Noticias de mercados

• El USD/CHF sube con firmeza, impulsado por los datos económicos de EE.UU. y la especulación de un mayor endurecimiento de la Fed.
• El par USD/CHF rebotó en torno a la línea de tendencia superior de una cuña descendente que se convirtió en soporte en torno a 0.9250.
• Un cierre diario por encima de 0.9366 podría llevar al USD/CHF a una recuperación hacia 0.9400 y más allá.

El USD/CHF borra las pérdidas del miércoles y sube más de 70 puntos el jueves, despejando su camino hacia niveles de resistencia sólidos, como la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 0.9322. Factores como la publicación de sólidos datos del mercado laboral en los Estados Unidos (EE.UU.) impulsaron al USD/CHF desde los mínimos diarios en 0.9260. En el momento de escribir estas líneas, el USD/CHF cotiza en 0.9360.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

Tras encontrar soporte en torno a 0.9200, el USD/CHF reanudó su tendencia alcista, con la vista puesta en romper por encima del máximo diario del miércoles en 0.9366. El USD/CHF cayó hacia la línea de tendencia superior de una cuña descendente, previamente rota durante la semana, que se convirtió en soporte. Por lo tanto, el par rebotó en torno a 0.9250 y se dirigió hacia una línea de tendencia de resistencia bajista que pasó en torno a 0.9370.

Si el USD/CHF logra un cierre diario por encima de 0.9366, podría abrir la puerta a nuevas subidas, lo que implicaría una prueba de la señal de 0.9400, que, una vez superada, enviaría al USD/CHF hacia la EMA de 100 días en 0.9445, seguida de una prueba de 0.9500.

Como escenario alternativo, el primer soporte del USD/CHF sería la EMA de 20 días en 0.9322, seguido de 0.9300 y la línea de tendencia superior de una cuña descendente que reside alrededor de 0.9250.

Niveles técnicos clave para el USD/CHF

• El WTI recorta parte de las pérdidas del 9% registradas durante la semana y recupera el nivel 73.00$.
• Los temores recesivos provocados por las débiles lecturas de los PMI en China y EE.UU. frenaron el apetito de los inversores en petróleo.
• Análisis del precio del WTI: Sesgo bajista mientras se mantenga por debajo de 82.00$.

El Western Texas Intermediate (WTI), el petróleo crudo estadounidense de referencia, rebota en torno a los mínimos en un mes de 72.50$ por barril y supera 74.00$ gracias al cierre repentino de un oleoducto estadounidense. Además, la reapertura de China ha sido aplaudida por los operadores de petróleo. En el momento de escribir estas líneas, el WTI se intercambia a 73.65$, subiendo un 0.61%.

El mercado del petróleo comenzó el año 2023 con importantes pérdidas cercanas al 9% el martes y el miércoles, lastrado por los temores de recesión, tras la publicación de los informes de actividad manufacturera de EE.UU. y China, con ambos países abocados a una ralentización.

Fuentes citadas por Reuters dijeron: "La pandemia china y los retos de la reapertura pesan en el ánimo del mercado y ponen en entredicho la tesis alcista de un rebote de la demanda".

Mientras tanto, el mantenimiento no programado del oleoducto estadounidense Colonial Pipeline reveló que la Línea 3 había sido cerrada por mantenimiento, reanudándose el flujo de combustible el 7 de enero. Por lo tanto, el WTI registró un ligero salto n el día, alcanzando un máximo diario de 74.88$.

Según fuentes del mercado, los inventarios del Instituto Americano del Petróleo registraron un aumento en el crudo y la gasolina estadounidenses. Los datos revelados por la agencia US Energía Information Administration (EIA) mostraron que la producción de crudo subió en 100.000 a 12.1M vs 12.0M del dato anterior.

Análisis del precio del WTI: Perspectiva técnica

A pesar de que la acción del precio del jueves mostró una recuperación en los precios del WTI, el oro negro continúa presionado a la baja. El WTI se desplomó por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 20 días en los últimos dos días y cayó a nuevos mínimos de tres semanas en 72.50$. El hecho de no extenderse por debajo de esta última abrió la puerta a la impresión de una subida. Sin embargo, los osciladores bajistas, como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y la Tasa de Cambio (RoC), anuncian nuevas caídas.

Los niveles clave de soporte del WTI se sitúan en 73.00$, seguidos de 72.50$, por delante del mínimo anual de 2022 en 70.10$.

El presidente de la Reserva Federal de Atlanta , Raphael Bostic, reiteró el jueves que la inflación es la principal rémora de la economía estadounidense y que los responsables políticos de la Reserva Federal siguen decididos a vencerla, según informó Reuters.

