Noticias de mercados

• Los alcistas del USD/CAD entran a probar los 1.35.
• El WTI está soportando una recuperación en un entorno de oferta de dólares.

El USD/CAD se ha consolidado en el comercio norteamericano a última hora, mientras los precios del petróleo se mantienen firmes, lo que ha ayudado al dólar canadiense a corregirse desde su nivel más débil en más de dos años. En el momento de escribir este artículo, el par ha subido un 0,3%, habiendo pasado de un mínimo de 1,3409 dólares a un máximo de 1,3544 en el día.

Por otra parte, el dólar se ha visto apoyado por las perspectivas de línea agresiva de la Fed para los tipos de interés y después de que el presidente ruso, Vladimir Putin, ordenara la primera movilización del país desde la Segunda Guerra Mundial. En cuanto a la demanda de refugio, el DXY, que mide la divisa frente a una cesta de seis divisas, alcanzó un máximo de 111,814, el nivel más alto desde mediados de 2002.

La subida del petróleo se produjo tras conocerse los planes de China de aumentar sus exportaciones de productos refinados, según la noticia de Reuters, que afirmaba que "las refinerías chinas esperan que el gobierno emita cuotas de exportación de 15 millones de toneladas de productos refinados para lo que queda de año, ya que Pekín pretende reforzar las exportaciones del primer importador de petróleo del mundo".

El presidente ruso, Putin, dijo en un discurso pronunciado a última hora del martes que planeaba movilizar 300.000 soldados más para reforzar la guerra del país contra Ucrania, donde ha cedido franjas de territorio ocupado en los últimos combates, lo que ha hecho que aumente la presión sobre el dólar.

Por otra parte, apoyando al Dólar, la subida de 75 puntos básicos de la Reserva Federal a los tipos de interés en EE.UU. el miércoles sigue siendo un problema para el mercado, ya que el banco central busca combatir la inflación mediante la desaceleración de la economía y la reducción de la demanda.

El siguiente punto del orden del día son los datos de las ventas minoristas de Canadá correspondientes a julio, que se publicarán el viernes. Esto podría ofrecer a los mercados más información para evaluar las perspectivas del BoC sobre las tasas.

Lo que hay que tener en cuenta el viernes 23 de septiembre:

Varios bancos centrales anunciaron sus decisiones de política monetaria tras la reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos.

El primero fue el Banco de Japón, que decidió mantener su política monetaria en suspenso. Sin embargo, poco después de la reunión, el BOJ intervino en el mercado de divisas. El par USD/JPY se desplomó como una roca, desde un máximo intradía posterior a la reunión de 145.89 a 140.34. En la actualidad, se negocia en torno a 142.40.

El Banco Nacional de Suiza su bió su tasa de referencia en 75 puntos básicos. Sin embargo, el USD/CHF avanzó y terminó la jornada en la zona de 0.9780. El gobernador Thomas Jordan afirmó que están dispuestos a intervenir para dirigir las condiciones monetarias del franco suizo.

A continuación le tocó el turno al Banco de Inglaterra, que apretó el gatillo en 50 puntos básicos, decepcionando en cierto modo a los inversores. El gobernador Andrew Bailey señaló que seguirían respondiendo "con fuerza, según sea necesario" a la inflación, a pesar del riesgo de un retroceso económico más pronunciado.

Como nota de color, cabe añadir que el Banco Central de Turquía, de hecho, recortó las tasas del 13% al 12%. Por otra parte, el presidente Erdogan organizó una reunión con Rusia para discutir un acuerdo de pago y posibles sanciones. Mientras tanto, Moscú amenazó al mundo occidental con una guerra nuclear en medio de la última ayuda a Ucrania.

La recesión parece inevitable , ya que la inflación obstinadamente alta y la escalada de la guerra obligan a los responsables políticos a actuar. Valores cayeron, mientras que el rendimiento de los bonos del Estado de EE.UU. se disparó hasta alcanzar nuevos máximos históricos.

El par EUR/USD cotiza en torno a 0.9830, encontrándose con vendedores intradía en torno a 0.9900. El par AUD/USD registró un modesto avance intradía y ronda los 0.6640/50, mientras que el USD/CAD cotiza en 1.3480.

Al contado, el oro registró un modesto avance intradía y se estableció en 1.672$ la onza troy. Los precios del petróleo crudo terminaron la jornada prácticamente sin cambios, con el WTI operando en 83.50$ el barril.

El viernes, S&P Global publicará las estimaciones preliminares de los PMI de septiembre de las principales economías.

Tal y como se esperaba, el Banco Nacional Suizo (BNS) subió el jueves el tipo de interés oficial en 75 puntos básicos. Los analistas de Wells Fargo, creen que el BNS continuará endureciendo la política monetaria pero con subidas de tipos de menor magnitud, en medio de una perspectiva de crecimiento más lento y una inflación algo más contenida el próximo año. 

Declaraciones destacadas: 

"La orientación futura del anuncio no fue tan agresiva en comparación con los comentarios de muchos otros bancos centrales mundiales. En lugar de señalar una fuerte subida de los tipos de interés, el BNS repitió que no se puede descartar que sean necesarias nuevas subidas del tipo de interés oficial del BNS para garantizar la estabilidad de los precios a medio plazo. Además, el banco central indicó que sigue dispuesto a intervenir en el mercado de divisas cuando sea necesario."

