, cuyas importaciones suponen el 10% del PIB de Canadá en un año. El Western Texas Intermediate (WTI's) subió casi 2$, situándose en 110.33$ por barril, lo que frenó las subidas del USD/CAD.

En la semana que viene, la agenda económica canadiense contará con la Balanza Comercial y con importantes datos de empleo. En Estados Unidos, se revelarán datos que podrían arrojar algo de luz sobre la economía estadounidense, encabezados por los pedidos de fábrica de mayo, los PMI no manufactureros del ISM, los oradores de la Fed y el informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos.

Previsión del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica

El USD/CAD tiene un sesgo alcista a medio plazo, pero la acción del precio del viernes pasado formó un enorme martillo invertido en una tendencia alcista, y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se aceleró a la baja hasta la línea media y abrió la puerta a nuevas pérdidas.

Por lo tanto, el primer soporte del USD/CAD sería la EMA de 50 días en 1.2830. Una ruptura por debajo expondría a 1.2800, y a la EMA de 100 días en 1.2737.



Niveles técnicos

• Los operadores estadounidenses están de vacaciones debido al día de la Independencia de Estados Unidos, por lo que la mayoría de los activos cotizan dentro de los rangos conocidos.
• El precio de la plata es tenue y se mantiene negativo, impulsado por la depresión de los precios de los metales preciosos y básicos.
• Pronóstico del precio de la plata (XAGUSD): La divergencia positiva en el gráfico diario podría abrir la puerta a nuevas ganancias, ya que los compradores tienen como objetivo los 20.45$.

La plata (XAG/USD) está bajo presión el lunes, en medio de una sesión de negociación con poca liquidez, en la observancia del día de la Independencia de los Estados Unidos. El XAG/USD se mantiene dentro de un rango ajustado de 19.82$-19.88$ durante la sesión americana. En el momento de redactar este artículo, el XAG/USD cotiza a 19.95$.

El precio de la plata se mantiene por debajo de los 20.00$, influido por la caída del oro y de los metales básicos

El sentimiento es mixto, como lo demuestra la subida de la renta variable, a excepción del Dax 40, mientras que los compañeros de refugio caen en el espacio de las divisas. El billete verde está casi plano, mientras que el mercado de bonos de EE.UU. se mantiene cerca. Dicho esto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantuvieron estacionados, mientras que el precio de la plata cayó el viernes pasado a un nuevo mínimo de 2 años en torno a los 19.38$.

A pesar de ello, el XAG/USD formó un martillo el viernes pasado, lo que significa que el precio de la plata podría dirigirse al alza, y podría volver a probar el mínimo oscilante del 13 de mayo en 20.45$. Pero primero, los compradores de plata deben elevar el precio del metal blanco por encima del máximo del 1 de julio en 20.30$.

Mientras tanto, el índice del dólar, que mide el comportamiento del dólar frente a una cesta de seis rivales, apenas sube un 0.06% y se sitúa en 105.186.

Los analistas de Commerzbank escribieron que la relación oro/plata ha subido hasta casi 90, lo que significa que el precio del XAG/USD es bajo en comparación con el oro. Añadieron que la plata estaba siendo arrastrada por la caída de los precios del oro y afirmaron "está siendo deprimida adicionalmente por los muy débiles precios de los metales básicos - esto se debe a que la plata no es sólo un metal de inversión sino en igual medida también un metal industrial".

En la semana que se avecina, el calendario económico de EE.UU. incluirá el miércoles los PMI no manufactureros de EE.UU. de junio, la charla de la Fed con el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y las actas de la última reunión del FOMC.

Previsión del precio de la plata (XAGUSD): Perspectiva técnica

El metal blanco sigue teniendo un sesgo bajista. Sin embargo, la magnitud de la caída de la última semana podría estar sujeta a un movimiento de reversión a la media, consolidando aún más los osciladores mencionados anteriormente que muestran una divergencia positiva entre la acción del precio y el Índice de Fuerza Relativa (RSI).