"Aprecio los recientes informes que incluyen señales de moderación de las presiones sobre los precios, pero aún queda mucho trabajo por hacer", añadió Bostic. "El informe más reciente mostró que la medida de inflación preferida por la Fed se sitúa en una tasa anual del 5.5%".

Reacción de los Mercados

El Índice del dólar amplía su recuperación tras estos comentarios y la última vez que se le vio subió un 0.65% en el día a 104.95.

• El dólar se fortalece en general tras los datos económicos estadounidenses.
• El oro acelera la corrección bajista tras una racha positiva de cuatro días.
• Los rendimientos estadounidenses rompen al alza, Wall Street se vuelve negativo.

Los precios del oro caen más de 1% el jueves, retrocediendo desde el nivel más alto desde mediados de junio en medio de un USD más fuerte y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. El par XAU/USD marcó un nuevo mínimo de dos días en 1.831$/oz.

El dólar despierta tras los datos, antes de las NFP

El oro ya cotizaba a la baja el jueves, cuando los datos económicos de EE.UU. fortalecieron al dólar y provocaron una venta masiva de bonos del Tesoro. El informe de empleo ADP mostró un aumento de las nóminas privadas en 235.000 por encima de los 150.000 del consenso de mercados. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron más de lo esperado a 204.000, el nivel más bajo desde septiembre.

Mercados reaccionaron a las cifras económicas, después de mantenerse tranquilos después de las actas del FOMC el miércoles. El DXY subió a 104,96, el nivel más alto en tres semanas, mientras que los bonos estadounidenses cayeron. El rendimiento del bono estadounidense a 10 años subió del 3.70% al 3.76%, mientras que el bono a 2 años saltó del 4.39% al 4.48%, el nivel más alto desde finales de noviembre.

El metal amarillo rompió decisivamente por debajo de los 1.850$ y cayó hasta los 1.831$. Está rondando los 1.835$ tras la apertura negativa de Wall Street. El Dow Jones retrocede un 0.75% y el Nasdaq cae un 0.79%.

El XAU/USD parece vulnerable por el momento, pero las pérdidas parecen limitadas mientras se mantenga por encima de la zona de los 1.830$. La zona mencionada es un fuerte soporte que si se rompe debería abrir las puertas a otro tramo a la baja. Al alza, una recuperación por encima de 1.850$ cambiaría las perspectivas intradía a positivas.

Niveles técnicos

• El USD/JPY gira a positivo por tercer día consecutivo y alcanza máximos de una semana.
• Los datos macroeconómicos alentadores de EE.UU. impulsan al USD y siguen siendo un soporte para el movimiento.
• Una combinación de factores podría apuntalar al yen y limitar el alza del par.

El par USD/JPY recibe algunas ofertas durante las primeras horas de la sesión norteamericana y alcanza máximos de una semana en reacción a los datos macroeconómicos alentadores de los Estados Unidos. Actualmente, el par se sitúa justo por encima de 133.50 y busca consolidar el movimiento de recuperación de esta semana desde su nivel más bajo desde junio de 2022.

El dólar estadounidense se fortaleció en general tras la publicación del informe ADP de EE. UU., mejor de lo esperado, que, a su vez, impulsa al par USD/JPY por tercer día consecutivo. De hecho, los empleadores del sector privado de EE.UU. agregaron 235.000 puestos de trabajo en diciembre frente a las estimaciones de consenso para una lectura de 150.000. Además, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron inesperadamente de 223.000 a 204.000 durante la semana que finalizó el 30 de diciembre.

Esto se produce después de que el miércoles se publicaran las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), y desencadena un fuerte repunte intradía de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, a su vez, proporciona un buen impulso al Dólar y actúa como un viento de cola para el par USD/JPY. Aparte de esto, la compra técnica por encima de 133.00 también podría atribuirse al último tramo observado durante la última hora más o menos.

Sin embargo, la información de que el Banco de Japón planea elevar sus previsiones de inflación, podría apuntalar al yen y limitar las subidas. Aparte de esto, el impulso de aversión al riesgo, que tiende a beneficiar el estatus de refugio seguro relativo del JPY, podría contribuir aún más a mantener limitado al par USD/JPY, al menos por el momento. Esto, a su vez, justifica cierta cautela por parte de los operadores alcistas agresivos.

Niveles técnicos a vigilar

• El índice mantiene sin cambios su errático comportamiento semanal.
• Se observan ganancias adicionales en caso de rupturas de la zona de 105.00.

El índice del dólar estoadounidense (DXY) reanuda la tendencia alcista y parece encaminado a poner a prueba la zona de resistencia clave en torno a 105.00 el jueves.

De momento, el índice mantiene el tono consolidativo, aunque la superación de la zona de 105.00 podría abrir la puerta a ganancias adicionales a corto plazo.

