Noticias de mercados

La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, dijo el lunes que si hay que cometer un error, es mejor que la Fed haga demasiado que hacer demasiado poco.

"Cuando hay incertidumbre, puede ser mejor que los responsables políticos actúen de forma más agresiva porque una acción agresiva y preventiva puede evitar que se produzcan los peores resultados", dijo Mester en unas declaraciones preparadas para ser entregadas al Instituto Tecnológico de Massachusetts.

Declaraciones destacadas

Mester dijo que sería "muy cautelosa" a la hora de evaluar la inflación, y que necesitaría ver varios meses de descensos en las lecturas intermensuales para estar convencida de que ha tocado techo.

Mester dijo que "evitará ser complaciente" con las expectativas de inflación a largo plazo, que recientemente han bajado un poco, pero que podrían no estar tan bien ancladas como se esperaba y podrían volver a subir.Los responsables políticos que se enfrentan a la incertidumbre sobre las expectativas de inflación deberían arriesgarse a establecer una política demasiado estricta en lugar de demasiado floja, dijo.

"La investigación indica que asumir erróneamente que las expectativas de inflación a largo plazo están bien ancladas en el nivel consistente con la estabilidad de precios cuando, de hecho, no lo están, es un error más costoso para la economía que asumir que no están bien ancladas cuando realmente lo están", dijo Mester.

"Serán necesarios nuevos aumentos de nuestra tasa de política monetaria", dijo Mester.

"Para situar la inflación en una trayectoria descendente sostenida hasta el 2%, la política monetaria tendrá que adoptar una postura restrictiva, con tipos de interés reales que pasen a territorio positivo y se mantengan en él durante algún tiempo".

• El precio del oro baja, pero por encima del mínimo de la sesión asiática, en torno a los 1.626,40$.
• La aversión al riesgo mantiene los flujos de los operadores hacia el dólar, lo que pesa sobre el metal amarillo.
• Análisis del precio del oro: A corto plazo podría probar la señal de los 1.650$.

El precio del oro y de los metales preciosos sigue siendo azotado por el pésimo sentimiento de los mercados, con la renta variable estadounidense extendiendo sus pérdidas y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., ahora con los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 años y 5 años, por encima del umbral del 4%, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años gana casi siete puntos básicos, un viento en contra para el metal no rentable. En el momento de redactar este informe, el XAU/USD cotiza a 1.640$ la onza troy, por debajo de su precio de apertura en un 0.09%.

El sentimiento sigue deprimido. La preocupación por la recesión en todo el mundo, estimulada por el agresivo endurecimiento de la Fed, junto con unas lecturas de la inflación más altas de lo previsto, hace que los inversores sigan evaluando si la economía puede entrar en recesión o no. Mientras tanto, el Dólar sigue siendo el protagonista, ya que el Índice del Dólar ha subido un 0.40%, situándose en 113.585.

Mientras tanto, el precio del oro cayó y alcanzó un nuevo mínimo de dos años durante la sesión asiática, situándose en torno a los 1626,40 dólares, pero recuperó algo de terreno, quedándose a las puertas de alcanzar un máximo diario en los 1.650$. Ante la falta de datos económicos en EE.UU., ya que sólo el índice de actividad nacional de Chicago de agosto se situó en los niveles 0, los portavoces de la Fed comenzaron a cruzar las noticias.

El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, afirmó que sigue creyendo que la Fed puede domar la inflación sin pérdidas sustanciales en el mercado laboral, dada la actual desaceleración económica. Asegura que la inflación es "demasiado alta", y añade que el banco central estadounidense debe hacer todo lo posible para controlarla.

Últimamente, la nueva presidenta de la Fed de Boston, Sussan Collins, dijo que para que la Fed logre su objetivo de inflación, la tasa de desempleo tiene que aumentar sin provocar un repunte de los despidos. Añadió que le gustaría tener "señales claras y convincentes" de que la inflación está cayendo. Dijo que "un acontecimiento económico o geopolítico importante podría empujar a nuestra economía a una recesión si la política se endurece aún más".

Qué ver

La agenda económica de Estados Unidos incluirá el martes los pedidos de bienes duraderos, los permisos de construcción, la confianza del consumidor y las ventas de viviendas nuevas. Además, más oradores de la Fed darán declaraciones declaraciones, encabezados por los presidentes regionales de la Fed Logan, Mester, Evans, Bullard y Daly.

