Noticias de mercados

• Los futuros del S&P caen 0.80%, extendiendo la caída del viernes.
• El dólar y el yen suben a lo largo del mercado.
• Temores por actividad económica en China e impacto de la Fed afectan humor de inversores.

Los futuros de Wall Street están cayendo en promedio 0.70%, menos que lo que pierden las bolsas en Europa. Entre los inversores predominan los temores en el inicio de la semana ante la posibilidad de más restricciones en China y por el impacto de la política monetaria de la Reserva Federal.

De China a la Fed

Los mercados de renta variable están en rojo a lo largo del mundo. En Asia, la bolsa de Shanghai cerró con una caída del 5.13%. En Europa, el FTSE 100 pierde 1.91%, el DXY 1.18% y el CAC 40 1.85%. El S&P 500 que perdió 2.77% el viernes, cae en la previa de la apertura 0.81% mientras que los futuros del Dow Jones ceden 220 puntos, tras haber estado cerca de 400 abajo.

En lo que respecta a las acciones, está será una semana intensa en cuanto a presentación de resultados, que llegarán a ser en total la mitad de las empresas que componen el Dow Jones y un tercio del S&P 500 (incluyendo Amazon, Microsoft y Apple). El lunes se conocerán datos de Coca Cola, Honeywell y Activistion Blizzard

Twitter sigue siendo noticia, esta vez por un acercamiento entre las autoridades de la empresa con Elon Musk, para un posible acuerdo.

Las materias primas están cayendo también arrastradas por el clima negativo. Los precios del petróleo caen en torno al 5%; los metales operan en mínimos en semanas, con el oro acercándose a 1900$. Las bajas incluyen también a las criptomonedas. El Bitcoin pierde 2% y alcanzó en 38,202$ el nivel más bajo en un mes.

Entre las monedas, el dólar y el yen son las que más suben favorecidas por la aversión al riesgo. Contra el euro y otras monedas, el dólar opera en máximos desde 2020. Las monedas de mercados emergentes también se ven afectadas, doblemente por la suba del dólar y la baja en el precio de las commodities.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro están cayendo, ya que los títulos estadounidenses funcionan como refugio. La tasa a 10 años rinde 2.82% y la de 30 años 2.89%, ambos tramos en zona de mínimos semanales. Esto no está frenando al dólar.

El foco en las próximas horas es de esperar que siga sobre la magnitud de la caída y el humor de los inversores. Los datos económicos a publicarse el lunes (Índice de actividad de la Fed de Chicago y el manufacturero de la de Dallas) no se espera que tenga un impacto en el mercado.

Niveles técnicos

Según CN Wire, el Consejo de Estado de China anunció medidas adicionales para promover el potencial y la recuperación sostenible del consumo.  El informe indicó que se "guiará al sistema financiero para respaldar la economía real a través de varias medidas como la disminución de las tasas de interés y la reducción de las comisiones".

Se indicó que se "aumentará constantemente el consumo de masa como los automóviles. Todas las regiones no agregarán nuevas medidas de restricciones a la compra de automóviles". Al respecto se agregó que las regiones que han aplicado las restricciones a la compra de automóviles aumentarán gradualmente el número de cuotas y relajarán las restricciones de calificación para los compradores.

Sobre la infraestructura, la nota indicó que se hará un uso general de los fondos financieros existentes para apoyar la construcción relacionada con el consumo, que incluirá proyectos elegibles en el ámbito de los bonos especiales de gobiernos locales, para que la inversión se pueda utilizar mejor para impulsar el consumo.

Al momento de escribir, el USD/CNY se encuentra en máximos anuales en 6.5660, subiendo un 0.99% en el día.

• El índice DXY devuelve parte del repunte inicial a la región de 101.70/75.
• Los rendimientos estadounidenses en el extremo corto y el centro de la curva extienden las pérdidas recientes.
• El índice de la Fed de Chicago y el índice de la Fed de Dallas destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, devuelve parte de sus ganancias iniciales a nuevos máximos de ciclo en la zona de 101.70/75 duante la sesión europea del lunes.

Índice DXY respaldado por la aversión al riesgo y China

El índice DXY avanza por tercer día consecutivo el lunes y se mueve por niveles vistos por última vez a principios de marzo de 2020 debido a la reanudación del sentimiento de aversión al riesgo, particularmente exacerbado después de una renovada preocupación por una posible desaceleración económica en China.

