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- Las acciones europeas registraron descensos en su mayoría el miércoles.
- Los principales índices se sumaron a los descensos recientes, a pesar de que el DAX se mantuvo estable durante la jornada.
- Las expectativas de recorte de tasas por parte del BCE se están reajustando, lo que alivia el apetito de los inversores.
Las principales acciones europeas registraron descensos el miércoles, impulsados a la baja por el reajuste de las apuestas sobre el ritmo de recortes de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE). La tasa de desempleo europea se mantiene relativamente estable, en el 6.4% en noviembre frente al 6.5% anterior, y la falta de descenso del empleo está reduciendo las probabilidades de un ritmo más rápido de recortes de tasas por parte del BCE.
Los responsables de la política monetaria del BCE reafirmaron su postura actual sobre las subidas de tipos, señalando que detrás de los datos podría esconderse una sesión técnica, pero que las esperanzas del mercado de bajadas de tipos podrían haberse adelantado demasiado a lo que los bancos centrales están dispuestos a ofrecer en estos momentos.
Al desvanecerse las esperanzas de una bajada de tipos, las acciones europeas se enfrentan a caídas generales, con el índice paneuropeo EUROSTOXX 600 retrocediendo casi una quinta parte, 0.84 puntos, para cerrar en 476.42 euros. El CAC 40 francés cedió un escaso 0.01%, cayendo medio punto hasta los 7.426,08 euros, mientras que el DAX 40 alemán se mantuvo relativamente estable, avanzando un escaso 0.01%, cerrando con una subida de 1.45 puntos hasta los 16.689,81 euros.
Por su parte, el FTSE 100 de Londres cayó 32.2 puntos y cerró con un descenso del 0,42%, en 7.651,76 libras.
Perspectivas técnicas del FTSE
El FTSE 100 cayó un 0,51% de punta a punta el miércoles, retrocediendo a mínimos de corto plazo mientras el índice atraviesa barreras técnicas en las medias móviles simples (SMA) de 50 y 200 horas, con la media móvil más larga girando a una posición plana cerca de 7.700 libras.
A pesar de la presión bajista a corto plazo, el FTSE 100 ha conseguido mantenerse en territorio alcista, cotizando al norte de la SMA de 200 días cerca de 7.575£, y el principal índice de acciones de Londres ha subido un 5,5% desde las ofertas mínimas del pasado mes de octubre cerca de 7.255,70£.
FTSE Gráfico horario
Gráfico Diario FTSE
Niveles técnicos del FTSE
- El Dólar canadiense recibe escaso impulso en las tensas operaciones del miércoles.
- Los mercados a la espera de la próxima actualización de la inflación IPC de EE.UU. prevista para el jueves.
- El CAD encuentra poco soporte en las ofertas de petróleo crudo.
El Dólar Canadiense (CAD) se mantiene dentro de un rango intradía ajustado el miércoles, mientras que los mercados pivotan para centrarse en la próxima publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para diciembre. Los mercados, ávidos de recortes de tipos, esperan una continuación de las presiones al crecimiento de los precios en EE.UU., pero los modelos de previsión del mercado esperan actualmente un ligero repunte de las cifras de inflación general.
El petróleo crudo experimentó un breve repunte el miércoles, impulsado por las continuas tensiones en Oriente Medio y una nueva ronda de ataques a cargueros por parte de los rebeldes Houthi. El petróleo crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) retrocedió el día después de que la Administración de Información de Energía (EIA) mostrara otro aumento sorpresivo de las reservas de petróleo crudo estadounidense. El Dólar canadiense está recibiendo menos soporte de lo habitual de la subida de los precios del petróleo crudo, mientras que los mercados de divisas se atrincheran a la espera de la inflación del IPC estadounidense.
Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense se mantiene en la mitad del rango
- Los operadores del Dólar canadiense estarán atentos a la inflación del IPC canadiense y a las Ventas Minoristas la semana que viene, el martes y el viernes, respectivamente.