Análisis del precio del oro (XAU/USD): Perspectiva técnica

Desde el punto de vista del gráfico diario, el XAU/USD sigue teniendo un sesgo bajista, a pesar de que el RSI cambió a condiciones de sobreventa. La ruptura por debajo de la línea de tendencia inferior de una cuña descendente en 1.650$ exacerbó la caída hacia nuevos mínimos del año. En la escala de una hora, el XAU/USD hizo una base cerca del pivote diario S1 en 1.630$, rebotando hacia el precio al contado actual, recuperando la EMA de 20. Por lo tanto, una nueva prueba de los 1.650$ está en las cartas.

Lo que hay que tener en cuenta el martes 27 de septiembre:

El dólar mantuvo su impulso alcista y se disparó al comienzo de la semana, llevando a los pares principales a nuevos mínimos de varios años. El escaso calendario macroeconómico exacerbó el comercio relacionado con el riesgo, ya que los bancos centrales de todo el mundo insistieron en combatir la inflación a cualquier coste.

El par GBP/USD se hundió hasta un mínimo histórico de 1.0317 y ahora comercia en torno a 1.0690, todavía a la baja. Se esperaba que el Banco de Inglaterra interviniera, ayudando a la recuperación del par, aunque no lo hizo. De hecho, el gobernador Andrew Bailey repitió que no dudarían en modificar los tipos de interés si fuera necesario para devolver la inflación al objetivo del 2% de forma sostenible a medio plazo, añadiendo que están "vigilando de cerca" la evolución de los mercados financieros. No obstante, añadió que los últimos acontecimientos se evaluarán en su próxima reunión prevista.

El par EUR/USD cotiza cerca de un nuevo mínimo de dos décadas, en 0,9549, ya que la UE no ve la luz al final del túnel. La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, pronunció un discurso en el que dijo que posiblemente tengan que tomar medidas adicionales para hacer frente a la inflación.

Las divisas vinculadas a las materias primas también sufrieron una fuerte presión de venta. El AUD/USD tocó fondo en 0,6437, mientras que el USD/CAD subió a 1.3807. El par USD/CHF también subió, alcanzando los 0,9965. El USD/JPY terminó el día en 144,55.

El oro al contado se desplomó en los intercambios en torno a los 1.625 dólares la onza troy, mientras que los precios del petróleo crudo también cayeron con fuerza, con el WTI cotizando ahora a 76.60$ el barril, acercándose al mínimo de este año en 74.25$.

Los valores mundiales cerraron en rojo en medio de un pánico de ventas. El FTSE fue la excepción, ayudado por la caída de la libra esterlina. Sumó apenas 2 puntos.

Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. y la confianza del consumidor de CB serán los protagonistas del martes.

Predicción del precio del Bitcoin: Los inversores deben prepararse para una ruptura de la volatilidad

• El USD/CAD se mantiene en territorio alcista con el dólar estadounidense alcanzando nuevos máximos históricos del ciclo alcista.
• La volatilidad de los mercados ha hecho mella en la alta beta del CAD ante la debilidad de los precios del petróleo.

A 1.3770. El USD/CAD ha subido más de un 1.3% en el día, mientras el par intenta mantenerse cerca de los máximos del día en 1.3808, tras una subida desde el mínimo del día en 1.3559. Ha sido un día fuerte para los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. con una gran volatilidad en los mercados mundiales de divisas que ha hecho que el dólar estadounidense ampliara sus ganancias hasta 114.52 según el índice DXY.

Los inversores siguieron preocupados por el agresivo endurecimiento de la política de la Fed y su impacto en la economía estadounidense, lo que provocó una venta masiva en todos los mercados financieros y una puja por el dólar. Esto también añadió una capa adicional de volatilidad a los mercados, preocupados por una recesión mundial en medio de la subida de los precios. El índice de Volatilidad CBOE, rondó los máximos de los últimos tres meses, mientras que el rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 10 años volvió a subir el lunes, alcanzando el 3.9020%, lo que supone un nuevo máximo histórico desde abril de 2010.

El CAD no es inmune a este deterioro de las condiciones'', dijeron los analistas de TD Valores Bursátiles. ''Éramos bajistas en el CAD por razones fundamentales, ya que el problema del servicio de la deuda debería empezar a manifestarse y crear un dominó de datos durante el resto del año, mientras que el empeoramiento del crecimiento mundial significaba que la moneda también estaría a la defensiva''.

''Con los precios del petróleo en retroceso a medida que disminuye la demanda mundial, el CAD seguirá luchando''. Si no te gustaba el CAD hace una semana, hay más razones para despreciarlo aún más. Estamos entrando en la fase de FOMO del USD/CAD''.

