Noticias de mercados

• Los osos del USD/JPY se mueven tras el discurso de la Fed de Powell.
• Una ruptura de 135.80 abre el riesgo a una caída por debajo de la zona de 133.

El dólar cayó el miércoles después de que el presidente de la Reserva Federal , Jerome Powell, dijera que el banco central estadounidense podría reducir el ritmo de las subidas de los tipos de interés "tan pronto como en diciembre".

Esto ha impulsado al yen y está haciendo que el USD/JPY coja los mínimos anteriores. Una ruptura en este punto podría provocar un cambio significativo en el par para los próximos días, como se ilustra a continuación:

Gráfico diario del USD/JPY

El USD/JPY está cotizando detrás de las líneas de tendencia diarias que exponen 135.80.

Gráfico H4 del USD/JPY

Los osos se están embarcando en una baja igual como se ve más fácilmente en el siguiente gráfico ampliado:

Habrá liquidez aquí que podría llevar a un movimiento de vuelta a la resistencia horizontal en las sesiones siguientes. Mientras la zona de 139 se mantenga, el énfasis permanecerá en la baja. Una ruptura de 135.80 abre el riesgo a una caída hacia 133.

Lo que hay que tener en cuenta el jueves 1 de diciembre:

El sentimiento del mercado fluctuó entre el optimismo y el miedo, con el dólar estadounidense comenzando el día con el pie izquierdo, recuperándose a mitad de camino, y finalmente desplomándose para cerrar a la baja frente a sus principales rivales.

El último desplome del dólar se debió a las palabras del Presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell. En su intervención en el Instituto Brookings sobre las perspectivas económicas, la inflación y el empleo, Powell se mostró mayormente moderado. Dijo que tiene sentido moderar el ritmo de las subidas de los tipos de interés, aunque añadió que la política monetaria tendría que seguir siendo "restrictiva" durante algún tiempo. Además, dijo que el momento de frenar el ritmo de subidas de tasas podría llegar tan pronto como la próxima reunión de diciembre.

Powell añadió que el crecimiento económico se ha ralentizado por debajo de la tendencia a largo plazo, que debe mantenerse. Por último, dijo que no quiere apretar demasiado y afirmó que recortar las tasas no es algo que tenga intención de hacer a corto plazo.

Lisa D. Cook, miembro de la Reserva Federal, se adelantó a Powell pero se alineó con él. Dijo que los datos de la inflación muestran algunos signos tempranos de mejora y que la Fed probablemente tomará medidas más pequeñas a medida que avance.

Las probabilidades de una subida de tipos de 50 puntos básicos en diciembre aumentaron del 69.9% antes del discurso a más del 75%.

A primera hora del día, el optimismo se vio respaldado por las noticias de China y la relajación de las restricciones relacionadas con el coronavirus en Zhengzhou y Guangzhou, a pesar de los esfuerzos del gobierno por controlar los nuevos casos. China ha seguido informando de un récord de contagios diarios, pero las masivas protestas han forzado la decisión.

Mientras tanto, la inflación europea cayó por primera vez en diecisiete meses, ya que el Índice de Precios al Consumo Armonizado anual de la zona euro se situó en el 10% en octubre. Además, los países de la UE están estudiando la posibilidad de limitar el precio del petróleo a 60$ por barril, según personas familiarizadas con el asunto.

Por último, la economía estadounidense creció a una tasa anualizada del 2.9% en el tercer trimestre, frente a la tasa del 2.6% estimada anteriormente.

El EUR/USD se acerca al nivel de 1.0400, mientras que el GBP/USD cotiza en torno a 1.2040. El dólar australiano fue el que mejor se comportó, ya que el AUD/USD se sitúa en 0.6780. El par USD/CAD baja a 1.3450, mientras que el USD/JPY opera en 138.10.

El oro al contado cotiza en nuevos máximos semanales en torno a los 1.765$ la onza troy, mientras que los precios del petróleo crudo suben ligeramente y el WTI se sitúa en 80.45$ el barril.

El jueves se publicará la inflación subyacente del PCE, el indicador favorito de la Reserva Federal, y el PMI de manufactura de octubre.

• El franco suizo cotiza con ganancias decentes del 0.20% frente al dólar estadounidense.
• El USD/CHF se encuentra en un rango límite en torno a 0.9300-0.9630 debido a la falta de un catalizador.
• Análisis del precio del USD/CHF: Ha surgido un doble fondo en torno a 0.9350, con el objetivo de una recuperación hacia 0.9800.

El USD/CHF retrocede desde los máximos semanales alcanzados en torno a 0.9540 y cae hacia la cifra de 0.9500, debido a un sentimiento mixto antes del discurso programado del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. , Jerome Powell. En el momento de redactar este informe, el USD/CHF cotiza a 0.9516, perdiendo un 0.23% desde su precio de apertura.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

El gráfico diario del USD/CHF muestra al par con un sesgo bajista tras desplomarse por debajo de la EMA de 200 días. Sin embargo, el USD/CHF no ha logrado superar el mínimo del 22 de agosto en 0.9474, lo que ha exacerbado una consolidación dentro de 0.9350-0.9600, justo por debajo de la ubicación actual de la EMA de 200 días en 0.9636.

Cabe destacar que el USD/CHF probó el nivel de precios de 0,9350 dos veces, lo que representa una formación de doble fondo, que apuntaría a una recuperación hacia 0.9800. Sin embargo, para validar el patrón, el USD/CHF necesita romper por encima de 0.9650, lo que exacerbaría una recuperación hacia 0.9700 y más allá.

