Noticias de mercados

• El USD/JPY se balancea en un rango de 100 pips el martes, limitado por un poderoso dólar estadounidense y la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
• La aversión al riesgo aumentó el apetito por los activos de refugio, y el billete verde tomó la delantera.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense caen más de 13 puntos básicos y vuelven a estar por debajo del 2.80%.

El USD/JPY se mantiene casi sin cambios en una sesión dominada por la aversión al riesgo, lo que desencadena flujos hacia activos de refugio, y en el espacio de las divisas, el USD, el JPY y el CHF son los ganadores. Sin embargo, debido a su naturaleza de aversión al riesgo, el USD/JPY apenas sube un 0.07%, cotizando en torno a la zona de 135.70.

El rango del USD/JPY está limitado por factores que impulsan a ambas divisas, para mantenerse estables

La recesión y las preocupaciones por la alta inflación son los titulares de la sesión. El índice del dólar, que compara el billete verde con seis divisas, ganó un 1.50% y se situó en 106.716. Mientras tanto, el par USD/JPY osciló en la zona de 135.50-136.40 durante el día, dentro de los rangos conocidos.

A la baja, el USD/JPY se vio limitado por la fortaleza del billete verde, pero al alza, la caída de los rendimientos del Tesoro de los EE.UU., principalmente los rendimientos del Tesoro de los EE.UU. a 10 años, están cayendo trece puntos básicos, situándose en el 2.794%, muy por debajo del máximo del 3.50% en lo que va de año.

Mientras tanto, el ánimo optimista de la sesión del martes en Asia-Pacífico, estimulado por las conversaciones entre funcionarios estadounidenses y chinos, duró poco. A pesar de que las noticias indican que se espera que el presidente de EE.UU. Biden reduzca los aranceles sobre las importaciones chinas en breve, esto no pudo eclipsar el escenario de estanflación que se avecina en la economía mundial.

Mientras tanto, en la agenda económica japonesa se publicaron los PMIs de servicios y compuestos del Jibun Bank, correspondientes al mes de junio, que mostraron la resistencia de la economía, con cifras mejores de las esperadas. Por otro lado, el calendario de EE.UU. presentaba datos positivos, ya que los pedidos de bienes duraderos y los pedidos de fábrica superaron las previsiones.

Más adelante en la semana, una agenda económica japonesa ausente dejará a los operadores del USD/JPY a la deriva de los datos estadounidenses. En el calendario macroeconómico estadounidense se publicarán los PMIs no manufactureros del ISM, las ofertas de empleo de JOLTs y las Minutas del FOMC. Además, los funcionarios de la Fed darán declaraciones, encabezados por el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, el miércoles, mientras que Christopher Waller y el presidente de la Fed de San Luis, Bullard, el jueves.

Niveles técnicos clave del USD/JPY

El oro se vio sometido a una fuerte presión de venta en la segunda mitad de la jornada del martes y tocó su nivel más bajo desde finales de 2021 por debajo de los 1.770$.

El metal precioso está teniendo dificultades para encontrar demanda a pesar del entorno de aversión al riesgo del mercado. El dólar parece estar aprovechando los flujos de refugio con el índice del dólar estadounidense cotizando en su nivel más fuerte en casi dos décadas por encima de 106.50.

Mientras tanto, el índice S&P 500 ha bajado casi un 2% tras el fin de semana de tres días en EE.UU. Los inversores siguen alejándose de los activos sensibles al riesgo en medio de los crecientes temores de recesión y la voluntad de la Reserva Federal de seguir endureciendo su política a un ritmo agresivo.

No se publicarán datos de gran impacto en lo que queda de día y el XAU/USD sigue a merced de la valoración del dólar.

 El hecho de que el impulso bajista se haya acelerado después de que el oro rompiera por debajo de los 1.800$ también sugiere que el metal amarillo se enfrenta a la presión técnica de venta. 

El miércoles, la Reserva Federal publicará las actas de su reunión de junio. Los participantes en el mercado también seguirán de cerca el informe de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. correspondiente a junio.

