Noticias de mercados

Lo que hay que tener en cuenta el viernes 4 de noviembre:

El dólar estadounidense prolongó su recuperación después de la Fed y alcanzó nuevos máximos históricos frente a la mayoría de sus principales rivales. El aumento de los rendimientos de los bonos del Estado apuntaló al dólar, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años alcanzó su nivel más alto desde 2007, con un 2.74%.

La atención se centró en el Banco de Inglaterra, que subió su tasa de referencia en 75 puntos básicos, como se había previsto. Sin embargo, los responsables políticos revisaron a la baja las previsiones de crecimiento, anticipando que la recesión continuará en el futuro. Los responsables políticos esperan ahora que la economía británica se contraiga un 1% en 2024, frente al 0.25% de la reunión anterior. Además, se dice que el primer ministro del Reino Unido, Rishi Sunak, y el canciller Jeremy Hunt están planeando subidas de impuestos por unos 40.000 millones de libras en los próximos 5 años. El par GBPUSD terminó la jornada con fuertes pérdidas en torno a 1.1160.

La recuperación del dólar se estancó tras la publicación de datos mixtos en EE.UU., con los inversores especialmente pendientes del tibio PMI de servicios del ISM, que cayó a 54,4 en octubre, peor de lo previsto. Wall Street recortó la mayor parte de sus pérdidas intradía, aunque los tres índices principales cerraron en rojo.

El par EURUSD ronda los 0.9750 tras caer hasta los 0.9729. Las divisas vinculadas a las materias primas ampliaron sus caídas frente al dólar estadounidense, con el AUDUSD rondando los 0.6300 y el USDCAD cotizando en torno a los 1.3740.

El oro flirteó con el mínimo del año antes de rebotar ahora en torno a los 1.630$ la onza troy. Los precios del petróleo crudo bajaron, y el WTI opera en 88.20$ el barril.

El viernes, Estados Unidos publicará el informe de octubre Nóminas no agrícolas. Se espera que el país haya añadido 200.000 nuevos puestos de trabajo en el mes. Se prevé que la tasa de desempleo suba del 3.5% actual al 3.6%.

• Los osos del EUR/USD tienen el control, pero la estructura diaria sigue intacta.
• Los alcistas podrían estar a punto de moverse desde un soporte clave.

El EUR/USD cayó en el día para probar una zona de soporte clave entre 0.9750 y el mínimo del día en 0.9730. El precio está presionado por un dólar estadounidense más fuerte después de la reunión del Comité Federal de Mercados abiertos del día anterior, que terminó con una explosión en los activos de riesgo debido a los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell.

Los rendimientos del Tesoro se dispararon el jueves, con el billete a dos años subiendo hacia el 5% debido a que Powell dijo que el "nivel final" de la tasa de política del banco central de EE.UU. probablemente sería más alto de lo estimado anteriormente. Lo dijo después de que la Fed anunciara que había subido los tipos de interés en 75 puntos básicos, como se esperaba, para llevar su rango objetivo al 3.75%-4.0%.

La divergencia entre el BCE y la Fed pesa

Sin embargo, los mercados de bonos y de acciones se han vendido por la postura de halcón, apoyando al dólar estadounidense, y se mantuvieron bajo presión el jueves, mientras que los operadores se dividen por igual entre las probabilidades de una subida de tipos de 50 y 75 puntos básicos en diciembre. Se considera que la tasa máxima de los fondos de la Fed subirá al menos hasta el 5%, frente a la opinión anterior de una subida de entre el 4.50% y el 4.75%, lo que está alimentando una divergencia entre la Fed y el Banco Central Europeo, dada la retórica moderada de la gobernadora del BCE , Christine Lagarde.

Lagarde hizo hincapié en la dependencia de los datos y en el enfoque por reuniones tras la reunión que tuvo lugar la semana pasada. No se habló de poner fin a la política de reinversión del QE. Posteriormente, los Mercados de Tasas redujeron ayer las expectativas del BCE para nuevas subidas de tasas en unos 25 puntos básicos y ahora están valorando 57 puntos básicos para la reunión de diciembre con un pico en la tasa de depósito del BCE en torno al 2.6%.