Si se da este último escenario, la primera resistencia del XAGUSD sería 20.00$. Una ruptura por encima abriría el camino hacia los 20.30$, seguido de un desafío al mínimo del 16 de mayo de 20.45$. De lo contrario, se prevé una nueva prueba del mínimo de dos años en 19.38$.



Niveles técnicos 

El canciller alemán, Olaf Scholz, dijo el lunes que seguirán reuniéndose regularmente con los sindicatos para tratar temas relacionados con los precios de la energía y la inflación, al tiempo que señaló que la crisis actual no terminará en unos meses, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

"Nos enfrentamos a un reto histórico".

"Hemos acordado hoy con los interlocutores sociales un entendimiento de la situación actual, desarrollaremos herramientas en las próximas semanas".

"Nos mantenemos unidos con los interlocutores sociales".

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto notable en el comportamiento de la moneda compartida frente a sus rivales. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD subió un 0.05% en el día, hasta 1.0433.

El EUR/USD puede ver una mayor consolidación a corto plazo por encima de los mínimos de 2017 y del año pasado en 1.0350/41. Sin embargo, los economistas de Credit Suisse esperan una eventual ruptura por debajo de aquí.

La fuerza se modera en 1.0588/1.0615

"El EUR/USD ha caído ahora a un soporte de precios muy clave desde los mínimos de 2017 y del año en 1.0350/41. Nuestra tendencia es a una mayor consolidación por encima de dicho nivel, en los próximos días, antes de una eventual ruptura, lo que desencadenaría una mayor debilidad en nuestra opinión, con el soporte visto a continuación en 1.0217/09 y, finalmente, la paridad/0.99." 

"La resistencia clave a corto plazo se desplaza a 1.0489, por encima de la cual se confirmaría que el suelo del rango se ha mantenido por ahora para reforzar nuestra tendencia a una mayor consolidación." 

"Sólo un cierre por encima de la media de 55 días en 1.0588/0615 plantearía la perspectiva de una fase de consolidación más larga y una recuperación más profunda y abriría la puerta a una prueba de los máximos clave de mayo/junio en 1.0774/88." 

• Monedas de mercados emergentes siguen con panorama complicado por cautela general.
• Temores por recesión global y subas en tasas de interés siguen dejando el panorama nublado.
• USD/MXN se mantiene sobre 20.25, con resistencia en 20.45.

El USD/MXN está operando sin grandes cambios el lunes en torno a 20.25/30, manteniendo un sesgo alcista de corto plazo, tras la fuerte suba de la semana pasada. El clima de cautela en los mercados financieros sigue debilitando la demanda por activos de mercados emergentes. El dólar el lunes se muestra con una leve caída, en una jornada de bajo volumen producto del feriado en EE.UU.

Técnicamente el sesgo está al alza en USD/MXN, tras regresar sobre 20.25. Un regreso debajo de 20.10, (media móvil de 20 días) podría pasar el sesgo a neutral. Al alza, la próxima resistencia clave está en 20.45, que contuvo las subas la semana pasada. Un cierre por encima apuntaría a más subas.

Ingreso récord de remesas

En México el dato clave se publicará el jueves con la inflación de junio, que será clave para las expectativas sobre el Banco de México. La tasa anual podría haberse acercado al 8%. Un dato interesante que fue en mayo, los ingresos a México por remesas llegaron a 5.712 millones de dólares, una cifra récord para un mes.

En EE.UU. el calendario muestra por delante las minutas de la última reunión de la Fed el miércoles, el reporte de ADP el jueves y el informe oficial de empleo.

Niveles técnicos

• El GBP/USD ganó una fuerte tracción positiva el lunes y fue apoyado por una modesta debilidad del USD.
• La reciente caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y un tono de riesgo positivo socavaron el refugio del dólar.
• Las apuestas agresivas por la subida de tipos de la Fed, junto con los temores de recesión deberían limitar las pérdidas del dólar y limitar el par.

