Noticias de mercados

• El euro cotiza en un rango entre 0.8700 y 0.8740.
• El par ha cedido la presión bajista tras romper la resistencia a la baja de los máximos de finales de septiembre.

El euro ha encontrado soporte en 0.8700 tras el rechazo del lunes en 0.8790 y el par ha permanecido consolidando durante la mayor parte del día, con intentos alcistas limitados por debajo de 0.8745.

Desde una perspectiva más amplia, el gráfico diario (en la imagen) muestra al par dudando por encima de la resistencia de la línea de tendencia bajista desde los mínimos de finales de septiembre, ahora en torno a 0.8540, con la SMA de 20 días, en 0.8690 actuando como soporte.

Al alza, el par debería superar el nivel intradiario de 0.8740 para reanudar la tendencia alcista desde los mínimos de finales de diciembre en 0.8575, y apuntar al máximo del 12 de octubre en 0.8865 en su camino hacia el nivel psicológico de 0.9000.

De momento, la mencionada SMA de 20 días en 0.8690 está aguantando a los osos, con los siguientes objetivos potenciales a la baja en la línea de tendencia de 0.8645 y luego probablemente la SMA de 100 días, en 0.8600.

Gráfico diario del EURGBP

Niveles técnicos a vigilar

Lo que hay que tener en cuenta el miércoles 9 de noviembre:

Los Mercados financieros comenzaron la jornada con cautela ante la falta de noticias relevantes y a la espera de la publicación de las cifras de inflación en Estados Unidos. El dólar estadounidense registró una modesta remontada intradía, pero terminó el día desplomándose a nuevos mínimos mensuales frente a la mayoría de sus principales rivales.

No hubo un catalizador claro para el desplome del dólar, aunque el tono positivo de las acciones estadounidenses y la relajación de los rendimientos de los bonos del Estado presionaron al dólar tras la apertura de Wall Street. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años tocó un mínimo intradía del 4.65%, tras alcanzar el viernes un máximo de varios años del 4.80%. Posteriormente se recuperó y se situó justo por debajo del nivel del 4.70%.

El DJIA subió por tercer día consecutivo, pero el S& P500 y el Nasdaq Composite registraron modestas ganancias.

Los resultados de las elecciones intermedias en EE.UU. se conocerán en un par de días. Podrían tener efectos duraderos sobre el dólar estadounidense, principalmente si los demócratas no consiguen mantener el control de ambas cámaras. Los republicanos no necesitan mucho para hacerse con el control del Congreso. En ese caso, podrían oponerse a los gastos masivos del presidente Joe Biden, lo que agravaría el riesgo de una recesión económica. Es probable que las acciones se desplomen, y no parece que el dólar pueda beneficiarse mucho de ello.

El parEURUSD se acercó a 1.0100 y mantiene las ganancias antes del cierre de Estados Unidos, a pesar de algunas noticias desalentadoras. Se escribió un nuevo capítulo de la crisis energética europea después de que la Comisión Europea dijera que no hay forma de limitar el precio del gas, como pidieron los líderes de la UE a finales de octubre.

El GBPUSD se benefició de la amplia debilidad del dólar también por el economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill, que dijo que el banco central tiene "más que hacer" en el ajuste de la política monetaria. El par cotiza en torno a 1.1550.

El par USDJPY bajó con fuerza y ahora cotiza en torno a 145.50. El gabinete japonés aprobó un segundo gasto presupuestario suplementario por valor de 29.1 billones de yenes para este año fiscal con el fin de financiar un paquete de estímulo económico. Mientras tanto, el AUDUSD ronda los 0.6510 y el USDCAD cotiza en la zona de los 1.3420.

El oro se disparó y alcanzó niveles vistos por última vez en septiembre. El metal brillante cotiza en torno a los 1.714$ la onza troy. Los precios del petróleo crudo, en cambio, bajaron con fuerza, y el WTI cotiza ahora en torno a los 89.40$ el barril.

Mucho ruido en el mercado de criptomonedas en medio del colapso de FTX y la decisión de Binance de salvar la criptobolsa. El bitcoin se desplomó hasta los 18.355$, un nuevo mínimo de 2022.

• El precio del petróleo cae por el renovado temor a la demanda china.
• La reversión del dólar no ha servido de soporte a los precios del crudo.
• El WTI cae más de un 2% en el día y alcanza mínimos de sesión cerca de los 90.00$.

Los precios del WTI han ampliado las pérdidas por segundo día consecutivo el martes, al desvanecerse las esperanzas sobre una relajación de las restricciones del COVID-19 en China, y los inversores se preparan para el resultado de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos.

China confirma su política de cero COVID

Las esperanzas de que China estuviera contemplando una relajación de las restricciones sobre el coronavirus se desvanecieron el martes. Las autoridades chinas confirmaron su compromiso con los estrictos controles del COVID-19, lo que ha reactivado los temores de consecuencias negativas en la demanda de petróleo, ya que los contagios aumentan a medida que se acerca la temporada de gripe invernal.

Además, la incertidumbre sobre el resultado de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos ha aumentado la presión negativa sobre los precios del petróleo. Los inversores han adoptado una postura de espera, mientras los primeros sondeos apuntan a una victoria republicana.