Análisis técnico del EUR/USD

El análisis anterior se publicó después del FOMC del miércoles y en él se afirmaba que el gráfico diario apuntaba a un nivel más bajo mientras intentaba romper la línea de tendencia. El último tramo del patrón M es relativamente corto en comparación con la parte delantera de la formación, por lo que se podría esperar que se extienda a la baja en las próximas sesiones del jueves. Sin embargo, 0.9700 podría ser un hueso duro de roer''.

El precio ha extendido el último tramo de la formación M y es de esperar una corrección en esta coyuntura hacia la línea del cuello, o al menos hacia el nivel de Fibonacci del 38.2% cerca de 0.9830. También hay que tener en cuenta que el precio está ahora en la parte trasera de la línea de tendencia, fuera del triángulo simétrico, pero aún no ha roto la estructura diaria de 0.9703.

• Los precios del petróleo retroceden desde la zona de los 90.00$ hasta niveles cercanos a los 88.00$.
• La fortaleza del dólar, tras la decisión de la Fed, está pesando sobre los precios del crudo.
• El WTI se enfrenta a una zona de resistencia clave en los 90.00$.

El Petróleo WTI podría haber alcanzado un máximo por encima de los 90$ esta semana, ya que los precios del crudo retrocedieron el jueves, para recortar las ganancias después de una recuperación de dos días. El West Texas Intermediate se ha depreciado cerca de un 2% en lo que va de día, lastrado por la fortaleza del dólar estadounidense.

El dólar estadounidense se dispara tras la decisión de la Fed

La subida del dólar ha hecho bajar los precios del crudo tras la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. del miércoles. La entidad subió las tasas un 0.75%, tal y como se esperaba, y confirmó su compromiso de seguir endureciendo los costes de los préstamos.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, sorprendió al mercado con una retórica agresiva en la conferencia de prensa, en la que rechazó la idea de que el banco pudiera haber ajustado demasiado y sugirió que las tasas de interés podrían alcanzar niveles superiores a las expectativas del mercado. Estos comentarios frenaron las expectativas de los inversores de un pivote moderado en diciembre e hicieron que el dólar estadounidense se disparara de forma generalizada.

Sin embargo, los datos macroeconómicos de EE.UU. no han sido especialmente favorables al dólar el jueves, especialmente el PMI de servicios del ISM, que ha mostrado un aumento de la actividad del sector más débil de lo esperado en octubre, provocando un retroceso moderado del dólar.

WTI limitado por debajo de la resistencia de la línea de tendencia cerca de 90.00$

Desde una perspectiva más amplia, el WTI se mantiene en su tendencia positiva desde los mínimos de finales de septiembre, aunque limitado por la resistencia de la línea de tendencia desde los máximos de principios de julio, ahora en 90.00$, que debería ceder para exponer la SMA de 100 días, en 91.50$ antes del máximo del 10 de octubre en 92.55.

A la baja, por debajo de los mínimos de la sesión en 87.00$, un movimiento exitoso más allá de la SMA de 50 días y el soporte de la línea de tendencia cerca de 85.50$ anularía la tendencia alcista a corto plazo exponiendo el mínimo del 31 de octubre en 84.70$.

Gráfico diario del WTI0

Niveles técnicos a vigilar

• El USDCAD prolonga su recuperación durante seis días consecutivos.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en Estados Unidos aumentaron menos de lo estimado, poniendo de manifiesto el "sobrecalentamiento" del mercado laboral.
• El PMI de servicios de EE.UU. se mantuvo en territorio expansivo, mostrando la resistencia de las empresas.
• Balanza comercial de Canadá: El superávit de septiembre casi duplicó las cifras revisadas a la baja de agosto.

El USD/CAD avanza con fuerza en la sesión norteamericana tras la subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) de 75 puntos básicos del miércoles, que inicialmente se percibió como una subida moderada. Sin embargo, más tarde el presidente de la Fed, Jerome Powell, se opuso a las expectativas de un pivote de la Fed, reiterando la necesidad de "más alto por más tiempo". Además, los datos sobre el empleo en EE.UU. revelados por el Departamento de Trabajo confirman lo dicho por Powell respecto a la rigidez del mercado laboral. En el momento de escribir estas líneas, el USD/CAD cotiza en 1.3728, subiendo un 0.27% desde su precio de apertura.

