Noticias de mercados

Lo que hay que tener en cuenta el miércoles 13 de julio:

La aversión al riesgo en medio de la desaceleración del crecimiento económico y el aumento de la inflación siguió siendo el tema principal en los mercados financieros. La moneda estadounidense se apreció durante la primera mitad del día, alcanzando nuevos máximos de 20 años frente al euro, ya que el par tocó 0.9999.

El billete verde perdió fuerza antes de la apertura de Wall Street, y cedió parte de sus últimas ganancias para terminar el día con una ligera caída frente a la mayoría de los principales rivales. El mejor ánimo del mercado se debió a un memorando de la Casa Blanca, que señalaba que los datos macroeconómicos de EE.UU., incluido el informe de empleo de junio, no son consistentes con una recesión. El documento añadía que "la fortaleza del mercado laboral sitúa a EE.UU. en mejor posición que muchos otros países para la transición hacia una menor inflación y un crecimiento estable".

Los índices estadounidenses rebotaron con la noticia, pero se pusieron en rojo antes del cierre, y mientras los inversores esperan las cifras de la inflación estadounidense previstas para el miércoles.

El par GBP/USD hizo suelo en 1.1806, para luego establecerse justo por debajo del umbral de 1.1900. El Comité Conservador 1922 del Reino Unido anunció ocho candidatos para la contienda por el liderazgo tory. Mientras tanto, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, dijo que hay alternativas a la subida de tipos de 25 puntos básicos en la mesa, y añadió que espera que la inflación caiga bruscamente el próximo año.

 Las divisas vinculadas a las materias primas lograron recuperar terreno, pero recortaron parte de sus ganancias antes del cierre, tras la caída de Wall Street. El par AUD/USD cotiza en torno a 0.6750, mientras que el USD/CAD ronda la zona de 1.3020.

Las divisas refugio se aprecian frente al dólar, con el USD/CHF cotizando en 0.9810 y el USD/JPY en 136.80.

El oro se acerca a un nuevo mínimo de 2022, en 1.723,15$ la onza troy, y parece dispuesto a prolongar su caída. Los precios del petróleo bajaron con firmeza, y el WTI cotiza ahora a 95.50$ el barril.

La atención se centra ahora en la inflación, ya que Alemania y Estados Unidos publicarán actualizaciones de sus respectivos índices de precios al consumo. Se espera que la inflación anual alemana se confirme en el 7.6% en junio, mientras que se prevé que la estadounidense suba al 8.8%, un nuevo récord de varias décadas.

 

• El yen japonés se fortaleció tras la intervención verbal del ministro de finanzas japonés Suzuki.
• El martes, el USD/JPY cayó hacia un mínimo diario de alrededor de 136.50 antes de establecerse cerca de los máximos del 21 de junio.
• Análisis del precio del USD/JPY: La cotización de la divisa sigue siendo alcista, pero se ha formado una cuña ascendente que apunta a una caída hacia 129.50.

El USD/JPY retrocede desde los máximos de 24 años en torno a 137.75, cayendo más de 100 pips durante la sesión americana, debido a la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y a las conversaciones entre la secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, y el ministro de Finanzas de Japón, Suzuki, en las que le comunicó el debilitamiento del yen y acordó seguir consultando en divisas.

En el momento de redactar este artículo, el USD/JPY cotiza a 136.73, con un descenso de más de la mitad, después de alcanzar un máximo diario en torno a 137.53, para tropezar con nuevos mínimos diarios por debajo de 136.50 antes de asentarse en torno a los niveles de precios actuales.

Gráfico diario del USD/JPY

El gráfico diario del USD/JPY muestra al par con tendencia alcista, aunque formando una cuña ascendente, lo que significa que la presión de venta podría estar a la vuelta de la esquina, para intervenir en el par y arrastrarlo a la baja. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está saliendo de las condiciones de sobrecompra y está a punto de cruzar por debajo de la SMA de 7 días del RSI, lo que abriría la puerta a nuevas caídas.

