Новости и прогнозы: валютный рынок от 01-06-2004

До окончания торгов осталось около 10 минут и основные индексы демонстрируют восстановление, перевалив за нулевую отметку. Рынок торгуется в минусах, что дает повод полагать, что завтрашняя сессия не будет сопровождаться серьезным снижением.

AmTech Research понизил рейтинг eBay EBAY с Buy до Hold.
Prudential понизил рейтинг Oracle ORCL с Overweight до Neutral, а также понизил ценовой ориентир на акции с $15 до $13.
CSFB понизил рейтинг Guidant GDT с Outperform до Neutral.

Более сильный, чем ожидалось, индекс ISM позволил доллару ненадолго укрепиться против европейских валют. Однако рост цен на нефть на $3 до $42.40 за баррель перечеркнул все попытки доллара закрепить преимущество против европейских валют. И только одна йена пострадала больше других, поскольку тот же рост цен на нефть представляется игрокам для японкой экономики наиболее катастрофичным, как предполагают трейдеры. Правда, некоторые увидели в отчете института и негативные стороны. "Несмотря на то, что индекс постоянно находился в диапазоне 61-64 целых семь месяцев, некоторые его компоненты снизились," сказал Ян Моррис, экономист в HSBC. "Геополитические беспокойства перевешивают экономические различия между Еврозоной и США," сказал Хью Вэлш, вице-президент Fortis в США. Однако перспективы более высокого роста экономики в США могли бы, в конечном итоге, склонить баланс в пользу доллара позже на этой неделе, поскольку приближается публикация отчета по рынку труда, добавил он. Евро/доллар торгуется на $1.2224, при этом поддержка по евро замечена на $1.2180/85 и $1.2150/60, а стопы стоят на прорыве ниже $1.2140. Сопротивление может быть оказано на $1.2290-$1.2300, в области максимумов прошлой пятницы. Доллар/йена резко вырос выше психологического сопротивления на Y110.00-10, также уровня предыдущих максимумов дня. Пара торгуется на Y110.65 против максимума на Y110.75, отмеченного на американской сессии, и минимума на Y109.25. Прорыв в понедельник ниже психологической поддержки на Y110.00 породил волну продаж с поглощением стопов и курс упал к Y109.00. Во вторник, поскольку пара держалась значительно ниже Y110, некоторые игроки открывали короткие позиции с целью на Y108.25, области минимумов в апреле. Вместо этого, по словам трейдеров, американские инвестиционные банки стали активно покупать евро/иену, что привело к росту доллар/иены выше Y110.00, вызвав поглощение стопов. Теперь, игроки готовятся к повторному тестированию максимумов прошлой пятницы в районе Y111.05.

Wachovia повысил рейтинг Cinergy CIN с Underperform до Mkt Perform.
Fulcrum повысил рейтинг Siebel Systems SEBL с Neutral до Buy, а также определил ценовой ориентир на акции в $13.25.
Robert W. Baird повысил рейтинг Tenneco TEN с Neutral до Outperform, а также повысил ценовой ориентир на акции с $17 до $18.
Wachovia повысил рейтинг Entergy ETR с Mkt Perform до Outperform.

Toshihiro Azuma, менеджер валютного отдела Sumitomo Trust and Banking отметил, что "если йена пробьет уровень Y109, то ее рост может продолжиться. Однако в настоящий момент курс отступил непосредственно перед этим уровнем, поэтому есть смысл ожидать возврата в область Y111 в среднесрочной перспективе."

Shaun Osborne, экономист Scotia Capital сказал: "Недавние экономические данные Японии были очень хорошими. Рост USD/JPY в середине мая до Y115 закончился разворотом, который в последнее время благоприятствовал японской валюте, подчеркивая ее укрепление." В настоящий момент USD/JPY растет и торгуется в области Y110.65.

Основные индексы переписали сессионные минимумы. 10 из 30 компонентов Dow торгуются в положительной зоне, при этом среди лидеров стоит отметить такие компании, как Altria, Caterpillar и Merck. Аутсайдеры включают IBM, American Intl Group и Wal-Mart.

