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Noticias de mercados
Lo que hay que tener en cuenta el viernes 22 de julio:
El jueves, la atención del mercado se centró en la UE, en medio de una serie de eventos que tuvieron lugar en la Unión.
El más relevante fue la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo. El BCE subió los tipos en 50 puntos básicos, la primera subida en más de una década, y se alejó de los tipos negativos. Los principales problemas que obligaron al BCE a tomar medidas más agresivas fueron la inflación y la crisis en curso con Rusia.
Sin embargo, Gazprom reanudó el flujo de gas a la UE a través del gasoducto Nord Stream 1. El regulador alemán de la energía señaló que el nivel de pre-mantenimiento del 40% de la capacidad podría superarse en este primer día, proporcionando un alivio adicional a los compradores de euros.
Por último, el Primer Ministro italiano, Mario Draghi, presentó su dimisión efectiva, y las elecciones se celebrarán en la segunda quincena de septiembre. El presidente italiano Sergio Mattarella ha disuelto el parlamento italiano, abriendo la puerta a unas elecciones anticipadas el 25 de septiembre.
El dólar estadounidense avanzó tras la decisión del BCE, pero la relajación de los rendimientos del Tesoro estadounidense limitó sus ganancias. El par EUR/USD terminó la jornada justo por debajo del umbral de 1.0200. El par GBP/USD se situó en torno a 1.1975.
Las acciones estadounidenses lograron registrar modestas ganancias, lo que presionó aún más al dólar.
Los precios del crudo siguieron bajo presión, y el WTI se situó en 96.30$ el barril. El oro avanzó y terminó la jornada en 1.717$ la onza troy.
Las divisas vinculadas a las materias primas registraron ligeras ganancias frente al dólar, con el AUD/USD cotizando a 0.6910 y el USD/CAD a 1.2880. El yen y el franco suizo, monedas refugio, registraron importantes ganancias frente a su rival estadounidense.
El viernes, la atención se centrará en las cifras relacionadas con el crecimiento, ya que S&P Global publicará las estimaciones preliminares de los PMI de julio.
- El USD/CHF sigue teniendo un sesgo alcista, pero en el corto plazo podría apuntar hacia 0.9600.
- Un cambio en el sentimiento del mercado, una menor demanda del dólar, y un viento en contra para el USD/CHF.
- Análisis del precio del USD/CHF: Bajista-neutral, y si los vendedores recuperan 0.9670, la mayor caerá hacia 0.9600.
El USD/CHF retrocede por segundo día consecutivo por debajo de 0.9700, en medio de una mejora del estado de ánimo del mercado que pesa sobre el USD después de que el BCE haya realizado su primera subida de tipos en 11 años, lo que inicialmente envió al USD/CHF hacia su mínimo diario en 0.9667. Sin embargo, los compradores intervinieron y vieron en ello una oportunidad para un mejor precio de entrada. En el momento de redactar este artículo, el USD/CHF cotiza a 0.9694.
Últimamente, el sentimiento ha cambiado al alza, como demuestra la subida de la renta variable estadounidense. No obstante, sigue siendo frágil, con una elevada inflación mundial, una desaceleración económica mundial y una recesión en EE.UU. en ciernes. Los esfuerzos de los bancos centrales mundiales por endurecer las condiciones monetarias probablemente acaben con una recesión mundial.
Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica
El jueves, el USD/CHF comenzó a cotizar en torno a 0.9700, pero subió cuando el ambiente se tornó amargo, alcanzando un máximo diario en 0.9739. Sin embargo, recortó las ganancias anteriores por la decisión del BCE, que llevó al par a un mínimo diario en torno a 0.9667 antes de marchar con firmeza, lejos de 0.97000. Sin embargo, el gráfico diario del USD/CHF tiene un sesgo alcista, y a menos que los vendedores recuperen 0.9495, los compradores siguen al mando.
Gráfico de 1 hora del USD/CHF
El gráfico horario del USD/CHF muestra una tendencia bajista y neutral, con las SMAs por encima del tipo de cambio. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI), aunque plano, se encuentra en territorio negativo y por debajo de la SMA de 7 días del RSI, lo que consolida aún más el sesgo. Dicho esto, junto con la acción del precio del USD/CHF por debajo de la línea media de un canal ascendente, sugieren que la tendencia bajista continuará en el corto plazo.