Los buenos datos económicos de EE.UU. y la resaca de la Fed eclipsaron el superávit comercial de Canadá

Wall Street sigue ampliando sus pérdidas tras la decisión de la Fed. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 28 de octubre fueron menores de lo esperado, al aumentar en 217.000 frente a las estimaciones de 220.000, a pesar de que la economía estadounidense sigue debilitándose, según los indicadores económicos específicos. A pesar de que los datos muestran el recalentamiento del mercado laboral, las solicitudes de subsidio de paro aumentaron en 1.49 millones en la semana que finalizó el 22 de octubre, la cifra más alta desde marzo. Si la tendencia alcista se mantiene, podría ser la primera señal de que el mercado laboral se está relajando.

Mientras tanto, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) dio a conocer el PMI de servicios, que subió en 54.4, por debajo de las previsiones de 55,3, mientras que los pedidos de fábrica en una lectura intermensual crecieron un 0.3%, mejor que el mes anterior, pero alineado con las estimaciones.

Aparte de esto, la decisión de la Fed provocó reacciones encontradas entre los participantes del mercado. La declaración de política monetaria fue percibida como moderada debido a que la Fed consideró el "endurecimiento acumulado" en su haber. Sin embargo, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reconoció que el ritmo de las tasas sería más lento. Añadió que el pico de las tasas en comparación con las proyecciones de septiembre debería revisarse al alza, lo que hizo que las acciones estadounidenses se desplomaran, que el rendimiento del Tesoro estadounidense aumentara y que el dólar siguiera su camino.

En el caso del USD/CAD, tras tocar un mínimo diario en 1.3547, repuntó hacia su máximo diario en 1.3712, todo un giro de 180 grados.

La economía canadiense registra un superávit, pero no logra apuntalar el CAD

En el frente canadiense, la Balanza comercial de septiembre mostró un superávit reforzado por las exportaciones de petróleo crudo y trigo. El superávit ascendió a 1.100 millones de dólares canadienses, por debajo de las estimaciones de 1.200 millones de dólares canadienses, frente a los 550 millones de dólares canadienses revisados a la baja en agosto.

En cuanto a los datos sobre la vivienda, los permisos de construcción canadienses para el mismo periodo se desplomaron un 17,5%, frente a una contracción del 6.1%, lo que estimó un viento en contra para el ya maltrecho Loonie. Según Statistics Canada, es la primera vez que todos los componentes encuestados registran descensos mensuales desde septiembre de 2019.

Lo que hay que ver

Para el viernes, el calendario económico canadiense y estadounidense contará con cifras de empleo.

Niveles técnicos clave del USDCAD

• El yen japonés se encuentra entre los mejores del jueves.
• El dólar estadounidense recorta las ganancias durante la sesión americana tras el ISM.
• El USDJPY no logra alejarse de la señal de 148,00.

El USD/JPY recortó las ganancias durante la sesión americana y cayó de 148.44 a 147.60. La caída tuvo lugar después de que el dólar perdiera impulso tras la publicación del índice ISM de servicios.

Los datos de EE.UU. decepcionaron las expectativas

Antes del informe de nóminas no agrícolas que se publicará el viernes, el informe del sector de servicios ISM mostró cifras decepcionaron las expectativas en todos los indicadores. El índice general cayó de 56.7 a 54.4, frente al consenso del mercado de 55.5. El índice de empleo cayó a 49.1, frente a los 51.6 esperados.

El dólar perdió impulso tras el informe y tras la primera hora de comercio en Wall Street, que vio cómo las acciones recortaban sus pérdidas. Los rendimientos estadounidenses retrocedieron y favorecieron el retroceso del USD/JPY.

El rango prevalece

La caída desde 148.45 se extendió hasta 147.59, donde el par encontró soporte y se dirigió hacia 148.00. En el momento de escribir este artículo, se encuentra en torno a 147.85, cerca del nivel en el que cerró el miércoles.

