Noticias de mercados

• El oro retrocede desde los máximos semanales, a la espera de probar el nivel 1600 dólares, tras una Fed de línea agresiva.
• El XAU/USD alcanzó un máximo diario en 1.669$ antes de borrar sus ganancias.
• Si el XAU/USD supera el soporte de los 1.617,30$, se prevé una nueva prueba de los 1.600$.

El precio del oro recortó las ganancias del martes tras la publicación de la reunión de política monetaria de noviembre de la Reserva Federal, que terminó con el banco central de EE.UU. elevando los tipos en 75 puntos básicos hasta el 3.75-4.00%, el nivel más alto alcanzado desde 2008, en torno a la crisis financiera. En el momento de redactar este informe, el XAU/USD cotiza a 1.635,16$, con una caída del 0.81%.

Análisis del precio del oro: Perspectiva técnica

Después de la decisión de la Fed, el XAU/USD sigue teniendo un sesgo neutral a la baja, con el objetivo de romper a nuevos mínimos de dos semanas por debajo de 1.634$. Cabe destacar que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días fue perforada cuando el oro alcanzó un nuevo máximo de cuatro días en 1.669,52$ antes de retroceder a los niveles de precios actuales.

Dicho esto, se está formando un patrón gráfico de triple fondo, que se confirmaría con la ruptura del último máximo oscilante, el máximo diario del 4 de octubre en 1.729,48$.

Para que este escenario se cumpla, el XAU/USD necesita superar algunos niveles de resistencia clave en el gráfico diario. En primer lugar, la EMA de 20 días en 1.656,26$, seguida de la EMA de 50 días en 1.678,25$, y la EMA de 100 días en 1.723,82$, antes del máximo mensual de octubre.

Por otro lado, si el XAU/USD extiende sus pérdidas, el primer soporte será el mínimo del 21 de octubre en 1.617,30$. Una ruptura de este último enviará al XAU a deslizarse hacia los mínimos de marzo de 2020 en torno a 1.567,80$, seguido de 1.500$.

Niveles técnicos clave del XAU/USD

Lo que hay que tener en cuenta el jueves 3 de noviembre:

El dólar terminó el miércoles al alza en todo el tablero de divisas tras una sesión americana volátil. La Reserva Federal de EE.UU. estuvo detrás de los movimientos salvajes, ya que el banco central cumplió con lo esperado, pero el presidente Jerome Powell sorprendió con un discurso de línea agresiva.

El banco central apretó el gatillo en 75 puntos básicos, y el comunicado que lo acompañaba sugería que los responsables de la política monetaria ralentizarían pronto el ritmo de la QT: "Al determinar el ritmo de los futuros aumentos del rango objetivo, el Comité tendrá en cuenta el endurecimiento acumulado de la política monetaria, los desfases con los que la política monetaria afecta a la actividad económica y a la inflación, y la evolución económica y financiera" El dólar se desplomó hasta nuevos mínimos semanales frente a la mayoría de sus rivales, ya que los inversores se apresuraron a valorar una subida de tipos de 50 puntos básicos en diciembre.

Sin embargo, el discurso del presidente Jerome Powell devolvió la vida a los compradores de dólares. El jefe del banco central señaló que la inflación necesita ser bajada "con decisión", añadiendo que están preparados para cambiar la política monetaria según sea necesario. Mencionó que en algún momento será necesario ralentizar el ritmo de las subidas de tipos, pero también que la inflación puede tardar en bajar, por lo que la política restrictiva debería mantenerse durante algún tiempo. Por último, añadió que el nivel final de las tasas sería más alto de lo que se esperaba. Sus palabras reavivaron las probabilidades de un quinto aumento de 75 puntos básicos en diciembre. Las acciones cayeron, los rendimientos se dispararon y el dólar se disparó.

Mientras tanto, las especulaciones de que China podría suavizar su política de covacha cero se borraron después de que el país anunciara un nuevo cierre, este en concreto, que afectaba a la zona que rodea a la mayor fábrica de iPhone del mundo, lo que despertó la preocupación al principio del día.

El par EUR/USD cotiza en la zona de los 0.9820 tras registrar un nuevo máximo semanal en los 0.9975. El GBP/USD se desplomó por debajo de los 1.1400, mientras que el AUD/USD cotiza en torno a los 0.6350. El par USD/CAD avanza actualmente por encima de 1.3700.

El dólar también ganó terreno frente a sus rivales de refugio. El USD/CHF está por encima de la paridad, mientras que el USD/JPY cotiza en torno a 147.80.

El oro avanzó al principio de la jornada, pero la terminó en torno a los 1.636$ la onza troy.

Según los datos preliminares de la EIA, las importaciones estadounidenses de petróleo crudo saudí aumentaron en 208k bpd hasta los 533k bpd en la semana que finalizó el 28 de octubre, según los datos preliminares de la EIA, impulsando inesperadamente los precios del petróleo. El WTI bajó al final del día en medio de la caída de las acciones, pero aún así cerró en verde a 89,20 dólares el barril.

ElBanco de Inglaterrapróximo superjueves.

El presidente del FOMC , Jerome Powell, comenta las perspectivas políticas tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés oficial en 75 puntos básicos hasta el rango del 3.75-4% tras la reunión de política monetaria de noviembre.

Declaraciones destacadas

"Seguimos de cerca la evolución económica en el extranjero".

"Estamos en contacto frecuente con nuestros homólogos extranjeros".

"Tengo una reunión este fin de semana con muchos banqueros centrales".

"Está claro que es un momento difícil en la economía mundial".

"Estamos viendo que China tiene problemas con la política de covacha cero".

"La fortaleza del dólar es un reto para algunos países".

"Tenemos todo eso en cuenta en nuestros modelos".

"En Estados Unidos tenemos una economía fuerte".

"Sabemos que tenemos que utilizar nuestras herramientas para bajar la inflación, el mundo no estará mejor si no lo hacemos".

"La estabilidad de los precios en EE.UU. es algo bueno para la economía mundial".

El presidente del FOMC , Jerome Powell, hizo comentarios de las perspectivas políticas tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés en 75 puntos básicos hasta el rango del 3.75-4% tras la reunión de política monetaria de noviembre.

Declaraciones destacadas

"Las condiciones financieras se han endurecido bastante".

"Las expectativas de inflación a corto plazo subieron desde la última reunión, no creemos que sean tan indicativas".

"Sigue siendo muy preocupante".

"No tenemos una forma claramente identificada de saber cuándo se afianza la inflación".

"Tenemos que utilizar nuestras herramientas con fuerza, pero con criterio, por eso tenemos que controlar la inflación".

"Se cree que los rezagos de la política son largos y variables, la literatura más reciente sugiere que los rezagos son más cortos".

"Las condiciones financieras ahora reaccionan mucho antes de que la política se mueva".

"Muchos economistas piensan que una vez que las condiciones financieras cambian, los efectos son más rápidos que antes".

El presidente del FOMC , Jerome Powell, comenta las perspectivas políticas tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés en 75 puntos básicos hasta el rango del 3.75-4% tras la reunión de política monetaria de noviembre.

Declaraciones destacadas

"Si apretamos demasiado, entonces tenemos la capacidad con nuestras herramientas de apoyar la actividad económica".

