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"Soy partidario de otra subida de tipos de 75 puntos básicos (pb) en julio", dijo el jueves el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, según informa Reuters. Waller señaló además que podría inclinarse por una mayor subida de tipos si los datos de ventas minoristas y de vivienda son más fuertes de lo esperado.

Declaraciones adicionales 

"Espero que las subidas de tipos continúen después de julio a un ritmo que dependerá de los datos entrantes".

"Después de julio, las nuevas subidas restringirán la demanda".

"Espero que la política sea restrictiva hasta que se produzca una reducción sostenida de la inflación subyacente del PCE".

"Un aterrizaje suave es muy plausible, basado en un mercado laboral fuerte; se puede evitar la recesión".

"Hasta que no vea una moderación significativa de los precios subyacentes, apoyo más subidas de tipos".

"La Fed está ahora, y debe estar, totalmente centrada en la lucha contra la inflación".

"El mercado laboral estadounidense es muy fuerte, los datos no muestran debilitamiento".

"La inflación es demasiado alta, estamos lejos de nuestro objetivo de precios estables".

"El informe de inflación de junio fue una decepción de las ligas mayores".

"Hay signos de desaceleración de la actividad económica, pero no estamos convencidos de que vaya a dañar el mercado laboral".

"Las causas de la inflación no afectan al enfoque de la política".

"La respuesta del mercado financiero a las acciones de la Fed muestra que la Fed mantiene su credibilidad".

"Con una inflación tan alta, tiene sentido adelantar el endurecimiento de la política".

Reacción del mercado

El índice del dólar bajó desde los máximos de varias décadas que había alcanzado a primera hora del día tras estos comentarios, pero la última vez que se le vio subió un 0.7% en el día, hasta 108.80.

• Oro marca mínimos por debajo de 1700$.
• El dólar sigue firme en el mercado ante caída en mercados de renta variable.

El oro marco nuevos mínimos en meses al caer por debajo de 1700$. El XAUUS descendió hasta 1697$, el nivel más bajo desde septiembre del año pasado. La presión bajista se mantiene intacta.

Desde el mínimo, el oro pudo regresar por encima de 1700$, aliviando en parte las presiones negativas. Un regreso por debajo volverá a dejar al precio vulnerable. El próximo soporte fuerte está en los mínimos del 2021 en el área de 1675$.

El metal amarillo va camino a tener la quinta caída semanal en forma consecutiva. El contexto de expectativa de una Reserva Federal agresiva y una debilidad en el crecimiento económico, siguen siendo factores negativos que persisten.

El  jueves la inflación mayorista de EE.UU. mostró cifras por encima de lo esperado, lo que había ocurrido el miércoles. Esto sigue poniendo presión a la Fed, y contribuye a las especulaciones de una suba de 100 puntos básicos.

Niveles técnicos

• El dólar sigue firme en el mercado en contexto negativo.
• USD/MXN retoma las subas tras la corrección del miércoles.

El USD/MXN está subiendo con fuerza el jueves borrando la caída del martes y se acerca a 21.00 nuevamente. El dólar se mantiene firme en el mercado ante un contexto negativo.

El peso mexicano no escapa del clima global pesimista que mantiene el dólar demandado y a las monedas de mercados emergentes bajo presión. Los datos de inflación de EE.UU. generaron expectativas de subas agresivas por parte de la Fed, contribuyendo al deterioro de este grupo de monedas.

El USD/MXN se mantuvo sobre 20.70 (en términos de cierre) y el jueves rebotó subiendo hasta 20.96, en donde está operando, muy cerca de 21.00 y del pico del miércoles de 20.99.

De afirmarse sobre 21.00, la próxima resistencia fuerte se ve en 21.20/25. El tono alcista es de esperar que siga firme mientras se mantenga por encima de 20.70. Debajo el siguiente soporte está en 20.45.

En la semana, entre las monedas que más caen está el peso chileno. Ayer el banco central de Chile subió 100 puntos básicos la tasa de interés de referencia. El USD/CLP está en 1.038$, un nuevo récord.

Niveles técnicos

• IPP trepa 1.1% en junio superando el 0.8% del consenso del mercado.
• IPP subyacente avanza 0.4%, debajo del 0.5% esperado.
• El dólar sin cambios significativos, se mantiene firme en zona de máximos en décadas.

El Índice de Precios al Productor (IPP) en junio subió 1.1% por encima del 0.8% esperado y mayor al 0.9% de mayo (revisado al alza desde 0.8%). La tasa anual pasó desde 10.7% a 11.3%. Es la variación anual más alta desde el récord de marzo de 11.6%. 

El IPP subyacente trepó en junio 0.4%, por debajo del 0.5% esperado y menor al incremento del 0.6% de mayo (que fue revisado desde 0.5%). Con respecto a doce meses atrás, la suba fue de 8.2%, mayor al 8.1% esperado.