Inmediatamente por encima se encuentra la SMA clave de 200 días en 106.28. Un movimiento por encima de esta zona debería cambiar las perspectivas a constructivas y permitir así nuevos avances.

Gráfico diario del DXY

La presidenta de la Fed de Kansas City, Esther George, dijo el jueves a CNBC que será clave para la Fed mantener las tasas una vez que terminen las subidas, según informó Reuters.

Otros comentarios

"La elevada inflación requiere la actuación de la Fed".

"La política de la Fed está teniendo un impacto en la demanda".

"La Fed mantendrá las tasas hasta 2024".

"No se prevé una recesión, pero hay riesgos".

"Los riesgos para la economía aumentan cuando la Fed sube las tasas".

"Los últimos datos de inflación muestran signos positivos de relajación de la presión".

"Es muy importante que la Fed siga reduciendo el balance financiero".

"La Fed aún tiene mucho que aprender sobre cómo funciona la política de balance financiero".

Reacción de los Mercados

El índice del dólar conserva su impulso alcista tras estos comentarios y la última vez que se le vio ganó un 0.5% en el día a 104.76.

• El GBP/USD se ve sometido a una fuerte presión vendedora el jueves, en un contexto de resurgimiento de la demanda del USD.
• El optimista informe ADP de EE.UU. proporciona un impulso adicional al USD y contribuye a la caída.
• La situación técnica favorece a los bajistas y apoya las perspectivas de una nueva caída.

El par GBP/USD continúa perdiendo terreno durante las primeras horas de la sesión americana y se debilita aún más por debajo del nivel psicológico clave 1.2000 en reacción al optimista informe ADP estadounidense.

Según los datos publicados por Automatic Data Processing (ADP), los empleadores del sector privado estadounidense añadieron 235.000 puestos de trabajo en diciembre, frente a las expectativas de una lectura de 150.000 puestos. Esto se produce tras una evaluación de línea dura de las actas de la reunión del FOMC y proporciona un fuerte impulso al dólar estadounidense, que, a su vez, ejerce presión a la baja sobre el par GBP/USD.

Desde una perspectiva técnica, la reciente caída y la aceptación por debajo de la SMA de 200 días sugieren que la fuerte recuperación desde un mínimo histórico podría haberse agotado ya. Se observa al par GBP/USD flirteando con el soporte marcado por la parte inferior de un canal ascendente que se extiende desde fines de septiembre, que de romperse allanaría el camino para pérdidas más profundas.

Dado que los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, el par GBP/USD podría entonces volverse vulnerable para acelerar la caída hacia 1.1900. La trayectoria bajista podría extenderse aún más hacia el soporte intermedio de 1.1825-1.1820 de camino a la cifra redonda de 1.1800 y la zona de soporte horizontal de 1.1750-1.1740.

Por otro lado, el intento de recuperación podría enfrentarse a una resistencia inmediata cerca de la señal de 1,2000 antes de la zona de 1,2025 (200 DMA). El siguiente obstáculo importante se sitúa cerca de la zona de 1,2075-1,2080, por delante de la señal de 1,2100. Una fortaleza sostenida más allá negará cualquier perspectiva negativa a corto plazo y permitirá al par GBP/USD apuntar de nuevo a recuperar la cifra redonda de 1,2200.

GBP/USD gráfico diari

Niveles clave a vigilar

Los analistas de Brown Brothers Harriman & Co. (BBH) mantienen una perspectiva alcista para el dólar estadounidense tras la publicación el miércoles de las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

Declaraciones destacadas:

"Seguimos creyendo que la debilidad del dólar a finales de 2022 fue exagerada y esperamos que el dólar recupere gran parte de esas pérdidas en las próximas semanas y meses. Cabe destacar que las expectativas de endurecimiento del BCE y el BOE han caído en los últimos días y vemos margen para que las expectativas de endurecimiento de la Fed suban, especialmente tras el contundente mensaje contenido en las actas del FOMC."

"Hubo bastantes pasajes que hacían referencia a equilibrar los riesgos bidireccionales y mantener flexibles las perspectivas políticas. Sin embargo, creemos que lo más importante es lo siguiente: "Varios participantes subrayaron que sería importante comunicar claramente que una ralentización del ritmo de subidas de tipos no era indicio de ningún debilitamiento de la determinación del Comité de alcanzar su objetivo de estabilidad de precios ni de una opinión de que la inflación ya se encontraba en una senda descendente persistente."Es decir, a la Fed le preocupaba que los mercados malinterpretaran y tomaran la decisión de bajar a 50 pb como un alejamiento de su lucha contra la inflación. Evidentemente, no fue así".