- La inflación IPC de EE.UU. dominará los titulares y la acción del precio esta semana y se publicará el jueves.
- Los mercados más amplios están atentos a cualquier dato que ayude a inclinar a la Reserva Federal (Fed) hacia un ciclo de recorte de tasas más temprano que tarde.
- Se prevé que el IPC intermensual estadounidense de diciembre suba ligeramente del 0.1% al 0.2%.
- También se espera que el IPC anualizado de diciembre pase del 3.1% al 3.2%.
- El IPC subyacente intermensual de diciembre se mantendría en el 0.3%, mientras que el IPC subyacente anualizado bajaría del 4.0% al 3.8%.
- Un repunte de los datos de inflación es un mal presagio para las esperanzas de recorte de tipos del mercado, y podría reducir el apetito por el riesgo si la inflación continúa por encima de las expectativas.
- El petróleo crudo sigue luchando, subiendo y bajando, ya que la preocupación por la oferta centrada en las tensiones de Oriente Medio juega al tira y afloja con la presión bajista del aumento del recuento de barriles estadounidenses.
- Los valores del petróleo de EE.UU. de la EIA aumentaron en 1.338 millones de barriles para la semana terminada el 5 de enero frente a la reducción esperada de 675.000 barriles, tomando una parte de la reducción de 5.5 millones de barriles de la semana anterior.
Cotización actual del Dólar canadiense
A continuación se muestra la variación porcentual del Dólar Canadiense (CAD) contra las divisas listadas hoy. El dólar canadiense fue la moneda más débil frente al euro.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0.29% | -0.15% | -0.05% | -0.19% | 0.84% | 0.18% | -0.09% | |
| EUR | 0.28% | 0.13% | 0.24% | 0.10% | 1.13% | 0.46% | 0.23% | |
| GBP | 0.16% | -0.13% | 0.11% | -0.03% | 1.00% | 0.31% | 0.10% | |
| CAD | 0.04% | -0.24% | -0.11% | -0.14% | 0.89% | 0.21% | -0.01% | |
| AUD | 0.18% | -0.11% | 0.03% | 0.14% | 1.01% | 0.34% | 0.11% | |
| JPY | -0.85% | -1.14% | -0.98% | -0.90% | -1.00% | -0.67% | -0.91% | |
| NZD | -0.17% | -0.45% | -0.32% | -0.21% | -0.34% | 0.68% | -0.28% | |
| CHF | 0.07% | -0.22% | -0.06% | 0.03% | -0.09% | 0.92% | 0.26% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, el cambio porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Análisis Técnico: El Dólar Canadiense se inclina lateralmente mientras los mercados se mezclan en la subida del IPC de EE.UU.
El Dólar canadiense (CAD) se mueve mixto contra las divisas principales el miércoles, cediendo un poco menos de un cuarto de punto porcentual contra el euro (EUR), pero ganando alrededor de un quinto de punto porcentual contra el Dólar neozelandés (NZD). El CAD también ha subido alrededor de nueve décimas contra el maltrecho Yen japonés (JPY) gracias a una venta masiva del Yen.
El par USD/CAD se encuentra justo por debajo de 1.3400, y la presión intradía se inclina a la baja, ya que el par USD/CAD se encuentra a medio camino. La acción del precio a corto plazo se mantiene alentada por la media móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de 1.3325, y los postores buscarán un soporte continuado de un patrón de mínimos más altos intradía que lleve al par al extremo superior a principios del comercio de 2024.
Las velas diarias muestran que las ofertas del USD/CAD se enfrentan a una ralentización del impulso alcista desde la zona de 1.3400, y se está formando un techo técnico cerca de 1.3500 mientras la SMA de 50 días se dirige hacia un cruce bajista de la SMA de 200 días. Con la acción de la parte superior limitada, un retroceso podría ver al par dirigirse de nuevo a los mínimos de diciembre cerca de la zona de 1.3200.
