Noticias de mercados

• A pesar de un dólar más firme, técnicamente, los toros del oro están observando las perspectivas de un movimiento hacia los mínimos anteriores en una reversión media del 50%.
• El foco de atención sigue estando en los bancos centrales mundiales, ya que el dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro siguen dictando el espectáculo

El precio del oro se vio sometido a cierta presión al inicio de la semana, con un descenso de alrededor del 0.20% tras caer desde un máximo de 1679$ hasta un mínimo de 1.659$ en el día y cerca de un mínimo de 29 meses marcado el viernes. El dólar y los rendimientos del Tesoro siguen dictando el espectáculo, ya que los operadores siguen a la espera de la Reserva Federal de esta semana y esperan que el banco central de EE.UU. realice una fuerte subida de los tipos de interés cuando se reúna esta semana.

El sentimiento que rodea al aumento de la inflación y al endurecimiento de la política monetaria sigue reduciendo el coste de oportunidad de mantener metales preciosos de rendimiento cero. Al mismo tiempo, el billete verde se mantiene cerca de los máximos de dos décadas, lo que encarece los lingotes a precio del USD para los compradores extranjeros. El índice del dólar DXY, que mide la divisa frente a seis homólogos, subió un 0.4% hasta 109.98, no muy lejos del máximo de 20 años de 110.79 alcanzado el 7 de septiembre.

El sentimiento de aversión al riesgo también está contribuyendo a la subida del dólar ante la agresiva senda de endurecimiento que siguen los bancos mundiales en su intento de contener una inflación incómodamente alta. Esta semana se reunirán varios bancos centrales, y los futuros de los fondos de la Reserva Federal han fijado el precio en un 79% de probabilidades de que se produzca una subida de tipos de 75 puntos básicos esta semana y en un 21% de probabilidades de que se produzca una subida de 100 puntos básicos al final de la reunión de dos días del comité de la Reserva Federal.

Mientras tanto, los analistas de TD Securities dijeron que ''esperan que las continuas salidas de los administradores de dinero y las tenencias de ETFs pesen sobre los precios, lo que en última instancia eleva la probabilidad de una capitulación pendiente del pequeño número de oficinas familiares y tiendas de comercio por cuenta propia que mantienen una longitud complaciente en el oro''.

''La persistencia de la inflación sigue apoyando un esfuerzo agresivo por parte de la Fed, y ahora esperamos que el FMOC suba el tipo de interés objetivo en 75 puntos básicos en su reunión de la semana que viene, que realice otra subida de 75 puntos básicos en noviembre y que suba otros 50 puntos básicos en diciembre. En este contexto, aunque los precios son ciertamente débiles, la cotización de los metales preciosos podría seguir bajando, ya que el régimen de tipos restrictivos va a durar más tiempo".

Gráfico mensual del oro

El oro está al borde de una ruptura clave según el gráfico mensual de arriba. Sin embargo, si los toros se mueven antes de que acabe el mes, podríamos estar ante una recuperación igualmente significativa y una corrección que ponga de relieve los siguientes mínimos anteriores como resistencias potenciales:

Desde el punto de vista diario, la formación de la M se está desarrollando con el movimiento de los toros y la perspectiva de un movimiento hacia los mínimos anteriores en una reversión media del 50%.

• El USD/JPY fluctúa en torno a 143.00 en medio de un sentimiento negativo del mercado, estimulado por los temores de recesión en el camino de ajuste agresivo de la Fed.
• El gráfico diario del USD/JPY muestra a los compradores en control, pero la acción del precio sigue siendo limitada.
• A corto plazo, el USD/JPY se encuentra en un rango, atrapado en la zona de 142,60-143,60.

El USD/JPY se balancea en torno a los máximos de 24 años por encima del nivel psicológico de 143.00, por tercera sesión consecutiva, en medio de un impulso de aversión al riesgo, cortesía de los temores de que la agresividad de la Reserva Federal probablemente lleve a la economía estadounidense a una recesión. En el momento de redactar este artículo, el USD/JPY cotiza a 143.24, por encima de su precio de apertura en un 0.24%.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

El gráfico diario del USD/JPY sigue mostrando que los compradores están al mando, aunque la acción de los precios sigue siendo moderada. Las medias móviles diarias (DMA) se sitúan por debajo del tipo de cambio, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) salió de las condiciones de sobrecompra, lo que supone un respiro para los compradores del dólar estadounidense que quieren volver a probar el máximo del USD/JPY en lo que va de año, en torno a 145.00. Sin embargo, hay que tener en cuenta que una vez que 143.00 ceda, allanaría el camino para una caída hacia la EMA de 20 días en 140.92.

A corto plazo, la escala de cuatro horas muestra al USD/JPY lateral, atrapado en el rango 142.50-143.60. Los osciladores liderados por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) están casi planos, rondando la línea media de 50, mostrando que ni los compradores ni los vendedores están comprometidos a abrir nuevas apuestas contra la subida/caída de la divisa mayor.