Por lo tanto, la primera resistencia del USD/CHF sería 0.9600. Romper por encima expondrá la EMA de 200 días en 0.9636, seguida del 38.2% de retroceso de fibonacci en 0.9659, antes de la cifra de 0.9700. Una vez superada, la siguiente línea de defensa de los vendedores sería el nivel psicológico clave 0.9800.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

• El USD/JPY sube a su nivel más alto en una semana y se mantiene por encima de 139.50.
• Los rendimientos en EE.UU. suben tras los datos económicos de EE.UU. que incluyen el PIB del tercer trimestre y el empleo de ADP.
• El presidente de la Fed, Powell, hablará más tarde el miércoles en la Brookings Institution.

El USD/JPY sube el miércoles antes de un discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) , Jerome Powell. Tras la publicación de varios informes económicos de los Estados Unidos, los rendimientos estadounidenses se movieron al alza, dando soporte al par que está rondando los máximos diarios en 139.70, el nivel más fuerte en una semana.

En general, los datos de EE.UU. fueron mixtos y tuvieron un impacto no muy claro en el dólar. Medido por el DXY, cae un 0.05%. El yen japonés se encuentra entre los peores resultados del día.

Datos económicos de EE.UU.: cifras mixtas

El informe publicado por Automatic Data Processing (ADP) el miércoles mostró que el empleo en el sector privado en Estados Unidos aumentó en 127.000 en noviembre, por debajo de los 200.000 del consenso del mercado. Fue la lectura más baja desde enero de 2021.

La Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos reveló que la economía estadounidense creció a una tasa anual del 2,9% en el tercer trimestre, por encima de la estimación anterior del 2,6%. Los indicadores de precios se revisaron al alza con el deflactor del PIB del 4.2% al 4.3%.

Otros informes económicos estadounidenses mostraron que el PMI de Chicago cayó de 45.2 a 37.2 en noviembre, frente a las expectativas de un modesto aumento. Las ventas de viviendas pendientes cayeron un 4.6%, un poco menos de lo esperado.

En general, las cifras fueron mixtas, lo que apoya la idea de que el mercado laboral sigue desacelerándose. El jueves, el informe clave será el índice de precios del gasto de consumo personal básico. El viernes será el turno del informe oficial de empleo que incluye las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dará declaraciones claves hoy 

El presidente de la Fed, Jerome Powell, pronunciará un discurso a las 18:30 GMT en la Brooking Institution sobre "Política fiscal y monetaria sobre las perspectivas de la economía, la inflación y el cambiante mercado laboral". Tras su intervención, Powell será entrevistado por David Wessel, director del Hutchins Center, y aceptará preguntas.

Los participantes del mercado buscarán en los comentarios de Powell pistas sobre si la Fed ralentizará sus subidas de tasas. Tras las últimas lecturas de la inflación, aumentaron las expectativas de una subida de tasas de 50 puntos básicos en la reunión de diciembre. También las perspectivas económicas presentadas por el presidente de la Fed serán relevantes para la acción de los precios.

El aumento de los rendimientos pesa sobre el yen

El yen japonés es una de las monedas con peor rendimiento del miércoles, debido a la subida de los rendimientos de los bonos. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años se sitúa en el 3.79%, el nivel más alto desde el 23 de noviembre. El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años sube al 1.96%. Al mismo tiempo, el dólar está ganando impulso gracias a los movimientos en el mercado de bonos.

El yen no recibe ayuda del deterioro del sentimiento de los mercados. El Dow Jones cayó un 0.55% y el S&P un 0.22%. El Nasdaq gana un 0.31%.

Perspectivas de la cotización del USD/JPY

El USD/JPY está rompiendo un nivel de resistencia clave que se observa en torno a 139.50. Si el dólar logra consolidar por encima de este nivel, se espera que siga subiendo, con un objetivo potencial en la zona de resistencia cerca de 141.00.

Un retroceso por debajo de 139.50 sugeriría una continuación de la consolidación actual. A la baja, el soporte crítico se encuentra en 138.50. Un cierre diario por debajo deterioraría las perspectivas del dólar, sugiriendo una prueba del mínimo de noviembre en 137.52.

Gráfico diario del USD/JPY

• El índice cae a mínimos diarios cerca de 106.30 el miércoles.
• Una nueva revisión permitió que el PIB creciera un 2.9% interanual en el tercer trimestre.
• El presidente Powell hablará más tarde en la sesión americana.

El dólar, seguido por el índice DXY, se mantiene a la defensiva por encima de 106.00 tras la campana de apertura del miércoles en Wall Street.

El índice del USD presta especial atención a Powell

El índice cede parte del avance de tres días ante la mejora del espacio asociado al riesgo y a la espera del discurso clave del presidente Powell, previsto para más adelante en la sesión americana.

Además, la reanudación de la presión a la baja en el dólar viene acompañada de otro comportamiento positivo de los rendimientos estadounidenses a lo largo de la curva, que parecen haber despertado y se suman a las ganancias del martes.

En el ámbito de los datos estadounidenses, las solicitudes de hipotecas de la MBA se contrajeron un 0,8% en la semana hasta el 25 de noviembre y el cambio de empleo de ADP decepcionó las expectativas después de que el sector privado estadounidense creara 127.000 puestos de trabajo en noviembre frente a las previsiones de 200.000. Otros datos fueron la ampliación del Déficit comercial hasta los 99.000 millones de dólares en octubre y otra revisión de la Tasa de Crecimiento del PIB del tercer trimestre, en la que se espera que la economía crezca un 2.9% interanual. Por último, el PMI de Chicago se redujo a 37.2 en noviembre, las ventas de viviendas pendientes se contrajeron un 4.6% intermensual en octubre y las ofertas de empleo de JOLT se situaron en 10.334 millones en el mismo mes. El Libro Beige de la Fed cerrará el calendario diario más tarde en la sesión.

