Noticias de mercados

El Plata Institute y Metales Focus publicaron hace una semana nuevas cifras sobre la oferta y la demanda en el mercado mundial de la plata. En consecuencia, los estrategas de Commerzbank esperan que los metales preciosos disfruten de un importante movimiento al alza.

Déficit de oferta en el mercado de la Plata debido a una demanda récord

"La demanda de plata alcanzará este año la cifra récord de 1.210 millones de onzas (37.600 toneladas). Esto constituye un aumento interanual muy sólido del 16%".

"Para los ETF de plata, que no cuentan para la demanda física, el Plata Institute y Metales Focus prevén salidas de 110 millones de onzas. En cambio, la oferta de Plata crecerá sólo un 2%, hasta 1.017 millones de onzas (31.600 toneladas). Por tanto, se espera que el mercado de la Plata presente un déficit de oferta física de 194 millones de onzas (6.000 toneladas)."

"El comportamiento del precio de la Plata no refleja adecuadamente estas cifras, ya que ha caído algo menos del 8% desde principios de año. Por lo tanto, prevemos un importante potencial alcista para la Plata".

• El dólar estadounidense se recupera gracias a la aversión al riesgo, estimulada por la crisis del COVID-19 de China.
• El USD/CAD rebotó desde los mínimos en torno a 1,3300 y probó el nivel 1.3400.
• Análisis del precio del USD/CAD: El patrón gráfico de cabeza y hombros permanece intacto.

El dólar estadounidense (USD) se recupera frente al dólar canadiense (CAD) en medio de una sesión de comercio apagado, provocado por las condiciones de liquidez escasas causadas por la celebración de la fiesta de Acción de Gracias en Estados Unidos. Sin embargo, los casos del Covid-19 de China saltaron por encima de los 30.000, estimulando un impulso de aversión al riesgo, y los rendimientos del Tesoro de EE.UU. subieron, apuntalando al dólar. En el momento de redactar este informe, el USD/CAD cotiza en 1.3376.

Análisis del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica

En el gráfico diario del USD/CAD, la divisa principal borró las pérdidas del jueves, aunque no logró superar la cifra de 1.3400 tras alcanzar un máximo diario de 1.3398. Aunque el dólar está en alza, los operadores deben saber que el patrón gráfico de cabeza y hombros sigue en juego. Sin embargo, el USD/CAD necesita caer por debajo de 1.3300 y de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en 1.3268 para agravar la caída hacia el patrón gráfico de cabeza y hombros. De lo contrario, el USD/CAD podría saltar por encima de la línea de cuello de 1.3500 e invalidar el patrón.

Como escenario alternativo, la primera resistencia del USD/CAD sería la cifra de 1.3400. Una ruptura de esta última enviará al USD/CAD a la confluencia de la línea de cuello de cabeza y hombros y el nivel psicológico de 1.3500, seguido de la media móvil exponencial de 50 días (EMA) en 1.3566.

Niveles técnicos clave del USD/CAD

La reciente debilidad del dólar hizo que el precio del oro probara 1.780$. Sin embargo, el compromiso de la Reserva Federal de reducir la inflación con una política monetaria más estricta deja espacio para las ganancias en el dólar, informan los estrategas de ANZ Bank.

La Fed subirá otros 100 puntos básicos

"Una inflación más suave de lo esperado en EE.UU. desencadenó una venta masiva del dólar, empujando el oro al alza. Sin embargo, la inflación sigue estando muy por encima del rango objetivo del banco central del 2%. Esto deja margen para un mayor ajuste hasta que la inflación se ralentice considerablemente".

"Los rendimientos de referencia de EE.UU. están subiendo y es probable que se muevan al alza ante la perspectiva de otra subida de tipos de 100 puntos básicos por parte de la Fed. La demanda de inversión se está estabilizando, con la ralentización de las salidas de ETF y la cobertura de posiciones cortas."

"La demanda física de oro se está debilitando, aunque las compras de los bancos centrales siguen siendo fuertes".

• La crisis del coronavirus en China pesa sobre el precio del WTI, ante las especulaciones de una menor demanda.
• La amenaza de la eurozona de limitar el suministro de petróleo ruso y el dinamismo del dólar estadounidense mantienen el WTI a la defensiva.
• Análisis del precio del WTI: Un cierre diario por debajo de los 80.00$ podría allanar el camino para una nueva prueba del mínimo histórico.

El Western Texas Intermediate (WTI), el petróleo crudo de referencia en EE.UU., sigue siendo moderadamente negativo debido a la preocupación por la baja demanda que rodea al mercado del crudo. Factores como el actual brote de Covid-19 en China y los informes aparecidos durante la semana sobre el aumento de la producción de crudo mantienen estable el precio del WTI. En el momento de escribir este artículo, el WTI operando en 77.46$ PB.

El sentimiento de los inversores es mixto, en parte impulsado por las condiciones de escasa liquidez en medio de una semana acortada debido al feriado de Acción de Gracias en los Estados Unidos. Además, el registro de un elevado número de casos de Covid-19 en China podría hacer mella en la demanda del oro negro, lo que pesa sobre el precio del WTI.

Newswires informó de que los casos alcanzaron un máximo de 31.987 el jueves, frente a los 29.754 del miércoles. A principios de la semana, las autoridades chinas revelaron medidas para relajar el Covid-19, con el objetivo de ser menos restrictivas. Sin embargo, los funcionarios de algunas ciudades están volviendo a imponer medidas más estrictas y ordenando cierres mientras se esfuerzan por suprimir el virus.