Gráfico de 15 minutos del oro

 

Durante el mes de junio, la libra se debilitó notablemente frente al dólar estadounidense, pasando de 1.2613 a 1.2155. Al entrar en la segunda mitad del año, algunos analistas han actualizado sus previsiones sobre la libra esterlina. Aquí puede encontrar las expectativas de siete grandes bancos sobre las perspectivas de la libra para los próximos meses.

Wells Fargo

"La combinación de un endurecimiento monetario medido y una inflación rápida, junto con una desaceleración económica en el Reino Unido, proporciona un telón de fondo decepcionante para la moneda británica. Hemos revisado a la baja nuestra previsión para la libra, y ahora vemos un mínimo en el tipo de cambio GBP/USD en torno a 1,17 a mediados de 2023".

Credit Suisse

"Un banco central que pone el listón muy alto para seguir el ritmo no sólo de la Fed, sino incluso de entidades como el BNS y quizá el BCE en el futuro, en un contexto de débil dinámica comercial y ambigua política gubernamental a largo plazo, mantiene la puerta abierta para que el GBP/USD descienda hacia 1.17 y para que el EUR/GBP suba hacia 0.90."

TDS

"La trayectoria de la GBP a corto plazo está sesgada a la baja, aunque mantiene un descuento bastante importante. El repunte del EURGBP refleja la beta relativamente más alta de la GBP con respecto a los activos de riesgo. Al mismo tiempo, el BCE se ha vuelto más agresivo. El apoyo fiscal del BdE puede ayudar a poner un suelo a la libra, pero no antes de una ruptura a corto plazo por debajo de 1.20. Aun así, los precios del BdE parecen demasiado agresivos en relación con nuestras previsiones, lo que deja a la GBP vulnerable en los cruces."

MUFG

"Los riesgos para la GBP/USD durante el tercer trimestre son a la baja, dado que la GBP tiende a comportarse mal cuando las condiciones financieras se endurecen. Más allá de eso, aunque el GBP/USD se recupere, la GBP seguirá siendo débil frente al EUR."

HSBC

"A medio plazo, seguimos esperando que la GBP se debilite aún más frente al USD, sobre la base de unas medidas más comedidas en el BOE en comparación con el marcado endurecimiento en curso de la Fed. El Reino Unido también puede enfrentarse a retos estructurales a largo plazo."

CIBC

"Los vientos en contra macroeconómicos sugieren que el Banco de Inglaterra no será tan agresivo como descuenta el mercado. Esperamos una pausa política prolongada después de que los tipos alcancen el 1.75% en septiembre. Como el equilibrio entre crecimiento e inflación sigue siendo difícil, esperamos que el banco dé prioridad al crecimiento. Esto favorece la caída de la GBP, especialmente porque los riesgos políticos actuales, incluyendo un potencial conflicto comercial con la UE, siguen siendo reales." 

Scotiabank

"Creemos que las apuestas del mercado sobre 150 pb+ de subidas adicionales del Banco de Inglaterra este año están estiradas y un recorte de las mismas actuará como un viento en contra de la GBP en los próximos meses."

• El USD/CAD gana impulso alcista y supera el nivel de 1.3000 el martes.
• Los precios del petróleo crudo bajan más de un 6% en el día ante el empeoramiento de las perspectivas de la demanda.
• El dólar se beneficia de la aversión al riesgo, alimentando la recuperación del par.

El par USD/CAD ha superado el nivel de 1.3000 y ha alcanzado su nivel más alto en dos semanas. La fortaleza del dólar y la caída de los precios del petróleo crudo permiten que el par conserve su impulso alcista durante la sesión americana.

La caída de los precios del petróleo perjudica al CAD

Los inversores están cada vez más preocupados por la recesión mundial y las perspectivas de la demanda de energía. El barril de West Texas Intermediate (WTI) pierde ahora un 6.6% en el día, situándose en 103.20$, lo que pesa sobre el CAD, divisa vinculada a los precios de las materias primas.