"Por otro lado, si nos pasamos de rosca, al cabo de uno o dos años nos damos cuenta de que no tenemos la inflación bajo control".

"Un error en la dirección de no apretar lo suficiente conlleva el riesgo de que la inflación se consolide, de que los costes de empleo sean mayores".

"Los costes de empleo suben con el paso del tiempo".

"Ahora estamos centrados en cuál es el nivel al que tenemos que llevar las tasas".

"No sé lo que haremos cuando lleguemos allí, por cierto".

"Intento que nuestro mensaje sea claro, que tenemos un camino que recorrer hasta llegar a un nivel suficiente en las tasas de interés".

• El USD/CAD cayó 80 puntos tras la publicación de la decisión de la Fed.
• Los funcionarios de la Fed considerarán las subidas de tasas anteriores, reconociendo que se necesitaría algún tiempo para ampliar los efectos de la política monetaria.
• Powell de la Fed: Los funcionarios proyectan que la tasa de los fondos federales (Tasa) alcanzaría niveles más altos que los estimados en septiembre.

El USD/CAD se desploma después de que la Reserva Federal subiera las tasas en 75 puntos básicos. Sin embargo, fue moderado, ya que los funcionarios dijeron que tendrían en cuenta "el ajuste acumulado de la política monetaria" y reconocieron que los efectos de la política afectan a la actividad económica y a la inflación. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/CAD cotiza en torno a 1.3550, en medio de la volatilidad, tras la decisión del FOMC.

Resumen de la declaración de política monetaria de la Reserva Federal

En su declaración de política monetaria, la Fed reconoció que el crecimiento se estaba desacelerando en el gasto y la producción y comentó que las condiciones del mercado laboral siguen siendo "robustas" y la tasa de desempleo es lenta. Los responsables de la política monetaria añadieron que la inflación sigue siendo elevada, un reflejo de los desequilibrios entre la oferta y la demanda que se achacan a la pandemia y al aumento de los precios de los alimentos y la energía.

Aunque los responsables de la Fed mencionaron que están decididos a domar la inflación y que seguirán endureciendo las condiciones monetarias, sentaron las bases para un ritmo más lento de subidas de los tipos de interés. Los funcionarios de la Fed añadieron al comunicado que "el Comité tendrá en cuenta el endurecimiento acumulado de la política monetaria, los retardos con los que la política monetaria afecta a la actividad económica y a la inflación, y la evolución económica y financiera", lo que inicialmente se percibe como que reconocen que la política monetaria no está reaccionando tan rápido como se esperaba, y que lo tendrían en cuenta.

En cuanto a la reducción del balance financiero de la Fed, los responsables de la política monetaria añadieron que se seguiría reduciendo como se esperaba y añadieron que el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) dependería de los datos, teniendo en cuenta las lecturas de salud pública, las condiciones del mercado laboral, las presiones de la inflación y las expectativas de inflación.

Reacción del mercado del USD/CAD

El USD/CAD cayó desde alrededor de 1.3630 hacia 1.3560, alcanzando un mínimo diario de 1.3548. Sin embargo, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que seguirían endureciendo las condiciones monetarias; el USD/CAD borró parte de sus ganancias y vuelve a situarse en torno a 1.3600.

Gráfico de 5 minutos del USD/CAD

• El S&P 500 se recuperó una vez conocida la decisión de la Reserva Federal, ya que el comunicado se percibió como moderado.
• Powell "sacudió el barco" cuando dijo que el "nivel final de las tasas será más alto de lo que se esperaba".
• El S&P 500 borró las ganancias logradas en reacción a la decisión de la Fed.

El S&P 500 se tambalea en una sesión volátil después de que la Reserva Federal de EE.UU. subiera los tipos, como se esperaba, en 75 puntos básicos, y de que, mediante su comunicado, anunciara que se tendría en cuenta el "ajuste acumulativo" en vigor y reconociera que la política monetaria sigue estando rezagada en sectores específicos de la economía, en concreto el mercado laboral y la estabilidad de precios. Por lo tanto, el S&P500 retrocede parte de sus ganancias iniciales, rondando los 3.842,16-3.866,28 en el momento de escribir.

Declaraciones de Jerome Powell en rueda de prensa

Durante su conferencia de prensa, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que el banco central está firmemente comprometido con la reducción de la inflación, y añadió que las subidas de tasas en curso son "apropiadas" para conseguir una política suficientemente restrictiva. Aunque estos son algunos de sus comentarios habituales, una vez que dijo que el "nivel final de las tasas será más alto de lo que se esperaba", el S&P 500 se hundió desde sus máximos diarios en 3.894,44 a 3.801,50, ya que se percibió como una declaración agresiva.

Resumen de la declaración de política monetaria de la Fed

En cuanto a la declaración de política monetaria, la Fed reconoció que el crecimiento se estaba desacelerando en el gasto y la producción y comentó que las condiciones del mercado laboral siguen siendo "robustas" y la tasa de desempleo es lenta. Los responsables de la política monetaria añadieron que la inflación sigue siendo elevada, un reflejo de los desequilibrios entre la oferta y la demanda que se achacan a la pandemia y al aumento de los precios de los alimentos y la energía.

Aunque los responsables de la Fed mencionaron que están decididos a domar la inflación y que seguirán ajustando las condiciones monetarias, sentaron las bases para un ritmo más lento de subidas de los tipos de interés. Los funcionarios de la Fed añadieron al comunicado que "el Comité tendrá en cuenta el ajuste acumulado de la política monetaria, los desfases con los que la política monetaria afecta a la actividad económica y a la inflación, y la evolución económica y financiera".

En cuanto a la reducción del balance financiero de la Fed, los responsables de la política monetaria añadieron que seguiría reduciéndose según lo previsto y añadieron que el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) dependería de los datos, teniendo en cuenta las lecturas de salud pública, las condiciones del mercado laboral, las presiones inflacionistas y las expectativas de inflación.

El mercado reaccionó negativamente, enviando al dólar a la baja, y el S&P 500 se recuperó hacia sus máximos diarios mientras los operadores percibían la declaración de política monetaria. Sin embargo, la conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal , Jerome Powell, cambió la reacción inicial de los mercados, como se muestra a continuación en el gráfico de 5 minutos del S&P 500.

Gráfico de 5 minutos del SP500

• La Fed sube las tasas de interés en 75 puntos básicos por cuarta vez consecutiva, como se esperaba.
• El FOMC señala que podría ralentizar las subidas de tasas en breve.
• El dólar cae de forma generalizada, mientras que los rendimientos en EE.UU. caen bruscamente.

El USD/JPY rompió por debajo de 146.80 y cayó a 146.03, alcanzando el nivel más bajo desde el viernes pasado tras la decisión de política monetaria de la Fed. El descenso de los rendimientos en EE.UU. y la debilidad del dólar mantienen al par bajo presión, cerca de los mínimos diarios.

La Fed se mueve como se esperaba, los analistas buscan pistas

El banco central estadounidense sube los tipos de interés en 75 puntos básicos el miércoles, por cuarta vez consecutiva. La votación fue unánime. El FOMC dijo que tendría en cuenta el efecto acumulativo del endurecimiento monetario y el desfase entre las subidas de tasas y los efectos en la economía, lo que probablemente sugiere que consideraría una desaceleración ya en la próxima reunión.

