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Noticias de mercados
Lo que hay que tener en cuenta el jueves 14 de julio:
El dólar estadounidense bajó ligeramente el miércoles tras la publicación del índice de precios al consumo de Estados Unidos, que se disparó un 9.1% interanual en junio, mucho peor que el 8.8% esperado. El índice subyacente se situó en el 5.9%, por debajo del 6% anterior, pero por encima del 5.8% esperado, lo que indica que las presiones sobre los precios están lejos de desaparecer.
Las cifras inicialmente estimularon la aversión al riesgo, con una caída de la renta variable y un aumento de los rendimientos de la deuda pública, en medio de la especulación de que la Reserva Federal de EE.UU. podría poner sobre la mesa mayores subidas de tipos y, por tanto, aumentar el riesgo de recesión.
Alemania también publicó su cifra de IPC, que se confirmó en un 7.6% interanual, como se había estimado anteriormente.
El par EUR/USD alcanzó un máximo de 1.0121, pero actualmente cotiza en torno a 1.0055, perjudicado por los desequilibrios de los bancos centrales. La Reserva Federal de EE.UU. ha subido los tipos en varias ocasiones y es probable que añada otros 75 puntos básicos este mes. El Banco Central Europeo, por su parte, empezará con su modesto endurecimiento en julio subiendo 25 puntos básicos.
Los datos alentadores del Reino Unido apoyaron a la libra durante la jornada europea, ya que el Producto Interior Bruto mensual subió al 0.5% en mayo, mucho mejor que el -0.3% anterior. Además, la producción industrial del mismo mes subió un 1.4% interanual, mientras que la producción manufacturera aumentó un 2.3% interanual, superando las expectativas. El par perdió terreno a medida que avanzaba el día, terminando la jornada en torno a 1.1890.
El Banco de Canadá subió su tipo de interés oficial en 100 puntos básicos, hasta el 2.5%, en julio, frente a las expectativas del mercado de una subida de tipos de 75 puntos básicos. En su declaración de política monetaria, el BOC reconoció que había subestimado la inflación desde la primavera del año pasado, principalmente debido a factores globales. El par USD/CAD cayó hasta 1.2933 y ahora cotiza en torno a 1.2980 en medio del débil tono de la renta variable estadounidense.
El par AUD/USD mantiene modestas ganancias cerca de 0,6760 antes de la publicación de los datos de empleo australianos. El país informará de los datos de empleo de junio en la próxima sesión asiática y se espera que haya añadido unos modestos 25.000 nuevos puestos de trabajo después de ganar 60.600 en el mes anterior, mientras que se prevé que la tasa de desempleo baje al 3.8% desde el 3.9% de mayo. Antes de las cifras, Australia también dará a conocer las expectativas de inflación al consumidor de julio, y los analistas esperan que se sitúe en el 5.9%, frente al 6.7% anterior.
El precio del oro se situó en 1.733$ la onza troy, mientras que los precios del petróleo tuvieron poca acción, y el WTI cotiza actualmente a 95.80 dólares el barril.
El asesor económico de la Casa Blanca (WH), Brian Deese, dijo el miércoles a la CNBC que los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) muestran la urgencia de que el Congreso apruebe una legislación para estimular la fabricación de semiconductores en los Estados Unidos, según informó Reuters.
"Otra área de interés es impulsar la capacidad de las refinerías", añadió Deese.
A primera hora del día, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó de que el IPC anual de junio alcanzó su nivel más alto en cuatro décadas, con un 9.1%.
Reacción del mercado
Los flujos de refugio siguen dominando los mercados financieros tras estos comentarios. En el momento de redactar este informe, los índices S&P 500 y Nasdaq Composite perdió un 0.9% y un 1.1%, respectivamente.
- La tasa de inflación de Estados Unidos alcanzó el 9.1% en junio de 2022, el nivel más alto desde 1981, indicando que los funcionarios de la Fed podrían cambiar a un ritmo más rápido las subidas de tipos de interés.
- El precio del Bitcoin se desplomó como respuesta al aumento, cayendo a 19.100$ en el momento de escribir.
- Los analistas predicen que el precio del Bitcoin podría alcanzar mínimos anuales si la tendencia a la baja continúa.
El precio del Bitcoin reaccionó negativamente a los datos del IPC de EE.UU., borrando las ganancias del día anterior. La tasa de inflación alcanzó el 9.1% interanual en junio de 2022, el nivel más alto en cuatro décadas. Los analistas esperan que el precio de Bitcoin caiga en picado hasta los mínimos anuales si los alcistas no consiguen tomar el control.
Bitcoin y mercados bursátiles caen como respuesta al aumento del IPC de EE.UU.