El USDJPY sigue comerciando lateralmente entre 147.00 y 149.00. Una ruptura por encima de 149.00 debería apuntar a más ganancias, mientras que una consolidación por debajo de 147.00, expondría el mínimo de la semana pasada cerca de 145.00.

Niveles técnicos

• El USDTRY marca nuevos máximos históricos en torno a 18.6500 el jueves.
• La inflación en Turquía alcanzó en octubre un nuevo máximo de 24 años.
• Se espera que el CBTR recorte las tasas a un solo dígito a finales de mes.

La lira turca sigue a la defensiva y eleva al USDTRY a nuevos máximos históricos en torno a 18.6500 el jueves.

El USDTRY pasa a centrar su atención en el CBTR

El USDTRY se suma a las ganancias del miércoles y sube hasta la zona de 18,6500 gracias al incesante sesgo alcista del dólar, mientras que otro máximo histórico en las cifras de inflación nacional también somete a la lira a una presión adicional.

En cuanto a esto último, la inflación en Turquía alcanzó un nuevo máximo de 24 años al situarse en el 85.51% hasta octubre, según el IPC general, y un 3.54% desde el mes anterior. Además, el IPC subyacente aumentó un 70.45% interanual y los precios de producción avanzaron un 157.69% respecto a octubre de 2021.

Ahora se espera que la atención de los inversores se desplace a la próxima decisión sobre los tipos de interés del banco central turco (CBTR) el 24 de noviembre, donde el consenso parece inclinarse hacia otro (¿el último?) recorte de los tipos, llevando la tasa de recompra a una semana a un solo dígito (actualmente en el 10.50%) por primera vez desde agosto de 2020 (8.25%).

Qué buscar en torno a la TRY

El USD/TRY amplía las subidas hasta alcanzar nuevos máximos históricos en torno a 18.6500 el jueves.

Hasta ahora, se espera que la acción de los precios en torno a la lira turca siga girando en torno a la evolución de los precios de la energía y las materias primas -que están directamente correlacionados con los acontecimientos de la guerra en Ucrania-, las amplias tendencias de apetito por el riesgo y la trayectoria de las tasas de la Fed en los próximos meses.

Los riesgos adicionales a los que se enfrenta la divisa turca también proceden del patio interior, ya que la inflación no da señales de remitir (a pesar de haber subido menos de lo previsto en los últimos tres meses), los tipos de interés reales siguen bien arraigados en territorio negativo y la omnipresente presión política para que el CBTR se incline por una política de tipos de interés bajos.

Además, la lira va a seguir sufriendo en el trasfondo de los planes de Ankara de dar prioridad al crecimiento mediante la transformación del déficit por cuenta corriente en superávit, siempre siguiendo una receta de tipos de interés más bajos.

Niveles clave del USD/TRY

Hasta ahora, el par está ganando un 0.07% en 18.6141 y se enfrenta al siguiente obstáculo en 18.6503 (máximo histórico del 3 de noviembre), seguido de 19.00 (nivel redondo). A la baja, una ruptura por debajo de 18.4379 (mínimo semanal del 1 de noviembre) expondría a 18.3765 (SMA de 55 días) y finalmente a 17.8590 (mínimo semanal del 17 de agosto).

• El DXY se suma a las ganancias del miércoles y recupera los 113.00.
• Más arriba se encuentra el máximo de octubre en torno a la zona de 114.00.

El índice del dólar estadounidense (DXY) sigue avanzando en respuesta a los vientos de cola inducidos por el FOMC y recupera la barrera de los 113.00 y más el jueves.

La recuperación del dólar parece dispuesta a continuar a corto plazo, siempre con el objetivo inmediato de los máximos de octubre en la zona de 114.00 (21 de octubre). Una vez superado, el índice podría disputar el máximo de 2022 cerca de 114.80 registrado el 28 de septiembre.

La postura alcista actual se ve sin cambios mientras la línea de soporte de 9 meses cerca de 108.80 mantenga la baja. Este último parece reforzado por la proximidad de la SMA de 100 días.

A largo plazo, se espera que el DXY mantenga su postura constructiva mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 104.38.

Gráfico diario del DXY

El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del banco central de subir la tasa de interés en 75 puntos básicos, hasta el 3%.