El precio del petróleo, uno de los principales productos de exportación de Canadá, recuperó algunas pérdidas recientes mientras los participantes del mercado esperaban detalles sobre las nuevas sanciones a Rusia. Sin embargo, el petróleo había caído a nuevos mínimos de ocho meses, ya que las preocupaciones por la recesión siguen dominando el comercio, mientras que el dólar estadounidense continúa fortaleciéndose. El WTI sigue bajando más de un 3.4% en el día, hasta 76.63$.

En cuanto a los datos nacionales, el comercio mayorista aumentó un 0,8% en agosto con respecto a julio, impulsado en gran medida por el aumento de las ventas en el subsector de alimentos, bebidas y tabaco, según una estimación preliminar de Statistics Canada. Mientras tanto, más de un tercio de los clientes de la provincia canadiense de Nueva Escocia se quedaron sin electricidad el lunes, dos días después de que la potente tormenta Fiona azotara la costa este del país.

El miembro del Consejo de Gobiernodel Banco Central Europeo (BCE) y presidente del banco central alemán, Joachim Nagel, afirmó el lunes que se necesitan subidas decisivas de los tipos de interés ante el creciente riesgo de que las expectativas de inflación se desanclen.

"El riesgo de que las expectativas a largo plazo se desanclen sigue siendo alto", explicó Nagel. "Se necesitan más medidas decisivas para reducir la tasa de inflación al 2% a medio plazo".

Reacción de los mercados

El par EUR/USD no mostró ninguna reacción inmediata a estos comentarios y la última vez que se le vio perder un 0.7% en el día fue en 0.9625.

• El USD/JPY rebota de la zona de 143.00 y vuelve a superar los 144.50 tras la intervención del Banco de Japón en el mercado de divisas de la semana pasada.
• Tras la intervención japonesa en el espacio de divisas, el USD/JPY se recuperó un 3%.
• A corto plazo, el USD/JPY podría volver a probar la zona de los 145.00, a pesar de la creciente preocupación de que la línea de la arena del BOJ abra la puerta a otra intervención en el mercado de divisas,

El USD/JPY está recuperando algo de terreno después de la intervención de divisas del Banco de Japón de la semana pasada, que impulsó al yen japonés desde los niveles de precios de 145.00 hacia la zona de 140,34. Sin embargo, los operadores del USD/JPY vuelven a elevar al precio 145.00, ya que el USD/JPY cotiza en torno a 144.66, por encima de su precio de apertura en el momento de escribir este artículo.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

El USD/JPY se mantiene con tendencia alcista tras la caída hacia la zona de 140,00. Cabe destacar que tras la intervención del BOJ en los mercados, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) bajó. Sin embargo, en el momento de escribir este artículo, el RSI cruzó por encima de su SMA del RSI de 7 días, lo que sugiere que los compradores están cobrando impulso a medida que la mayor alcanza los umbrales de 144,00.

A corto plazo, la escala de 4 horas retrata la fuerza del USD/JPY, con la mayor despejando el pivote diario R2 en 144.52. Además, después de sumergirse en condiciones de sobreventa, los osciladores, principalmente el Índice de Fuerza Relativa (RSI), vuelven a estar en territorio positivo.

Si el USD/JPY supera la zona de 144.99, podría allanar el camino para una nueva intervención en el mercado de divisas por parte de las autoridades japonesas. Si no lo hace, la siguiente resistencia del USD/JPY sería el máximo diario del 21 de septiembre en 145.39, seguido del pivote diario R3 en 145.63.

Por otro lado, el fracaso en 145,00 podría hacer que el par principal se deslizara hacia el pivote diario S1 en 143,95. Una ruptura por debajo expondrá la confluencia de las EMAs 20 y 50 en torno a 143,34/36, seguida del pivote diario en 142,85.

Niveles técnicos clave del USD/JPY

• El GBP/USD recupera el terreno perdido a un mínimo histórico, aunque le falta seguimiento.
• Los alcistas luchan por encontrar aceptación por encima del 38.2% del nivel Fibonacci de la caída mensual.
• La formación de un patrón de banderín bajista también justifica cierta precaución para los alcistas.

El par GBP/USD se apoya en su sólido movimiento de recuperación intradía desde un mínimo histórico y alcanza un nuevo máximo diario, en torno a la zona de 1.0930, durante el inicio de la sesión norteamericana. El par, sin embargo, retrocedió unos pocos puntos desde los máximos y ahora parece haberse estabilizado en torno al nivel redondo 1.0900.