USD/CAD Gráfico horario
Gráfico Diario USD/CAD
Preguntas frecuentes sobre el Dólar canadiense
¿Qué factores determinan la cotización del Dólar canadiense?
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
¿Cómo afectan al Dólar canadiense las decisiones del Banco de Canadá?
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
¿Cómo afecta el precio del petróleo al Dólar canadiense?
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Dólar canadiense?
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Dólar canadiense?
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El DXY registra ligeras pérdidas y cotiza en torno a 102.40.
- Los inversores están a la espera de las cifras del IPC que se publicarán el jueves.
- El descenso de los rendimientos en EE.UU. limita el avance del Dólar.
El Dólar estadounidense (USD) observó modestas pérdidas el miércoles, situándose en 102.4 en el DXY, mientras que los participantes del mercado se mantienen al margen a la espera de los datos importantes. Los operadores se mantuvieron relativamente tranquilos, sin que ningún informe significativo alimentara las reacciones durante la sesión. La atención se centra en la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense de diciembre, prevista para el jueves.
Por el momento, los mercados apuestan por cinco recortes de tasas en 2024, descartando en gran medida la previsión de la Reserva Federal (Fed) de sólo 75 puntos básicos de flexibilización. Los sólidos datos del mercado laboral estadounidense se vieron contrarrestados en gran medida por la debilidad del PMI del ISM, por lo que la lectura del IPC de diciembre desempeñará un papel importante en la configuración de las expectativas del calendario de relajación del banco central.
Resumen diario de los mercados: El Dólar baja en un martes tranquilo, la Fed de Williams estará en el aire
- La economía estadounidense muestra una continuación de su expansión por encima de la tendencia con un crecimiento en el cuarto trimestre y posiblemente en el primer trimestre, reforzado por unas condiciones financieras laxas.
- El Dólar sigue siendo vulnerable, ya que las expectativas de relajación de la Reserva Federal siguen siendo elevadas, pero aún no se han cumplido. Williams de la Fed estará en los cables al final de la sesión americana, que puede mover los mercados.
- Para el jueves, se prevé que el Índice de Precios al Consumo de diciembre se sitúe en el 3.2% interanual, por encima del 3.1% anterior. Sin embargo, se espera que el índice subyacente anual se sitúe en el 3.8%, frente al 4% de noviembre.
- Los rendimientos de los bonos estadounidenses, concretamente los de 2, 5 y 10 años, siguen una trayectoria descendente. Los rendimientos se sitúan en el 4.35%, el 3.96% y el 4.02%, lo que debería limitar las subidas del Dólar.
- Las anticipaciones del mercado, medidas a través de la herramienta FedWatch de la CME, apuntan a un mantenimiento de las tasas en la próxima reunión de enero. Sin embargo, se esperan recortes de las tasas de interés hacia marzo y mayo de 2024.
Análisis Técnico: Los alcistas del DXY están indecisos mientras los vendedores acechan a la vuelta de la esquina
Los indicadores del gráfico diario reflejan una disminución del impulso comprador y un aumento de la presión vendedora. El índice de fuerza relativa (RSI), con pendiente negativa y en territorio negativo, sugiere que los osos están a la vuelta de la esquina.
Además, un histograma decreciente de barras verdes en el indicador de divergencia de convergencia de media móvil (MACD) confirma el creciente sentimiento bajista, indicativo de una disminución del impulso alcista. A pesar de que los alcistas se han tomado una pausa, siguen teniendo dificultades para realizar un movimiento alcista decisivo.
Esta falta de impulso alcista también queda confirmada por el posicionamiento del índice en relación con las medias móviles simples (SMA). Aunque se mantiene por encima de la SMA de 20 días, está por debajo de las SMA más amplias de 100 y 200 días, lo que sugiere que los osos mantienen un control alcista en el horizonte temporal más amplio.
Niveles de soporte: 102.30, 102.00 (SMA de 20 días), 101.80.