Antes del discurso de Powell, el gobernador del FOMC, L.Cook, hablará sobre "Las perspectivas de la política monetaria y las observaciones sobre la evolución de la economía".

Qué hay que tener en cuenta en torno al dólar

El dólar pierde parte del brillo reciente y vuelve a la zona de 106,30 en medio de la cautela reinante antes de los resultados de los principales indicadores y del discurso de Powell de la Fed.

Mientras que el discurso de la Fed, de corte halcón, mantiene la narrativa del pivote de la Fed en el congelador, los próximos resultados de los fundamentos de EE.UU. probablemente jugarán un papel clave en la determinación de las posibilidades de un ritmo más lento del proceso de normalización de la Fed en el corto plazo.

Niveles técnicos

Ahora, el índice retrocede un 0.34% a 106.47 y un quiebre de 105.47 (SMA de 200 días) abriría la puerta a 105.32 (mínimo semanal del 28 de noviembre) y finalmente a 104.63 (mínimo mensual del 10 de agosto). Por otro lado, la resistencia inmediata surge en 107.99 (máximo semanal del 21 de noviembre), seguida de 109.11 (SMA de 100 días) y luego 110.34 (SMA de 55 días).

La recuperación del S&P 500 está mostrando signos tímidos de estancamiento. Los analistas de Credit Suisse siguen opinando que la fuerza de octubre ha sido una recuperación del mercado bajista y buscan una ruptura por debajo de 3.907/06 para establecer un "doble techo".

No se descarta un giro hasta 4.127/55

"Aunque seguimos atentos a las señales de un máximo, no descartamos un rebasamiento de la tendencia bajista desde principios de año y un retroceso del 50% de la caída de 2022 en 4.127/55, pero seguimos buscando un máximo en esta zona de 4.054/4.155. Sin embargo, un cierre por encima de 4.155 puede ser la primera señal real de que podemos haber visto lo peor de la venta masiva, con una resistencia vista a continuación en 4.312/25."

"El soporte se mantiene inicialmente en 3.907, por debajo del cual puede establecerse un pequeño techo que alivie el sesgo alcista inmediato, con soporte en la media de 63 días en 3.630. Por debajo de 3.698 sigue siendo necesario para sugerir que la recuperación ha terminado y que se reanuda la tendencia bajista más amplia."

Hoy la atención se centra en el presidente de la Fed, Powell, que hablará sobre la economía y el mercado laboral. Los economistas de MUFG Bank señalan que los riesgos se inclinan al alza para el dólar estadounidense.

Powell en el punto de mira

"Esperamos plenamente comentarios consistentes con los anteriores: hay que hacer más, los riesgos de inflación siguen siendo al alza y la tasa terminal será más alta de lo que implican los puntos en septiembre."

"La clave para el dólar y los tipos será si los comentarios de Powell son suficientes para alterar notablemente las expectativas de la tasa terminal. Ese nivel se encuentra actualmente en torno al 5.00% y los riesgos, en nuestra opinión, recaen firmemente en la posibilidad de un cambio al alza que proporcionaría un nuevo catalizador para la reversión del reciente periodo de venta del dólar."

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 30 de noviembre:

El último día del mes suele ser testigo de algunos movimientos a contracorriente, pero más cuando se trata del final del trimestre. No obstante, este mes el dólar ha bajado y la renta variable ha subido, por lo que conviene tenerlo en cuenta a medida que nos acercamos al cierre. Todas las miradas estarán puestas en Powell, ya que no está ocurriendo gran cosa anteriormente. China sigue re-abriendo, pero el esperado seguimiento de ayer no se ha materializado. La renta variable se mantiene prácticamente plana, con la excepción del sector tecnológico, que cae, y el energético, que sube. Hoy ya tenemos datos contradictorios en Estados Unidos. ADP informa de un débil crecimiento del empleo, mientras que el PIB de EE.UU. es fuerte. En realidad, tendremos que esperar a Powell. Espero que se muestre agresivo.

El índice del dólar ha bajado a 106.50, mientras que el oro sube a 1.757$ por la caída de los rendimientos. El petróleo sigue recuperándose hasta los 81$, y el Bitcoin ha subido hasta los 16.800$.

Los mercados europeos suben:

• Eurostoxx: +0.35
• FTSE: +0.7%
• Dax: +0.1%

Los futuros estadounidenses son ligeramente positivos.

Noticias de Wall Street

El PIB de EE.UU. es mejor de lo esperado.

Las cifras de empleo de ADP en EE.UU. fueron peores de lo esperado.

Powell hablará a las 18:30 GMT.

Hormel (HRL) baja por los resultados. Las ventas no alcanzaron las previsiones.

Petco (WOOF) sube gracias a los resultados positivos.

Crowdstrike (CRWD) baja por las previsiones para el cuarto trimestre.

NetApp (NTAP) baja por las débiles previsiones.

Workday (WDAY) sube por las buenas perspectivas y la recompra de acciones.

Principales titulares de Reuters

Royal Bank of Canada (RBC): El mayor prestamista canadiense registró una modesta caída en los beneficios del cuarto trimestre, ya que las mayores provisiones para posibles impagos de préstamos y la menor actividad de suscripción eclipsaron las ganancias derivadas de la subida de los tipos de interés.

Brookfield Asset Management: El gestor de activos canadiense comprará una participación del 49% en la cartera de educación del sueco SBB, por 9.200 millones de coronas suecas en efectivo.