Ian Stannard, валютный стратег BNP Paribas говорит, что цены на нефть продолжают оставаться основной макроэкономической темой, которая способствует усилению беспокойств, связанных с перспективами экономического восстановления в США. "Отчет ISM не сможет иметь длительное влияние над долларом, поскольку рынок ожидает первых признаков влияния высоких цен на нефть на потребительский сектор," добавил эксперт.

USD/JPY продолжает оставаться в области Y110.34 после достижения сессионного максимума на Y110.75. По словам трейдеров, прохождение уровня сопротивления на Y110.74 будет говорить в пользу дальнейшего ослабления йены с первоначальной целью на Y112.33. Однако неспособность пробития этого уровня приведет к возврату к ниже Y110.14.

Peter Frank, валютный стратег ABN Amro отметил, что "прошлая неделя принесла достаточно слабых экономических новостей для доллара. Вдобавок ко всему, дефицит платежного баланса увеличивается. Исходя из этого можно сказать, что для восстановления доллара необходим действительно сильный и важный толчок."

Martijn Prook, валютный стратег Rabobank Group Treasury сказал: "Есть некоторые сомнения относительно целей рынка после прошлой недели. Доллар продали против основных валют, что позволило укрепиться единой валюте. В результате этого ралли евро прошел уровень сопротивления на $1.2180, завершив формирование двойного дна с основными минимумами на $1.1760 / 80." В настоящий момент EUR/USD торгуется на $1.2239.

Основные индексы поднялись со своих сессионных минимумов, однако остаются в "красной" зоне. Полупроводниковый сектор сегодня является крупнейшим аутсайдеров после того, как большую часть прошлого месяца торговался в плюсах. В частности это касается таких компаний, как KLA Tencor, Novellus и STMicroelectronics. Также в минусах находится Intel. Объемы торгов не впечатляют, что говорит о недостатке уверенности инвесторов, что неудивительно, учитывая грядущее заседание ОПЕК в четверг. А также публикацию важного отчета по сектору занятости США в пятницу.

Джерри Фиччи из Brown Brothers Harriman отмечает, что 20-месячная МА по доллар/франку заметно снизилась с начала 2002 года и теперь оказывает серьезное сопротивление всем попыткам ралли. "Пока этот уровень не взят (20-месячная МА сейчас расположена на 1.3350) лучшей тактикой по паре однозначно является продажа. Недельные технические перспективы по паре выглядят нисходящими, momentum указывает вниз, что говорит о том, что движение к 1.3350 пока возможно только теоретически," говорит эксперт. Он рекомендует продавать доллар при росте к 100-дневной МА на 1.2725 или выше к линии тренда к максимумам апреля/августа на 1.3075. "Кроме того, продажи доллара усилятся на предыдущих минимумах - 1.2425, 1.2370, 1.2170 и 1.2135. Последняя из поддержек достаточно сильная из-за возможности формирования двойного дна, но франк все же может вырасти дальше к минимумам 1996 года в район 1.1850 и 1.1880". В настоящий момент USD/CHF торгуется на 1.2466.

USD/JPY достиг сессионного максимума на Y110.75 после чего откатил к Y110.40. Трейдеры рассматривают это движение как результат закрытия коротких позиций, напоминая. Что в последние дни все продавали доллар за йену. Укреплению доллара против японской валюты также помогло восстановление EUR/JPY, который превысил отметку в Y135.00.

Во вторник Viacom Inc'B' (VIA.B) заявил об уходе с должности президента и операционного директора Mel Karmazin. Tom Freston из MTV и Leslie Moonves из CBS были назначены ко-президентами, а председатель Совета директоров Sumner Redstone будет исполнять обязанности исполнительного директора на протяжении 3х лет.

Акции Spectrum Signal Processing (SSPI) выросли после того, как Lockheed Martin Corp. выбрал технологию обработки сигналов компании для разработки коммуникационных систем.

Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов признало непригодным новый препарат от мигрени компании Pozen Inc (POZN).

Оператор парикмахерских салонов Regis Corp (RGS) во вторник заявил о намерении купить Blaine Beauty Career Schools, сеть школ красоты в Массачусетсе. Сумма следки не упоминалась. Regis ожидает, что эта сделка увеличит годовую прибыль компании на $13 млн. в 2005 году.