Al alza, la primera resistencia del USD/JPY se situaría en 144.00, por delante del máximo histórico en torno a 144.99. Por otro lado, el primer soporte del USD/JPY sería el pivote diario en 143.15, seguido del psicológico 143.00, antes del punto de pivote S1 en 142.61.

Niveles técnicos clave del USD/JPY

• El GBP/USD comenzó la semana con buen pie, a la espera de las decisiones de política monetaria de la Fed y el BoE.
• La mayoría de los analistas estiman que la Fed subirá 75 puntos básicos en la reunión de septiembre.
• Análisis del precio del GBP/USD: Sigue teniendo un sesgo bajista, pero una ruptura por encima de 1.1500 podría cambiar el sesgo a neutral.

La GBP pierde algo de tracción frente al dólar, después de tocar un mínimo diario en 1.1355, se intercambia por encima de su precio de apertura en un 0.04%, en medio de un sentimiento de mercado ligeramente positivo. A lo largo de la semana, se espera que el Banco de Inglaterra y la Reserva Federal suban los tipos de interés; se estima que el Banco de Inglaterra lo hará en 50 puntos básicos, mientras que la Reserva Federal tiene previsiones de 75 o incluso 100 puntos básicos.

La libra comenzó a cotizar en torno a 1.1400. En el momento de escribir este artículo, el GBP/USD se encuentra en 1.1401, aferrándose a 1.1400, en una sesión de negociación escasa, debido a la festividad de Londres, en observancia del funeral de la reina Isabel II.

GBP/USD se tambalea en torno a 1.1400, con calendarios semivacíos el lunes y el martes

Los datos económicos de EE.UU. publicados en septiembre acentuaron aún más la necesidad de aumentar los tipos de interés. La mayoría de los analistas bancarios estiman que Jerome Powell y compañía subirían 75 puntos básicos, a pesar de que el índice de precios al consumo (IPC) es más bajo, pero sigue estando por encima del umbral del 8%. Por el contrario, la inflación subyacente en EE.UU. superó el umbral del 7% interanual, lo que retrata un escenario de ampliación de la inflación en la economía.

Cabe señalar que en la reunión de la Fed de septiembre se actualizará el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) y se iniciarán las previsiones para 2025. Los analistas de Deutsche Bank esperan que la Fed suba 75 puntos básicos y también estiman que actualizará la tasa de desempleo hacia el 4.5%, ya que su objetivo es lograr un aterrizaje suave.

Por el lado del Reino Unido, se espera que el Banco de Inglaterra aumente la tasa del banco en 50 puntos básicos el jueves. Los analistas de Deutsche Bank estiman el tipo terminal del BoE en el 4%, lo que supone una mejora de 150 puntos básicos con respecto a su anterior previsión.

Qué ver

La agenda económica del Reino Unido está ausente. En Estados Unidos, los datos sobre la vivienda arrojarán algo de luz sobre los efectos de la subida de los tipos de interés.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista del gráfico diario, el GBP/USD sigue teniendo un sesgo bajista. Durante el día, la divisa cayó por debajo de la cifra de 1.1400, pero no llegó a registrar un nuevo mínimo de 37 años y recuperó el nivel 1.1400. Los operadores deben saber que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está registrando mínimos más altos, en contra de la acción del precio de la libra esterlina. A menos que los compradores de la GBP/USD recuperen la cifra de 1.1500, el escenario probable del par es que se mantenga en un rango, con las decisiones de los bancos centrales en ciernes.

Niveles técnicos 

• El USD/TRY cotiza en nuevos máximos en torno a la zona de 18.30.
• La lira se deprecia aún más y coquetea con el nivel de 18.30 frente al dólar.
• La decisión del CBRT estará muy cerca a lo largo de la semana.

Una mayor debilidad de la moneda turca motiva al USD/TRY a marcar nuevos máximos históricos en torno al nivel de 18.30 a principios de la semana.

USD/TRY atento a la Fed y al CBRT

El USD/TRY prolonga la marcha hacia arriba, aunque a paso de tortuga, el lunes, alcanzando esta vez la zona de 18.30, es decir, nuevos máximos históricos, gracias a la firmeza del dólar y a la omnipresente depreciación de la lira.

A finales de la semana, el banco central turco (CBRT) celebrará su reunión mensual de política monetaria. El consenso en torno al evento parece dividido entre los que esperan nuevos recortes de tipos y muchos otros que se inclinan por una postura de espera para evaluar los efectos en la economía (si es que hay alguno) del sorprendente recorte de tipos de interés de agosto.

Además, la lira ya ha perdido más del 38% en 2022 y ha cerrado con pérdidas en todos los meses del año hasta ahora.

La presión alcista adicional para el par vendría probablemente de la reunión del FOMC del miércoles, en la que se anticipa en gran medida una subida de tipos de 75 puntos básicos por parte de la Fed, lo que debería mantener deprimido el sentimiento en el complejo de riesgo y el espacio de divisas de los mercados emergentes.