Tras la publicación de los datos del índice de precios al consumidor IPC de EE.UU., el precio del Bitcoin cayó, y los futuros de las acciones se volvieron negativos. Los holders de Bitcoin siguieron de cerca los datos en busca de pistas sobre las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal y el impacto en todo el mercado.
La inflación en EE.UU. alcanzó su punto más alto desde 1981, subiendo al 9.1% en junio de 2022. Mientras que el Bitcoin y el Ethereum borraron sus ganancias del día anterior, los expertos predicen que el activo se desplomará a sus mínimos anuales al ritmo actual de caída.
La lectura del IPC de junio de 2022 fue superior a la tasa anual de mayo, del 8.6%. Los funcionarios de la Fed han cambiado a un ritmo más rápido de subidas de los tipos de interés. Esto implica que las perspectivas de inflación han empeorado, y el ritmo de subidas de los tipos de interés podría frenar la economía.
El precio del Bitcoin volvió a perder un soporte importante en el nivel de los 20.000$, y los analistas creen que es probable que el activo vuelva a probar su mínimo anual.
Martin Froehler, director general de Morpher, sostiene que el precio del Bitcoin caerá por debajo de los 12.000$ antes de empezar a subir hasta los 40.000$ a finales de 2022.
El precio de Bitcoin cayó por debajo de su soporte en 19.126$; los analistas creen que el escenario de máximo dolor es una caída a 18.000$ y más bajo.
BTC/USD gráfico
Decisión de política monetaria del BoC - Visión general
El Banco de Canadá (BoC) tiene previsto anunciar su decisión de política monetaria este miércoles a las 14:00 GMT. Se anticipa que el banco central canadiense realizará una gran subida de tipos de 75 puntos básicos en un esfuerzo por mantener ancladas las expectativas de inflación. Los inversores se basarán en el informe trimestral de política monetaria del Banco de Canadá y en los comentarios del gobernador Tiff Macklem en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
Según los analistas de Citibank: "Una subida de tipos de 75 puntos básicos en julio es el escenario más probable, llevando los tipos de interés oficiales al 2.25% esta semana. Más allá de esta semana, esperamos subidas de 50 puntos básicos tanto del Banco Central como de la Reserva Federal en sus reuniones de septiembre y que los tipos de interés oficiales en Canadá alcancen el 3.5% a finales de año. Dada la reciente atención del mercado a los riesgos de recesión, es probable que este sea un tema clave de preguntas en la conferencia de prensa del gobernador Macklem".
¿Cómo podría afectar al USD/CAD?
Antes del riesgo del evento clave, un buen repunte de los precios del petróleo desde un mínimo de casi cinco meses ofreció cierto apoyo al loonie vinculado a las materias primas. Esto, junto con una modesta toma de beneficios del dólar estadounidense, mantuvo el par USD/CAD deprimido cerca del nivel psicólogico 1.3000. Una postura más agresiva del Banco de Canadá ya está descontada en los mercados, lo que aumenta el riesgo de decepción. Por otro lado, una postura neutral, o un mensaje de flexibilización, sería suficiente para inspirar a los osos del CAD. Esto, junto con la volatilidad del IPC estadounidense y la dinámica del precio del petróleo, debería ayudar a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par.
Desde los niveles actuales, cualquier descenso posterior podría atraer algunas compras cerca de la zona de soporte de 1,2940-1,2935. El siguiente soporte relevante está fijado cerca de la marca de 1,2900, que si se rompe anularía cualquier sesgo positivo a corto plazo y haría que el par USD/CAD fuera vulnerable. La trayectoria bajista podría arrastrar al par hacia el mínimo mensual, en torno a la zona de 1.2835, en dirección al soporte de 1.2820-1.2815.
Por otro lado, la zona de 1.3050 podría seguir actuando como un fuerte obstáculo inmediato antes de la zona de ofertas de 1.3080-1.3085. Unas compras de seguimiento más allá de 1.3100 se verían como un nuevo desencadenante para los toros y prepararían el terreno para un movimiento hacia la resistencia intermedia de 1.3155-1.3160. El par USD/CAD podría seguir apreciándose hasta el nivel 1.3200 antes de subir a la zona de 1.3270.
Acerca de la decisión del BoC sobre los tipos de interés
La decisión sobre los tipos de interés del BoC es anunciada por el Banco de Canadá. Si el Banco de Canadá se muestra agresivo con las perspectivas inflacionistas de la economía y sube los tipos de interés, es positivo, o alcista, para el CAD. Del mismo modo, si el Banco de Canadá tiene una opinión pesimista sobre la economía canadiense y mantiene los tipos de interés actuales, o los recorta, se considera negativo, o bajista.
- El precio del oro bajó por tercer día consecutivo y cayó a un nuevo mínimo en lo que va de año.