Ссылаясь на майский рост ISM, а также сильные данные по затратам на строительство за март и апрель, ING Fin Mkts говорит: "Оценки ВВП США за I квартал, вероятнее всего, будут пересмотрены в сторону повышения. Данные также предоставляют сильные основания для очередного роста ВВП за 2004 год."

Американская сессия сопровождалась выходом данных по производственному ISM, а также Construction spending. Оба отчета превысили ожидания аналитиков и оказали поддержку доллару.
Так, ISM в мае увеличился до 62.8, по сравнению с 62.4 месяцем ранее, при этом средний прогноз аналитиков составлял 61.5. Превышение индексом отметки 50 указывает на то, что сектор растет, и наоборот. Значение индекса превышает отметку в 50 пунктов уже двенадцать месяцев подряд, а уровень в 60 пунктов - седьмой месяц. Важным для рынка стал рост компонента занятости, что укрепляет ожидания важного месячного отчета по сектору занятости США, который будет опубликован в эту пятницу. Тем не менее, опубликованные данные нельзя назвать сильными, поскольку они оказались не радикальными и поэтому, маловероятно, что они смогут способствовать изменению настроений на рынке, который в настоящий момент больше склонен продавать доллар, нежели покупать его. Вероятнее всего, что рост показателя будет иметь временный характер.
В свою очередь, Construction spending в апреле показал рост на 1.3% до $970,39 млрд. г/г, при этом мартовский показатель был пересмотрен в сторону увеличения до +2.4% с +1.5%. Аналитики же, в среднем, ожидали увеличения затрат на строительство на 0.5%. Стоит отметить, что строительный сектор остается устойчивым на протяжении довольно длительного времени, что позволяет предположить о возможном пересмотре ВВП США за I квартал в итоговых оценках, которые будут опубликованы 25 июня до значения, близкого к 5% против 4.4%.
Фондовый рынок во вторник открылся в минусах после праздничных выходных в США. Оптимизм инвесторов погас после терактов в Саудовской Аравии, которые произошли на минувших выходных. Это событие вселило сомнения относительно поставок нефти, вызвав, тем самым, очередную волну удорожания "черного золота", цена которого во вторник снова превысила отметку в $40 за баррель. Этот факт значительно сократил количество желающих приобретать американские акции, что также негативно отражается на долларе, ограничивая его восстановление, последовавшее за выходом экономических данных.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Ввиду отсутствия желающих покупать американские акции, основные индексы "скатились" к сессионным минимумам. Ослабление рынка совпало с продолжением роста цен на нефть, которая подорожала на $1.79 до $41.67 за баррель. Удорожание нефти эксперты объясняют терактами в Саудовской Аравии, которые произошли на выходных, что инвесторы расценили как возможную угрозу поставкам "черного золота". Большинство секторов торгуются в отрицательной зоне, среди которых: сектор программного обеспечения, полупроводников, недвижимости, банковских услуг, а также группа брокерско/дилерских услуг. Ослабление секторов банковских и брокерско/дилерских услуг продолжает ограничивать способность голубых фишек к восстановлению. Стоит отметить, что S&P 500 снизился под 50-дневный МА на 1117. Если S&P 500 не сможет восстановиться с текущих уровней, рынок, вероятнее всего, продолжит ослабевать.

USD продолжает слегка укрепляться на фоне ISM, однако активность невысока. "Для меня вышедшие данные - позитивны, но игроки, почему-то, больше хотят продавать доллар, нежели покупать его," говорит один дилер. "Евро еще вырастет на этой неделе и если сейчас курс снизится к утренним минимумам, это предоставит участникам рынка превосходную возможность для покупок." Эти минимумы находятся в районе $1.2155 по EUR/USD, который сейчас торгуется на $1.2218. Важный уровень поддержки находится в зоне $1.2180/90.

