Noticias de mercados

Esto es lo que debe saber el viernes 10 de marzo:

Las acciones de EE.UU. cayeron bruscamente el jueves y los Tesoros de EE.UU. subieron antes del informe de nóminas no agrícolas del viernes. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo subieron inesperadamente al nivel más alto en diez semanas, eliminando algunas apuestas por una subida de tipos de interés de la Fed de 50 puntos básicos.

Los rendimientos estadounidenses siguieron bajando durante la sesión americana. El rendimiento a 2 años cayó al 4.95% y el rendimiento a 10 años al 3.92%. La caída de los rendimientos pesó sobre el dólar. El DXY retrocedió por segundo día consecutivo y cayó hasta 105.20. El retroceso del Dólar sigue siendo una corrección tras la recuperación del martes, impulsada por los comentarios de línea agresiva del presidente de la Reserva Federal, Powell.

El informe de empleo de EE.UU. se publicará el viernes, con los operadores aparentemente al margen antes de las nóminas. Las cifras podrían ser cruciales para las expectativas de tasas de la Fed, ya que las probabilidades de una subida de tasas de 50 puntos básicos aumentaron durante la semana en curso.

El par EUR/USD subió por segundo día consecutivo, pero no pudo recuperar el nivel de 1.0600. En el Banco Central Europeo (BCE) surgieron voces contrarias a la orientación de "importantes subidas de tasas en el futuro", y el gobernador del Banco de Italia, Ignazio Vizco, criticó a sus colegas. El GBP/USD tuvo el mejor día de la semana hasta la fecha, alcanzando un máximo de 1.1937, el nivel más alto en dos días. El EUR/GBP regresó por debajo de 0.8900.

El Banco de Japón anunciará su decisión de política monetaria (no se esperan cambios) en la última reunión de política del gobernador Kuroda. Su mandato expira el 8 de abril, tras diez años en el cargo. La Cámara Baja del Parlamento japonés aprobó a Kazuo Ueda como próximo gobernador y a dos subgobernadores (Ryozo Himino y Shinichi Uchida). La Cámara Alta votará a los candidatos el viernes. El USD/JPY perdió más de cien puntos el jueves, retrocediendo hasta 136.00.

El dólar obtuvo resultados mixtos a la espera de datos clave. Materias primas y divisas de mercados emergentes se vieron afectadas a última hora del jueves por la caída de Wall Street. El USD/MXN rebotó un 2.5% desde nuevos mínimos de varios años.

ElAUD/USD y el NZD/USD se tornaron negativos afectados por la aversión al riesgo, cayendo a 0.6580 y 0.6100, respectivamente. El débil dólar canadiense amplió las pérdidas; el USD/CAD subió por cuarto día consecutivo, alcanzando el nivel más alto desde mediados de octubre, por encima de 1.3830.

El oro superó los 1.830$/oz, impulsado por el descenso de los rendimientos y sin verse afectado por el tono de aversión al riesgo. La plata no logró mantener las ganancias y retrocedió hasta los 20 dólares. El bitcoin rompió por debajo de los 21.000$ y alcanzó su nivel más bajo desde el 20 de enero. Los precios del Petróleo crudo cayeron más de un 1%.

La Vicegobernadora Principal del Banco de Canadá, Carolyn Rogers, declaró el jueves que están buscando más pruebas de que los actuales niveles de tasas de interés son suficientemente altos. En un discurso preparado que pronunciará en las Cámaras de Comercio de Manitoba aproximadamente a las 18:55 GMT, habla "de los factores que explican la elevada inflación y de cómo sabemos que la inflación está cayendo".

Puntos clave

"Ayer decidimos mantener la tasa de interés oficial en su nivel actual del 4,50%. También continuamos con nuestra política de endurecimiento cuantitativo."

"Sin embargo, es una pausa condicional. Si la evolución económica se desarrolla según nuestras previsiones y la inflación desciende con la rapidez prevista en el Informe de Política Monetaria (IPM) de enero, no deberíamos tener que subir más los tipos. Pero si se acumulan pruebas que sugieren que la inflación podría no descender en línea con nuestras previsiones, estamos preparados para hacer más."

" Necesitaremos ver más pruebas para evaluar plenamente si la política monetaria es lo bastante restrictiva como para devolver la inflación al 2%. Por ahora, permítanme desgranar los últimos acontecimientos y compartir algunas ideas sobre lo que hemos debatido y cómo vamos a plantearnos las cosas en el futuro."

"Y con la inflación aún muy por encima de nuestro objetivo, nos siguen preocupando más los riesgos al alza."

"Las principales economías del mundo están muy interconectadas, pero aunque siempre pensamos globalmente, tenemos que actuar localmente. Debemos adaptar nuestra política a las circunstancias canadienses. Y la política monetaria tiene que mirar al futuro".

"Estamos muy atentos para ver cómo se desarrollan los acontecimientos. Y estamos comprometidos a conseguir que la inflación vuelva al 2% para que los canadienses puedan volver a contar con una inflación baja, estable y predecible con un crecimiento económico sostenible."

Reacción de los mercados

El USD/CAD borró las ganancias durante la sesión americana y se acerca a la zona de 1.3800. El dólar canadiense es una de las monedas del G10 que peor comportamiento ha tenido este jueves.

• Los bajistas del WTI están en el mercado mientras se inicia la cuenta regresiva para las NFP.
• El WTI cayó alrededor de un 1% en su tercer día de pérdidas.

El WTI bajó alrededor de un 1% a última hora de la sesión americana. El oro negro cayó de un máximo de 78.01$ a un mínimo de 75.63$, a pesar de la debilidad del dólar, a la espera de las nóminas no agrícolas de EE.UU., el principal acontecimiento de la semana.

El índice del dólar cayó 4 puntos, hasta 105.17, pero el petróleo sigue estando muy ofertado. "Las señales de tendencia del petróleo crudo WTI se han visto reforzadas por la retórica de línea dura del presidente Powell durante su comparecencia ante el Congreso. Con las señales de impulso a la baja disparándose en todos los cilindros, los CTA han reforzado suficiente pólvora seca para elevar el riesgo de una nueva ronda de coberturas cortas'', argumentaron los analistas de TD Valores Bursátiles. ''Este ha sido el comportamiento típico en los últimos meses, en línea con la acción de los precios de rango límite en los mercados de energía''.

El Petróleo también se ha visto presionado esta semana por los temores de recesión, ya que la Reserva Federal se ha vuelto de línea agresiva. Una serie de datos publicados muestran que la economía estadounidense sigue funcionando bien. Sin embargo, los datos publicados el jueves quitaron algo de fuerza al tono agresivo del presidente de la Fed, Jerome Powell.