"Con las previsiones actualizadas del BNS que muestran una inflación media anual del 2.4% para 2023 y del 1.7% para 2024, creemos que el banco central seguirá endureciendo la política monetaria, aunque es probable que no se necesiten mayores subidas de tipos dado que se espera que la inflación se acerque al objetivo a finales de 2023."

"Aunque nuestro caso base es de subidas de tipos de menor magnitud en los próximos trimestres, no descartaríamos por completo una subida de tipos de 75 puntos básicos en diciembre. Dado que el BNS sólo tiene una reunión de política monetaria por trimestre, la mitad que el BCE, el banco central podría optar por realizar una subida de tipos mayor para tener en cuenta esta circunstancia. El banco central también ha subrayado en repetidas ocasiones su compromiso de apoyar al franco para suavizar el golpe de la subida de los precios de las importaciones y las presiones inflacionistas. Aunque su disposición a intervenir en los mercados de divisas es una importante palanca política, las grandes subidas de tipos que apoyan la moneda también podrían complementar estas acciones."

Un portavoz del Tesoro de EE.UU. dijo el martes que reconocen la intervención del Banco de Japón en el mercado de divisas.

"El Banco de Japón ha intervenido hoy en el mercado de divisas. Entendemos la acción de Japón, que afirma que tiene como objetivo reducir la reciente y elevada volatilidad del yen", declaró el portavoz, según recoge Reuters.

Reacción del mercado

El par USD/JPY no mostró ninguna reacción inmediata a esta declaración y la última vez que se le vio perder más de un 1% en el día fue en torno a 142.00.

• El oro parece vulnerable mientras los rendimientos de la deuda pública siguen subiendo.
• El metal amarillo alcanzó un máximo de 1.684$ y retrocedió hasta la zona de 1.670$.
• El precio sigue moviéndose en un amplio rango, con un sesgo bajista.

El oro subió tras el inicio de la sesión americana hasta los 1685 $, alcanzando un nuevo máximo diario, pero no logró mantenerse por encima de los 1.680$ y retrocedió hasta los 1.667$. Está rondando los 1.670$, mientras sigue moviéndose lateralmente en un amplio rango entre 1.655$ y 1.685$.

La volatilidad sigue siendo elevada, pero el XAUUSD se mantiene dentro del rango. La consolidación tiene lugar dentro de una tendencia bajista que sigue vigente. Una recuperación firme por encima de 1.680$ podría abrir las puertas a una corrección alcista mayor. Por otro lado, por debajo de 1.650$ podría provocar una aceleración con el objetivo inicial de 1.640$.

Tras la subida de tipos de 75 puntos básicos por parte de la Reserva Federal, el rendimiento de los Estados Unidos sigue subiendo el jueves. La rentabilidad a 10 años de EE.UU. se sitúa en el 3.70%, el nivel más alto desde febrero de 2011, mientras que la de 2 años alcanza el 4.15%, el más alto desde 2007. El aumento de los rendimientos no suele ser una buena noticia para los toros del oro. En el contexto actual, las malas noticias podrían ser positivas para el oro. 

A primera hora del jueves, la intervención del gobierno japonés en el mercado de divisas debilitó al dólar y favoreció el rebote del XAU/USD. Sin embargo, la recuperación fue efímera.

Niveles técnicos

El oro ha confirmado un doble techo importante. Los estrategas de Credit Suisse esperan que el metal amarillo sufra una mayor debilidad.

Se necesita romper por encima de la DMA de 55 en 1.734$ para aliviar la presión bajista

"El oro por debajo de 1.691/76$ ha confirmado un gran "doble techo", que convierte los riesgos a la baja durante al menos los próximos 1 a 3 meses, con el XAU/USD también rondando ahora claramente por debajo de las medias de 55 días y de 200 días, actualmente vistas en 1.734/1.831$." 

"Observamos que el siguiente soporte se ve en 1,618/16 dólares, luego en 1.560$ y finalmente en 1.451/40$".

"Sólo una ruptura convincente por encima de la DMA de 55 en 1.734$ aliviaría la presión sobre el metal precioso, con la siguiente resistencia vista entonces en la aún más importante DMA de 200, actualmente en 1.831$."

La oficina de estadísticas de la Comisión Europea acaba de publicar el índice preliminar de la confianza del consumidor para septiembre. El índice ha caído a -28.8 puntos desde los -25 del mes anterior. Además, el dato ha llegado por debajo de las expectativas de una caída a -25.8.

El índice extiende su caída desde los máximos de junio de 2021 y cae a niveles no vistos desde abril de 2009.

Acerca del índice de la confianza del consumidor

La confianza del consumidor publicada por la oficina de estadísticas de la Comisión Europea es una encuesta sobre la confianza de los consumidores en la actividad económica de la región. Es un indicador sobre la tendencia de la economía en general. Un resultado superior al anticipado es alcista para el euro, mientras que un resultado inferior es bajista para la divisa.