Возобновленный рост цен на нефть после терактов в Саудовской Аравии, - имевших место на этих выходных, - стал причиной слабого открытия фондового рынка США во вторник, оставляя основные индексы возле нулевой отметки.
Спустя около полутора часа после начала торгов, Dow Jones Industrial average (-0.21 до 10188.24), Nasdaq composite (-2.81 до 1983.93) и Standard & Poor's 500 (-1.51 до 1119.17) торговались в минусах.
Террористические акты в городу Хубар потрясли мировые рынки нефти, оставив за собой 22 человеческие жизни. Это стало причиной подорожания легкой американской нефти на $1.10 до $40.98 за баррель. До теракта, цены на нефть снизились под отметку в $40 за баррель.
Среди других важных новостей дня: Mel Karmazin оставил должность президента и главного операционного директора медиа-гиганта Viacom Corp. Компания также назвала нового председателя Совета директоров, а также исполнительного директора, которым стал Sumner Redstone, крупнейший акционер компании. Это привело к ослаблению курса акций компании.
Курс акций Intel снижается из-за того, что Merrill Lynch понизил прогноз продаж компании во II квартале на $100 млн. - до $7.95 млрд. Кроме того, аналитики снизили оценку прибыли в расчете на акцию мирового лидера в производстве компьютерных чипов на 1 цент - до 26 центов.
Настроение рынка относительно позитивное как на Nasdaq, где торгуется 204 млн. акций, так и на New York Stock Exchange, в объемом в 131 млн. акций.

Goldman Sachs продолжает удерживать короткие позиции по USD, ссылаясь на негативную технику, а также растущие цены на нефть. Банк продолжает покупать EUR/USD и GBP/USD, продавать USD/JPY. Сейчас EUR/USD торгуется на $1.2220, USD/JPY - на Y109.84, а GBP/USD - на $1.8378.

Начало новой недели не дает никаких свидетельств того, что доллар собирается скорректироваться после падения на прошлой неделе. "Мы торговали выше в течение азиатской сессии," констатирует Джон Маккарти, аналитик ING Barings. "Но когда Европа вышла на рынок, доллар стал отступать," добавил он. Рост цен на нефть перед встречей ОПЕК негативно сказывается на долларе, считает он. "Саудовская проблема - действительно ведущий фактор", подчеркивает Джон Маккарти. Касаясь перспектив евро, эксперт заметил: "Я думаю, что мы могли бы увидеть $1.2340 перед обзором американского рынка труда в пятницу - возможно даже $1.2400." Область $1.2340/45 была упомянута как ключевая цель для евро многими техническими аналитиками, поскольку это, в частности, уровень восстановления в 50 % движения от февральских максимумов около $1.2930 к апрельским минимумам на $1.0760. В настоящий момент евро торгуется на $1.2224.

США: май, индекс заказов на импорт 59.8 против 58.5 в апреле.
США: май, индекс новых заказов на экспорт 60.6 против 61.0 в апреле.
США: май, индекс товарных запасов ISM 49.3 против 44.8 в апреле.
США: май, индекс производства ISM 64.8 против 67.0 в апреле.
США: май, индекс уплаченных цен 86.0 против 88.0 в мае.
США: май, индекс занятости ISM 61.9 против 57.8 в апреле.
США: май, индекс новых заказов ISM 62.8 против 65.0 в апреле.
США: апрель, расходы на строительство +1.3% против +2.4% в марте.
США: май, индекс менеджеров по закупкам (ISM) 62.8 против 62.4 в апреле.

Вышедшие данные по производственному ISM показали рост индекса. В мае ISM увеличился до 62.8, по сравнению с 62.4. Средние прогнозы аналитиков составляли 61.5.
Производственный ISM является показателем потенциального роста экономики страны. Его рост может оказать значительную поддержку фондовому рынку. Так как ожидания по ставкам ФРС, - оказывавшие давление на основные индексы на протяжении последнего времени, - уже заложены в цены, улучшение ситуации в производственном секторе будет говорить в пользу роста корпоративных прибылей, что поддержит фондовый рынок. Сильные данные в сочетании с позитивными ожиданиями по payrolls могут значительно ослабить импульс продаж американской валюты.
Если сравнивать с прогнозами, пересмотренными в сторону повышения после публикации сильного Chicago PMI, показатель вышел в принципе нейтральный. Но, если сравнивать со средними ожиданиями аналитиков, то показатель продемонстрировал значительное улучшение. Вопреки опасениям индекс продолжает расти. Если учитывать усиление Chicago PMI, есть все основания говорить, что в дальнейшем восходящая тенденция по индексу продолжится.
Усиление производственного ISM, как и предполагалось ранее, оказывает доллару определенную поддержку. Однако, учитывая нахождение индекса на некритических уровнях, о переломе настроений на рынке говорить пока рано. Важные уровни по валютам еще не пройдены.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 1,2670
Уровень сопротивления 1,2610
Уровень сопротивления 1,2560
Текущая цена 1,2521
Уровень поддержки 1,2470
Уровень поддержки 1,2430
Уровень поддержки 1,2380