- El aumento del IPC en EE.UU. reafirmó las expectativas de la Fed y ejerció presión.
- La fuerte subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el alza del dólar contribuyeron al sesgo vendedor.
El precio del oro atrajo nuevas ventas cerca de la zona de los 1.732$ durante las primeras horas de la sesión americana y bajó por tercer día consecutivo el miércoles. El último tramo a la baja se produjo tras la publicación de unas cifras de inflación al consumo en EE.UU. más altas de lo esperado y arrastró al XAUUSD a su nivel más bajo desde agosto de 2021, en torno a la zona de 1.710$ a 1.705$.
El precio del oro ignora una inflación persistentemente alta
El oro, que normalmente se considera una cobertura contra el aumento de la inflación, no logró impresionar a los toros después de que los datos publicados en Estados Unidos mostraran que el IPC general se aceleró a un nuevo máximo de cuatro décadas en junio. De hecho, el indicador se aceleró hasta el 9.1% anual desde el 8.6% de mayo y subió un 1.3% intermensual, superando las expectativas. Por su parte, la inflación subyacente, que excluye los precios de los alimentos y de la energía, se situó en junio en el 0.7% intermensual y en el 5.9% interanual, superando de nuevo las estimaciones del consenso.
Gráfico histórico del IPC estadounidense
Las apuestas de subida de tipos de la Fed siguen pesando
En el contexto de las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) publicadas la semana pasada, el informe del IPC de EE.UU., más fuerte de lo esperado, reafirmó las apuestas de subidas de tipos más agresivas por parte de la Reserva Federal. Los mercados están valorando en casi un 80% las posibilidades de una subida de tipos de 75 puntos básicos el 27 de julio, y las probabilidades implícitas de 100 puntos básicos llegan ahora al 35%. Esto, a su vez, hizo que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. subieran fuertemente y se consideró un factor clave que ejerció una fuerte presión a la baja sobre el oro que no produce rendimientos.
Un dólar más fuerte ejerce una presión adicional
Las perspectivas de un endurecimiento más rápido de la política monetaria por parte de la Reserva Federal ayudaron a que el dólar estadounidense invirtiera sus modestas pérdidas intradía y alcanzara un nuevo máximo de dos décadas. Esto contribuyó a alejar los flujos del oro denominado en dólares. Dicho esto, una nueva oleada de aversión al riesgo mundial podría ofrecer cierto soporte al refugio XAUUSD en medio de los crecientes temores de recesión.
El temor a la recesión podría limitar las pérdidas
Los inversores siguen preocupados por la posibilidad de que una medida más agresiva por parte de los principales bancos centrales para frenar la inflación, la actual guerra entre Rusia y Ucrania y el último brote de COVID-19 supongan un reto para el crecimiento económico mundial. Esto ha provocado una venta prolongada en los mercados mundiales de renta variable y tiende a beneficiar a los activos tradicionales de refugio, incluido el oro.
Perspectiva técnica del precio del oro
El precio del oro busca ahora 1.700$ para prestar cierto soporte. Una ruptura convincente por debajo de dicho nivel se vería como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y arrastraría al XAUUSD al mínimo de septiembre de 2021, en torno a la región de 1.787-1.786$. La trayectoria bajista podría extenderse aún más para desafiar el mínimo anual de 2021, cerca de la zona de 1.677$ a 1.676$.
Por otro lado, cualquier intento de recuperación significativa parece enfrentarse a una fuerte resistencia cerca del máximo diario, en torno a la zona de los 1.732 dólares. Una fuerza sostenida más allá podría desencadenar un movimiento de cobertura corta hacia la zona de los 1.744$ en ruta hacia la región de los 1.752$ y el fuerte punto de soporte horizontal de los 1.767$.
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El IPC de Estados Unidos sube al nivel más alto desde 1981
Los principales índices bursátiles estadounidenses reaccionaron negativamente a los datos del IPC de Estados Unidos, que fueron más altos de lo esperado. Los dos componentes clave en los que se centró el mercado fueron el IPC anual, que se situó en el 9.1% frente al 8.8% esperado, y la cifra subyacente, que fue del 5.9% frente al 5.7% esperado.
Los mercados de futuros de los fondos de la Reserva Federal valoran ahora con una certeza cercana al 100% que la Reserva Federal subiría los tipos en otros 75 puntos básicos en su reunión de julio.
Los valores sensibles a los tipos de interés, como el Nasdaq, cayeron bruscamente, ya que ahora podría ser necesario un aumento más agresivo de los tipos de interés. Los rendimientos a 2 y 10 años volvieron a dispararse inmediatamente por encima del 3%.