El par GBP/USD está experimentando algunos movimientos de cobertura corta en el primer día de una nueva semana y está aprovechando la recuperación tardía del viernes desde la región de 1.1975, o el nivel más bajo desde el 14 de junio. El impulso se está extendiendo a mediados de la sesión europea y está llevando al precio a un nuevo máximo diario, en torno a la zona de 1.2165 en la última hora.

El reciente descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., junto con los signos de estabilidad en los mercados de valores, han socavado el refugio del dólar estadounidense. Esto, a su vez, se considera un factor clave que actúa como viento de cola para el par GBP/USD. Dicho esto, todavía parece difícil que se produzca un movimiento positivo significativo, lo que justifica la cautela de los alcistas.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reafirmó la semana pasada las apuestas del mercado por unas subidas de tipos más agresivas y dijo que el banco central estadounidense sigue centrado en controlar la inflación. Powell añadió que la economía estadounidense está bien posicionada para manejar una política más estricta. Además, los crecientes temores de recesión deberían limitar las pérdidas del dólar.

Por otro lado, se espera que el Banco de Inglaterra adopte un enfoque gradual hacia la subida de los tipos de interés en medio del empeoramiento de las perspectivas económicas. Además, las nuevas tensiones entre el Reino Unido y la Unión Europea en torno al Protocolo de Irlanda del Norte del acuerdo del Brexit podrían frenar a los toros de la libra esterlina a la hora de hacer apuestas agresivas.

El contexto fundamental hace que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de confirmar que el par GBP/USD ha hecho suelo a corto plazo y posicionarse para nuevas ganancias. Además, los operadores podrían mostrarse reticentes en un contexto de volúmenes relativamente reducidos debido a las vacaciones en Estados Unidos y a la espera de las publicaciones clave de esta semana.

El miércoles se publicarán las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y el viernes los datos clave sobre el empleo en Estados Unidos. Los inversores examinarán atentamente las actas del FOMC y el informe de las NFP en busca de pistas sobre la senda de endurecimiento de la política de la Fed. Todo ello influirá en la dinámica de la cotización del dólar y dará un nuevo impulso al par GBP/USD.

Niveles técnicos

• Futuros de Wall Street en terreno negativo.
• Sin operaciones en EE.UU. por el feriado.
• El dólar retrocede, los metales sin cambios y las criptos recuperan.

El inicio de la semana se da en un contexto de baja volatilidad y bajo volumen producto del feriado en EE.UU. por el Día de la Independencia. El dólar retrocede y las bolsas suben en Europa, aunque los futuros de Wall Street caen.

Buen tono general

Los mercados asiáticos cerraron en su mayoría en terreno positivo, incluso pese a que se conoció el default de una desarrollista china. En Europa, el FTSE 100 gana 1.14%, el DAX 0.21% y el CAC 40 0.75%. Los futuros del S&P 500 pierden 0.25% y los del Nasdaq 0.405.

El tono en general del mercado sigue siendo de cautela ante los temores a una mayor desaceleración global. El lunes se conoció una fuerte caída en el índice de confianza de Sentix de la Eurozona. La inflación mayorista en dicha región retrocedió levemente, pero se mantiene en niveles alarmantes.

El inicio de la semana se da en un contexto de cierta calma, que puede ser producto del bajo volumen por el feriado en EE.UU. La actividad normal regresará el martes y el miércoles se publicarán las minutas de la última reunión de la Reserva Federal. El viernes será el turno del reporte oficial de empleo.

Los metales se muestran sin cambios significativos el lunes. El oro opera en torno a 1810$ y la plata en 19.80$. En varias plataformas la operatoria en estos activos cerrará más temprano de lo habitual por el feriado.

El mercado de bonos del Tesoro no opera el lunes. En Europa los rendimientos están subiendo tras dos días de fuertes caídas. El bono alemán a 10 años rinde 1.32%, tras haber tocado 1.16% el viernes.