Foot Locker Inc (FL): El minorista de calzado dijo el martes que el jefe de finanzas Andrew Page dejará su cargo para buscar otras oportunidades después de las ganancias del cuarto trimestre de 2022 de la compañía.

Horizon (HZNP), con una capitalización de mercado de unos 18.000 millones de dólares, está en conversaciones con Amgen, Sanofi y la unidad de Johnson & Johnson Janssen Global Services.

Boeing (BA): Un importante legislador estadounidense propone ampliar el plazo de certificación de dos nuevas versiones del 737 MAX de Boeing.

Coterra Energy (CTRA): El productor de esquisto estadounidense se declaró inocente por contaminar el agua de los pozos en Dimock, Pensilvania, y pagará 16.29 millones de dólares para construir un nuevo medio de abastecimiento de agua a sus residentes, según informó el martes el fiscal general del estado.

Walt Disney Co (DIS) dijo que anticipa cambios organizativos y operativos en la empresa que podrían dar lugar a cargos por deterioro, según una presentación regulatoria.

Mejoras y rebajas

Fuente: WSJ.com

Datos económicos

• El precio del oro sube a un máximo de dos semanas el miércoles en medio de una nueva venta del dólar.
• La revisión al alza del PIB de EE.UU. compensa el pésimo informe de ADP y no impresiona.
• Los operadores también parecen reacios antes del discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

El precio del oro gana una fuerte tracción positiva por segundo día consecutivo y sube a un máximo de dos semanas, durante la sesión norteamericana temprana del miércoles. El impulso, sin embargo, se detiene cerca de la zona de los 1.765$ tras la publicación de los datos macroeconómicos de EE.UU., aunque la caída parece limitada en medio de un dólar más débil, que tiende a impulsar la demanda de la materia prima denominada en dólares.

El debilitamiento del dólar sigue dando soporte al precio del Oro

El dólar estadounidense sigue en camino de registrar su peor rendimiento mensual desde septiembre de 2010, en medio de la esperanza de que la Reserva Federal suavice su postura de halcón a raíz de los riesgos de recesión que se avecinan. Los precios actuales del mercado indican una mayor probabilidad de una subida de tasas relativamente menor, de 50 puntos básicos, en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 13 y 14 de diciembre. Esto es evidente por el tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que, a su vez, sigue actuando como un viento en contra para el dólar.

El decepcionante informe de ADP no impresiona a los alcistas del dólar

La venta intradía del dólar sigue siendo constante tras la publicación del decepcionante informe de ADP, que muestra que los empleadores del sector privado estadounidense añadieron 127.000 puestos de trabajo en noviembre. El dato principal estuvo muy por debajo de la lectura del mes anterior, que fue de 239.000, y de los 200.000 previstos. Esto, a su vez, atenúa las expectativas de cualquier sorpresa positiva del informe oficial de empleo (NFP) del viernes. Dicho esto, una revisión al alza del Producto Interior Bruto (PIB) de Estados Unidos ayuda a compensar la decepción.

El informe alcista del PIB de EE.UU. limita las ganancias del precio del Oro antes del discurso de Powell

El informe preliminar (segunda estimación) publicado por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. mostró que la economía se expandió a un ritmo anualizado del 2.9% durante el tercer trimestre, frente al 2.6% informado anteriormente. Esto ayuda a limitar cualquier pérdida más profunda para el dólar estadounidense y limita el precio del Oro. Los operadores también parecen reacios a hacer apuestas agresivas antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, que será considerado en busca de pistas sobre futuras subidas de tasas y proporcionará un nuevo impulso direccional al metal amarillo sin rendimiento.

Perspectiva técnica

Desde una perspectiva técnica, cualquier retroceso adicional parece encontrar cierto soporte cerca de la zona de 1.748$ (mínimo diario). A ésta le sigue la zona de 1.740$ a 1.739$, que si se rompe con decisión anulará cualquier perspectiva positiva a corto plazo y hará que el precio del Oro sea vulnerable. La trayectoria bajista podría extenderse entonces hasta el soporte intermedio de 1.725$, o un mínimo de casi dos semanas tocado el pasado miércoles, de camino a la señal de los 1.700$.

Por otro lado, el impulso más allá del máximo diario, en torno a la zona de los 1.765$, tiene el potencial de elevar el precio del Oro hasta la zona de los 1.770$ a 1.772$. Un poco de fuerza en el seguimiento se verá como un nuevo desencadenante para los alcistas y prolongará la trayectoria alcista hasta la región de los 1.778$. El siguiente obstáculo importante es la zona de los 1.786$, el nivel más alto desde mediados de agosto que se alcanzó a principios de este mes, por encima del cual el XAU/USD podría intentar recuperar el nivel psicológico 1.800$.

Niveles clave a vigilar

• El índice está bajo presión y modera parte del reciente avance.
• La visión alcista subyacente se apoya en la SMA de 200 días.

Los vendedores ponen ahora a prueba el reciente impulso alcista del índice del dólar estadounidense (DXY) y lo obligan a volver al territorio negativo después de tres ganancias diarias seguidas el miércoles.

Mientras tanto, el índice consigue poner cierta distancia con la siempre relevante SMA de 200 días, hoy en 105.47.

Se espera que una caída por debajo de esta región cambie las perspectivas a negativas y, por tanto, permita que las pérdidas se aceleren hasta, inicialmente, el mínimo de agosto en 104.63 (10 de agosto).

Gráfico diario del DXY

El oro sigue limitado por la media móvil de 200 días (DMA) en 1.797$. Los estrategas de Credit Suisse esperan que a partir de aquí se produzca una fase de consolidación.