Comentarios destacados

El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del banco central de subir la tasa de interés en 75 puntos básicos, hasta el 3%.

Comentarios destacados

El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del banco central de subir la tasa de interés en 75 puntos básicos, hasta el 3%.

Comentarios destacados

El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del banco central de subir la tasa de interés en 75 puntos básicos, hasta el 3%.

Comentarios destacados

Como respuesta a la decisión política del Banco de Inglaterra (BoE), el ministro de hacienda británico Jeremy Hunt ha dicho que "hoy, el banco ha tomado medidas en línea con su objetivo de devolver la inflación al objetivo".

Comentarios adicionales

• Banco de Inglaterra sube tasa en 75 puntos básicos a 3%. 
• Dos miembros votaron por una suba menor ante riesgos de recesión y la demora en el impacto de las medidas. 
• La libra sigue estando entre las monedas de peor rendimiento el jueves. 

El Banco de Inglaterra (BoE) subió la tasa de interés en 75 puntos básicos, como se esperaba al 3%. Todos los miembros del Comité de Política Monetaria votaron a favor de la suba, pero hubo diferencias sobre la magnitud. Se trata de la suba de tasas más grande en 33 años. La libra extendió las bajas luego de la decisión. 

La votación estuvo dividida. Siete miembros del comité votaron por la suba de 75 puntos básicos, Swati Dhingra votó por un incremento de 50 pb y Silvana Tenreyro por 25 pb. Quienes pidieron una suba menor lo hicieron advirtiendo de los riesgos de una recesión y los retrasos en el impacto de la política monetaria. 

El banco central advirtió de la posibilidad de una recesión de dos años en caso de que la tasa de interés del banco alcance el nivel que reflejan los precios del mercado del 5%. 

La mayoría de los miembros ve necesario seguir subiendo la tasa de interés. Proyectan la inflación llegando al 11% en el cuatro trimestre de este año. El BoE redujo las proyecciones para el crecimiento del tercer trimestre desde -0.1% a -0.5%, pero subieron las del año entero desde 3.5% a 4.25%. 

El GBP/USD extendió la caída tras la decisión y marcó nuevos mínimos en casi dos semanas por debajo de 1.1200, mientras que el EUR/GBP se acercó a 0.8700. 
 

• El dólar sigue con fuerza tras la suba pos encuentro de la Fed.
• Mensaje del banco central activa rally del dólar que continúa.
• USD/JPY firme sobre 148.00, próxima resistencia de relevancia en 148.85/90.

Tras una pausa en la sesión asiática, el USD/JPY retomó las subas. Luego de caer hasta 147.11, el par cambió de dirección y recientemente llegó hasta 148.41, el nivel más alto en dos días. El factor principal está siendo una suba generalizada del dólar.

El billete verde sigue trepando en todos los frentes luego de lo que dejó la conferencia de prensa de Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal el miércoles. La máxima autoridad de la Fed afirmó que la tasa final probablemente sea más elevada que lo esperado previamente, lo que activó el rally del dólar. Los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen subiendo. El tramo a 2 años rinde 4.72%, llegando a máximos desde 2007.

Rendimientos más altos y un dólar firme son el combustible para el USD/JPY, que ve moderada la suba ante la caída en los mercados de renta variable. Pese al descenso frente al dólar, el yen sube contra otras monedas como el euro y la libra.

El calendario económico muestra por delante la decisión del Banco de Inglaterra y luego el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo de EE.UU. y más adelante cifras del sector de servicios (lectura final del PMI S&P Global y luego el ISM). El viernes será el turno del informe oficial de empleo de EE.UU.

Sobre 148.40, apunta al máximo semanal

En caso de quebrar y afirmarse claramente por encima de 148.40, el USD/JPY quedará en camino para ir a probar el máximo semanal en 148.85, la última defensa para un regreso sobre 149.00. En la dirección contraria, asoma como soporte 147.95, seguido de 147.60 y luego 147.00. Una consolidación por debajo de este último nivel sugeriría más caídas por delante.

Niveles técnicos

• El dólar sigue firme y extiende las ganancias.
• Tramos de la curva de rendimientos de bonos del Tesoro en máximos en décadas.
• El oro sigue con el descenso desde el pico cerca de 1670$ y apunta a la zona de 1610/15$.