Entre las monedas, el yen y el dólar están entre las de peor rendimiento. El DXY cede 0.18%, manteniéndose en el rango reciente. Las criptomonedas suben, aunque el Bitcoin sigue por debajo de 20.000$, enfrentando en general una presión negativa.

Niveles técnicos

• Feriado en Estados Unidos favorece recorridos en rangos por el momento.
• El dólar pierde terreno y los futuros de Wall Street operan en negativo.
• Oro sin cambios en torno a 1806$, tras retroceder desde 1816$.

El oro llegó en la sesión asiática hasta 1814$, el nivel más alto desde el jueves, y luego cambió de dirección cayendo hasta 1804$. Está operando en torno a 1805$, apenas en negativo para el día.

La jornada financiera está siendo de gran calma, favorecido esto por el feriado en EE.UU. Los futuros de Wall Street operan en negativo con caídas moderadas, mientras que el dólar retrocede. El Índice del Dólar (DXY) cae 0.21% y opera en mínimo diarios.

La plata está estable operando en torno a 19.80/85, sin cambios desde hace horas. Esto ocurre tras haber perdido más del 6% la semana pasada, terminando con el cierre semanal más bajo desde julio de 2020.

El inicio en calma de la semana es de esperar que no se mantenga, considerando sobre todo que el calendario económico muestra eventos importantes para los próximos días, que incluyen las minutas de la Fed, el BCE y el reporte oficial de empleo de EE.UU.

Panorama técnico

El oro no da señales claras el lunes y podría continuar en rango en el muy corto plazo. La tendencia dominante sigue siendo bajista. El metal consiguió el viernes rebotar desde 1785$ y regresar sobre 1800$. En caso de volver por debajo de último las presiones bajistas se intensificarían, quedando expuesto el siguiente soporte de 1785$.

Al alza, en 1815$ está la primera resistencia, seguido luego de 1830$. Cerca de este último se encuentra la media de 20 días y una línea bajista de muy corto plazo, motivo por el cual, de ser superado, dejaría al XAU/USD con un nuevo soporte.

Niveles técnicos

• El USD/JPY se recupera unos pocos pips desde el mínimo diario, aunque no hay compras de continuación.
• La ruptura de la línea de tendencia ascendente y el fracaso cerca de la SMA de 200 horas favorecen a los bajistas.
• Los indicadores técnicos mixtos justifican cautela antes de confirmar un máximo a corto plazo para el par.

El par USD/JPY ha atraído algunas compras cerca de la zona de 134.80-134.75 el lunes y ha subido a un nuevo máximo diario al inicio de la sesión europea. Sin embargo, la subida intradía no ha tenido continuación más allá de la zona de 135.50 y se ha visto militava en medio de una acción del precio limitada en el dólar estadounidense.

La uptura sostenida de la semana pasada por debajo de una línea de tendencia ascendente de hace dos semanas y la posterior caída por debajo de la SMA de 200 horas se consideraron un factor clave para los bajistas. Este último, actualmente en torno a la zona de 135.60, debería actuar como punto de pivote y determinar el movimiento intradía del par USD/JPY.

Los indicadores técnicos, por su parte, aún están lejos de confirmar un sesgo negativo en el gráfico diario. Por ello, es prudente esperar a que se produzca un fuerte seguimiento de las ventas antes de confirmar que el par USD/JPY ha tocado techo a corto plazo y posicionarse para cualquier movimiento bajista adicional.

Desde los niveles actuales, una debilidad por debajo del nive de 135.00 podría seguir encontrando un soporte decente cerca de la región de 134.80-134.75. Esto es seguido de cerca por 134.50, que si se rompe con decisión provocaría nuevas ventas técnicas y haría que el par USD/JPY fuera vulnerable a una mayor caída.

El par podría atravesar el nivel redondo de 134.00 y acelerar la caída para poner a prueba el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de 133.60. El descenso correctivo podría extenderse aún más hacia 133.00 antes de que el par USD/JPY caiga a la zona de soporte de 132.40-132.30.