Se necesita romper por encima de la DMA de 200 para abrir la puerta a una recuperación más significativa

"El oro mantiene una base menor, pero sigue limitado hasta ahora por la crucial DMA de 200, que actualmente se ve en 1.797$, y esperamos que a partir de aquí surja una consolidación".

"Por debajo del soporte en 1.729 dólares es necesario para aliviar el sesgo alcista inmediato en el rango, pero con una ruptura por debajo de la DMA de 55 en 1.688$ necesaria para inyectar un nuevo impulso a la baja en el mercado de nuevo para volver a probar el mínimo anual en 1.614$."

"Se necesita superar la DMA de 200 en 1.797$ para abrir la puerta a una recuperación más significativa para una subida hacia el máximo de junio en 1.877$".

• Economía de EE.UU. crece al 2.9% en el tercer trimestre, más de lo estimado anteriormente. 
• El dólar sube tras el dato, recuperando de la caída pos ADP.
• Más datos por delante y luego el discurso de Powell.

El nuevo reporte de crecimiento del PIB del tercer trimestre mostró que la economía creció a un ritmo anualizado del 2.9%, por encima de la estimación anterior del 2.6%, que se esperaba se mantuviera.

El índice de precios del PIB pasó de 4.1% a 4.3%. El índice de precios del gasto en consumo personal también se revisó al alza, en este caso desde 4.2% a 4.3%.

Previo al reporte de crecimiento se conoció un incremento en los puestos de trabajo en el sector privado de ADP de 127.000, por debajo de las expectativas. El dólar había perdido terreno luego de dichas cifras, y se recuperó tras los de crecimiento.

Más adelante el miércoles se conocerá el PMI de Chicago y datos de venta de viviendas. En la segunda mitad de la sesión americana, Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal dará un discurso y el banco central publicará el Libro Beige.

• El EUR/JPY rebota desde los recientes máximos y traspasa 144.0.
• Se mantiene la posibilidad de más subas por encima de la línea de soporte de cuatro meses.

El EUR/JPY consigue dejar atrás dos descensos diarios seguidos y rompe por encima de la barrera de 144.00 el miércoles.

En caso de que los alcistas presionen más, la puerta podría abrirse a una posible prueba del máximo semanal en 146.13 (23 de noviembre) en el horizonte a corto plazo. Mientras esté por encima de la línea de soporte de cuatro meses cerca de 142.00, se espera que las perspectivas a corto plazo para el cruce sigan siendo positivas.

A más largo plazo, el cruce debería mantener la visión alcista por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días, hoy en 138.96.

EUR/JPY gráfico de día 

• El AUD/USD gana tracción positiva por segundo día consecutivo en medio de una nueva venta en torno al dólar.
• Las expectativas de una subida de tasas de la Fed menos agresiva y la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesan sobre el dólar.
• El nerviosismo por el COVID-19 en China podría actuar como un viento en contra para el par antes del discurso de Powell.

El par AUD/USD atrae algunas compras por segundo día consecutivo el miércoles y mantiene sus ganancias durante la primera mitad de la sesión europea. El par se sitúa actualmente cerca del extremo superior de su rango diario, en torno a la región de 0.6720-0.6725, y sigue soportado por la aparición de nuevas ventas en torno al dólar estadounidense.

Las perspectivas de un endurecimiento menos agresivo por parte de la Fed y las expectativas por una subida de tipos relativamente menor de 50 puntos básicos en diciembre ejercen cierta presión sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, junto con las señales de estabilidad en los mercados financieros, pesa sobre el dólar estadounidense de refugio seguro, y ofrece soporte al Aussie, que es sensible al riesgo. La subida intradía, por su parte, parece no verse afectada por unas cifras más suaves de la inflación de los consumidores australianos y del PMI chino.

La Oficina de Estadística de Australia ha informado que el Índice de Precios al Consumo (IPC) nacional subió un 6.9% en los 12 meses anteriores a octubre, por debajo de las estimaciones del consenso de una lectura del 7.4%. Esto se consideró un indicio de que la inflación podría estar tocando techo, lo que podría significar que los tipos de interés no tendrán que subir tanto como se esperaba. Por otra parte, los datos oficiales de China mostraron que la actividad de la manufactura y del sector servicios se contrajo a mínimos de siete meses en noviembre.

Sin embargo, estos datos decepcionantes se vieron compensados por la especulación de que el gobierno chino reducirá sus estrictas políticas de covid-cero para evitar más protestas. Dicho esto, la preocupación por los vientos en contra de la economía derivados de un nuevo brote de COVID-19 en China debería frenar el optimismo de los mercados. Esto, a su vez, podría impedir que los operadores abran posiciones alcistas en torno al par AUD/USD antes del discurso programado del presidente de la Fed, Jerome Powell.

Los inversores buscarán nuevas pistas sobre la futura senda de subida de tasas, lo que influirá en el dólar y dará cierto impulso al par AUD/USD. Mientras tanto, el miércoles los operadores seguirán la agenda económica de EE.UU., en la que se publicará el informe de ADP sobre el empleo en el sector privado, el informe preliminar del PIB del tercer trimestre y los datos de las ofertas de empleo JOLTS. Esto, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, podría gernerar algunas oportunidades a corto plazo.

AUD/USD niveles técnicos

• Oro avanza por segundo día en forma consecutiva.
• Precio enfrente importante resistencia en zona de máximos semanales.
• El dólar retrocede antes de datos de EE.UU.