En una conferencia sobre energía celebrada en Nigeria, el Secretario General de la OPEP, Mohammad Barkindo, ha declarado el martes que "la guerra en curso en Ucrania, la pandemia del COVID-19 que sigue entre nosotros y las presiones inflacionistas en todo el mundo se han unido en una tormenta perfecta que está provocando una volatilidad e incertidumbre significativas en los mercados de las materias primas en general".

Por otro lado, la intensa huida hacia el refugio seguro está ayudando al dólar a superar a sus rivales. Tras la agitación del lunes, el índice del dólar ha girado al alza el martes y ha subido en su nivel más alto en casi dos décadas, en 106.50, con una subida diaria del 1.3%. Los principales índices de acciones de EE.UU. caen ahora entre un 1.5% y un 2%, lo que refleja el mal humor del mercado.

Mientras tanto, los datos de EE.UU. han revelado que los pedidos de fábrica aumentaron un 1.6% en mayo, superando las expectativas del mercado de un aumento del 0,5%.

USD/CAD niveles técnicos

• El precio del oro sigue perdiendo terreno por segundo día consecutivo y cae por debajo del nivel de los 1.800$.
• Las expectativas sobre una subida de tasas agresiva de la Fed, junto con un repunte del dólar, ejercen presión sobre el oro.
• El sentimiento de aversión al riesgo, en medio de los crecientes temores de recesión, podría ofrecer soporte y limitar la caída del oro.

El precio del oro cae por segundo día consecutivo el martes y se debilita aún más por debajo del nivel de los 1.800$ al inicio de la sesión americana. El descenso intradía se debe una combinación de factores, como las expectativas en torno a la Fed y un dólar estadounidense más fuerte, aunque el sentimiento de aversión al riesgo predominante podría ayudar a limitar la caída.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo la semana pasada que el banco central estadounidense sigue centrado en tener la inflación bajo control y añadió que la economía estadounidense está bien posicionada para soportar una política monetaria más estricta. Esto se consideró un factor clave que sigue actuando como viento en contra para el metal amarillo, que no ofrece rendimientos. Además, la gran recuperación del dólar, que alcanzó un nuevo máximo de dos décadas, contribuyó a alejar los flujos monetarios del oro, denominado en dólares.

El dólar se mantuvo soportado por las expectativas de unas subidas más agresivas de las tasas de la Fed y pareció no verse afectado por la fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. La preocupación por una posible recesión económica obligó a los inversores a refugiarse en los tradicionales activos de refugio y arrastró el rendimiento del bono público estadounidense de referencia a 10 años a un nuevo mínimo de varias semanas. Esto, a su vez, podría ofrecer cierto soporte al oro.

Sin embargo, el precio del oro ha vuelto a acercarse a la zona de soporte de 1.786$ a 1.784$, que si se rompe de forma decisiva marcaría una nueva ruptura. Dicho esto, los bajistas podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas antes de la publicación de las minutas de la reunión del FOMC, que se publicarán el miércoles. Además, la publicación del informe mensual sobre el empleo NFP en Estados Unidos del viernes influirá en el dólar y determinará la trayectoria a corto plazo del precio del oro.

Oro niveles técnicos

El S&P 500 sigue en una fase de consolidación a corto plazo. El soporte clave a corto plazo se ve en 3.739/15, por debajo del cual se abriría una nueva prueba del mínimo de 2022 en 3637, informan los analistas de Credit Suisse.

La reciente fase de consolidación se extenderá aún más

"El S&P 500 sigue en una fase de consolidación a corto plazo después de mantenerse recientemente por encima de la parte inferior de su canal de tendencia desde abril, sin embargo, el mercado sigue por debajo de las medias móviles clave y los indicadores de impulso siguen siendo negativos, lo que apunta a una mayor debilidad a corto plazo durante las próximas 2-4 semanas." 

"El soporte se ve en 3.739/15, por debajo del cual se abriría una nueva prueba del mínimo de 3.637/33 de 2022. Observamos que el siguiente soporte por debajo de aquí se ve en 3.600/3594, y luego el soporte clave del 50% de retroceso en 3.519/3500." 