 Si el USD/JPY rompe por debajo de la cuña ascendente, su primer soporte sería la EMA de 20 días en 135.56. Una vez superado, la siguiente zona de demanda a probar sería el mínimo del 1 de julio en 134.74, seguido de la EMA de 50 días en 132.23, en su camino, hacia el objetivo medido, utilizando las líneas de tendencia superior e inferior que forman la cuña ascendente en torno a 129,50.
 

Niveles técnicos clave del USD/JPY

• El GBP/JPY se mueve lateralmente en el corto plazo con un sesgo bajista.
• Un cierre diario por debajo de 162.00 abriría las puertas a más pérdidas.
• La resistencia clave se ve en 163.70 y 164.50.

El GBP/JPY está cayendo el martes, cotizando en torno a 162.50. Ha hecho suelo en 161.85 y rápidamente ha vuelto a superar los 162.00. La zona de 162.00 se ha convertido en un nivel crítico y un cierre diario por debajo debería abrir las puertas a una extensión del descenso, inicialmente hasta 161.20 (media móvil simple de 100 días). Por debajo, no hay mucho soporte hasta 160.00.

Los indicadores técnicos en el gráfico diario se inclinan a la baja. El RSI y el Momentum apuntan al sur, y el precio está por debajo de la SMA de 20 días. Una recuperación por encima de 164.70 podría cambiar las perspectivas a corto plazo.

Mientras que la libra resiste por encima de 162.00, lo más probable es que siga operando en un rango entre ese nivel y 163.80. Un cierre diario por encima del nivel mencionado debería despejar el camino hacia 164.70. El siguiente objetivo crítico es la línea de tendencia bajista desde los máximos de junio, actualmente en 166.55.

Gráfico diario del GBP/JPY



Niveles técnicos

• El complejo de los metales preciosos sigue a la defensiva, con el oro alcanzando mínimos de dos meses y la plata en mínimos de dos años.
• La aversión al riesgo domina la sesión del martes mientras los inversores se preparan para el informe del IPC de junio en Estados Unidos.
• Los analistas de Commerzbank comentaron que la solidez del dólar estadounidense y las salidas de los ETFs de oro mantienen el XAUUSD pesado.
• Pronóstico del precio del oro (XAU/USD): Se inclina a la baja y podría probar los 1.700$; de lo contrario, se prevé una corrección hacia los 1.750$.

El oro (XAU/USD) bajó durante la sesión americana del martes debido a la aversión al riesgo, por cortesía de la reaparición del coronavirus en China, la crisis energética de la UE y los temores de recesión. Esto suele elevar el precio del metal amarillo, aunque los flujos de refugio se dirigen hacia el billete verde y los bonos del Tesoro de EE.UU., ya que los rendimientos de los bonos de EE.UU. están cayendo en general.

El XAUUSD cotiza en torno a los 1.731$ la onza troy tras oscilar entre el máximo y el mínimo del día durante la sesión asiática. El metal amarillo registró su mínimo en torno a los 1.722$, seguido de un repunte hacia el máximo diario cerca de los 1.744$, y luego el precio del oro se mantuvo en un rango dentro de los 1.728-1740$ durante el resto del día.

El sentimiento sigue siendo negativo, ya que los operadores se preparan para el informe de inflación de EE.UU. del miércoles. Un día después, los precios pagados por los productores arrojarían algo de luz sobre los precios de las materias primas y los productos básicos y podrían ser un preludio de lo que podría ocurrir durante la temporada de resultados del segundo trimestre. Según el secretario de prensa Jean-Pierre, la Casa Blanca expresó que el nuevo IPC sería elevado.

Además, alimentando las preocupaciones de los inversores, el resurgimiento del Covid-19 en China fue testigo del cierre de Wugang durante tres días debido a un caso de Covid, mientras que Shanghái sigue realizando pruebas masivas en toda la ciudad.

Por otra parte, los analistas de Commerzbank expresaron que la firmeza del dólar estadounidense no es la única razón que pesa sobre los precios más bajos del oro, sino también las continuas y sólidas salidas de los ETF.