Por otro lado, el impulso por encima de la SMA de 200 horas tiene el potencial de elevar el par USD/JPY de nuevo por encima de 136.00. Cualquier movimiento al alza atraerá a nuevos vendedores cerca de la zona de resistencia de 136.60 y se desvanecerá antes de 137.00, o un máximo de 24 años tocado la semana pasada.

USD/JPY gráfico de 1 hora

USD/JPY niveles clave

• El precio de la plata se mantiene cerca del mínimo de dos años alcanzado el viernes.
• La ruptura del viernes de un canal de tendencia descendente sigue favoreciendo a los bajistas.
• La sobreventa del RSI en los gráficos de corto plazo justifica precaución antes de posicionarse para una caída adicional.

El precio de la plata no ha podido aprovechar el buen movimiento de recuperación del viernes, desde el mínimo de dos años, y ha sido testigo de una acción del precio moderada y limitada en un rango en el primer día de una nueva semana. El XAG/USD pemanece atrapado en un rango estrecho durante la primera parte de la sesión europea y ahora cotiza en torno a la zona de 19.85$-19.80$.

Dada la convincente ruptura del viernes por debajo del soporte de un canal de tendencia descendente de un mes de antigüedad, el sesgo a corto plazo todavía parece inclinarse a favor de los bajistas del XAG/USD. Dicho esto, el RSI (14) en el gráfico diario y de 4 horas muestra condiciones de sobreventa y justifica cierta precaución antes de posicionarse para una extensión de la tendencia descendente de casi un mes.

La configuración técnica mixta hace que sea prudente esperar a que se produzca una consolidación a corto plazo o un rebote modesto antes del siguiente movimiento a la baja. No obstante, el XAG/USD sigue siendo vulnerable para volver a probar el mínimo del año, en torno a la zona de 19.40$-19.35$ tocada el viernes, y prolongar el movimiento de depreciación hacia el siguiente soporte relevante cerca de 19.00$.

Por otro lado, cualquier movimiento positivo significativo más allá del nivel psicológico de 20.00$ podría enfrentarse a un obstáculo cerca del punto de ruptura del soporte del canal de tendencia descendente, actualmente en torno a la región de 20.25$. Dicha zona debería actuar ahora como un punto de pivote, por encima del cual el XAG/USD podría extender el impulso de recuperación hacia la zona horizontal de 20.55$-20.60$.

Unas compras de continuación por encima de esta última zona anularían las perspectivas bajistas a corto plazo y desencadenarían una recuperación. El XAG/USD podría entonces superar el nivel de los 21.00$ y tratar de desafiar la confluencia de 21.40$ - 21.45$, que comprende el extremo superior del mencionado canal descendente y la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas.

Plata gráfico de 4 horas

Plata niveles clave

• El GBP/USD gana tracción positiva el lunes y se aleja de un mínimo de varias semanas.
• La reciente caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantiene a los alcistas del dólar a la defensiva y ofrece soporte al par.
• Las expectativas por una subida de tasas agresiva de la Fed y el temor a una recesión limitan las ganancias del par.

El par GBP/USD se mueve al alza el primer día de una nueva semana y construye sobre el rebote tardío del viernes desde la región de 1.1975, o el nivel más bajo desde el 14 de junio. El par mantiene sus modestas ganancias al inicio de la sesión europea y ahora cotiza cerca del máximo diario, justo por encima del nivel de 1.2100.

El reciente descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense mantuvo a los alcistas del dólar a la defensiva, lo que a su vez ofreció cierto soporte al par GBP/USD. Sin embargo, los incesantes rumores en torno a la Reserva Federal sobre las subidas de tasas para frenar el aumento de la inflación, junto con el predominante sentimiento de aversión al riesgo, actuó como un viento de cola para el dólar estadounidense de refugio seguro.