Las consideraciones del FOMC empujaron al dólar a la baja y enviaron a los mercados de acciones al alza. La conferencia de prensa del presidente de la Fed, Powel, está en marcha.

USD/JPY más débil

El DXY giró a negativo y alcanzó el nivel más bajo en dos días por debajo de 111.00. Al mismo tiempo, el Dow Jones se volvió positivo y subió un 0.85%.

Los tesoros subieron tras la declaración del FOMC. El rendimiento a 10 años en EE.UU. cayó desde el 4.05% hasta el 3.97%, antes de recuperarse hasta el 4.00%. El rendimiento a 2 años en EE.UU. cayó desde por encima de 4.55% hasta el 4.44%.

El descenso de los rendimientos, junto con la posibilidad de que la Fed ralentice las subidas de tasas, hizo que el USD/JPY cayera. El par sigue bajo presión, pero la volatilidad se mantendrá elevada durante la conferencia de prensa de Powell.

Por debajo de 146.00, surge un soporte importante en 145.50 y luego la atención se dirigiría a 145.00. Una consolidación por debajo aumentaría la presión bajista, sugiriendo más pérdidas por delante. Al alza, ahora 146.90 es la zona de resistencia inmediata, seguida de 147.45. Si el USD/JPY supera los 148.00, parece probable que se pruebe el máximo semanal en 148.85.

Niveles técnicos

El precio del oro se ha disparado por un indicio de moderación en la decisión sobre los tipos de interés adoptada hoy por el Comité Federal de Mercado Abierto. La votación fue unánime a favor de la política por la que la Fed subió 75 puntos básicos, fijando el rango objetivo en el 3.75% - 4.00%.

El oro subió alrededor de un 1% tras la publicación de la declaración, cotizando a 1.663$, subiendo desde el mínimo del día de 1.645,68$ y tocando máximos después de la Fed de 1.665,53$ hasta ahora.

El precio del oro ha subido gracias a los mercados de swaps que ahora rebajan las posibilidades de otros 75bps en su reunión de diciembre debido a los siguientes cambios en el comunicado

"Al determinar el ritmo de los futuros aumentos del rango objetivo, el Comité tendrá en cuenta el endurecimiento acumulado de la política monetaria, los desfases con los que la política monetaria afecta a la actividad económica y a la inflación, y las desviaciones económicas y financieras."

Análisis Técnicos del ORO

Los gráficos semanales muestran el precio en la parte inferior del rango lateral.

El gráfico diario muestra las perspectivas de un movimiento hacia la resistencia del canal:

(Antes de la Fed, arriba)

El precio se está adentrando en la resistencia de la formación M que guarda la resistencia del canal.

(Después de la Fed, abajo):

El gráfico horario muestra que el precio se adentra

La Reserva Federal de EE.UU. anunció el miércoles que eleva la tasa de política monetaria principal en 75 puntos básicos, hasta el rango del 3.75-4%, tras la reunión de política monetaria de noviembre. Esta decisión estuvo en consonancia con las expectativas del mercado.

Esta es la cuarta reunión consecutiva en que los tipos se suben en 75 puntos básicos. Las tasas de interés de EE.UU. alcanzan su nivel más alto desde finales de 2007.

Noticia en desarrollo.

• La reversión del oro desde el máximo de 1.660$ se ha extendido para probar el soporte de 1.645$.
• Los metales preciosos pierden terreno con todas las miradas puestas en el FOMC.
• XAU/USD: Bajo presión bajista con un doble techo en su lugar — Credit Suisse.

La reversión bajista de los futuros del oro desde los máximos de la sesión en los 1.660$, ha cobrado ritmo durante la mañana del miércoles en los Estados Unidos, y el par para probar el área de soporte en los 1.645$, en el momento de escribir. En el gráfico diario, el metal amarillo se mantiene prácticamente sin cambios.

Los metales preciosos pierden terreno antes del FOMC

Los metales preciosos en general han hecho aguas el miércoles, después de haberse revalorizado fuertemente el martes. Los inversores están pendientes del resultado de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, prevista para hoy.

El mercado ya ha descontado una subida de 75 puntos básicos, la cuarta consecutiva del banco central estadounidense, aunque el acontecimiento principal será la publicación del comunicado de política monetaria.

Las especulaciones sobre una señal de subidas más suaves a partir de diciembre han aumentado en las últimas semanas, y el mercado está dividido sobre la magnitud del próximo movimiento. Dado que el mercado es extremadamente sensible a la orientación de la Fed, cualquier indicio podría desencadenar una gran volatilidad.

XAU/USD: Bajo presión bajista renovada con un doble techo en su lugar — Credit Suisse

Los analistas de Crédit Suisse ven el riesgo a corto plazo sesgado a la baja mientras esté por debajo de los 1.687$: "El oro por debajo de 1.691/76$ ha reforzado su gran "doble techo" existente. Por lo tanto, con un tope en su lugar, esperamos que el XAU/USD se vea sometido a una nueva presión. Observamos que el siguiente soporte se ve en los 1.614$, luego en los 1.560$ y, finalmente, en nuestro objetivo principal en los 1.451$/40$."

Niveles técnicos a vigilar

• El WTI cotiza por encima de los 90$ y ha ganado más de un 2% semanal.
• El gobierno estadounidense informó de la contracción de los productos relacionados con el petróleo, lo que supone un viento de cola para los precios del crudo.
• El WTI se mantiene neutral, pero si rompe por encima de los 93.62$, el petróleo podría subir hasta la EMA de 200 días.

El Western Texas Intermediate (WTI), el crudo de referencia en EE.UU., sube cerca de un 2% a medida que el dólar se debilita a la espera de la decisión de la Fed, mientras que las existencias en EE.UU. disminuyen a medida que las refinerías aumentan su actividad ante la llegada de la temporada de invierno. En el momento de redactar este informe, el WTI cotiza a 90.13$ por barril, tras haber alcanzado un mínimo diario de 87.76$.

Según la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA), la mayoría de los productos relacionados con el petróleo, como la gasolina y los destilados, se redujeron, lo que aumentó la preocupación de los analistas por el hecho de que el fin de las publicaciones de las reservas de EE.UU. tensara los mercados.

Fuentes citadas por Reuters afirmaron que "cada semana que pasa, EE.UU. está retirando inventarios de hidrocarburos, y eso lleva a la pregunta de a dónde se dirige la industria cuando no hay más suministros procedentes de las liberaciones de las reservas estratégicas de petróleo".

Entretanto, la producción de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) cayó en octubre, mientras que el embargo petrolero de los países europeos a Rusia, que entrará en vigor el 5 de diciembre, probablemente mantendrá los precios del petróleo al alza.

Sin embargo, las restricciones de tolerancia cero de China (Covid-19) y la amplia fortaleza del dólar estadounidense mantienen los precios del petróleo algo controlados, aunque una vez que la Reserva Federal haga una pausa, si es que la hace, la tendencia alcista del WTI podría reanudarse.