Reacción del mercado
Los índices bursátiles bajaron de inmediato al conocerse la noticia, ya que los inversores prevén más subidas de los tipos de interés. El Nasdaq cayó 400 puntos y el S&P 500 también cayó más de un 1% inmediatamente después de la publicación del IPC.
- Se viene el dato de inflación de junio de EE.UU.
- Acciones con leves subas, mercados con recorridos limitados.
- El dólar retrocede, el DXY por debajo de 108.00.
Los futuros de Wall Street están en terreno positivo, mientras que los europeos caen aunque desde hace horas se mueven en un pequeño rango. Todas las expectativas en los datos de inflación estadounidense.
Calma ¿duradera?
En Europa, las principales plazas bursátiles están cayendo: el FTSE 1000 0.75%, el DAX 1.03% y el CAC 40 0.81%. Los futuros del S&P 500 suben 0.32%, y los del Nasdaq trepan 0.39%.
A las 12:30 GMT se publicará el dato de inflación de junio de EE.UU. Se espera una suba en la tasa anual desde 8.6% a 8.8%. El dato es de esperar que tenga un alto impacto en las expectativas de política monetaria y por ende en todos los mercados. En la previa se ven recorridos limitados.
El dólar retrocede desde máximos en años. El EUR/USD está sobre 1.0050, mientras que el DXY cayó por debajo de 108.00. Las monedas de mercados emergentes y las ligadas a commodities también suben.
El Banco de Canadá anunciará su decisión de política monetaria. En la tarde americana saldrán datos de cuentas fiscales y la Fed publicará el Libro Beige.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda subió la tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos a 2.50%, en línea con las expectativas. Se espera que vuelva a subirla nuevamente en la próxima reunión. El NZD/USD sube y opera sobre 0.6150.
Los metales lucen más estables que en modo recuperación. Tanto el oro como la plata permanecen sobre los mínimos pero sin tener un avance significativo. El XAU/USD opera cerca de 1730$ y el XAG/USD de 19.00$.
El Bitcoin sube, pero en forma modesta y permanece debajo de 20.000$. Los precios del petróleo rebotan levemente, convalidando la fuerte caída de las jornadas previas. Se conocerán datos oficiales de inventarios de petróleo estadounidenses. El presidente Biden va camino a Arabia Saudita.
Twitter demandó a Elon Musk por abandonar la compra de la empresa. Las acciones de la red social suben 2% en el premarket tras trepar 4% el martes. La temporada de resultados el segundo trimestre va tomando ritmo. El miércoles será el turno de Delta y Fastenal, entre otras empresas.
Niveles técnicos
- El oro intenta regresar sobre 1730$, se mantiene bajo presión.
- Rendimientos de bonos del Tesoro suben modestamente.
- Operadores con el foco puesto en el dato de inflación de EE.UU.
El oro está subiendo en forma modesta el miércoles, a la espera del reporte clave de inflación de EE.UU. de junio. Horas atrás, el XAU/USD cayó hasta 1,722.45$, el nivel más bajo desde septiembre de 2021.
Calma tensa
En general, los mercados financieros están operando con cierta calma el miércoles, favoreciendo los recorridos en rangos. Esto impacta sobre el oro y la plata que se mueven en pequeños rangos.
El XAU/USD está operando en máximos diarios en 1729$. En 1732$ puede enfrentarse con una resistencia próxima en 1732$ y luego seguirá la barrera de 1750$. Un quiebre por encima podría habilitar más subas y darle un alivio a las presiones bajistas actuales. En cao de quebrar por debajo de 1720$, estaría en mínimos desde julio de 2021.El siguiente soporte se puede ver en el área de 1707$ seguido de 1700$.
De cara a las próximas horas el dato clave por delante es el de inflación de junio de EE.UU. que se espera que suba desde 8.6% a 8.8% en términos anuales, y que la tasa subyacente descienda desde 6% a 5.8%. Estas cifras pueden tener un gran impacto sobre el rendimiento de los bonos del Tesoro, y por ende en el precio del oro.
El rendimiento del bono a 10 años está en 2.95%, y la de 30 años en 3.14%; por encima de los niveles del martes. Por otro lado, los futuros de Wall Street operan con leves ganancias.
Niveles técnicos
El Banco Popular de China (PBoC) orientará a los bancos comerciales para que sigan aumentando el soporte al crédito y reduzcan los costes de los préstamos en la economía real en medio de una recuperación menguante, informa el miércoles MNI, citando a funcionarios del banco central.
Comentarios adicionales
El PBoC facilitará a los prestamistas la reducción de los costes reales de los préstamos a través de la reducción de los costes de los depósitos mediante la liberalización del sistema de tasas de interés de los depósitos.
Mientras tanto, ayudará a expandir el crédito mediante el uso de herramientas monetarias estructurales y empujará a los bancos a apoyar proyectos de infraestructura grandes y clave.