Además: "Los participantes señalaron que, dado que la política monetaria funcionaba en gran medida a través de los mercados financieros, una relajación injustificada de las condiciones financieras, especialmente si estaba impulsada por una percepción errónea por parte del público de la función de reacción del comité, complicaría el esfuerzo del comité por restablecer la estabilidad de precios"

Es decir, la Fed no quiere unas condiciones financieras más laxas debido a un malentendido de este tipo. Desde la reunión del 13 y 14 de diciembre, las condiciones financieras se han ajustado un poco. El rendimiento a 10 años ha subido más de 20 pb, los diferenciales de alta rentabilidad se han ampliado casi 30 pb y el SP500 ha caído alrededor de un 5%. Creemos que las actas de la Fed sirven de aviso de que los mercados harían bien en no subestimar la determinación de la Fed.

• Empleo en el sector privado medido por ADP aumenta en 235.000 en diciembre.
• El dólar gana momento luego de los datos.
• El viernes será el turno de las nóminas no agrícolas.

El reporte de empleo de ADP indicó que durante diciembre el sector privado incremento los puestos de trabajo en 235.000 superando los 150.000 esperados. En noviembre la lectura había sido de 127.000, el nivel más bajo desde enero de 2021. El reporte informó que los ingresos aumentaron un 7.3% con respecto a un año atrás.

Nela Richardson informó que el mercado laboral está sólido aunque “fragmentado”, con grandes variaciones en la creación de empleos a lo largo de las diferentes industrias. “Los segmentos que contrataron agresivamente en la primera mitad de 2022 han ralentizado la contratación y, en algunos casos, han eliminado puestos de trabajo en el último mes del año”, agregó.

El dólar avanzó en le mercado a nuevos máximos diarios inmediatamente luego de los datos de empleo. En minutos se publicará el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo y luego la lectura final del PMI S&P Global del sector de servicios. El viernes será el turno del informe oficial de empleo con las nóminas no agrícolas (se espera suba de 200.000) y la tasa de desempleo (el consenso apunta a que se sostenga en 3.7%).

• Futuros de Wall Street y acciones en Europa suben en forma modesta.
• Minutas de la Fed mantienen un tono duro, sin señales de un cambio.
• El dólar mixto, rendimientos estables y los metales pierden fuerza.
• El petróleo intenta recuperar momento.

Los mercados en Europa y los futuros de Wall Street muestran pequeñas ganancias antes del arranque de la sesión americana y de datos económicos de EE.UU. El dólar se mueve sin dirección clara, el petróleo rebota tras el brusco retroceso y los metales pierden fuerza.

Tras las minutas, la atención vuelve a los datos

En Asia, el Nikkei 225 subió 0.40% y el Hang Seng trepó 1.25%. En Europa, las acciones se mueven entren ganancias y pérdidas, con el FTSE 100 arriba 0.39% y el DAX abajo 0.07%. El S&P 500 avanzó 0.75% el miércoles y en la previa del jueves trepa 0.08%. Los futuros del Nasdaq suben 0.19% y los del Dow Jones 0.02%.

Amazon anunció que reducirá su plantilla laboral en 18.000 puestos. Las acciones en la previa suben casi 2.75%. Oracle trepa 1.60% y Comcast 1.20%. Entre las empresas que presentarán resultados el jueves están Constellation Brands, Walgreens y Helen of Troy.

Las minutas de la última reunión de la Reserva Federal no generaron gran ruido en el mercado. El documento no dio pistas sobre un posible cambio o giro en la política y contuvo varias referencias a que las tasas se mantendrán altas hasta que existan señales convincentes de una baja en la inflación. El foco por estas horas pasa a los datos económicos que se vienen.

En EE.UU. se publicará el jueves el reporte de ADP de empleo en el sector privado, que se espera muestre un incremento de 150.000 puestos de trabajo. También saldrá el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo y la lectura final del PMI S&P Global del sector de servicios. El viernes será el turno de las nóminas no agrícolas (consenso: 200.000) y la tasa de desempleo (3.7%).

En la Eurozona se conoció la lectura final del Índice de Precios al Productor que confirmó una baja en la tasa anual desde 30.8% a 27.1%. El viernes saldrán varios datos de la región incluyendo los datos de pedidos a fábrica y ventas minoristas de noviembre en Alemania y el dato preliminar de inflación de diciembre, con la expectativa puesta en que la tasa anual esté debajo del 10%.

El dólar se mueve sin una dirección clara en el mercado, sin alejarse de los cierres del miércoles. El EUR/USD se mueve alrededor de 1.0610, mientras que el GBP/USD lo hace apenas por encima de 1.2000. El franco suizo está entre las de mejor desempeño y la libra esterlina corre por detrás.