Análisis del precio del WTI: Perspectiva técnica

El WTI tiene un sesgo neutro-ascendente, aunque las medias móviles exponenciales (EMA) de 100 y 200 días serían niveles de resistencia difíciles de superar, cada uno de ellos en torno a 92.50$ y 98.37$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI), en territorio alcista con pendiente ascendente, abriría la puerta a una prueba del máximo de octubre en 93.62$, que, si cede, podría abrir la puerta a una prueba de la EMA de 200 días. Por otro lado, si el WTI desciende por debajo de los 87,42$, se prevé una caída hacia la EMA de 50 días en 86.36$.

El oro ha reforzado su "doble techo". Los estrategas de Crédito Suisse esperan una mayor debilidad.

Se necesita un cierre semanal convincente por encima de 1.687 dólares para aliviar la presión

"El oro por debajo de 1.691/76 dólares ha reforzado su gran doble techo existente. Por lo tanto, con un techo en su lugar, esperamos que el XAU/USD se vea sometido a una nueva presión. Observamos que el siguiente soporte aparece en 1.614$, luego en 1.560$ y finalmente en nuestro objetivo principal en 1.451/40$"

"Sólo un cierre semanal convincente por encima de la media de 55 días en 1.687 dólares aliviaría la presión sobre el metal precioso, con la siguiente resistencia vista entonces en la aún más importante media de 200 días, actualmente en 1.808 dólares, que esperaríamos sirviera de límite."

Los economistas de Credit Suisse mantienen su rango objetivo de 5.00-5.50 para el USD/BRL tras la victoria de Lula en la segunda vuelta.

Riesgos de expectativas asimétricas en torno a la selección del gabinete

"Mantenemos nuestro rango objetivo de 5.00-5.50 para el USD/BRL en el cuarto trimestre".

"Con la prima de riesgo de las elecciones disputadas aparentemente descontada, ahora vemos riesgos de expectativas asimétricas en torno a la selección del gabinete de Lula. En ausencia de un giro generalizado en las perspectivas del USD, esto desaconseja una ruptura duradera del USD/BRL por debajo de 5.00 hasta que se alcance una mayor claridad sobre la política y el personal."

• El USD/JPY se encuentra bajo una nueva presión de venta en medio de la debilidad generalizada del dólar.
• La SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas probablemente actúe como punto de apoyo para los alcistas.
• Se necesita un movimiento sostenido más allá de 148.00 para negar cualquier perspectiva bajista a corto plazo.

El par USD/JPY se encuentra con una nueva oferta el miércoles y continúa perdiendo terreno durante la sesión americana. El segundo día consecutivo de movimiento negativo está auspiciado por la aparición de nuevas ventas del dólar estadounidense y arrastra los precios al contado por debajo de la señal de 147.00 en la última hora.

En términos generales, el par USD/JPY, hasta ahora, ha logrado defender la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas. Dicho soporte se encuentra actualmente en la zona de 146.15-146.10 y debería actuar como punto de soporte. Una ruptura convincente por debajo sentará las bases para la reanudación del reciente retroceso desde la zona de 152.00, o el nivel más alto desde agosto de 1990 tocado en octubre.

Al contado, los precios podrían acelerar la caída hacia el mínimo de la semana pasada, en torno al nivel psicológico clavee 145.00. Una ruptura convincente por debajo de esta última se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y hará que el par USD/JPY sea vulnerable. La subsiguiente caída podría allanar el camino hacia el soporte intermedio de los 144.50 antes de que el par acabe cayendo hasta la cifra redonda de los 144.00.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación podría enfrentarse a una resistencia cerca de la zona de 147.60-147.65, por encima de la cual el par USD/JPY podría aspirar a recuperar la señal de 148.00. Unas compras de seguimiento más allá del obstáculo de 148.25-148.30 anularán cualquier sesgo negativo a corto plazo y elevarán los precios al contado hacia la zona de oferta de 148.80-148.85. A esta zona le sigue de cerca la señal de 149.00.

Una fuerza sostenida más allá de esta última cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los operadores alcistas y elevará el par USD/JPY de nuevo hacia la señal psicológica de 150.00. La trayectoria alcista podría extenderse hacia la siguiente resistencia relevante cerca de la región de 150.40-150.50 en camino a la señal de 151.00.

Gráfico de 4 horas del USD/JPY

Niveles clave a vigilar

• El USD/CAD se mantiene deprimido durante el inicio de la sesión norteamericana en medio de un dólar más débil.
• Un retroceso intradía de los precios del petróleo debilita al loonie y ayuda a limitar las pérdidas adicionales.
• Los inversores también prefieren mantenerse al margen antes de la crucial decisión política del FOMC.

El par USD/CAD modera un repunte inicial en la sesión norteamericana hasta la zona de 1.3630 y retrocede hasta el extremo inferior de su rango diario en la última hora. El par cotiza actualmente en torno a 1.3600 en medio de una modesta debilidad del dólar estadounidense, aunque la tendencia a la baja se mantiene amortiguada antes del riesgo del evento clave de los bancos centrales.

Está previsto que la Fed anuncie su decisión de política monetaria este miércoles y se anticipa que subirá las tasas de interés en 75 puntos básicos por cuarta vez consecutiva. Mientras tanto, las especulaciones de que el banco central estadounidense suavizará su postura de halcón, en medio de los signos de desaceleración de la economía estadounidense, siguen pesando sobre el dólar y actúan como un viento en contra para el par USD/CAD.

Los alcistas del dólar siguen a la defensiva y no logran obtener un respiro del informe optimista de ADP, que mostró que los empleadores del sector privado estadounidense añadieron 239.000 puestos de trabajo en octubre, frente a los 193.000 esperados. Dicho esto, un retroceso intradía de los precios del petróleo crudo socava el loonie vinculado a las materias primas y resulta ser un factor clave que ofrece cierto soporte a las principales, al menos por ahora.

Los inversores siguen preocupados por la posibilidad de que una recesión económica más profunda afecte a la demanda de combustible. Esto, junto con un nuevo brote de COVID-19 en China, no ayuda a que los precios del petróleo crudo encuentren aceptación por encima de la señal de 89.00$ barril. De hecho, la Comisión Nacional de Salud de China reafirma que el país mantendrá su estricta política de cero-COVID para controlar las epidemias.

Los operadores también parecen preferir esperar el resultado de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC. La declaración de política monetaria que la acompaña y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión, serán analizados de cerca en busca de pistas sobre la futura senda de subida de tasas, lo que influirá en el dólar y proporcionará un nuevo impulso direccional al par USDCAD.

Desde el punto de vista técnico, el USDCAD podría estar formando el hombro derecho de un patrón de cabeza y hombros (H&S), que se ha desarrollado durante septiembre y octubre de 2022, al final de una tendencia alcista de casi año y medio. Aunque es demasiado pronto para asegurarlo, y una subida podría completar el hombro derecho, un movimiento a la baja y una clara ruptura por debajo de los mínimos de octubre en 1.3500 marcaría una mayor debilidad y señalaría una probable reversión de la tendencia a largo plazo.Este movimiento rompería la línea de cuello del H&S y generaría un objetivo bajista en 1.3335 - como estimación conservadora - mientras que 1.3280 seguido de 1.3140 podría ser alcanzable si la venta es realmente fuerte.