La reversión del dólar observada durante la sesión norteamericana no ha ofrecido ninguna ayuda relevante a los futuros del petróleo. Los precios del crudo han caído más de un 2% en el día, extendiendo su reversión desde los máximos del lunes en 93.65 hasta los mínimos de la sesión justo por encima de los 90.00$.

Niveles técnicos a vigilar

• El USDCAD cae cerca de un 0.80% el martes en medio de una amplia debilidad del dólar.
• Las elecciones de mitad de período en los Estados Unidos y el Índice de Precios al Consumo (IPC) del jueves mantienen a los inversores pendientes de los movimientos del sentimiento del mercado.
• Análisis del precio del USDCAD: Un patrón gráfico de cabeza y hombros para enviar el par hacia 1.3030, lejos de la EMA de 200 días.

El USDCAD cayó por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, ya que el dólar estadounidense se debilitó repentinamente en todos los ámbitos al iniciarse las elecciones de mitad de período en EE.UU., lo que normalmente ha sido positivo para los valores estadounidenses, los activos de riesgo, en detrimento de la condición de refugio seguro del dólar. Por lo tanto, el USDCAD cotiza a 1,3390, por debajo de su precio de apertura en un 0.72% después de haber alcanzado un máximo diario de 1.3526

El dólar estadounidense se vende, mientras que los activos de riesgo amplían sus ganancias

Wall Street amplía sus ganancias tras una apertura mixta. El dólar estadounidense está siendo maltratado, como muestra el Índice del Dólar, que baja un 0.55%, hasta 109.60, a punto de alcanzar un nuevo mínimo de 8 semanas. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. también se dirigen hacia el sur, ya que el 10 años de EE.UU. amplía sus pérdidas en casi siete puntos básicos, en el 4.149%. Las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos acaparan todos los titulares, mientras los operadores se preparan para el Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre en busca de pistas de lo que podría hacer la Reserva Federal en la próxima reunión.

En la última semana, las cifras de empleo en EE.UU. superaron las estimaciones, pero el informe fue mixto. Aunque se añadieron más puestos de trabajo a la economía, la tasa de desempleo subió, del 3.5% de septiembre al 3.7%, mientras que los salarios bajaron. Dicho esto, los inversores percibieron el informe como la primera señal de que el mercado laboral se está relajando por fin.

En lo que respecta a la economía canadiense, el último informe sobre el empleo superó las expectativas de 10.000 personas y aumentó en 108.000, mientras que el salario medio por hora se incrementó en un 5.5% interanual, por encima del 5.2% del mes anterior, lo que añade presiones al alza sobre la inflación, que abriría la puerta a un nuevo endurecimiento del Banco de Canadá.

Qué ver

El miércoles, el calendario económico canadiense está vacío. En Estados Unidos, los miembros de la Fed, encabezados por John Williams y Thomas Barking, darán declaraciones. En cuanto a los datos, se publicarán los inventarios mayoristas y las solicitudes de hipotecas MBA.

Análisis del precio del USDCAD: Perspectiva técnica

El USDCAD presenta un sesgo neutral, aunque en el gráfico diario se observa una formación de cabeza y hombros, lo que abre la puerta a nuevas pérdidas. Además, los operadores deben tener en cuenta que el USDCAD descendió por debajo de la línea de cuello de cabeza y hombros, validando el patrón gráfico, que, medido por la distancia entre el máximo anual y la línea de cuello, caería hacia 1,3033. Por lo tanto, el primer soporte del USDCAD sería la figura de 1.3300, seguida de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 100 días en 1.3212, seguida del psicológico 1.3100.

• El USDMXN es bajista a pesar de las lecturas de sobreventa extrema.
• El próximo objetivo es la zona de soporte de 19,20/25.
• La recuperación por encima de 19,50 aliviará la presión bajista.

El USDMXN cotiza a 19.46, tras actualizar el nivel intradía más bajo desde marzo de 2020. Más temprano, el martes, subió a 19.50 pero luego se volvió a la baja en medio de una fuerte caída del dólar en general, en el día de las elecciones de Estados Unidos y antes de los datos de inflación de Estados Unidos y México. El jueves, Banxico decidirá la política monetaria.

El USDMXN se ve cómodo por debajo de 19.50, manteniendo un sólido sesgo negativo y con las puertas abiertas a más pérdidas, incluso cuando los indicadores técnicos en el gráfico diario muestran condiciones de sobreventa. Por debajo de 19.42, la siguiente barrera se ve en torno a 19.20/25, que si se alcanza podría desencadenar un rebote.

El dólar necesita recuperarse con firmeza por encima de 19.50 para aliviar la presión bajista y apuntar a una cierta consolidación por delante, muy probablemente entre 19.50 y 19.70. Si el movimiento se extiende a niveles por encima de 19.80, sugeriría una vuelta al rango 19.80-20.00.

Gráfico diario del USDMXN

• El dólar gira bruscamente por sorpresa, los rendimientos de EEUU también se hunden.
• En EE.UU. se vota un nuevo Congreso y una nueva gobernación.
• El USDJPY podría registrar el cierre diario más bajo en un mes.