• El USD/JPY retrocede bruscamente desde un nuevo máximo de 24 años después de que Japón intervenga en el mercado de divisas.
• El retroceso correctivo intradía del USD desde un máximo de dos décadas contribuye a la fuerte caída.
• El aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses y la divergencia política entre la Fed y el Banco de Japón limitan las pérdidas adicionales, al menos por ahora.

El par USD/JPY experimentó un dramático giro intradiario el jueves y se desplomó más de 550 pips desde cerca de 146.00, o un nuevo máximo de 24 años tocado este jueves. El par mantiene su tono fuertemente ofertado a lo largo de los inicios de la sesión europea y alcanza un mínimo de casi tres semanas en la última hora, aunque se recupera después.

Las autoridades japonesas intervinieron en el mercado de divisas por primera vez desde 1998 para frenar la rápida caída de la moneda nacional y provocar una venta masiva en torno al par USD/JPY. El fuerte repunte intradía del yen japonés permitió a los alcistas del dólar tomar algunas ganancias, sobre todo después de la reciente fuerte subida que alcanzó un máximo de dos décadas. Esto se consideró como otro factor que agravó la presión bajista que rodea al par.

Sin embargo, la recuperación del sentimiento de riesgo, que se refleja en un tono generalmente positivo en los mercados de valores, debería limitar las ganancias del yen, que es un refugio seguro. Además, la nueva subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, reforzada por una postura más agresiva de la Reserva Federal, favorece la aparición de algunas compras de dólares. Esto, a su vez, ayuda a que el par USD/JPY rebote más de 100 pips desde el mínimo diario.

Cabe recordar que la Fed subió los tipos de interés en otros 75 puntos básicos el miércoles y señaló más subidas de tipos importantes en sus próximas reuniones de política monetaria. Por el contrario, el Banco de Japón no modificó su política monetaria y reiteró que continuará con una fuerte relajación monetaria. Esto marca una gran divergencia en las perspectivas políticas de la Fed y el Banco de Japón, que ha sido un factor clave detrás de la caída del yen de más del 25% frente a su homólogo estadounidense desde principios de 2022.

Niveles técnicos 

• El USD/CAD retrocede alrededor de 130 pips desde su nivel más alto desde julio de 2020 tocado este jueves.
• Un fuerte giro del USD desde un máximo de dos décadas resulta ser un factor clave que ejerce presión.
• Un repunte intradía de los precios del petróleo apuntala al loonie y contribuye a la fuerte caída intradía.

El par USD/CAD retrocede bruscamente desde su nivel más alto desde julio de 2020, tocado a principios de este jueves, y se mantiene a la defensiva durante las primeras horas de la sesión americana. El par se sitúa actualmente cerca del extremo inferior de su rango de negociación diario, justo por encima de 1.3400, aunque cualquier caída correctiva significativa todavía parece difícil de alcanzar.

El dólar estadounidense ha dado un giro espectacular desde el máximo de 20 años que alcanzó este jueves. Aparte de esto, un buen repunte en los precios del petróleo crudo apuntala al loonie vinculado a las materias primas y contribuye a la fuerte caída intradía del par USD/CAD de casi 130 pips. La noticia de que el gobierno japonés intervino en el mercado de divisas desencadena un enorme repunte del yen japonés y provoca una agresiva operación de desinversión en el dólar.

Sin embargo, la postura más agresiva adoptada por la Reserva Federal, junto con los crecientes temores de recesión, deberían actuar como un viento de cola para el dólar como refugio. Además, el temor a que una mayor recesión económica mundial afecte a la demanda de combustible podría frenar cualquier subida significativa del líquido negro. Esto, a su vez, respalda las perspectivas de aparición de algunas compras en torno al par USD/CAD, lo que justifica la precaución antes de confirmar un máximo a corto plazo.

Incluso desde el punto de vista técnico, el movimiento positivo de la noche posterior al FOMC confirmó una nueva ruptura alcista a través de una resistencia del canal de tendencia ascendente de varios meses. Por lo tanto, cualquier retroceso posterior podría verse como una oportunidad de compra y es más probable que siga siendo limitada, al menos por el momento.

Niveles técnicos 

• El USD/TRY imprime un nuevo máximo histórico en torno a 18.40 el jueves.
• El CBRT redujo el tipo de interés de los repos de una semana en 100 puntos básicos.
• La confianza del consumidor turco mejoró en septiembre.

Una mayor debilidad de la lira turca motivó que el USD/TRY avanzara hasta nuevos máximos históricos cerca de 18.40 el jueves.

USD/TRY se fortalece después del CBRT

El USD/TRY cotiza en territorio positivo desde el lunes y ha acentuado el alza el jueves después de que el banco central turco (CBRT) volviera a sorprender a los mercados y redujera el tipo de interés de los repos de una semana en un punto, hasta el 12.00%.

En su comunicado, el CBRT ve probable una desaceleración en el tercer trimestre en respuesta a la pérdida de impulso de la demanda exterior y reitera que la elevada inflación se ve reforzada por las tensiones geopolíticas que provocan un aumento de los costes energéticos, una formación de precios que contrasta con los fundamentos económicos y el aumento de los precios de los alimentos y las materias primas.

El CBRT mantiene el objetivo de inflación a medio plazo en el 5%.

Aparte de la reunión del CBRT, la confianza de los consumidores de Turquía mejoró ligeramente hasta 72.40 en septiembre (desde 72.20).