Por lo tanto, el primer soporte del USD/CHF sería el pivote diario S1 en 0.9675. Una ruptura de este último expondrá inmediatamente la línea de tendencia inferior del canal ascendente mencionado, lo que significa que el próximo objetivo del USD/CHF sería 0.9600. Sin embargo, primero los vendedores del USD/CHF tendrían que superar el punto pivote S2 en 0.9641 antes de alcanzar 0.9600
Niveles técnicos clave del USD/CHF
- El USD/JPY cae durante el día pero se mantiene en el rango hasta que los vendedores rompen por debajo de 137.70.
- El Banco de Japón decidió mantener los tipos sin cambios, y el control del YCC a 10 años en el 0.25%.
- Análisis del precio del USD/JPY: La divergencia negativa en el gráfico diario abre la puerta a nuevas pérdidas.
El USD/JPY cae por debajo de 138.00 tras la decisión del Banco de Japón de mantener los tipos sin cambios, al tiempo que se compromete a mantener su postura de política monetaria moderada y a mantener el control de la curva de rendimiento (YCC) en el rendimiento del bono JGB a 10 años en el 0.25%. En el momento de redactar este informe, el USD/JPY cotiza a 137.98, con una caída mínima del 0.18%.
Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica
La tendencia alcista del USD/JPY sigue intacta, pero parece estar perdiendo fuerza. A pesar de haber alcanzado máximos, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue divergiendo de la acción del precio. De hecho, hace dos días, el RSI se deslizó por debajo de la SMA de 7 días del RSI, lo que significa que los vendedores comenzaron a superar a los compradores. Además, la ruptura de la cuña ascendente a la baja abrió la puerta a una caída a 133.50, pero el par se está consolidando en torno a 137.70-138.80.
Por lo tanto, el primer soporte del USD/JPY será el mínimo del 19 de julio en 137.38. Si rompe por debajo, se expondrá la EMA de 20 días en 136.75, seguida del mínimo de julio en 134-74.
Gráfico diario
Gráfico de 1 hora del USD/JPY
A corto plazo, el gráfico de 1 hora del USD/JPY ilustra al par descendiendo por debajo de todas las EMAs horarias, pero se prepara para la EMA de 200 horas, justo debajo de ella, alrededor de 137.88. Los operadores del USD/JPY deberían notar que el tipo de cambio también está por debajo del mínimo del 20 de julio, situado en 137.95, lo que abre la puerta a una prueba de los mínimos semanales en 137.38.
Sin embargo, en su camino hacia el sur, los vendedores del USDJPY tendrían que superar algunos obstáculos. El primer soporte del USD/JPY será el pivote diario S2 en 137.69. La ruptura de este último enviará al par hacia el mínimo de la semana en 137.38, seguido de la cifra en 137.00.
Niveles técnicos
- Sesión volátil en todos los mercados financieros tras la reunión del BCE.
- El dólar no tiene una dirección clara, los rendimientos de Estados Unidos caen.
- El USD/CAD mantiene las pérdidas semanales mientras la recuperación se desvanece por encima de 1.2900.
El USD/CAD retrocedió y cayó por debajo de 1.2900 en una sesión volátil para los mercados financieros tras la reunión del Banco Central Europeo y los datos de Estados Unidos.
El par alcanzó un máximo en 1.2935 y luego retrocedió. Está rondando los 1.2880, sin cambios en el día y acercándose al mínimo semanal, cerca de la zona de fuerte soporte de los 1.2850.
El rechazo por encima de 1,2900/05 (niveles horizontales y medias móviles simples de 20 y 200 en el gráfico de cuatro horas) reforzó el sesgo bajista a corto plazo. Si el USD/CAD se consolida por encima de esta zona, apuntará a nuevas ganancias.