Aparte de esto, los informes de que la Unión Europea continúa sus conversaciones para imponer un límite de precios al petróleo ruso, entre 65$ y 70$ por barril, deprimieron los precios del petróleo.

Además, el dólar estadounidense (USD) se apreció el viernes, ya que se especuló con la cobertura de posiciones cortas en el mercado. El Índice del dólar (DXY), un indicador del valor del dólar frente a una cesta de seis pares, subió un 0.36%, situándose en 106.000.

Análisis del precio del WTI: Perspectiva técnica

Tras alcanzar un máximo semanal de 82.35$ PB el martes, el WTI prolongó sus pérdidas a lo largo de la semana. Cabe destacar que la caída del WTI por debajo de los 80.00$ PB abrió la puerta a nuevas caídas y podría poner a prueba el mínimo del 21 de noviembre de 75.30$ si algunas razones fundamentales aumentaran la incertidumbre sobre la demanda de petróleo. En particular, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue cayendo, lo que significa que los vendedores están cobrando impulso.

Por lo tanto, el camino de menor resistencia del WTI es a la baja. El primer soporte del WTI sería 77.00$. Si se rompe por debajo, se expondrá el mínimo del 21 de noviembre en 75.30$, que, una vez superado, podría hacer que el precio del WTI cayera hacia su mínimo anual de 74.30$.

• La plata cae modestamente el viernes, se mantiene por encima de los niveles de soporte clave.
• El panorama técnico presenta una tendencia alcista, pero el alza parece limitada mientras esté por debajo de los 21.50$.
• La ruptura por debajo de los 20,85 dólares probablemente aumente la presión bajista.

La plata cae en el último día de la semana. Hizo suelo durante la sesión americana en 21.14$ y luego se recuperó rápidamente por encima de 21.30$, al moderarse la corrección desde el máximo de una semana en torno a 21.70$. Se dirige hacia una ganancia semanal del 2%.

Desde el punto de vista técnico, el XAG/USD, ha conseguido mantenerse por encima de la Media móvil simple (SMA) de 210 días que se sitúa en 20.90$. El gráfico parece favorecer el alza en este momento. La zona en torno a los 20.85$/20.90$ se ha convertido en un soporte crítico para que esa perspectiva alcista se mantenga.

Un descenso por debajo de 20.85$ podría provocar más pérdidas y exponer el mínimo intradía de mediados de noviembre en 20.56$. Por debajo, el siguiente objetivo se sitúa en 20.25$. La atención se centra entonces en la barrera de 19.95/20.00$.

Una ruptura convincente por encima de 21.50$ debería abrir las puertas a más ganancias. La siguiente zona de resistencia se encuentra en la región de 21.65/70$, seguida de la señal de 22.00$. El máximo de cinco meses espera en 22.26$.

El XAG/USD está a punto de registrar una ganancia semanal del 2% y los indicadores técnicos favorecen las subidas. El precio se enfrenta a la resistencia de la SMA de 55 semanas en 21.90$. Un cierre semanal por encima podría despejar el camino hacia la SMA de 100 semanas en 23.45$.

Gráfico diario de la Plata

Niveles técnicos

• El yen japonés se debilita ante el aumento del rendimiento de los bonos del Estado.
• El Índice del dólar sube un 0.55% en una sesión tranquila y de poco volumen.
• El USD/JPY se dirige a la pérdida semanal a pesar de las ganancias del viernes.

La recuperación del USD/JPY se vio limitada por la zona de 139.50/60. Cerca del final de la semana, el par se mantiene firme por encima de 139.00 apoyado por el aumento de los rendimientos de los bonos soberanos mientras Wall Street registra ganancias.

El yen baja mientras los rendimientos suben

El yen japonés cayó en general el viernes, debilitado por el aumento de los rendimientos de los bonos. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años subió hasta el 3.75%, un máximo de dos días, mientras que el alemán a 10 años subió hasta el 1.98%. En Wall Street, el Dow Jones subió un 0.46% y el Nasdaq pierde un 0.29% en una sesión corta.

El Índice del dólar subió un 0.55% el viernes, pero aún así se dirigió hacia el cierre semanal más bajo desde mediados de agosto, afectado por las actas menos halagüeñas del FOMC. La próxima semana, la atención se centrará en el informe de nóminas no agrícolas que se publicará el viernes.

Firme por debajo de la SMA de 20 semanas

El USD/JPY está a punto de registrar una pérdida semanal de algo más de 100 puntos. Durante la semana llegó a cotizar en 142.24, pero luego retrocedió por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 semanas que se sitúa en 140.90.

El par sigue moviéndose en torno a 140.00, lejos del máximo de varias décadas que alcanzó en octubre. Los descensos hasta ahora se han contenido por encima de 137.50. Un cierre diario por debajo de 138.50 aumentaría la presión bajista.

Gráfico semanal del USD/JPY

Niveles técnicos

• El precio del oro retrocede desde el máximo semanal marcado el viernes y se ve presionado por una combinación de factores.
• El repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., el rebote del dólar y el tono positivo del riesgo minan el metal.
• Las apuestas por una subida de tasas menos agresiva por parte de la Reserva Federal ayudan a limitar las pérdidas del XAU/USD.

