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Lo que debes saber el jueves 13 de enero:

El dólar se desplomó tras la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. El Índice de Precios al Consumidor de diciembre se confirmó en 7% interanual, como se esperaba, mientras que la lectura subyacente superó las expectativas, con 5.5%. La noticia, que suele generar aversión al riesgo, esta vez tuvo el efecto contrario.

Las acciones subieron, aunque los índices recortaron ganancias de manera desigual antes del cierre, mientras que los rendimientos de los bonos del gobierno bajaron, lo que envió al dólar estadounidense a una espiral de ventas, exacerbada por la ruptura de los niveles técnicos.

El par EUR/USD cotiza en su nivel más alto en dos meses alrededor de 1.1450, mientras que GBP/USD saltó a 1.3710, su nivel más alto desde octubre. Las monedas vinculadas a las materias primas también operaron al alza, con el AUD/USD en la zona de 0.7280 mientras que el USD/CAD rozó los 1.2500.

El dólar también perdió terreno frente a los activos de refugio seguro, ya que el par USD/JPY cayó a 114.37, manteniéndose cerca de la apertura asiática.

El oro avanzó modestmente, ya que los inversores buscaron activos de alto rendimiento. El metal brillante cotiza alrededor de 1.827$ la onza troy. Los precios del petróleo crudo también subieron, con el WTI cotizando a 82.60$ por barril.

• El DXY lucha por la dirección en la zona de mínimos recientes cerca de 95.50.
• La pérdida de 95.50 debería abrir la puerta a pérdidas adicionales.

El índice del dólar de EE.UU. parece haber encontrado un soporte decente en el área de mínimos del presente año alrededor de 95.50 el miércoles.

Si los vendedores se rompen por debajo de este nivel, pueden empujar el índice más abajo en el horizonte a corto plazo. Frente a ello, el próximo soporte se sitúa en el mínimo semanal en 94.94 registrado el 15 de noviembre.

Mientras tanto, de seguir el DXY por encima de la línea de soporte de 4 meses (desde el mínimo de septiembre) cerca de 95.10, es probable que se produzcan más subas en el DXY. Si se analiza el panorama más amplio, la postura positiva a largo plazo se mantiene sin cambios mientras este por encima de la media móvil simple de 200 días en 93.10.

DXY gráfico de día

La producción industrial de la zona euro subió un 2.3% en la lectura mensual de noviembre, mejorando el incremento del 0.5% esperado. Además, el dato de octubre fue revisado al alza, desde el -1.3% al +1.1%. Esta es la mayor subida registrada desde octubre de 2020.

A nivel interanual, la producción industrial ha caído al -1.5% tras subir un 0.2% el mes anterior (cifra revisada a la baja desde el 3.3%). Esta es la primera caída vista en nueves meses, concretamente desde febrero de 2021.

EUR/USD reacción

El EUR/USD comenzó la jornada del miércoles subiendo a 1.1378, nuevo máximo de nueve días. Posteriormente, el par ha perdido algo de impulso aunque se mantiene en terreno positivo operando sobre 1.1366.

• El índice DXY parece bajo presión alrededor de 95.50 durante la sesión euopea del miércoles.
• Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 años siguen limitados por el área del 1.80%.
• Las cifras de inflación de EE.UU. medidas por el IPC destacan en el calendaio económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, lucha por encontrar una dirección en el extremo inferior del rango reciente cerca del nivel de 95.50.

Índice DXY centra la atención en el IPC de EE.UU.

Después de la fuerte caída liderada por Powell el martes, el índice DXY ahora intenta recuperar algo de compostura y recuperarse desde la zona de mínimos recientes.

De hecho, vale la pena recordar que el USD intensificó su caída el martes después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, descartara cualquier acción inmediata para reducir el balance en su testimonio ante el Comité Bancario del Senado, agregando que la Fed podría tomar entre dos y cuatro reuniones para tomar tal decisión. Powell también sugirió la existencia de riesgos de que la inflación pudiera afianzarse y subrayó que las interrupciones de la cadena de suministro están detrás de las presiones inflacionadas.

Mientras que el dólar aceleró sus pérdidas a raíz del testimonio de Powell, los rendimientos estadounidenses mantuvieron el nivel constante cerca de los máximos recientes, mostrando cierta falta de convicción para extender el movimiento al alza por el momento.

La publicación de las cifras de inflación de diciembre, medidas por el IPC, será el acontecimiento más destacado durante la sesión americana.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está ganando un 0.05% en el día, cotizando en 95.63. Una ruptura por encima de 96.46 (máximo del 4 de enero), abriría la puerta a 96.90 (máximo del 15 de diciembre) y a 96.93 (máximo del 24 de noviembre). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 95.53(mínimo del 12 de enero), seguido de 95.51 (mínimo del 30 de noviembre) y 94.96 (mínimo del 15 de noviembre).

"Durante la audiencia de confirmación de Powell ante el Comité Bancario del Senado el martes, la inflación estuvo en la parte superior de la agenda y estuvo claro que Powell abandonó la narrativa transitoria justo a tiempo", dijeron los analistas de investigación de Rabobank.