Las peticiones de subsidio de desempleo en EE.UU. se dispararon un 11% la semana pasada. Fue la mayor subida en cinco meses. Los despidos previstos para febrero se cuadruplicaron interanualmente. Estos datos podrían indicar que el ciclo de subidas de tipos de la Reserva Federal se está desarrollando según lo previsto y que no es necesario subir los tipos de forma agresiva. En consecuencia, los tres principales índices bursátiles de EE.UU. subieron y el dólar ha bajado en una corrección desde el máximo de tres meses de 105.90 registrado a principios de semana.

Nóminas no agrícolas en EE.UU.

Las nóminas no agrícolas del viernes y el Índice de Precios al Consumo de la semana que viene serán fundamentales para orientar las expectativas de los mercados sobre la política monetaria que ofrecerá el FOMC en su reunión de marzo.

Según los analistas de TD Securities, "esperamos que el aumento de las nóminas se sitúe en 230.000 en febrero, tras el espectacular dato de creación de empleo de 517.000 en enero", y que "la tasa de desempleo se mantenga en un nivel históricamente bajo, mientras que las ganancias medias por hora probablemente se aceleren hasta el 0.5%".Los analistas añadieron: "Creemos que el listón está bastante alto para que prevalezca la debilidad del dólar; los datos tendrían que sorprender materialmente a la baja".

• El USD/MXN giró a positivo después de que los compradores intervinieran y arrastraran al precio por encima de 18.00.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. apuntaron al alza, lo que sugiere que la Fed podría subir las tasas gradualmente.
• La Inflación en México se enfrió, y los analistas especulan que Banxico podría subir en incrementos de 25 puntos básicos.

El peso mexicano (MXN) está bajo presión el jueves; tras alcanzar nuevos mínimos de 5 años en 17.8967, el USD/MXN ha vuelto a subir hacia la zona de 18.0800. Los operadores en busca de seguridad antes de la publicación de importantes datos económicos de EE.UU., con las nóminas no agrícolas de EE.UU. y el IPC de la próxima semana, compraron el dólar estadounidense (USD). De ahí que el par USD/MXN subiera un 0.60% y cotizara en torno a 18.0860.

Las solicitudes de subsidio por desempleo aumentaron, aunque apuntalaron al USD frente al MXN

El ánimo de los mercados se ha deteriorado, como lo muestra Wall Street, retrocediendo sus ganancias anteriores. La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS, por sus siglas en inglés) reveló que las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo para la semana que finalizó el 4 de marzo fueron de 211.000, por encima de lo esperado que era de 195.000. Aunque las solicitudes aumentaron, los datos de cambio de empleo de ADP y las ofertas de trabajo siguieron mostrando un mercado laboral ajustado, lo que justifica la postura de línea dura del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en su comparecencia ante el Congreso de EE.UU.

El Índice del dólar (DXY) pierde un 0.38% y se sitúa en 105.250, lo que frena la recuperación del USD/MXN hacia los máximos semanales en torno a 18.1788.

En México, la inflación se desplomó en los indicadores general y subyacente. El Índice de Precios al Consumo de febrero se situó en el 7.62% interanual, por debajo de las estimaciones del 7.68% y del 7.91% del mes anterior. El IPC subyacente aumentó un 8,29% interanual, por encima del consenso pero por debajo del 8.45% de enero.

"La inflación de hoy reduce las probabilidades de que el banco central mexicano decida seguir adelante con una subida de 50 puntos básicos, aunque los datos de entrada, así como las perspectivas de la Fed, siguen siendo factores clave en la decisión del banco", dijeron los economistas de Scotiabank en una nota.

Tras la publicación de la inflación mexicana, el par USD/MXN superó la barrera de los 18.00$, ampliando sus ganancias a la espera de un calendario económico estadounidense muy ocupado. Sin embargo, el sesgo es bajista, pero podría cambiar a neutral si los compradores recuperan 18.3000.

USD/MXN: Acción del precio

El USD/MXN se recupera tras haber cotizado por debajo de la barrera de los 18.00$ durante los últimos días. Sin embargo, los alcistas del USD/MXN están lejos de declarar la victoria, ya que necesitan recuperar el máximo semanal en 18.1788$, seguido de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 18.2898. Una vez hecho esto, el USD/MXN podría consolidarse en torno a la zona de 18.1800-18,3000 antes de poner a prueba la EMA de 50 días en 18.6430. De lo contrario, el USD/MXN podría caer por debajo de 18.0000, lo que allanaría el camino hacia un nuevo mínimo de este año.

¿Qué hay que vigilar?

• El precio del oro salta desde los mínimos de la semana, en torno a los 1.810$, a pesar de los comentarios de línea agresiva de Powell de la Fed.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. subieron por encima de las estimaciones, señal de que el mercado laboral se está enfriando.
• Análisis del precio del XAU/USD: Neutral al alza, pero persisten los riesgos a la baja.

El precio del oro sube con fuerza en la sesión norteamericana tras caer más de un 1.70% el martes. De línea agresiva, las declaraciones del presidente de la Reserva Federal (Fed) estadounidense, Jerome Powell, en su comparecencia ante el Congreso de EE.UU. reforzaron al dólar estadounidense (USD). Sin embargo, las cifras de empleo e inflación de EE.UU. del viernes y de la próxima semana podrían influir en la trayectoria de la Fed en materia de tasas de interés. En el momento de escribir estas líneas, el XAU/USD cotiza a 1.831,87$, tras haber alcanzado un mínimo de 1.812,09$.

Caída de las solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU., ¿un preludio de las NFP del viernes?

El par XAU/USD subió con fuerza tras la publicación de los datos económicos estadounidenses. La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) reveló que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 4 de marzo aumentaron en 211.000, por encima de las estimaciones de 195.000 solicitudes. Aunque el informe ADP del miércoles fue sólido, las ofertas de empleo superaron las previsiones; el aumento de las solicitudes por desempleo podría aliviar la estrechez del mercado laboral. Un sólido informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. el viernes presionaría a la Reserva Federal para lograr la estabilidad de precios. Por lo tanto, sería necesario un mayor endurecimiento.

El dólar se debilitó y los rendimientos reales de EE.UU. cayeron de alrededor del 1.68%

Mientras tanto, el dólar retrocede, y los operadores se reservan beneficios a la espera del informe de empleo estadounidense de mañana. El Índice del Dólar (DXY), que sigue la cotización del dólar frente a una cesta de divisas, retrocede un 0.46% hasta 105.172, un viento de cola para los precios de los metales amarillos.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se han alejado de los máximos, con la tasa a 10 años en el 3.944%, cinco puntos básicos menos. Los TIPS estadounidenses a 10 años, una aproximación a los rendimientos reales, han bajado del 1.686% al 1.614%, dando un respiro a los compradores de XAU/USD.