El precio del oro retrocede desde los máximos semanales alcanzados a principios de este viernes y se mantiene a la defensiva hasta la mitad de la sesión europea. El XAU/USD se sitúa actualmente justo por encima del nivel de los 1.750$ y, por ahora, parece haber interrumpido una racha de tres días de ganancias. Sin embargo, la bajada carece de seguimiento y justifica la cautela antes de confirmar que la tendencia alcista de dos días desde la zona de 1.725$, cerca de mínimos de dos semanas tocados el miércoles, se ha agotado.

La modesta subida del dólar y el tono positivo del riesgo pesan en el precio del oro

El dólar atrae algunas compras en medio de un modesto repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que, a su vez, se considera un factor clave que actúa como viento en contra del precio del oro denominado en dólares. Aparte de esto, el tono generalmente positivo de los mercados de acciones parece frenar la demanda del XAU/USD, que es un refugio seguro. Dicho esto, la firmeza de las expectativas de un ajuste menos agresivo de la política por parte de la Reserva Federal mantiene a raya cualquier ganancia significativa para el dólar y ayuda a limitar la caída del metal amarillo, que no produce rendimientos.

Las señales moderadas de la Reserva Federal actúan como un viento de cola para el precio del Oro

De hecho, las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de noviembre, publicadas el miércoles, mostraron que los funcionarios estaban en gran medida satisfechos de poder dejar de adelantar las subidas de tasas. La señal moderada validó la narrativa de la inflación máxima y reafirmó las apuestas por una subida de tipos relativamente menor, de 50 puntos básicos, en la próxima reunión de política monetaria del FOMC en diciembre. Esto, a su vez, arrastró el rendimiento del bono público estadounidense a 10 años a su nivel más bajo desde principios de octubre, lo que, a su vez, debería limitar al dólar.

Los problemas de la COVID-19 en China contribuyen a limitar las pérdidas del precio del Oro

Además, el empeoramiento de la situación del COVID-19 en China y la imposición de nuevos bloqueos también podrían prestar cierto soporte al refugio XAU/USD. En ausencia de publicaciones económicas importantes, los operadores también podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas en torno al precio del oro en medio de un volumen de operaciones relativamente menor en el último día de la semana. No obstante, el metal precioso sigue en camino de registrar modestas ganancias semanales, ya que la atención se centra en las publicaciones macroeconómicas estadounidenses de la semana que viene, entre las que se encuentra el informe NFP, que es seguido de cerca por los operadores.

Los participantes del mercado esperan que los datos macroeconómicos de EE.UU. de la próxima semana den un nuevo impulso

Aparte de esto, los operadores tomarán como referencia el informe preliminar del PIB del tercer trimestre, el miércoles, y el índice de precios del consumo básico, el indicador de inflación preferido por la Fed, el jueves. Esto, junto con el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, desempeñará un papel clave para influir en la dinámica del precio del dólar a corto plazo y proporcionar un nuevo impulso direccional al precio del oro.

Perspectiva técnica del precio del Oro

Desde el punto de vista técnico, cualquier deslizamiento posterior por debajo del nivel de 1.750$ parece encontrar un soporte decente cerca de la región de 1.736$ a 1.735$. El siguiente soporte relevante para el precio del oro está fijado cerca de la zona de los 1.725$, o un mínimo de dos semanas tocado el miércoles. Una ruptura convincente por debajo de este último podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar los precios hacia la zona de 1.700$.

Por otro lado, la zona de 1.760$ a 1.762$ parece haberse convertido en un obstáculo inmediato. Unas compras de seguimiento se verán como un nuevo desencadenante para los alcistas y elevarán el precio del oro hasta la barrera de 1.772$. El impulso podría extenderse hacia la zona de los 1.778$ en camino hacia la región de los 1.786$, o el nivel más alto desde mediados de agosto tocado a principios de este mes.

Niveles clave a vigilar

• El índice extiende la recuperación más allá de la barrera de los 106.00.
• El aumento de los rendimientos en EE.UU. también refuerza el impulso alcista.
• El ambiente en el complejo de riesgo parece deprimido el viernes.

El índice del dólar (DXY), que mide el dólar frente a un conjunto de sus principales competidores, consigue avanzar más allá de 106.00 al final de la semana.

El índice del USD recupera el nivel 106.00 y por encima

El tono suave de la galaxia vinculada al riesgo presta el oxígeno necesario al dólar y patrocina un rebote bastante marcado en el índice desde la zona de 105.60 registrada en la sesión anterior.

El movimiento correctivo del dólar también se ve apoyado por el aumento de los rendimientos de los Estados Unidos en toda la curva, que al mismo tiempo consiguen recuperar algo de compostura tras la debilidad posterior a la sesión.

Qué hay que tener en cuenta en torno al dólar

El tramo semanal a la baja del dólar parece haber encontrado cierta contención en torno a 105.60 (24 de noviembre), lo que desencadenó un leve rebote posterior en línea con cierta toma de beneficios en el espacio asociado al riesgo.

Aunque el discurso de halcón de la Fed mantiene la narrativa del pivote en el congelador, los próximos resultados en los fundamentos de EE.UU. probablemente jugarán un papel clave en la determinación de las posibilidades de un ritmo más lento del proceso de normalización de la Fed en el corto plazo.

Niveles técnicos

Ahora, el índice avanza un 0.68% a 106.34 y se enfrenta a la resistencia inmediata de 107.99 (máximo semanal del 21 de noviembre), seguida de 109.15 (SMA de 100 días) y luego 110.48 (SMA de 55 días). Por otro lado, la quiebre de 105.34 (mínimo mensual del 15 de noviembre) abriría la puerta a 105.32 (SMA de 200 días) y finalmente a 104.63 (mínimo mensual del 10 de agosto).