Las expectativas de que el Banco de Inglaterra intervenga para frenar la reciente caída libre de la libra esterlina desencadenaron el tramo inicial de un movimiento intradía de posiciones cortas en torno al par GBP/USD. El dólar estadounidense, por su parte, cede sus ganancias iniciales hasta alcanzar un nuevo máximo de dos décadas y ofrece un soporte adicional a la divisa mayor.

Desde el punto de vista técnico, el par GBP/USD está luchando por encontrar aceptación por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la fuerte caída desde el máximo mensual tocado el 13 de septiembre. Además, la recuperación intradía se ha producido a lo largo de un canal ascendente, lo que constituye la formación de un patrón de banderín bajista.

Mientras tanto, los osciladores del gráfico diario siguen manteniéndose en el territorio de la sobreventa y justifican cierta cautela. Esto hace que sea prudente esperar a que se produzca una ruptura convincente por debajo del soporte del canal ascendente, actualmente en torno a la región de 1.0765-1.0770, antes de posicionarse para la reanudación del reciente movimiento de depreciación.

Por otro lado, 1.0900 parece ser un obstáculo inmediato antes del máximo diario, en torno a la zona de 1.0930. Cualquier recuperación adicional probablemente se enfrentará a una fuerte resistencia cerca del extremo superior del canal ascendente, actualmente en torno a la zona de 1.0975. A esto le sigue 1.1000, que si se supera con decisión sugerirá que el par GBP/USD ha formado un suelo a corto plazo.

Gráfico de 1 hora de la GBP/USD

Niveles clave a vigilar

• El USD/TRY se suma al avance del viernes y alcanza nuevos máximos históricos.
• El dólar se mantiene en buena posición en medio del sesgo restrictivo de la Fed.
• La utilización de la capacidad de producción de Turquía mejoró un poco en el mes actual.

La lira turca, como era de esperar, extendió su marcha hacia el sur y llevó al USD/TRY a nuevos máximos históricos en torno a 14.85 a principios de la semana.

USD/TRY: El siguiente paso al alza es 18.5000

El USD/TRY cotiza con ganancias por segunda sesión consecutiva el lunes y ha visto cómo se reforzaba su tendencia alcista tras otro episodio de sólida demanda del dólar, que sigue perjudicando al complejo de riesgo y a la galaxia de divisas de los mercados emergentes.

De hecho, todo se ha centrado en el dólar desde que la Reserva Federal subió los tipos la semana pasada y Powell reforzó la retórica de halcón, todo ello en apoyo de una postura más estricta por parte del banco central.

En cuanto a los datos, en Turquía la utilización de la capacidad mejoró hasta el 77.4% en septiembre (desde el 76.7%) y la confianza en la manufactura retrocedió hasta el 99 (desde el 102.1) en el mismo periodo.

Lo que hay que buscar en torno a la TRY

El par USD/TRY ha cogido ritmo tras otra inesperada bajada de los tipos de interés por parte del CBTR, mientras que la perseverante recuperación del dólar también ha ayudado al par a marcar máximos históricos en el día.

Hasta ahora, se espera que la acción de los precios en torno a la lira turca siga oscilando en torno a la evolución de los precios de la energía y las materias primas -que están directamente correlacionados con los acontecimientos de la guerra en Ucrania-, las amplias tendencias de apetito por el riesgo y la trayectoria de las tasas de la Fed en los próximos meses.

Los riesgos adicionales a los que se enfrenta la divisa turca también proceden del patio interior, ya que la inflación no da señales de remitir (a pesar de haber subido menos de lo previsto en julio y agosto), los tipos de interés reales siguen bien arraigados en territorio negativo y la presión política para que el CBTR se incline por tipos de interés bajos sigue siendo omnipresente.

Además, la lira va a seguir sufriendo en el trasfondo de los planes de Ankara de dar prioridad al crecimiento (a través de mayores exportaciones e ingresos por turismo) y a la mejora de la cuenta corriente.

Niveles clave del USD/TRY

Hasta ahora, el par está ganando un 0,20% en 18.4407 y se enfrenta al siguiente obstáculo en 18.4583 (máximo histórico del 26 de septiembre), seguido de 19.00 (nivel redondo). A la baja, una ruptura por debajo de 17.9798 (SMA de 55 días) expondría a 17.8590 (mínimo semanal del 17 de agosto) y finalmente a 17.7586 (mínimo mensual

El portavoz de la Lis Truss, la primera ministra del Reino Unido respondió que no tienen previsto modificar las medidas anunciadas en la presentación del "mini presupuesto", según informó Reuters. Las preguntas surgen ante el impacto en los mercados que están teniendo los anuncios sobre todo por la caída dramática de la libra esterlina. 