Niveles de resistencia: 102.70, 102.90, 103.00.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Los precios del Oro cayeron el miércoles en la India, según datos de la Multi Commodity Exchange (MCX) india.
El precio del Oro se situó en 61.967 Rupias indias (INR) por 10 gramos, 158 INR menos que las 62.125 INR que costó el martes.
En cuanto a los contratos de futuros, los precios del Oro subieron a 62.265 INR por 10 gramos desde 62.179 INR por 10 gramos.
Los precios para contratos de futuros de la Plata bajaron a 72.240 INR por kg desde 72.047 INR por kg.
| Ciudades principales de la India | Precios del Oro |
|---|---|
| Ahmedabad | 64.170 |
| Bombay | 64.015 |
| Nueva Delhi | 64.070 |
| Chennai | 64.160 |
| Calcuta | 64.205 |
Movimientos en los mercados globales: El precio del Oro en Comex atrae a los compradores en medio de un tono de riesgo más suave
- La incertidumbre sobre el momento en que la Reserva Federal comenzará a recortar los tipos de interés impide a los operadores abrir nuevas posiciones direccionales en torno al precio del Oro en Comex.
- La Reserva Federal de Nueva York informó el lunes de que las previsiones de inflación de los consumidores estadounidenses cayeron en diciembre al nivel más bajo en casi tres años, lo que eleva las apuestas a un cambio inminente en la postura política de la Fed.
- Mientras tanto, la fortaleza de la economía estadounidense, que está experimentando una inflación por encima del objetivo, da al banco central de EE.UU. más margen para mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo.
- Esto permite que el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años se mantenga por encima del umbral del 4.0%, lo que da soporte al Dólar y limita la subida del metal amarillo.
- Los bajistas, sin embargo, parecen reacios y prefieren mantenerse al margen a la espera de las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU., que se publicarán el jueves.
- Citando a un alto funcionario del Departamento de Defensa de EE.UU., la CNBC informó a última hora del martes que los militantes Houthi respaldados por Irán lanzaron el mayor ataque hasta la fecha contra buques mercantes comerciales.
- Un alto funcionario del Banco Popular de China dijo este miércoles que el banco central puede utilizar herramientas de política monetaria para proporcionar un fuerte soporte para un crecimiento razonable del crédito.
- El funcionario añadió que el PBoC reforzará sus ajustes de política anticíclica y de ciclos cruzados para crear condiciones favorables para el crecimiento económico del país.
- El miércoles no se publicarán datos macroeconómicos de relevancia en Estados Unidos, por lo que el precio del oro en Comex estará a merced de la dinámica de la cotización del Dólar.
(Se ha utilizado una herramienta de automatización para crear este post).
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El precio del Oro vuelve a ser positivo por segundo día consecutivo, aunque el potencial alcista parece limitado.
- Los riesgos geopolíticos, los problemas económicos de China y un tono de riesgo más suave benefician al metal precioso de refugio seguro.
- Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses actúan como un viento de cola para el Dólar y podrían limitar el rendimiento del metal amarillo.
- Además, es posible que los inversores prefieran mantenerse al margen antes de la publicación del IPC estadounidense del jueves.
El precio del Oro (XAU/USD) ha atrído algunas compras cerca de la zona de 2.024$-2.023$ durante la sesión europea del miércoles y ahora está cotizando con un sesgo positivo por segundo día consecutivo. Con el trasfondo de los riesgos geopolíticos derivados de la guerra entre Israel y Hamás y la preocupación por la lenta recuperación económica de China, la reducción de las previsiones de un pronto recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) pesa sobre el sentimiento de los inversores. Esto se refleja en un tono más débil en los mercados bursátiles y da cierto soporte al metal precioso de refugio seguro.