El USDJPY aceleró la caída el martes en medio de un descenso generalizado del dólar y también en medio de una recuperación de los valores del Tesoro. El par hizo suelo 145.47, alcanzando el nivel intradía más bajo desde el 27 de octubre. Está rondando los mínimos, bajo presión, y empezando a mirar el soporte crítico de los 145.00.

Y de repente... una caída libre

Era una sesión tranquila, con los Mercados pendientes de las votaciones en EE.UU., cuando el Dólar se giró bruscamente a la baja sin ningún desencadenante concreto. El DXY giró a negativo y rompió por debajo de 110.00. Ha bajado por tercer día consecutivo, y ahora busca los mínimos de octubre. El rendimiento a 10 años de EE.UU. cayó de más del 4.20% al 4.15%, mientras que el bono a 2 años de EE.UU. cayó del 4.71% al 4.67%, el nivel más bajo desde el viernes.

En EE.UU. se están celebrando las elecciones de mitad de mandato, en las que los republicanos se preparan para una victoria, según las últimas encuestas, que podría darles el control total del Congreso. Los ciudadanos votan para elegir un tercio del Senado, todos los escaños de la Cámara de Representantes y más de 30 gobernadores. La agenda de la administración de Biden está en peligro.

En cuanto a los datos económicos de EE.UU. publicados el martes, el índice de optimismo empresarial NFIB descendió en octubre hasta 91,3 desde 92,1. En horario asiático, se conocerán las cifras de inflación de China y el jueves el IPC de EE.UU., un informe que pesará en las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal.

Mirando el nivel 145.00

La caída del USDJPY ha hecho que la zona de 145.00 vuelva a estar en el punto de mira. Una ruptura firme por debajo podría desencadenar más pérdidas, sin mucho soporte hasta 143.80. La zona mencionada también podría provocar un rebote del USD. Es un nivel crítico. Al alza, la presión bajista se desvanecerá si el par supera los 147.00.

• El rebote diario del dólar se tambalea en torno a los 110.60.
• El índice de optiv mismo empresarial NIFB se reduce a 91.3 en octubre.
• La atención de los inversores sigue centrada en las elecciones de mitad de mandato del martes.

La recuperación del dólar parece perder algo de impulso después de haber alcanzado máximos diarios en torno a los 110.60 al ser seguido por el índice del dólar (DXY) en la jornada del martes.

El índice del USD mira a las elecciones de mitad de mandato

El índice se aferra a sus ganancias diarias al norte de la región de 110.00 el martes, buscando finalmente dejar de lado dos retrocesos diarios consecutivos y embarcarse en un rebote más serio.

El dólar recorta parte de su avance junto con un tibio retroceso de los rendimientos estadounidenses en toda la curva, mientras que los participantes del mercado se mantienen cautelosos ante la celebración de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos.

En el ámbito de los datos estadounidenses, el índice de optimismo empresarial NIFB retrocedió un poco hasta 91.3 en octubre (desde 92.1), mientras que el índice de optimismo económico IBD/TIPP se publicará más tarde, antes del informe semanal del API sobre los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. de la semana hasta el 4 de noviembre.

Lo que hay que tener en cuenta en torno al dólar

El índice logra una leve recuperación después de haber tocado el martes mínimos de dos semanas en las proximidades de la zona de 110.00.

Mientras tanto, la firme convicción de la Reserva Federal de seguir subiendo los tipos hasta que la inflación parezca bien controlada, a pesar de una probable ralentización de la actividad económica y de cierta pérdida de impulso en el mercado laboral, sigue apuntalando el tono positivo subyacente en el dólar.

Desde un punto de vista más macro, el dólar también parece reforzado por la divergencia de la Fed frente a la mayoría de sus homólogos del G10, en combinación con episodios de efervescencia geopolítica y el resurgimiento ocasional de la aversión al riesgo.

Niveles técnicos

Ahora, el índice gana un 0.07% en 110.29 y se enfrenta a la resistencia inicial de 113.14 (máximo mensual del 3 de noviembre), seguida de 113.88 (máximo mensual del 13 de octubre) y luego de 114.76 (máximo de 2022 del 28 de septiembre). A la baja, la ruptura de 109.53 (mínimo mensual del 27 de octubre) abriría la puerta a 109.35 (mínimo semanal del 20 de septiembre) y, finalmente, a 107.68 (mínimo mensual del 13 de septiembre).

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 8 de noviembre:

Las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. están aquí, y el Deutsche Bank ha publicado esta mañana que de las 19 elecciones de mitad de período desde la Segunda Guerra Mundial, en todas ellas la renta variable ha sido positiva en un horizonte temporal de un año después de las elecciones. ¿Será esta vez diferente?

La renta variable está haciendo un esfuerzo por mantener el suelo, mientras el Dow sigue a la cabeza y el Nasdaq va a la zaga. No es una sorpresa dada la bola de demolición tecnológica que ha golpeado la temporada de resultados, pero Apple (AAPL) consiguió cerrar al alza el lunes mientras Meta Platforms (META) contaba las noticias de recortes de empleo. Los precios del petróleo han retrocedido un poco esta mañana, ya que la reapertura de China no es inminente, como habían sugerido las noticias anteriores. El petróleo ha vuelto a los 91$. El Bitcoin se encuentra en una situación un poco inestable, ya que los últimos acontecimientos no dan mucha confianza al sector. El Bitcoin ha bajado a 19.700$. El oro se mantiene estable en 1.671$.