Niveles técnicos a vigilar

• La plata encuentra cierto soporte cerca de la SMA de 100 días, aunque le cuesta atraer a los compradores.
• La configuración sigue favoreciendo a los alcistas y apoya las perspectivas de ganancias adicionales.
• Se necesita una ruptura sostenida por debajo de la señal de 19.00$ para anular las perspectivas positivas.

La plata tiene dificultades para ganar tracción significativa el miércoles y permanece confinado en un rango ajustado de comercio por encima de 19.50$ durante los inicios de la sesión americana.

Desde el punto de vista técnico, el retroceso nocturno desde la señal psicológica de los 20.00$ se detiene cerca de la SMA de 100 días. Dicho soporte coincide con el nivel de retroceso de fibonacci del 50% de la reciente caída desde el máximo mensual de octubre y debería actuar como un punto pivote para el XAG/USD.

Dada la ruptura de la barrera de confluencia durante la noche, la configuración técnica parece inclinarse firmemente a favor de los operadores alcistas. Además, los osciladores del gráfico diario acaban de entrar en territorio positivo y apoyan las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación. Por lo tanto, un nuevo intento de conquistar la cifra redonda de 20.00$, que también marca el nivel de Fibo del 61.8%, parece una posibilidad clara. Algunas compras de seguimiento tienen el potencial de elevar el XAG/USD hacia una resistencia intermedia cerca de la región de 20.50$ en el camino hacia la señal de 21.00$.

Por otro lado, la debilidad por debajo de los 19.00$ (DMA de 100) podría seguir atrayendo a algunos compradores cerca de la zona de soporte de 19.00$ a 18.90$, que representa el 23.6% del nivel Fibonacci. Una ruptura convincente por debajo de este último cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas y hará que el XAG/USD sea vulnerable. La trayectoria bajista posterior podría entonces arrastrar al XAG/USD hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 18.30$-18.25$. A esta zona le sigue de cerca la señal de 18.00$, por debajo de la cual podrían aspirar a desafiar el mínimo del año, en torno a la zona de 17.55$ tocada en septiembre.

Gráfico diario de la plata

Niveles clave a vigilar

• El oro sube por segundo día consecutivo en medio de una modesta debilidad del dólar.
• Las esperanzas de una Fed menos agresiva siguen ejerciendo presión sobre el dólar.
• El informe ADP de EE.UU. no impresiona a los alcistas del dólar ni le da impulso.
• El mercado sigue centrado en la crucial decisión de política monetaria del FOMC.

El oro gana algo de tracción positiva por segundo día consecutivo el miércoles y mantiene su tono de compras al inicio de la sesión americana. El XAU/USD se sitúa actualmente cerca del extremo superior de su rango diario, justo por encima del nivel de 1.655$, mientras los inversores esperan con interés la tan esperada decisión de política monetaria del FOMC.

Mientras tanto, las expectativas de una Fed menos agresiva provocan nuevas ventas de dólares, lo que a su vez ofrece cierto soporte al oro, denominado en dólares. Los participantes del mercado esperan que el banco central de EE.UU. pueda ralentizar el ritmo de su ciclo de subida de tasas en medio del deterioro de las perspectivas de la economía estadounidense. Incluso el optimista informe de ADP, que muestra que los empleadores del sector privado añadieron 239.000 puestos de trabajo en octubre, frente a los 193.000 esperados, no consigue impulsar al dólar.

A pesar del factor de apoyo, el XAU/USD carece de convicción alcista antes del evento crucial del banco central. La Fed anunciará su decisión política más tarde durante la sesión de EE.UU. y se espera que ofrezca otra subida de tasas de 75 puntos básicos por cuarta vez en otras tantas reuniones. Sin embargo, la atención del mercado seguirá centrada en la declaración de política monetaria que la acompaña y en los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Los inversores buscarán nuevas pistas sobre el ritmo de endurecimiento de la política monetaria de la Fed en el futuro, lo que influirá en la dinámica de los precios del dólar. Esto, a su vez, ayudará a determinar el siguiente movimiento direccional para el oro sin rendimiento. Los precios actuales del mercado indican una probabilidad superior al 50% de que la Fed suba los tipos de interés en 50 puntos básicos en diciembre. Una señal más agresiva sentará las bases para la reanudación de la reciente tendencia bajista del XAU/USD.

Oro niveles técnicos

El GBP/USD sigue fluctuando en torno a 1.15. Sin embargo, los economistas de ING informan de que un FOMC favorable al dólar y una sorpresa moderada del Banco de Inglaterra (BoE) podrían arrastrar al GBP/USD hasta 1.13.

El EUR/GBP podría volver a subir a la zona de 0.8650-0.8700

"Seguimos destacando el riesgo de una sorpresa moderada (subida de 50 puntos básicos) por parte del BoE mañana. La combinación de un FOMC positivo para el USD y un BoE negativo para el GBP significa que el GBP/USD podría probar 1.1300 al final de la semana".

"El EUR/GBP podría volver a subir a la zona de 0.8650-0.8700 en los próximos días".

El USD/JPY es "sólo" un 1.5% más fuerte que el máximo alcanzado el 22 de septiembre, cuando comenzó la intervención, justo por debajo de 146.00. Los economistas de Credit Suisse esperan que el par supere el nivel de 150.00.

El Banco de Japón aumenta el ritmo de intervención en octubre

"Los datos del Ministerio de Finanzas de Japón publicados el 31 de octubre mostraron que Japón gastó alrededor de 6.3 billones de JPY (42.400 millones de dólares) en intervención de divisas en octubre, en comparación con los 2.8 billones de JPY (19.000 millones de dólares) en septiembre. Nuestra opinión ha sido siempre que una estrategia de este tipo no puede generar una fortaleza persistente del JPY y que además podría resultar costosa en términos de retirada de reservas y requerir un periodo de intervención más largo de lo que Japón desea idealmente. Pero por ahora, nuestro objetivo de 150.00 en el USD/JPY, que mantenemos desde hace tiempo, sigue pareciendo apropiado".

"Los medios de comunicación japoneses sugieren que el principal sindicato, Rengo, pedirá subidas salariales del 5% el año que viene, frente al nivel del 4% que quería para este año (en realidad se logró el 2%). Dado que las expectativas de inflación a largo plazo también están aumentando, parece que Kuroda sigue considerando que esta es una oportunidad única para reajustar la mentalidad inflacionista de Japón y no está dispuesto a dejarla pasar. Sospechamos que, con el tiempo, esto hará que el USD/JPY cotice por encima de 150.00 de forma sostenible, y creemos que las caídas del USD/JPY a los mínimos en torno a 145.25 ofrecen buenos puntos de entrada para los inversores a largo plazo."

• El dólar retrocede levemente antes de datos y de la Fed.
• Gran expectativa en torno al comunicado que emitirá la Fed.
• EUR/USD con soporte en 0.9835, media de 20 días.

El EUR/USD está operando con modestas ganancias el miércoles antes de datos de empleo de EE.UU. y de la decisión de la Reserva Federal. El par marcó un máximo diario en 0.9912 y luego retrocedió a la zona de 0.9900. El sesgo de corto plazo es bajista y se espera más volatilidad por delante.

En unos minutos se publicará el reporte de empleo de ADP, que se espera muestre un incremento en las nóminas privadas de 195.000. En la Eurozona, se conoció la lectura final de los PMI S&P Global Manufactureros, que en su mayoría fueron revistados a la baja desde la lectura preliminar.