Gráfico de 4 horas del USD/CAD
Datos, BCE e incertidumbre
Los mercados de valores están registrando modestas pérdidas, pero el dólar no se está beneficiando de ello, ya que los rendimientos estadounidenses están cayendo con fuerza. La rendimientos de EE.UU. a 10 años se sitúa en el 2.92%, el nivel más bajo desde el lunes, y el rendimiento a 30 años en el 3.06%. Los precios del petróleo caen más de un 3%.
Los datos económicos estadounidenses pesaron sobre el dólar el jueves. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo aumentaron más de lo previsto hasta alcanzar el nivel más alto en ocho meses, mientras que las solicitudes continuas también subieron por encima de las expectativas hasta alcanzar el nivel más alto en once semanas. La Fed de Filadelfia cayó inesperadamente. El viernes, en Canadá se publicarán las ventas minoristas de mayo y en EE.UU. el PMI S&P Global flash de julio.
Niveles técnicos
El Banco Central Europeo (BCE) ha publicado recientemente detalles adicionales sobre su nueva herramienta antifragmentación titulada "Instrumento de Protección de la Transmisión (TPI)".
Declaraciones destacadas
"Las compras del TPI se centrarían en los valores del sector público".
"Las compras en el marco del TPI se llevarían a cabo de forma que no causaran un impacto persistente en el balance general del Eurosistema y, por tanto, en la orientación de la política monetaria."
"Las compras en el marco del TPI tienen un vencimiento residual de entre uno y diez años".
"Podrían considerarse las compras de valores del sector privado".
"Las compras terminarían bien por una mejora duradera de la transmisión, o bien en base a una evaluación de que las tensiones persistentes se deben a los fundamentos del país."
"Condiciones del TPI: Políticas macroeconómicas sólidas y sostenibles".
Reacción del mercado
El par EUR/USD está luchando por ganar tracción y fue visto por última vez operando plano en el día cerca de 1.0180.
- El precio del oro fue testigo de un movimiento intradiario de cobertura corta desde un mínimo de 15 meses.
- La subida del euro tras el BCE pesó sobre el dólar y ofreció soporte al metal.
- Un tono más débil en torno a los mercados de valores benefició a la materia prima de refugio.
El precio del oro protagonizó un buen rebote intradía desde la zona de los 1.680$, su nivel más bajo desde marzo de 2021, alcanzado a principios de este jueves, y se disparó a un nuevo máximo diario en la última hora. El XAU/USD cotizó por última vez en torno a la zona de los 1.710$, con una subida de casi el 0.50% en el día, aunque todavía parece difícil que se produzca una subida significativa.
El precio del oro se benefició de la modesta debilidad del dólar
El dólar estadounidense se vio sometido a una nueva presión de venta, ya que los inversores siguen reduciendo sus apuestas por una subida masiva de tipos de 100 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en julio. Además, el Banco Central Europeo (BCE), que se ha mostrado muy agresivo, ha provocado una subida intradía de la moneda común y ha llevado al índice del dólar a un nuevo mínimo de dos semanas. Esto, a su vez, se consideró un factor clave que provocó una cobertura en corto intradía en torno al oro denominado en dólares.
Los movimientos agresivos de los principales bancos centrales limitarán las ganancias
Dicho esto, las perspectivas de nuevas subidas de los tipos de interés por parte de los principales bancos centrales para frenar la inflación podrían seguir actuando como un viento en contra para el oro no rentable. El BCE siguió la tendencia mundial de endurecimiento y subió sus tipos oficiales por primera vez desde 2011 el jueves. El banco central realizó una gran subida de tipos de 50 puntos básicos, frente al consenso más amplio de 25 puntos básicos, y también indicó que los tipos seguirían subiendo en futuras reuniones.
Además, los comentarios nocturnos del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, han reforzado las apuestas por una subida de tipos de 50 puntos básicos en agosto, que sería la mayor desde 1995. También se espera que la Reserva Federal suba los tipos en otros 75 puntos básicos en su próxima reunión de política monetaria del 26 y 27 de julio. Por otra parte, el Banco de la Reserva de Australia había señalado a principios de esta semana la necesidad de subir los tipos de interés para frenar el aumento de la inflación.