Los mercados europeos suben:

• Eurostoxx: +0.45
• FTSE: +0.6%
• Dax: +0.4%

Los futuros estadounidenses suben:

• Dow Jones: 0.25%
• S&P 500: 0.25%
• Nasdaq: 0.4%

Las noticias de Wall Street

Digital World Acquisition Company (DWAC) sube ante la posibilidad de que el presidente Trump se presente en 2024.

Apple (AAPL) cierra en verde a pesar de los problemas de suministro.

Stellantis (STLA) pone en pausa toda la publicidad en Twitter.

Norwegian Cruise Lines (NCL) bate en las previsiones de máximos y mínimos.

Nvidia (NVDA) lanza un chip que evita los controles de exportación para el mercado chino.

Lyft (LYFT) ve reducidas sus previsiones y sus acciones caen con fuerza.

Palantir (PLTR) falla en los ingresos por BPA, pero las tasas de crecimiento se ralentizan.

DuPont (DD) supera las estimaciones y planea una recompra de acciones de 5.000 millones de dólares.

SouthWest Gas (SWX) nombra nuevo director financiero.

Diamond Back Energy (FANG) presenta beneficios por encima de las previsiones.

Mosaic (MOS) pierde beneficios debido a los costes de los huracanes y a la bajada de los precios de los fertilizantes.

Take-Two Interactive (TTWO) rebaja las previsiones de ventas anuales.

GAP (GPS) acuerda la venta del negocio de China a Baozun.

Lordstown Motors (RIDE) obtiene una inversión de Foxconn.

Mejoras y rebajas

Fuente: WSJ.com

Datos económicos

El sector de los metales preciosos cayó un 1.7% en el mes, con el Oro y la Plata en direcciones opuestas. Los estrategas de Société Générale señalan que el aumento de los rendimientos reduce el atractivo del metal amarillo.

El Oro perdió terreno y la Plata registró ganancias moderadas

"El oro (-1.9%) siguió retrocediendo en el mes. Las presiones a la baja no tardaron en aparecer en forma de un mercado laboral estadounidense obstinadamente tenso y una inflación estadounidense superior a la prevista. Esto hizo bajar los precios del Oro, ya que el aumento de la inflación sugiere la necesidad de nuevas subidas de los tipos de interés de la Fed en EE.UU. este año, y potencialmente el próximo. Además, la solidez del mercado laboral estadounidense podría ayudar a la Fed a subir las tasas sin perjudicar a la economía a corto plazo, lo que haría que la política fuera más aceptable desde el punto de vista político."

"Unos rendimientos más altos reducirían el atractivo de los metales preciosos que no generan intereses".

"El único alivio que podría impedir nuevos retrocesos en el precio del Oro vino de la menor confianza del consumidor en EE.UU. y del ligero descenso de las tasas reales de EE.UU. a 10 años, que bajaron 14 puntos básicos en el mes."

"La plata (+0.4%) registró ganancias moderadas, a pesar de un enérgico comienzo de mes. El resto del mes estuvo señalado por retrocesos regulares y ordenados".

El USDKRW ha caído por debajo de 1400. Los analistas de Société Générale esperan que el par extienda su caída hacia el soporte de 1372.

Es probable que se produzca una consolidación prolongada mientras esté por debajo de 1413

"El USDKRW ha violado la banda inferior de la reciente y breve consolidación y la media móvil de 50 días con un hueco bajista semanal que denota una tendencia bajista a corto plazo".

"Se espera que el retroceso en curso persista hacia el soporte potencial de 1372 que representa la línea de tendencia que conecta mayo y agosto y 1366/1358, el retroceso del 23.6% desde 2021."

"En caso de que el par siga siendo incapaz de recuperar las brechas recientes cerca de 1413, es probable que se desarrolle una consolidación alargada."

Los estadounidenses acuden a las urnas el martes 8 de noviembre, pero podrían pasar días antes de conocer los resultados de las elecciones de mitad de mandato. Los inversores deben estar preparados, ya que los resultados inesperados pueden crear volatilidad en los mercados, informan los economistas de Morgan Stanley.

Una sorpresa para los demócratas puede significar volatilidad

"Se espera que los republicanos ganen la mayoría en al menos una de las cámaras del Congreso. Por tanto, un resultado en el que los demócratas amplíen sus mayorías en el Congreso desbarataría las expectativas. Por lo tanto, una noche electoral mejor de lo esperado para los demócratas significa que los mercados podrían asignar una mayor probabilidad a una mayor expansión fiscal, con el Congreso y la Fed tirando efectivamente en direcciones opuestas sobre la inflación. A corto plazo, esto podría significar un aumento de los rendimientos del Tesoro y una mayor fortaleza del dólar, lo que reflejaría la posibilidad de una tasa máxima de los fondos federales más alta".