Комментарий. Курс еще сохраняет склонность к росту, подтверждением чему послужит преодоление уровня сопротивления 1.2610

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 111,20
Уровень сопротивления 110,60
Уровень сопротивления 110,20
Текущая цена 109,66
Уровень поддержки 109,40
Уровень поддержки 108,90
Уровень поддержки 108,30

Комментарий. Курс продолжает сохранять склонность к снижению на фоне оздоровления ситуации на европейских фондовых рынках, что позволяет ждать роста и курса иены.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 1,2340
Уровень сопротивления 1,2300
Уровень сопротивления 1,2250
Текущая цена 1,2218
Уровень поддержки 1.2200
Уровень поддержки 1,2150
Уровень поддержки 1,2085

Комментарий. Евро пробил уровень сопротивления 1.2200 и сейчас тестирует основной уровень 1.2250. Пробитие этой области приведет к росту курса в район 1.2340. Промежуточным уровнем является 1.2300.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 4: $ 1.8505 61.8 % движения $ 1.7580 - $ 1.9140
Уровень сопротивления 3: $ 1.8470 максимум 8 апреля
Уровень сопротивления 2: $ 1.8450 вершина дневного Bollinger
Уровень сопротивления 1: $ 1.8425 максимум 13 апреля

Уровень поддержки 1: $ 1.8350 50.0 % движения $1.8415 - $1.8280
Уровень поддержки 2: $ 1.8280 разворотный минимум на часовом на сессии в Токио
Уровень поддержки 3: $ 1.8200 максимум 26 мая

Фунт держится выше уровня поддержки 1.8350, однако, для того, чтобы снизить риски коррекции, пара должна пробить 1.8390. Часовые индикаторы настроены по-медвежьи, однако, волатильность на рынке высока, что говорит о возможности продолжения роста, прежде чем начнется коррекция.

Lehman Brothers пересмотрел вверх свой прогноз по ISM, повысив его до 63.5 с 62 после резкого роста Chicago PMI на 4,1 пункта до 68, его максимального значения с 1988 года. "Эти данные говорят о том, что экономический рост … сохраняет свои темпы, несмотря на недавнее сообщение о снижении показателя durable goods orders", сказал Lehman.

Средние ожидания экономистов по майскому производственному ISM составляют 61.0 по сравнению с апрельскими 62.4. Однако, некоторые банки прогнозируют рост показателя. Например, UBS повысил свои прогнозы до 64.0 с 62.0 после выхода сильных данных по Chicago PMI.
По мнению BarCap, показатель увеличится до 64, а рост ценового компонента выше отметки 88 уже не будет сюрпризом. Данные будут опубликованы в 1400 GMT.