En su intervención en el Foro del BCE en Sintra el pasado miércoles, el presidente de la Fed, Jerome Powell, elevó las expectativas del mercado a favor de subidas de tasas más agresivas y dijo que la economía estadounidense está bien posicionada para manejar una política monetaria más estricta. Powell añadió además que la Fed sigue centrada en controlar la inflación y que los precios del mercado se acercan bastante al gráfico de puntos.

Las perspectivas de la Fed se sumaron a la creciente preocupación de los mercados por la posibilidad de que el rápido aumento de las tasas y el endurecimiento de las condiciones financieras supongan un reto para el crecimiento económico mundial. Además, la actual guerra entre Rusia y Ucrania y un nuevo brote de COVID-19 en China han avivado el temor a una posible recesión y han seguido pesando sobre el sentimiento de los inversores.

Además, la preocupación por las nuevas tensiones entre el Reino Unido y la UE en torno al Protocolo de Irlanda del Norte del acuerdo del Brexit debería frenar a los invesores a la hora de abrir posiciones alcistas en torno a la libra esterlina. La semana pasada, la Cámara de los Comunes del Reino Unido votó a favor de un proyecto de ley que anularía unilateralmente parte del acuerdo de divorcio de Gran Bretaña con la UE.

Dado que los mercados estadounidenses están cerrados por la celebración del Día de la Independencia, el trasfondo fundamental justifica cierta cautela para los alcistas agresivos. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de confirmar que el par GBP/USD ha formado un fondo a corto plazo y posicionarse para cualquier subida significativa.

GBP/USD niveles técnicos

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 4 de julio:

Tras la volatilidad del viernes, los mercados permanecerán relativamente tranquilos el lunes. Los mercados busátiles y de bonos en Estados Unidos permanecerán cerrados con motivo de la festividad del 4 de julio. La agenda económica europea incluirá los datos del índice de precios de producción IPP de julio y el Banco de Canadá publicará su encuesta sobre las perspectivas empresariales en la segunda mitad del día. El Índice del dólar, que ganó casi un 1% la semana pasada, se mueve ahora de forma lateral, ligeramente por encima de 105.00, y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses registran pequeñas pérdidas.

Los datos publicados por Eurostat mostraron el viernes que el índice de precios al consumo armonizado IPCA subyacente bajó al 3.7% interanual en junio desde el 3.8% de julio. Más tarde, los datos estadounidenses revelaron que el PMI de manufactura del ISM cayó a 53 puntos en junio, desde los 56.1 de mayo. Los componentes de empleo y nuevos pedidos de la encuesta del ISM se situaron por debajo de 50, mostrando contracciones mensuales. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años rompió por debajo del 3% después de estos datos y terminó perdiendo casi un 8% en la semana.

El USD/CHF está bajo una modesta presión bajista y cotiza ahora por debajo de 0.9600 después de que los datos de Suiza mostraran que el índice de precios al consumo subió al 3.4% interanual en junio desde el 2.9% de mayo.

El EUR/USD se mueve lateralmente por debajo de .0450 a primera hora del lunes. El par perdió más de 100 puntos la semana pasada debido a que los inversores reevaluaron las perspectivas de la política monetaria del Banco Central Europeo en medio de datos de inflación mixtos.

El GBP/USD cotiza ligeramente al alza por encima de 1.2100 en la mañana europea. Durante el fin de semana, los ministros de Asuntos Exteriores de Alemania e Irlanda afirmaron en una declaración conjunta que no había ninguna justificación legal o política para que el Reino Unido cambiara unilateralmente los términos del Protocolo de Irlanda del Norte.

El USD/JPY se aferra a ganancias cerca de 135.50 a primera hora del lunes, después de haber cerrado los dos últimos días de la semana anterior en territorio negativo. Kazuo Momma, un ex alto funcionario a cargo de la política monetaria del Banco de Japón (BoJ), dijo el lunes a Bloomberg TV que espera que el BoJ mantenga su política monetaria flexible durante muchos trimestres.