Lo que hay que buscar en torno a la TRY

El USD/TRY se acelera tras otro inesperado recorte de los tipos de interés por parte del CBRT y coquetea con la zona de 18,40 el jueves.

Hasta ahora, se espera que la acción de los precios en torno a la lira turca siga girando en torno al comportamiento de los precios de la energía y las materias primas -que están directamente correlacionados con los acontecimientos de la guerra en Ucrania-, las tendencias generales de apetito por el riesgo y la trayectoria de los tipos de la Fed en los próximos meses.

Los riesgos adicionales a los que se enfrenta la divisa turca también provienen del patio interior, ya que la inflación no da señales de disminuir (a pesar de haber subido menos de lo previsto en julio y agosto), los tipos de interés reales siguen bien afianzados en territorio negativo y la presión política para que el CBRT se incline por los tipos de interés bajos sigue siendo omnipresente.

Además, la lira va a seguir sufriendo en el contexto de los planes de Ankara de priorizar el crecimiento (a través de mayores exportaciones e ingresos por turismo) y la mejora de la cuenta corriente.

Eventos clave en Turquía esta semana: Confianza del consumidor, decisión del CBRT sobre los tipos de interés (jueves).

Niveles técnicos 

Hasta ahora, el par está ganando un 0.34% en 18.3807 y se enfrenta al siguiente obstáculo en 18.3995 (máximo histórico del 22 de septiembre) secundado por 19.00 (nivel redondo). A la baja, una ruptura por debajo de 17.9396 (SMA de 55 días) expondría a 17.8590 (mínimo semanal del 17 de agosto) y finalmente a 17.7586 (mínimo mensual).

• El DXY alcanza nuevos máximos históricos cerca de 112.00 antes de perder impulso.
• Más subas para el dólar siguen estando dentro de las posibilidades a corto plazo.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) corrige a la baja tras dos avances diarios consecutivos, incluyendo nuevos máximos en 20 años justo por debajo de 112.00 el jueves.

Las perspectivas de ganancias adicionales para el dólar deberían mantenerse mientras el índice cotice por encima de la línea de soporte de siete meses cerca de 106.80. Dicho esto, los episodios ocasionales de debilidad podrían considerarse oportunidades de compra con el objetivo inmediato en el máximo de 2022 en 111.81 (22 de septiembre).

A más largo plazo, se espera que el DXY mantenga su postura constructiva mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 101.95.

DXY gráfico de día

• El USD/CHF recibe ofertas agresivas el jueves y sube más de 200 pips desde el mínimo diario.
• Los 50 puntos básicos del BNS parecen haber decepcionado a los operadores y pesan sobre el franco suizo.
• El dólar recorta una parte de las pérdidas del retroceso intradía y sigue apoyando el movimiento al alza.

El par USD/CHF recibe ofertas agresivas después de que el Banco Nacional Suizo anunciara su decisión de política monetaria a primera hora de este jueves y continúa escalando al alza hasta la mitad de la sesión europea. El impulso eleva al par a un nuevo máximo de dos semanas, aunque se detiene ante la zona de oferta de 0.9860-0.9870 probada en agosto y a principios de este mes.

El BNS sube su tipo de interés oficial en 75 puntos básicos, tal y como se esperaba, aunque algunos participantes en el mercado habían previsto un aumento más agresivo de 100 puntos básicos antes de la decisión. Esto resulta ser un factor clave que pesa sobre el franco suizo y provoca una agresiva cobertura de posiciones cortas en torno al par USD/CHF.

El fuerte ascenso intradía lleva consigo algunas paradas de negociación a corto plazo situadas cerca de la SMA de 100 días. Una fuerza posterior y la aceptación por encima de 0.9700 impulsan algunas compras técnicas. Esto, junto con la aparición de algunas compras en el dólar estadounidense, proporciona un impulso adicional al par USD/CHF y sigue actuando como soporte.

La reacción inicial del mercado a la noticia de que el gobierno japonés ha intervenido en el mercado de divisas se está desvaneciendo rápidamente. Aparte de esto, la postura más agresiva adoptada por la Reserva Federal sigue actuando como viento de cola para el USD. Esto, a su vez, apoya las perspectivas de ganancias adicionales para el par USD/CHF.

Sin embargo, los toros preferirían esperar una fuerza sostenida más allá de la región de 0.9860-0.9870 antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional. A continuación, se publicarán los datos semanales de las solicitudes de subsidio de desempleo de los Estados Unidos, que podrían influir en la dinámica de los precios del dólar y dar cierto impulso al par USD/CHF.

Niveles técnicos a vigilar

• El Banco de Inglaterra sube la tasa de interés a 2.25%.
• Todos los miembros del Comité votan por subir las tasas, aunque difieren en la magnitud.
• La libra se debilita tras la decisión y las minutas.

El Banco de Inglaterra (BoE) subió la tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos a 2.25%, en una votación dividida dentro del Comité de Política Monetaria.

La votación tuvo cinco miembros votando por una suba de 50 puntos, tres miembros pidiendo una mayor de 75 puntos, y un miembro solicitando que sea de solo 25 puntos. Sobre el programa de compras, la votación fue unánime para empezar a realizar ventas activas de bonos de gobierno a partir del 3 de octubre.

