Noticias de mercados

Esto es lo que necesita saber el jueves 21 de abril:

El dólar estadounidense sucumbió a la toa de ganancias el miércoles, ya que los rendimientos estadounidenses descendieron desde máximos de varios años, puliendo un poco el atractivo de inversión del dólar. El índice del dólar estadounidense (DXY) retrocedió un 0.6% hasta el mínimo de 100.00 después de haber alcanzado sus niveles más altos desde marzo de 2020 por encima de 101.00 el martes, afectado principalmente por la caída del USD/JPY, ya que el yen recibió un respiro atrasado.

El USD/JPY cayó un poco más del 0.8% en el día para retroceder por debajo del nivel de 128.00, más de un 1.2 % por debajo de los máximos intradiarios de varios años 129.40 alcanzados anteriormente en la sesión. Actualmente, el par opera en 127.75, subiendo un 1.0% en la semana y más de un 5.0% en el mes, con pocas señales de un repunte más significativo del yen, al menos el BoJ señala algún tipo de cambio de postura política.

Los dólares no estadounidenses tuvieron un rendimiento superior notable el miércoles. El AUD/USD saltó alrededor de 1.0% a cerca de 0.7450, el NZD/USD ganó alrededor de 1.0% para recuperar 0.6800 y probar su promedio móvil de 50 días en 0.6813 y USD/CAD cayó a mínimos de dos semanas por debajo de 1.2500.

El tono agresivo de las minutas del RBA publicadas a principios de semana, más las picantes cifras de la Inflación de Precios al Consumidor (IPC) canadiense publicadas el miércoles, probablemente ayudaron a impulsar al dólar australiano y al dólar canadiense. Mientras tanto, los comerciantes de kiwi se preparan para la publicación de las cifras del IPC del primer trimestre de 2022 en la próxima sesión asiática.

En otros lugares, el euro y la libra esterlina también ganaron algo de terreno frente a la contraparte del dólar estadounidense, con cifras de producción industrial decentes en la zona euro y comentarios agresivos del BCE sobre un posible aumento en julio que podría ayudar al euro. Pero, en verdad, el principal impulsor de la recuperación del 0.6 % del EUR/USD hasta el área de 1.0850 y del rebote del 0.5 % del GBP/USD hasta por encima de 1.3050 provino del lado del dólar de la ecuación.

Los estrategas de divisas señalaron que, si bien era posible una mayor toma de ganancias en el dólar estadounidense, con la Reserva Federal ahora en piloto automático para llevar las tasas a neutrales para fines de año, la debilidad reciente probablemente no será duradera. Eso sugiere, como mínimo, que la reciente caída del USD/JPY y los repuntes del EUR/USD y el GBP/USD podrían no tener mucho más espacio para correr.

Los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves serán examinados de cerca y se está señalando que tienen el potencial de reavivar la reciente carrera alcista del dólar. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, y el gobernador del BoE, Andrew Bailey, también hablarán, por lo que la divergencia en la política del banco central será un tema importante del mercado de divisas durante el resto de la semana.

• Las acciones de EE.UU. fueron mixtas el miércoles, con el Nasdaq 100 lastrado por una caída de más del 35% en las acciones de Netflix después de las ganancias.
• El S&P 500 se mantuvo lateralizado por encima de 4.450 y el Dow avanzó nuevamente por encima de 35.000 en medio de fuertes ganancias en otros sectores.
• El dólar estadounidense más débil y los rendimientos a largo plazo más bajos también crearon un entorno más favorable para las acciones.

Los mercados de valores de EE.UU. fueron mixtos el miércoles, con una fuerte caída de más del 35% en las acciones de Netflix que pesaron sobre el índice Nasdaq 100 y las acciones tecnológicas en general después de que la compañía informara una caída sorpresiva en los suscriptores. La compañía culpó de su primera disminución de suscriptores en décadas a la guerra ruso-ucraniana y a la competencia de rivales como Disney+, aunque los analistas también notaron que el efecto global de "reapertura" posterior a la pandemia también está pasando factura.

El índice Nasdaq 100 cotizaba por última vez a la baja en aproximadamente un 1.4% y flirteaba con el nivel de 14.000, con la media móvil de 50 días en 14.250 actuando como techo para la acción del precio durante esta semana. En términos de los otros índices principales de EE.UU.; el S&P 500 se negoció por última vez justo por encima del nivel de 4.450, después de haber fallado en un intento anterior de probar su DMA de 21 en los 4.490, mientras que el Dow subió aproximadamente un 0,6% y cotizando por encima de su DMA de 200 justo por encima de 35.000.