Comentarios adicionales

El índice de precios al consumidor IPC en China ha caído un -0.3% en el mes de diciembre, según ha publicado la Oficina Nacional de Estadísticas del país. Esta cifra contrasta con el aumento del 0.4% visto en el mes anterior y ha llegado por debajo del 0.2% esperado.

En base anual, el IPC de China retrocede al 1.5% interanual en el mes reportado, cayendo desde el 2.3% visto en noviembre y llegando por debajo del 1.8% esperado.

Además, el índice de precios de producción IPP ha caído al 10.3% interanual en diciembre, cayendo desde el 12.9% visto en noviembre y cayendo por debajo del 11.1% esperado

Acerca del índice de precios al consumidor IPC

El índice de precios al consumidor chino lo publica la Oficina Nacional de Estadísticas de China y mide el cambio promedio de los precios de una canasta de bienes y servicios. El IPC es el principal elemento de medición de la inflación y cambios en las tendencias de compra. Si el índice de precios al consumo aumenta sustancialmente indica que la inflación se ha convertido en un factor desestabilizador para la economía, cosa que puede impulsar al Banco Popular de China a ajustar la política monetaria y el riesgo fiscal. Generalmente, un resultado elevado es positivo o alcista para el CNY, mientras que una lectura menor es negativa o bajista.

Acerca del índice de precios de producción IPP

El Índice de Precios de Producción (IPP), que publica la Oficina Nacional de Estadística China, es una estimación de la tasa de inflación experimentada por los productores. El informe muestra los cambios en los precios de las materias primas en todas sus fases hasta lograr el producto acabado. Generalmente una lectura favorable es considerada positiva (o alcista) para el CNY, mientras que una lectura desfavorable es considerada negativa (o bajista) para el CNY.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 12 de enero:

El dólar enfrentó una renovada presión de venta en la segunda mitad del día del martes cuando el presidente del FOMC, Jerome Powell, adoptó un tono cauteloso con respecto a la perspectiva de la política monetaria. Después de una caída del 0.4%, el índice del dólar estadounidense parece haberse estabilizado alrededor de 95.50 mientras los inversores esperan los datos del índice de precios al consumidor (IPC) de diciembre de los EE.UU. Los datos de producción industrial de noviembre también se incluirán en la agenda económica europea.

Previsión IPC de EE.UU.: Niveles vertiginosos del 7% cimentarán un aumento de tasas en marzo y potenciarán al dólar

Durante su audiencia de confirmación ante el Senado, Powell dijo que deben centrarse más en la meta de inflación que en la meta de máximo empleo y reiteró que esperan que las presiones de los precios duren hasta bien entrado 2022. En cuanto a las perspectivas políticas, Powell dijo que la economía no necesita una política altamente acomodaticia, pero señaló que necesitarían varias reuniones para llegar a un plan sobre cómo reducirán el balance. “En algún momento, tal vez a finales de este año, comenzaremos a permitir que hoja de balance se agote, y solo ese es el camino para normalizar la política”, explicó Powell.

Los comentarios menos agresivos de lo esperado de Powell provocaron un repunte en los mercados bursátiles de EE.UU. y el S&P 500 ganó casi un 1%. El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años, que alcanzó su nivel más alto por encima del 1.8 % a principios de semana, cerró en territorio negativo el martes y se vio por última vez con pequeñas pérdidas diarias del 1.73 %. Sin embargo, la herramienta FedWatch de CME Group muestra que solo hay un 25% de posibilidades de que la Fed deje su tasa de política sin cambios en marzo. Mientras tanto, los índices de futuros de acciones estadounidenses subieron un 0.15 % y un 0.25 %, lo que sugiere que el estado de ánimo del mercado podría seguir siendo optimista en la sesión estadounidense.

El EUR/USD subió hacia el límite superior de su rango de seis semanas cerca de 1.1380 y se mantiene relativamente tranquilo alrededor de ese nivel en las primeras horas del miércoles.

El GBP/USD extendió su rally y alcanzó su nivel más fuerte en más de dos meses por encima de 1.3640 en la mañana europea.

El USD/JPY logró sacudirse la presión bajista a pesar de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. el miércoles, ya que la mejora del sentimiento de riesgo dificultó que el JPY encontrara demanda. El par fue visto por última vez registrando pequeñas ganancias diarias cerca de 115.30.

El oro aprovechó la disminución de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ganó más del 1% diario el miércoles. El XAU/USD parece haber entrado en una fase de consolidación alrededor de 1.820$ y es probable que el par siga siendo sensible a las fluctuaciones en los rendimientos.

El entorno de mercado positivo para el riesgo ayudó a las criptomonedas a encontrar demanda y el Bitcoin ganó más del 2% antes de pararse alrededor de los 43.000$ el miércoles. Del mismo modo, el Ethereum subió casi un 5% y se mantiene por encima de los 3.200$ hasta el momento.