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Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0.25%, Jerome Powell, presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, presenta sus comentarios sobre la perspectiva de la política.

Declaraciones destacadas

"Está claro que la inflación se mantendrá al 2% en los próximos meses".

"La Fed está en proceso en las próximas reuniones para evaluar el progreso de la economía, dará más claridad en el pensamiento".

"Aún queda mucho camino por recorrer para lograr un progreso sustancial".

"La variante delta tendrá consecuencias para la salud, pero las olas recientes han mostrado menos implicaciones económicas".

"Esperaremos a ver si este también es el caso con la variante delta, es una expectativa razonable".

"Delta puede pesar sobre el regreso al mercado laboral, lo estamos monitoreando cuidadosamente".

• Los precios del oro se mantienen estables en el soporte diario crítico posterior a la declaración de la Fed.

La reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto ha llegado a su fin esta tarde y se ha publicado el comunicado.

Este evento fue ampliamente visto como una reunión de marcador de posición por parte de la Reserva Federal y la expectativa del mercado era una modesta postura agresiva, que es lo que ofrece la declaración.

Había expectativas sobre el reconocimiento de los riesgos de inflación, los riesgos de la variante delta y las discusiones sobre la puesta a punto, que es lo que tenemos de la declaración.

"La economía ha avanzado hacia los objetivos desde que estableció el listón de la reducción gradual en diciembre y seguirá evaluando el progreso en las próximas reuniones".

Los mercados ahora dependen de las palabras del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa.

Comparación de declaraciones del FOMC

Los cambios que sí se destacan en la declaración son los siguientes:

1. El FOMC eliminó toda esta línea: "El progreso en las vacunaciones ha reducido la propagación de COVID-19 en los Estados Unidos".

2. Una adición, "No recuperado completamente".

3. La Fed "avanzó" hacia los objetivos de reducción gradual.

A continuación se destacan los cambios entre las reuniones del FOMC del 16 de junio de 2021 y el 28 de julio de 2021




(Fuente: TD Securities)

El precio del oro está siendo presionado a medida que el dólar estadounidense se recupera para probar resistencias diarias y de 4 horas.

Gráfico de oro de 15 minutos



Declaración de la Fed, declaraciones clave

Tasa de interés de referencia sin cambios; el rango objetivo se sitúa en 0.00% - 0.25%. La tasa de interés sobre el exceso de reservas se mantiene sin cambios en 0.15%. Fed anuncia el lanzamiento de la facilidad de repos permanente. La Fed dice que el progreso de la vacunación probablemente continuará reduciendo los efectos de la crisis de salud pública en la economía, pero persisten los riesgos para las perspectivas económicas.

Análisis técnico del oro y el dólar estadounidense

Antes del evento, el dólar estadounidense miraba hacia el abismo en el soporte de la línea de tendencia de la siguiente manera:



La estructura de 4 horas muestra que el precio se ha reforzado a la baja por dos niveles de estructura de resistencia.

La clave fue el nivel más alto de resistencia, ya que este fue el vértice de la corrección que se encontró con los mínimos diarios y el escote de la formación M de la siguiente manera:



Gráfico de 15 min

Sin embargo, los futuros de los fondos de la Fed de EE.UU. que muestran que el mercado está fijando el precio por completo en un ajuste de 25 puntos básicos para marzo de 2023 deberían respaldar al dólar en comparación con las monedas del banco central menos agresivas. Esto debería seguir siendo un obstáculo para los precios del oro en un futuro próximo.

Gráfico de 4 horas



Mientras tanto, para el oro, el gráfico semanal fue convincente y la perspectiva de una extensión a la baja se ha estado construyendo durante varias semanas de la siguiente manera:

Gráfico semanal de oro



Soporte gráfico diario

Sin embargo, el soporte diario ha sido un obstáculo firme para los bajistas en el evento de la Fed y vemos poco movimiento hasta ahora. Una ruptura de 1.790$ sería significativamente bajista para los próximos días.
 

Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0.25%, Jerome Powell, Presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, está ofreciendo sus comentarios sobre las perspectivas políticas.

Declaraciones destacadas

Jerome H. Powell asumió el cargo de Presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal el 5 de febrero de 2018, por un período de cuatro años. El Sr. Powell también se desempeña como Presidente del Comité Federal de Mercado Abierto, el principal órgano de formulación de políticas monetarias del Sistema.