El renovado nerviosismo sobre este tema ha vuelto a salir a escena como respuesta a las persistentes medidas de bloqueo tras el incesante aumento de los casos de coronavirus en el gigante asiático.

Mientras tanto, los mercados de efectivo de EE.UU. muestran cierto interés renovado en los bonos, que mantienen los rendimientos bajo presión a lo largo de la curva hasta ahora en la mañana europea.

En lo referente a los datos de EE.UU., hoy se daá a conocer el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago y el índice manufacturero de la Fed de Dallas.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El índice DXY enfrenta un renovado interés de compra y desafía los máximos de 2022 por encima de la barrera de 101.00. Hasta ahora, la acción del precio en el dólar sigue sigue estando dictada por la perspectiva de un ajuste de tasas más estricto por parte de la Fed y la geopolítica. Además, el argumento para un dólar más fuerte también sigue estando bien apoyado por los altos rendimientos estadounidenses y el sólido desempeño de la economía estadounidense.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY avanza un 0.38% en el día, cotizando en 101.50. Una ruptura por encima de 101.73 (máximo del 25 de abril), abriría la puerta a 101.91 (máximo del 25 de marzo de 2020) y a 102.99 (máximo del 20 de marzo de 2020). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 99.81 (mínimo del 21 de abril), seguido por 99.57 (mínimo del 14 de abril) y 97.68 (mínimo del 30 de marzo).

Tras la publicación de la encuesta empresarial alemana de IFO, el economista del instituto Klaus Wohlrabe ha dicho que "la economía es sólida ante la incertidumbre".

Comentarios adicionales

El índice de clima de negocio alemán publicado por el Instituto IFO ha subido a 91.8 puntos en abril desde los 90.8 de marzo, mejorando los 89.1 esperados por el mercado. Este es el mejor resultado visto en dos meses.

El IFO de valoración actual ha crecido a 97.2 desde 97.1 (cifra revisada al alza desde 97), superando los 95.8 puntos estimados.

Finalmente, el IFO de expectativas ha aumentado a 86.7 desde 84.9 (cifra revisada a la baja desde 85.1), mejorando los 83.5 puntos previstos por los expertos.  

EUR/USD Reacción

El EUR/USD ha caído en la apertura europea de hoy lunes a nuevos mínimos de 25 meses en 1.0706. Tras los datos IFO, el par recupera algo de terreno, elevándose a la zona 1.0750. Al momento de escribir, el euro cotiza frente al dólar sobre 1.0745, perdiendo un 0.38% en el día.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 25 de abril:

Con los flujos monetarios de refugio seguro dominando los mercados financieros al comienzo de la semana, el dólar continúa ganando fuerza frente a sus principales rivales y el índice del dólar estadounidense DXY ha alcanzado su nivel más alto en más de dos años en 101.73 el lunes. Como reflejo de la aversión al riesgo, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan entre un 0.7% y un 0.8% y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años está perdiendo más del 2%. La encuesta de sentimiento empresarial de IFO de Alemania se incluirá en el calendario económico europeo antes de que el Banco de la Reserva Federal de Chicago publique el índice de actividad nacional para marzo más tarde en el día.

Los inversores están cada vez más preocupados por la desaceleración de la economía global en medio del conflicto entre Rusia y Ucrania, los bloqueos relacionados con el coronavirus en China y la voluntad de los principales bancos centrales de endurecer sus políticas monetarias a un ritmo agresivo. 

El asesor presidencial ucraniano Myjailo Podoloyak ha dicho el fin de semana que las fuerzas rusas estaban "constantemente atacando" la planta de acero en Mariupol, donde las fuerzas ucranias se mantienen bajo presión.

El EUR/USD ha abierto con un hueco alcista mientras los inversores reaccionaron a la victoria de Emmanuel Macron en la segunda ronda de las elecciones francesas, pero rápidamente revirtió su dirección. Después de tocar su nivel más débil desde marzo de 2020 cerca de 1.0700 durante la sesión asiática, el par ha ecuperado una pequeña parte de sus pérdidas diarias, pero se mantiene profundamente en territorio negativo por debajo de 1.0750.