El evento clave el miércoles será la culminación de la reunión de dos días del FOMC. La Reserva Federal se encamina a realizar la sexta suba de tasas en forma consecutiva. La mirada del mercado está puesta en la trayectoria a futuro y si está será la última suba de 75 puntos básicos. A las 18:00 GMT se publicará la decisión y  media hora después será la conferencia de prensa de Jerome Powell.

Lo que haga la Fed tendrá un gran impacto en los mercados y podría marcar la dirección del dólar en las próximas sesiones. El miércoles el billete verde retrocede modestamente, antes de la Fed y de los datos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro sube marginalmente, con la bono a 10 años rindiendo más del 4% y la tasa a 2 años sobre el 4.50%.

Soporte en la media de 20

El retroceso del EUR/USD desde niveles por encima de la paridad encontró soporte el martes en la media móvil de 20 días, que está plana en 0.9835/40. Un quiebre firme por debajo habilitaría más bajas, con el próximo soporte en la zona de 0.9755.

En la dirección contraria, la resistencia se ubica en 0.9950/55, seguido de 1.0015 y 1.0050. Por encima el siguiente nivel fuerte y clave es el máximo de octubre en torno a 1.0100.

Niveles técnicos

• El USD/JPY retrocede el miércoles ante un dólar débil.
• Las especulaciones de una Fed menos agresiva sigue actuando como un viento en contra para el dólar.
• La divergencia entre la Fed y el BoJ se mantiene y sigue siendo el apoyo al par.

El par USD/JPY se ve sometido a nuevas presiones de venta el miércoles y vuelve a acercarse al mínimo del martes, en torno  a la zona de 147.00 durante la primera mitad de la sesión europea.

Las especulaciones de que la Reserva Federal adoptará una postura menos agresiva ante los signos de desaceleración de la economía estadounidense mantienen a los alcistas del dólar a la defensiva. El yen japonés, por su parte, recibe el apoyo de las expectativas de que el gobierno pueda intervenir de nuevo para suavizar una nueva caída brusca de la moneda nacional. Esta combinación de factores ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/JPY, aunque todavía parece difícil que se produzca una corrección significativa.

Los operadores podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas y preferirían mantenerse al margen antes de la esperada decisión de política monetaria del FOMC, que se anunciará más tarde durante la sesión estadounidense. Se espera que la Fed lleve a cabo otra suba de tasas de 75 puntos básicos por cuarta vez. Sin embargo, la atención se centrará en la declaración de política monetaria y en los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Los inversores buscarán pistas sobre el ritmo de las futuras subidas de tasas, lo que influirá en la dinámica de precios del dólar a corto plazo y determinará la trayectoria a corto plazo del par USD/JPY. No obstante, los precios actuales del mercado siguen indicando más de un 50% de posibilidades de que la Fed suba los tipos de interés en 50 puntos básicos en diciembre. En cambio, el Banco de Japón no ha mostrado ninguna inclinación a subir los tipos de interés y ha reiterado que seguirá manteniendo el rendimiento de los bonos a 10 años en el 0%.

Esto marca una gran divergencia entre los dos bancos centrales y una nueva ampliación del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón, lo que ha sido (y es) el gran apoyo para el rally del USD/JPY. Incluso desde una perspectiva técnica, el USD/JPY ha logrado defender la media móvil simple de 200 períodos en el gráfico de 4 horas. Esto hace que sea prudente esperar a un fuerte seguimiento de darse quiebres bajistas antes de posicionarse para una extensión del reciente retroceso desde el nivel más alto desde agosto de 1990.

De cara a los riesgos clave de los bancos centrales, los operadores podrían tomar como referencia la publicación del informe ADP de EE.UU. sobre el empleo en el sector privado. Sin embargo, los datos podrían ser escasos para dar un impulso significativo al par USD/JPY. Tras la Fed, el foco pasará al dato de empleo del viernes de EE.UU. con las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo. 

Niveles técnicos

• Una combinación de factores provoca nuevas ventas en torno al USD/CAD el miércoles.
• La subida de los precios del petróleo apuntala al loonie y ejerce presión en medio de una modesta caída del dólar.
• La caída parece amortiguada, ya que los inversores esperan con impaciencia la decisión clave del FOMC.

El par USD/CAD está retrocediendo el miércoles tras el salto de 140 pips del martes, que llevó al preció desde 1.3530 hasta 1.3666. Está operando en la zona de 1.3600, tras haber tocado fondo en 1.3583, en terreno negativo para el día ante una combinación de factores. 

Los precios del petróleo suben por segundo día consecutivo tras los datos que muestran una caída inesperada de los inventarios de crudo en EE.UU. Esto juega a favor del loonie, lo que junto con la debilidad del dólar, contribuye a la presión bajista sobre el USD/CAD.

Las especulaciones de que la Reserva Federal suavizará su postura hawkish en medio de los signos de desaceleración de la economía estadounidense mantienen a los alcistas del dólar a la defensiva. Sin embargo, la tendencia a la baja se mantiene amortiguada, al menos por el momento, ya que los operadores podrían abstenerse de realizar nuevas apuestas direccionales y preferirían esperar el resultado de la reunión de dos días del FOMC.

La Fed anunciará su decisión política durante la sesión estadounidense y se espera que suba los tipos de interés en 75 puntos básicos por cuarta vez seguida. Los inversores, por su parte, se centrarán en la declaración de política que la acompaña y en la conferencia de prensa posterior a la reunión para obtener pistas sobre la futura senda de subida de los tipos.

Esto, a su vez, jugará un papel clave para influir en la dinámica de los precios del USD y ayudar a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par USD/CAD. Mientras tanto, el informe ADP de EE.UU. sobre el empleo en el sector privado se publicará a las 12:15 GMT.

Niveles técnicos

Parece que el USD/JPY seguirá operando de forma lateral a muy corto plazo, probablemente entre 145.50 y 149.60, comentan la economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Nuestra opinión de que el USD/JPY continuara subiendo ayer fue incorrecta, ya que cotizó de forma agitada entre 146.98 y 148.82 antes de cerrar en 148.28. Parece probable que se produzcan más movimientos agitados, aunque el tono subyacente ligeramente suavizado sugiere un rango más bajo de 146.60/148.60".

Próximas 1-3 semanas: "El lunes (31 de octubre, USD/JPY en 148.00), destacamos que el USD/JPY parece haber entrado en una fase de consolidación y es probable que cotice entre 145.50 y 149.60 por el momento. No hay cambios en nuestra opinión por ahora".

• El NZD/USD atrae a nuevos compradores el miércoles después de los datos de empleo nacionales, en su mayoría optimistas.
• Las esperanzas de una Fed menos agresiva mantienen a los alcistas del dólar a la defensiva y también contribuyen a la subida del par.
• Los inversores esperan la decisión del FOMC antes de abrir nuevas posiciones direccionales.

El par NZD/USD gana algo de tracción positiva por tercer día consecutivo el miércoles y mantiene su tono de compras durante la sesión europea. El par se sitúa actualmente en torno a la zona de 0.5880-0.5885, aunque se mantiene por debajo de su nivel más alto desde el 21 de septiembre tocado el día anterior en 0.5902.