"Los ETFs de oro seguidos por Bloomberg registraron salidas de 29 toneladas la semana pasada, las más pronunciadas en ocho semanas y la cuarta semana consecutiva (con impulso creciente). Los inversores financieros especulativos también se han retirado más del oro últimamente. Según las estadísticas de la CFTC, sus posiciones largas netas están en su nivel más bajo en más de tres años", escribieron los analistas de Commerzbank.

Qué hay que tener en cuenta

El miércoles se publicarán el índice de precios al consumo y el Libro Beige, y el jueves el IPP y las peticiones iniciales de subsidio de desempleo. El viernes, el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan podría volver a ser el centro de atención antes de la reunión de julio de la Reserva Federal.

Previsión del precio del oro (XAUUSD): Perspectiva técnica

El XAUUSD tiene un sesgo bajista, a pesar de permanecer en condiciones de negociación agitada, ya que los vendedores no pueden desafiar la cifra de 1.700$. Los operadores de oro deben tener en cuenta que los osciladores están mostrando lecturas de sobreventa, lo que indica que la presión de venta disminuye, aunque la pendiente del RSI sigue apuntando a la baja, lo que abre la puerta a un desafío de 1.700$.

Por lo tanto, la ruptura del XAUUSD por debajo del mínimo del 29 de septiembre de 2021 en 1.721,71$ expondría la cifra de 1.700$. Al alza, la primera resistencia del XAUUSD sería 1.750$. Una ruptura de esta última expondría la EMA de 20 días en torno a los 1.800$.



Niveles técnicos

• El USD/CAD recortó una parte de sus ganancias intradía en medio de un modesto retroceso del dólar desde un máximo de 20 años.
• Las apuestas agresivas sobre la subida de tipos de la Fed y el estado de ánimo de aversión al riesgo deberían limitar las pérdidas del dólar y prestarle soporte.
• La caída de los precios del petróleo pesó sobre el loonie y actuó como viento de cola para el par.

El par USD/CAD tuvo dificultades para superar una resistencia intermedia cerca de 1.3050 y ahora ha recortado parte de sus ganancias intradía. Los precios al contado retrocedieron hasta la zona de 1.3020-1.3015 durante los inicios de la sesión americana, aunque el sesgo a corto plazo parece seguir inclinándose a favor de los alcistas.

El nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. provocó una toma de beneficios en el dólar tras la subida temprana a un nuevo máximo de dos décadas. Sin embargo, las agresivas apuestas por la subida de los tipos de la Fed, junto con el ánimo de aversión al riesgo que prevalece, ayudaron a limitar cualquier retroceso más profundo del dólar y deberían actuar como viento de cola para el par USD/CAD.

Por otra parte, la fuerte caída de los precios del petróleo socavó el loonie vinculado a las materias primas y apoya las perspectivas de que surjan algunas compras en torno al par USD/CAD. El líquido negro se vio lastrado por los nuevos recortes de COVID-19 en China, que, junto con los temores a la recesión, han aumentado la preocupación por las perspectivas de la demanda de combustible.

Desde el punto de vista técnico, la zona de 1.3050 podría seguir actuando como un obstáculo inmediato antes de alcanzar el máximo anual, en torno a la región de 1.3080-1.3085. A esta zona le sigue de cerca de 1.3100, que si se supera con decisión se consideraría un nuevo desencadenante para los toros y sentaría las bases para un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo.

El par USD/CAD trataría entonces de superar una barrera intermedia cerca de la región de 1.3155-1.3160 y acelerar el impulso hacia la marca de 1.3200. Los alcistas podrían finalmente elevar al par hasta la siguiente resistencia relevante cerca de la zona de 1.3270.

Por otro lado, la debilidad por debajo de la marca psicológica de 1.3000 podría considerarse una oportunidad de compra y quedar limitada cerca de la zona de soporte de 1.2940-1.2935. Dicha zona representa la SMA de 100 períodos en el gráfico de 4 horas y debería actuar como un punto pivote, que si se rompe podría provocar una venta técnica agresiva.