Análisis Técnico del XAU/USD

El XAU/USD saltó desde alrededor de los 1.810$, a punto de poner a prueba la Media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 1.805,56$. En su camino hacia el norte, el XAU/USD recuperó la EMA de 100 días en 1.821,94$ y redujo la brecha de la EMA de 20 días, descansando en 1.839,43$. Para una reanudación alcista, el XAU/USD debe recuperar la confluencia de las EMA de 20 y 50 días en torno a los 1.844$. Una vez superada, expondrá la zona de los 1.850$. Por otro lado, si el XAU/USD regresara por debajo de la EMA de 100 días, se abriría el camino hacia la EMA de 200 días.

¿Qué hay que vigilar?

El precio del oro sube el jueves. Según informan los estrategas de TD Securities, las apuestas a subidas de tipos por parte de la Reserva Federal no han limitado al metal amarillo.

Por debajo de 1.920$, es improbable que se produzca una mayor actividad compradora por parte de las CTA

"Los precios del oro no han marcado nuevos mínimos antes del informe de empleo de esta semana y, en cambio, se han negociado con una increíble resistencia teniendo en cuenta que los mercados de tipos prevén una fuerte subida de la tasa terminal hasta el 5.65%, con 43 puntos básicos de subidas previstas para marzo (72% de probabilidades de una subida de 50 puntos básicos). Esto sigue subrayando que las sustanciales entradas físicas en los mercados de Oro han compensado con creces las salidas de los inversores en los últimos meses."

"En respuesta a la resistente acción de los precios, los CTA seguidores de tendencias ya podrían estar listos para añadir marginalmente a su largo de Oro esta sesión, pero es poco probable una actividad de compra más sustancial de CTA por debajo de la señal de 1.920$. Aún así, los flujos de venta sustanciales son igualmente improbables hasta que los precios rompan por debajo de la señal de 1.710$, lo que sugiere que los flujos de CTA pueden tomar un asiento trasero en el metal amarillo por el momento."

El par EUR/USD no logró avanzar en ninguna dirección el miércoles. Los economistas del OCBC Bank esperan que el par cotice hoy dentro de un rango de 1.0520-1.0580.

A la espera del resultado de las NFP estadounidenses del viernes

"Para el día de hoy, se espera que el euro se consolide en torno al rango de 1.0520-1.0580 dentro de un perímetro más amplio de 1.0460-1.0680 a la espera del resultado de las NFP estadounidenses de mañana".

"Resistencia en 1.0640 (media móvil de 21 días), 1.0680 (23,6% fibo) y 1.0720 (DMA de 50)."

"Soporte en 1,0520 (DMA de 100), 1.0460 (38,2% fibonacci de retroceso del mínimo de septiembre".

• El USD/JPY se encuentra bajo una fuerte presión de venta en medio de un fuerte retroceso del USD desde un máximo de varios meses.
• La divergencia entre las políticas de la Fed y el Banco de Japón respalda las perspectivas de que se produzcan compras en las caídas en niveles bajos.
• La imposibilidad de encontrar aceptación por encima de la SMA de 200 días justifica cierta cautela por parte de los alcistas.

El par USD/JPY se encuentra con una nueva oferta el jueves y extiende el modesto retroceso del día anterior desde cerca de 138.00, o su nivel más alto desde mediados de diciembre. Las ventas intradía repuntaron durante las primeras horas de la sesión americana y arrastraron momentáneamente al par por debajo de 136.00 en la última hora.

Los alcistas del dólar estadounidense optan por recoger algunos beneficios tras la fuerte recuperación registrada recientemente, que ha superado un máximo de tres meses, y resulta ser un factor clave que ejerce presión sobre el par USD/JPY. Aparte de esto, la caída podría atribuirse a cierto comercio de reposicionamiento antes de la decisión de política monetaria del Banco de Japón (BOJ), que se anunciará durante la sesión asiática del viernes.

Sin embargo, es más probable que la caída del dólar se vea amortiguada por las crecientes apuestas a una subida de 50 puntos básicos en la reunión de marzo del FOMC. Por el contrario, se espera que el Banco de Japón mantenga su política monetaria ultraexpansiva en apoyo de la frágil economía nacional. La divergencia entre las políticas adoptadas por los dos Bancos centrales principales apoya las perspectivas de que se produzcan caídas en torno al par USD/JPY.

Desde el punto de vista técnico, el hecho de que durante la noche el par no lograra superar la importante SMA de 200 días justifica la cautela de los operadores alcistas. Por lo tanto, sería prudente esperar a que se produzca un movimiento sostenido más allá del máximo de la noche, en torno a la zona de 137.90, antes de posicionarse para obtener nuevas ganancias. El par USD/JPY podría escalar hasta la barrera de 138.50 en su camino hacia la zona de 139.00.

Por otro lado, si el par sigue cayendo, es probable que atraiga a nuevos compradores cerca de la zona de soporte horizontal de 135.35. Dicho esto, una ruptura convincente, que lleve a una posterior debilidad por debajo del nivel psicológico clave 135.00, podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas. El precio podría acelerar la caída hacia la zona de 134.75-134.70 antes de caer finalmente a la zona de 134.25 y la cifra redonda de 134.00.

USD/JPY gráfico diario

Niveles clave a vigilar

• El USD/CAD alcanza su nivel más alto desde octubre y parece dispuesto a seguir apreciándose.
• Un RSI ligeramente sobrecomprado en el gráfico diario podría frenar a los alcistas a la hora de realizar nuevas apuestas.
• Cualquier caída correctiva significativa podría verse como una oportunidad de compra y limitar al par.

El par USD/CAD atrae algunas compras en las caídas cerca de la zona de 1.3785 y alcanza nuevos máximos no vistos desde el 21 de octubre durante las primeras horas de la sesión norteamericana del jueves. Actualmente, el par cotiza justo por encima de 1.3800 y parece dispuesto a prolongar su trayectoria alcista de las últimas tres semanas.

El petróleo crudo languidece cerca del mínimo semanal en medio de la preocupación de que una mayor recesión económica mundial hará mella en la demanda de combustible y el desvanecimiento del optimismo sobre una fuerte recuperación en China. Esto, a su vez, está socavando el Loonie vinculado a las materias primas y actuando como un viento de cola para el par USD/CAD. Los alcistas, por su parte, no parecen haberse visto afectados por el modesto retroceso del dólar desde su máximo de tres meses.