"La resistencia se ve en 3.946, luego el hueco de precios de principios de junio, que comienza en 3.974 y se extiende hasta 4.017/19, que también coincide con el 38.2% de retroceso de la caída de marzo/junio y la parte superior del canal de tendencia de abril. Prevemos un techo aquí si se alcanza para mantener la presión bajista a corto plazo en los mercados de renta variable. Una ruptura mejoraría significativamente las perspectivas técnicas a corto plazo, con la siguiente resistencia clave vista en 4.088/4.101."

• Una combinación de factores ayuda al USD/CAD a recuperar una fuerte tracción positiva el martes.
• La caída de los precios del petróleo pesa sobre el CAD y ofrece soporte al par en medio de una agresiva compra en torno al USD.
• Las expectativas en torno a la Fed y los temores de una recesión continúan apuntalando al USD como refugio seguro.

El par USD/CAD ha atraído nuevas compras cerca de la SMA de 50 días el martes y se ha recuperado casi 100 pips desde el mínimo diario, en torno a la zona de 1.2840. El par ha vuelto a subir a la región de 1.2940-1.2945 durante la primera mitad de la sesión europea y se ha visto favorecido por una combinación de factores.

Los precios del petróleo crudo se vieron sometidos a nuevas presiones de venta y rompieron una racha de dos días de ganancias hasta alcanzar un máximo de cuatro días, en medio del empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales, que podría frenar la recuperación de la demanda de combustible. Esto, a su vez, pesó sobre el CAD, divisa vinculada a los precios de las materias primas, y proporcionó un buen impulso al par USD/CAD en medio de la aparición de una compra agresiva en torno al dólar estadounidense.

Las incesantes especulaciones en torno a la Reserva Federal y las subidas de tasas para frenar el aumento de la inflación resultó ser un factor clave que siguió prestando soporte al dólar. De hecho, el presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró la semana pasada que el banco central estadounidense sigue centrado en controlar la inflación y que la economía estadounidense está bien posicionada para sopotar una política monetaria más estricta.

Además, un giro intradía en los mercados bursátiles empujó al dólar estadounidense de refugio seguro a un nuevo máximo de 20 años. El optimismo inicial, provocado por las noticias de que el presidente de EE.UU., Joe Biden, se inclinaba por una decisión sobre la reducción de los aranceles a los productos procedentes de China, se desvaneció rápidamente en medio de la preocupación por una recesión, que siguió pesando sobre el sentimiento de los inversores.

El trasfondo fundamental apoya las perspectivas de ganancias adicionales en el par, aunque los alcistas podrían preferir esperar un nuevo catalizador de las minutas de la reunión del FOMC, que se publicarán el miércoles. Además, el viernes se publicará el informe mensual sobre el empleo NFP en EE.UU. y Canadá para determinar la trayectoria a corto plazo del par USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos

El USD/JPY se ve ahora moviéndose por el rango de 134.75-137.00 en las próximas semanas, según comentan los estrategas de divisas del UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "El USD/JPY se movió entre 134.77 y 135.77 antes de cerrar en 135.69 (+0.37%). El USD/JPY cotizó con un tono firme en la apertura y el impulso alcista está empezando a consolidarse. A partir de aquí, el USD/JPY podría subir hasta 136.50. Es poco probable que la resistencia principal en 137.00 se vea amenazada. El soporte está en 135.60 seguido de 135.25".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (1 de julio, USD/JPY en 135,90), indicamos que 'la disminución del impulso alcista sugiere que las probabilidades de que el USD/JPY llegue a 137.50 han disminuido'. Posteriormente, el USD/JPY cayó y sacó nuestro nivel de 'fuerte soporte' en 135.50 (mínimo en 134.74). A pesar del fuerte rebote desde 134.74, el impulso alcista no ha mejorado mucho. El movimiento actual parece formar parte de una amplia fase de consolidación y es probable que el USD/JPY cotice entre 134.75 y 137.00 por ahora. De cara al futuro, el USD/JPY tiene que romper claramente por encima de 137,00 antes de que sea probable una subida sostenida."