El siguiente soporte relevante se sitúa cerca de 1.2900, que si se rompe con decisión anularía cualquier sesgo positivo a corto plazo y haría que el par USD/CAD fuera vulnerable. La caída subsiguiente tiene el potencial de arrastrar los precios al contado de nuevo hacia la prueba de los mínimos mensuales, en torno a la región de 1.2835, en ruta hacia la zona de soporte de 1.2820-1.2815.

Gráfico de 4 horas del USD/CAD



Niveles técnicos 

Durante su intervención en el Foro Devex el martes, la Directora Gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, dijo que ve una "crisis de deuda en ciernes" con el aumento de las tasas de interés y de la deuda, según informó Reuters.

"Los bancos centrales de todo el mundo se están centrando, con razón, en frenar la inflación, pero esto añade presión a los países agobiados por la deuda", añadió Georgieva. Luego explicó que es "cautelosamente optimista" en cuanto a que los países del G20 están empezando a comprender el enorme problema de la reestructuración de la deuda de los países en desarrollo. 

Georgieva afirmó que el 30% de los mercados emergentes y en desarrollo se encuentran en situación de dificultad con la deuda o cerca de, duplicándose esa cantidad en países de ingresos bajos hasta el 60%.

• El DXY está bajo presión tras alcanzar nuevos máximos de ciclo.
• Las condiciones de sobrecompra deberían provocar un movimiento técnico.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) subió a nuevos máximos de casi 20 años en torno a 108.60 el martes, aunque después perdió algo de terreno.

El dólar sigue subiendo en el horizonte a corto plazo, con el siguiente objetivo en el máximo de octubre de 2002 en 108.74. Sin embargo, las condiciones de sobrecompra podrían desencadenar una corrección técnica hasta, inicialmente, el máximo de junio posterior al FOMC en 105.78 (15 de junio).

Mientras el índice cotice por encima de la línea de cinco meses en torno a 103.00, las perspectivas a corto plazo para el DXY deberían seguir siendo constructivas.

Además, la visión alcista más amplia se mantiene intacta mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 98.59.

DXY gráfico de día 

• Tendencia negativa sigue firme en los metales.
• XAU/USD con soporte en 1720$ y luego aparecerá el mínimo de 2021.
• Baja en rendimientos de bonos del Tesoro limita el retroceso del oro.

El oro está operando en la zona de mínimos desde septiembre el martes. En horas asiáticas el XAU/USD cayó hasta 1723$, y luego rebotó. Las subas no pudieron superar la zona de 1740$ y está de regreso debajo de 1730$. El dólar se mantiene firme en un contexto de aversión al riesgo.

La tendencia dominante en el oro sigue a la baja. El retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro es un factor que está limitando los descensos del metal. Al mismo tiempo, la fortaleza del dólar y la debilidad en los mercados financieros sigue siendo un factor clave.

El lunes el XAU/USD tuvo el cierre diario más bajo desde septiembre. El próximo soporte se ve en 1720$. Por debajo el foco pasará a  1700$ y luego en el mínimo del 2021 en 1675$. A alza, la primera resistencia está en 1740$ y por encima sigue el área de 1750$. Recién de superar 1810$, el panorama bajista de corto plazo se modificaría.

La plata la está pasando aún peor el martes, aunque recortó pérdidas en la última hora. El XAG/USD está de regreso sobre 19.00$, tras haber caído hasta 18.73$, el nivel más bajo desde julio de 2020.

Niveles técnicos

Los mercados monetarios redujeron el martes las apuestas de subida de tipos del Banco Central Europeo (BCE) a 137 puntos básicos (pb) para finales de año, desde los 145 pb del lunes, en medio de los temores de recesión, informó Reuters.

Este titular no parece tener un impacto notable en el rendimiento de la moneda común frente a sus rivales. En el momento de redactar este artículo, el par EUR/USD opera en 1.0010, con un descenso diario del 0.28%. Las principales plazas bursátiles europeas caen, con un retroceso en promedio del 0.32%. 