Данные по производственному ISM будут опубликованы во вторник в 14:00 GMT. Ожидания рынка оптимистичные, чему, в большой степени, способствовал сильный пятничный отчет Chicago PMI. Это также оказывает некоторую поддержку доллару. Средний прогноз аналитиков составляет 63,0 против апрельского показателя в 62,4.
Производственный ISM является показателем потенциального роста экономики страны. Его рост может оказать значительную поддержку фондовому рынку. Так как ожидания по ставкам ФРС, - оказывавшие давление на основные индексы на протяжении последнего времени, - уже заложены в цены, улучшение ситуации в производственном секторе будет говорить в пользу роста корпоративных прибылей, что поддержит фондовый рынок. Особое внимание стоит обратить на компонент занятости, который показал рост в Chicago PMI. В случае его очередного укрепления, это может послужить поводом усиления оптимизма в ожидании основного отчета месяца - по сектору занятости в США. Сильные данные в сочетании с позитивными ожиданиями по payrolls могут значительно ослабить импульс продаж американской валюты. Нейтральным окажется показатель производственного ISM в пределах 62,4 - 63,6, однако он, все же, будет нести в себе больше позитива, нежели наоборот.
ISM в диапазоне 63,6 - 65,0 окажет доллару незначительную поддержку.
В случае выхода ISM со значением 65,0 и выше - это позволит говорить о дальнейшем укреплении ситуации в производственном секторе США и нивелирует опасения замедления экономического роста в стране, возникшие на фоне слабых данных прошлой недели.
Если значение показателя окажется в пределах 61,4 - 62,4, это может усилить настроения на продажу доллара, т. к не оправдают ожиданий рынка.
Если же ISM окажется ниже 61,4, что маловероятно, это вызовет опасения на рынке относительно будущего повышения ставок. Может обостриться вопрос о величине и частоте повышения ставок ФРС в условиях снижения темпов экономического восстановления.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Фьючерсы указывают на то, что после затяжных выходных фондовый рынок откроется с понижением. В результате атаки террористов в Саудовской Аравии погибли 22 человека. В результате этого нефть подорожала на $1.07 до $40.95 за баррель. Фьючерсы на Brent выросли на $1.39 до $37.99 за баррель. По мнению аналитиков, события в Саудовской Аравии не повлияют на добычу нефти.
Акции Азиатско-Тихоокеанского региона во вторник закрылись со значительным повышением. Nikkei вырос на 0.5%. Еврпейские рынки торгуются в отрицательной зоне.
Среди акций США, торгующихся в Европе, акции Boeing (BA) снизились на 1%.
Рынок настороженно ожидает выход отчета по производственному ISM за май.
Корпоративные отчеты.
Компания Charles Schwab собирается произвести волну сокращений среди обслуживающего персонала, чтобы сократить издержек.

Акции в Европе сегодня снижаются на фоне роста цен на нефть, вызвавшего опасения относительно возможного замедления темпов экономического роста в регионе. Стоимость нефти выросла на 92 цента (2.3%) - до $40.8 в ходе торгов в электронной торговой системе Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) 1 июня. Это первый рабочий день в США после теракта в Саудовской Аравии. Акции Philips подешевели с начала торгов на 1.8%, бумаги Nokia - на 1.7%.

Нефть на NYMEX продолжает рост, однако, пока котировки находятся несколько ниже по сравнению с максимумами утренних торгов. Основные контракты открылись резким повышением в связи с атакой в Саудовской Аравии нефтяных рабочих, а также дальнейшими опасениями негативного влияния на инфраструктуру этой промышленности. Августовский контракт на NYMEX подорожал на 56 центов до отметки 40.27 долларов за баррель, а немногим ранее достиг сегодняшнего максимума на уровне 40.60. Объемы торгов в данный момент выше среднего.

Были опубликованы следующие данные:
05:50 Germany Wholesale sales (April) real -0.5% - 0.1%
05:50 Germany Wholesale sales (April) real Y/Y 0.9% - 5.1%
07:45 Italy PMI (May) 52.8 52.3 52.5
07:50 France PMI (May) 55.5 53.5 53.5
07:55 Germany PMI (May) seasonally adjusted 56.2 55.0 55.3
08:00 EU(12) PMI (May) 54.7 54.0 54.0
08:30 UK CIPS manufacturing index (May) 55.6 55.2 55.2 (55.1)
09:00 EU(12) GDP (Q1) preliminary 0.6% 0.6% 0.6%
09:00 EU(12) GDP (Q1) preliminary Y/Y 1.3% 1.3% 1.3%
10:00 UK CBI retail sales volume balance (May) +51% +27% +30%