Dicho esto, la disminución de las probabilidades de una relajación más agresiva de la política moentaria de la Fed en 2024, a raíz de una economía todavía resistente, podría frenar a los alcistas a la hora de abrir posiciones agresivas en torno al metal amarillo, que no ofrece rendimientos. Además, el Dólar estadounidense cotiza justo por debajo de los máximos de varias semanas alcanzados el pasado viernes y sigue estando bien soportado por los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro. Esto podría limitar aún más al precio del Oro, denominado en dólares, mientras los operadores esperan con impaciencia las cifras de inflación de los consumidores estadounidenses para conocer la senda de recortes de tasas de la Fed.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro no logra consolidar su rebote intradía, mientras persiste la incertidumbre sobre el recorte de tasas de la Fed
- La incertidumbre sobre el momento en que la Reserva Federal comenzará a recortar los tipos de interés impide a los operadores abrir nuevas posiciones direccionales en torno al precio del Oro.
- La Reserva Federal de Nueva York informó el lunes de que las previsiones de inflación de los consumidores estadounidenses cayeron en diciembre al nivel más bajo en casi tres años, lo que aumenta las apuestas a un cambio inminente en la política monetaria de la Fed.
- Mientras tanto, la fortaleza de la economía estadounidense, que está experimentando una inflación por encima del objetivo, da al banco central de EE.UU. más margen para mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo.
- Esto permite que el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años se mantenga por encima del umbral del 4.0%, lo que da soporte al Dólar y limita la subida del metal amarillo.
- Los bajistas, sin embargo, parecen reacios y prefieren mantenerse al margen a la espera de las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU., que se publicarán el jueves.
- Citando a un alto funcionario del Departamento de Defensa de EE.UU., la CNBC informó a última hora del martes que los militantes Houthi respaldados por Irán lanzaron el mayor ataque hasta la fecha contra buques mercantes comerciales.
- Un alto funcionario del Banco Popular de China dijo este miércoles que el banco central puede utilizar herramientas de política monetaria para proporcionar un fuerte soporte para un crecimiento razonable del crédito.
- El funcionario añadió que el PBoC reforzará sus ajustes de política anticíclica y de ciclos cruzados para crear condiciones favorables para el crecimiento económico del país.
- El miércoles no se publicarán datos macroeconómicos de relevancia en Estados Unidos, por lo que el XAU/USD estará a merced de la dinámica de los precios del Dólar.
Análisis Técnico: El precio del Oro se mantiene por debajo de la resistencia de 2.040$-2.042$, el potencial bajista parece intacto
Desde un punto de vista técnico, los mínimos en torno a la zona de los 2.017$ tocados el lunes, que ahora coinciden con la media móvil simple (SMA) de 50 días, deberían proteger la caída inmediata. Una ruptura convincente por debajo de ese nivel podría hacer que el precio del Oro fuera vulnerable a acelerar la caída hacia el nivel psicológico de los 2.000$. Un poco de venta de continuación expondrá el mínimo de diciembre, en torno a la región de 1.973$, antes de que el XAU/USD finalmente caiga a la confluencia de 1.965$-1.963$, que comprende las SMA de 100 y 200 días.
En el lado opuesto, la zona de 2.040$-2.042$ podría seguir actuando como una fuerte barrera inmediata, por encima de la cual el precio del Oro podría tratar de volver a probar el máximo del viernes, en torno a la zona de 2.064$. El siguiente obstáculo importante se sitúa cerca de la zona de 2.077$, que si se supera con decisión anulará cualquier perspectiva negativa a corto plazo y preparará el terreno para recuperar el nivel redondo de 2.100$.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
La inflación australiana de noviembre siguió bajando hasta el 4.3% interanual, frente al +4.9% de octubre. A pesar de la sorpresa a la baja, es demasiado pronto para que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) se plantee recortes, en opinión de los economistas de TD Securities.
El IPC avanza en la buena dirección
La inflación mensual australiana de noviembre fue del 4.3% interanual. El IPC mensual de octubre se situó en el 4.9% interanual, por debajo de las expectativas. Los resultados de la inflación se mueven claramente en la dirección correcta.