Qué hay que tener en cuenta en torno a la TRY

El USD/TRY mantiene la tendencia alcista gradual subyacente y ya coquetea con el nivel de 18.30.

Hasta ahora, se espera que la acción de los precios en torno a la lira turca siga girando en torno a la evolución de los precios de la energía y las materias primas -que están directamente correlacionados con la evolución de la guerra en Ucrania-, las tendencias generales del apetito por el riesgo y la trayectoria de los tipos de la Fed en los próximos meses.

Los riesgos adicionales a los que se enfrenta la moneda turca también proceden del patio interior, ya que la inflación no da señales de remitir (a pesar de haber subido menos de lo previsto en julio y agosto), los tipos de interés reales siguen bien atrincherados en territorio negativo y la presión política para que el CBRT se incline por los tipos de interés bajos sigue siendo omnipresente.

Además, la lira va a seguir sufriendo en el contexto de los planes de Ankara de priorizar el crecimiento (a través de mayores exportaciones e ingresos por turismo) y la mejora de la cuenta corriente.

Niveles técnicos 

Hasta ahora, el par está ganando un 0.55% en 18.2944 y se enfrenta al siguiente obstáculo en 18.3033 (máximo histórico del 19 de septiembre) secundado por 19.00 (nivel redondo). A la baja, una ruptura por debajo de 17.8743 (SMA de 55 días) expondría a 17.8590 (mínimo semanal del 17 de agosto) y finalmente a 17.7586 (mínimo mensual del 9 de agosto).

• El oro se encuentra con una nueva oferta y vuelve a acercarse al mínimo histórico establecido el viernes.
• El resurgimiento de la demanda de dólares resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja.
• El impulso de aversión al riesgo ayuda a limitar las pérdidas antes de las reuniones clave de los bancos centrales de esta semana.

El oro mantuvo su tono ofrecido durante las primeras horas de la sesión americana y se sitúa actualmente cerca de la zona de 1.665$, justo por encima del mínimo diario. El fortalecimiento del dólar estadounidense pesa sobre la materia prima denominada en dólares, que se mantiene a poca distancia de su nivel más bajo desde abril de 2020, tocado el viernes.

Las expectativas de que la Reserva Federal mantenga su agresiva senda de subidas de tipos para controlar una inflación incómodamente alta siguen apuntalando al USD. La caída de las expectativas de inflación a corto plazo de los precios al consumo en EE.UU. hasta el mínimo de un año en septiembre obligó a los inversores a reducir las apuestas por una subida de tipos de la Fed de 100 puntos básicos. Sin embargo, se espera que el banco central estadounidense ofrezca al menos 75 puntos básicos al final de una reunión de política monetaria de dos días el miércoles, lo que sigue apuntalando al USD.

Esto, a su vez, sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, junto con las perspectivas de una subida más rápida de los tipos de interés por parte de otros bancos centrales importantes, contribuye a alejar los flujos del metal amarillo, que no ofrece rendimientos. Dicho esto, el entorno de apetito de riesgo predominante, representado por un nuevo tramo a la baja en los mercados de renta variable, ofrece cierto apoyo a los activos tradicionales de refugio. Este resulta ser el único factor que presta cierto soporte al oro y limita la caída, al menos por ahora.

Los inversores también parecen reacios a hacer apuestas agresivas y prefieren mantenerse al margen ante la avalancha de reuniones de los bancos centrales esta semana. El miércoles está previsto que la Fed anuncie su decisión, que desempeñará un papel fundamental a la hora de influir en la dinámica de precios del dólar a corto plazo. A continuación, el jueves, el Banco de Japón, el Banco Nacional Suizo y el Banco de Inglaterra. Esto, a su vez, debería ayudar a los inversores a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el oro.

Niveles técnicos

Los precios del petróleo están cayendo el lunes, aunque al igual que los mercados de renta variable recortaron pérdidas tras el comienzo formal de operaciones en Wall Street. El barril de WTI pierde 1.30%, tras haberse acercado a los mínimos en meses alcanzados diez días atrás.

Los temores por el desempeño de la economía global, con señales de desaceleración en aumento, junto con una fortaleza del dólar presionan a la baja a los precios del petróleo.

El precio del barril de WTI (plataformas de trading) está en 83.85$, tras haber caído hasta 81.70$. El fuerte rebote aún no es suficiente para pasar a terreno positivo para el día.

El 8 de septiembre el precio cayó hasta 80.90$, el nivel más bajo desde enero. La recuperación posterior no pudo superar 90.00$ y está den nuevo bajo presión. La tendencia sigue siendo bajista, y debajo de 80.90$, el próximo soporte asoma en 79.50$.

Niveles técnicos

• Una combinación de factores empuja al USD/CAD a su nivel más alto desde noviembre de 2020 el lunes.
• La formación de un canal de tendencia ascendente apunta a una tendencia alcista bien establecida a corto plazo.
• La configuración técnica favorece a los alcistas y respalda las perspectivas de un mayor movimiento de apreciación.