El BCE sube los tipos 50 puntos básicos
La aversión al riesgo ofreció cierto soporte
Sin embargo, el tono más suave del riesgo ofreció cierto apoyo al oro, que es un refugio seguro. El reciente rebote de los mercados de renta variable se agotó con bastante rapidez en medio del empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales y el creciente temor a la recesión. A los inversores les sigue preocupando que la rápida subida de los tipos de interés, el conflicto entre Rusia y Ucrania y la imposición de estrictos controles COVID-19 en China supongan un reto para el crecimiento mundial. Esto, a su vez, atenúa el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo.
Perspectiva técnica del precio del oro
El precio del oro podría tener dificultades para volver a superar el obstáculo inmediato de 1.710-1.712$, al que sigue la zona de oferta de 1.725$-1.726$. Unas compras de seguimiento podrían desencadenar un nuevo movimiento de cobertura de cortos y elevar al XAU/USD de nuevo hacia la zona de resistencia de 1.744$ a 1.745$. Esta última debería actuar como un punto clave, que si se supera con decisión sugeriría que el metal ha formado un suelo a corto plazo.
Por otro lado, la zona de 1.700$-1.695$ parece proteger la baja inmediata antes del mínimo anual, en torno a la región de 1.680$. Una debilidad sostenida por debajo, que lleve a una posterior ruptura del mínimo anual de 2021, en torno a la zona de 1.677$-1.676$, se consideraría un nuevo desencadenante para los bajistas. El precio del oro podría entonces prolongar la trayectoria bajista y probar el siguiente soporte relevante cerca de la zona horizontal de los 1.670$.
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Precio del oro: ¿Impulsará el BCE el precio del oro al alza o a la baja?
- EUR/USD cae más de cien pips desde el pico.
- El dólar gana momento, pero aún sin dirección clara.
- Rendimientos de bonos del Tesoro caen fuertemente.
El EUR/USD revirtió la dirección tras llegar a 1.0278, el máximo en dos semanas, y retrocedió hasta 125 pips. El par llegó hasta 1.0151, el nuevo mínimo y luego rebotó hacia 1.0200. La volatilidad le sigue a las decisiones del Banco Central Europeo (BCE).
El banco central subió las tasas de interés de referencia en 50 puntos básicos y anunció la creación de un instrumento nuevo, TPI, a utilizarse cuando vean necesario con el objetivo de garantizar los mecanismos de transmisión de política monetaria. Se estima que será un programa de compras específico para evitar grandes spreads.
Durante la conferencia de prensa, Lagarde afirmó que no dudarán en usar el nuevo instrumento. Brindó los detalles de los criterios a cumplir para el TPI (cumplir con las reglas fiscales de la Unión Europea, ausencia de desbalances macroeconómicos y políticas macro sólidas y sustentables). Explicó que el Consejo de Gobierno tiene total discreción para decidir sobre el TPI.
Los operadores aún están analizando el impacto de los anuncios. Los mercados se muevan volátiles, incluyendo al de bonos europeo y del Tesoro.
El dólar había perdido momento durante la presentación de Lagarde afectado por los datos económicos por debajo de lo esperado de EE.UU. (pedidos de subsidio de desempleo y Philly Fed).
Niveles técnicos
Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas tras la decisión del banco de subir los tipos de interés oficiales en 50 puntos básicos.
Declaraciones destacadas
"La activación del TPI quedará a discreción del Consejo de Gobierno".
"Los primeros indicios de expectativas de inflación por encima del objetivo justifican un seguimiento".
"Los riesgos para la inflación se inclinan al alza".
"Si se activa el TPI, se evitará una interferencia con la orientación adecuada de la política monetaria".
"Abordaremos la cuestión del exceso de liquidez".
"El BCE es capaz de ir a lo grande con el TPI".
Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas tras la decisión del banco de subir los tipos de interés oficiales en 50 puntos básicos.
Declaraciones destacadas
"El cumplimiento del marco fiscal de la UE es una condición del TPI".
"La ausencia de graves desequilibrios macro es condición del TPI".
"Tercera condición del TPI: sostenibilidad fiscal".
"El análisis de la sostenibilidad de la deuda debe tener en cuenta los análisis del BCE, el MEDE y el FMI".
"Cuarta condición del TPI: Políticas macro sólidas y sostenibles en línea con los fondos de recuperación y resiliencia."
Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas tras la decisión del banco de subir los tipos de interés oficiales en 50 puntos básicos.
Declaraciones destacadas
"La decisión fue unánime en cuanto al TPI".
"La mayor subida de tipos está justificada por la materialización del riesgo de inflación, entre otros".
"El TPI y las reinversiones también apoyaron una mayor subida".
"Todos los miembros del consejo de gobierno se sumaron al consenso de la subida de 50 puntos básicos".
"Todos los miembros pueden acogerse al TPI".
- Philly Fed cae bruscamente en julio, a mínimos desde el inicio de la cuarentena.
- Datos agregan presión al dólar en el mercado, que pasa a terreno negativo.
El índice manufacturero de la Reserva Federal de Philadelphia cayó en julio a -12.3, el nivel más bajo desde el primer impacto del COVID. Este índice registró la cuarta caída mensual consecutiva y se ubicó muy por debajo de la lectura esperada de 0.
El índice de nuevas órdenes pasó de -12.4 a -24.8; el de envíos de 14.8 a 10.8 y el de empleo bajó nueve puntos a 19.4, el nivel más bajo desde mayo de 2021.
Junto con este reporte se conoció una suba a máximo en meses en los pedidos de subsidio de desempleo. El dólar aceleró el retroceso en el mercado luego de estas cifras, afectado además por las decisiones del Banco Central Europeo.
- La plata fue objeto de fuertes ventas el jueves y retrocedió hasta el mínimo del año.
- La configuración técnica apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo.
- Los osciladores de sobreventa sugieren que los osos podrían hacer una breve pausa cerca de la zona de 18.15$.
La plata amplía el retroceso del día anterior desde la zona de 19.10$ con algunas ventas de seguimiento el jueves. La trayectoria bajista arrastró al metal blanco hasta la zona de 18.30$, a poca distancia de un mínimo de dos años durante la primera mitad de la sesión europea.
Desde el punto de vista técnico, el miércoles el XAG/USD se esforzó por encontrar aceptación por encima de la SMA de 50 períodos en el gráfico de 4 horas. El posterior deslizamiento por debajo del soporte intermedio de 18.55$ podría considerarse como un nuevo desencadenante para los bajistas y apoya las perspectivas de una extensión de la trayectoria bajista de más de un mes.
Dicho esto, los indicadores técnicos en el gráfico diario muestran condiciones de sobreventa. Esto, a su vez, sugiere que es más probable que cualquier caída encuentre cierto apoyo y se detenga cerca del mínimo de hace un año, en torno a la zona de 18.15$ tocada la semana pasada. Esto es seguido de cerca por 18.00$, que si se rompe reafirmaría el sesgo negativo.
El XAG/USD podría entonces acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 17.45$- 17.40$ en dirección a 17.00$. La tendencia bajista podría extenderse aún más y arrastrar a los precios al contado hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 16.70$-16.60$.
Por otro lado, el punto de ruptura del soporte de 18.55$-18.60$ se convierte ahora en un fuerte obstáculo inmediato. Cualquier recuperación adicional podría ser vista como una oportunidad de venta cerca de la SMA de 50 períodos en el gráfico de 4 horas, actualmente alrededor de la región de 18.80$. Esto, a su vez, debería limitar el XAG/USD cerca de 19.00$, que ahora debería actuar como un punto pivote.
Gráfico de la plata de 4 horas
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Niveles técnicos
- El precio del oro es testigo de ventas por segundo día consecutivo y cae a su nivel más bajo en casi un año.
- Las perspectivas de nuevas subidas de los tipos de interés siguieron alejando los flujos monetarios del metal amarillo.
- El tono positivo de riesgo ejerce una presión adicional; la modesta debilidad del dólar no sirve de soporte.
El precio del oro está extendiendo el impulso tras las ruptura del día anterior del nivel de los 1.700$ y continúa perdiendo terreno por segundo día consecutivo el jueves. El movimiento descendente arrastra al XAUUSD a su nivel más bajo desde agosto de 2021, en torno a la región de 1.689$-1.688$ al inicio de la sesión europea.