El oro está subiendo el miércoles y prueba niveles por encima de 1760$. Recientemente luego de los datos de inflación de la Eurozona, el precio llegó hasta 1763$, apenas por debajo del máximo del lunes y luego retrocedió a 1760$, en donde está operando.

Las subas se dan impulsadas por un retroceso del dólar a lo largo del mercado y ante la estabilidad en los rendimientos de los bonos soberanos. Se conoció una baja en la tasa de inflación anual de la Eurozona desde 10.6% a 10%, menos que el 10.4% esperado. Aunque tras los datos de Alemania del martes, había crecido la expectativa de números menores al del consenso del mercado. En EE.UU. se publicarán datos de crecimiento del tercer trimestre, el reporte ADP de empleo, y el libro Beige. 

Las señales de una baja en la inflación, junto con las de una Reserva Federal menos agresiva en las próximas reuniones, están dando apoyo al oro y juegan en contra del dólar. El DXY cae 0.33% y opera alrededor de 106.50.

Alcista pero aún limitado

Técnicamente el oro mantiene un sesgo alcista, pero necesita quebrar y afirmarse por encima de 1760$ para habilitar más avances, con el próximo objetivo en 1771$, y luego el foco pasará a los máximos de noviembre en 1787$.

En la dirección contraria el soporte clave se ubica en 1737$, que es por donde está pasando la media móvil de 20 días y un soporte horizontal. Por debajo, el metal quedaría vulnerable.

Niveles técnicos

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de la zona euro ha moderado su crecimiento en seis décimas en la lectura preliminar del mes de noviembre, situándose en el 10% frente al 10.6% de octubre. El resultado mejora el 10.4% del consenso del mercado pero sigue estando en un nivel muy alto, ya que es la segunda lectura más alta desde que hay registro para la Eurozona.

La inflación mensual ha caído al -0.1% desde el +1.5% previo. Los expertos esperaban que volviera a crecer un 1.5%. Esta es la primera caída registrada por los precios desde julio de 2021.

El IPC subyacente anual ha mantenido su crecimiento en máximos históricos del 5%, tal como se esperaba. A nivel mensual, el indicador se ha situado en el 0%, por debajo del +0.6% previo y previsto.

EUR/USD Reacción

El EUR/USD ha subido más de 20 pips tras los datos, elevándose a la zona 1.0379, muy próximo al máximo del día en 1.0381. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0377, ganando un 0.5% en el día.

• El USD/CAD se mueve a la baja el miércoles en medio de la aparición de algunas ventas en torno al dólar.
• Las expectativas por subidas de tasas de la Fed menos agresivas y un tono de riesgo positivo pesan sobre el USD como refugio seguro.
• Un tono más suave en torno a los precios del petróleo crudo pesa sobre el CAD y ayuda a limitar la caída del par.
• Los operadores esperan que los datos macroeconómicos de EE.UU. generen cierto impulso antes del discurso del presidente de la Fed.

El par USD/CAD se ve sometido a cierta presión de venta el miércoles y retrocede aún más desde los máximos de tres semanas, en torno a la zona de 1.3645 tocada el día anterior. El par cotiza por debajo de la zona de 1.3550 durante la primera parte de la sesión europea y se afectado por un modesto retroceso del dólar estadounidense.

Una combinación de factores mantiene a los alcistas del dólar a la defensiva, lo que a su vez ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/CAD. Los inversores parecen convencidos de que la Fed ralentizará el ritmo de su política de endurecimiento y han estado valorando una subida relativamente menor de 50 puntos básicos en diciembre. Esto es evidente por el tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que junto con la estabilidad en los mercados bursátiles, pesan sobre el dólar estadounidense de refugio seguro.

Sin embargo, la caída del par USD/CAD parece soportada por un modesto descenso intradía en los precios del petróleo crudo, que tiende a pesar sobre el CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas. El temor a que nuevos brotes de COVID-19 en China hagan mella en la demanda de combustible ensombrece las especulaciones de que la OPEP anunciará más recortes de la oferta en su reunión del domingo. Esto, a su vez, no ayuda al oro negro a capitalizar el sólido movimiento de recuperación de esta semana desde el mínimo anual.

Además, es probable que los operadores se abstengan de abrir posiciones agresivas y prefieran esperar al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde durante la sesión americana. Mientras tanto, los datos económicos de EE.UU., con el informe de ADP sobre el empleo en el sector privado, el informe preliminar del PIB del tercer trimestre y las ofertas de empleo JOLTS, podrían dar cierto impulso al par USD/CAD. Los inversores seguirán la dinámica de los precios del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

USD/CAD niveles técnicos

El economista jefe del Banco deInglaterra (BoE), Huw Pill , hace ahora algunos comentarios sobre las perspectivas de los tipos de interés del banco central.

Declaraciones destacadas

El economista jefe del Banco deInglaterra (BoE), Huw Pill, ha dicho el miércoles que "se espera que la inflación caiga rápidamente en la segunda mitad de 2023".

Comentarios adicionales

En su último informe de perspectivas anuales, los economistas de Citi Group afirman que esperan que el crecimiento mundial se ralentice por debajo del 2% en 2023.

Comentarios adicionales

Esta mañana, los mercados se centrarán en el Euro y en los datos de inflación de noviembre. ¿Qué espera el mercado de divisas de los datos? Una sorpresa a la baja podría arrastrar al EUR/USD hasta 1.03, según informan los economistas de Commerzbank.

Los precios son decisivos

"Si los datos sorprenden a la baja, las expectativas de subida de tasas para diciembre podrían relajarse, lo que supondría un freno para el Euro. Sería posible una caída hacia 1.03".