Los rendimientos de los bonos soberanos no le escapan a la tónica general del mercado con recorridos laterales. El bono del Tesoro a 10 años rinde 3.69%, en el nivel medio de las últimas dos jornadas mientras que a 2 años lo hace en 4.38%. La referencia alemana a 10 años se ubica en 2.28%, sin cambios para el día, convalidando una fuerte caída previa tras haber estado cerca de 2.60% la semana pasada.

Los metales están cayendo el jueves, el oro lo hace por primera vez en cinco días y la plata extiende la corrección bajista. El XAU/USD intenta recuperar 1850$, mientras que XAG/USD hace lo propio con 23.50$, tras haber caído a mínimos semanales debajo de 23.20$. Los precios del petróleo suben más del 1%, rebotando luego de haber alcanzado mínimos en dos semanas. El barril de WTI opera en torno a 74.50$. Las criptomonedas se mantienen sin cambios significativos. Bitcoin se mueven en torno a 16.800$ y Ethereum de 1.250$.

Niveles técnicos

• El oro cae tras subir durante cuatro sesiones en forma consecutiva.
• Pese al retroceso, el XAU/USD conserva gran parte de las ganancias recientes.
• Se vienen datos importantes de EE.UU. y el viernes las nóminas no agrícolas.

El oro está cayendo el jueves, el día después de las minutas de la Reserva Federal y antes de nuevos datos económicos de Estados Unidos. El XAU/USD llegó el jueves hasta 1865$, el nivel más alto desde mediados de junio antes de emprender una corrección bajista, que por el momento llegó hasta 1843$.

Tras marcar el mínimo diario en 1843$, el oro rebotó hacia la zona de 1850$, pero sin poder confirmarse por encima. En caso de conseguir hacerlo, el metal amarillo podría recuperar momento alcista. Luego seguirá como resistencia 1860$ y la zona de 1875$.

A la baja, el soporte inicial asoma en el mínimo diario en 1843$. De extender las bajas luego aparecerá en escena 1835$. Una confirmación por debajo de 1830$ anticiparía una corrección bajista más fuerte.

El otro metal de referencia, la plata está cayendo en forma significativa el jueves, cediendo más del 1%. El XAG/USD cayó hasta 23.19$, el nivel más bajo desde el 20 de diciembre antes de rebotar hacia la zona de 23.50$.

Dólar con leve suba, rendimientos estables, se vienen datos

El dólar opera con leves ganancias en el mercado el jueves, sin alejarse demasiados de los niveles de cierre del miércoles. Las minutas de la Reserva Federal no generaron gran movimiento en el mercado. El jueves el foco podría pasar por los datos económicos de EE.UU. que incluyen el reporte de empleo de ADP del sector privado, el informe semanal de pedidos de subsidio de desempleo y la lectura final del PMI S&P Global de diciembre.

Niveles técnicos

En opinión de Lee Sue Ann, Economista del Grupo UOB, y Quek Ser Leang, Estratega de Mercados, una mayor consolidación podría llevar al USD/JPY a cotizar entre 129.50 y 133.50 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "El USD/JPY se disparó el miércole para alcanzar un máximo de 132.71 antes de relajarse para cerrar al alza un 1.24% (en 132.62). El retroceso desde el máximo en medio de condiciones de sobrecompra sugiere que es poco probable que el USD/JPY avance mucho más. Hoy, es probable que el par se mueva lateralmente entre 131.30 y 132.80".

Próximas 1-3 semanas: "El martes (3 de enero) el USD/JPY cayó hasta 129.50 antes de recuperarse rápidamente. La presión bajista parece haber cedido y el USD/JPY probablemente haya entrado en una fase de consolidación. A partir de aquí, es probable que el USD/JPY cotice entre 129.50 y 133.50 durante un tiempo."

Se espera que el GBP/USD se mueva dentro del rango 1.1900-1.2150 en las próximas semanas, sugieren Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de mercados.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Tras caer con fuerza el martes, el GBP/USD rebotó y cerró con una subida del 0.76% (en 1.2059). La presión bajista se ha disipado y el GBP/USD parece haber entrado en una fase de consolidación. En otras palabras, es probable que el par se mueva lateralmente hoy, dentro de un rango de 1.2000 a 1.2115".

Próximas 1-3 semanas: "Consideramos que el movimiento actual del GBP/USD forma parte de una fase de consolidación. Es probable que el GBP/USD cotice entre 1.1900 y 1.2150 por el momento".

• El EUR/GBP se mueve firmemente al alza el jueves y rompe una racha de tres días de pérdidas.
• Las sombrías perspectivas del Reino Unido debilitan a la libra esterlina y actúan como viento de cola para el cruce.
• La disminución de las probabilidades de un endurecimiento más agresivo del BCE podría limitar las ganancias.

El cruce EUR/GBP recupera una fuerte tracción positiva el jueves y frena su reciente retroceso desde su nivel más alto desde finales de septiembre. El cruce mantiene su tono comprador durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente se sitúa cerca del extremo superior de su rango diario, justo por debajo de 0.8850.