El precio del oro lastrado por los bancos centrales de línea dura
Las perspectivas de más subidas de tasas de interés por parte de los principales bancos centrales resultaron ser un factor clave que contribuyó a alejar los flujos monetarios del oro sin rendimiento. El Banco Central Europeo está preparado para subir las tasas de interés por primera vez desde 2011 el jueves. Una noticia de Reuters indicaba a principios de esta semana que los responsables de la política monetaria podrían discutir una subida de tipos de 50 puntos básicos para hacer frente a la creciente inflación. También se espera que la Reserva Federal suba las tasas en otros 75 puntos básicos en su reunión de política monetaria del 26 y 27 de julio.
El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, también planteó la posibilidad de aumentar los tipos de interés en 50 puntos básicos en agosto y dijo que el banco central tiene como prioridad absoluta volver a situar la inflación en el 2%. Por otra parte, las minutas de la reunión de política del Banco de la Reserva de Australia, publicadas el martes, revelaron que serán necesarias subidas adicionales de los tipos de interés para que la inflación vuelva a alcanzar el objetivo con el tiempo. Esto, a su vez, siguió pesando en el precio del oro, que no paga intereses.
El tono positivo del riesgo ejerció una presión adicional
La reciente recuperación del sentimiento de riesgo global se consideró otro factor que pesó sobre la cotización del oro. Los inversores han ido reduciendo las expectativas sobre una subida de tipos de la Fed de 100 puntos básicos en julio. Aparte de esto, la reanudación del suministro de gas ruso a través del gasoducto Nord Stream 1 contribuyó a aliviar los temores sobre una posible recesión e impulsó la confianza de los inversores. Esto se puso de manifiesto en un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles, que tiende a reducir la demanda de activos tradicionales de refugio seguo como el oro.
La debilidad del dólar no sirvió de soporte
El dólar estadounidense tuvo dificultades para aprovechar el rebote del día anterior desde su nivel más bajo desde julio y se encontró con nuevas ventas en medio de la disminución de las probabilidades de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria por parte de la Fed. Sin embargo, el debilitamiento del dólar no sirvió de soporte a las materias primas denominadas en dólares ni frenó la caída actual. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro es a la baja y cualquier intento de recuperación podría seguir siendo visto como una oportunidad de venta.
Perspectiva técnica del precio del oro
El precio del oro ha encontrado aceptación por debajo del nivel de 1.700$ y parece vulnerable a seguir cayendo. Un seguimiento de la venta por debajo del mínimo de agosto de 2021, en torno a la región de 1.687$-1.686$, reafirmaría el sesgo negativo y arrastraría al XAUUSD a la zona de 1.677$-1.676$. Esta última representa el mínimo del año 2021 y le sigue el soporte horizontal de los 1.670$, por debajo del cual es probable que el metal amarrillo prolongue su trayectoria bajista.
Por otro lado, cualquier recuperación significativa más allá del nivel de 1.700$ probablemente atraerá a nuevos vendedores y permanecerá limitada cerca de la zona de resistencia de 1.710$-1.712$. El siguiente obstáculo importante se sitúa cerca de la zona de 1.725$-1.726$, que si se supera podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos. El precio del oro podría intentar superar la resistencia horizontal de 1.734$-1.735$ y probar la fuerte barrera de 1.749$-1.752$.
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Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 21 de julio:
Los inversores se mantienen al margen y el sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso a primera hora del jueves, antes del esperado anuncio de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). Más tarde, la agenda económica de Estados Unidos incluirá los datos semanales sobre las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y la encuesta sobre manufactura del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia. Mientras tanto, el índice del dólar DXY se mantiene relativamente tranquilo cerca de 107.00 y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses registran pérdidas modestas.
Se prevé que el BCE suba las tasas clave en 25 puntos básicos tras su reunión de política monetaria de julio. Sin embargo, a principios de la semana, algunas noticias sugerían que los responsables de la política del BCE estaban dispuestos a discutir una subida de 50 puntos básicos. Además, se espera que el banco central presente su nueva herramienta anti-fragmentación. En vista de la reunión del BCE, "la decisión del BCE ha ganado mayor importancia para el euro -y podría decirse que con más riesgos a la baja- tras la noticia en el que se discute una subida de tasas de 50 puntos básicos", dijo Yohay Elam, analista de FXStreet: "Ante el fantasma de un corte de gas ruso y el racionamiento, es difícil que el banco central prometa subir los costes de los préstamos en una cantidad determinada en septiembre. Todavía queda mucho tiempo".