En el mismo momento se publicó el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo. El viernes se publicará el informe de ventas minoristas de junio. El miércoles se había conocido una suba de la inflación minorista anual a 9.1%, el máximo desde 1981. El dólar retrocedió en forma modesta luego de los datos.

• La plata vuelve a fracasar cerca de la zona de los 19.50$ dólares y se mueve a la baja el jueves.
• La formación de un rectángulo podría catalogarse como una fase de consolidación bajista.
• La sobreventa del RSI en el gráfico diario justifica la precaución antes de abrir nuevas posiciones bajistas.

La plata ha tenido dificultades para aprovechar el movimiento positivo del día anterior desde cerca de un mínimo de dos años y atrajo nuevas ventas cerca de la zona de 19.45$ - 19.50$. La caída intradía se extendió a lo largo de la primera mitad de la sesión europea y arrastró los precios al contado por debajo del nivel de 19.00$.

En términos generales, la reciente evolución de los precios en un rango durante la última semana y media constituye la formación de un rectángulo. Esto apunta a la indecisión sobre el siguiente  movimiento direccional para el XAG/USD y justifica precaución antes de abrir nuevas posiciones direccionales.

Teniendo en cuenta el reciente descenso desde 22.50$, o el máximo mensual de junio, el rectángulo podría clasificarse como una fase de consolidación bajista y apoya las perspectivas de una extensión del movimiento de depreciación a corto plazo. Dicho esto, el RSI sobrevendido en el gráfico diario podría mantener a los bajistas al margen.

No obstante, la aceptación por debajo del nivel de 19.00$ valida la perspectiva negativa. Unas ventas de seguimiento por debajo de la zona de 18.75$, o un mínimo de dos años, harían que el XAG/USD fuera vulnerable para acelerar la trayectoria bajista hacia los 18.00$ en camino hacia la zona de soporte de 17.65$.

Por otro lado, el límite superior del rango antes mencionado, en torno a la zona de 19.50$-19.55$, podría seguir actuando como un fuerte obstáculo inmediato. Es más probable que cualquier movimiento alcista posterior se encuentre con nuevas ventas y se agote justo antes dea nivel psicológico de los 20.00$.

Dicho esto, un movimiento sostenido por encima de este último nivel podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos y permitir que el XAG/USD supere una barrera intermedia cerca de la zona de 20.60$ - 20.65$, que coincide con la SMA de 100 periodos en el gráfico de 4 horas. La recuperación podría extenderse hacia el nivel de los 21.00$.

Plata gráfico de 4 horas

Plata niveles clave

• Oro vuelve a acercarse a 1700$ tras fallido rebote.
• Rendimientos de bonos del Tesoro estables tras jornada volátil por IPC de EE.UU.
• El jueves se publicarán datos de inflación mayorista y subsidios de desempleo.

El oro está cayendo el jueves luego de que el rebote de la sesión americana del miércoles se quedará sin fuerza. El XAUUSD no pudo superar 1750$ y comenzó a devolver las ganancias. Esta nuevamente bajo presión, debajo de 1720$, antes de más datos de inflación de EE.UU.

Inflación estadounidense en foco

El miércoles se conoció que la inflación minorista en EE.UU. trepó al 9.1% (anual), el nivel más alto en cuatro décadas, lo que agrega presión a la Reserva Federal para seguir subiendo la tasa de interés. Esto llevó a que el mercado comience a ver con más probabilidad una suba de 100 puntos en la próxima reunión.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro inicialmente subieron pero luego retrocedieron, lo que favoreció el rebote del oro del miércoles. La suba desde 1706$ del metal amarillo se fue quedando sin fuerza. En la sesión asiática del jueves perdió la zona de 1730$ y con ello un soporte importante acelerando el retroceso. Recientemente llegó hasta 1711$, el nuevo mínimo del día y cada vez más cerca de 1700$.

De perder 1700$, el foco pasaría al mínimo del 2021 en el área de 1650$. Mientras que al alza, de recuperar 1730$ las presiones negativas podrían aliviarse.

El calendario económico para el jueves muestra por delante el dato de inflación mayorista y el de pedidos de subsidio de desempleo. El de inflación podría llegar a generar movimiento en el mercado.

Niveles técnicos

La secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, ha dicho el jueves que la inflación en EE.UU. sigue siendo inaceptablemente alta y ha añadivo que reducirla es la principal prioridad de la administración del presidente de EE.UU., Joe Biden, según informa Reuters.

Comentarios adicionales

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 14 de julio:

Tras la volatilidad del miércoles, el índice del dólar DXY ha ganado impulso alcista a primera hora del jueves y ha comenzado a subir hacia los máximos de varias décadas por encima de 108.50. Los flujos monetarios de refugio seguro y las expectativas agreivas en torno a la Fed alimentan la recuperación del dólar en la segunda mitad de la semana, mientras la atención se centra en los datos semanales de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y del índice de precios de producción IPP. La Comisión Europea también publicará sus previsiones de crecimiento económico durante el horario europeo.