"El ministro de Finanzas ha dejado claro que no comentamos los movimientos de los mercados", expresó el portavoz. Agregó que la cartera presentará un plan fiscal a medio plazo en los próximos meses. Manifestó que el ministro de Finanzas "habla regularmente con el gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), no sabe cuándo será su próxima conversación".

Según el portavoz, hubo una reacción positiva de los grupos empresariales a la presentación fiscal.

"La inflación es algo de lo que somos muy conscientes, es correcto que consideremos la mejor manera de controlar la inflación", dijo el portavoz. Expresó que la independencia del BoE sigue siendo importante y que por lo tanto no harán comentarios sobre las tasas de interés. 

La libra opera con una pequeña caída contra el dólar lunes tras una gran recuperación desde mínimos históricos. en la sesión asiática se vivieron horas dramáticas para la moneda con la caída libra del GBP/USD desde 1.0830 hasta 1.0315. Está operando en el área de 1.0800.

• El EUR/USD rebota desde los nuevos mínimos del ciclo cerca de 0.9550.
• Más bajas podrían volver a visitar el nivel de 0.9411 a corto plazo.

El EUR/USD mantiene el tono bajista y cae a nuevos mínimos en dos décadas cerca de 0.9550, donde parece haber surgido cierta contención inicial.

Las perspectivas de una mayor debilidad de la divisa europea siguen estando bien presentes por el momento. Dicho esto, la pérdida del mínimo de 2022 en 0.9552 (26 de septiembre) debería dejar al par vulnerable para desafiar el área de 0.9500 antes del mínimo semanal en 0.9411 (17 de junio de 2002).

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la media móvil simple de 200 días en 1.0685.

EUR/USD gráfico de día

• El DXY supera la zona de 114.00 y marca nuevos máximos de ciclo.
• Inmediatamente al alza se encuentra el obstáculo en la zona de 115.00.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) se suma a la recuperación en curso y supera la barrera de 114.00 por primera vez desde mayo de 2002.

Las perspectivas de ganancias adicionales para el dólar no deberían variar mientras el índice cotice por encima de la línea de soporte de siete meses cerca de 106.80. Dicho esto, los episodios ocasionales de debilidad podrían considerarse oportunidades de compra, y el objetivo inmediato se sitúa ahora en el nivel redondo de 115.00, por delante del máximo de mayo de 2002 en 115.32.

A largo plazo, se espera que el DXY mantenga su postura constructiva mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 102.12.

DXY gráfico de día 

• El EUR/JPY consigue revertir una fuerte caída hasta 137.30.
• Las posibilidades de una posible prueba de la media de 200 días parecen aumentar.

El EUR/JPY recupera ahora el terreno perdido y coquetea con el territorio positivo tras el fuerte retroceso a la zona de 137.30 durante las primeras operaciones.

La continuación de la tendencia bajista parece probable a muy corto plazo, sobre todo con el trasfondo de un euro más débil y las perspectivas de una nueva intervención en el mercado de divisas por parte del Banco de Japón y el Ministerio de Finanzas.

Dicho esto, no hay que descartar un retroceso más profundo hasta la media móvil simple de 200 días, hoy en 135.61.

EUR/JPY gráfico de día

• El oro revierte una caída intradía hasta su nivel más bajo desde abril de 2020 en medio de un modesto retroceso del dólar.
• Los temores a una recesión y un tono de riesgo más suave dan cierto soporte al metal amarillo de refugio seguro.
• Las expectativas por subidas de tasas de la Fed más agresivas limitan la caída del USD y las ganancias del metal precioso.

El oro se recupera desde su nivel más bajo desde abril de 2020, alcanzado a principios de este lunes, y alcanza un nuevo máximo diario durante la sesión europea. Los alcistas, sin embargo, tienen dificultades para aprovechar el movimiento más allá del nivel de 1.650$ y siguen a merced de la dinámica de precios del dólar.

De hecho, el índice del dólar, que mide la evolución del billete verde frente a una cesta de divisas, cede sus ganancias iniciales después de alcanzar un nuevo máximo de dos décadas en medio de una recuperación de las divisas europeas. Esto, a su vez, ayuda al oro, denominado en dólares, a atraer a algunos compradores cerca de la zona de los 1.626$. Aparte de esto, el estado de ánimo cauteloso que prevalece en los mercados, en medio de la preocupación por una recesión económica mundial más profunda, resulta ser otro factor que ofrece soporte al metal precioso de refugio seguro.