El dólar neozelandés recibe cierto soporte del informe sobre el empleo nacional, en su mayor parte optimista, que mostró que la tasa de desempleo se mantuvo cerca del nivel mínimo del 3.3% durante el tercer trimestre. Además, el número de personas empleadas aumentó más de lo previsto, un 1..3% durante el periodo informado, frente a las expectativas de un aumento del 0.5%. Esto, junto con la aparición de nuevas ventas en torno al dólar estadounidense, se considera un viento de cola para el par NZD/USD.

Las especulaciones de que la Reserva Federal adoptará una postura menos agresiva, en medio de los signos de desaceleración de la economía estadounidense, resultan ser un factor clave que sigue pesando sobre el dólar. Las expectativas se vieron reafirmadas por el resultado de la encuesta empresarial del ISM de EE.UU., que mostró que el índice de precios pagados se contrajo por primera vez desde mayo de 2020. Esto apunta a una relajación de las presiones inflacionistas y podría obligar a la Fed a ralentizar el ritmo de su ciclo de subida de tasas.

Por lo tanto, el foco de atención permanecerá pegado al resultado de la reunión de política monetaria del FOMC que se anunciará más tarde durante la sesión americana. Se espera que el banco central de EE.UU. vuelva a subir los tipos en 75 puntos básicos por cuarta vez consecutiva en otras tantas reuniones. Los inversores, por su parte, examinarán atentamente la declaración de política monetaria que la acompaña y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión, en busca de pistas sobre futuras subidas de tasas.

Las perspectivas jugarán un papel clave para influir en la dinámica de precios del dólar a corto plazo y ayudarán a determinar el siguiente movimiento direccional para el par NZD/USD. Antes del evento clave, los operadores podrían abstenerse de abrir nuevas posiciones agresivas, lo que sugiere que el informe de ADP sobre el empleo en el sector privado de EE.UU. podría hacer poco para proporcionar cualquier impulso. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional en el par.

NZD/USD niveles técnicos

La debilidad del yen frente al dólar de este año está bien documentada. Los economistas de Rabobank siguen esperando que el USD/JPY ponga a prueba el nivel de 150.00 en las próximas semanas.

Es poco probable que el USD ceda una cantidad significativa de fuerza durante algunos meses

"La combinación de las políticas acomodaticias del Banco de Japón y el choque de los términos de comercio han estado pesando mucho sobre el yen este año y se prevé que sigan haciéndolo".

"Es poco probable que el ministerio de finanzas japonés haya esperado poder dar la vuelta al valor de la tasa de cambio del USD/JPY con sus intervenciones en divisas. Es más probable que sus acciones tengan como objetivo ahuyentar a los especuladores y frenar el ritmo de las caídas del yen."

"Las especulaciones del mercado sobre la posibilidad de un cambio de la Fed serán bienvenidas por los responsables políticos japoneses en la medida en que han repercutido en la solidez del dólar. Dicho esto, dados los actuales vientos en contra del crecimiento mundial, no esperamos que el dólar ceda una cantidad significativa de fuerza durante algunos meses."

"Seguimos viendo el riesgo de nuevas pruebas del nivel de 150.00 en el USD/JPY en una visión de 1 a 3 meses".

• El GBP/USD se mueve al alza el miércoles en medio de un dólar más débil, aunque no tiene continuación.
• El reciente retroceso forma un canal descendente en el gráfico de 1 hora.
• Los operadores parecen reacios a abrir posiciones agresivas antes del FOMC.

El par GBP/USD atrae algunas compras el miércoles y se aleja de un mínimo de varios días tocado el día anterior, aunque carece de continución. El par mantiene su tono de compras al inicio de la sesión europea y actualmente se sitúa justo por encima del nivel psicológico de 1.1500.

Las especulaciones de que la Fed suavizará su postura agresiva en medio de los signos de desaceleración de la economía estadounidense mantienen a los alcistas del dólar a la defensiva y ofrecen cierto soporte al par GBP/USD. Sin embargo, los operadores parecen reacios a abrir posiciones agresivas y prefieren mantenerse al margen antes del FOMC. Está previsto que la Fed anuncie su decisión de política monetaria este miércoles, a la que seguirá la reunión del Banco de Inglaterra el jueves. Los inversores buscarán nuevas pistas sobre el ritmo del ciclo de subida de tasas, lo que a su vez debería ayudar a determinar el siguiente movimiento direccional para el par GBP/USD.

En términos generales, el reciente retroceso correctivo desde las proximidades de 1.1650, o un máximo de seis semanas, forma un canal descendente en el gráfico de 1 hora. El extremo superior de dicho canal, actualmente en torno a la zona de 1.1545-1.1550, coincide con la SMA de 100 horas y debería actuar como punto clave. Una fuerza sostenida más allá de esta región se considerará un nuevo desencadenante para los alcistas y permitirá al par GBP/USD recuperar el nivel de 1.1600. El impulso podría extenderse hacia la zona de 1.1645. Unas compras de continuación prepararían el terreno para una extensión de la reciente y fuerte recuperación desde un mínimo histórico.

Por otro lado, la SMA de 200 horas, en torno a la zona de 1.1460, podría proteger la caída inmediata, por delante del soporte del canal descendente cerca de la zona de 1.1410-1.1400. Una ruptura convincente por debajo de esta zona anulará cualquier sesgo positivo a corto plazo y hará que el par GBP/USD sea vulnerable para acelerar la caída hacia la región de 1.1355-1.1350. El siguiente soporte relevante está cerca del nivel redondo de 1.1300 antes de que el par caiga finalmente a la región de 1.1225-1.1220 en camino hacia el nivel de 1.1200.

GBP/USD gráfico de 1 hora

GBP/USD niveles clave

Según la encuesta empresarial DIHK publicada el miércoles, las compañías alemanas se preparan para una nueva recesión económica en los próximos 12 meses.

Conclusiones adicionales

Teniendo en cuenta los datos avanzados por el CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, los operadores extendieron la tendencia alcista del interés abierto y añadieron alrededor de 5.500 contratos el martes, alcanzando la séptima acumulación diaria consecutiva. En la misma línea, el volumen subió por segunda sesión consecutiva, esta vez en unos 34.300 contratos.

El WTI podría acelerar las ganancias por encima de los 90.00$ 

El avance del martes en los precios del WTI estuvo acompañado por un aumento del interés abierto y del volumen y sugiere que la continuación del rebote parece estar en marcha por el momento. Dicho esto, los precios del petróleo crudo podrían acelerar las subidas si se cierra por encima del nivel clave de 90.00$ por barril.

• El precio del oro consolida la recuperación mientras el dólar estadounidense gira hacia abajo junto con los rendimientos del Tesoro.
• Se avecina la típica ansiedad previa a la Fed, mientras los inversores esperan la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell.
• La marea podría cambiar a favor de los compradores del XAU/USD ante un probable giro moderado de la Fed.

El precio del oro está aprovechando la renovada debilidad del dólar estadounidense, ya que los rendimientos del Tesoro sienten el calor de la ansiedad típica del mercado antes del evento de la Reserva Federal (Fed).