Una victoria republicana podría introducir nuevos riesgos

"El liderazgo republicano podría introducir nuevos riesgos en forma de decisiones de política pública en Estados Unidos. Si las perspectivas económicas se agravan en 2023 de forma inesperada, el espectro de la Ley de Control Presupuestario podría pesar sobre los mercados de riesgo, como los de valores de crecimiento y los de bonos corporativos de mayor rendimiento. Al mismo tiempo, las letras del Tesoro podrían verse presionadas esta vez al mismo tiempo que se ejecuta el ajuste cuantitativo, presionando aún más la liquidez del mercado."

Los inversores deben tener cuidado con los primeros resultados

"Los primeros resultados informados deberían parecer favorables a los republicanos, pero como en 2020, las ventajas pueden desaparecer con el tiempo. Considere la carrera del Senado de Pensilvania. Suponiendo que los votos por correo se emitan en las mismas proporciones y con la misma inclinación partidista que en 2020, estimamos que el candidato republicano podría ganar el voto en persona en un 29% y seguir perdiendo después de que se cuenten todas las papeletas. Por lo tanto, tendremos que reservarnos el juicio -quizá durante días- sobre qué partido parece dispuesto a controlar el Congreso."

• El DXY consigue rebotar desde los mínimos cerca de 110.00.
• Más al sur aparece el mínimo de octubre en proximidades a 109.50.

El Índice del Dólar (DXY) recupera algo de equilibrio tras una caída a nuevos mínimos en la zona de 110.00 el martes.

No hay que descartar una mayor debilidad del dólar a pesar del rebote actual. Dicho esto, se espera que el índice se enfrente con una contención inicial en el mínimo de octubre en 109.53 (27 de octubre) antes de la línea de soporte de nueve meses justo por debajo de 109.00.

Este último parece reforzado por la proximidad con la media móvil simple de 100 días. Por encima de esta zona, el posicionamiento del dólar a corto plazo debería seguir siendo positivo.

A largo plazo, se espera que el DXY mantenga su postura constructiva mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 104.59.

DXY gráfico de día

• EE.UU. celebra elecciones legislativas el martes, se espera triunfo republicano.
• Mercados con recorridos limitados, futuros de Wall Street al alza.
• El dólar con resultados mixtos, los metales estables.

Los mercados bursátiles están subiendo en forma moderada el martes, aferrándose a las ganancias recientes en un día de recorridos limitados. El dólar con resultados mixtos, en el día de las elecciones legislativas en EE.UU. Los metales caen levemente.

Limitado, pero verde

En Frankfurt el DAX sube 0.40%, en Paris el CAC 40 trepa 0.05% y en Londres el FTSE 100 cae 0.05%. Por su parte, los futuros de Wall Street operan en verde, lo que podría llevar a la tercera suba diaria consecutiva. Los futuros del S&P 500 ganan 0.35%, al igual que los del Dow Jones, mientras que los del Nasdaq avanzan 0.59%.

En el premarket, TripAdvisor cae 20%, ante ganancias por debajo de lo esperado. Nvidia sube 2.80%, tras lanzar un nuevo chip para China que cumple los requisitos de exportación. Medtronic cae más del 5%. Entre las empresas que presentarán resultados el martes están Walt Disney, Nintendo y AMC Entertainment.

La mayoría de los precios de los activos financieros se mueven con recorridos limitadas y pocas variaciones con respecto a los cierres del lunes. La expectativa está centrada en las elecciones de medio término de EE.UU. que se están celebrando. Se renueva por completo la cámara baja, un tercio de la alta, y más de 30 gobernaciones. El resultado no está claro, se espera una victoria republicana con la incógnita de si alcanzará para controlas ambas cámaras del Congreso.

Además la expectativa está puesta en el dato de inflación de octubre de EE.UU. que se publicará el jueves. El dato del Índice de Precios al Consumidor será clave para las expectativas de corto plazo sobre la política monetaria de la Reserva Federal. Antes de esto, en China el miércoles saldrán cifras de inflación minorista.

El martes se conoció una suba en las ventas minoristas en la Eurozona del 0.4% en septiembre en línea con las expectativas; con respecto a un año atrás bajaron 0.6%. En Nueva Zelanda, el gobierno volvió a nombrar a Adrian Orr, como gobernador del banco central por otros cinco años.

El dólar presenta resultados mixtos el martes. El DXY sube 0.15%, tras dos caídas importantes. El EUR, GBP y CHF caen contra el dólar, mientas que NZD, AUD y CAD, no registran variaciones relevantes. El yen es la moneda de mejor desempeño, pese a la suba en las bolsas, favorecida por la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro y también en los títulos europeos.

Los precios del petróleo están cayendo más del 0.5% el martes, retrocediendo desde máximos en dos meses. La suba de casos de COVID en China es un factor que parece estar limitando el avance del precio del oro negro.

Las criptomonedas están bajo presión. El Bitcoin cae más del 4%, en el peor día en meses y opera por debajo de 20.000$. Ethereum cede casi 6%, por debajo de 1.500$. El oro y la plata caen en forma modesta, conservando aún las importantes ganancias del viernes. El XAUUSD lo hace en torno a 1670$ y XAGUSD en 20.70$.