Los miembros del BoE ven a la inflación por encima del 10% en los próximos meses, alcanzando un pico apenas por debajo del 11% en octubre. Sobre el crecimiento esperan una contracción del 0.1% en el tercer trimestre. De materializarse esto último, sería el segundo trimestre seguido con recesión. El BoE afirmó que introducirán las implicancias sobre la política monetaria de los planes del gobierno en las proyecciones de noviembre.

La libra perdió terreno en forma modesta luego de conocerse la decisión. El GBP/USD estaba operando en 1.1360, y cayó por debajo de 1.1300 mientras que el EUR/GBP estaba apenas debajo de 0.8700, se aproximó a 0.8750.

• El oro salta por la debilidad del dólar, sin poder quebrar nivel clave.
• XAU/USD se mantiene en el área de 1680$ y 1655$.
• El dólar se debilita tras intervención de Japón.

El oro recuperó terreno y subió desde 1655$ hasta 1678$, marcando un nuevo máximo diario. Tras no poder superar la barrera de 1680$ recortó las ganancias y opera en 1667$, continuando dentro de un rango familiar.

Lejos del brillo, dentro del rango

El miércoles, la Reserva Federal subió la tasa de interés de referencia en 75 puntos básicos. En un principio el oro apuntó al alza, pero tras alcanzar niveles sobre 1680$, revirtió la dirección. El retroceso se extendió hasta 1655$, apenas por encima del mínimo del presente año.

Tras conocerse la intervención en el mercado de divisas de autoridades japonesas para limitar la debilidad del yen. Esto hizo caer al dólar y empujó al XAU/USD a subir hasta 1678$. Dicho salto está siendo parcialmente devuelto y el metal opera en 1665$, continuando dentro del rango entre 1680$ y 1655$.

Las subas de tasas de interés y los mensajes duros de los bancos centrales, más la fortaleza del dólar siguen dejando al oro debilitado desde el punto de vista fundamental. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen en zona de máximos en años.

En minutos se conocerá la decisión del Banco de Inglaterra y luego saldrá el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo en EE.UU.

Niveles técnicos

En un comunicado de prensa tras la intervención del gobierno japonés en el mercado de divisas, el ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, dijo que estaban 'preocupados por los movimientos excesivos de las divisas' y señaló que 'no se podían pasar por alto', según informa Reuters.

Suzuki se abstuvo de comentar el tamaño de la intervención y no comentó si se trataba de un acto aislado.

Comentarios destacados

"Tomaremos las medidas necesarias contra los movimientos excesivos", reiteró Suzuki. "Siempre estamos en estrecho contacto con las autoridades de divisas de otros países".

"La intervención en el mercado de divisas está teniendo los efectos previstos hasta ahora".

"Se decidió intervenir examinando la tendencia general".

"Debe respetarse la independencia del Banco de Japón".

"Compartimos la opinión del BoJ de que la reciente volatilidad y los movimientos unilaterales de las divisas no son deseables".

"La intervención no puede estar ligada a un nivel de divisas específico, observaremos la tendencia general".

Reacción del mercado

El USD/JPY se recuperó modestamente después de estos comentarios y fue visto por última vez cotizando sobre 142.80, cayendo un 0.85% en el día.

En el Boletín Económico publicado el jueves, el Banco Central Europeo (BCE) ofrece un análisis detallado de la situación económica actual y futura.

Comentarios adicionales

El USD/JPY ha sufrido una intensa presión vendedora y ha cedido más de 500 pips tras conocerse que el gobierno japonés ha intervenido en el mercado de divisas para frenar la rápida caída del yen.

El principal diplomático japonés en materia de divisas, Masato Kanda, confirmó en los últimos minutos que han intervenido en el mercado de divisas. Añadió que el gobierno "tomó una acción decisiva en el mercado de divisas".

Anteriormente, Kanda advirtió que "responderán adecuadamente a los movimientos de las divisas sin descartar ninguna opción".

Como respuesta al gran movimiento de Japón, el USD/JPY está en caída libre y ha roto varios soportes críticos, ya que los alcistas del yen están siendo rescatados finalmente. El par alcanzó el nivel más alto en 24 años, en 145.90, antes de que las autoridades japonesas consideraran necesario intervenir para salvar la moneda local. El gobierno intervino para comprar el yen por primera vez desde 1998.

Antes del anuncio, el par principal cotizaba cerca de 145.80, sumando más de un 1% en el día, tras beneficiarse del statu quo del Banco de Japón (BoJ). El BoJ mantuvo su política sin cambios, manteniendo su sesgo moderado. Las perspectivas agesivas de la Fed y la negativa del BoJ a actuar llevaron al par de divisas a niveles no vistos en más de dos décadas.

En el momento de escibir, el USD/JPY cotiza en 140.98, cediendo un -3.07% en el día.

USD/JPY niveles técnicos

El interés abierto en los mercados de futuros del oro revirtió dos aumentos diarios consecutivos y se redujo en unos 3.100 contratos el miércoles, según las lecturas preliminares del CME Group. Por otro lado, el volumen aumentó considerablemente por segundo día consecutivo, esta vez en unos 87.500 contratos.