• Peso mexicano firme el viernes pese a la suba general del dólar.
• USD/MXN podría tener el cierre semanal más bajo desde febrero de 2020.
• Debajo de 19.50, el sesgo sigue bajista.

El USD/MXN está operando en terreno neutral el viernes en torno a 19.37 y va camino al cierre semanal más bajo desde febrero de 2020. Horas atrás el par llegó hasta 19.44, pero luego retrocedió, incluso pese a una suba moderada pero general del dólar estadounidense.

Wall Street vuelve a la actividad tras el feriado del jueves. Será una jornada acotada, caracterizada por un bajo volumen de operaciones. Los precios de las acciones no registran variaciones significativas.

USD/MXN mantiene sesgo bajista

Las subas del USD/MXN no han conseguido confirmarse sobre 19.50, quedando lejos de la resistencia crítica de 19.60, cuyo quiebre fortalecería al dólar. De esta forma, los riesgos siguen sesgados a la baja. El peso mexicano necesita afirmarse por debajo de 19.30 para habilitar más bajas, con un objetivo inicial en 19.15. Debajo la siguiente barrera fuerte aparece en 19.00/05.

Economía crece en México, la inflación subyacente también

En EE.UU. no se publicaron datos económicos. La próxima semana se conocerán las cifras del reporte oficial de empleo con las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo.

En México, el viernes se conoció que la economía se expandió 0.9% en el tercer trimestre, por debajo de la estimación anterior del 1%; y avanzó un 4.3% con respecto al mismo período del año anterior.

Datos publicados el jueves en México de inflación de mitad de mes de noviembre mostraron una baja en la tasa anual al 8.14%, continuando con una tendencia bajista, aunque la inflación subyacente trepó a 8.66%, la lectura más alta desde 2000.

Niveles técnicos

• El USD/CAD rebota desde el mínimo semanal alcanzado este viernes, aunque no tiene continuidad.
• Un repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses reaviva la demanda de dólares y ofrece cierto soporte al par.
• Un buen repunte de los precios del Petróleo apuntala al Loonie y mantiene limitada recuperación significativa.

El par USD/CAD atrae algunas compras cerca de la zona de 1.3315-1.3320 y logra una modesta recuperación desde el nuevo mínimo semanal alcanzado este viernes. El par se aferra a las ganancias en torno a la zona de 1.3350 durante la primera parte de la sesión norteamericana y, por el momento, parece haber cortado una racha de tres días de pérdidas, aunque carece de convicción alcista.

Un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayuda al dólar a ganar algo de tracción positiva en el último día de la semana, lo que, a su vez, se ve ofreciendo cierto soporte al par USD/CAD. Dicho esto, la creciente aceptación de que la Fed ralentizará el ritmo de su política de endurecimiento está impidiendo que los alcistas del dólar realicen apuestas agresivas y limiten las subidas de la divisa.

Cabe recordar que las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de noviembre, publicadas el miércoles, revelaron que los funcionarios estaban en gran medida satisfechos de poder dejar de adelantar las subidas de tasas. Esto, a su vez, reafirma las apuestas por una subida de tasas relativamente menor, de 50 puntos básicos, en la próxima reunión de política monetaria del FOMC en diciembre. Aparte de esto, un tono de riesgo generalmente positivo mantiene a raya al Dólar, que es un refugio seguro.

Además, un buen repunte de los precios del Petróleo crudo apuntala al Loonie vinculado a las materias primas y actúa como un viento en contra para el par USD/CAD en medio de volúmenes de comercio relativamente escasos. A falta de publicaciones económicas importantes en el mercado, tanto en EE.UU. como en Canadá, el trasfondo fundamental justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier otro movimiento positivo intradía.

Niveles técnicos a vigilar

• Precios del petróleo suben el viernes, aún en negativo para la semana.
• Expectativa por aplicación de límite de precios para el petróleo ruso a partir del 5 de diciembre.
• Mercados con bajo volumen por el feriado en EE.UU.

Los precios del petróleo están subiendo el viernes, recortando pérdidas semanales. El contexto es de un dólar al alza y también en los mercados bursátiles. El barril de WTI se aleja de los mínimos desde enero aunque sin poder regresar aún sobre 80.00$.

Las discusiones en el mercado petrólero van entre las débiles perspectivas con respecto a la demanda, reflejadas en el contango; y en la entrada en vigor del límite de precios al petróleo ruso. Con China aún aplicando una fuerte política de restricciones por el COVID, se sigue temiendo por la demanda mundial de crudo por delante.

El 5 de diciembre entraría a regir el límite de precios para el petróleo ruso impuesto por la alianza de países occidentales. Desde Moscú advierten que eso tendría consecuencias negativas para la economía mundial. Se esperan detalles sobre la aplicación de la medida.

El miércoles se conoció una caída mayor a la esperada en los inventarios de petróleo de EE.UU. También para ese día se adelantó el dato de conteo de equipos de perforación de Baker Hughes (normalmente se publica los viernes), que mostró una suba desde 623 a 627.

El barril de WTI (plataformas de trading) se ubica en 79.15$, una ganancia de casi el 2% para el día. Las subas encontraron resistencia cerca de 80.00$. En caso de confirmarse por encima, mejoraría el panorama técnico. En la dirección contraria, en 78.10$ asoma el primer soporte seguido luego por 76.80$, el mínimo del miércoles que de ceder, incrementaría las presiones bajistas.