Ver: Previa del BCE: Tres factores críticos a tener en cuenta y por qué el EUR/USD se va a desplomar
Ver: Previa del BCE: ¿Ha llegado el momento de una subida de tasas de 50 puntos básicos?
Mientras tanto, el gasoducto Nord Stream 1 reanudó los flujos de gas tras el mantenimiento de 10 días. El regulador alemán de la energía, Bundesnetzagentur, ha dicho el jueves que el nivel de pre-mantenimiento del 40% de la capacidad podría ser superado hoy. Mientras tanto, se espera que Italia vaya a unas elecciones anticipadas a finales de septiembre, después de que el primer ministro italiano, Mario Draghi, anunciara su dimisión.
A primera hora del día, el Banco de Japón (BoJ) no modificó su política monetaria, tal y como se esperaba. El gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, reiteró que no dudará en flexibilizar aún más la política monetaria si es necesario. El par USD/JPY subió durante la sesión asiática y ahora cotiza en territorio positivo cerca de 138.50.
El EUR/USD se mueve lateralmente por debajo de 1.0200, tras haber interrumpido el miércoles una racha de tres días de ganancias.
El GBP/USD se mantiene a la baja en las primeras horas del jueves y sigue bajando hacia 1.1900.
El oro cayó por debajo de los 1.700$ y ahora cotiza en territorio negativo cerca de los 1.690$. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene en territorio positivo por encima del 3%, poniendo un peso adicional sobre los hombros del XAU/USD.
El Bitcoin ha bajado más de un 1% cerca de los 23.000$ al inicio de la sesión europea. El Ethereum sigue bajando y fluctúa por debajo de los 1.500$ tras haber registrado modestas pérdidas el martes y el miércoles.
El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, ha mantenido su promesa de flexibilizar aún más la política monetaria si fuera necesario, mientas intervenía en la rueda de prensa posterior a la decisión de política monetaria.
Comentarios adicionales
Los riesgos para la economía se inclinan a la baja por el momento, pero se equilibrarán después.
No hay cambios en la política monetaria para lograr una inflación estable y sostenible, independientemente de la muerte del ex-prime ministro Abe.
Hay que estar atentos a los movimientos de los mercados financieros y de divisas y a su impacto sobre la economía y los precios de Japón.
Es posible alcanzar el objetivo de inflación con el crecimiento de los salarios.
Se seguirá apoyando el crecimiento económico de Japón desde el frente monetario.
Es importante que el mercado de divisas se mueva de forma estable reflejando los fundamentos económicos.
El reciente y rápido debilitamiento del yen es negativo para la economía.
La flexibilización monetaria masiva ha tenido un efecto sustancial impulsando la economía y los precios hasta ahora.
Es importante que las compañías rentables que se benefician de la debilidad del yen aumenten sus inversiones y sus salarios, para reforzar el ciclo virtuoso de ingresos y gastos.
Se coordinará estrechamente con el gobierno para vigilar el impacto de los movimientos de las divisas sobre la economía y los precios.
El rápido debilitamiento del yen no es deseable, ya que las compañías podrían frenar sus inversiones.
Será necesario continuar con la flexibilización monetaria porque las subidas de precios no se mantendrán.
La transmisión de las subidas de los precios se está extendiendo por la economía.
El mayor impacto de la flexibilización monetaria es el estímulo a la economía al bajar las tasas de interés reales.
El BoJ debe mantener la flexibilizaación monetaria para dar soporte a la economía, esperando que los salarios sigan creciendo.
Según informan el jueves varios medios de comunicación rusos, citando a un portavoz de Nord Stream AG, se ha reanudado el suministro de gas a través del gasoducto.
El portavoz, sin embargo, ha dicho que el restablecimiento de los flujos de gas será gradual.