"Si los datos se sitúan por encima de las expectativas del mercado, es probable que esto apoye a los halcones del consejo del BCE, que ya han sido bastante vociferantes en los últimos días y han provocado que el mercado vuelva a tender hacia una subida de 75 puntos básicos, lo que apoyaría al Euro."

"Unos datos de inflación sorprendentemente altos de la zona euro, combinados con un informe sobre el mercado laboral estadounidense (el índice ADP se publica hoy, el informe sobre el mercado laboral el viernes) que podría mostrar los primeros signos de desaceleración, podrían catapultar al EUR/USD significativamente por encima de 1.04 de nuevo."

• La plata parece luchar por capitalizar su modesto repunte intradía el miércoles.
• La aceptación por encima de la SMA de 200 horas apoya las perspectivas de algunas ganancias significativas.
• Se necesita una ruptura sostenida por debajo del nivel de 21.00$ para anular la perspectiva positiva.

El precio de la plata (XAG/USD) sube el miércoles, aunque carece de convicción alcista y se mantiene por debajo del máximo del día anterior al inicio de la sesión europea. El metal blanco se sitúa actualmente en torno a la zona de 21.30$- 21.35$ y, de momento, ha conseguido mantenerse por encima de la SMA de 200 horas.

Desde el punto de vista técnico, la buena recuperación intradía desde el soporte estático justo por debajo del nivel de 21.00$ favorece a los alcistas. Además, los osciladores positivos en los gráficos horarios/diarios apoyan las perspectivas de una subida intradía significativa para el XAG/USD.

Dicho esto, cualquier movimiento alcista posterior podría seguir enfrentándose a una fuerte resistencia cerca de la zona de 21.60$ a 21.70$. Unas compras de continuación deberían permitir al XAG/USD recuperar el nivel de 22.00$ y volver a probar un máximo de cinco meses, en torno a la zona de 22.25$.

Por otro lado, la SMA de 200 horas, actualmente en torno a la zona de 21.1 $, es probable que defienda la caída inmediata por delante del fuerte soporte de 21.00$ a 20.90$. Una ruptura convincente por debajo de este último nivel podría anular la perspectiva positiva y cambiar el sesgo a favor de los bajistas.

El XAG/USD podría entonces acelerar la caída hasta la zona de 20.60$- 20.55$ antes de caer finalmente hasta desafiar el nviel psicológico de los 20.00$. El movimiento bajista podría extenderse aún más hacia un fuerte soporte horizontal alrededor de la región de 19.60$.

Plata gráfico de 1 hora

Plata niveles clave

El GBP/USD se enfrenta ahora a una consolidación a corto plazo entre 1.1850 y 1.2080, según sugieren la economista del Grupo UOB Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que la "debilidad en sobreventa del GBP/USD podría extenderse hasta 1.1915 antes de que sea probable su estabilización". Nuestra expectativa no se materializó, ya que el GBP/USD subió hasta 1.2062 antes de volver a caer para terminar el día con pocos cambios en 1.1953 (-0.04%). El impulso a la baja parece estar aumentando, aunque de forma tímida. Mientras el par  no se mueva por encima de 1.2020 (la resistencia menor está en 1.1990), es probable que rel GBP/USD cotice hoy con un sesgo bajista. Sin embargo, es poco probable que cualquier debilidad desafíe el soporte principal en 1.1850 (hay otro soporte en 1.1915)."

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización de ayer (29 de noviembre, GBP/USD en 1.1965) sigue siendo válida. Como hemos destacado, la reciente acumulación de impulso alcista se ha desvanecido. El GBP/USD parece haber entrado en una fase de consolidación y es probable que cotice dentro de un rango de 1.1850/1.2080. De cara al futuro, una ruptura clara de 1.1850 podría señalar una caída más profunda del GBP/USD".

• El USD/JPY carece de una dirección firme y oscila entre ganancias tibias y pérdidas menores el miércoles.
• El retroceso en los rendimientos de los bonos estadounidenses mantiene a los alcistas del dólar a la defensiva y actúa como viento en contra del par.
• La divergencia entre la política de la Fed y el BoJ sigue prestando soporte antes de los datos de EE.UU. y el discurso de Powell.

El par USD/JPY tiene dificultades para capitalizar su modesta subida intradía del miércoles y se enfrenta al rechazo cerca del nivel de 13.900. El par cae a un nuevo mínimo diario durante la primera hora de la sesión europea, aunque consigue recuperarse por encima de 138.50 en la última hora.

El dólar se mantiene a la defensiva en medio de un modesto descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y resulta ser un factor clave que actúa como viento en contra para el par USD/JPY. A pesar de las recientes declaraciones de los responsables de la Reserva Federal, los inversores parecen convencidos de que el banco central estadounidense ralentizará el ritmo de sus subidas de tasas. De hecho, los mercados han descontado totalmente una subida de tasas de la Fed relativamente menor, de 50 puntos básicos, en diciembre, lo que, a su vez, se considera que ejerce presión sobre el rendimiento de los bonos estadounidenses y el dólar.

Aparte de esto, la preocupación por el empeoramiento de la situación del COVID-19 impulsa algunos flujos monetarios de refugio seguro hacia el yen japonés y contribuye a limitar al par USD/JPY. Sin embargo, la tendencia a la baja queda soportada por la postura más moderada adoptada por el Banco de Japón (BoJ), que sigue pesando sobre el yen. De hecho, el gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, declaró a principios de este mes que el banco central mantendrá su flexibilización monetaria para apoyar la economía y alcanzar el objetivo de inflación del 2% de forma estable. Por el contrario, se espera que la Fed siga subiendo los costes de los préstamos para combatir la persistente inflación.