El banco central mantendrá la liquidez en un nivel razonable y amplio.
Las condiciones crediticias seguirán mejorando en el segundo semestre, ya que el banco central sigue siendo acomodaticio a un ritmo flexible, y señala que se espera que el coeficiente de apalancamiento de China aumente de forma moderada debido a las medidas anticíclicas que impulsarán el aumento de la deuda mientras la recuperación económica es comparativamente lenta.
- El NZD/USD revierte la caída posterior al RBNZ hasta la zona de 0.6100 en medio de una demanda moderada en torno al USD.
- Los signos de estabilidad en los mercados pesan sobre el USD y ofrecen soporte al NZD de mayor riesgo percibido.
- Las expectativas por una subida de tasas agresiva de la Fed benefician al USD y limitan el par antes del informe del IPC estadounidense.
El par NZD/USD ha atraído algunas compras cerca del nivel de 0.6100 el miércoles y se ha acercado de nuevo al máximo del día anterior. El par cotiza ahora en la zona de 0.6130-0.6135 y ahora podría estar buscando aprovechar el rebote del día anterior desde un mínimo de más de dos años.
El dólar estadounidense se consolidó en un rango estrecho por debajo de los máximos de dos décadas alcanzados el martes, en medio de señales de estabilidad en los mercados financieros. Esto, a su vez, ofreció cierto soporte al NZD de mayor riesgo percibido, que anteriormente había ignorado la decisión anticipada del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda de subir las tasas de interés en 50 puntos básicos.
No obstante, el creciente temor a una posible recesión mundial debería frenar cualquier movimiento optimista en los mercados. Aparte de esto, las expectativas de que la Fed mantenga su agresiva política de endurecimiento para controlar la persistente y elevada inflación deberían beneficiar al USD y limitar las ganancias del par NZD/USD.
Vale la pena recordar que las minutas del FOMC publicadas la semana pasada indicaban que es probable otra subida de tasas de 50 o 75 puntos básicos en la reunión de julio. Los responsables de la política monetaria también hicieron hincapié en la necesidad de luchar contra la inflación, incluso si esto se traduce en una desaceleración económica. Por lo tanto, la atención seguirá centrada en la publicación de las últimas cifras de la inflación al consumido IPC en Estados Unidos.
Se espera que el IPC general de EE.UU., que se publicará más tarde durante la sesión americana, aumente hasta el 8.8% interanual en junio, frente al 8.6% del mes anterior. Un dato más fuerte de lo esperado reafirmará las expectativas por una subida de tasas más rápida por parte de la Fed, lo que a su vez bastaría para dar un nuevo impulso al dólar y arrastrar al NZD/USD a la baja.
NZD/USD niveles técnicos
En su último informe sobre el mercado del petróleo, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) ha adetido que "los inventarios mundiales de petróleo siguen siendo críticamente bajos, y las recientes acumulaciones se concentran en China".
Comentarios adicionales
Se necesita una fuerte intervención política en materia de energía o, de lo contrario, la recuperación económica mundial estará en peligro.
La capacidad excedentaria combinada de Arabia Saudí y Emiratos Árabes Unidos podría caer a sólo 2.2 millones de bpd en agosto con la eliminación total de los recortes de la OPEP+.
Califica de "insostenibles" los beneficios de Rusia y afirma que se están manteniendo conversaciones para identificar un mecanismo de mercado sólido que limite los precios del petróleo ruso.
Los sorprendentes resultados de Rusia han elevado las previsiones de suministro de petróleo de la AIE.
Rusia sigue ganando más al exportar menos petróleo, financiando sus operaciones militares.
Los altos precios de los combustibles hacen mella en el consumo de petróleo en la OCDE, pero la demanda ha repuntado en las economías en desarrollo.
Se han recortado las previsiones de demanda de petróleo para 2022 en 200.000 barriles diarios (bpd), mientras que se prevé un aumento de 1.7 millones de bpd hasta los 99.2 millones de bpd.
La demanda en 2023 aumentará en 2.1 millones de bpd, hasta 101.3 millones de bpd, gracias al fuerte crecimiento de los países no pertenecientes a la OCDE.
El menor crecimiento de la demanda de petróleo en las economías avanzadas y la resistencia de la oferta rusa han reducido la tensión del mercado.
El aumento de los precios y el deterioro del entorno económico han empezado a hacer mella en la demanda de petróleo.
- El USD/CHF se mueve a la baja el miércoles y rompe una racha de nueve días de ganancias hasta alcanzar un máximo de varias semanas.
- La caída podría atribuirse únicamente a una toma de beneficios y es probable que siga siendo limitada.
- Las expectativas por una subida de tasas agresiva de la Fed benefician al USD y deberían limitar la caída antes del IPC estadounidense.