Niveles técnicos

• El EUR/USD está bajo presión y vuelve a la zona de 1.0400.
• Inmediatamente al alza surge el máximo de noviembre en 1.0481.

El EUR/USD se enfrenta a cierta presión de venta y regresa por debajo de 1.0400 al final de la semana.

Se necesita un cierre por encima de la media móvil simple (SMA) clave de 200 días, hoy en 1.0386, de forma convincente para que las perspectivas del par pasen a ser positivas y, por lo tanto, permitan ganancias adicionales para visitar potencialmente el máximo de noviembre en 1.0481 (15 de noviembre) en el horizonte a corto plazo.

La superación de este último podría volver a poner el nivel de 1.0500 en el radar de los inversores.

EUR/USD gráfico de día 

• El DXY deja parcialmente de lado la reciente y fuerte caída y recupera 106.00.
• La media móvil de 200 días, cerca de 105.30, sigue apareciendo como un duro soporte.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) finalmente recupera la sonrisa y retoma la zona por encima de la barrera de 106.00 después de tres caídas diarias seguidas el viernes.

Hay una sólida zona de contención cerca de 105.30, donde converge el mínimo de noviembre y la media móvil simple de 200 días.

Mientras tanto, se espera que la presión bajista del DXY se mitigue un poco de superar el máximo semanal en 107.99 (21 de noviembre). De darse más subas debería encontrarse con la media móvil simple (SMA) de 100 días en 109.15 por delante de la línea de resistencia de nueve meses cerca de 110.00.

Mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 105.32, las perspectivas del índice deberían seguir siendo constructivas.

DXY gráfico de día

• Jornada acotada en Wall Street, se espera bajo volumen.
• Futuros de Wall Street en positivo, mercados europeos mixtos.
• Metales sin cambios relevantes, critomonedas estables y el petróleo sube. 

Con un bajo volumen de operaciones, los mercados bursátiles globales suben modestamente el viernes. Wall Street volverá a operar, pero en jornada acotada. El dólar sube levemente. China recorta tasas. El petróleo rebota.

Jornada y recorridos acotados

Los mercados bursátiles operan mixto el viernes. En Europa, las principales plazas operan con subas menores al 0.35% en promedio. Los futuros de la bolsa estadounidense suben también en forma modesta. Los futuros del S&P 500 avanzan 0.19% y los del Nasdaq 0.09%.

El jueves Wall Street no operó y el viernes lo hará en forma acotada (cierre temprano) por ser el Día de Acción de Gracias. Parte del foco de atención está puesto sobre las ventas del Black Friday, que mostrarán el estado del consumidor estadounidense.

Activision Blizzard (desarrolladora del juego Call of Duty) cae más del 3% en el premarket tras reportes que indican que la Comisión Federal de Comercio podría intentar bloquear la compra por parte de Microsoft. Tesla sube más del 2% pese al llamado de 80.000 autos en China por problemas de software y con el cinturón de seguridad. Apple cae 0.42% con la mirada en las protestas en China.

En China las políticas de restricción para enfrentar al COVID van generando cada vez más rechazos. El Banco Popular de China anunció que recortará el ratio de reservas obligatorias en 25 puntos básicos, para aumentar la liquidez en el sistema. El hecho no tuvo gran repercusión en los mercados.

En lo que respecta a datos, en EE.UU. no se publicarán cifras económicas. México reportará una nueva estimación de crecimiento del PIB del tercer trimestre; el jueves se conoció que la inflación de mitad de mes de noviembre mostró una tasa anual del 8.14%, continuando con una tendencia bajista, aunque la subyacente trepó a 8.66%, un nuevo máximo desde 2000.

Se conoció el viernes que la economía alemana se expandió 0.4% en el tercer trimestre, más que el 0.3% estimado previamente. El índice de confianza del consumidor de Alemania de Gkf mejoró de -41.9 a -40.2.

El dólar está subiendo en forma modesta el viernes apoyado en un rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El DXY trepa 0.40%, aunque sigue cerca del piso de noviembre. El EUR/USD luce estable cerca de 1.0400, mientras que GBP/USD lo hace en el área de 1.2100 y el USD/JPY trepa hasta 139.50. El yen está entre las de peor rendimiento ante el rebote en los rendimientos de bonos soberanos. Las monedas ligadas a commodities y las emergentes son las más débiles, con pérdidas modestas.

El jueves, el banco central de Turquía bajó nuevamente la tasa de interés de referencia a 9%, en línea con los deseos del presidente y la expectativa del mercado. El USD/TRY, en un mercado intervenido, se mantiene en la zona de 18.60.  

Los precios del petróleo están subiendo más del 2% el viernes, aunque se mantienen bajo presión y cerca de los mínimos en meses, ante las señales de una menor demanda. La curva de precios del barril de WTI entró en contango, cuando los precios futuros son más altos que los actuales. Se esperan detalles por el plan del G7 de ponerle un precio máximo a los precios del petróleo ruso a partir del 5 de diciembre. Los funcionarios de la Organización de Países Exportadores de Petróleo reafirmaron que se mantendrán dentro de lo estipulado en los recientes acuerdos de la OPEP y aliados. 

Las criptomonedas operan con modestas pérdidas en torno a los niveles recientes. El Bitcoin se mantiene en 16.500$ y Ethereum apenas por debajo de 1.200$. Los metales se mueven con tendencia bajistas, dentro de los rangos recientes. El oro no pudo superar 1760$, y la plata no consiguió sostenerse sobre 21.50$.