• Una combinación de factores provocó una toma de beneficios en torno al USD/JPY el martes.
• Las especulaciones de intervención, junto con el estado de ánimo de aversión al riesgo, ofrecieron soporte al yen.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses actuó como viento en contra del dólar y ejerció presión.
• La divergencia política entre la Fed y el Banco de Japón limitó las pérdidas antes del IPC estadounidense del miércoles.

El par USD/JPY fue testigo de una toma de beneficios el martes y erosionó parte de las fuertes ganancias del día anterior hasta alcanzar su nivel más alto desde septiembre de 1998. El retroceso arrastró al par cerca de 136.50 en la sesión americana y fue auspiciado por un modesto retroceso del dólar desde los máximos de dos décadas.

El ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, expresó su preocupación por la reciente y fuerte caída del yen y dijo que tomaría las medidas oportunas si fuera necesario. Aparte de esto, el entorno de aversión al riesgo predominante, representado por una venta prolongada en los mercados de valores en medio del temor a una posible recesión mundial, impulsó algunos flujos de refugio hacia el yen japonés. Esto, a su vez, llevó a los alcistas a retirar algunos beneficios y ejerció una presión a la baja sobre el par USD/JPY.

La huida hacia la seguridad se vio reforzada por un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que se tradujo en un estrechamiento del diferencial de tipos entre EE.UU. y Japón y ofreció un apoyo adicional al yen. De hecho, el rendimiento del bono gubernamental estadounidense de referencia a 10 años se deslizó aún más por debajo del umbral del 3.0% y no ayudó al dólar estadounidense a conservar sus modestas ganancias intradía hasta alcanzar un nuevo máximo de dos décadas. Esto contribuyó al retroceso correctivo intradía del par USD/JPY.

Sin embargo, la caída parece limitada, al menos por el momento, en medio de la divergencia de la política monetaria adoptada por el Banco de Japón y la Reserva Federal. De hecho, el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, reiteró el lunes que el banco central sigue dispuesto a tomar medidas adicionales de relajación monetaria si es necesario. Por el contrario, las actas del FOMC publicadas la semana pasada reafirmaron las apuestas del mercado de que el banco central estadounidense mantendría su agresivo ciclo de endurecimiento de la política para frenar la creciente inflación.

Los responsables políticos indicaron que es probable que se produzca otra subida de tipos de 50 o 75 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en julio y subrayaron la necesidad de luchar contra la inflación, incluso si se traduce en una desaceleración económica. Por lo tanto, la atención del mercado seguirá centrada en las últimas cifras de la inflación al consumidor de EE.UU., que se publicarán el miércoles. El informe del IPC de los EE.UU. jugará un papel clave para influir en la dinámica del precio del dólar a corto plazo y ayudará a los inversores a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par USD/JPY.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos estadounidenses impulsarán la demanda del dólar y proporcionarán cierto impulso al par USD/JPY en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes para el mercado en los Estados Unidos el martes. Por otro lado, los operadores tomarán como referencia el sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al par.

Niveles técnicos

La secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, ha dicho el martes que no había discutido la intervención en las divisas con funcionarios japoneses.

Comentarios adicionales

• El precio del oro lucha por aprovechar el modesto rebote intradía desde un nuevo mínimo anual.
• El temor a una recesión y el sentimiento de aversión al riesgo siguen prestando cierto soporte al metal amarillo.
• La prolongación de la reciente y fuerte racha alcista del dólar actúa como viento en contra del XAU/USD.

El precio del oro (XAU/USD) ha revertido una caída intradía hasta su nivel más bajo desde agosto de 2021, aunque parece tener dificultades para capitalizar el intento de recuperación. El XAU/USD oscila entre tibias ganancias y pequeñas pérdidas durante la primera parte de la sesión europea y ahora parece haberse estabilizado en torno a la zona de los 1.735$.