El par USD/CAD se basa en el fuerte repunte de la semana pasada inspirado en el IPC de EE.UU. desde las proximidades de mediados de 1.2900 y gana algo de tracción de seguimiento el lunes. El par mantiene su tono ofrecido en los inicios de la sesión americana y actualmente se sitúa justo por encima de 1.3300, o el nivel más alto desde noviembre de 2020.

El dólar estadounidense vuelve a estar en demanda en medio de las firmes expectativas de que la Reserva Federal realizará una subida de tipos a gran escala al final de una reunión de política monetaria de dos días el miércoles. Aparte de esto, los precios bajistas del petróleo siguen socavando el loonie vinculado a las materias primas y siguen apoyando el impulso positivo actual del par USD/CAD.

En términos generales, el reciente movimiento alcista a lo largo de un canal ascendente de varios meses apunta a una tendencia alcista bien establecida a corto plazo. Esto, junto con la convincente ruptura de la semana pasada a través de la zona de ofertas de 1.3210-1.3220 y un posterior movimiento más allá de 1.3300,  respalda las perspectivas de ganancias adicionales.

La configuración constructiva se ve reforzada por el hecho de que los indicadores técnicos en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y todavía están lejos de estar en el territorio de sobrecompra. Por lo tanto, es posible que se produzca un seguimiento hacia la resistencia del canal ascendente, en torno a 1.3400.

Por otro lado, cualquier descenso correctivo significativo podría encontrar un soporte decente cerca del punto de ruptura de la resistencia de 1.3220-1.3210. Cualquier retroceso por debajo de 1.3200 podría verse como una oportunidad de compra y quedar limitada cerca de la zona de 1.3160-1.3150. Esta última debería actuar como una fuerte base para el par USD/CAD y un punto de pivote.

Gráfico diario del USD/CAD



Niveles técnicos 

• El dólar se fortalece en el inicio de la semana de la Fed.
• Banxico seguiría los pasos la próxima semana.
• USD/MXN alcista en muy corto plazo, pero frenado pro 20.15/20.

El peso mexicano comienza la semana cayendo contra el dólar en un contexto de caída en los mercados. El clima de cautela sigue predominando en el inicio de una semana que tendrá la reunión de la Reserva Federal.

El USD/MXN arrancó el lunes cerca de 20.00 y desde entonces se mueve con un sesgo alcista. Recientemente marcó máximo para el día en 20.15, igualando el pico de la semana pasada. Luego de esto, retrocedió en forma modesta y está operando en torno a 20.10.

El principal factor por estas horas de apoyo para el USD/MXN está siendo la fortaleza del dólar a lo largo del mercado. Esto ocurre en la previa de la reunión de la Reserva Federal que se espera el miércoles anuncie una suba de 75 puntos básicos.

Lo que decida la Fed y lo que diga será clave para los mercados financieros y también las monedas de los emergentes. El turno de Banxico será la próxima semana.

Las subas del USD/MXN siguen limitadas por una banda de resistencia importante que comienza en 20.15 y puede extenderse hasta 20.20. Un quiebre dejaría la dólar listo para más subas, aunque una señal más clara será un cierre diario sobre 20.25, que dejaría el camino listo para 20.45.

De seguir sin poder con la mencionada resistencia, el primer soporte está en 20.00. Por debajo seguirá 19.91 y luego el nivel más importante de 19.80. Un cierre diario por debajo, colocará al peso mexicano en camino a más subas.

Niveles técnicos

• La plata se encuentra bajo una nueva presión de venta y revierte las modestas ganancias del viernes.
• Los repetidos fracasos cerca de una línea de tendencia descendente justifican cierta precaución para los toros.
• Se necesita una fuerza más allá de 20.00$ para apoyar las perspectivas de nuevas ganancias.

La plata se esfuerza por aprovechar el buen rebote del viernes desde el mínimo de una semana y se encuentra con una nueva oferta en el primer día de una nueva semana de operaciones. El metal blanco mantiene su tono de oferta durante la primera mitad de la sesión europea y se sitúa actualmente cerca del mínimo diario, en torno a la zona de los 19.30$.

Desde el punto de vista técnico, el XAG/USD, hasta ahora, ha estado luchando por superar una resistencia de línea de tendencia descendente que se extiende desde el máximo de mayo. Los repetidos fracasos cerca de dicha barrera sugieren que la reciente recuperación desde el mínimo de más de dos años, la zona de 17.55$, podría haberse agotado.

Dicho esto, los indicadores técnicos en el gráfico diario se mantienen con un leve sesgo positivo y apoyan las perspectivas de aparición de algunas compras en las caídas. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan algunas ventas por debajo de la marca de 19.00$ antes de posicionarse para un nuevo movimiento de depreciación.