La Reserva Federal ha anunciado tras su reunión de política monetaria de julio que mantiene sus tasas de interés en el 0.25%, tal como se esperaba. La entidad no varía sus tasas desde mediados de marzo de 2021.

Comunicado del FOMC

La Reserva Federal se compromete a utilizar su gama completa de herramientas para respaldar la economía de los EE.UU. en este momento desafiante, promoviendo así sus metas máximas de empleo y estabilidad de precios.

Con los avances en materia de vacunación y un fuerte apoyo político, los indicadores de actividad económica y empleo han seguido fortaleciéndose. Los sectores más afectados por la pandemia han mejorado, pero no se han recuperado por completo. La inflación ha aumentado, debido en gran parte a factores transitorios. Las condiciones financieras generales siguen siendo acomodaticias, reflejando en parte las medidas de política monetaria aplicadas para apoyar la economía y el flujo de crédito a los hogares y empresas estadounidenses.

El rumbo de la economía sigue dependiendo del curso del virus. Es probable que los avances en la vacunación sigan reduciendo los efectos de la crisis de salud pública en la economía, pero persisten los riesgos para las perspectivas económicas.

El Comité busca lograr un nivel de empleo máximo y una inflación a una tasa del 2% a largo plazo. Dado que la inflación se ha mantenido persistentemente por debajo de esta meta a largo plazo, el Comité tratará de lograr una inflación moderadamente superior al 2% durante algún tiempo para que promedie este nivel a lo largo del tiempo y las expectativas se mantengan bien ancladas en el 2%. El Comité espera mantener una postura acomodaticia de la política monetaria hasta que se logren estos resultados. El Comité decidió mantener el rango objetivo para la tasa de fondos federales entre el 0.0%-0.25% y espera que sea apropiado mantener este rango objetivo hasta que las condiciones del mercado laboral hayan alcanzado niveles consistentes con las evaluaciones del Comité respecto a empleo e inflación. En diciembre pasado, el Comité indicó que continuaría aumentando sus tenencias de valores del Tesoro en al menos 80 mil millones de dólares por mes y de valores respaldados por hipotecas de agencias en al menos 40 mil millones por mes hasta que se haya logrado un progreso sustancial adicional hacia el máximo empleo y los objetivos de estabilidad de precios. Desde entonces, la economía ha avanzado hacia estos objetivos y el Comité continuará evaluando el progreso en las próximas reuniones. Estas compras de activos ayudan a fomentar el buen funcionamiento del mercado y unas condiciones financieras acomodaticias, respaldando el flujo de crédito a los hogares y las empresas.

Al evaluar la postura apropiada de la política monetaria, el Comité continuará monitoreando las implicaciones de la información entrante para las perspectivas económicas. El Comité estaría dispuesto a ajustar la orientación de la política monetaria según corresponda si surgen riesgos que pudieran impedir el logro de las metas del Comité. Las evaluaciones del Comité tomarán en cuenta una amplia gama de información, incluidas lecturas sobre salud pública, condiciones del mercado laboral, presiones inflacionarias y expectativas de inflación, así como desarrollos financieros e internacionales.

Los votantes a favor de la acción de esta política monetaria fueron Jerome H. Powell, presidente; John C. Williams, vicepresidente; Thomas I. Barkin; Raphael W. Bostic; Michelle W. Bowman; Lael Brainard; Richard H. Clarida; Mary C. Daly; Charles L. Evans; Randal K. Quarles; y Christopher J. Waller.

• Los principales índices de Wall Street cotizan de forma mixta el miércoles.
• El índice de servicios de comunicación S&P 500 ha subido más del 1% después de la campana de apertura.
• Los inversores esperan que el FOMC publique su Declaración de política monetaria.

Los principales índices de acciones en los EE.UU. abrieron con un tono mixto el miércoles, ya que los inversores se abstienen de tomar grandes posiciones mientras esperan que el FOMC anuncie sus decisiones políticas después de la reunión de julio.

Al momento de escribir, el S&P 500 se mantuvo prácticamente sin cambios en el día 4.400, el Nasdaq Composite subió un 0.25% a 15.000 y el Dow Jones Industrial Average está perdiendo un 0.18% a 35.062.