El par USD/CHF amplía el retroceso del día anterior desde la zona de 0.9860, en un máximo de cuatro semanas, y es testigo de algunas ventas el miércoles. La caída se ha acelerado durante la primera hora de la sesión europea y ha arastrado al par por debajo del nivel de 0.9800 en la última hora.
Tras la reciente recuperación de más de 350 pips desde los niveles inferiores a 0.9500 alcanzados el 29 de junio, los invesores optaron por aligerar sus posiciones alcistas en torno al par USD/CHF a la espera de las cruciales cifras de inflación de los consumidores estadounidenses. Aparte de esto, el retroceso careció de un catalizador obvio y es más probable que siga siendo limitado en medio del fuerte tono alcista subyacente que rodea al dólar estadounidense.
La creciente aceptación de que la Fed mantendrá su agresiva política de endurecimiento para controlar la persistente y elevada inflación ayudó al dólar a mantenerse cerca de los máximos de dos décadas alcanzados el martes. Cabe recordar que en las minutas de la reunión del FOMC publicadas la semana pasada se indicaba que era probable otra subida de tasas de 50 o 75 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en julio.
Los responsables de la política monetaria también hicieron hincapié en la necesidad de luchar contra la inflación, incluso si ello se traduce en una desaceleración económica. Por lo tanto, la atención del mercado seguirá centrada en el IPC de EE.UU., que se espera que aumente de la tasa del 8.6% interanual de mayo al 8.8% interanual en junio. Una lectura más fuerte de lo esperado sería suficiente para dar un nuevo impulso al dólar y al par USD/CHF.
Mientras tanto, los signos de estabilidad en los mercados financieros podrían pesar sobre el franco suizo de refugio seguro y ayudar a limitar el retroceso correctivo. Esto, a su vez, justifica cierta cautela por parte de los bajistas antes de posicionarse para cualquier movimiento significativo a la baja intradía.
USD/CHF niveles técnicos
El Banco Popular de China (PBoC) ha afirmado el miércoles en un comunicado que la inflación de China está bajo control.
Comentarios adicionales
Se mantendrá una liquidez razonablemente amplia.
Se presionará a las instituciones financieras para que reduzcan los costes de financiación.
Estos comentarios se producen antes de la publicación de los esperados datos sobre la inflación IPC en EE.UU., que se espera que muestren que las cifras del IPC subyaccente se han suavizado sobre una base anualizada hasta el 5.8% en junio.
- Una combinación de factores ayuda al USD/JPY a recuperar tracción positiva el miércoles.
- La divergencia entre las políticas monetarrias de la Fed y el Banco de Japón, junto con el tono positivo de riesgo, pesan sobre el JPY de refugio seguro.
- Los inversores esperan el informe del IPC de EE.UU. para obtener un nuevo impulso direccional.
El par USD/JPY atrae nuevas compras el miércoles y recupera parte de las pérdidas correctivas del día anterior. El par mantiene sus modestas ganancias intradía al inicio de la sesión europea y cotiza ahora juto por encima del nivel redondo de 137.00.
La leve mejora del sentimiento de riesgo, reflejada en un modesto rebote de los mercados bursátiles, pesó sobre la demanda de activos tradicionales de refugio seguro. Esto, junto con la divergencia de la política monetaria adoptada por el Banco de Japón y la Reserva Federal, ayudó al par USD/JPY a recuperar cierta tracción positiva.
Vale la pena mencionar que el gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, reiteró el lunes que el banco central sigue dispuesto a tomar medidas adicionales de flexibilización monetaria si es necesario. Por el contrario, las minutas de la reunión del FOMC, sorprendentemente de línea dura publicadas la semana pasada, indicaban que era probable otra subida de tasas de 50 o 75 puntos básicos en la reunión de julio.
Los responsables de la política monetaria también hicieron hincapié en la necesidad de luchar contra la inflación, incluso si ello se traduce en una desaceleración económica. Por lo tanto, la atención de los mercados seguirá centrada en la publicación de los últimos datos sobre la inflación al consumido IPC en EE.UU., que se publicarán más tarde al inicio de la sesión americana de hoy. Se espera que el IPC general aumente de la tasa del 8.6% interanual de mayo al 8.8% interanual en junio.
Un dato del IPC estadounidense más fuerte de lo esperado reafirmará las expectativas del mercado de que la Fed mantendrá su política de endurecimiento más rápida. Esto sería suficiente para desencadenar un nuevo movimiento alcista en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE.UU. e impulsar el USD, apoyando las perspectivas de una extensión de la reciente trayectoria alcista del par USD/JPY.