Por lo tanto, el foco de atención seguirá pegado al discurso programado del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que será analizado en busca de pistas sobre futuras subidas de tasas. Esto jugará un papel clave para influir en la dinámica de los precios del dólar y proporcionar algún impulso significativo al par USD/JPY antes de los datos clave de empleo de Estados Unidos (NFP) del viernes. Mientras tanto, el miércoles se publicará el informe ADP de EE.UU., el informe preliminar del PIB del tercer trimestre de EE.UU. y los datos de ofertas de empleo JOLTS. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio, debería permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par.

USD/JPY niveles técnicos

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del oro, el interés abierto prolongó la contracción y se redujo en unos 3.500 contratos el martes. El volumen siguió el mismo camino y disminuyó en casi 117.000 contratos.

El oro apunta a un rango límite adicional

El repunte del martes en los precios del oro se produjo gracias a la reducción del interés abierto y del volumen, lo que resta fuerza a la continuación de la tendencia alcista a muy corto plazo. Dicho esto, todavía hay margen para una mayor consolidación, mientras que el máximo semanal en los 1.763 dólares (28 de noviembre) se perfila como el obstáculo inmediato.

Esto es lo que hay que saber para operar hoy miércoles 30 de noviembre:

Los mercados se mantienen relativamente tranquilos en el último día de comercio de noviembre, ya que los inversores siguen al margen a la espera de publicaciones de datos clave. Después de haber cerrado los dos primeros días de la semana en territorio positivo, el Índice del Dólar fluctúa en un rango estrecho cerca de 106.50 y los futuros del índice de valores de Estados Unidos cotizan prácticamente sin cambios en el día. Eurostat publicará los datos del Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) de noviembre y ADP publicará el informe sobre el empleo en el sector privado en Estados Unidos. El crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre (segunda estimación) y el Libro Beige de la Reserva Federal también podrían dar un nuevo estímulo. Lo más importante es que el presidente del FOMC, Jerome Powell, hablará por última vez antes de que la Fed entre en un período de dos semanas de suspensión el sábado.

A primera hora del día, los datos de China mostraron que el PMI manufacturero de la NBS descendió a 48 en noviembre desde los 49.2 de octubre y el PMI no manufacturero cayó a 46.7 desde los 48.7 previos. Estos datos revelaron que la actividad empresarial siguió contrayéndose a un ritmo acelerado. El martes, la Comisión Nacional de Salud de China anunció que reforzará la vacunación de los ancianos y las autoridades dijeron que la provincia de Guangdong permitirá que los contactos cercanos de los casos de Covid estén en cuarentena en casa. Los inversores tienen dificultades para saber si China abandonará su política de cero Covid. Como reflejo de la indecisión, el índice compuesto de Shanghai perdió un 0.15% en el día y el índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0.3%.

The Wall Street Journal y Reuters informaron el martes de que es probable que la OPEP+ mantenga su actual estrategia de producción cuando el grupo se reúna el 4 de diciembre. El barril de West Texas Intermediate (WTI) ganó más de un 3% el martes antes de entrar en una fase de consolidación cerca de los 79$ a primera hora del miércoles. Sin embargo, la subida de los precios del petróleo crudo no ayudó al dólar canadiense a encontrar demanda.

El USD/CAD alcanzó su nivel más alto en casi cuatro semanas por encima de 1.3600 el martes después de que Statistics Canada informara de que el PIB real se expandió a una tasa anual del 2.9% en el tercer trimestre, incumpliendo las expectativas del mercado del 3.5% por un amplio margen. El par se movió por última vez de forma lateral, ligeramente por debajo de 1.3600.

El USD/JPY tiene dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección y sigue fluctuando por debajo de 139.00 a mediados de semana. Los datos de Japón revelaron que la Producción Industrial disminuyó un 2.6% mensual en octubre, tras el descenso del 1.7% de septiembre.

El EUR/USD cerró ligeramente a la baja tras haber encontrado resistencia cerca de 1.0400 el martes. El par se mueve lateralmente en torno a 1.0350 a primera hora de la mañana europea.

Previa inflación en la Eurozona: El destino del EUR/USD depende de la confirmación del pico en el IPC

El GBP/USD se desvió hacia el sur durante el horario de comercio estadounidense del martes y cerró la jornada por debajo de 1.2000. Al testificar ante el Comité de Asuntos Económicos de los Lores, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, reconoció que el mercado laboral del Reino Unido ha resultado estar mucho más restringido de lo que pensaban.

El precio del oro cobró impulso alcista y subió hacia los 1.760 dólares el martes, gracias al renovado optimismo sobre una mayor relajación de las restricciones por parte de China. Sin embargo, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. hizo que el XAU/USD borrara una parte de sus ganancias diarias. El par mantiene sus ganancias a primera hora del miércoles y registra pequeñas ganancias diarias ligeramente por encima de los 1750 dólares.

El Bitcoin cobró impulso alcista durante las horas de comercio asiático y subió por encima de los 1.700 dólares antes de retroceder por debajo de ese nivel en la sesión europea. Ethereum ganó más de un 4% y consiguió extender su recuperación hacia los 1.300 dólares a primera hora del miércoles. El ETH/USD sube ahora un 4.5% en el día, hasta los 1.270 dólares.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Australia ha bajado cuatro décimas en la lectura anual de octubre, situándose en el 6.9% frente al 7.3% de septiembre. Este resultado mejora las expectativas del mercado, que esperaba un aumento al 7.4%.

Las subidas de precios más significativas fueron las de la vivienda (+10.5%), los alimentos y bebidas no alcohólicas (+8.9%) y el transporte (+7.4%).