Сегодня многие участники торгов вернулись на рынок после затяжных выходных. Пакет европейских данных показал улучшение в производственных секторах Италии, Германии, Франции и Еврозоны в целом. Также отмечен рост в производственном секторе Британии. Это оказало определенную поддержку европейским валютам, которые вчера корректировали восходящее движение последних дней.
Кроме того, на доллар вновь оказывают давление несколько факторов. Снова возрастает обеспокоенность участников рынка по поводу геополитической нестабильности. На выходных были проведены теракты в Саудовской Аравии, а вчера прогремели взрывы в Карачи.
Остается туманной обстановка на нефтяном рынке. 3 июня состоится заседание ОПЕК, на котором будет рассматриваться вопрос о повышении квот на ежедневную добычу нефти. Саудовская Аравия выступает "за" и готова увеличить поставки. Это заявление вызвало снижение цен на нефть в последние дни прошлой недели. Однако единства мнений по вопросу повышения квот в ОПЕК нет. Саудовская Аравия не может принимать такое решение самостоятельно. Сегодня цены на "черное золото" вновь преодолели отметку $40 за баррель. Рост цен на нефть в последнее время очень негативно воспринимается фондовым рынком. Кроме того, снижение основных индексов оказывают дополнительное давление на доллар.
Тем не менее, основной новостью на сегодня является публикация майского отчета по производственному ISM США. Рост показателя может оказать существенную поддержку фондовому рынку. Кроме того, он может прояснить вопрос повышения ставок Федерального Резерва. После выхода плохих данных по филадельфийскому индексу, показателю заказов на товары длительного пользования и не оправдавшего прогнозы пересмотренному ВВП США в рядах сторонников повышения ставок ФРС в июне зародились сомнения по поводу целесообразности этих действий. Если сомнения подтвердятся, это выбьет и без того зыбкую почву из-под ног доллара. Однако сейчас рынок выжидает, а валюты торгуются в достаточно нешироких диапазонах.

EUR/USD показал сессионный максимум на 1.2269, после чего консолидируется в диапазоне 1..2220/60.
GBP/USD достиг отметки 1.8417. Сейчас курс находится в диапазоне 1.8370-1.8420.
USD/JPY после неудачного тестирования уровня поддержки 109.00 откорректировался в район 110.00. Сейчас курс торгуется в диапазоне 109.40/80.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Многие участники рынка держат открытыми длинные позиции по EUR/USD. Среди всех валют евро наиболее уязвим к положительным данным по payrolls. "Рынок скорее склонен положительно воспринять рост показателя на 300K, чем отрицательно - его замедление до 150K", - говорит Calyon. Средние ожидания аналитиков составляют 200K.

Италия и в нынешнем, и в следующем году превысит максимально допустимый в Еврозоне уровень дефицита государственного бюджета в 3% от ВВП. В этом году дефицит составит 3,5%, а в следующем - даже 4%. С таким прогнозом выступил глава Центрального банка Италии Антонио Фацио (Antonio Fazio). По его словам, в Италии, в отличие от Германии и Франции, объёмы промышленного производства в апреле и мае продолжали сокращаться. В результате в текущем году экономический рост в третьем по величине народном хозяйстве Еврозоны вряд ли превысит 1%, а в следующем составит не более 2%, заявил Антонио Фацио. Таким образом, главный банкир Италии оценивает перспективы её экономики куда более пессимистично, чем правительство страны.

Майский отчет payrolls может стать катализатором для рынка. Американские финансовые рынки на протяжении месяца "мутили воду", ожидая чего-то или кого-то, кто смог бы направить движение в определенное русло. Фондовый рынок, рынок облигаций, валютный рынок и даже товарный, "ходили по кругу" в последние 30 дней, однако сейчас вернулись к уровням, близким к тем, которые наблюдались в конце апреля. Экономические данные, - которые, в большей степени, были позитивными, однако недостаточными для того, чтобы спровоцировать сильное движение, - покрывались растущими ценами на нефть, а также беспокойствами, связанными с терактами. Инфляционные опасения то утихали. То вновь возрождались, наряду с ожиданиями повышения ставок ФРС.
Пятничный отчет nonfarm payrolls, по крайней мере, сможет "пролить свет" на некоторые вопросы, касающиеся экономики США и политики Федерального Резерва, что приведет к разрядке на финансовых рынках.
Некоторые другие "неприятности" рынка могут быть адресованы к ОПЕК, заседание которого состоится 3 июня, в четверг. Следуя за мартовским ростом занятости на 337,000 и апрельским - на 288,000, ожидается, что в мае nonfarm payrolls выросли на 220,000. Диапазон прогнозов аналитиков колеблется от 135,000 до 300,000. Данные по сектору занятости будут опубликованы в пятницу в 12:30 GMT. Экономисты ожидают, что уровень безработицы останется прежним, на 5.6%.
Данные payroll могут предоставить больше информации о том, когда Федеральный Резерв начнет повышать ставки и насколько агрессивно это будет проходить. Фед пообещал ответить на сильный рост "постепенным" повышением ставок, однако не объяснил, что в точности означает "постепенное повышение".
Если экономика продолжит расти, а темпы роста инфляции незначительно ускоряться, то экономисты склоняться к 25-пунктовому повышению на 3-х или 4-х из оставшихся в этом году 5-ти заседаниях FOMC, при этом основная процентная ставка ФРС к концу года составит 1.75% или 2%. Если же рост занятости будет чрезмерным, это возобновит разговоры о более агрессивной реакции Федерального Резерва и о возможном повышении ставок на 50 пунктов, что приведет к ее увеличению до 3%. С другой стороны, слабый отчет может вызвать ралли на рынке облигаций, если станет похожим на то, что центральный банк США снова замедляет темпы.