Entre los 11 principales sectores del S&P 500, el Índice de Servicios de Comunicación ha subido más del 1% después de la campana de apertura. Por otro lado, el Índice Tecnológico está perdiendo un 0.9%, lo que limita el alza del Nasdaq.

Gráfico diario 

• DXY sube aún más y se acerca a 92.70.
• La balanza comercial flash de EE.UU. mostró que el déficit se amplió a 91.200 millones de dólares.
• La atención de los inversores permanece en el evento del FOMC más tarde el miércoles.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que rastrea el dólar frente a una canasta de sus principales competidores, acelera las ganancias al área por encima de 92.60 el miércoles.

Índice del dólar estadounidense ofrecido antes del FOMC

El índice ahora opera con un tono más firme y se las arregla bien para recuperar más terreno cerca de 92.70 a medida que la reunión del FOMC se acerca.

Colaborando con el impulso alcista del dólar, los rendimientos del índice de referencia a 10 años de EE.UU. logran superar el nivel del 1.26% después de los mínimos recientes, aunque el alza se mantiene hasta ahora limitado por el obstáculo del 1.30%.

En el calendario de EE.UU., las cifras avanzadas de la balanza comercial de bienes mostraron que el déficit comercial se amplió a 91.21 mil millones de dólares durante junio. Las solicitudes hipotecarias de MBA anteriores aumentaron un 5.7% en la semana que finalizó el 23 de julio.

Más adelante, toda la atención estará en el evento del FOMC, donde se espera que los participantes del mercado sigan de cerca cualquier indicio del momento de la reducción de la QE, las perspectivas de inflación y los posibles aumentos de tasas de interés antes de lo previsto.

Niveles relevantes

Ahora, el índice está ganando un 0.20% a 92.65 y una ruptura por encima de 93.19 (máximo mensual del 21 de julio) abriría la puerta a 93.43 (máximo del 21 de marzo de 2021) y finalmente a 94.00 (nivel redondo). Por otro lado, la siguiente barrera descendente se sitúa en 92.31 (mínimo semanal el 27 de julio) seguido de 92.00 (mínimo mensual del 6 de julio) y luego 91.51 (mínimo semanal del 23 de junio).

Los datos de inflación de Canadá mostraron una suba por debajo de lo esperado lo que le sacó algo de fuerza al loonie en el mercado aunque con un impacto moderado. El índice de precios al consumidor registró una suba del 0.3% en junio, menor al 0.4% esperado. La tasa anual pasó de 3.6% a 3.1%.

El índice de precios al consumidor subyacente del Banco de Canadá registró un incremento en junio del 0.3%, menor al 0.4% del consenso del mercado. Este índice subió 2.7% con respecto a doce meses atrás, cifra mayor que el 2.4% esperado.

Tras el dato el USD/CAD subió sobre 1.2580, pero más impulsado por un avance del dólar que por debilidad del loonie tras el dato. El mercado en general ofrece recorridos limitados por el momento, en la previa de la decisión de la Reserva Federal.

• El DXY recupera la sonrisa y la región de 92.50 antes del FOMC.
• Más caídas podría llevar a una prueba a 92.30.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) deja la debilidad reciente y logra registrar ganancias en la región de 92.50/60 el miércoles.

Es probable que haya más recorridos en rango alrededor de los niveles actuales antes de conocer las decisiones de la Reserva Federal más tarde el miércoles. Al alza, hay una resistencia en los máximos mensuales cerca de 93.20 (máximo del 21 de julio) por delante del máximo de 2021 en torno a 93.50, mientras que los mínimos semanales en el área de 92.30 (mínimo del 27 de julio) deberían ofrecer soporte provisional.

Mirando el escenario más amplio, se espera que la postura positiva sobre el DXY se mantenga sin cambios mientras el índice cotice por encima de la media móvil simple de 200 días, hoy en 91.35.

DXY gráfico de día 

Pfizer (PFE) reportó ganancias del segundo trimestre de 2021 el miércoles 28 de julio antes de la apertura del mercado. Pfizer reportó Ganancias Por Acción (EPS, por sus siglas en inglés) de 1,07 dólares frente a la estimación promedio de los analistas de Wall Street de 0,96 dólares.