El oro sigue cuesta abajo y está operando apenas por debajo de 1620$, en mínimos en casi dos semanas y a 50$ dólares del pico del miércoles. El sesgo negativo se mantiene firme ante una suba generalizada del dólar y un avance en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

El preciado metal alcanzó un pico el miércoles tras la decisión de la Reserva Federal de subir la tasa en 75 puntos básicos y dar señales de una posible desaceleración en el ritmo de las subas. Sin embargo, en la conferencia de prensa posterior, Powell afirmó que la tasa final posiblemente sea más alta que lo esperado anteriormente. Su mensaje tuvo un sesgo hawkish que hizo que el dólar cambiará de dirección y se disparará en el mercado.

Dicho rally del dólar continúa y es un factor que mantiene al oro bajo presión, junto con la baja en las bolsas y la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El bono a dos años rinde 4.72%, el máximo en más de una década.

En minutos el Banco de Inglaterra anunciará la decisión de política monetaria. Se espera una suba de 75 puntos básicos. Luego el foco pasará a los datos de EE.UU. con el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo y más adelante las cifras del sector de servicios de PMI S&P Global e ISM. Esto servirá como previa para el reporte de empleo del viernes.

De extender las bajas, el oro se enfrentará al mínimo del presente año alcanzado en octubre en 1613$. La zona de 1610/15$ es un soporte relevante que de ceder, dejaría el camino habilitado para una prueba a 1600$. Un rebote sobre 1640$ aliviaría la presión bajista.

Niveles técnicos

• El USD/CAD sube por sexto día consecutivo y alcanza un máximo de una semana y media.
• Las perspectivas agresivas en torno a la Fed impulsan al USD y siguen siendo un soporte para el movimiento positivo del par.
• El retroceso de los precios del petróleo debilita al CAD y también contribuye a la fortaleza intradía.

El USD/CAD recupera la tracción tras una caída inicial a la zona de 1.3680 y se sitúa en territorio positivo por sexto día consecutivo el jueves. El par sube por encima de 1.3750, alcanzando un máximo de una semana y media durante la sesión europea, y parece dispuesto a prolongar el reciente rebote desde niveles inferiores a 1.3500. En el momento de escribir, el par cotiza en la zona de máximos diarios en 1.3767, subiendo un 0.41% en el día.

El sentimiento alcista subyacente en torno al dólar estadounidense, reforzado por una postura más de línea dura adoptada por la Reserva Federal, resulta ser un factor clave que ofrece soporte al par USD/CAD. Vale la pena recordar que el banco central de EE.UU. subió los tipos de interés en 75 puntos básicos por cuarta vez consecutiva para combatir la persistente inflación. Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, rompió las expectativas de un giro moderado y dijo que las tasas tendrían que subir más de lo esperado.

Una nueva subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. refuerza las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política de la Fed y sigue actuando como viento de cola para el dólar. Además, un tono de riesgo más suave proporciona un impulso adicional al USD de refugio seguro. Por otra parte, el modesto retroceso de los precios del petróleo crudo desde los máximos de tres semanas está socavando al CAD, divisa vinculada a las materias primas. Esto, a su vez, apoya las perspectivas de un nuevo movimiento alcista a corto plazo para el par USD/CAD.

Incluso desde el punto de vista técnico, el fuerte movimiento posterior al FOMC hizo que el par superara la zona de resistencia de 1.3670-1.3685. La posterior fortaleza y aceptación por encima del nivel de 1.3700 reafirma el sesgo positivo y favorece a los alcistas, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD es al alza. Los participantes del mercado esperan ahora el PMI de servicios de EE.UU. que, junto con los rendimientos de los bonos de EE.UU., impulsarán al dólar y proporcionarán cierto impulso al par.

USD/CAD niveles técnicos

El USD/JPY protagonizó un rebote a última hora del miércoles y acabó cerrando el día plano cerca de 148.00. Los economistas de TD Securities creen que el riesgo de intervención es alto por encima del nivel de 150.00.