La prolongada venta en los mercados bursátiles, en medio de los persistentes temores sobre una posible recesión mundial, resultó ser un factor clave que ofreció cierto soporte al metal precioso como refugio seguro. Sin embargo, la incesante compra en torno al dólar estadounidense, reforzada por las expectativas agresivas de la Fed, actuó como un viento en contra y limitó para cualquier subida significativa del oro, denominado en dólares.

De hecho, el índice del dólar se disparó hasta alcanzar un nuevo máximo de dos décadas y siguió recibiendo el apoyo de la creciente aceptación de que la Fed mantendría su agresiva política de endurecimiento para frenar la creciente inflación. Las expectativas se vieron reafirmadas por las minutas de la reunión del FOMC publicadas la semana pasada, que indican que es probable otra subida de tasas de 50 o 75 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en julio.

Los responsables políticos también hicieron hincapié en la necesidad de luchar contra la inflación, incluso si esto se traduce en una desaceleración económica. Por lo tanto, el mercado seguirá atento a las últimas cifras de la inflación al consumidor IPC en EE.UU., que se publicarán el miércoles. El informe sobre el IPC  desempeñará un papel fundamental a la hora de influir en las perspectivas de la política monetaria de la Fed y ayudará a determinar el siguiente movimiento direccional para el oro sin rendimiento.

Mientras tanto, el empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales y un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., impulsado por la huida hacia la seguridad, podrían seguir prestando cierto soporte al precio del oro. Aparte de esto, la dinámica de los precios del dólar podía generar algunas oportunidades a corto plazo en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes en el mercado.

Oro niveles técnicos

• El USD/CAD gana terreno por segundo día consecutivo y se ve apoyado por una combinación de factores.
• El debilitamiento de los precios del petróleo crudo pesa sobre el CAD y ofrece soporte al par en medio de una incesante compra de dólares.
• Las expectativas por una subida de tasas agresiva de la Fed, junto con los temores a una recesión, impulsan al USD a un nuevo máximo de 20 años.

El par USD/CAD ha atraído nuevas compras cerca de la zona de 1.2990 el martes y se ha vuelto positivo por segundo día consecutivo. El par continúa su ascenso durante la primera parte de la sesión europea y vuelve a acercarse a la zona de 1.3050.

Los nuevos bloqueos por el COVID-19 en China, junto con los crecientes temores a una recesión, aumentaron la preocupación por las perspectivas de la demanda de combustible y pesaron sobre los precios del petróleo crudo. Esto, a su vez, pesó sobre el CAD, divisa vinculada a las materias primas, y empujó el par USD/CAD al alza en medio de una compra sostenida en torno al dólar estadounidense.

Las minutas del FOMC publicadas la semana pasada reafirmaron las expectativas por un endurecimiento más rápido de la política de la Fed. De hecho, los responsables de la política monetaria hicieron hincapié en la necesidad de luchar contra la inflación, incluso si ello se traduce en una desaceleración económica. Esto se consideró un factor clave que siguió impulsando al dólar.

El empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales provocó una venta prolongada en los mercados bursátiles, lo que benefició aún más al USD como refugio seguro. Esto, en gran medida, ayudó a compensar el descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y empujó al dólar a un nuevo máximo de dos décadas el martes.

Ahora sería interesante ver si el par USD/CAD es capaz de capitalizar el movimiento o se encuentra con nuevas ventas en niveles más altos. Los inversores podrían abstenerse de abrir posiciones alcistas agresivas y preferirían mantenerse al margen a la espera de los eventos clave de esta semana.

El miércoles se publicarán las cifras de la inflación al consumidor IPC en Estados Unidos, a las que seguirá la decisión de política monetaria del Banco de Canadá. Además, los inversores tomarán como referencia los datos de las ventas minoristas de EE.UU. y el sentimiento preliminar del consumidor de Michigan, previstos para el viernes.