Las ganancias decentes del gigante de productos básicos de consumo Procter & Gamble y el gigante de TI IBM ayudaron a impulsar los sectores del mercado de valores cíclicos y de valor que están representados de manera desproporcionada en el Dow. El sector de consumo básico del S&P 500 GICS subió un 1.4%, el inmobiliario subió un 1.8% y el cuidado de la salud subió un 1.2%.

La debilidad del dólar estadounidense inducida por la toma de ganancias y un retroceso desde los máximos recientes de los rendimientos estadounidenses, particularmente en el extremo largo de la curva, crearon un contexto positivo para los mercados de acciones. El discurso de la Fed el miércoles fue agresivo, pero esto es lo que los mercados esperan en este momento. El último Libro Beige de la Fed también apuntaba a presiones inflacionarias aún muy elevadas, pero esto no inquietó a los inversores.

Mirando hacia el futuro, el enfoque principal para los inversores el jueves estará en los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, quien se espera que señale aumentos de tasas de 50 pb en las próximas reuniones de la Fed (como otros políticos han dado su visto bueno en los últimos días). También habrá algunas publicaciones de datos económicos de nivel dos, incluidas las solicitudes semanales de desempleo y la encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia de abril.

Sin embargo, de manera más inmediata, Tesla está programado para publicar ganancias después de la campana del miércoles y los inversores rezarán para que no se repita lo que sucedió con el precio de las acciones de Netflix.

Niveles técnicos 

La tasa de venta de viviendas existentes en Estados Unidos cayó un 2.7% intermensual en marzo, según han revelado el miércoles los últimos datos publicados por la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios.

Eso significa que el número de ventas en los últimos 12 meses cayó a 5.77 millones en marzo, por debajo del consenso de los economistas que apuntabana a 5.8 millones y marcando una caída desde la tasa de febrero de 5.93 millones. 

El precio de la vivienda media continuó subiendo y llegó a 375.300$ en marzo. El número de unidades disponibles subió un poco a 0.95 millones en marzo desde los 0.85 millones a principios de mes. 

Reacción del mercado

Los mercados de divisas no han reaccionado a los últimos datos del sector viviendas de EE.UU. 

• El índice DXY corrige a la baja y vuelve a visitar la región de 100.30 el miércoles.
• Los movimientos bajistas ocasionales deberían considerarse como posibilidades de compra.

El índice del Dólar de EE.UU. (DXY) pierde algo de terreno tras alcanzar nuevos máximos de ciclo más allá de 101.00 el miércoles.

La acción del precio en torno al índice sigue sugiriendo una mayor suba en el corto a mediano plazo. Si el máximo anual en 101.03 es superado, entonces no hay niveles de resistencia de relevancia hasta el máximo de 2020 en 102.99 registrados el 20 de marzo.

La postura alcista actual del índice sigue siendo respaldada por la línea de siete meses cerca de 96.50, mientras que las perspectivas a largo plazo para el dólar se ven constructivas mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 95.37.

DXY gráfico de día

• Inflación minorista sube más de lo esperado en marzo.
• IPC anual llega a 6.7%, superando el 6.1% del consenso del mercado.
• El loonie sube tras conocerse el dato.

El Índice de Precios al Consumidor en marzo en Canadá subió 1.4%, más que el incremento del 1% esperado por analistas. El incremento mensual es el más significativo en tres décadas. La tasa anual pasó de 5.7% a 6.7%, más que el 6.1% del consenso del mercado. Es la tasa anual más alta desde enero de 1991. 

El índice subyacente del IPC en marzo subió 1%, más que el 0.5% esperado y que representa una aceleración de la lectura del 0.8% de febrero. Con respecto a doce meses atrás, la suba fue de 5.5%, muy por encima del 4.2% esperado.

El dólar canadiense subió a lo largo del mercado luego del dato de inflación, aunque pasados unos minutos, había recortado parte del avance. El USD/CAD cayó hasta 1.2514, el mínimo en dos semanas.

• El índice DXY corrige a la baja después de alcanzar máximos recientes por encima del nivel de 101.00.
• Los rendimientos estadounidenses también retroceden desde los máximos recientes y se mueven a la defensiva.
• Discursos de la Fed y los datos de vivienda destacan en el calendario estadounidense del miércoles.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, extiende la caída correctiva a la región de 100.70 durante la sesión euopea del miércoles.

Índice DXY limitado en la región de 101.00

El índice DXY se encuentra bajo presión y se mueve el miércoles en territorio negativo tras cuatro avances diarios consecutivos.

El movimiento correctivo en el dólar se produce en medio del mismo desempeño negativo en los rendimientos estadounidenses debido a una tibia recuperación en el mercado de bonos. Además, los rendimientos a lo largo de la curva disminuyen cierto impulso alcista después de alcanzar nuevos máximos cíclicos el martes.