El siguiente soporte relevante está fijado cerca del mínimo del viernes, en torno a la zona de 18.80$-18.75$, que si se rompe con decisión cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas. El XAG/USD podría entonces acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 18.45$-18.40$ en camino hacia la marca de 18.00$.

Por otro lado, la mencionada línea de tendencia descendente, actualmente en torno a la zona de 19.85$, podría seguir actuando como una fuerte barrera inmediata. A ésta le sigue de cerca del nivel psicológico clave de los 20.00$. Se necesita una fuerza sostenida más allá de esta última para confirmar una ruptura alcista a corto plazo y ganancias adicionales.

El posterior movimiento alcista tiene el potencial de elevar el XAG/USD hasta la SMA de 100 días, cerca de la zona de 20.30$. El impulso podría extenderse aún más hacia la zona de 20.50$, por encima de la cual el par podría aspirar a recuperar el nivel 21.00$ antes de seguir subiendo hacia la zona de 21.50$.

Gráfico diario de la plata



Niveles técnicos 

• Comienza una semana clave, con el foco en la reunión del FOMC.
• Futuros de Wall Street caen casi 1%, tras baja el del viernes.
• Ajuste monetario junto con débil panorama económico global sigue pesando en los mercados.
• El oro vuelta a estar bajo presión, cerca de mínimos en años.

Los mercados en Europa y los futuros de Wall Street operan a la baja el lunes, tras la caída del viernes. El débil panorama económico global sigue afectando a los inversores. Lo anterior, no evitará que la Fed suba nuevamente en forma agresiva las tasas de interés esta semana. El dólar firme y el oro bajo presión.

¿De la cautela al pesimismo?

En Europa, el DAX cae 0.48% y el CAC 40 pierde 1.07%. Los futuros del S&P 500 ceden pierden 0.92% y los del Dow Jones 0.86%. Tasas de interés más altas junto con señales cada vez más claras de desaceleración económico global afectan al humor de los mercados el lunes.

Pese a cierta calma del lunes, será una semana carga desde el punto de vista de datos y eventos económicos. El martes se conocerán las minutas del Banco de la Reserva de Australia y el dato de inflación de Canadá, el miércoles la decisión de la Fed, el jueves las del Banco Nacional de Suiza, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón, y el viernes el reporte preliminar de septiembre de PMI de Europa y EE.UU.

La expectativa de que el mensaje de la Fed siga siendo duro está empujando a los rendimientos de los bonos del Tesoro al alza. El bono a 10 años superó 3.50%, el nivel más elevado desde 2011, mientras que el tramo a 2 años rinde 3.94%, máximo desde 2007. Se espera que la Fed suba la tasa de interés en 75 puntos básicos.

El Banco de Inglaterra el jueves también subiría la tasa de interés. En el Reino Unido es feriado por el funeral de la reina Isabel II. El GBP/USD se mantiene por debajo de 1.1400, en zona de mínimos desde 1985. El EUR/USD por su parte, regresó debajo de la paridad. El USD/JPY sube y está en la zona de 143.50. El índice del dólar (DXY) avanza 0.40%, aunque sin poder afirmarse sobre 110.00 por el momento.

Los precios del petróleo caen más del 2.5%. Las criptomonedas tampoco escapan el mal clima y el Bitcoin pierde más del 5% operando por debajo de 19.000$, tras tocar mínimos desde junio. El oro no pudo sostener la recuperación del viernes y está debajo de 1670$, la plata también retrocede pero se mantiene sobre 19.00$, lejos del piso reciente.

Niveles técnicos

El primer ministro de China, Li Keqiang, declaró el lunes a los medios de comunicación estatales que la economía china mantiene una tendencia general de recuperación, según informó Reuters.

El funcionario agregó que China aumentará las importaciones de productos agrícolas de Vietnam.

Las malas expectativas económicas están haciendo caer a las bolsas el lunes. El yuan chino también cae con el USD/CNH de regreso sobre 7.0000. 

• El DXY con sesgo alcista intradiario, moviéndose en torno a 110.00.
• Una subida adicional podría llevar a un nuevo máximo del ciclo cerca de 110.80.

El Índice del Dólar (DXY) reanuda las subidas tras el retroceso del viernes.

A pesar de la consolidación en curso, la visión alcista del dólar a corto plazo se mantiene sin cambios mientras está por encima de la línea de soporte de siete meses cerca de 106.50. Por el contrario, por el momento sigue siendo posible un nuevo movimiento alcista hacia el máximo de los últimos años en torno a 110.80.

A largo plazo, se espera que el DXY mantenga su postura constructiva mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 101.73.

DXY gráfico de día 

• El EUR/JPY mantiene el desempeño errático por encima de 143.00 el lunes.
• A continuación, al alza, se encuentran los máximos del ciclo más allá de 145.00.

El EUR/JPY sigue sin moverse en sentido claro con cierta firmeza por encima de 143.00 al inicio de la semana.