Mientras tanto, el sentimiento de riesgo del mercado en general seguirá impulsando la demanda del dólar en medio de la ausencia de datos económicos relevantes para el mercado. Aparte de esto, la dinámica de los precios del petróleo debería dar cierto impulso al par USD/CAD y permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

USD/CAD niveles técnicos

• El sentimiento económico de ZEW alemán llegó a -53.8 puntos en julio, frente a los -28.0 del mes anterior.
• El índice sobrer la situación actual de ZEW de Alemania se situó en -45.8 en julio, frente al -27.6 anterior.
• El EUR/USD defiende el el nivel de 1.0000 tras los datos negativos de Alemania y la Eurozona.

Las cifras principales del ZEW alemán para julio mostraron que el índice de sentimiento económico se desplomó hasta -53.8, por debajo de las estimaciones de -38.3.

Por su parte, el subíndice de situación actual llegó a -45.8 en julio, frente a las expectativas de -34.5.

El índice ZEW de sentimiento económico de la eurozona se situó en -51.1 en el mes actual, frente a la lectura anterior de -28.0 y a la esperada de -32.8.

Puntos clave

"La gran preocupación actual por el suministro de energía en Alemania, la subida de tipos de interés anunciada por el BCE y las nuevas restricciones relacionadas con la pandemia en China han provocado un considerable deterioro de las perspectivas económicas."

"Los expertos evalúan la situación económica actual de forma significativamente más negativa que en el mes anterior y han rebajado aún más su ya desfavorable previsión para los próximos seis meses."

"Las expectativas para los sectores de la economía que usan intensivamente energía y lo orientados a la exportación han caído de forma especialmente acusada, y el consumo privado también se evalúa como significativamente más débil."

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 12 de julio:

El índice del dólar DXY sigue subiendo a primera hora del martes tras haber ganado más de un 1% el lunes. El dólar sigue encontrando demanda como refugio seguro en medio de los crecientes temores a una recesión. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan entre un 0.8% y un 1% en la mañana europea y el DXY cotiza en su nivel más alto en casi dos décadas por encima de 108.00. La encuesta ZEW de Alemania y los datos sobre el sentimiento empresarial de EE.UU. servirán para dar un nuevo impulso. La subasta de bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años está programada para las 17:00GMT. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años baja más de un 2% en el día, situándose en el 2.925%, lo que pone de manifiesto la aversión al riesgo de los mercados.

Para contener las nuevas infecciones de las subvariantes de ómicron BA4 y BA5, China ha anunciado que la ciudad de Wugang, en la provincia de Henan, ha entrado en aislamiento. Los participantes del mercado siguen preocupados por la posibilidad de que Shanghái entre también en bloqueo, ya que el número de casos diarios confirmados está aumentando en la ciudad.

Mientras tanto, Europa se enfrenta a un mayor riesgo de entrar en una crisis de energía. El lunes, el ministro de Economía alemán, Robert Habeck, dijo que sería difícil decir si el gasoducto Nord Stream 1 volvería a funcionar después del mantenimiento.

El lunes, la encuesta mensual de expectativas de los consumidores del Banco de la Reserva Federal de Nueva York mostró que las expectativas de inflación a un año de los consumidores estadounidenses aumentaron al 6.8% en junio, desde el 6.6% de mayo. Aunque las expectativas de inflación a tres años descendieron al 3.6% desde el 3.9%, el dólar siguió superando a sus rivales. Antes de los datos del índice de precios al consumidor IPC del miércoles, la secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karine Jean-Pierre, dijo a los periodistas que esperaba que el dato del IPC fuera "muy elevado".

El par EUR/USD cayó a su nivel más bajo desde diciembre de 2002 y ahora cotiza a un paso de la importante paridad.

El GBP/USD perdió más de un 1% el lunes y amplía su caída a primera hora del martes. El par cotiza actualmente en su nivel más bajo en más de dos años, por debajo de 1.1850.

El USD/JPY se mantiene relativamente tranquilo por encima de 137.00 el martes, tras la impresionante subida del lunes. El yen logra encontrar demanda como refugio seguro y se mantiene resistente frente a sus rivales hasta el momento.

El oro borró sus pérdidas tras haber caído a un nuevo mínimo de 2022 por debajo de los 1.730$. La caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. parece estar ayudando al XAU/USD a encontrar soporte.