Niveles técnicos

• Baja en rendimientos de bonos del Tesoro da apoyo al oro.
• El dólar presente resultados mixtos, en jornada de recorridos limitados.
• EE.UU. celebra elecciones de medio término, el jueves datos de inflación.

El oro está operando en terreno negativo para el día, pero alejado de los mínimos del día apenas por encima de 1670$. El XAUUSD cayó hasta 1664$, en el inicio de la sesión europea, el mínimo en dos días y luego rebotó hasta el nivel actual.

El metal amarillo se aferra a las ganancias del rally del viernes, aunque no puede superar aún 1675/80$ claramente. Los retrocesos han sido moderados, en línea con los recorridos generales del mercado. El martes los precios se mueven en forma limitada, con el DXY subiendo 0.15% y los rendimientos de los bonos del Tesoro levemente bajistas.

Para el resto del martes, el calendario económico no muestra reportes de alto impacto. El miércoles se conocerán cifras de inflación minorista de China. El jueves en EE.UU. saldrá el Índice de Precios al Consumidor de octubre, que se espera muestra una suba mensual del 0.7% y anual del 8%.

El evento clave del día son las elecciones de medio término en EE.UU. Los analistas apuntan a la posibilidad de una victoria republicana, que podría llevar al control de ambas cámaras del Congreso.

Niveles técnicos

Las ventas minoristas de la zona euro cayeron un 0.6% en la lectura interanual de septiembre, moderando el descenso del 1.3% esperado y la caída del 1.4% vista en septiembre (cifra revisada desde el -2%). Este es el cuarto mes consecutivo en negativo para el indicador.

A nivel mensual, las ventas minoristas crecieron un 0.4%, superando el 0% previo (revisado al alza desde el -0.3%) y el +0.3% estimado. Este es el mejor resultado registrado desde mayo, cuando también creció un 0.4%.

En el conjunto de la Unión Europea, las ventas minoristas aumentaron un 0.4% mensual y cayeron un 0.3% anual, según informa Eurostat, la oficina de estadísticas de la UE.

Entre los estados miembros de los que se dispone de datos, los mayores aumentos mensuales del volumen total del comercio minorista se registraron en Austria (+3.9%), Malta (+1.7%) y Polonia (+1.4%). Los mayores descensos se observaron en Eslovenia (-3.7%), Irlanda y Portugal (ambos -2.0%) y Eslovaquia (-1.3%).

El economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, sigue interviniendo en una mesa redonda de la Conferencia Europea de UBS titulada "Retos de la política monetaria mundial", en Londres.

Declaraciones destacadas

El economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, interviene en una mesa redonda en la Conferencia Europea de UBS titulada "Retos de la política monetaria mundial", en Londres.

Declaraciones destacadas

Se acercan las elecciones al Congreso de los Estados Unidos. ¿Será el resultado relevante para las tasas de cambio del dólar? Los estrategas de Commerzbank no lo creen.

Las elecciones legislativas no son un acontecimiento importante para el mercado de divisas

"Cuatro argumentos sugieren que es poco probable que los operadores de divisas hagan una reevaluación significativa del dólar si los demócratas pierden la mayoría en una de las dos cámaras). 1. La pérdida de la mayoría en la Cámara de Representantes no cambiará demasiado el margen de maniobra política de Biden. 2. El margen de maniobra fiscal es actualmente tan limitado que, de todos modos, no cabría esperar nuevas "bazofias" fiscales. 3. La recesión esperada por muchos en EEUU sería inducida más por la política monetaria de la Fed que por la política presupuestaria del Congreso. 4. En otras cuestiones relevantes para el mercado de divisas (como la política comercial), las diferencias entre demócratas y republicanos son actualmente bastante pequeñas."

"Ciertamente se pueden sacar conclusiones del resultado de las elecciones que podrían ser relevantes para las tasas del dólar a largo plazo, como lo que dicen sobre el probable resultado de las elecciones presidenciales de 2024. Pero honestamente, obtendremos mucha más información relevante sobre eso en los próximos dos años. No hay ninguna razón para que el mercado de divisas apueste ya por ello".

Andrea Enria, presidente del Consejo de Supervisión del Banco Central Europeo (BCE), ha declarado el martes que "el sector bancario de la zona euro seguiría siendo ampliamente resistente a un shock de los tipos de interés de 200 puntos básicos".

"Existe una preocupante disonancia entre las expectativas positivas para los bancos y la combinación única de riesgos a la que nos enfrentamos", ha añadido.

El Ministerio de Finanzas de Japón ha anunciado el martes que el gabinete del país ha aprobado un segundo presupuesto suplementario para este año fiscal con el fin de financiar un paquete de estímulo económico, respaldado por una nueva deuda adicional, según informa Reuters.

El presupuesto adicional asciende a 29.1 billones de yenes japoneses (JPY), informa el Ministerio de Finanzas.

El ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, ha dicho que "se prepararán rápidamente para presentar un presupuesto extra al parlamento para su aprobación".

Comentarios adicionales

El EURUSD volvió a subir ayer por encima de la paridad. Sin embargo, los economistas de ING no esperan que el par se establezca por encima de 1.00.