La acción del precio en torno al cruce sigue sin ser concluyente por el momento y no sería sorprendente ver que esta postura se extienda en las próximas sesiones. Dicho esto, una ruptura por encima del límite superior del rango expondrá los máximos de 2022 en torno a 145.60, mientras que la zona de 139.00 -donde coinciden las media móviles simples de 55 y 100 días- debería ofrecer una contención inicial.

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple de 200 días en 135.30, las perspectivas del cruce deberían seguir siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día 

El banco central de Alemania, el Bundesbank, dijo el lunes que espera que la economía alemana se contraiga notablemente en los meses de otoño e invierno en medio de un consumo de energía reducido o racionado, según informó Reuters.

El banco central alemán señaló además que la economía seguiría contrayéndose incluso si se evitara el racionamiento.

Las bolsas están cayendo el lunes y el EUR/USD se muestra con una modesta caída, operando por debajo 1.0000. .

• Oro no consigue sostener el rebote y marca mínimos diarios en 1659$.
• Sigue la presión bajista en el comienzo de una semana cargada.

El oro comenzó la semana en negativo, borrando el fuerte rebote del viernes y demostrando que sigue estando bajo una fuerte presión bajista. El precio del metal amarillo probó 1680$ en horas asiáticas pero luego cambió de dirección y llegó alcanzar mínimos diarios por debajo de 1660$. En la previa de la sesión americana está operando en torno a 1664$, cerca de los mínimos en años.

El viernes el XAU/USD cayó hasta 1653$, el nivel más bajo desde abril de 2020. Desde donde rebotó dando alguna expectativa a los alcistas, pero estas no tuvieron una gran duración. Un regreso sobre 1675$ firme podría aliviar las presiones a la baja. Luego las resistencias se ven en 1680$ y 1695$.

La tendencia dominante es bajista y el XAU/USD parece estar configurado para más bajas, de seguir por debajo del soporte clave del largo plazo del área de 1675$. Debajo del mínimo reciente, el próximo soporte fuerte se puede ver en 1640/35$.

Desde el punto de vista fundamental, el oro se ve afectado por la suba en los rendimientos de los bonos de gobierno, el dólar más firme y la aversión al riesgo. Los rendimientos avanzan en el inicio de una semana cargada que contará, se estima, con subas en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y el Banco Nacional Suizo. También decidirá el Banco de Japón, peor aquí no hay expectativa de suba de tasas.

El índice del dólar sube 0.40% y opera sobre 110.00, aproximándose a los máximos de la semana pasada. Los futuros de los índices de Wall Street operan en negativo con caídas cercanas al 1%.

Niveles técnicos

• El USD/CAD sigue ganando tracción el lunes y sube a su nivel más alto desde noviembre de 2020.
• Los precios bajistas del petróleo crudo pesan sobre el CAD  y ofrecen cierto soporte en medio de una modesta fortaleza del USD.
• Los alcistas podrían volverse cautelosos, mientrras la atención se centra en la esperada decisión del FOMC del miércoles.

El par USD/CAD extiende el impulso de ruptura alcista de la semana pasada por encima de la zona de resistencia de 1.3210-1.3220 y gana algo de tracción el lunes. El par supera el nivel de 1.3300 y alcanza el nivel más alto desde noviembre de 2020 durante la primera hora de la sesión europea, apoyado por una combinación de factores.

Las preocupaciones de que una recesión económica mundial más profunda y la política de covid cero de China hagan mella en la demanda de combustible arrastran los precios del petróleo crudo a un mínimo de más de una semana. Esto, a su vez, pesa sobre el CAD, divisa vinculada a las materias primas, y actúa como viento de cola para el par USD/CAD. Aparte de esto, la aparición de nuevas compras en torno al dólar estadounidense, con el apoyo de las expectativas en torno a la Fed, proporciona un impulso adicional al par y sigue apoyando el movimiento alcista actual.

Los datos macroeconómicos de Estados Unidos, incluido el informe del IPC de agosto más fuerte de lo esperado, sugieren que la Fed endurecerá su política monetaria a un ritmo más rápido. De hecho, los mercados han descontado al menos una subida de tasas de 75 puntos básicos y una posibilidad menor de una subida completa de 100 puntos básicos en la reunión del FOMC de esta semana. Esto sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que, junto con el sentimiento de aversión al riesgo, beneficia al USD de refugio seguro.

El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la preocupación de que el rápido aumento de los costes de los préstamos provoque una recesión económica mundial más profunda. Además, el deterioro de las relaciones entre EE.UU. y China reduce el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo, lo que se refleja en un tono más débil en los mercados bursátiles. En el último acontecimiento, el presidente de EE.UU., Joe Biden, dijo que EE.UU. defendería a Taiwán en caso de un ataque por parte de China.

El trasfondo fundamental favorece a los alcistas del dólar y sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD es al alza. Incluso desde el punto de vista técnico, la aceptación por encima del nivel de 1.3300 respalda las perspectivas de un nuevo movimiento al alza. Dicho esto, los operadores podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas en medio de la ausencia de datos económicos relevantes para el mercado y antes de la tan esperada decisión de política del FOMC del miércoles.