No hay nuevas noticias de la guerra en Ucrania, por lo que la caída del dólar debería verse algo contenida por el momento.

En el calendario económico de EE.UU. se darán a conocer las solicitudes semanales de hipotecas medidas por MBA y las cifras de las ventas de viviendas existentes. Además hay unos discursos programados de la presidenta de la Fed de San Francisco, M. Daly y del gobernador de la Fed de Chicago, C. Evans.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El repunte del índice DXY superó, aunque efímeramente, el nivel de 101.00 en la primera mitad de la semana, aunque estuvo bajo cierta presión de venta después. Hasta ahora, la acción del precio en el dólar sigue sigue estando dictada por la perspectiva de un ajuste de tasas más estricto por parte de la Fed y la geopolítica. Además, el argumento para un dólar más fuerte también sigue estando bien apoyado por los altos rendimientos estadounidenses y el sólido desempeño de la economía estadounidense.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY retrocede un 0.29% en el día, cotizando en 100.70. Una ruptura por encima de 101.02 (máximo del 19 de abril), abriría la puerta a 101.91 (máximo del 25 de marzo de 2020) y a 102.99 (máximo del 20 de marzo de 2020). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 99.57 (mínimo del 14 de abril), seguido de 97.68 (mínimo del 30 de marzo) y 97.15 (SMA de 100 días).

La producción industrial de la zona euro creció un 2% interanual en febrero, mejorando el incremento del 1.5% previsto y la caída del 1.5% vista en enero (cifra revisada a la baja desde -1.3%). Esta es la mayor subida vista desde diciembre, segun publica Eurostat.

El indicador mensual ha aumentado un 0.7%, tal como se esperaba. El dato de enero ha sido revisado a la baja desde 0% a -0.7%.

La balanza comercial s.a. ha incrementado su déficit a -9.4B de euros desde los -7.7B del mes anterior, empeorando los -8.4B estimados. 

Los mercados bursátiles se han enfrentado a una presión por el aumento de los rendimientos. Los economistas de UBS pronostican ganancias por crecimiento de acciones del 10% para 2022 en general y de un 7% para 2023, con el índice S&P 500 operando en 4.7000 para finales de 2022.

Las ganancias estadounidenses deberían probar una resistencia

"Pronosticamos un crecimiento de ganancias por acción para las compañías S&P 500 del 10% este año y del 7% el próximo".

"En nuestro supuesto, esperamos que el S&P 500 termine el año en 4.700 frente a alrededor de 4.390 en la actualidad".

El Banco de Japón (BoJ) ha dicho en un comunicado el miércoles que realizará operaciones de compra consecutivas a tasas fijas en bonos del gobierno japonés (JGBs) a 10 años en el 0.25% desde el 21 de abril a 26.

El BoJ ha anunciado las operaciones consecutivas de compra a tasas fijas para alcanzar su objetivo de política monetaria para anclar los rendimientos a 10 años alrededor del 0%, ante los recientes movimientos de los rendimientos.

El Banco Popular de China (PBoC) ha dejado la tasa prima de préstamos a 1 año sin cambios en el 3.70% (estimado en el 3.65%). También ha dejado sin cambios la tasa prima de préstamos a 5 años en el 4.60% (estimación del 4.55%).

Según la encuesta de Reuters se esperaba una reducción. 

Sin embargo, la semana pasada, el PBoC roló el MLF, o la facilidad de préstamos a medio plazo en un tipo de interés sin cambios, lo que podría haber sido un precursor para la decisión de hoy. 

Sobre la decisión de la tasa de interés del PBoC

La decisión de tipos de interés en China es anunciada por el Banco Popular de China (PBoC). Usualmente, si el banco ofrece una visión optimista sobre las expectativas inflacionistas y la economía china y sube sus tipos de interés es positivo y alcista para el CNY. Por otro lado si el informe del banco es negativo y mantiene o baja los tipos de interés es negativo y bajista para la moneda.

“La situación epidémica en la ciudad ha mostrado una tendencia a la baja en los últimos días”, dijeron las autoridades de la ciudad de Shanghái en un comunicado el miércoles.

Declaraciones destacadas

Esta noticia alentadora llega cuando la ciudad se prepara para aliviar las restricciones de confinamiento, y algunas fábricas vuelven a la producción en sistemas de circuito cerrado.