Mantenerse por encima de la paridad no es tarea fácil

"En la eurozona, seguimos escuchando llamamientos a un mayor endurecimiento, y tanto la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, como el miembro del Consejo de Gobierno, Francois Villeroy de Galhau, mantienen un tono agresivo. Sin embargo, dudamos que esto ofrezca un soporte idiosincrásico al euro en esta etapa".

"Mientras que el informe sobre la inflación en EE.UU. y las elecciones de mitad de mandato son dos eventos de riesgo clave para el dólar, los factores macro siguen apuntando a un EURUSD más débil, y dudamos que, con la incertidumbre económica en la eurozona antes del invierno y una Fed todavía de tono agresivo, el EURUSD procíclico se mantenga fácilmente por encima de la paridad en las próximas semanas."

Las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. por fin han llegado. Los economistas de Deutsche Bank destacan que el índice S&P 500 siempre ha subido un año después de las votaciones.

Habrá mucha extrapolación a las elecciones presidenciales de 2024 a partir de los resultados

"No es exagerado decir que las elecciones de mitad de mandato son una de las mejores señales históricas de compra para la renta variable que tenemos. De hecho, en las 19 elecciones de mitad de mandato desde la Segunda Guerra Mundial, el S&P 500 siempre ha subido un año después de la votación. Si alguno de esos ciclos tuvo que lidiar con el tsunami macro que se avecina en los próximos 12 meses es un punto discutible, pero muestra los aspectos técnicos subyacentes."

"Si los republicanos acaban retomando el control de cualquiera de las cámaras del Congreso (o de ambas), el resultado será probablemente un bloqueo legislativo durante los próximos dos años, y no vemos ninguna legislación importante sobre política económica antes de las elecciones de 2024 en esta circunstancia. Sin embargo, si hay un gobierno dividido, un área en la que podríamos volver a ver más acción es el techo de la deuda, ya que existe la posibilidad de que un Congreso controlado por los republicanos utilice la necesidad de elevar el techo como palanca para sacar adelante algunas de sus prioridades políticas."

"Independientemente de lo que acabe sucediendo hoy, habrá muchas extrapolaciones de los resultados a las elecciones presidenciales de 2024. Sin embargo, es importante recordar que 2 años es también un tiempo muy largo en política y varios presidentes han remontado resultados muy malos de mitad de mandato para ganar la reelección."

El Presidente del Banco Nacional Suizo (SNB), Thomas Jordan, ha pronunciado el discurso de apertura de la Conferencia de alto nivel sobre Riesgo Global, Incertidumbre y Volatilidad, en Zúrich.

Comentarios destacados

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros de gas natural, el interés abierto subió por segunda sesión consecutiva el lunes, esta vez en unos 6.200 contratos. El volumen subió por segundo día consecutivo, ahora en alrededor de 144.300 contratos.

El gas natural parece limitado en 7.20$

El precio del Gas Natural tuvo un hueco al alza y volvió a visitar niveles por encime de los 7.00$ el lunes, sólo para desvanecer la mayor parte de ese avance y terminar la sesión con ganancias marginales. El movimiento se produjo en medio de un interés abierto y un volumen crecientes y apunta a una cierta consolidación a muy corto plazo, con la parte superior todavía en torno a la región de los 7.20$ por MMBtu.

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, ha reiterado el martes que seguirán subiendo los tipos hasta un nivel que garantice que la inflación vuelva a estar en línea con la definición de estabilidad de precios del BCE, según informa Reuters.

Comentarios clave

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 8 de noviembre:

El dólar estadounidense tuvo dificultades para encontrar demanda el lunes, ya que el apetito por el riesgo dominó los mercados financieros. Los principales índices de Wall Street registraron fuertes ganancias diarias y el índice del dólar DXY registró su cierre diario más bajo desde el 27 de octubre antes de entrar en una fase de consolidación en torno a 110.50 a primera hora del martes. Más adelante en la sesión, Eurostat publicará los datos de las ventas minoristas de septiembre. En la agenda económica estadounidense se publicará el índice de optimismo empresarial NFIB de octubre y el índice de optimismo económico IBD/TIPP de noviembre. Mientras tanto, los inversores seguirán de cerca las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos.

Los republicanos necesitan cinco escaños para obtener la mayoría en la Cámara de Representantes y uno para controlar el Senado. Es poco probable que el resultado se concrete al final del día y algunos expertos creen que podrían pasar algunos días antes de conocer el resultado final. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan sin cambios en el día, lo que refleja un sentimiento cauteloso en el mercado. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene ligeramente por encima del 4%.

El EURUSD subió el lunes hasta un máximo de 10 días en 1.0035, pero a primera hora del martes ha retrocedido por debajo de 1.0000. El lunes, el responsable del Banco Central Europeo, Martins Kazaks, señaló que la inflación en la zona  euro seguía siendo un problema y reiteró que seguirían subiendo los tipos: "Nadie puede saber en este momento con precisión dónde estará exactamente la tasa terminal", añadió Kazaks.

El GBPUSD aprovechó la amplia presión vendedora que rodea al dólar y avanzó hacia 1.1550 a última hora del lunes. El par ha invertido su dirección y ha caído por debajo de 1.1470 en las primeras horas de la sesión europea del martes.