Sin embargo, las apuestas a una subida de 50 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del FOMC del 21 y 22 de marzo amortiguan la caída del dólar. Además, los riesgos de recesión que se avecinan deberían beneficiar al dólar. Esto, junto con el hecho de que el Banco de Canadá (BoC) se convirtió el miércoles en el primer banco central importante en pausar su ciclo de subida de tasas, valida las perspectivas positivas para el par USD/CAD.

Desde un punto de vista técnico, la superación de la barrera horizontal de 1.3700 el martes se consideró un nuevo detonante para los operadores alcistas. El posterior movimiento al alza valida la ruptura y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario muestra condiciones de sobrecompra y amerita cautela antes de realizar nuevas apuestas.

Sin embargo, el par USD/CAD sigue en camino de subir más hacia un obstáculo intermedio cerca de la región de 1.3870-1.3880 en camino a 1.3900. El impulso positivo podría extenderse aún más, lo que permitiría a los alcistas desafiar el máximo de 2022, en torno a la zona de 1.3975-1.3980, y luego tratar de recuperar el nivel psicológico clave de 1.4000.

Por otro lado, cualquier caída correctiva significativa parece encontrar ahora cierto soporte cerca de la zona de 1.3750-1.3745. Si sigue bajando, es más probable que atraiga a nuevos compradores cerca del punto de ruptura de la resistencia horizontal de 1.3700. Este último debería actuar como un punto de pivote, que si se rompe podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par USD/CAD de nuevo hacia 1.3600 en el camino hacia la zona de soporte de 1.3560.

Gráfico diario USD/CAD

Niveles clave a vigilar

Las peticiones semanales de subsidio por desempleo de Estados Unidos aumentaron en 21.000 en la semana del 3 de marzo, elevándose a 211.000 desde las 190.000 previas. El resultado empeora las 195.000 esperadas por el consenso. Esta es la cifra más alta de solicitudes registrada por el indicador desde la semana del 23 de diciembre de 2022.

Las peticiones de desempleo en su media de cuatro semanas subieron a 197.000 en la misma semana desde las 193.000 anteriores.

Las peticiones de desempleo continuadas se incrementaron en 69.000 en la semana del 24 de febrero, alcanzando 1.718.000 frente al 1.649.000 previo (cifra revisada a la baja desde 1.655.000). El resultado decepciona 1.659.000.

• El DXY sufre cierta presión vendedora tras alcanzar nuevos máximos del año.
• Las subidas adicionales siguen teniendo como objetivo la SMA de 200 días.

El índice del dólar estadounidense (DXY) recorta parte de las recientes ganancias cerca de 106.00, o nuevos máximos de 2023.

La continuación del rebote del dólar parece probable por el momento. La ruptura del nivel redondo de 106.00 debería poner al índice en camino de una probable prueba de la SMA clave de 200 días, hoy en 106.60.

Un movimiento convincente más allá de este último debería cambiar las perspectivas a constructivas en el horizonte a corto plazo y permitir la continuación de la tendencia alcista.

Gráfico diario del DXY

• La plata entra en una fase bajista de consolidación y oscila en un rango ajustado en torno a la señal de 20.00$.
• La situación técnica respalda las perspectivas de una prolongación de la tendencia bajista.
• Un RSI ligeramente sobrevendido en el gráfico diario frena a los bajistas a la hora de realizar nuevas apuestas.

El jueves, La plata no logra consolidar su movimiento lateral en torno al nivel psicológio clave 20.00$. El metal blanco, por su parte, se mantiene muy cerca del mínimo de cuatro meses alcanzado el miércoles y parece vulnerable a prolongar su trayectoria bajista desde principios de febrero.

La reciente ruptura de la EMA de 200 días, técnicamente significativa, se consideró un nuevo detonante para los bajistas. Además, la debilidad sostenida de esta semana por debajo del soporte horizontal de 20.50$-20.40$, que coincidió con el anterior mínimo interanual, refuerza las perspectivas negativas. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el XAG/USD es a la baja.

Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario está rondando en el territorio de sobreventa. Por otra parte, los repetidos fracasos para encontrar aceptación por debajo del nivel psicológico clave de 20.00$ hacen que sea prudente esperar a la consolidación a corto plazo antes de hacer nuevas apuestas en torno al XAG/USD. Sin embargo, la incapacidad del metal para atraer compradores sugiere que la tendencia descendente a corto plazo aún está lejos de haber terminado.

Por lo tanto, una caída posterior hacia la prueba del soporte intermedio de 19.60$, en el camino a 19.00$, parece una posibilidad clara. Un poco de venta de seguimiento debería allanar el camino para una caída hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona dela región de 18.80$-18.75$ antes de que el XAG/USD finalmente caiga a la zona horizontal de 18.30$-18.25$ y el nivel de 18.00$, que debería ofrecer un fuerte soporte.

Por otro lado, el punto de ruptura del soporte de 20.40$-20.50$ parece actuar ahora como barrera inmediata. Es probable que cualquier recuperación adicional atraiga a nuevos vendedores y siga limitada cerca de la SMA de 200 días, que actualmente se encuentra justo por delante de la señal de 21.00$. Si se supera, el XAG/USD podría alcanzar los 21.00$. Los alcistas podrían intentar recuperar 22.00$.

Gráfico diario de la plata

Niveles clave a vigilar

El Economista Senior del Grupo UOB Alvin Liew y el Estratega de Tasas Victor Yong revisan los recientes testimonios semestrales del presidente de la Fed, Jerome Powell.

Puntos clave

En su comparecencia ante el Comité Bancario del Senado (7 de marzo), el presidente del FOMC, Jerome Powell, se mostró muy duro al advertir de que el proceso de recuperación de la inflación hasta el 2% tiene "un largo camino por recorrer" y que el nivel final de las tasas de interés será probablemente más alto de lo previsto. Añadió que "el restablecimiento de la estabilidad de precios requerirá probablemente que la Fed mantenga una política restrictiva durante algún tiempo."

"Revisando las perspectivas de la Fed: La tasa terminal se amplía aún más y el FOMC de marzo está muy reñido". El último testimonio de Powell en el Congreso no solo indicó que no estamos cerca del final [del ciclo de ajuste], sino que es posible que hayamos subestimado cuándo terminarán las subidas de la Fed. Seguimos esperando que la Fed suba en las dos próximas reuniones en incrementos de 25 pb en las reuniones del FOMC de marzo y mayo de 2023, pero esperamos además otras dos subidas de 25 pb en el FOMC de junio y julio, lo que situaría nuestro nivel terminal de FFTR en el 5.50-5.75%. Seguimos esperando que esta tasa terminal del 5.75% se mantenga hasta 2023. Y aunque mantenemos sin cambios nuestra previsión de subida de tipos de 25 puntos básicos para el FOMC de marzo, observamos que se trata ahora de una previsión muy ajustada, con un riesgo cada vez mayor de una subida mayor de 50 puntos básicos, según los cambios en los precios de los mercados".