El bajo rendimiento relativo de la libra esterlina se produce en medio de unas perspectivas poco optimistas para la economía del Reino Unido, lo que a su vez presta cierto soporte al cruce EUR/GBP. De hecho, el PMI de manufactura del Reino Unido se situó en 45.3 en diciembre, lo que supone el nivel más bajo de los últimos 31 meses. Además, el indicador del sector servicios británico se mantuvo en contracción por tercer mes consecutivo en diciembre.

Por otra parte, la moneda común recibe cierto apoyo de la moderada demanda del dólar estadounidense, lastrada por las perspectivas de menores subidas de tasas por parte de la Fed. Sin embargo, la publicación a principios de semana de las cifras de la inflación al consumo en Alemania, más moderadas, ha frenado las expectativas de un endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco Central Europeo. Esto, a su vez, podría limitar al Euro y al cruce EUR/GBP.

Aparte de esto, la preocupación por las dificultades económicas derivadas de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania aconseja cierta cautela a los alcistas. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de posicionarse para la reanudación de la reciente subida observada en las últimas cuatro semanas aproximadamente. Sin embargo, el cruce EUR/GBP, por ahora, parece haber cortado una racha de tres días de pérdidas a un mínimo de casi dos semanas.

Niveles técnicos a vigilar

• El USD/JPY alcanza un máximo de cuatro días el jueves, aunque no tuvo continuación.
• La aparición de algunas compras en torno al USD actúa como viento de cola para el par.
• Se informa que el BoJ elevará las previsiones de inflación, beneficiando al yen y limitando la subida del par.

El par USD/JPY revierte una caída intradía hacia la zona de 131.70-131.65 y toca un máximo de cuatro días durante la primera mitad de la sesión europea del jueves. Sin embargo, el par tiene dificultades para capitalizar el movimiento y permanece por debajo del nivel de 133.00, lo que justifica la cautela antes de posicionarse para una extensión de la recuperación de esta semana desde el nivel más bajo desde junio de 2022.

La aparición de algunas compras en torno al dólar estadounidense resulta ser un factor clave que presta cierto soporte al par USD/JPY. Dicho esto, las perspectivas de menores subidas de tipos por parte de la Reserva Federal mantienen los rendimientos de los Bonos del Tesoro de EE.UU. bajo presión cerca de mínimos de tres semanas y frenan a los operadores a la hora de abrir posiciones alcistas agresivas en torno al USD. De hecho, las minuts de la reunión de política monetaria del FOMC de diciembre, publicadas el miércoles, mostraron que los funcionarios apoyaban unánimemente el aumento de los costes de endeudamiento a un ritmo más lento.

Esto, junto con las noticias de que el Banco de Japón planea elevar sus previsiones de inflación, apuntala al yen japonés y contribuye a limitar el par USD/JPY. Según Reuters, la mejora subrayaría la convicción del banco central de que la robusta demanda interna mantendrá la inflación de forma sostenible en torno a su objetivo del 2% en los próximos años. Esto, a su vez, alimenta las especulaciones de que el BoJ eliminará gradualmente su política ultra-flexible cuando finalice en abril el segundo mandato de cinco años del gobernador Haruhiko Kuroda.

Los factores fundamentales mencionados sugieren que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es a la baja y cualquier subida significativa es probable que sea vendida. Dicho esto, los inversores preferirían mantenerse al margen antes de la publicación del informe mensual de empleo de EE.UU. (NFP), que se publicará el viernes. Mientras tanto, los datos macroeconómicos estadounidenses del jueves, con el informe ADP sobre el empleo en el sector privado y las solicitudes iniciales semanales de subsidio de desempleo, podrían generar oportunidades de trading de corto plazo.

USD/JPY niveles técnicos

• El USD/CAD defiende la SMA de 100 días y rebota desde el mínimo de un mes alcanzado el jueves.
• Los inminentes riesgos de recesión pesan en el sentimiento de los inversores y benefician al USD de refugio seguro.
• Un repunte de los precios del petróleo podría apuntalar al CAD y limitar cualquier avance significativo en el par.

El par USD/CAD atrae a algunos compradores cerca del soporte de la SMA de 100 días y protagoniza un modesto rebote desde el mínimo de un mes tocado a principios de este jueves. El par se aferra a sus ganancias de recuperación intradía durante la sesión europea y actualmente se coloca justo por encima del nivel psicológico de 1.3500.