El oro parece tener soporte en los 1.650$

El decente rebote del miércoles en los precios del oro se produjo en medio de la errática evolución actual y junto con la reducción del interés abierto y un marcado aumento del volumen. Dicho esto, la continuación del actual rango límitado parece estar sobre la mesa por el momento, con un soporte decente en la zona de 1.650$ por onza troy.

Esto es lo que hay que saber para operar hoy jueves 22 de septiembre:

El Índice del Dólar alcanzó su nivel más alto desde julio de 2002, por encima de 111.70, tras la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos de subir su tasa de interés en 75 puntos básicos (pb) a última hora del miércoles. El dólar conserva su fortaleza a primera hora del martes, ya que los participantes del mercado se preparan para los anuncios de política del Banco Nacional Suizo (SNB) y del Banco de Inglaterra (BoE). Más tarde, la Comisión Europea publicará los datos de confianza del consumidor de septiembre y en la agenda económica de EE.UU. se publicarán las peticiones iniciales de subsidio de desempleo semanales.

Aunque la subida de 75 puntos básicos de la Fed estuvo en consonancia con las expectativas del mercado, el Resumen de las Proyecciones Económicas mostró una inclinación agresiva de la política monetaria. El gráfico de puntos reveló que la visión mediana de los funcionarios sobre la tasa de los fondos federales a finales de 2023 aumentó al 4.6% desde el 3.8% del publicado en junio. Además, los responsables de la política monetaria ven la tasa de interés en el 3,9% a finales de 2024, frente al 3.4% anterior. Durante la conferencia de prensa, el presidente del FOMC, Jerome Powell, reconoció que no había una "forma indolora" de bajar la inflación, pero señaló que era difícil saber si la economía estadounidense entraría en recesión.

Análisis de la Fed: Powell proyecta dolor, tasas más altas durante más tiempo para mantener el dólar ofertado

Los tres principales índices de Wall Street perdieron más de un 1.5% el miércoles y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años consiguió mantenerse por encima del 3.5%. A primera hora del jueves, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan entre un 0.25% y un 0.65%.

A primera hora del día, el Banco de Japón (BOJ) anunció que no modificaba su política monetaria, dejando la tasa de interés en el -0.1% y manteniendo el objetivo de rendimiento del JGB a 10 años en el 0.00%. El USD/JPY cobró impulso alcista y subió a su nivel más alto desde julio de 1998, en 145.40, antes de corregir hacia 145.00.

A pesar de la fortaleza generalizada del dólar, el USD/CHF se mantiene relativamente tranquilo en torno a 0.9650. Se espera que el SNB aumente su tasa de política en 75 puntos básicos hasta el 0.5% desde el -0.25%.

Previsión del SNB: ¿Impulsando al franco? La guerra de divisas y otras 3 razones implican una subida masiva de 100 puntos básicos

El GBP/USD cotiza a su nivel más débil desde 1985 por debajo de 1.1250 a primera hora del jueves. Los analistas prevén que el BoE suba su tasa de interés en 50 puntos básicos, hasta el 2.25%, pero el posicionamiento de los mercados de futuros sugiere que hay muchas posibilidades de una subida de 75 puntos básicos. Dado que no habrá una conferencia de prensa, la división del voto podría afectar a la valoración de la libra esterlina frente a sus principales rivales.

Previa del BoE: El GBP/USD se prepara para tormenta de volatilidad, apunta a una subida de 75 pb

El EUR/USD cayó a un nuevo mínimo de dos décadas a primera hora del jueves y se quedó a un paso de 0.9800. La miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), Isabel Schnabel, reiteró el jueves que deben seguir subiendo las tasas de interés, lo que da soporte a la moneda común por el momento.

Aunque el oro consiguió cerrar en territorio positivo el miércoles, no pudo conservar su impulso alcista y se volvió hacia el sur a primera hora del jueves. Presionado por el aumento de los rendimientos en EE.UU., el XAU/USD cotiza al momento de escribir en torno a los 1.660$.

El Bitcoin cayó hacia los 18.000$ a última hora del miércoles, pero se recuperó hasta la zona de los 19.000$ a primera hora del jueves. El Ethereum perdió casi un 6% y tocó el miércoles su nivel más bajo desde mediados de julio, cerca de los 1.200$. Al momento de escribir, el ETH/USD sube un 2% en el día, a 1.270$.

• El USD/CHF se mantiene lateral mientras consolida las ganancias semanales.
• La Fed, Rusia y los rendimientos ofrecieron un triple soporte a los alcistas del par.
• Los bajistas necesitan un resultado agresivo del SNB en medio de preocupaciones mixtas.

El USD/CHF es mueve de forma lateral mientras coquetea con el nivel de 0.9650 al inicio de la sesión europea del jueves. Los inversores del franco suizo (CHF) se preparan para el anuncio de política monetaria del Banco Nacional Suizo (SNB), a la vez que retroceden las ganancias impulsadas por la Fed.

El SNB está dispuesto a abandonar las tasas negativas con su subida de tasas de 75 puntos básicos, lo que a su vez podría aliviar la demanda de refugio del CHF. Sin embargo, un movimiento de tasas más fuerte y las fuertes reservas de Suiza podrían mantener intacto el sentimiento del mercado para la moneda suiza.