• El precio del oro atrae algunas compras en medio de un modesto retroceso del USD desde un máximo de varios meses.
• Las expectativas por una subida de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal beneficia al USD y limita las ganancias del oro.
• Además, los inversores prefieren mantenerse al margen a la espera de los datos clave sobre el empleo en EE.UU. del viernes.

El precio del oro (XAU/USD) se mueve al alza el jueves, aunque no tienen continuación y se mantiene dentro del rango del día anterior. El XAU/USD cotiza actualmente justo por encima del nivel de 1.815$ y parece vulnerable a prolongar su trayectoria bajista desde principios de febrero.

La debilidad del dólar y los temores de recesión dan soporte al precio del oro

Los alcistas del dólar estadounidense optan por recoger algunos beneficios tras el fuerte movimiento alcista de los últimos tres meses. Esto, a su vez, se considera un factor clave que presta cierto soporte al precio del oro, denominado en dólares estadounidenses. Aparte de esto, un tono de riesgo más suave en general, en medio de los riesgos de recesión, beneficia a los activos tradicionales de refugio seguro y actúa como un viento de cola para el XAU/USD. Sin embargo, las perspectivas de una política monetaria más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed) limitan la subida.

Las expectativas de línea dura de la Reserva Federal limitan las ganancias del precio del oro

De hecho, los mercados están valorando ahora una mayor probabilidad de una subida de 50 puntos básicos (pb) en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 21-22 de marzo. Estas expectativas se vieron reafirmadas por los comentarios de línea dura del presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles, en los que reiteraba que los tipos de interés tendrían que subir y posiblemente más rápido para controlar una inflación obstinadamente alta. Esto sigue siendo un soporte para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y limita cualquier ganancia significativa para el precio del oro.

La atención sigue centrada en los datos de empleo del viernes en Estados Unidos

Mientras tanto, las expectativas de línea dura en torno a la Fed deberían ayudar a limitar la caída del dólar, lo que a su vez justifica cierta cautela antes de abrir posiciones alcistas en torno al XAU/USD. Los operadores también podrían preferir mantenerse al margen y esperar a la publicación de los datos mensuales de empleo de Estados Unidos, conocidos popularmente como NFP, el viernes. Por lo tanto, se necesitan fuertes compras de continuación para confirmar que el precio del oro ha formado un suelo cerca del nivel de 1.800$ antes de posicionarse para un movimiento alcista adicional.

Los datos macroeconómicos de EE.UU. del jueves podrían proporcionar cierto impulso

Los participantes del mercado ahora miran a la agenda económica de los EE.UU., con la publicación de los recortes de empleo Challenger y los datos semanales habituales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo más tarde durante la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, debería influir en la dinámica del dólar. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio podría dar cierto impulso al precio del oro. Sin embargo, el trasfondo fundamental favorece a los bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el XAU/USD es a la baja.

Perspectiva técnica del precio del oro

Desde un punto de vista técnico, los bajistas deben esperar a una ruptura sostenida por debajo del nivel redondo de 1.800$, que coincide con la media móvil simple (SMA) de 100 días, antes de abrir nuevas posiciones. El precio del oro podría entonces acelerar la caída hacia la prueba del siguiente soporte relevante cerca de la zona horizontal de 1.775$ antes de caer finalmente a la región de 1.740$-1.738$.

Por otro lado, cualquier movimiento posterior que supere el máximo del día anterior, en torno a la zona de 1.824$, podría atraer a nuevos vendedores cerca de la zona horizontal de 1.835$. Si se mantuviera por encima de esta última zona, podría producirse una recuperación y elevar el precio del oro hacia el máximo mensual, en torno a la zona de 1.858$. Más arriba se encuentra la barrera de la SMA de 50 días, actualmente cerca de la zona de 1.869$, que debería frenar cualquier subida adicional, al menos por el momento.

Oro niveles clave a vigilar

• El AUD/USD atrae algunas compras el jueves en medio de un modesto retroceso del USD desde un máximo de varios meses.
• Una combinación de factores debería beneficiar al USD y limitar cualquier subida significativa del par.
• El cambio moderado del RBA también sugiere que el camino de menor resistencia para el par es a la baja.

El par AUD/USD recupera terreno el jueves y se aleja de los mínimos de casi cuatro meses, en torno a la zona de 0.6570-0.6565 tocada el día anterior. El par mantiene su tono de compras durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente se sitúa cerca del máximo diario, cómodamente por encima del nivel de 0.6600.

El dólar estadounidense (USD) retrocede desde máximos de tres meses y resulta ser un factor clave que impulsa al par AUD/USD al alza. Mientras tanto, la caída del USD carece de catalizador fundamental evidente y es más probable que siga siendo limitada en medio de las expectativas de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria por parte de la Fed. De hecho, los mercados están valorando una subida de 50 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del FOMC del 21-22 de marzo y estas expectativas se reafirmaron con los comentarios de línea dura del presidente de la Fed, Jerome Powell.

En el segundo día de su comparecencia ante el Congreso de EE.UU., Powell reiteró el miércoles que los tipos de interés tendrían que subir y posiblemente más rápido para controlar la inflación obstinadamente alta. Esto sigue siendo un soporte para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y apoya las perspectivas de que surjan algunas compras en torno al dólar. Además, la cautela reinante podría contribuir a limitar las pérdidas del USD de refugio seguro y a limitar las ganancias del AUD, sensible al riesgo.

El sentimiento de los mercados sigue siendo frágil ante la preocupación por las dificultades económicas derivadas del rápido aumento de los costes de los préstamos. Además, la pérdida de optimismo sobre la recuperación económica de China reduce el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo. Esto, junto con el cambio moderado del Banco de la Reserva de Australia a principios de esta semana, que señala que podría estar acercándose al final de su ciclo de subida de tasas, justifica la cautela de los alcistas antes de posicionarse para cualquier nuevo movimiento alcista del par AUD/USD.

Los participantes del mercado ahora esperan la agenda económica de EE.UU., con la publicación de los datos de recortes de empleo Challenger y los habituales datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo más tarde durante la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, debería influir en la dinámica de los precios del USD y dar cierto impulso al par AUD/USD. Sin embargo, la atención seguirá centrada en el informe mensual de empleo de EE.UU., conocido popularmente como NFP, que se publicará el viernes.

AUD/USD niveles técnicos a vigilar

El dólar se consolida cerca de sus máximos recientes. Los economistas de ING esperan una sesión tranquila antes de la publicación de los datos de empleo de febrero en EE.UU. de mañana.