Un tono de riesgo más suave ayuda al dólar estadounidense de refugio seguro a recuperar algo de tracción positiva, lo que a su vez empuja al par USD/CAD al alza. A pesar de la relajación de las estrictas restricciones del COVID-19 en China, la preocupación por una recesión económica mundial más profunda sigue pesando en el sentimiento de los inversores y mantiene a raya cualquier optimismo en los mercados. Dicho esto, una combinación de factores podría evitar que los alcistas del dólar abran posiciones agresivas y limitar las subidas del par, al menos de momento.

Las minutas de la reunión de política monetaria del FOMC de diciembre mostraron que los funcionarios apoyaban unánimemente el aumento de los costes de endeudamiento a un ritmo más lento. Las perspectivas de subidas menores de los tipos por parte de la Fed se ven reforzadas por el hecho de que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se mantienen cerca del mínimo de tres semanas alcanzado el miércoles. Esto debería actuar como un viento en contra para el USD. Aparte de esto, un repunte de los precios del petróleo crudo podría apuntalar al CAD, divisa vinculada a las materias primas, y justifica la cautela de los alcistas del USD/CAD.

La agenda económica de EE.UU. incluye la publicación del informe ADP sobre el empleo en el sector privado y las habituales solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, impulsará la demanda de USD y proporcionará cierto impulso al par USD/CAD. Además, la dinámica de los precios del petróleo podría contribuir a generar oportunidades a corto plazo. Sin embargo, la atención sigue centrada en los datos mensuales de empleo de EE.UU. y Canadá, que se publicarán el viernes.

USD/CAD niveles técnicos

El interés abierto en los mercados de futuros del petróleo crudo subió una sesión más el miércoles, esta vez en unos 41.800 contratos, según datos preliminares del CME Group. El volumen siguió el mismo camino y subió por tercera sesión consecutiva, ahora en más de 87.000 contratos.

El WTI podría caer hasta el mínimo de 2022, cerca de los 70.00$

El precio del barril del WTI cayó notablemente el miércoles en medio de la contracción del interés abierto y el volumen. Dicho esto, un nuevo retroceso parece bien encaminado a corto plazo y con el objetivo inmediato en el mínimo de 2022 cerca del nivel de 70.00$ por barril (9 de diciembre).

Los resultados preliminares del CME Group para los mercados de futuros del oro señalaron que los operadores prolongaron la tendencia alcista y el miércoles aumentaron en alrededor de 9.400 contratos. El volumen, en cambio, se redujo en unos 13.300 contratos tras dos avances diarios consecutivos.

El oro ahora tiene como objetivo el máximo de junio de 2022 cerca de 1880$

Las buenas ganancias del miércoles en los precios del oro se debieron al aumento del interés abierto, que sigue apoyando la continuación de esta tendencia a muy corto plazo. El próximo objetivo para el metal precioso es el máximo de junio de 2022, en 1.879$ por onza troy (13 de junio).

Citando a tres fuentes familiarizadas con su pensamiento, Reuters informa el jueves de que es probable que el Banco de Japón (BoJ) eleve las previsiones fiscales de 2022 y 2023 para el Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente en sus nuevas proyecciones trimestrales.

Comentarios adicionales

Los analistas de Rabobank ofrecen sus reflexiones sobre las minutas de la reunión de diciembre de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) publicadas el miércoles.

Declaraciones destacadas

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 5 de enero:

El dólar estadounidense se mantiene firme frente a sus principales rivales a primera hora del jueves, ya que los inversores parecen haberse mantenido al margen a la espera de la publicación de datos macroeconómicos clave. El tono de línea dura observado en las minutas de la reunión de diciembre de la Reserva Federal también proporciona soporte a la moneda, con el rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años de referencia recuperando por encima del 3.7% después de una caída de dos días. La balanza comercial alemana y el Índice de Precios de Producción IPP de la zona euro de noviembre serán los datos más destacados de la agenda económica europea. Más tarde, ADP publicará el informe mensual sobre el empleo en el sector privado estadounidense. En la segunda mitad de la jornada se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y la balanza comercial de bienes.

El apetito por el riesgo en los mercados dificultó la demanda del dólar estadounidense el miércoles. Durante la sesión americana, sin embargo, el PMI manufacturero del ISM mostró que el empleo en el sector de la manufactura creció inesperadamente en diciembre. Además, la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos informó que había casi 10.5 millones de puestos de trabajo vacantes en la última jornada de noviembre, en comparación con la expectativa del mercado de 10 millones. Los datos alentadores relacionados con el empleo ayudaron al dólar a sacudirse la presión bajista.

Mientras tanto, el FOMC afirmó en las minutas de su reunión de diciembre que la mayoría de los participantes coincidían en que se necesitarían "muchas más pruebas" de progreso antes de confirmar que la inflación se encuentra en la senda descendente. La publicación también recordó a los inversores que los responsables políticos quieren asegurarse de que los mercados no vean la ralentización del ritmo de subidas de tasas como una preparación para un giro político. El Índice del dólar DXY borró gran parte de sus pérdidas diarias y cerró por encima de 104.00 el miércoles, antes de entrar en una fase de consolidación el jueves.