El oro cayó el viernes a su nivel más bajo desde enero, en 1.784$, pero logró rebotar en medio de la caída de los rendimientos en Estados Unidos. El XAU/USD se mueve lateralmente en un rango relativamente estrecho cerca de los 1.810$ al inicio de la sesión europea.

El Bitcoin no logró recuperar los 20.000$ el domingo y ahora pierde casi un 2% en el día fue en 19.100$. El Ethereum fluctuó en un canal estrecho durante el fin de semana, pero volvió a estar bajo presión bajista al comienzo de la semana. El ETH/USD se acerca a los 1.000$, perdiendo un 2.5% en el día.

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros de gas natural indican que el interés abierto cayó por segunda sesión consecutiva el viernes, esta vez en sólo 303 contratos. El volumen siguió el mismo camino y se mantuvo oscilante tras retroceder en unos 210.700 contratos.

El Gas Natural parece apuntalado por la SMA de 200 días

Los precios del gas natural tuvieron una sesión poco concluyente el viernes, navegando alrededor de la SMA de 200 días cerca de 5.60 dólares tras el fuerte retroceso registrado el 30 de junio. La disminución del interés abierto y del volumen en medio de la actual falta de dirección en la materia prima podría ser el prólogo de alguna fase de consolidación en torno a los niveles actuales.

Los datos de la balanza comercial de Alemania publicados hoy lunes 4 de julio han mostrado un déficit de -1B de euros en mayo después de conseguir un superávit de 3.5B en abril. El resultado empeora las previsiones del mercado, que esperaba que el superávit se situara en 2.4B. 

Las exportaciones cayeron un 0.5%, acentuando la caída del 0.3% estimada por el consenso. En total se situaron en 125.8 billones de euros. En abril, el indicador subió un 4.4%. Las importaciones, sin embargo, aumentaron un 2.7% después de haber crecido un 3.5% el mes anterior, superando el 1.2% previsto, y alcanzando los 126.7B de euros.

Basándose en datos provisionales, la Oficina Federal de Estadística (Destatis) también informa de que las exportaciones aumentaron un 11.7% y las importaciones un 27.8% respecto a mayo de 2021. Las exportaciones a la Federación Rusa aumentaron un 29.4%, hasta 1.000 millones de euros, en mayo de 2022 respecto a abril de 2022, después de haber disminuido bruscamente casi un 60% en marzo de 2022 respecto a febrero de 2022 y un 9.9% en abril de 2022 respecto a marzo de 2022. En comparación con mayo de 2021, fueron un 54.6% inferiores. Las importaciones procedentes de Rusia disminuyeron un 9.8% hasta los 3.300 millones de euros en mayo de 2022 respecto a abril de 2022.

El interés abierto en los Mercados de Futuros del oro registró el viernes la segunda caída diaria consecutiva, ahora en sólo 330 contratos según las lecturas preliminares de CME Group. El volumen, en cambio, aumentó por tercera sesión consecutiva, esta vez en unos 68.400 contratos.

El oro parece tener soporte en torno a los 1.780$

La caída del oro del viernes hasta la proximidad del mínimo de 2022 en 1.780 dólares y el posterior rebote se produjo gracias a una pequeña caída del interés abierto. Dicho esto, un rebote más serio no parece favorable por el momento, mientras que se espera que el mínimo hasta ahora de 2022 en 1.780 dólares (28 de enero) mantenga el par limitado a la baja por el momento.

Las impresiones avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo señalaron que los inversores recortaron sus posiciones de interés abierto por tercera sesión consecutiva el viernes, esta vez en unos 2.700 contratos. En la misma línea, el volumen se redujo en 188.000 contratos después de tres retrocesos diarios consecutivos.

WTI: Surge un soporte inicial en 101.50 dólares

Los precios del barril WTI intentaron un rebote tras dos sesiones de comercio con pérdidas el viernes. El movimiento se produjo en medio de una reducción del interés abierto y del volumen, lo que sugiere la idea de que las ganancias adicionales carecen de convicción al menos a corto plazo.