Los ingresos fueron de 19.000 millones de dólares frente a la estimación promedio de los analistas de 18.450 millones de dólares.

Pfizer también elevó su orientación para todo el año de 70.500 - 72.500 millones de dólares a 78.800 millones de dólares y eleva la orientación de las EPS para todo el año de 3,55 a 3,65 dólares al rango de 3,95 a 4,05 dólares.

Pfizer elevó las previsiones de ventas de la vacuna Covid-19 a 33.500 millones de dólares desde 26.000 millones de dólares.

Previsión de acciones de Pfizer

Las acciones de Pfizer (PFE) cotizan a 42,40 dólares en el premercado del miércoles, lo que supone una variación del 0,7%. Pfizer cerró la sesión ordinaria del martes en 42,10 dólares, una variación del +0,69% el martes.

Es probable que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) inicie su ciclo de subida de tipos a partir de agosto, luego vuelva a subir en noviembre y lleve su tasa oficial de efectivo (OCR) al 2% o más para el tercer trimestre de 2022, informó MNI, citando comentarios del ex subgobernador de RBNZ Grant Spencer.

Declaraciones destacadas

"La velocidad del repunte de la economía neozelandesa ha sido una sorpresa y ahora se estaba sobrecalentando".

"También tenemos una demanda muy fuerte empujando la oferta restringida."

"Las presiones inflacionarias seguirán siendo sólidas debido al continuo aislamiento de Nueva Zelandia como resultado de la pandemia".

En cuanto a las tasas de interés, existía un "riesgo real de ponerse detrás de la curva" si el banco no subía las tasas en agosto.

"Lo sensato sería tener un aumento en la próxima reunión porque intentarán un aterrizaje suave y eso requerirá un enfoque incremental".

"Un dólar neozelandés más fuerte es otro riesgo para la economía, ya que impactaría negativamente en términos de comercio."

"El RBNZ pronto pondría fin a su programa de financiación para préstamos, que ha ofrecido una fuente de financiación barata para los bancos comerciales"."

"Si lo eliminan, puede haber cierta presión al alza sobre los costos de financiación bancaria. Un aterrizaje suave para el desenfrenado mercado inmobiliario es otro desafío para el RBNZ".

"Existe el riesgo de reducciones de los precios de la vivienda, pero no veo un colapso, y sin ajustar eso aumentaría el riesgo de un aterrizaje duro en ese mercado".

Los precios del oro enfrentan perspectivas de ganancias adicionales si se superan los 1.834,16$, sugirió Karen Jones, jefa de equipo de Investigación de Análisis Técnico en Commerzbank.

Declaraciones destacadas

"El oro se mantiene estable justo por encima del mínimo de 1791.45$ del 12 de julio. Realmente necesita superar el máximo de 1834.16 de mediados de julio para regenerar interés al alza. En los niveles actuales estamos relativamente neutrales".

"El recuento diario de ondas Elliott sigue siendo negativo y por debajo de 1790 se dirigirá a la línea alcista de 2019-2021 en 1.752$."

"Mientras estemos por encima, conservaremos nuestro sesgo al alza a largo plazo, sin embargo, la falta de un rebote sostenido es preocupante. Por encima de 1.834,16$ se sitúa el mínimo del 4 de junio en 1.857,25. Esto protege el máximo de junio en 1.916,91 y el Fibo en 1.921$."

"A más largo plazo todavía apuntamos a 1.959/65$, máximos de noviembre de 2020 y de 2021. Estos niveles protegen el retroceso del 78.6% en 1.989$ y el techo de 2020 en 2.072$."

"El retroceso del 78,6% se sitúa en 1.728,90 y sólo por debajo de aquí se situarán 1.677,73/1676,80, mínimos vistos en marzo".

Se está considerando un corredor de viajes entre el Reino Unido y Estados Unidos para la libre circulación, dijo el Primer Ministro del Reino Unido, Boris Johnson, en una entrevista con LBC.

Johnson agregó que el corredor de viajes entre el Reino Unido y Estados Unidos probablemente permitirá a la gente "venir libremente de la manera en que normalmente lo hacen".

Comentarios destacados

Gran Bretaña reportó 23.511 nuevos casos de covid en las últimas 24 horas, según cifras oficiales publicadas el martes.