Durante la sesión asiática, la Reserva del Banco de Nueva Zelanda anunció que las expectativas de inflación para el cuarto trimestre subieron al 3.62% desde el 3.07% del trimestre anterior. Este dato no ayudó a que el dólar neozelandés mantuviera su fortaleza y el NZDUSD pierde ahora un 0.5% en el día, situándose en torno a 0.5900.

El AUDUSD ha girado hacia abajo después de no haber superado la barrera de 0.6500. Los índices de confianza empresarial y de condiciones empresariales del National Australia Bank para el mes de octubre bajaron a 0 desde 4 y a 22 desde 25, respectivamente, lo que dificulta que el dólar australiano encuentre demanda.

Tras la fuerte caída del viernes, provocada por el optimista informe de empleo canadiense, el USDCAD registró pequeñas pérdidas el lunes. El par se mantiene relativamente tranquilo cerca de 1.3500 a primera hora del martes. Mientras tanto, el barril de West Texas Intermediate cotiza en territorio negativo cerca de los 91.50$, lo que no permite que el USDCAD gane impulso bajista.

El oro no logró mantenerse por encima de los 1.680$ el lunes, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años ganó más de un 1%. El XAUUSD se negocia ligeramente a la baja en el día, en torno a los 1.670$.

El Bitcoin ha extendido su caída, ya que los vendedores actuaron cuando cayó por debajo del nivel clave de 20.000$. Aunque el BTCUSD ha conseguido recuperar una pequeña parte de su caída diaria, sigue cotizando por debajo de los 20.000$, perdiendo casi un 4% en el día. El Ethereum ha caído por debajo del límite inferior de su rango de dos semanas en 1.500$ y ahora pierde un 5% en el día en 1.480$.

Los analistas de Goldman Sachs señalan que "seguimos viendo un 35% de probabilidades de que la economía estadounidense entre en recesión en los próximos 12 meses".

Comentarios adicionales

"Esto es más del doble de la probabilidad incondicional en cualquier periodo de 12 meses porque

1. la inflación está muy por encima del objetivo,
2. la Fed está endureciendo la política monetaria de forma agresiva
3. y vivimos en un mundo excepcionalmente incierto tanto en términos de política interna de EE.UU. como de geopolítica".

"Sin embargo, nuestra probabilidad de recesión del 35% está muy por debajo del consenso del 60-70% en la última encuesta de pronosticadores del Wall Street Journal porque seguimos viendo un camino muy plausible de cuatro pasos desde la economía de alta inflación del presente hasta una economía de baja inflación del futuro sin recesión."

"Los pasos incluyen

1. reducir el crecimiento a tasas inferiores a la tendencia, pero positivas,
2. reequilibrar el mercado laboral con un aumento limitado del desempleo,
3. reducir el crecimiento de los salarios a niveles más sostenibles,
4. volver a situar la inflación PCE en el 2%".

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del oro indicaron que los operadores añadieron alrededor de 5.100 contratos a sus posiciones de interés abierto el lunes. El volumen, en cambio, bajó en casi 78.000 contratos tras cuatro aumentos diarios consecutivos

El oro sigue limitado en 1.680$ 

El oro corrigió a la baja el lunes tras la fuerte subida registrada a finales de la semana pasada. El descenso diario se debió al aumento del interés abierto, lo que abre la puerta a la continuación del movimiento correctivo a muy corto plazo. Mientras tanto, se espera que los recientes máximos en torno a los 1.680$ por onza troy limiten los intentos alcistas ocasionales.

Las expectativas de inflación de Nueva Zelanda aumentan en toda la curva temporal en el cuarto trimestre de 2022, según ha mostrado el martes la última encuesta sobre las condiciones monetarias realizada por el Banco de Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ).

Las expectativas de inflación a dos años, consideradas como el marco temporal en el que la acción de la política del RBNZ se filtrará a los precios, se situaron ligeramente por debajo del 3.62% anterior.

Las expectativas de inflación a un año en el cuarto trimestre aumentaron hasta el 5.08%, frente al 4.86% observado en el tercer trimestre de este año.

El interés abierto en los mercados de futuros del petróleo crudo se redujo en unos 12.400 contratos el lunes, invirtiendo el aumento diario anterior, según las lecturas preliminares del CME Group. En la misma línea, el volumen se mantuvo agitado y cayó notablemente en alrededor de 105.700 contratos.

WTI: El siguiente objetivo al alza es la SMA de 200 días

Los precios del barril de WTI empezaron la semana a la defensiva en medio de la reducción del interés abierto y del volumen, lo que sugiere la posibilidad de que no se favorezca un mayor descenso a muy corto plazo. Mientras tanto, se espera que los nuevos intentos alcistas tengan como objetivo la SMA de 200 días, hoy en 98.44$ por barril.

Según informa Reuters, el Banco de Japón debe seguir examinando cómo una futura salida de los tipos de interés ultrabajos podría afectar a los mercados financieros, según la opinión de uno de sus miembros en un resumen de las opiniones de la reunión de política monetaria de octubre.

Aunque no es necesario modificar inmediatamente la política monetaria, el banco central debe prestar atención a los efectos secundarios de una relajación prolongada, según otra opinión citada en el resumen publicado el martes".

Comentarios clave