Niveles técnicos

• Rebotan rendimientos de bonos soberanos y juega en contra del oro.
• El dólar sin grandes en cambios en jornada de bajo volumen.
• XAU/USD mantiene tono lateral limitado por 1760$.

El oro está operando en la zona de 1753$, prácticamente sin cambios con respecto al cierre del jueves. En la sesión asiática el precio del metal amarillo llegó hasta 1760$, el máximo en seis días, pero luego retrocedió llegando hasta 1749$.

El rebote en los rendimientos de los bonos soberanos le quitó fuerza al oro. El bono a 10 años del Tesoro se ubica en 3.70%, mientras que la referencia alemana en 1.92% (sube 3.85% en el día).

El dólar opera con resultados mixtos en el mercado y sin grandes cambios. El DXY sube 0.20% y opera en 105.85, aún próximo a los mínimos de noviembre. El bajo volumen favorece los recorridos en rangos.

Wall Street permaneció cerrado el jueves y el viernes tendrá una jornada acotada. Esto implica que recién el lunes la actividad volverá a la normalidad, lo que favorecerá movimientos limitados. El calendario económico no muestra más datos de impacto para esta semana. Se destaca en la que viene el reporte oficial de empleo de EE.UU.

Resistencia en 1760$

El XAU/USD frenó el avance en la zona de 1760$ que es la resistencia a quebrar para habilitar más subas, con la próxima resistencia en 1766$, seguido de 1775$. En la dirección contraria, una caída debajo de 1745$ apuntaría a más bajas, exponiendo el siguiente soporte fuerte en 1730$.

Niveles técnicos

• El USD/JPY gana un poco de tracción positiva y logra un buen rebote desde el mínimo de una semana.
• Un tono de riesgo positivo pesa sobre el JPY de refugio seguro y beneficia el movimiento al alza en el par.
• Las expectativas por subidas de tasas de la Fed menos agresivas mantienen a los alcistas del USD a la defensiva y podrían limitar las ganancias del par.

El par USD/JPY atrae algunas compras el viernes y recupera una parte de las pérdidas del día anterior hasta la zona de 138.00, o el mínimo de una semana y media. El par se aferra a ganancias intradía durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente se sitúa cerca del extremo superior de su rango diario, justo por encima del nivel de 139.00.

Un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles pesa sobre el yen japonés de refugio seguro, lo que a su vez se considera un factor clave que ofrece cierto soporte al par USD/JPY. Además, la postura más moderada adoptada por el Banco de Japón pesa sobre la divisa nacional y actúa como un viento de cola para el par. Sin embargo, el repunte carece de convicción alcista y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente en medio del sentimiento bajista que rodea al dólar estadounidense.

Las minutas de la reunión de noviembre del FOMC, publicadas el miércoles, revelaron que los funcionarios estaban satisfechos de poder dejar de adelantar las subidas de tasas y avanzar en pasos más pequeños. Esto, a su vez, consolida las expectativas por una subida de 50 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en diciembre y se hace evidente en la actual caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. La reducción resultante del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón está beneficiando al yen, y mantiene a raya cualquier recuperación significativa del par USD/JPY.

Por otra parte, el aumento de los precios al consumo en la capital japonesa, que alcanzaron en noviembre su ritmo anual más rápido en 40 años, pone en duda la opinión del Banco de Japón de que la reciente inflación impulsada por los costes será transitoria. Esto podría frenar aún más a los inversores a la hora de abrir posiciones alcistas agresivas en torno al par USD/JPY en medio de un volumen de comercio relativamente escaso. Por ello, es prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de confirmar que el par ha tocado fondo a corto plazo.

USD/JPY niveles técnicos

• La plata se ve sometida a cierta presión de venta el viernes, aunque la caída sigue siendo soportada.
• La configuración técnica apoya la posibilidad de que surjan algunas compras en niveles más bajos.
• Una ruptura sostenida por debajo del soporte de una línea de tendencia anulará la perspectiva positiva.

El precio de la plata (XAG/USD) se mueve a la baja el viernes y se aleja de un máximo de una semana, en torno a la zona de 21.65$ a 21.70$, que se alcanzó el jueves. El metal blanco se mantiene a la defensiva durante la sesión europea y actualmente se sitúa justo por debajo de los 21.00$.

Desde el punto de vista técnico, el XAG/USD, hasta ahora, ha conseguido defender la SMA de 200 horas. Con el trasfondo de una ruptura convincente por encima de la resistencia de una línea de resistencia descendente (naranja) de una semana de duración el miércoles, la configuración favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo.

Esta perspectiva constructiva se ve reforzada por el hecho de que los osciladores del gráfico diario se mantienen en territorio alcista. Sin embargo, los indicadores técnicos en el gráfico de 1 hora acaban de empezar a ganar tracción negativa y justifican cierta cautela en medio de unas condiciones de liquidez relativamente escasas en los mercados.

No obstante, el XAG/USD parece estar preparado para superar el máximo del día anterior, en torno a la zona de 21.65$ a 21.70$, y recuperar el nivel de 22.00$. A esto le sigue un máximo de cinco meses, en torno a la zona de 22.25$, por encima de la cual el XAG/USD podría subir a la zona de 22.50$ a 22.60 $ de camino al nivel redondo de 23.00$.

Por otro lado, el nivel de 21.00$ podría actuar como soporte inmediato antes del soporte de una línea de tendencia ascendente, actualmente en torno a la zona de 20.80$. Una ruptura convincente por debajo de ete último nivel podría anular la perspectiva positiva y posiblemente cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.