El USD/JPY podría iniciar el proceso de formación de un techo

"La combinación de la actividad del BoJ y del Ministerio de Finanzas sobre la intervención y las sugerencias de que es posible realizar ajustes en el YCC si la inflación y los salarios mejoran, es un cambio notable en la retórica y puede ayudar a que el par comience el proceso de formación de un techo."

"Una tasa terminal de la Fed más alta es un problema, pero creemos que el BoJ y el Ministerio de Finanzas es ahora el canario en la mina de carbón; dado que la intervención en el mercado de divisas tiene un pobre historial en general, ¿por qué molestarse en emplearla si no espera hacer algunos cambios de política propios?"

"Creemos que el riesgo de intervención es muy alto por encima de 150.00 en el USD/JPY".

El GBP/USD cotiza en terreno negativo en torno a 1.1350. Lo que señale el Banco de Inglaterra respecto a la velocidad de las futuras subidas de tasas es decisivo para la evolución de la libra esterlina, según informan los economistas de Commerzbank.

El BoE se dispone a subir su tasa clave en 75 puntos básicos

"Se espera que el BoE suba su tasa clave en 75 puntos básicos, lo que supondría el mayor paso desde finales de los años 80; lo que estaría en línea con la mayor subida de los niveles de inflación desde entonces, con una inflación que alcanzó el 10.1% en septiembre".

"En general, se espera que el BoE se muestre cauto y presente el paso de hoy como la excepción y no como la nueva norma. A la vista de los riesgos económicos -entre otros, debido a una política fiscal presumiblemente más restrictiva-, eso también parece probable desde nuestro punto de vista. En ese caso, no es probable que el mercado reaccione con mucha sorpresa".

"Esperaríamos una reacción más fuerte del mercado si el BoE suena más de línea dura de lo esperado. No sería un mal paso estratégico para reforzar la confianza de los mercados en su lucha contra la inflación. Sin embargo, en vista de la recuperación del mercado de Gilts, así como del mercado de divisas, podría no ver mucha necesidad de ello, lo que, sin embargo, podría volverse en su contra a largo plazo."

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indican que los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto una sesión más el miércoles, esta vez en unos 3.100 contratos. En la misma línea, el volumen aumentó por tercera sesión consecutiva, ahora en unos 35.200 contratos.

WTI: La atención se centra ahora en el máximo de octubre en 93.62$ 

Los precios del WTI extendieron la recuperación semanal y superaron brevemente el nivel clave de 90.00$ por barril el miércoles. La subida se produjo en medio de un aumento del interés abierto y del volumen y esto abre la puerta a un probable desafío del máximo de octubre en 93.62$ a muy corto plazo.

Las lecturas preliminares del CME Group para los mercados de futuros del gas natural mostraron que el interés abierto se redujo en alrededor de 3.400 contratos por primera vez desde el 25 de octubre el miércoles. En la misma dirección, el volumen revirtió dos aumentos diarios seguidos y cayó en alrededor de 74.400 contratos.

El Gas Natural sigue limitado por la SMA de 200 días

Las fuertes ganancias del miércoles en los precios del gas natural fueron en tándem con la disminución del interés abierto y el volumen, lo que indica que la continuación del rebote no parece favorable a muy corto plazo. Dicho esto, la SMA de 200 días, hoy en torno a los 6.75$ por MMBtu, sigue limitando los intentos alcistas ocasionales.

El interés abierto en los mercados de futuros del oro subió por segunda sesión consecutiva el miércoles, esta vez en sólo 155 contratos según las cifras avanzadas de CME Group. El volumen siguió el mismo camino y subió por segunda sesión consecutiva, ahora en unos 26.300 contratos.

Oro: Se perfila una caída hasta los 1.615 dólares

El marcado retroceso del miércoles en los precios del oro se produjo en un contexto de aumento del interés abierto y del volumen, lo que deja al metal amarillo vulnerable a nuevas caídas a muy corto plazo. Dicho esto, el oro podría enfrentarse al mínimo de 2022 en los 1.615 dólares más pronto que tarde.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 3 de noviembre:

Tras la gran volatilidad del miércoles en los mercados durante el evento de la Fed, el dólar parece estabilizarse a primera hora del jueves con el índice del dólar DXY moviéndose lateralmente en un rango ajustado por encima de 112.00. Los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. cotizan modestamente al alza en el día después de haber sufrido fuertes pérdidas el miércoles y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene por encima del 4%. El Banco de Inglaterra (BoE) dará a conocer su decisión de política monetaria y el gobernador Andrew Bailey comentará las perspectivas en una conferencia de prensa a partir de las 12:30 GMT. La agenda económica de Estados Unidos incluirá los datos de la balanza comercial de bienes de septiembre, las cifras semanales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y el PMI de servicios del ISM más tarde en el día.