El Bitcoin cayó por debajo de los 20.000$ durante la sesión asiática y tocó un mínimo diario de 19.594$ antes de recuperarse modestamente. El Ethereum baja más de un 2% en el día y se acerca a los 1.000$.

Teniendo en cuenta las lecturas preliminares del CME Group para los mercados de futuros del gas natural, el interés abierto aumentó en alrededor de 3.800 contratos a principios de la semana después de dos retrocesos diarios seguidos. En la misma línea, el volumen aumentó en más de 50.000 contratos.

El gas natural se dirige ahora al nivel de 6.83$

Las ganancias marginales del lunes en los precios del gas natural fueron acompañadas por el aumento del interés abierto y del volumen, lo que abre la puerta a una cierta consolidación de cara a una subida adicional a muy corto plazo. Dicho esto, el máximo semanal de 6.83$ por MMBtu (29 de junio) sigue siendo el próximo objetivo a tener en cuenta a corto plazo.

Parece que es sólo cuestión de tiempo que el euro toque el nivel de paridad frente al dólar. Los economistas de Scotiabank señalan que el par EUR/USD podría prolongar su caída hasta 0.95.

Los altos precios de la energía y el BCE moderado deberían mantener el EUR/USD lejos de 1.05

"Si la UE no consigue reponer suficientemente el almacenamiento de gas de cara al invierno, podríamos ver un racionamiento de energía y una reducción de la producción industrial de la zona euro -además de la depresión del gasto de los hogares con los altos costes de la energía- que incline a la zona euro hacia la recesión."

"La evolución de los próximos días en torno a las probabilidades de un cierre del NS1 será decisiva para un movimiento hacia la paridad que creemos cada vez más probable y que podría continuar hasta 0.95".

"La vuelta a los niveles previos al mantenimiento de los envíos de gas podría crear un colchón para alejar al euro del nivel de paridad, pero los altos precios de la energía (y los riesgos de suministro restantes) y un BCE relativamente moderado deberían seguir manteniendo al euro a la defensiva, lejos de 1.05".

El jefe de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), Fatih Birol, ha declarado el martes que espera que el plan del G7 para limitar los precios del petróleo ruso sea aceptado por varios países.

Comentarios adicionales

Un alto funcionario del Tesoro de EE.UU. ha dicho el martes que "si no se aplica la propuesta de limitar el precio del petróleo ruso, con una exención para las compras por debajo del límite, el precio del petróleo podría subir hasta cerca de los140$/barril".

Comentarios adicionales

El interés abierto en los mercados de futuros del Oro subió por segunda sesión consecutiva el lunes, esta vez en unos 17.800 contratos según las impresiones avanzadas del CME Group. El volumen, en cambio, retomó la tendencia a la baja y se redujo en unos 1.200 contratos.

Oro: El siguiente soporte es 1.700$

El oro comenzó la semana a la defensiva en medio de un aumento del interés abierto, que apoya un descenso adicional a muy corto plazo. La ruptura del mínimo de septiembre de 2021 en torno a los 1.720$ expone un posible retroceso a la zona de los 1.700$.

En medio de los renovados brotes de covid en toda China, debido a las subvariantes de ómicron BA4 y BA5, el país ha anunciado el bloqueo de Wugang, en la provincia de Henan.

La ciudad, situada en uno de los centros siderúrgicos de China, ha sido confinada durante tres días después de que se detectara una sola infección por covid. La provincia central de Anhui, productora de acero, automóviles y ordenadores, es la más afectada.

Los mercados siguen preocupados por la posibilidad de que se repita el bloqueo de dos meses en Shanghai, después de que los casos de coronavirus en el centro financiero del país aumentaran al ritmo más rápido desde finales de mayo.

Mientras tanto, las autoridades de Hong Kong anunciaron que están estudiando la posibilidad de implantar un sistema de código sanitario electrónico para restringir los movimientos de las personas infectadas por el COVID-19, así como las llegadas del extranjero.