El XAG/USD podría entonces acelerar la caída hasta la zona de 20.60$ a 20.55$ (mínimo semanal) antes de caer finalmente hasta desafiar el nivel psicológico de los 20.00$. Algunas ventas de continuación podrían exponer el nivel de 19.00$, con un soporte intermedio cerca de la región de 19.65$ a 19.60$.

Plata gráfico de 1 hora

Plata niveles clave

• El GBP/USD oscila en un rango estrecho en el último día de la semana.
• Las minutas del FOMC, menos agresivas, siguen pesando sobre el USD y ofrecen soporte al par.
• Las condiciones de bajo volumen debido al festivo en EE.UU. impiden que los alcistas abran nuevas posiciones.

El par GBP/USD oscila en un rango estrecho durante las primeras horas de la sesión europea del viernes y consolida el fuerte avance de esta semana hasta alcanzar el nivel más alto desde el 12 de agosto. El par se sitúa actualmente en torno al nivel redondo de 1.2100 y se mantiene cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 días técnicamente significativa.

El dólar estadounidense tiene dificultades para ganar tracción significativa y se debilita justo por encima del mínimo mensual, lo que a su vez sigue actuando como viento de cola para el par GBP/USD. La valoración moderada de las minutas de la reunión del FOMC publicadas el miércoles sigue arrastrando a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, junto con un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles, se considera que pesa sobre el dólar estadounidense como refugio seguro.

Por otro lado, la libra esterlina se apoya en la reciente y pronunciada caída de los rendimientos de los bonos del Estado del Reino Unido. Esto representa una relajación de las condiciones financieras en el Reino Unido, que debería permitir al Banco de Inglaterra seguir aumentando los costes de los préstamos para controlar la inflación. La combinación de los factores fundamentales mencionados apoya las perspectivas de un nuevo movimiento alcista a corto plazo para el par GBP/USD.

Dicho esto, las perspectivas poco optimistas de la economía británica podrían frenar a los operadores a la hora de abrir posiciones alcistas agresivas en medio de un panorama poco optimista para la economía del Reino Unido. Vale la pena recordar que la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria del Reino Unido (OBR) proyectó que el PIB del Reino Unido caerá un 1.4% el próximo año, en comparación con el crecimiento del 1.8% previsto en marzo. Esto, a su vez, podría limitar las ganancias del par GBP/USD.

Sin embargo, el par sigue en camino de registrar ganancias por tercera semana consecutiva, a falta de publicaciones económicas relevantes para el mercado, ya sea en el Reino Unido o EE.UU. el viernes. La atención del mercado se centra ahora en los importantes datos macroeconómicos de EE.UU. de la próxima semana, con el informe preliminar del PIB del tercer trimestre, el índice de precios PCE subyacente (el indicador de inflación preferido de la Fed) y los datos mensuales sobre el empleo NFP.

GBP/USD niveles técnicos

• El EUR/GBP se recupera ligeramente desde el mínimo mensual alcanzado el jueves.
• Una combinación de factores apuntala a la moneda común y ofrece cierto soporte al par.
• El aumento de las expectativas por subidas adicionales de tasas del BoE beneficia al GBP y parece limitar las ganancias del par.

El cruce EUR/GBP gana algo de tracción positiva el viernes y revierte parte de la caída del día anterior hasta un nuevo mínimo mensual. El cruce mantiene su tono de compras al inicio de la sesión europea, aunque parece tener dificultades para capitalizar el movimiento más allá del nivel de 0.8600 y se mantiene por debajo de la SMA de 100 días.

El rendimiento relativo de la moneda común podría atribuirse a las conversaciones sobre un endurecimiento más agresivo de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). Esto, a su vez, se considera un factor clave que ofrece cierto soporte al cruce EUR/GBP. Isabel Schnabel, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, declaró el jueves que el banco central probablemente tendrá que seguir subiendo las tasas hasta llegar a un territorio restrictivo. Schnabel añadió que los datos entrantes sugieren que el margen para ralentizar el ritmo de los ajustes de las tasas de interés sigue siendo limitado.

Además, el sesgo de venta que prevalece en torno al dólar estadounidense, junto con la revisión al alza del PIB alemán del tercer trimestre, benefician al Euro y actúan como viento de cola para el cruce EUR/GBP. Según la lectura final, la potencia económica de la Eurozona se expandió un 0.4% durante los tres meses hasta septiembre y la tasa de crecimiento anual en el tercer trimestre de 2022 se situó en el 1.3% frente al 1.2% estimado. Sin embargo, la subida intradía carece de convicción alcista y se mantiene limitada en medio del sentimiento alcista subyacente que rodea a la libra esterlina.

La reciente y fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Estado del Reino Unido representa una relajación de las condiciones financieras, que debería permitir al Banco de inglaterra seguir subiendo los costes de los préstamos para controlar la inflación. Esto, a su vez, se considera que apuntala a la libra esterlina y mantiene a raya cualquier avance del cruce EUR/GBP, al menos por el momento. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras antes de confirmar que el cruce ha tocado fondo y posicionarse para cualquier movimiento significativo al alza.

EUR/GBP niveles técnicos

China informó el jueves (24 de noviembre) de una cifra récord de infecciones por el Covid-19. Las ciudades de todo el país han impuesto cierres localizados, lo que reduce las perspectivas de la segunda economía mundial.