El DXY podría alcanzar 107.80

"Se espera que el Índice del Dólar (DXY) se mantenga soportado hasta la publicación de las nóminas no agrícolas de EE.UU. de mañana".

"Dudamos que el dólar baje sustancialmente antes de la reunión del FOMC del 22 de marzo y, de hecho, existe el riesgo de que el DXY suba hasta 107.80 si los datos de actividad y precios de febrero en EE. UU. no se ralentizan tanto como se espera".

El interés abierto en los mercados de futuros del gas natural se mantuvo agitado y se redujo en 805 contratos el miércoles, según datos preliminares del CME Group. El volumen siguió el mismo camino y bajó por segunda sesión consecutiva, esta vez en unos 36.800 contratos.

Gas Natural: Sólido soporte en los 2.50$

Los precios del gas natural retrocedieron modestamente el miércoles en medio de la agitación semanal en curso. El retroceso diario se debió a la disminución del interés abierto y el del volumen y refuerza la idea de que una mayor debilidad parece poco probable en el corto plazo por lo menos. Por el momento, la materia prima parece bien soportada en la zona de los 2.50$ por MMBtu.

• El USD/JPY se encuentra con ciertas ventas el jueves y se ve presionado por una combinación de factores.
• Los temores a una recesión benefician al JPY de refugio seguro y pesan sobre el par en medio de una modesta caída del USD.
• La divergencia política entre la Fed y el Banco de Japón favorece a los alcistas del par y debería ayudar a limitar cualquier caída significativa.

El USD/JPY sufre cierta presión vendedora el jueves y se aleja de su nivel más alto desde mediados de diciembre, en torno a la zona de 137.90 tocada el día anterior. El par extiende su descenso intradía durante la primera mitad de la sesión europea y cae a un nuevo mínimo diario, en torno a la región de 136.15 en el momento de escribir.

Los temores de una recesión económica mundial más profunda siguen pesando en el sentimiento de los inversores, lo que a su vez beneficia al yen japonés (JPY) de refugio seguro y arrastra al par USD/JPY a la baja. La preocupación se vio alimentada por las cifras de inflación china, publicadas a primera hora de este jueves, que mostraron que la demanda interna sigue siendo débil y echaron por tierra las esperanzas de una fuerte recuperación en la segunda economía más grande del mundo. Esto, junto con un modesto retroceso del dólar desde un máximo de tres meses, contribuye al sesgo de venta que rodea al par.

Sin embargo, es más probable que la caída del par USD/JPY siga siendo limitada, al menos por el momento, en medio de las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) mantendrá su postura ultra-flexible para dar soporte a la frágil economía nacional. Estas expectativas se vieron reafirmadas por la publicación del dato final del PIB, que apuntaba a una continuación de la debilidad de la economía. Por otra parte, el nuevo gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, subrayó recientemente la necesidad de mantener la política ultra-flexible y afirmó que el banco central no pretende alejarse rápidamente de una década de relajación masiva.

Por el contrario, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reiteró el miércoles que los tipos de interés tendrían que subir y posiblemente más rápido para controlar una inflación obstinadamente alta. De hecho, los mercados están valorando ahora una mayor probabilidad de una subida de 50 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC del 21 al 21 de marzo, lo que sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, a su vez, favorece a los alcistas del USD y respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en niveles más bajos en torno al par USD/JPY, lo que justifica la cautela antes de posicionarse para cualquier caída correctiva significativa.

Los participantes del mercado ahora miran a la agenda económica de EE.UU., con la publicación de los recortes de empleo Challenger y las habituales solicitudes semanales iniciales por desempleo más tarde durante la sesión americana. Sin embargo, la atención seguirá centrada en la decisión de política monetaria del BoJ, que se anunciará durante la sesión asiática del viernes. A continuación se darán a conocer los datos mensuales de empleo en los Estados Unidos, conocidos popularmente como el informe NFP, que debería ayudar a los inversores a determinar el siguiente movimiento direccional para el par USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos a seguir

• El GBP/USD gana algo de tracción positiva por segundo día consecutivo en medio de un modesto retroceso del USD.
• El trasfondo fundamental justifica la cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional.
• Las expectativas por una subida de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en marzo y los riesgos de recesión podrían beneficiar al USD y limitar la subida del par.

El par GBP/USD extiende el modesto rebote del día anterior desde la zona de 1.1800, su nivel más bajo desde noviembre, y sube por segundo día consecutivo el jueves. El par mantiene un tono ligeramente positivo y cotiza por encima de la zona de 1.1850 durante la primera parte de la sesión europea, aunque parece difícil que se produzca una subida significativa.

Los alcistas del dólar estadounidense (USD) se toman una pausa tras la reciente fuerte subida hasta máximos de tres meses, lo que a su vez se considera un factor clave que presta cierto soporte al par GBP/USD. Dicho esto, las perspectivas de una política monetaria más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed), junto con los riesgos de recesión que se avecinan, actúan como un viento de cola para el USD de refugio seguro y deberían limitar las ganancias del par, al menos por el momento.

De hecho, los mercados están valorando ahora una mayor probabilidad de una subida de 50 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del FOMC del 21-22 de marzo. Estas expectativas se vieron impulsadas por los comentarios de línea dura del presidente de la Fed, Jerome Powell, quien reiteró que los tipos de interés tendrían que subir y posiblemente más rápido para controlar una inflación obstinadamente alta. Esto sigue dando soporte a los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y favorece a los alcistas del dólar.

Mientras tanto, el sentimiento de los mercados sigue siendo frágil ante la creciente preocupación por las dificultades económicas derivadas del rápido aumento de los costes de los préstamos. Aparte de esto, la pérdida de optimismo sobre una fuerte recuperación económica en China atempera el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo, lo que es evidente por el tono más suave en torno a los mercados bursátiles y añade credibilidad a las perspectivas positivas a corto plazo para el Dólar.

Aparte de esto, las especulaciones de que el Banco de Inglaterra pondría en pausa el actual ciclo de endurecimiento sugieren que el camino de menor resistencia para el par GBP/USD es a la baja. Por lo tanto, cualquier movimiento al alza posterior todavía podría ser visto como una oportunidad de venta. Los operadores esperan ahora los datos macroeconómicos de EE.UU., con la publicación de los datos de los recortes de empleo Challenger y las habituales solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo, que podrían generar un nuevo impulso y algunas oportunidades a corto plazo.

GBP/USD niveles técnicos a vigilar

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del oro indican que los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto en alrededor de 1.200 contratos el miércoles, extendiendo la tendencia alcista vigente desde el 28 de febrero. El volumen, en cambio, mantuvo el comportamiento errático y se redujo en unos 21.800 contratos.