USD/JPY niveles técnicos
Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 13 de julio:
Tras una corrección a la baja en la primera mitad del martes, el dólar recuperó su fuerza en medio de un sentimiento de mercado agrio durante la sesión americana, con el índice del dólar DXY cerrando el día plano. El índice DXY se mantiene relativamente tranquilo por encima de 108.00 a primera hora del miércoles, mientras la atención se centra en los datos del índice de precios al consumidor (IPC). El Banco de Canadá (BoC) anunciará su decisión sobre los tipos de interés y publicará la declaración de política monetaria a lo largo del día. Por último, el Libro Beige de la Reserva Federal también será tenido en cuenta para un nuevo impulso.
Ver: Previa inflación en EE.UU.: ¿Señales de un máximo en la inflación? Tres escenarios para el IPC subyacente y el dólar
Ver: Previa IPC de junio en EE.UU.: La subida del dólar podría perder fuerza por débiles datos de inflación
Los principales índices de Wall Street entraron en territorio positivo después de que un memorando publicado por la Casa Blanca mostrara que se espera que la economía estadounidense pase a tener una inflación más baja y un crecimiento constante gracias a la solidez del mercado laboral. Sin embargo, el impacto positivo de estos comentarios en el sentimiento de los mercados fue efímero y el índice SP500 cayó casi un 1% el martes. A primera hora del miércoles, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan sin cambios.
Mientras tanto, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) subió su tasa de interés en 50 puntos básicos al 2.5%, como se esperaba. En el comunicado, el banco central señaló que la debilidad del dólar neozelandés estaba repercutiendo en los precios de las importaciones. El NZD/USD apenas reaccionó al anuncio de política monetaria y ahora se mueve con pequeñas pérdidas diarias cerca de 0.6130.
El USD/CAD cerró los dos días anteriores en territorio negativo y parece haber entrado en fase de consolidación por encima de 1.3000 el miércoles. Se prevé que el Banco de Canadá suba su tasa de política monetaria en 75 puntos básicos, hasta el 2.25% desde el 1.5%.
El par EUR/USD no logró cobrar impulso de recuperación y cerró la jornada prácticamente sin cambios cerca de 1.0050 el martes. El par se mantiene relativamente tranquilo cerca de ese nivel en la mañana europea. Eurostat publicará los datos de producción industrial de mayo más tarde en la sesión. Mientras tanto, los datos de Alemania mostraron que el IPC anual se situó en el 7.6% en junio, igualando la estimación anterior.
El GBP/USD ganó tracción a primera hora de la mañana europea y subió por encima de 1.1900. La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó que el producto interior bruto PIB creció un 0.5% mensual en mayo, superando la expectativa del mercado del 0%. Otros datos mostraron que la producción industrial y la manufactura se expandieron un 1.4% y un 0.9% sobre una base mensual.
El USD/JPY cerró en territorio negativo el martes, pero comenzó a subir a primera hora del miércoles. El par cotiza por encima de 137.00 en la mañana europea.
El oro alcanzó su nivel más bajo desde septiembre, cerca de los 1.720$, antes de recuperarse ligeramente. Tras el descenso del martes, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mueve lateralmente por debajo del 3%, limitando la acción del XAU/USD por el momento.
El Bitcoin cayó por tercer día consecutivo el martes y cerró por debajo de los 20.000$. El BTC/USD se mueve lateralmente cerca de los 19.500$ en lo que va de miércoles. El Ethereum perdió más de un 5% el martes y se mueve a poca distancia de la zona crítica de los 1.000$.
La balanza comercial de China de junio, en yuanes, fue de 650.110 millones de CNY, frente a los 455.040 millones de CNY esperados y los 502.890 millones de CNY anteriores.
- Las exportaciones aumentaron un 22% el mes pasado, frente al 11.7% esperado y el 15.3% anterior.
- Las importaciones aumentaron un 4.8% frente al 2.8% anterior.
En términos de dólares estadounidenses,
China informó de un crecimiento del superávit comercial mayor de lo previsto, ya que las exportaciones superaron las expectativas.
La balanza comercial se situó en 97.940 millones, frente a los 75.700 millones previstos y los 78.760 millones anteriores.
- Las exportaciones aumentaron un 17.9% frente al +12% previsto y el +16.9% anterior.
- Las importaciones aumentaron un 1% frente al +2.0% esperado y el 4.1% anterior.
En las minutas publicadas junto al comunicado de política monetaria, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) ha señalado que el "comité acordó mantener su planteamiento de elevar enérgicamente el OCR".
Comentarios adicionales
Los miembros observaron que la tasa de cambio del dólar neozelandés se ha depreciado
El Comité observó que el debilitamiento del dólar neozelandés sigue repercutiendo en los precios de las importaciones en dólares neozelandeses
El Comité sigue sintiéndose cómodo con la senda prevista para el OCR, esbozada en la reciente declaración de política monetaria de mayo.