• El USD/JPY gana tracción por segundo día consecutivo, aunque la subida intradía se queda sin fuerzas cerca de 136.35.
• El cambio en el sentimiento de riesgo beneficia al JPY como refugio seguro y limita la subida del par.
• La divergencia entre las políticas monetarias de la Fed y el BoJ debería limitar la caída antes de la publicación de las minutas del FOMC del miércoles.

El par USD/JPY ha tenido dificultades para aprovechar el movimiento positivo intradía y se ha encontrado con nuevas ventas cerca de la zona de 136.35 el martes. El par ha devuelto gran parte de las ganancias iniciales y ha retrocedido hasta la zona de 135.70-135.65 durante la primera mitad de la sesión europea.

El optimismo inicial, provocado por la noticias de que el presidente de EE.UU., Joe Biden, se inclinaba por una decisión de suavizar los aranceles a los productos procedentes de China, se desvaneció con bastante rapidez en medio del empeoramiento de las perspectivas económicas. A los inversores les sigue preocupando que el rápido aumento de las tasas de interés y el endurecimiento de las condiciones financieras supongan un reto para el crecimiento económico mundial. Además, la actual guerra entre Rusia y Ucrania y el brote de COVID-19 en China han alimentado los temores de una recesión. Esto, a su vez, provocó un nuevo descenso en los mercados bursátiles, que ofreció cierto soporte al yen japonés de refugio seguro.

El flujo monetario de aversión al riesgo arrastró los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. de nuevo a un mínimo de varias semanas tocado el viernes, reduciendo el diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón. Esto se consideró como otro factor que benefició al yen japonés y actuó como viento en contra del par USD/JPY. Sin embargo, la tendencia a la baja sigue soportada por la divergencia de la política monetaria adoptada entre el Banco de Japón y la Reserva Federal. Cabe recordar que el Banco de Japón ha señalado en repetidas ocasiones que mantendrá su política ultra-flexible y se ha comprometido a mantener los costes de endeudamiento en los niveles "actuales o inferiores".

En cambio, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reafirmó la semana pasada las expectativas por subidas de tasas más agresivas y dijo que la economía estadounidense está bien posicionada para manejar una política monetaria más estricta. Por lo tanto, el foco de atención del mercado seguirá estando en las minutas de la reunión del FOMC del miércoles. Además, la publicación del viernes del informe mensual sobre el empleo NFP en EE.UU. influirá en la dinámica de los precios del dólar a corto plazo. Esto, a su vez, debería ayudar a determinar el siguiente movimiento direccional para el par USD/JPY. Mientras tanto, los invesores podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas.

USD/JPY niveles técnicos

La Asociación Alemana de Comercio Minorista mantuvo las perspectivas nominales para 2022 de un crecimiento del sector del 3%, esperando una contracción del 2% en términos reales debido al aumento de la inflación.

Comentarios clave

• El NZD/USD atrae nuevas ventas el martes y regresa por debajo del nivel de 0.6200.
• La formación de un canal descendente apunta a una tendencia bajista bien establecida.
• Los indicadores técnicos negativos en los gráficos horarios/diarios apoyan las perspectivas de nuevas pérdidas.

El par NZD/USD ha sido testigo de algunas ventas durante la sesión europea del martes y ha extendido el retroceso del día anterior desde la zona de 0.6250-0.6255. En el momento de escribir, el par cotiza nuevamente por vebajo del nivel redondo de 0.6200 y sigue siendo vulnerable a una mayor caída.

Si observamos un panorama un poco más amplio, el par NZD/USD ha tenido una tendencia a la baja a lo largo de un canal descendente que se extiende desde mediados de junio, lo que apunta a una tendencia bajista bien establecida a corto plazo. El sesgo negativo se ve reforzado por el hecho de que los osciladores en el gráfico diario se mantienen profundamente en el territorio bajista y han estado teniendo dificultades para ganar cualquier tracción significativa en los gráficos horarios.

La configuración técnica parece inclinarse firmemente a favor de los bajistas y apoya las perspectivas de una extensión del reciente movimiento de depreciación. Por lo tanto, un posterior retroceso hacia el mínimo anual, en torno a la zona de 0.6150-0.6145 tocada el viernes pasado, sigue siendo una clara posibilidad. Los bajistas podrían intentar desafiar el extremo inferior del canal descendente, cerca de la zona de 0.6120.