Oro: Una caída a 1.800$ sigue sobre la mesa

El comportamiento poco concluyente de los precios del oro el miércoles se produjo en medio de un aumento del interés abierto, lo que sugiere que es probable que se produzca una consolidación adicional a corto plazo. Dicho esto, por ahora no debería descartarse una probable caída hasta el mínimo de 2023, cerca del nivel de los 1.800$ por onza troy.

"Volveremos a situar la inflación en el 2% a finales de 2024 o finales de 2025", ha declarado el jueves François Villeroy de Galhau, responsable de política económica del Banco Central Europeo (BCE).

Comentarios adicionales

Reacción de los mercados

En el momento de escribir, el par EUR/USD sube un 0.16% en el día y cotiza en 1.0559.

• El USD/MXN retrocede hacia mínimos de varios años mientras el USD no logra capitalizar la aversión al riesgo.
• El dólar retrocede a pesar de la controvertida propuesta de impuestos del presidente Biden, el aumento de los rendimientos y las expectativas de línea dura en torno a la Fed.
• Banxico se muestra más claro que la Fed sobre la subida de tasas, sin rumores sobre un giro en la política monetaria, lo que impulsa al peso mexicano.

El par USD/MXN retrocede a 17.92 durante las primeras horas de la sesión europea del jueves, después de un intento fallido de recuperarse de los niveles más bajos desde septiembre de 2017 alcanzados el día anterior en 17.90. El par alcanzó un máximo en 17.99 en su recuperación antes de volver a caer. La última debilidad del par ignora el sentimiento de aversión al riesgo mientras se prepara para los datos clave de la inflación mexicana.

El sentimiento de los mercados se deteriora a medida que la propuesta del Presidente de los EE.UU., Joe Biden, para aumentar los impuestos parece una carga económica adicional en medio de los problemas de recesión que se avecinan. Dicho esto, Biden propone subir el impuesto sobre sociedades del 21% al 28% en su última guía presupuestaria antes de su publicación el viernes. El líder estadounidense también apunta a un impuesto del 25% para los multimillonarios y grandes gravámenes para los inversores ricos.

Además, la decepción por los datos de inflación de China también atenúa las perspectivas de recuperación de la segunda economía mundial y pesa sobre el apetito por el riesgo, por lo que debería haber favorecido la demanda de refugio seguro del dólar estadounidense.

En la misma línea, el presidente de la Fed, Jerome Powell, repitió su discurso de línea dura sobre su disposición a subir los tipos de interés, al tiempo que destacaba una presión inflacionista mayor de la esperada. Esto reforzó las expectativas a una subida de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed, pero el segundo testimonio de Powell esta semana no aportó nada nuevo con respecto a lo que ya se había escuchado el martes y, por lo tanto, los operadores del dólar estadounidense se mostraron en su mayoría temerosos de tomar medidas importantes.

Por otro lado, Banxico parece más claro en su sesgo de política monetaria de línea dura y ya ha señalado una nueva subida de tasas en su última reunión de política monetaria, donde el banco central mexicano elevó la tasa de referencia en 50 puntos básicos.

En este trasfondo, los futuros del S&P 500 revierten el rebote del día anterior desde mínimos de una semana, a la vez que refrescan el mínimo  intradía en torno a los 3.985 puntos. En la misma línea, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años suben hasta el 3.99% mientras que su homólogo a 2 años reduce las pérdidas intradía cerca del 5.05%. Cabe señalar que la inversión de la curva de rendimientos de EE.UU. se amplió a los niveles más altos desde 1981 e impulsó los temores de recesión el día anterior.

Aunque los bajistas del USD/MXN tienen el control, los futuros movimientos del par dependen de los datos de inflación de México para febrero. 

Análisis Técnico del USD/MXN

Un cierre diario por debajo de los mínimos de abril de 2018 en torno a 17.90 se hace necesario para que los bajistas mantengan el control. Dicho esto, el RSI (14) sobrevendido desafía la caída adicional del USD/MXN.

• El precio del oro lucha por convencer a los compradores dentro de un patrón gráfico bajista.
• El índice del dólar DXY sigue la pista de los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años y retrocede desde máximos de varios días.
• El temor a la subida de impuestos en EE.UU., el desvanecimiento de las esperanzas de recuperación de China y las expectativas de línea dura en torno a la Fed desafían a los alcistas del XAU/USD.
• Señales inicales para el informe de empleos NFP del viernes parecen prometedoras antes de los datos de segundo nivel.

El precio del oro (XAU/USD) se mantiene indeciso en torno a los 1.813$ al inicio de la sesión europea del jueves, mientras los operadores buscan más pistas para defender el rebote correctivo desde mínimos de una semana. La falta de datos y eventos de relevancia, así como la cautela ante la publicación del informe de empleos de EE.UU. de febrero, que se publicará el viernes, también limitan los movimientos inmediatos del metal amarillo.

Los precios del oro rebotaron desde un mínimo de una semana el miércoles, mientras los inversores celebraban un pequeño retroceso en el dólar en medio del retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 años desde los niveles más altos desde 2007. Dicho esto, el Índice del dólar estadounidense DXY rompe una tendencia alcista de dos días, mientras retrocede desde los niveles más altos desde el 1 de diciembre de 2022, cayendo ahora un 0.13% intradía cerca de 105.55, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 años caen un 0.50% en el día al 5.05%.

Cabe señalar que los comentarios de línea dura del presidente de la Fed, Jerome Powell, mostrando la disposición a nuevas subidas de tasas si es necesario, se unen a los optimistas datos que sirven de pistas para el informe de empleo NFP del viernes, lo que puede desafiar el último rebote del XAU/USD.

En la misma línea podría situarse la decepción de los datos de inflación de China para febrero. Además, los temores a una subida de impuestos en la mayor economía del mundo, EE.UU., así como el caos político relacionado con ello, también desafían a los compradores de oro. El Presidente de EE.UU., Joe Biden, propone subir el impuesto de sociedades del 21% al 28% en su última guía presupuestaria antes de la publicación del viernes.

En cuanto al sentimiento, los futuros del S&P 500 luchan por encontrar una dirección clara tras rebotar desde el mínimo de una semana alcanzado el día anterior. Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años suben hasta el 3.99%, un punto básico (pb) en el día.

De cara al futuro, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. de la semana que finalizó el 3 de marzo se unirán a los datos de recortes de empleo Challenger de febrero para ofrecer más detalles antes de los datos de empleo de primer nivel del viernes, principalmente las nóminas no agrícolas (NFP).