Reacción del mercado

El GBP/USD atrapó una nueva oferta con los comentarios anteriores, ahora volviendo a 1.3900. El par fue visto por última vez negociando a 1.3878, modestamente plano en el día, rebotando en mínimos diarios en 1.3864.

Esto es lo que necesitas saber para operar hoy miércoles 28 de julio:

La tensión está aumentando antes de la decisión de la Reserva Federal, manteniendo las monedas en rango y el dólar a la defensiva. Las preocupaciones sobre el covid en Estados Unidos y las tecnológicas en China se ven compensadas por las sólidas ganancias de las empresas estadounidenses y el optimismo derivado de la caída de las infecciones en el Reino Unido. Las criptomonedas se han estado recuperando.

La Reserva Federal está lista para dejar su política sin cambios y dar pistas sobre cuándo considera reducir su esquema de compra de bonos. El aumento de la inflación y la mejora del mercado laboral proporcionan esperanza, pero algunos signos de desaceleración y la propagación del virus Delta son preocupantes.

El Presidente de la Fed, Jerome Powell, se dirigirá a la prensa. En su última comparecencia, dijo que las condiciones para reducir las compras siguen estando "lejos".

Vistas previas:

• Previa Reserva Federal: Tres razones por las que Powell podría hacer una pausa y golpear al dólar

El dólar estadounidense cotiza en un rango estrecho antes del evento, algo típico de estos días. El billete verde está consolidando así las pérdidas sufridas el martes cuando bajó en medio de la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y el posicionamiento antes del gran evento de hoy.

El estado de ánimo del mercado es mixto, ya que Wall Street está principalmente satisfecho con los informes de ganancias de los gigantes tecnológicos Microsoft, Apple y Alphabet (Google). En China, las autoridades están tratando de calmar a los inversores después de que el "techlash" de Pekín provocara la caída de las acciones a principios de semana.

Coronavirus en EE.UU.: El Centro para el Control y la Prevención de Enfermedades de Estados Unidos (CDC, por sus siglas en inglés) instó a los estadounidenses a usar máscaras faciales en interiores en lugares con altos niveles de casos de covid, respondiendo a la rápida propagación de la cepa Delta. El anuncio afectó un poco al estado de ánimo.

El martes, los datos estadounidenses fueron en su mayoría positivos. Si bien los pedidos de bienes duraderos para junio no cumplieron con las expectativas, se toparon con una revisión significativa al alza para mayo, lo que demuestra que la inversión sigue siendo robusta. El indicador de confianza del consumidor del Conference Board superó las estimaciones, en contra de otras encuestas.

El EUR/USD se mantiene por encima de 1.18, poco movido por la decepcionante caída de la encuesta alemana de confianza del consumidor Gfk a -0.3.

El GBP/USD cotiza por encima de 1.3850, beneficiándose de siete días consecutivos de caídas en las infecciones por COVID-19, como resultado de las restricciones y una alta tasa de vacunación. Los efectos de la reapertura de Gran Bretaña el 19 de julio aún no se han sentido.

El AUD/USD se mantiene estable en torno a 0.7350 después de que el índice de precios al consumidor se situara en el 0.8% en el segundo trimestre en Australia. Las autoridades están listas para extender los confinamientos.

El USD/CAD se sitúa por debajo de 1.26 antes de la publicación por parte del Canadá de sus cifras de inflación. El crudo WTI ronda los 72 dólares.

El Bitcoin está operando más cerca de los 40.000$ una vez más, recuperándose de la caída relacionada con el desmentido de Amazon sobre la aceptación de criptomonedas. El Ethereum está algo más bajo, cambiando de manos por debajo de 2.300$.

Ver Analizando las correlaciones entre mercados para ver si el comercio de reflación está llegando a su fin – Julio de 2021

El índice de confianza del consumidor Gfk de Alemania para el mes de agosto se ha mantenido en -0.3 puntos por segundo mes consecutivo. Este es el décimo sexto mes en negativo para el indicador. El último mes positivo fue abril de 2020.

El resultado se sitúa por debajo de las expectativas, que preveían una subida a +1.

Alemania también ha publicado los precios de importación de junio, mostrando una subida mensual del 1.6%, tal como se esperaba, y anual del 12.9%, por encima del 12.8% estimado.