El miércoles, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó de que la inflación en el país, medida por el índice de precios al consumidor IPC, subió al 9.1% interanual en junio desde el 8.6% de mayo. Aunque al principio el dólar tuvo dificultades para aprovechar los buenos datos de inflación, la valoración del mercado de las perspectivas sobre las tasas de la Fed impulsó a la divisa. Según la herramienta FedWatch del CME Group, ahora hay un 75% de probabilidades de que la Fed suba su tasa de interés en un total de 175 puntos básicos en las próximas dos reuniones.

La inesperada decisión del Banco de Canadá de subir su tasa de interés en 100 puntos básicos también parece estar aumentando las expectatvas de subida de tasas de la Fed. El gobernador del BoC, Tiff Macklem, afirmó que "anticipar las subidas de tasas ahora ayuda a evitar la necesidad de aumentar los tipos de interés en el futuro". Tras haber caído por debajo de 1.2950 en la sesión americana del miércoles, el USD/CAD se recuperó por encima de 1.3000 a primera hora del jueves. Más tarde, Statistics Canada publicará los datos de las ventas manufactureras de mayo.

Mientras tanto, los datos de Australia mostraron que la tasa de desempleo descendió al 3.5% en junio, y la variación del empleo llegó a +88.400 en el mismo periodo. Ambas cifras superaron las estimaciones de los analistas y el AUD/USD subió hacia 0.6800 durante la sesión asiática, antes de borrar sus ganancias diarias en medio de la renovada fortaleza del dólar.

El EUR/USD avanzó más allá de 1.0100 en la segunda mitad del miércoles, pero retrocedió gran parte de su rebote diario para cerrar con pocos cambios cerca de 1.0050. Con el dólar conservando su fuerza a primera hora del jueves, el par giró hacia abajo y comenzó a caer hacia la importantísima paridad.

El GBP/USD no logró ganar impulso de recuperación y cayó por debajo de 1.1850 a primera hora del jueves, mientras que la valoración del dólar siguió influyendo en la acción del par.

La creciente divergencia de políticas monetarias entre la Fed y el Banco de Japón sigue impulsando al USD/JPY. El par cotiza ahora en máximos de varias décadas cerca de 139.00, subiendo un 1% en el día.

El oro rompió una racha de dos días de pérdidas el miércoles, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años perdió más de un 1%. Sin embargo, la fortaleza generalizada del dólar obligó al XAUUSD a invertir su dirección. En el momento de escribir está probando los 1.720$.

El Bitcoin se recuperó modestamente el miércoles, pero a primera hora del jueves cotiza a un paso de los 20.000$. El Ethereum subió más de un 7% el miércoles después de haber probado los 1.000$ el miércoles. El ETH/USD se mantiene a la baja en la mañana europea del jueves y cae más de un 1% hacia 1.100$.

Teniendo en cuenta las lecturas preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, el interés abierto aumentó en casi 6.000 contratos después de dos retrocesos diarios consecutivos el miércoles. Por otro lado, el volumen cayó en unos 117.200 contratos tras dos avances diarios consecutivos.

WTI: Soporte decente en la SMA de 200 días

La recuperación del miércoles de los precios del barril del WTI se produjo en medio de un aumento del interés abierto y una caída moderada del volumen. Dicho esto, podría surgir cierta consolidación a muy corto plazo, mientras que la caída sigue estando limitada hasta ahora por la SMA de 200 días en torno a la región de los 94.00$ por barril.

El interés abierto en los mercados de futuros del oro se revirtió en tres aumentos diarios consecutivos y se redujo en casi 5.000 contratos el miércoles, según las impresiones avanzadas del CME Group. El volumen, en cambio, aumentó por segunda sesión consecutiva, ahora en más de 19.000 contratos.

El oro parece estar soportado en torno a los 1.700$

Los precios del oro registraron ganancias decentes después de tocar fondo cerca del nivel de 1.700$ por onza troy el miércoles. Sin embargo, esta subida se produjo gracias a la reducción del interés abierto, lo que reduce de momento las perspectivas de nuevas ganancias. Mientras tanto, la zona de los 1.7000 sigue manteniendo la tendencia a la baja a muy corto plazo.

"Si se mira a Alemania e Italia, las repercusiones económicas inmediatas del plan de Rusia de restringir el suministro a mediados de junio probablemente sean limitadas", dijo la agencia de calificación global Moody's a última hora del miércoles.

Comentarios adicionales

"El repunte de la zona euro tras la pandemia será más débil de lo previsto, mientras que la inflación será más rápida debido a la guerra de Rusia en Ucrania, según el borrador de proyecciones de la Comisión Europea", según informa Bloomberg.

Detalles adicionales