El EUR/USD rompió una racha de dos días de pérdidas el miércoles. El par fluctúa en un estrecho rango ligeramente por encima de 1.0600 en la mañana europea. Cabe destacar que los Futuros del Euro Stoxx 50 cotizan planos en el día, reflejando la postura cautelosa del mercado.

El GBP/USD ganó casi 100 pips el miércoles, pero tuvo dificultades para mantener su impulso alcista. En el momento de escribir, el par sube y baja cerca de 1.2050. The Times informó a última hora del miércoles que el Primer Ministro británico, Rishi Sunak, tenía previsto anunciar el jueves una legislación mínima sobre la huelga.

El USD/JPY se mueve modestamente a la baja en el día por debajo de 132.50 a primera hora del jueves después de haber sumado más de 150 pips el miércoles. Citando a tres fuentes familiarizadas con su pensamiento, Reuters informa el jueves que el Banco de Japón (BoJ) es probable que aumente las previsiones fiscales de 2022 y 2023 para el Índice de Precios al Consumo (IPC) en sus nuevas proyecciones trimestrales.

El USD/CAD parece haber entrado en una fase de consolidación ligeramente por debajo de 1.3500 tras haber sufrido fuertes pérdidas el miércoles. Los precios del petróleo crudo cayeron con fuerza el miércoles, después de que se informara de que la producción de la OPEP aumentó en 120.000 barriles diarios en diciembre, a pesar de los recortes de los objetivos de producción. El barril de West Texas Intermediate perdió más de un 5% y se situó el miércoles cerca de los 73$. Sin embargo, el mal comportamiento del petróleo crudo apenas tuvo repercusión en la cotización del dólar canadiense.

El precio del oro registró fuertes ganancias por segundo día consecutivo el miércoles y registró su cierre diario más alto en casi 7 meses ligeramente por encima de los 1.850$. El XAU/SD se mantiene realmente tranquilo el jueves en medio del modesto rebote observado en el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU..

El Bitcoin subió hasta los 17.000$ el miércoles, pero le costó superar ese nivel. Ahora, el BTC/USD cotiza plano en torno a los 16.850$. El Ethereum ganó impulso alcista y el miércoles alcanzó su nivel más alto en tres semanas en 1.272$, antes de retroceder hasta la zona de 1.250$ el jueves.

El índice PMI de servicios Caixin de China de diciembre se situó en 48.0 puntos, frente a los 47.5 esperados y los 46.7 anteriores, lo que muestra que la actividad del sector servicios del país ralentizó su ritmo de contracción en el mes informado.

Los datos de la encuesta de diciembre sugerían caídas más suaves de la actividad empresarial y de la creación de empleo.

Wang Zhe, economista jefe de Caixin Insight Group, declaró que "tanto la oferta como la demanda se contrajeron en el sector debido a los brotes de Covid, y los indicadores de actividad empresarial y de nuevos trabajos totales se mantuvieron por debajo de 50 por cuarto mes consecutivo en diciembre. No obstante, algunas compañías del sector servicios informaron de que el negocio había mejorado desde noviembre. La pandemia también afectó a la demanda exterior, ya que la lectura de los nuevos pedidos de exportación volvió a la contracción."

La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China (CNDR) permitió a tres servicios públicos respaldados por el gobierno central y a su principal siderúrgica reanudar las importaciones de carbón de Australia después de poner fin parcialmente a la prohibición no oficial del comercio de carbón con Australia en 2020, informa Reuters el jueves citando a dos personas familiarizadas con el asunto.

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"China aplicará su prudente política monetaria de forma selectiva y eficiente, e intensificará el apoyo financiero a la oferta y la demanda internas, en un intento de apuntalar la recuperación económica en 2023", según se desprende de la última declaración publicada el miércoles tras una reunión de trabajo para el próximo año.

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Citando a expertos, el Securities Daily ha informado el jueves que se espera que el Banco Popular de China (PBoC) amplíe los Préstamos Suplementarios Pignorados (PSL) en 2023, ya que constituyen la política monetaria "precisa y poderosa" solicitada por la Conferencia Central de Trabajo Económico.

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"Dada la deuda de los gobiernos locales y la presión sobre los márgenes de interés neto de los bancos comerciales, el banco central desempeñará un papel importante en 2023, y la escala del PSL puede aumentar."

"El PSL ha ayudado al banco central a dar soporte a proyectos inmobiliarios y de nuevas infraestructuras".

"La herramienta de préstamos selectivos apoya a los eslabones débiles de la economía y puede guiar eficazmente a la baja los tipos de interés a largo plazo."