Los miembros coincidieron en que el aumento de los tipos de interés hipotecarios contribuirá a que los precios de la vivienda se ajusten más a niveles sostenibles.
El Comité consideró que esta estrategia es coherente con la consecución de sus objetivos principales de inflación y empleo.
Señaló que, si bien existen riesgos al alza a corto plazo para la inflación de los precios al consumo, también existen riesgos a la baja a medio plazo para la actividad económica.
El ministro británico de Economía, Nadhim Zahawi, ha aplaudido los datos del PIB del Reino Unido de mayo, más fuertes de lo previsto. La economía se expandió un 0.5% en el mes informado, frente al crecimiento cero previsto.
Comentarios destacados
"Siempre es estupendo ver que la economía crece, pero no soy complaciente".
"Estamos trabajando junto al Banco de Inglaterra para frenar la inflación y confío en que podamos crear una economía más fuerte para todos en el Reino Unido".
- El PIB del Reino Unido llegó al 0.5% intermensual en mayo, frente al 0% esperado.
- El GBP/USD rebota firmemente por encima de 1.1900 tras el gran avance del PIB del Reino Unido.
La publicación mensual del PIB del Reino Unido ha mostrado que la economía repuntó con firmeza en mayo, llegando al 0.5% frente al 0% esperado y el -0.3% anterior.
Por su parte, el índice de servicios de mayo se situó en el 0.1% frente al -0.6% estimado y el 0.2% anterior.
Los economistas habían previsto un crecimiento nulo en mayo con respecto a abril.
Comentarios principales a través de la ONS
Los servicios sanitarios fueron uno de los principales impulsores del crecimiento, citando "un gran aumento de las consultas médicas".
"Los transportistas por carretera también tuvieron un mes ajetreado, mientras que a las agencias de viajes les fue bien con la demanda acumulada de vacaciones".
Sobre el PIB del Reino Unido
El Producto Interior Bruto publicado por National Statistics es una medida del valor total de todos los bienes y servicios producidos por el Reino Unido. El PIB se considera como una medida amplia de la actividad económica del Reino Unido. En términos generales, una tendencia alcista tiene un efecto positivo en la libra esterlina, mientras que una tendencia decreciente se ve como negativa (o bajista).
En su reunión de política monetaria del 13 de julio, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) ha anunciado un aumento de 50 puntos básicos de la Tasa Oficial de Efectivo (OCR), elevándola del 2% al 2.5%, como se esperaba ampliamente.
El RBNZ ha declarado: "El Comité acordó que sigue siendo apropiado seguir endureciendo las condiciones monetarias al ritmo necesario para mantener la estabilidad de los precios y apoyar el máximo empleo sostenible".
Comentarios destacados
Sigue siendo apropiado seguir endureciendo la política monetaria.
Se endurecerán las condiciones al ritmo necesario para mantener la estabilidad de los precios y apoyar el máximo empleo sostenible.
El Comité se mantiene firme en su compromiso de garantizar que la inflación de los precios al consumidor vuelva a situarse dentro del rango objetivo del 1% al 3%.
El Comité ha acordado seguir elevando el OCR hasta un nivel en el que confía en que la inflación de los precios al consumo se sitúe dentro del rango objetivo.
Una vez que la oferta y la demanda agregadas estén más equilibradas, el OCR podrá volver a un nivel más bajo y neutral.
La demanda de gasto e inversión sigue superando la capacidad de la oferta, con una amplia gama de indicadores que ponen de manifiesto las presiones inflacionistas generalizadas.
El Comité reconoció que existe un riesgo al alza a corto plazo para la inflación de los precios al consumo y riesgos a la baja emergentes a medio plazo para la actividad económica.
El empleo se mantiene por encima de su nivel máximo sostenible y las medidas de inflación subyacente del banco central se sitúan en torno al 4%.
La mayoría de los economistas perveían que el RBNZ subiera las tasas en 50 puntos básicos, hasta el 2.50%, en su reunión del 13 de julio, mientras que esperan que el OCR alcance el 3.50% o más a finales de este año.
¿Por qué la decisión sobre las tasas del RBNZ es importante para los operadores?
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) celebra reuniones de política monetaria siete veces al año, anunciando su decisión sobre las tasas de interés y las evaluaciones económicas que influyeron en su decisión. El banco central ofrece pistas sobre las perspectivas económicas y la trayectoria de la política futura, que son de gran relevancia para la valoración del NZD. Los desarrollos económicos positivos y las perspectivas optimistas podrían llevar al RBNZ a endurecer la política aumentando las tasas de interés, que tienden a ser alcistas del NZD. Los anuncios de políticas generalmente son seguidos por la conferencia de prensa del Gobernador Adrian Orr.
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