Una ruptura convincente del soporte del canal, que lleve a una debilidad por debajo del nivel de 0.6100, sería un nuevo desencadenante para los bajistas. Esto, a su vez, prepararía el terreno para pérdidas adicionales y haría que el par NZD/USD fuera vulnerable a prolongar la trayectoria bajista hacia el nviel psicológico de 0.6000.

Por otro lado, cualquier movimiento significativo por encima de 0.6100 podría seguir enfrentándose a una fuerte resistencia y permanecer limitado cerca de la región de 0.6150-0.6155. Dicha zona coincide con el límite superior del canal descendente, que si se supera con decisión anularía la tendencia bajista a corto plazo. Esto podría provocar un movimiento hacia el nivel rerdondo de 0.6200.

NZD/USD gráfico de 4 horas

NZD/USD niveles clave

• El precio del oro baja por segundo día consecutivo, presionado por una combinación de factores.
• Las expectativas sobre una subida de tasas agresiva de la Fed siguen actuando como un viento en contra en medio de señales de estabilidad en los mercados.
• Una modesta fortaleza del dólar pesa aún más sobre el XAU/USD, aunque los temores a una recesión ayudan a limitar las pérdidas.

El precio del oro baja por segundo día consecutivo el martes y vuelve a acercarse al nivel de los 1.800$ durante la sesión europea.

Los rumores incesantes en torno a la Reserva Federal  y sobre la subida de tasas para frenar el aumento de la inflación resultó ser un factor clave que siguió actuando como un viento en contra para el oro sin rendimiento. De hecho, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo la semana pasada que el banco central estadounidense sigue centrado en controlar la inflación y añadió que la economía estadounidense está bien posicionada para manejar una política monetaria más estricta. Aparte de esto, los signos de estabilidad en los mercados financieros pesaron aún más sobre el XAU/USD de refugio seguro.

Las noticias de que el presidente de EE.UU., Joe Biden, se inclinaba por una decisión sobre la flexibilización de los aranceles a los productos procedentes de China ofrecieron un breve respiro a los inversores. No obstante, la creciente preocupación por una recesión mundial debería frenar cualquier movimiento optimista. Mientras tanto, el flujo monetario de apetito por el riesgo impulsó los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. al alza. Esto, junto con las expectativas de la Fed, hizo que el dólar volviera a acercarse a sus máximos de dos décadas y ejerció una presión adicional a la baja sobre el oro, denominado en dólares.

A pesar de la combinación de factores negativos, los bajistas parecen reacios a abrir posiciones agresivas y podrían preferir esperar a las publicaciones clave de esta semana. El miércoles se publicarán las minutas de la última reunión de política monetaria del FOMC, donde se buscarán nuevas pistas sobre la senda de endurecimiento de la política monetaria. Los participantes del mercado también tendrán en cuenta la publicación del viernes del informe mensual sobre el empleo NFP en EE.UU. Esto jugará un papel clave para influir en la dinámica del precio del dólar a corto plazo y ayudará a los inversores a determinar el siguiente movimiento direccional para el precio del oro.

Niveles técnicos a vigilar

Esto es lo que hay que saber para operar hoy martes 5 de julio:

Tras el fin de semana de tres días en EE.UU., el dólar comenzó a cobrar fuerza frente a sus rivales a primera hora del martes, con el índice DXY del dólar acercándose a su nivel más alto en casi dos décadas, por encima de 105.50. En la agenda económica estadounidense se publicarán los datos de los pedidos de fábrica de mayo. El rendimiento de los Bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años ha subido casi un 1% en las primeras horas de la sesión europea, lo que ha ayudado al dólar a encontrar demanda. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben ligeramente, lo que apunta a un estado de ánimo ligeramente optimista en el mercado. Más tarde, el Banco de Inglaterra informará sobre su informe de estabilidad financiera.