Sin embargo, el intento de recuperación carece de continuación, lo que justifica la cautela antes de posicionarse para una subida significativa. La semana pasada, la Fed llevó a cabo una nueva subida de tipos de interés y señaló que probablemente llevará a cabo subidas más agresivas en sus próximas reuniones para controlar la inflación. La postura más agresiva adoptada por el banco central de EE.UU. sigue siendo un soporte para los elevados rendimientos de los Bonos del Tesoro de EE.UU. y debería limitar cualquier deslizamiento correctivo significativo del dólar, al menos por el momento.

El rendimiento de la deuda pública estadounidense a 2 años, sensible a las tasas, se mantiene cerca de su nivel más alto en 15 años, y el bono del Tesoro a 10 años alcanza su nivel más alto en 11 años. Esto podría contribuir aún más a limitar al oro sin rendimientos. A falta de datos económicos relevantes de EE.UU., los operadores se guiarán por los discursos de los influyentes miembros del FOMC. Esto, junto con los rendimientos de los bonos de EE.UU., la dinámica de los precios del dólar y el sentimiento de riesgo más amplio, podría proporcionar cierto impulso al oro.

Oro niveles técnicos

• Una combinación de factores eleva el USD/CAD a su nivel más alto desde junio de 2020 el lunes.
• Los precios bajistas del petróleo pesan sobre el CAD y ofrecen soporte en medio de la incesante compra en torno al dólar.
• Los inversores esperan las declaraciones de la Fed para obtener algo de impulso y oportunidades de comercio a corto plazo.

El par USD/CAD aprovecha el impulso tras la ruptura alcista de la semana pasada y gana algo de tracción el lunes. El par alcanza su nivel más alto desde junio de 2020, en torno a la zona de 1.3640 durante la primera hora de la sesión europea, y están apoyao por una combinación de factores.

Los precios del petróleo crudo comienzan la nueva semana a la baja y alcanzan un nuevo mínimo de varios meses en medio de la preocupación de que una recesión económica mundial más profunda afecte a la demanda de combustible. Esto, a su vez, está pesando sobre el CAD, disvisa vinculada a las materias primas, lo que junto con la incesante compra en torno al dólar estadounidense, sigue impulsando al par USD/CAD.

La semana pasada, la Fed llevó a cabo una nueva subida de los tipos de interés, tal y como se preveía, y señaló que probablemente llevará a cabo subidas más agresivas en sus próximas reuniones para limitar la inflación. Las perspectivas agresivas siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y siguen dando soporte al dólar.

De hecho, el rendimiento del bono gubernamental estadounidense a 2 años, sensible a los tipos, se mantiene cerca de su máximo en 15 años y el bono de referencia a 10 años alcanza su máximo en 11 años. Aparte de esto, el ambiente de aversión al riesgo que prevalece se considera otro factor que beneficia al dólar de refugio seguro, y que da soporte al par USD/CAD.

El sentimiento de los mercados sigue siendo frágil en medio de los temores de recesión que, junto con el riesgo geopolítico, hacen mella en el sentimiento de riesgo global. La aversión al riesgo se manifiesta en un tono generalmente más débil en torno a los mercados bursátiles, que favorece a los alcistas del USD y apoya las perspectivas de ganancias adicionales para el par USD/CAD.

Los participantes del mercado esperan ahora los discursos de los influyentes miembros del FOMC: la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio, podría influir en el dólar y proporcionar cierto impulso al par USD/CAD. Los operadores seguirán la dinámica de los precios del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

NUSD/CAD niveles técnicos

Los economistas de TD Securities señalan que las probabilidades de que el Banco de Inglaterra (BoE) tome una decisión de política monetaria entre reuniones han aumentado considerablemente tras la presentación del "mini-presupuesto" por parte del Gobierno el viernes.

Los riesgos de que se produzcan movimientos políticos extremos han aumentado

"Aplazar su programa de ventas de Gilt o subir la tasa bancaria parecen las opciones más probables, por encima de cualquier intervención verbal".

"Han aumentado los riesgos de movimientos políticos extremos, como que el Tesoro anule al BoE en las decisiones sobre los tipos. Los riesgos en torno al perfil de la trayectoria de los tipos se han inclinado fuertemente al alza, y una tasa bancaria de dos dígitos ahora no puede descartarse por completo."