Ver: Previsión del Banco de Inglaterra: Por qué el Super Jueves va a hundir la libra, incluso en caso de una gran subida

Tal y como se esperaba, la Fed decidió subir su tasa de interés en 75 puntos básicos hasta el rango del 3.75-4% tras su reunión de política monetaria de noviembre. En la declaración de política monetaria, la Fed señaló que los responsables de la política monetaria tendrán en cuenta el endurecimiento acumulado, los retrasos en la política monetaria y la evolución económica y financiera a la hora de determinar el ritmo de las subidas de tasas. Este comentario provocó una fuerte venta del dólar, pero las declaraciones del presidente del FOMC, Jerome Powell, durante la conferencia de prensa, permitieron a la moneda recuperar su fuerza.

Powell reiteró que era muy prematuro pensar en una pausa en las subidas de tipos y dijo que esperaba que el gráfico de puntos de diciembre mostrara una tasa terminal más alta que la proyectada en septiembre. El presidente explicó que la ralentización de las subidas de tasas podría llegar tan pronto como en diciembre o febrero, pero tranquilizó a los mercados diciendo que seguirán endureciendo la política para no permitir que la inflación se afiance.

Ver: Análisis de la Fed: ¿Giro de Powell? No tan rápido, razones por las que esto parece una oportunidad de compra del dólar

El EUR/USD invirtió su dirección después de haber avanzado hacia la paridad a finales de la sesión americana del miércoles y terminó registrando su cierre diario más bajo en dos semanas. El par cotiza ahora en un canal estrecho en torno a 0.9800.

Se prevé que el BoE suba su tasa de interés en 75 puntos básicos, hasta el 3%. Sin embargo, la decisión del primer ministro británico, Rishi Sunak, de aplazar el anuncio de la política fiscal pone al banco en una situación difícil. Seguramente se preguntará a Bailey sobre el impacto que el presupuesto de Sunak podría tener en la política de cara al futuro, y sus comentarios podrían afectar de forma significativa al comportamiento de la libra esterlina frente a sus rivales. El GBP/USD perdió más de 150 pips el miércoles y ahora cotiza en territorio negativo en torno a 1.1350.

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El USD/JPY protagonizó un rebote durante la rueda de prensa de Powell a última hora del miércoles y acabó cerrando el día plano cerca de 148.00. El par se mantiene relativamente tranquilo a primera hora del jueves a la espera del próximo catalizador.

Presionado por el decisivo rebote observado en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense durante la conferencia de prensa de Powell, el oro registró grandes pérdidas el miércoles. El XAU/USD se mantiene bajo presión bajista y cotiza en su nivel más bajo desde el 20 de octubre, en torno a los 1.630$.

El Bitcoin perdió más de un 1% el miércoles, pero logró mantenerse a flote por encima de los 20.000$. El Ethereum estuvo a un paso de los 1.500$, pero encontró soporte cerca de ese nivel.

El PMI de servicios Caixin/S&P Global de China correspondiente a octubre se situó en 48.4 puntos frente a los 49.3 del mes anterior, mostrando que la actividad de los servicios del país experimentó una desaceleración sostenida en el mes informado.

Los datos de la encuesta de octubre sugieren que los esfuerzos en curso para detener la propagación del COVID-19 interrumpieron las operaciones comerciales y pesaron sobre la demanda.

Wang Zhe, economista jefe de Caixin Insight Group, ha declarado que "con el endurecimiento de las medidas de prevención y contención del Covid ante los brotes esporádicos en muchas zonas, la actividad de los servicios se mantuvo en territorio de contracción por segundo mes consecutivo."