Dicho esto, la Reserva Federal de EE.UU. anunció una subida de tipos de 75 puntos básicos el miércoles, la tercera consecutiva de este tipo, ya que quiere aplacar los temores a la inflación, incluso a costa de un "período sostenido de crecimiento por debajo de la tendencia" y un ablandamiento del mercado laboral. El presidente de la Fed, Jerome Powell, también señaló que el camino para domar la inflación no es indoloro. Tras el esperado movimiento de la Fed, el índice del dólar DXY subió a un nuevo máximo de 20 años.

Además de los movimientos relacionados con la Fed, las noticias de riesgo negativos de Rusia y China también impulsaron a los compradores del USD/CHF. El anuncio del presidente ruso Vladimir Putin de movilizar parcialmente a las tropas también reavivó los temores geopolíticos relacionados con Ucrania y los problemas de la escasez de suministros. Como reacción, el presidente ucraniano, Volodymyr Zelensky, afirmó que la neutralidad de Ucrania está fuera de toda duda y descartó que pueda producirse un acuerdo sobre una base diferente a la fórmula de paz ucraniana. En la misma línea se situaron los comentarios de los líderes del Grupo de los Siete (G7), que confirmaron la cooperación en el apoyo a Ucrania. Además, Goldman Sachs revisó las previsiones del PIB de China en medio de nuevos problemas por el covid, lo que a su vez refuerza el sentimiento de aversión al riesgo.

En medio de estos temas en los mercados, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se recuperan hacia el máximo de 11 años marcado el día anterior, subiendo tres puntos básicos (pb) cerca del 3.55%, mientras que el homólogo a 2 años sube un 0.75% intradía hasta el 4.085%, cerca de los niveles más altos en 15 años. Asimismo, los Futuros del SP500 caen a un mínimo de dos meses en torno a los 3.770 puntos, perdiendo ahora un 0.70% intradía.

De cara al futuro, los catalizadores de riesgo y los movimientos del SNB son cruciales para que los operadores del par USD/CHF estén atentos a un nuevo impulso. 

Análisis Técnico

Un cierre diario más allá del obstáculo de la SMA de 100 días, en torno a 0.9685 es necesario para que los alcistas del USD/CHF mantengan el control. De lo contrario, no se puede descartar un retroceso hacia una prueba del soporte de la SMA de 200 días cerca de 0.9490.

USD/CHF niveles adicionales

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indican que los operadores añadieron el miércoles unos 7.300 contratos a sus posiciones de interés abierto, alcanzando el segundo aumento diario consecutivo. El volumen siguió el mismo camino y también aumentó por segunda sesión consecutiva, ahora en unos 85.200 contratos.

WTI: Apuestas al alza para probar los 80.00$

Los precios del WTI extendieron el tramo a la baja el miércoles en medio de un aumento del interés abierto y del Volumen, lo que apoya un probable retroceso más profundo a muy corto plazo. Por el contrario, el siguiente soporte a tener en cuenta aparece en el nivel redondo de 80.00$.

Al margen de la Asamblea General de las Naciones Unidas celebrada el miércoles en Nueva York, el ministro de Asuntos Exteriores de China, Wang Yi, dijo a su homólogo ruso, Sergei Lavrov, que la posición de Pekín sobre Ucrania seguirá siendo "objetiva" y "justa".

El ministro añadió que China espera que todas las partes no abandonen sus esfuerzos de diálogo.

Reacción de los mercados

El sentimiento de riesgo se mantiene en un punto más débil en medio de las tensiones con Rusia y las señales agresivas de la Fed, con el AUD/USD perdiendo un 0.30% en el día a 0.6605, al momento de escribir.

Tras la reunión de los líderes del G7, el jefe de la política exterior de la Unión Europea (UE), Josep Borrell, dijo que los ministros de la UE han acordado que las sanciones adicionales contra Rusia se aplicarán lo antes posible.

Borrell no mencionó ningún detalle al respecto.

Reacción de los mercados

El euro experimentó una nueva oleada de ventas tras los comentarios anteriores, y el EUR/USD se acerca al soporte crítico de 0.9800 después de haber tocado nuevo mínimo de 20 años en 0.9807. Al momento de escribir, el par opera sobre 0.9825, perdiendo un 0.14% diario.

• El sentimiento de los mercados se mantiene apagado ante las medidas agresivas de la Fed y los temores a Rusia.
• La Fed igualó las previsiones del mercado con una subida de tasas del 0.75%, pero prevé un camino doloroso para controlar la inflación.
• Los líderes mundiales condenan a Rusia por sus planes de movilización de tropas.

Los operadores mundiales se apresuran a buscar la seguridad a primera hora del jueves, ya que el movimiento de línea dura de la Fed se une a los nuevos temores en torno a Rusia y China. Hay que tener en cuenta que el BoE y el SNB deben anunciar hoy sus movimientos de política monetaria, lo que también mantiene en vilo a los agentes del mercado.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años se recuperan hacia los máximos de 11 años marcados el día anterior, subiendo tres puntos básicos (pb) cerca del 3.55%, mientras que su homólogo a 2 años sube un 0.75% intradía hasta el 4.085% como máximo, cerca de los niveles más altos en 15 años. Además, Wall Street cerró en rojo y los Futuros del S&P 500 actualizaron mínimos de dos meses en torno a los 3.770, con un descenso del 0.70% intradía al momento de escribir.