USD/CAD niveles técnicos

La Comisión Europea propuso el lunes un poder de emergencia para evitar una crisis de suministro, según informa Reuters tras acceder al proyecto legislativo de la Unión Europea (UE).

Comentarios destacados

"Según el proyecto normativo, la UE pedirá a las compañías que acepten pedidos clasificados como prioritarios para productos críticos".

"Los países de la UE podrán pedir a las compañías que amplíen o reconviertan las líneas de producción".

"Los países de la UE pueden tener que acumular reservas según el proyecto de normas de la UE".

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• Bulgaria dice que Gazprom está dispuesta a discutir propuestas de suministro de gas

• El USD/JPY recupera la tracción positiva el lunes y se apoya en un repunte de la demanda.
• La divergencia entre la política monetaria de la Fed y el Banco de Japón sigue pesando sobre el yen y sigue siendo un soporte para el movimiento al alza del par.
• Los temores de una intervención del Banco de Japón y un sentimiento de riesgo más suave limita las pérdidas para el JPY y podría limitar la subida del par.

El par USD/JPY ha atraído nuevas compras cerca de la zona de 142.65 el lunes y extiende en su constante ascenso intradía durante la sesión europea. El par ha alcanzado un nuevo mínimo diario, en torno a la zona de 143.50-143.55 en la última hora, revirtiendo el modesto movimiento negativo del viernes en medio de un buen repunte de la demanda del dólar estadounidense.

Las cifras de la inflación al consumidor IPC en EE.UU. de agosto no hicieron más que consolidar las expectativas de un endurecimiento de la política monetaria de la Fed. De hecho, los mercados han estado valorando al menos una subida de tasas de 75 puntos básicos y una posibilidad menor de una subida completa de 100 puntos básicos en la reunión del FOMC de esta semana. Esto sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que siguen actuando como un viento de cola para el dólar y está ofreciendo soporte al par USD/JPY.

En cambio, el Banco de Japón se ha quedado muy rezagado en el proceso de normalización de la política monetaria y sigue empeñado en continuar con su flexibilización. Esto marca una gran divergencia en comparación con una postura más dura adoptada por otros bancos centrales importantes, lo que sigue pesando sobre el yen japonés y proporciona un impulso adicional al par USD/JPY. Sin embargo, una combinación de factores podría frenar las ganancias.

Las especulaciones de que el Banco de Japón podría intervenir pronto para frenar cualquier nueva caída libre de la moneda nacional, junto con la aversión al riesgo predominante, extienden cierto soporte al JPY de refugio seguro. Los inversores también parecen reacios y prefieren mantenerse al margen ante los riesgos de los eventos clave de los bancos centrales de esta semana. Está previsto que la Fed anuncie su decisión política el miércoles, a la que seguirá la reunión del Banco de Japón el jueves.

Esto, a su vez, jugará un papel clave para influir en el siguiente movimiento direccional para el par USD/JPY. Mientras tanto, cualquier retroceso significativo podría seguir atrayendo algunas compras en niveles más bajos y seguir siendo limitado en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes para el mercado en los EE.UU. el lunes.

USD/JPY niveles técnicos

Según los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, el USD/JPY todavía se enfrenta a la continuación del movimiento lateral dentro del rango de 141.00-145.00.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "El viernes pasado destacamos que "la acción del precio parece ser parte de una consolidación" y esperamos que el USD/JPY "opere de forma lateral dentro de un rango de 142.60/143.70". Aunque nuestra opinión sobre el movimiento lateral no era errónea, el USD/JPY cotizó en un rango más estrecho de lo esperado (142.82/143.68). El tono subyacente se ha debilitado y el sesgo para el USD/JPY hoy se inclina a la baja. Sin embargo, cualquier debilidad se limitará probablemente a una prueba de 142.20 (el soporte menor está en 142.50). La resistencia está en 143.30 y luego en 143.60".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestro último relato del jueves pasado (15 de septiembre, USD/JPY en 143.10) sigue siendo válido. Como hemos destacado, el USD/JPY no parece estar preparado para superar 145.00 de forma sostenida. A partir de aquí, es probable que el USD/JPY cotice entre 141.00 y 145.00 durante un tiempo."

Como respuesta a los comentarios del Presidente de EE.UU., Joe Biden, sobre Taiwán, el Ministerio de Asuntos Exteriores de China ha dicho el lunes que Pekín "deplora y se opone firmemente a ello y ha presentado severas protestas".

El Ministerio de Asuntos Exteriores de China ha añadido que "nos reservamos el derecho a tomar todas las medidas necesarias".

El presidente estadounidense, Joe Biden, dijo a última hora del domingo que "los militares estadounidenses defenderían a Taiwán en caso de invasión por parte de China".

El jueves, el Banco de Inglaterra (BoE) decidirá su tasa clave. Pero en opinión de los economistas de Commerbznkak, la libra esterlina seguirá bajo presión.