El GBP/USD perdió un 1.5% el viernes después de que la libra esterlina se viera sometida a una fuerte presión de venta tras la decepcionante publicación de datos macroeconómicos del Reino Unido. El par se mantiene a la defensiva el lunes y cotiza en su nivel más bajo en casi 20 meses alrededor de 1.2730.

El oro está teniendo dificultades para encontrar demanda al comienzo de la semana a pesar de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El XAU/USD cotiza por debajo de 1.920$ el lunes, arrastrado por la fortaleza generalizada del dólar.

El USD/JPY está bajando, ya que el yen japonés atrae a los inversores como refugio seguro. Hablando en el evento del FMI el viernes, el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, dijo que el banco central debería continuar persistentemente con la flexibilización monetaria agresiva.

El Bitcoin fluctuó en un rango relativamente estrecho durante el fin de semana, pero extendió su caída después de romper por debajo de 40.000$ el lunes. El BTC/USD pierde más del 2% en el día alrededor de 38.500$. El Ethereum cerró los cinco días anteriores en territorio negativo y cayó bruscamente hacia 2.800$ al comienzo de la semana.

La Unión Europea está preparando “sanciones inteligentes” contra las importaciones de petróleo ruso, informó el lunes The Times, citando al vicepresidente ejecutivo de la Comisión Europea, Valdis Dombrovskis.

“Estamos trabajando en un sexto paquete de sanciones y uno de los temas que estamos considerando es algún tipo de embargo petrolero. Cuando imponemos sanciones, debemos hacerlo de una manera que maximice la presión sobre Rusia y minimice los daños colaterales sobre nosotros mismos”, dijo Dombrovskis al diario británico The Times.

Citando nueve fuentes familiarizadas con el Banco Central Europeo (BCE), Reuters informó el lunes que los formuladores de políticas de la entidad están esperando ansiosamente cerrar su programa de compras de activos lo antes posible para que puedan comenzar a aumentar las tasas de interés en julio y, a más tardar, en septiembre.

Conclusiones clave

"Fue un poco más del 2%, por lo que, en mi interpretación, ahora se han cumplido todos los criterios para aumentar las tasas de interés".

"Cuando (el economista jefe) Philip (Lane) presentó los números, la gente aplaudió".

"Casi todas las fuentes dijeron que ven al menos dos aumentos de tasas este año, pero algunos argumentaron que también es posible un tercero, aunque depende en gran medida de cómo los mercados digieran sus movimientos".

Los mercados valoran alrededor de 85 puntos básicos de aumentos para este año, por lo que se verían más de tres movimientos de 25 puntos básicos, lo que pondría la tasa de depósito nuevamente en territorio positivo por primera vez desde 2014.

Emmanuel Macron ha vencido a su rival Marine Le Pen en la segunda vuelta de las elecciones presidenciales francesas. El actual presidente ha obtenido el 58.54% de los votos para su partido, La República, frente al 41.46% conseguido por la líder de la ultraderecha, un resultado histórico aunque insuficiente para el Frente Nacional.

Los comicios han destacado por su baja participación en esta segunda vuelta, un 72%, la más baja en los últimos 53 años, desde las elecciones del año 1969.

Macron, que regentará el Elíseo cinco años más, compareció anoche en el Campo de Marte, a escasos metros de la Torre Eiffel, asegurando: "Sé que muchos no me han votado por mis ideas, sino para bloquear a la extrema derecha, por eso quiero decirles que soy consciente de que este voto me compromete para los próximos cinco años".

La fractura social e ideológica en Francia ha quedado patente tras estos resultados, por lo que el presidente ha señalado: "El voto de este días nos obliga a considerar todas las dificultades y responder con eficacia a las cóleras que se han expresado".

Por su parte, Le Pen declaró: "El resultado de esta noche representa una victoria esplendorosa. Millones de compatriotas han elegido el campo nacional". Más tarde añadió que seguirá con su compromiso con Francia y los franceses "con la energía, la perseverancia y el afecto que ya conocéis".

En las próximas semanas, Macron se preparará para las elecciones legislativas del 12 y 19 de junio, donde tendrá que revalidar su mayoría en la Asamblea Nacional, que se compone de 577 escaños. Queda por ver qué formula de coalición elegirá para conseguirlo.