Análisis técnico del precio del oro

El precio del oro muestra una "bandera bajista" en el gráfico de 1 hora, lo que sugiere que el metal precioso seguirá bajando si se confirma. La tendencia bajista del XAU/USD se ve reforzada por la aparición de cruces bajistas en el MACD y el último retroceso del RSI (14), sin olvidar el comercio sostenido por debajo de la media móvil de 200 horas.

Vale la pena señalar, sin embargo, que el XAU/USD necesita una ruptura clara de la línea inferior de la bandera, en torno a 1.812$ en el momento de escribir, para convencer a los vendedores del XAU/USD de que apunten al objetivo teórico de 1.772$.

Durante la caída, el nivel de 1.800$ y el mínimo de mediados de diciembre de 2022 cerca de 1.775$ pueden actuar como soportes intermedios.

Por otro lado, la línea superior de la bandera antes mencionada, cerca de 1.823$ en el momento de escribir, limita la subida inmediata del precio del oro por delante de la SMA de 200 horas en 1.830$. También actúa como obstáculo alcista una línea de resistencia bajista desde el lunes, cerca de 1.840$.

En general, es probable que el precio del oro siga débil, pero las nuevas ventas esperan primero una ruptura clara de los 1.812$.

Oro gráfico de 1 hora

Tendencia: Se esperan más caídas

• El USD/CAD consolida sus fuertes ganancias recientes y alcanza el nivel más alto desde octubre.
• Un modesto retroceso del USD desde un máximo de varios meses limita las ganancias del par en medio de un repunte de los precios del petróleo.
• El trasfondo fundamental respalda las perspectivas de una extensión del movimiento alcista.

El par USD/CAD entra en una fase de consolidación alcista y oscila dentro de un rango estrecho en torno al nivel de 1.3800, justo por debajo de su nivel más alto desde octubre tocado a principios de este jueves en 1.3817.

La debilidad del par se debe a un modesto retroceso del USD desde máximos de tres meses. Esto, junto con un repunte en los precios del petróleo crudo que beneficia al CAD, divisa vinculada a los precios de las materias primas, actúa como un viento en contra para el par USD/CAD. Dicho esto, las expectativas de línea dura en torno a la Fed y la preocupación por una recesión económica mundial más profunda siguen soportando la caída del par.

De hecho, los mercados han empezado a valorar una subida de 50 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC del 21 y 22 de marzo. Estas expectativas aumentaron cuando el presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró el miércoles que los tipos de interés tendrían que subir y posiblemente más rápido para controlar una inflación obstinadamente alta. Esto sigue dando soporte a los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y favorece a los alcistas del USD.

Mientras tanto, las perspectivas de un mayor endurecimiento de la Fed se suman a la preocupación por las dificultades económicas derivadas del rápido aumento de los costes de los préstamos. Esto, junto con el desvanecimiento del optimismo sobre una fuerte recuperación de la economía china, que podría frenar la demanda de combustible, debería limtiar los precios del petróleo crudo, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD es al alza.

La perspectiva alcista se ve reforzada por el hecho de que el Banco de Canadá se convirtiera el miércoles en el primer banco central importante en pausar su ciclo de subidas de tasas, en medio de señales de relajación de las presiones inflacionistas. El par USD/CAD parece preparado para recuperar el nivel de 1.3900 y extender el impulso positivo hacia el máximo de octubre de 2022, en torno a la zona de 1.3975-1.3980.

En la agenda económica de EE.UU. se darán a conocer las cifras de los recortes de empleo Challenger y las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, que se publicarán a primera hora de la sesión americana. Sin embargo, la atención se centrará en los datos mensuales de empleo de Canadá del viernes, que junto con el crucial informe NFP de EE.UU., deberían proporcionar un nuevo impulso direccional al par USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos a vigilar

Esto es lo que debe saber para operar hoy jueves 9 de marzo:

Tras la impresionante recuperación del martes, el Índice del Dólar (DXY) cerró plano el miércoles y bajó ligeramente a primera hora del jueves. Los inversores parecen apartarse a la espera del esperado informe de empleo de febrero que se publicará el viernes en Estados Unidos. Más adelante en el día, se publicarán las peticiones semanales de subsidio de desempleo.

En el segundo día de su testimonio semestral, el presidente del FOMC, Jerome Powell, dijo que aún no han tomado ninguna decisión sobre la reunión de política monetaria de marzo y recordó que dependen de los datos. Mientras tanto, las cifras de EE.UU. mostraron que el empleo en el sector privado aumentó en 242.000 personas en febrero. No obstante, el DXY pasó el día moviéndose al alza y a la baja en un estrecho canal y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años registró pequeñas ganancias el miércoles. Los principales índices de Wall Street cerraron mixtos tras haber sufrido fuertes pérdidas el martes.

Tras su reunión de política monetaria de marzo, el Banco de Canadá anunció que mantenía su tasa de interés de referencia en el 4.5%, tal y como se esperaba. El USD/CAD siguió subiendo y alcanzó su nivel más alto desde octubre, en 1.3817, antes de retroceder hasta la zona de 1.3800 a primera hora del jueves.

El USD/JPY giró a la baja durante las horas de comercio asiático del jueves y rompió por debajo de 137.00. Los datos de Japón mostraron que el Producto Interior Bruto (PIB) real creció a una tasa anualizada del 0.1% en el cuarto trimestre, incumpliendo ampliamente las expectativas del mercado del 0.8%. El viernes, el Banco de Japón anunciará sus decisiones de política monetaria en la última reunión de política dirigida por el gobernador Haruhiko Kuroda.

El miércoles, el EUR/USD no logró avanzar de forma decisiva en ninguna dirección el miércoles. El par continúa moviéndose al alza y a la baja en un estrecho canal en torno a 1.0550 en la mañana europea del jueves.

El GBP/USD registró pequeñas ganancias diarias el miércoles y avanzó ligeramente hacia 1.1850 a primera hora del jueves. La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido publicará el viernes los datos del PIB, la Producción Industrial y la Balanza comercial de enero.

El precio del Oro logró mantenerse por encima de 1.810 $ el miércoles, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se mantuvieron estables. A primera hora del jueves, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se acercaba al 4%, impidiendo que el par XAU/USD ganara terreno.

El Bitcoin amplió su caída semanal y perdió casi un 3% en el día, tocando su nivel más bajo desde mediados de febrero, cerca de 21.500 dólares. El BTC/USD se mantiene relativamente tranquilo en la mañana europea y fluctúa en torno a los 21.700$. El Ethereum continuó presionando a la baja y llegó a rozar los 1.500$ el miércoles antes de recuperarse modestamente el jueves. ETH/USD gana actualmente un 0.5% diario en 1.540$.