El BoE tiene dificultades para controlar la inflación

"El mercado de divisas reaccionó con sensibilidad a la publicación de las ventas minoristas el viernes por la mañana y la libra esterlina se vio presionada a la baja. Es probable que esto refleje la preocupación de los mercados de que el Banco de Inglaterra no consiga controlar la inflación tan rápidamente. Es probable que esa preocupación continúe antes de la reunión del BoE, presionando a la libra."

"Queda por ver si el BoE logrará dar soporte a la libra esterlina con la ayuda de una valiente subida de tasas y comentarios de línea dura. Tengo que admitir que en este momento me resulta difícil de creer".

Esto es lo que hay que saber para operar hoy lunes 19 de septiembre:

El dólar comenzó la nueva semana con paso firme, con el Índice del Dólar (DXY) subiendo a la zona de los 110.00 tras el retroceso del viernes. La cautela de los mercados antes de los eventos clave de los bancos centrales ayuda al dólar a superar a sus rivales como refugio seguro. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan entre un 0.4% y un 0.8%, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene estable en torno al 3.45% de cara a la sesión europea. El Bundesbank alemán publicará su informe mensual y el índice NAHB de vivienda será el único dato que aparecerá en la agenda económica de EE.UU. más tarde en el día.

El viernes, los componentes de las expectativas de inflación a un año y a cinco años de la Encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan descendieron respecto a los niveles de agosto, lo que obligó al DXY a borrar una pequeña parte de sus ganancias semanales.

Durante el fin de semana, el presidente de EE.UU., Joe Biden, afirmó que el ejército estadounidense defendería a Taiwán en caso de invasión por parte de China. Este comentario parece provocar una escalada de las tensiones geopolíticas al inicio de la nueva semana: "Vamos a controlar la inflación", añadió Biden en otro orden de cosas.

El EUR/USD cerró los tres últimos días de la semana anterior en territorio positivo y logró cerrar por encima de la paridad el viernes. Sin embargo, la renovada fortaleza del dólar arrastró al par a regresar por debajo de ese nivel a primera hora del lunes.

El GBP/USD tocó un nuevo mínimo de varias décadas en 1.1350 el viernes pasado, antes de una modesta recuperación. El par operar ahora cerca de 1.1400. Los mercados del Reino Unido estarán cerrados el lunes debido al fFuneral de estado de la reina Isabel II.

El USD/JPY recuperó los 143.00 a primera hora del lunes y se le vio por última vez subiendo hacia los 143.50. Se espera que el Banco de Japón mantenga su política monetaria sin cambios esta semana.

El oro cayó el viernes a su nivel más débil desde abril de 2020, en 1.653$, pero acabó cerrando la jornada en territorio positivo en medio de una toma de beneficios de cara al fin de semana. El XAU/USD, sin embargo, no pudo aprovechar las ganancias del viernes y fue visto por última vez perdiendo un 0.5% en el día por debajo de los 1.670$.

El Bitcoin perdió más de un 7% la semana pasada y se vio sometido a una fuerte presión bajista a principios del lunes. El BTC/USD se cotizó por última vez en su nivel más bajo desde diciembre de 2020, por debajo de los 18.500$, lo que supone un descenso de casi el 7% en el día. El Ethereum está cotizando en nuevos mínimos de dos meses por debajo de los 1.300$ con una pérdida diaria de casi el 3%.

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indican que los operadores añadieron sólo 613 contratos a sus posiciones de interés abierto el viernes, revirtiendo así dos caídas diarias consecutivas. El volumen, en cambio, se redujo por segunda sesión consecutiva, esta vez en unos 123.700 contratos.

WTI: No se descarta una caída hasta los 81.21$ 

El precio del WTI tuvo una sesión inconclusa al final de la semana pasada, en medio de un pequeño repunte del interés abierto y de un volumen en retroceso. Dicho esto, un movimiento adicional en rango parece favorecido a muy corto plazo, aunque no debe descartarse una posible caída a los mínimos de varios meses cerca del nivel de 81.00$ por barril (8 de septiembre).

"Los militares estadounidenses defenderían a Taiwán en caso de una invasión por parte de China", ha dicho el presidente estadounidense Joe Biden en una entrevista en televisión.

Comentarios adicionales

El interés abierto en los mercados de futuros del oro revirtió dos aumentos diarios consecutivos y se redujo en alrededor de 5.100 contratos el viernes según las cifras avanzadas del CME Group. El volumen hizo lo mismo y cayó en unos 55.800 contratos.

El oro podría volver a visitar la zona de los 1.650$ 

El intento alcista del viernes en los precios del oro se debió a la reducción del interés abierto y del volumen, dejando la puerta abierta a la reanudación de la tendencia bajista a muy corto plazo. Dicho esto, el próximo objetivo a tener en cuenta se sitúa en los recientes mínimos de 2022, cerca del nivel de 1.650$ por onza troy.