"Con el BoE ya detrás de la curva, una reunión de emergencia o subidas mayores no harán mucho más que un rebote del GBP. El Reino Unido ya registraba uno de los déficits por cuenta corriente más elevados del G10 antes de la conmoción de los términos del comercio, lo que deja a la libra esterlina doblemente expuesta a la fuga de capitales y a un rendimiento (real) demasiado bajo. Teniendo en cuenta los mínimos observados en el índice general de la GBP ponderado por el comercio en los últimos diez años, el GBP/USD podría estabilizarse en torno a 1.045 en los próximos meses, aunque la naturaleza de la sorpresa fiscal sugiere el riesgo de una nueva caída del 15% de la divisa antes de contabilizar una crisis de confianza. Nos siguen gustando los pares europeos a la baja frente al JPY en los próximos meses, con el GBP por debajo del CHF y el EUR".

El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Harihuko Kuroda, ha dicho el lunes que la intervención del Ministerio de Finanzas japonés en el mercado de divisas era la medida adecuada para hacer frente al exceso de volatilidad, según informa Reuters.

"Las recientes caídas del yen fueron unilaterales y rápidas, por lo que fueron negativas para la economía", ha añadido Kuroda. "La incertidumbre sobre la economía de Japón es extremadamente alta, debemos mantener la política ultra-flexible para dar soporte a la economía".

Las futuras subidas de tasas del Banco Central Europeo (BCE) dependerán de los datos macroeconómicos que se conozcan, ha dicho el lunes el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos.

"El BCE está vigilando cuidadosamente los efectos de segunda ronda y el banco está plenamente comprometido con el objetivo de inflación a medio plazo del 2%", ha añadido de Guindos y ha reconocido que el tercer y cuarto trimestre apuntan a tasas de crecimiento cercanas a cero en la eurozona.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 26 de septiembre:

El índice del dólar DXY ha continuado como lo dejó la semana pasada y ha alcanzado su nivel más alto desde mayo de 2002, en 114.52, antes de retroceder una parte de su movimiento diario en la madrugada europea. La aversión al riesgo, los comentarios de la Fed y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. influyen en el impresionante rendimiento del dólar. La encuesta de sentimiento IFO de Alemania será la protagonista de la agenda económica europea, antes de los datos del índice de actividad nacional de la Fed de Chicago y del índice de negocios de manufactura de la Fed de Dallas en Estados Unidos. La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, y varios responsables de la política económica del FOMC también pronunciarán discursos el lunes.

Antes del fin de semana, las cifras del PMI de EE.UU. revelaron que la actividad empresarial del sector servicios se recuperó con fuerza a principios de septiembre. Además, el PMI compuesto aumentó considerablemente hasta 49.3 desde 44.6 en julio y el PMI de manufactura subió hasta 51.8 desde 51.1 en el mismo periodo.

En una entrevista concedida a la CBS el domingo, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, reiteró que la inflación es demasiado alta y que hay que hacer todo lo posible para reducirla. Bostic volverá a hablar el lunes, mientras que la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, y la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, también lo harán. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años ha subido más de un 2% en el día, situándose en el 3.78%.

El par EUR/USD perdió más de 300 puntos la semana pasada y ha caído a su nivel más bajo desde junio de 2002, en 0.9570, durante la jornada asiática del lunes. El par cotiza en territorio negativo cerca de 0.9630.

El GBP/USD ha alcanzado un nuevo mínimo histórico en 1.0355 en la sesión asiática. La decepcionante subida de 50 puntos básicos del Banco de Inglaterra la semana pasada y el plan del gobierno británico de bajar los impuestos y aumentar el endeudamiento público desencadenaron una implacable venta de la libra esterlina antes del fin de semana. Aunque el par se ha recuperado por encima de 1.0600 a primera hora de la mañana en Europa, sigue perdiendo más de un 2% en el día. Mientras tanto, el mercado especula con la posibilidad de que el Banco de Inglaterra celebre una reunión de urgencia y eleve su tasa de interés para limitar la depreciación de la libra esterlina.

El aumento de los rendimientos en EE.UU. y la fortaleza generalizada del dólar han permitido que el USD/JPY siguiera subiendo hacia 144.00 el lunes. Tras la intervención de la semana pasada en los mercados de divisas, "no hay cambios en nuestra postura de que responderemos a los movimientos del mercado según sea necesario", ha reiterado el lunes el ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki. Los datos de Japón han mostrado que el PMI de servicios del Banco Jibun subió a 51.9 a principios de septiembre desde el 49.5 de agosto y el PMI de manufactura bajó a 51 desde el 51.5.