El Wall Street Journal informó el lunes de que la administración del presidente estadounidense Joe Biden planea reducir algunos aranceles sobre las importaciones chinas en un intento de aliviar las presiones inflacionistas. Mientras tanto, los datos de China mostraron que el PMI de servicios de Caixin subió hasta 54.5 en junio desde 41.4 en mayo, superando las expectativas del mercado de 47.3 por un amplio margen.

A primera hora del día, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunció que había subido su tasa de interés en 50 puntos básicos (pb), hasta el 1.35% desde el 0.85%. Esta decisión coincidió con las expectativas del mercado, pero el tono neutro del RBA sobre las perspectivas políticas dificultó que el par AUD/USD cobrara impulso alcista. El RBA afirmó que las expectativas de inflación a medio plazo siguen estando bien ancladas y señaló que la magnitud y el momento de las futuras subidas de tasas dependerán de los datos. En el momento de redactar este informe, el AUD/USD bajaba un 0.8% en el día y se situaba en 0.6810.

El EUR/USD se mantiene bajo una fuerte presión bajista a primera hora del martes y cotiza en territorio negativo por debajo de 1.0400. El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Madis Muller, y el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, declararon el lunes que una subida de tasas de 25 puntos básicos en julio sería apropiada. Por otra parte, los datos del PMI de servicios de Alemania y la Eurozona cayeron a mínimos de cinco meses en junio.

El GBP/USD cerró el primer día de la semana prácticamente sin cambios, pero en la mañana europea cambió de rumbo. El par se vio por última vez cotizando por debajo de 1.2100.

En su encuesta trimestral, el Banco de Canadá (BOC) afirmó que las expectativas de inflación de los consumidores a un año vista aumentaron hasta el 6.8% desde el 2.2%. "La encuesta muestra que la preocupación por la inflación a corto plazo ha aumentado y que se espera que la inflación sea mayor durante más tiempo que en la encuesta anterior", dijo el BoC. Después de haber registrado pequeñas pérdidas diarias el lunes, el par USD/CAD se está recuperando hacia 1.2900 el martes.

Apoyado por el aumento de los rendimientos en EE.UU., el USD/JPY subió por encima de 136.00 el martes. En las primeras horas de la sesión asiática, los datos de Japón mostraron que la actividad empresarial en el sector servicios continuó expandiéndose a buen ritmo en junio, con el PMI de servicios de Jibun situándose en 54.

El oro no logró hacer un movimiento decisivo en ninguna de las dos direcciones y continúa moviéndose lateralmente en un rango estrecho por encima de los 1.800 dólares a primera hora del martes.

El Bitcoin protagonizó un rebote el lunes y consiguió recuperar los 20.000 dólares. Ethereum ganó más de un 7% el lunes y subió por última vez un 1% en el día, hasta los 1.160 dólares.

Las importaciones de oro de la India prácticamente se triplicaron en junio con respecto a las de hace un año, ya que el precio del XAUUSD sufrió una fuerte corrección, según una fuente gubernamental citada por Reuters el martes.

Comentarios destacados

El viernes, el Ministerio de Finanzas del país anunció que aumentaron los impuestos a la importación de oro del 10.75% al 15% en respuesta a un aumento de las importaciones de oro que presionó el déficit de cuenta corriente. El objetivo de la medida era eliminar la presión bajista sobre la rupia india.

• El índice DXY alterna ganancias con pérdidas en torno a 105.00.
• Los rendimientos de EE.UU. reanudan las subidas mientras los mercados estadounidenses vuelven a la normalidad.
• Los pedidos de fábrica de mayo destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, se mueve sin una dirección clara en torno a la región de 105.00 al inicio de la sesión europea del martes.

Índice DXY parece débil en medio del apetito por el riesgo

El índice DXY cotiza prácticamente sin cambios respecto al cierre del lunes, justo por encima del nivel de 105.00, mientras los mercados estadounidenses vuelven lentamente a la actividad normal tras el festivo del lunes por el Día de la Independencia.

Por el momento, el dólar parece desvinculado de la reanudación del sesgo alcista de los rendimientos en EE.UU., que parecen apuntalados por el actual sentimiento favorable a los activos de riesgo.