Mientras tanto, la agencia de valores Nomura recortó su previsión del Producto Interior Bruto (PIB) de China para el cuarto trimestre hasta el 2.4% interanual desde el 2.8%, y recortó su previsión de crecimiento para todo el año hasta el 2.8% desde el 2.9%, lo que está muy lejos del objetivo oficial de China de alrededor del 5.5% para este año.

El economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, dijo el viernes que "los salarios serán el principal motor de la inflación en los próximos años".

Declaraciones destacadas

Mientras tanto, el responsable de la política del BCE, Madis Muller, dijo que es "demasiado arriesgado esperar a una recesión para enfriar los precios".

Reacción de los mercados

El par EUR/USD se mantiene bien ofertado por encima de 1,0400 en el Black Friday, ya que la debilidad del dólar sigue dominando en todos los ámbitos. El par sube un 0.19% en el día al momento de escribir.

El índice de confianza del consumidor Gfk de Alemania ha mejorado para diciembre a -40.2 puntos desde los -41.9 de noviembre, su mejor resultado en los últimos tres meses después que en octubre llegara a mínimos históricos.

Reacción EUR/USD

El EUR/USD se ha mantenido operando en un rango estable entre 1.0405 y 1.0429 tras los datos. El par opera en las últimas horas entre esos niveles y al momento de escribir cotiza sobre 1.0418, gananado un 0.05% en el día.

El Producto Interior Bruto (PIB) de Alemania ha crecido un 1.3% anual en el tercer trimestre del año, superando el 1.2% esperado por el mercado, aunque situándose por debajo del 1.7% del segundo trimestre. Este es el ritmo de crecimiento más lento visto por el país germano desde el primer trimestre de 2021.

El PIB intertrimestral entre julio y septiembre aumentó a un ritmo del 0.4%, mejorando el 0.3% estimado y el 0.1% del trimestre anterior. Este es el mejor resultado registrado desde el tercer trimestre de 2021.

Reacción EUR/USD

El EUR/USD se ha mantenido operando en un rango estable entre 1.0405 y 1.0429 tras los datos. El par opera en las últimas horas entre esos niveles y al momento de escribir cotiza sobre 1.0418, gananado un 0.05% en el día.

Esto es lo que hay que saber para operar hoy viernes 25 de noviembre:

La acción de los mercados financieros sigue siendo moderada en medio de volúmenes escasos en el Black Friday. Tras la festividad del Día de Acción de Gracias, los mercados de bonos y valores cerrarán temprano y el calendario económico no ofrecerá ninguna publicación de datos macroeconómicos de gran impacto. La toma de beneficios antes del fin de semana podría aumentar la volatilidad en la segunda mitad del día y provocar movimientos irregulares en los principales pares de divisas. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben a primera hora de la mañana en Europa, lo que apunta a un estado de ánimo ligeramente optimista en los mercados.

Durante las horas de comercio en Asia, China informó de 32.695 casos de coronavirus, estableciendo un récord diario de infecciones por segundo día consecutivo. Las autoridades chinas ordenaron la realización de pruebas masivas y decidieron endurecer las restricciones en Pekín, Shanghai y Guangzhou. No obstante, el índice compuesto de Shanghai se aferra a unas modestas ganancias diarias y el índice Hang Seng sólo pierde un 0.3% al final de la semana.

En cuanto a las noticias relacionadas con la energía, los ministros de Energía de Arabia Saudí e Irak emitieron una declaración a primera hora del viernes, en la que afirmaban que introducirían medidas adicionales para garantizar la estabilidad del mercado del petróleo. Tras caer casi un 5% el miércoles, los precios del petróleo empezaron a subir a finales de semana y el barril de West Texas Intermediate (WTI) ganó un 0.5% en el día, hasta los 78.30 dólares.

El jueves, el par EUR/USD no logró hacer un movimiento decisivo en ninguna dirección y cerró el día sin cambios. El par sigue fluctuando en un rango estrecho en torno a 1.0400 a primera hora del viernes.

El GBP/USD tocó el jueves su nivel más alto en tres meses, en 1.2155, pero perdió su impulso alcista. Al cierre de esta edición, el par se movía lateralmente cerca de 1.2100. No obstante, el GBP/USD sigue en camino de terminar la tercera semana en territorio positivo.

El USD/JPY fluctúa en un rango estrecho por debajo de 139.00 a primera hora del viernes. Los datos de Japón mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) anual en Tokio subió al 3.8% desde el 3.5% de octubre. Este dato superó las expectativas del mercado del 3.6%, pero no provocó una reacción notable del mercado.

Las estadísticas de Nueva Zelanda anunciaron a primera hora del día que las ventas minoristas crecieron un 0.3% en términos trimestrales en el tercer trimestre, frente a la estimación de los analistas de una contracción del 3.4%. A pesar de que los datos fueron mejores de lo previsto, el NZD/USD tuvo dificultades para cobrar impulso alcista y opera en torno a 0.6250.

El precio del oro registró pequeñas ganancias diarias y cerró por encima de los 1.750 dólares el jueves. El XAU/USD avanzó más allá de los 1.760$ en la sesión asiática, pero retrocede hasta los 1.755$ en la mañana europea.

Tras una recuperación de dos días, el Bitcoin cerró plano el jueves, pero perdió su tracción el viernes. El BTC/USD opera ahora perdiendo más de un 1% en el día en 16.400 dólares. El Ethereum ha bajado casi un 2% en el día, cotizando por debajo de los 1.200 dólares.