Mientras tanto, el regulador alemán del gas ha dicho que los flujos de gas actuales a través del gasoducto Nord Stream 1 están todavía al 30% de su capacidad.
El Nord Stream 1 transporta más de un tercio de las exportaciones de gas natural de Rusia a Europa y era fundamental que el gasoducto volviera a funcionar después de que el 11 de julio quedara fuera de servicio durante 10 días para su mantenimiento anual.
Los mercados se mostraron escépticos sobre las intenciones de Rusia, especialmente después de que la rusa Gazprom redujera el mes pasado el flujo de gas a través del Nord Stream 1 en un 60%.
La Secretaria de Comercio de EE.UU., Gina Raimondo, advirtió el miércoles que la actual dependencia de la fabricación de chips informáticos en el extranjero, procedentes de Taiwán, pone al país en riesgo de una recesión si el suministro se corta.
Comentarios destacados
"Aunque muchos chips informáticos son diseñados en Estados Unidos por compañías como Intel, la ubicación de la manufactura es igual de importante".
"Si te permites pensar en un escenario en el que Estados Unidos dejara de tener acceso a los chips que actualmente se fabrican en Taiwán, es un escenario aterrador".
"Es una recesión profunda e inmediata. Es una incapacidad para protegernos fabricando equipos militares. Necesitamos fabricar esto en Estados Unidos. Necesitamos una base de manufactura que produzca estos chips, al menos una cantidad suficiente de estos chips, aquí en nuestras costas porque de lo contrario seremos demasiado dependientes de otros países."
"Los más de 50.000 millones de dólares de la Ley CHIPS ayudarían a subvencionar la creación de plantas de manufactura de semiconductores en Estados Unidos".
En su informe trimestral de perspectivas, el Banco de Japón (BoJ) ha señalado que "los riesgos para las perspectivas de los precios se inclinan al alza por el momento, y se equilibran aproximadamente después".
Comentarios adicionales
Es probable que la economía japonesa se recupere a medida que disminuyan los efectos de la pandemia y las limitaciones de la oferta.
Hay que estar atentos a los movimientos de los mercados financieros y de divisas y a su impacto sobre la economía y los precios de Japón.
La incertidumbre sobre la economía japonesa es muy alta.
La economía japonesa repunta a medida que el impacto de la pandemia disminuye.
Aumentan las expectativas de inflación.
Las exportaciones aumentan como tendencia, pero se ven afectadas por las limitaciones de la oferta.
La producción está sometida a una fuerte presión a la baja.
Es probable que el consumo siga aumentando aunque los ingresos reales de los hogares se vean presionados por la subida de los precios.
Los beneficios corporativos seguirán siendo elevados en su conjunto, gracias en parte a la debilidad del yen.
Es probable que las exportaciones y la producción sigan aumentando moderadamente a medida que disminuye la limitación de la oferta.
Previsión de la mediana del IPC subyacente para el ejercicio fiscal 2022 es del +1.3 frente al +0.9% previsto en abril.
Previsión de la mediana del IPC subyacente para el ejercicio fiscal 2023 es del +1.4 frente al +1.2% previsto en abril.
Previsión de la mediana del IPC subyacente para el ejercicio fiscal 2024 es del +1.5 frente al +1.5% previsto en abril.
La mediana de la previsión del PIB real para el año fiscal 2022 es del +2.4%, frente al +2.9% previsto en abril.
La mediana de la previsión del PIB real para el año fiscal 2023 es del +2.0%, frente al +1.9% previsto en abril.
La mediana de la previsión del PIB real para el año fiscal 2024 es del +1.3%, frente al +1.1% previsto en abril.
El gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, afirmó en una entrevista a última hora del miércoles que "la inflación en Canadá va a seguir siendo dolorosamente alta".
Comentarios adicionales
"La inflación probablemente se mantendrá por encima del 7% durante el resto de 2022".
"La tasa de inflación de julio probablemente se sitúe por debajo del 8.1% de junio".
"La demanda va por delante de la capacidad de la economía para producir los bienes que la gente quiere, lo que seguirá creando presiones inflacionistas".
"Estamos adelantando deliberadamente nuestra respuesta a los tipos de interés. Queremos adelantarnos a esto".
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