El oro ha caído por debajo de los 1.630$, pero ha conseguido borrar gran parte de sus pérdidas diarias. El metal precioso parece mantenerse relativamente resistente frente al dólar a pesar del aumento de los rendimientos, ya que consigue captar parte de los flujos de refugio seguro. En el momento de escribir, el XAU/USD se mantiene con pocos cambios en el día en 1.639$.

El Bitcoin perdió más de un 2% durante el fin de semana y rompió por debajo de los 19.000$. El BTC/USD se mueve ahora ligeramente a la baja en el día en 1.8730$. El Ethereum se mantiene a la baja en las primeras horas del lunes y pierde un 1% en el día, ligeramente por debajo de los 1.300$.

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros de gas natural, el interés abierto revirtió tres retrocesos diarios seguidos y subió en alrededor de 3.200 contratos el viernes. El volumen, en cambio, cayó en alrededor de 22.700 contratos después de dos aumentos diarios consecutivos.

Gas natural: El siguiente objetivo a la baja es la SMA de 200 días

Los precios del gas natural extendieron el movimiento a la baja al final de la semana pasada en tándem con el aumento del interés abierto. Dicho esto, las pérdidas adicionales siguen estando sobre la mesa y ahora podría desafiar la SMA de 200 días en 6.45$ por MMBtu en el corto plazo.

El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Harihuko Kuroda, ha dicho durante la madrugada del lunes en Europa que "la economía de Japón repunta y es probable que siga recuperándose", según informa Reuters.

Comentarios adicionales

Según los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, los operadores añadieron alrededor de 26.200 contratos a sus posiciones de interés abierto el viernes. En la misma línea, el volumen aumentó en alrededor de 84.700 contratos, revirtiendo el retroceso diario anterior.

WTI: El descenso podría desafiar los mínimos de 2022 cerca de 74.00$ 

La presión vendedora en torno al petróleo crudo se mantuvo el viernes en medio de un aumento del interés abierto y del volumen. Frente a esto, los precios del WTI parecen dispuestos a enfrentarse al mínimo del año en 74.30$ por barril (3 de enero) más pronto que tarde.

El interés abierto en los mercados de tuturos del oro aumentó en alrededor de 1.600 contratos el viernes después de dos retrocesos diarios consecutivos, según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen siguió el mismo camino y subió por cuarta sesión consecutiva, esta vez en unos 16.600 contratos.

El oro apunta ahora a los 1.600$ 

La fuerte caída del viernes en los precios del oro por debajo de la zona de los 1.650$ se produjo en medio de un aumento del interés abierto y del volumen, lo que deja la puerta abierta a la continuación del movimiento a la baja y con el objetivo inmediato en el nivel de los 1.600$ por onza troy.

La continuación de la tendencia a la baja podría arrastrar al EUR/USD a la región de 0.9500 en las próximas semanas, según señalan los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios destacadoas

Vista de 24 horas: "No esperábamos la caída desmesurada del EUR/USD del 1.48% (cierre en NY en 0.9690) el pasado viernes (esperábamos un comercio en rango). El EUR/USD se desplomó brevemente por debajo de 0.9600 durante el horario asiático antes de volver a subir. A pesar del rebote, la debilidad del EUR/USD no se ha estabilizado. En otras palabras, el EUR/USD podría seguir debilitándose, aunque es poco probable que 0.9500 se vea amenazado por ahora. La resistencia está en 0.9700 y 0.9740".

Próximas 1-3 semanas:​​​​​​​ "Hemos mantenido una opinión negativa sobre el EUR/USD durante más de una semana. En nuestra última narración del jueves pasado (22 de septiembre, EUR/USD en 0.9830), indicamos que es probable que el EUR/USD siga bajando en los próximos días. Afirmamos que "los niveles a vigilar están en 0.9770 y 0.9720". El viernes (23 de septiembre), el EUR/USD atravesó tanto los 0.9770 como los 0.9720. Hoy, el EUR/USD ha ampliado su caída durante el horario asiático. La caída impulsiva y exagerada sugiere que el EUR/USD podría seguir debilitándose, posiblemente hasta 0.9500. Al alza, una ruptura de 0.9810 (el nivel de "resistencia fuerte" estaba en 0.9940 el viernes pasado) indicaría que la debilidad actual del EUR/USD se ha estabilizado".