No se puede vescatar una mayor consolidación en torno al dólar en los próximos días en una semana dominada por la publicación de las minutas del FOMC el miércoles y la publicación de las nóminas no agrícolas NFP de junio el viernes.

Más tarde, duante la sesión americana de hoy, los pedidos de fábrica del mes de mayo serán la única publicación en el calendario.

Qué podemos esperar alrededor del USD

La continuación del sentimiento de apetito de riesgo refuerza la falta de tracción del índice DXY, que por el momento se mantiene al margen en torno a la zona de 105.00.

Mientras tanto, el dólar sigue estando bien respaldado por la divergencia en política monetaria de la Fed frente a la mayoría de sus homólogos del G10 (especialmente el BCE), en combinación con episodios de efervescencia geopolítica, el aumento de los rendimientos en EE.UU. y un posible "aterrizaje forzoso" de la economía estadounidense, factores todos ellos que favorecen un dólar más fuerte en los próximos meses.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY pierde un 0.05% en el día, cotizando en 105.09. El siguiente soporte está en 103.67 (mínimo del 27 de junio), seguido por 103.41 (mínimo del 16 de junio) y 101.,29 (mínimo del 30 de mayo). Por otro lado, una ruptura por encima de 105.54 (máximo del 30 de junio) expondría 105.78 (máximo del 15 de junio) y 107.31 (máximo de diciembre de 2002).

Los analistas de Barclays Research expresan su opinión sobre la esperada medida de Estados Unidos de retirar los aranceles a los productos chinos y su impacto en la inflación y el yuan.

Comentarios destacados

Se espera que la ministra de Asuntos Exteriores australiana, Penny Wong, se reúna con su homólogo chino, Wang Yi, en Indonesia esta semana.

La agenda principal de la reunión es discutir sobre el australiano Cheng Lei, detenido en China, y eventualmente llegar a un acuerdo diplomático. Pero si la reunión sale bien, aumentarán las esperanzas de mejorar aún más los lazos diplomáticos.

Esto se produce en un momento en el que es probable que Estados Unidos reduzca los aranceles impuestos a algunos productos chinos, ya esta semana.

En su último informe sobre el mercado del gas, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) advierte que el crecimiento de la demanda mundial de gas natural probablemente se contraerá ligeramente en 2022 y continuará su tendencia a la baja durante los próximos tres años.

Las nefastas perspectivas de consumo de gas se basan en el hecho de que la guerra entre Rusia y Ucrania ha hecho subir los precios y ha alimentado el temor a nuevas interrupciones del suministro.

Comentarios destacados

El viceprimer ministro chino, Liu He, ha hablado con la secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, a través de una videollamada a primera hora del martes, en la que han abordado la economía y las cadenas de suministro, según ha señalado el Ministerio de Comercio de China.

Comentarios destacado

A continuación se destacan los principales titulares de la declaración de política monetaria de julio del RBA, vía Reuters, tal y como la presentó el gobernador Phillip Lowe.

El índice PMI de servicios Caixin de China ha subido mucho más de lo esperado en junio, saltando a 54.5 puntos desde los 41.4 de mayo, y superando notablemente los 47.3 esperados por el consenso del mercado. 

Este es el mejor resultado registrado por el indicador en los últimos once meses, concretamente desde julio de 2021, cuando fue de 54.9. El PMI de servicios regresa así a territorio de expansión después de tres meses seguidos en contracción.

El Departamento del Tesoro de EE.UU. ha publicado un comunicado con su opinión sobre la llamada virtual entre el viceprimer ministro chino Liu He y la secretaria del Tesoro Janet Yellen celebrada este martes.

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Se espera que China lance un fondo estatal de inversión en infraestructuras por valor de 500.000 millones de CNY (74.690 millones de dólares) para impulsar el gasto en infraestructuras y reactivar una economía en declive, informó Reuters, citando a dos personas con conocimiento del asunto.

"China emitirá la cuota anticipada de 2023 para bonos especiales de gobiernos locales en el cuarto trimestre", dijeron las fuentes.