Recientemente, el presidente Volodymyr Zelensky, declaró que la neutralidad del país está descartada y que se puede llegar a un acuerdo sobre una base diferente a la fórmula de paz ucraniana. En la misma línea se situaron los comentarios de los líderes del Grupo de los Siete (G7), que confirmaron la cooperación en el apoyo a Ucrania.

El miércoles, el anuncio del presidente ruso Vladimir Putin de movilizar parcialmente las tropas también reavivó los temores geopolíticos relacionados con Ucrania y los problemas de abastecimiento.

Cabe señalar que Goldman Sachs revisó a la baja las previsiones del PIB de China en medio de nuevos problemas de coyuntura, lo que a su vez refuerza el estado de aversión al riesgo.

Por otra parte, la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. anunció una subida de tipos de interés de 75 puntos básicos (pb), la tercera consecutiva de este tipo, ya que quiere aplacar los temores inflacionistas incluso a costa de un "periodo sostenido de crecimiento por debajo de la tendencia" y de un ablandamiento del mercado laboral. El presidente de la Fed, Jerome Powell, también señaló que el camino para domar la inflación no es indoloro. Si bien la Fed cumplió con las previsiones del mercado, los temores económicos que rodean a las subidas de tasas y las expectativas de otra subida del 0,75% en noviembre mantuvieron al dólar en primera línea, a pesar de marcar una fuerte volatilidad en torno a los anuncios.

Dicho esto, el Índice del dólar (DXY) renueva su máximo de 20 años, mientras que las materias primas están en terreno resbaladizo últimamente.

En adelante, las acciones de los bancos centrales y los datos estadounidenses de segundo orden, sin olvidar los catalizadores de riesgo mencionados anteriormente, serán importantes para las direcciones de los mercados a corto plazo.

Los miembros del consejo del Banco de Japón (BoJ) decidieron el jueves no hacer cambios en la configuración de su política monetaria, manteniendo los tipos de interés en el -0.1% y el objetivo de rendimiento del JGB a 10 años en el 0.00%. El anuncio se produce después de que el banco central concluyera su reunión de revisión de la política de dos días.

Comunicado del BoJ

El Banco de Japón tomó la decisión sobre la política de control de la curva de tipos de interé por unanimidad.

La entidad no modifica sus orientaciones sobre los tipos de interés, y afirma que espera que las tasas a corto y largo plazo se mantengan en los niveles "actuales o inferiores".

El BoJ deja sin cambios su orientación sobre el sesgo de la política, dice que tomará medidas adicionales de flexibilización sin vacilar, según sea necesario, con la vista puesta en el impacto de la pandemia en la economía.

La entidad destaca que hay que estar atentos a los movimientos del mercado financiero y de divisas y a su impacto en la economía y los precios de Japón.

La inflación subyacente de los consumidores japoneses probablemente se acelerará hacia finales de año por el aumento de los precios de la energía, los alimentos y los bienes duraderos.

Es probable que el aumento de la inflación subyacente se ralentice a partir de entonces.

Es probable que la presión al alza de los precios en Japón aumente como tendencia.

La economía japonesa se recupera a pesar del aumento de los precios de las materias primas.

La economía del país se recuperará a medida que disminuyan los efectos de la pandemia y las limitaciones de la oferta.

El Banco de Japón ha decidido eliminar el programa de financiación de la pandemia y pasar a una etapa de provisión de fondos que satisfaga una amplia gama de necesidades de financiación.

El BoJ no establecerá ningún límite en el importe de la provisión de fondos en el marco de las operaciones de mercado dirigidas a un amplio abanico de empresas contra una garantía común.

El USD/JPY ha subido casi 100 pips de golpe después que el Banco de Japón comunicara que mantenía sus tipos de interés sin cambios en el -0.1%, tal como se esperaba. El par ha saltado a nuevos máximos desde agosto de 1998 en 145.38, pero posteriormente ha caído cerca de 190 pips, desplomándose a 143.51, su nivel más bajo del día.

Los miembros del consejo del Banco de Japón (BOJ) decidieron el jueves no hacer cambios en la configuración de su política monetaria, manteniendo los tipos en -0.1% y el objetivo de rendimiento del JGB a 10 años en el 0.00%. El anuncio se produce después de que el banco central concluyera su reunión de revisión de la política de dos días.

El comunicado destaca que se espera que los tipos de interés a corto y largo plazo se mantengan en los niveles "actuales o inferiores", descartando una subida en la próxima reunión.

USD/JPY Niveles

Mientras se digiere el anuncio, con el par realizando movimientos de alta volatilidad, el USD/JPY cotiza al momento de escribir sobre 144.73, ganando un 0.48% diario. En caso de mayores aumentos, el par se toparía con una primera resistencia en la zona 146.00. Por encima, el objetivo estaría en 147.63, techo de agosto de 1998 y nivel más alto desde 1990.

A la baja, el soporte inicial espera en 143.40, mínimo post Fed el miércoles 21 de septiembre. Más abajo, el par podría descender hacia 142.55, suelo del 14 de septiembre.