El lunes, Reuters informó que los funcionarios se habían fijado el objetivo de alcanzar "cero casos de Covid a nivel comunitario" para el miércoles.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 20 de abril:

La liquidación global de bonos continuó el martes y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años subió a su nivel más alto desde finales de 2018, cerca del 3%. Sin embargo, después de registrar su cierre diario más alto en casi dos años en 101.00, el índice del dólar estadounidense (DXY) giró hacia el sur durante las horas de negociación asiáticas del miércoles. La agenda económica europea contará con los datos de Producción Industrial y Balanza Comercial de febrero. Más adelante en el día, el informe de inflación de marzo de Canadá, los datos de ventas de viviendas existentes de EE.UU. y el Libro Beige de la Reserva Federal serán revisados ​​en busca de un nuevo impulso. Los inversores también estarán atentos a los comentarios de miembros de la Fed.

Los principales índices bursátiles de EE.UU. registraron ganancias sorprendentes el martes, ya que los inversores centraron su atención en las cifras de ganancias. En los inicios de la sesión europea del miércoles, los futuros cayeron entre un 0.3% y un 0.9%, apuntando a un estado de ánimo apagado en el mercado. Los últimos informes de los servicios de inteligencia de Ucrania sugieren que Rusia se está preparando para aumentar su agresión militar en el este del país en los próximos días. En una nota positiva, las autoridades de la ciudad de Shanghai anunciaron que la situación del coronavirus había mostrado una tendencia a la baja en los últimos días, con dos distritos de la ciudad logrando cero infecciones a nivel comunitario.

Mientras tanto, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, señaló que un aumento de la tasa de 75 puntos básicos no está en su radar. Reflejando el mismo sentimiento, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, rechazó la idea de aumentos de tasas de más de 50 puntos básicos en las próximas reuniones. Sin embargo, la reciente debilidad observada en el DXY parece más una corrección técnica que el comienzo de una tendencia bajista, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene estable en el día cerca del 2.95%.

El EUR/USD fluctuó en un rango estrecho el martes, ya que el aumento de los rendimientos de los bonos de la eurozona ayudó a que la moneda compartida se mantuviera resistente frente a sus rivales. El par está registrando modestas ganancias diarias por encima de 1.0800 el miércoles.

El GBP/USD cerró el cuarto día consecutivo de negociación en territorio negativo el martes, pero logró un rebote hacia 1.3050 en la mañana europea.

El USD/JPY tocó su nivel más alto en casi dos décadas por encima de 129.00 durante la sesión asiática el miércoles antes de perder su tracción y retroceder hacia 128.50. El Banco de Japón (BOJ) anunció que llevará a cabo una operación de compra ilimitada de bonos del gobierno japonés a tasa fija después de que los rendimientos abrieran cerca del 0.25%, amenazando el tope superior del banco central.

La mejora del estado de ánimo del mercado ayer y el aumento de los rendimientos de los EE.UU. hicieron que el oro sufriera fuertes pérdidas. Después de caer casi un 1.5% el martes, el XAU/USD continúa bajando el miércoles y se vio por última vez perdiendo un 0.5% en 1.940 dólares.

Impulsado por los flujos de riesgo, el Bitcoin ganó un 1.7% el martes y avanzó hacia los 42.000$ antes de entrar en una fase de consolidación cercana a los 41.500$ el miércoles. El Ethereum logró aprovechar las ganancias del lunes y tocó un máximo de cinco días en 3.132$ el martes. En el momento de la publicación, el ETH/USD se mueve lateralmente alrededor de 3.100$.

Según los inversores y estrategas entrevistados por Bloomberg, las acciones europeas, así como el euro, sufrirán el lunes si se produce una victoria de la nacionalista Marine Le Pen en las elecciones generales francesas.

Leer: Elecciones en Francia: ¿Oportunidad de compra del EUR/USD? La ventaja de Macron está subestimada – Tres escenarios

Conclusiones destacadas

"Macron supera a Le Pen en un 55.5% frente a un 44.5% de cara al debate único del miércoles por la noche, según muestra un promedio de las encuestas".

“Si la nacionalista Marine Le Pen vence inesperadamante a Macron, es probable que las acciones europeas se desplomen el lunes, mientras que los bonos franceses tendrían un desempeño inferior al de los valores alemanes y el euro podría incluso negociarse al nivel de paridad con el dólar en los próximos meses”.

“Las consecuencias completas no serían visibles hasta después de las elecciones legislativas de junio, dijeron, cuando estaría claro si tiene una mayoría para respaldar sus propuestas de revisar los acuerdos de libre comercio y restablecer los controles fronterizos”.

“Podría decirse que una victoria de Le Pen supondría un impacto importante para los inversores, ya que las encuestas muestran una ventaja mayor para Macron que para el voto de permanencia del Reino Unido en el referéndum de 2016”.