Las acciones asiáticas tuvieron un comportamiento mixto, ya que la recuperación de las acciones tecnológicas chinas se desvaneció y resurgieron las preocupaciones sobre el crecimiento en medio de la extensión de los cierres en muchas ciudades del país. Mientras tanto, las tasas de referencia a 10 años en EE.UU. se dirigen de nuevo hacia el nivel clave del 4.0%, lo que permite que el precio del oro se mantenga a flote.

Todas las miradas se centran ahora en la esperada decisión de subida de tasas de la Fed de 75 puntos básicos, con la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell como protagonista, ya que los inversores esperan con impaciencia cualquier indicio de una menor subida de tasas a partir de diciembre. Antes del evento de la Fed, también se seguirán los datos de cambio de empleo de ADP en EE.UU., ya que pueden ofrecer oportunidades temporales. Mientras tanto, los operadores podrían seguir los datos de empleo ADP, a la espera de la publicación de las nóminas no agrícolas NFP del viernes.

Desde una perspectiva técnica a corto plazo, a pesar de que el RSI de 14 días está por debajo de la línea media, una subida moderada de tipos de la Fed podría cambiar las tornas en contra de los bajistas, permitiendo a los alcistas del XAU/USD recuperar la media móvil de 21 días con pendiente bajista en 1.660$ de forma convincente. Los alcistas del oro podrían apuntar hacia el máximo de finales de octubre en 1.675$, al tiempo que reunirían fuerzas para desafiar el nivel de  1.700$.

Sin embargo, si se produce una sorpresa, el precio del oro podría reanudar su tendencia a la baja, con un soporte inicial en los recientes mínimos en torno a 1.638$. El siguiente soporte se sitúa en el nivel redondo de 1.620$, por debajo de la cual el mínimo de octubre en 1.617$ podría verse amenazado.

Oro gráfico diario

Oro niveles técnicos adicionales 

El GBP/USD se ve ahora navegando dentro del rango de 1.1330-1.1635 en el horizonte de corto plazo, según sugieren la economista Lee Sue Ann de UOB Group y el estratega de mercados Quek Ser Leang.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Nuestra expectativa de que el GBP/USD siguiera bajando ayer fue incorrecta, ya que subió a 1.1566 y se desplomó a 1.1437 antes de rebotar para cerrar en 1.1485 (+0.16%). Las oscilaciones bruscas, pero de corta duración, han dado lugar a un panorama mixto. EEl GBP/USD podría seguir cotizando de forma agitada, probablemente entre 1.1430 y 1.1550".

Próximas 1-3 semanas: "Seguimos manteniendo la misma opinión que ayer (1 de noviembre, GBP/USD en 1,1470), en la que el GBP/USD parece haber entrado en una fase de consolidación y es probable que cotice entre 1.1330 y 1.1635 por el momento."

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del oro indican que el interés abierto aumentó en más de 3.000 contratos el martes, reanudando la tendencia alcista tras el retroceso del lunes. El volumen hizo lo propio y subió en unos 85.800 contratos, ampliando el rendimiento errático observado últimamente.

Oro: La próxima parada está en 1.675$ 

La moderada subida de los precios del oro del martes fue acompañada de un aumento del interés abierto y del volumen, lo que apoya una mayor recuperación a muy corto plazo. Por ello, el objetivo inmediato del metal precioso sigue siendo el máximo semanal de 1.675$ por onza troy (26 de octubre).

El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, ha intervenido este miércoles para comentar las perspectivas de la política monetaria.

Declaraciones destacadas

Esto es lo que necesita saber para operara hoy miércoles 2 de noviembre:

Mientras la Reserva Federal de Estados Unidos se prepara para anunciar su decisión sobre los tipos de interés a las 18:00 GMT, los mercados permanecen relativamente tranquilos con los inversores moviéndose al margen. La conferencia de prensa del presidente del FOMC, Jerome Powell, será seguida de cerca por los participantes del mercado en medio de las expectativas sobre una posible señal de un menor aumento de tasas en diciembre. Antes del importante evento de la Fed, el informe de empleo en el sector privado de ADP figurará en la agenda económica estadounidense. Durante la sesión europea, la agencia alemana Destatis publicará los datos de la tasa de desempleo de octubre.

Ver: Previa de la Reserva Federal: ¿Oportunidad de compra para el dólar? Por qué es improbable que Powell consolide un giro

Se espera que la Fed suba su tasa de interés en 75 puntos básicos (pb) tras la reunión de política monetaria de dos días. El martes, los datos de EE.UU. mostraron un aumento inesperado de las ofertas de empleo JOLTS en septiembre y el ISM informó de que la actividad manufacturera continuó expandiéndose en octubre con el PMI de manufactura llegando a 50.2. Los datos positivos de EE.UU. ayudaron al dólar a encontrar demanda y el índice del dólar DXY, que cayó a un mínimo diario de 110.70, terminó cerrando el día plano por encima de 111.00. Por su parte, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se recuperó por encima del 4% a última hora del martes antes de entrar en una fase de consolidación el miércoles. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan planos a primera hora de la mañana en Europa, lo que refleja la cautela del mercado.

Ver: Previsión de la Fed en noviembre: ¿Es el momento de una señal moderada?

El EUR/USD cayó por debajo de 0.9900 durante la sesión americana del martes, pero consiguió limitar sus pérdidas. El presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, declaró a un periódico alemán que el Banco Central Europeo (BCE) tenía un largo camino por recorrer en cuanto a subidas de tasas y dijo que podrían empezar a reducir el portafolio de bonos a principios de 2023. A primera hora del miércoles, el par cotiza en un rango relativamente estrecho, ligeramente por debajo de 0.9900.

El GBP/USD cerró plano cerca de 1.1500 el martes y sigue fluctuando en torno a este nivel a primera hora del miércoles. No se publicarán datos macroeconómicos de primer nivel en el Reino Unido y es probable que la valoración del dólar en el mercado impulse la acción del par.

El USD/JPY cotiza en territorio negativo cerca de 147.50 el miércoles a pesar de los últimos comentarios del gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda. Kuroda dijo que no había necesidad de cambiar la política de flexibilización ni de ajustar el control de la curva de rendimientos.

El oro aprovechó la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. el martes y registró fuertes ganancias diarias antes de entrar en una fase de consolidación por encima de los 1.650$ el miércoles.

El Bitcoin tiene dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección y se mueve lateralmente por encima de los 20.000$ por tercer día consecutivo el miércoles. El Ethereum prolonga su movimiento lateral en torno a los 1.500$, mientras los inversores se abstienen de hacer grandes apuestas antes del anuncio de política monetaria de la Fed.

El Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, ha dicho el miércoles que están "listos para intervenir inmediatamente en el mercado de divisas, si creemos que hay una acción especulativa".

Comentarios adicionales

El presidente del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, vuelve a la carga con algunos comentarios sobre el valor de la tasa de cambio,según informa Reuters.

Declaraciones destacadas

El gobernador del banco central de China, Yi Gang, afirma que la inflación sigue siendo moderada y espera que la tasa de crecimiento potencial de China se mantenga en un rango razonable.

Comentarios clave

El gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, ha hecho comentarios sobre política monetaria:

Comentarios clave

El Banco de Japón ha publicado hoy las minutas correspondientes a la reunión de septiembre:

Comentarios destacados