Creemos que el RBA acogerá con satisfacción el informe de hoy, pero es demasiado pronto para que el banco descorche el champán. Mientras que el IPC de los bienes comerciables, con un 1.6% interanual, es el más bajo desde mayo de 2001, el IPC de los bienes no comerciables, con un 5.7% interanual, sigue siendo demasiado elevado, y ello después de tener en cuenta las ayudas al alquiler y las rebajas de la electricidad. El riesgo para el RBA es que los precios internos sigan siendo rígidos.
Nuestra sensación es que los mercados han descontado la relajación del RBA demasiado rápido y nos inclinaríamos a favor de un aumento de los OIS del RBA, ya que parte de esta relajación se ha descontado.
El par EUR/USD bajó el martes. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.
El EUR/USD consolidará en un rango de 1.0880/1.1020 en los próximos días
Hoy estaremos atentos a una sesión de preguntas y respuestas en línea que celebrará Isabel Schnabel del BCE a las 1400 GMT. Los datos sobre la inflación en el informe de diciembre sugieren que Schnabel podría mostrarse contraria a las apuestas de recorte de tipos en caso de que informe sobre política monetaria. Podríamos ver algunos beneficios a corto plazo para el Euro cuando los halcones expresen sus preocupaciones sobre la inflación, pero estos no han demostrado ser ni considerables ni duraderos en los últimos meses.
La falta de publicaciones de datos de interés para el mercado sugiere que el par EUR/USD debería cotizar en línea con el sentimiento de riesgo global y los datos de EE.UU. esta semana.
Esperamos que el par se consolide en un rango de 1.0880/1.1020 en los próximos días, salvo sorpresas por el lado de la inflación estadounidense.
- El USD/CHF podría seguir avanzando por un sentimiento de aversión al riesgo.
- El Dólar estadounidense se toma una pausa, mientras que los rendimientos del Tesoro estadounidense carecen de una dirección clara.
- Los recientes datos económicos de Suiza apoyan el sentimiento a favor del Franco suizo.
El USD/CHF se mantiene en calma tras registrar ganancias el día anterior, rondando la región de 0.8520 al inicio de la sesión europea del miércoles. El índice del Dólar estadounidense DXY mantiene su posicionamiento por encima de 102.50 en un entorno de rendimientos estables de los bonos estadounidenses, con los rendimientos a 2 y 10 años en el 4.35% y el 4.02%, respectivamente.
El sentimiento de apetito por el riesgo fue provocado por las declaraciones del presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael W. Bostic, realizadas a principios de esta semana, en las que especulaba con recortes de las tasas de interés en 2024. Esto ha ejercido una presión a la baja sobre el Dólar estadounidense. Bostic mencionó que la inflación ha disminuido más de lo previsto inicialmente y expresó la opinión de esperar dos recortes de un cuarto de punto para finales de 2024.
Sin embargo, el sentimiento de los mercados ha cambiado hacia la aversión al riesgo, lo que ha provocado que los inversores se vuelvan hacia el Dólar estadounidense y ha contribuido al soporte alcista del par USD/CHF. Además, el jueves se publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de diciembre en Estados Unidos.
Por otro lado, los datos económicos de Suiza del lunes sirvieron de soporte para que el Franco suizo (CHF) obtuviera beneficios. El Índice de Precios al Consumo amplió el crecimiento del 1.4% al 1.7% interanual en diciembre. Las ventas minoristas reales mejoraron hasta el 0.7% frente a la lectura esperada de 0.0%. El martes, la tasa de desempleo desestacionalizada aumentó hasta el 2.2%, frente a la tasa anterior del 2.1%.
Por otra parte, el Banco Nacional Suizo (SNB) prevé una pérdida anual de aproximadamente 3.000 millones de Francos suizos para el último año. Este resultado se atribuye a la considerable fortaleza del Franco suizo (CHF), que ha contrarrestado las plusvalías de las carteras de acciones y bonos en divisas de la banca.
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