Сегодня многие участники торгов вернулись на рынок после затяжных выходных. Пакет европейских данных показал улучшение в производственных секторах Италии, Германии, Франции и Еврозоны в целом. Также отмечен рост в производственном секторе Британии. Это оказало определенную поддержку европейским валютам, которые вчера корректировали восходящее движение последних дней.
Тем не менее, основной новостью на сегодня является публикация майского отчета по производственному ISM США. Рост показателя может оказать существенную поддержку фондовому рынку. Кроме того, он может прояснить вопрос повышения ставок Федерального Резерва. После выхода плохих данных по филадельфийскому индексу, показателю заказов на товары длительного пользования и не оправдавшего прогнозы пересмотренному ВВП США в рядах сторонников повышения ставок ФРС в июне зародились сомнения по поводу целесообразности этих действий. Если сомнения подтвердятся, это выбьет и без того зыбкую почву из-под ног доллара. Однако сейчас рынок выжидает, а валюты торгуются в достаточно нешироких диапазонах.
Кроме того, на доллар вновь оказывают давление несколько факторов. Снова возрастает обеспокоенность участников рынка по поводу геополитической нестабильности. На выходных были проведены теракты в Саудовской Аравии, а вчера прогремели взрывы в Карачи.
Остается туманной обстановка на нефтяном рынке. Сегодня цены на нефть вновь преодолели отметку $40 за баррель. Рост цен на нефть в последнее время очень негативно воспринимается фондовым рынком. Кроме того, снижение основных индексов оказывают дополнительное давление на доллар.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Аналитики считают, что курс доллара продолжит снижение на текущей неделе. Большинство трейдеров, опрошенных в пятницу, рекомендовали продавать доллары за евро. Неделей ранее такие рекомендации давали в два раза меньше экспертов. 61% опрошенных отметили, что будут продавать доллар и покупать йену. По словам Цутому Сома, аналитика из Okasan Securities Co., доллар может продолжить дорожать только при неожиданно хороших данных о ситуации на американском рынке труда. "Создание 200,000 новых рабочих мест никогда не бывает плохо, однако на данный момент этого недостаточно для повышения курса доллара", добавил он. Эксперты уверены, что текущий курс доллара уже отражает прогнозы роста занятости и повышения процентных ставок ФРС США. По средним оценкам экономистов, в мае в экономике США было создано не более 225,000 новых рабочих мест. Это ниже показателей марта и апреля этого года. Аналитики ABN Amro прогнозируют, что курс йены к доллару вырастет до 105 йен за доллар в течение 6 месяцев.

Уровень сопротивления 4: $1.2390 максимум апреля
Уровень сопротивления 3: $1.2345 50.0% движения $1.1760 - $1.2929
Уровень сопротивления 2: $1.2295 максимум 28 мая
Уровень сопротивления 1: $1.2260 76.4% движения $1.2160 - $1.2295

Уровень поддержки 1: $1.2210 50.0% движения $1.2260 - $1.2160
Уровень поддержки 2: $1.2160 часовой минимум
Уровень поддержки 3: $1.2090 минимум 27 мая
Уровень поддержки 4: $1.2035 200-дневный МА

Евро приблизился к уровню сопротивления $1.2260 (76.4% движения $1.2160-$.2295) и теперь консолидируется ниже. Начальная поддержка - $1.2210 (50.0% движения $1.2260-$1.2160), а ключевой уровень - $1.2160. Пока он держится, среднесрочные перспективы евро позитивны.

City Bank
Ожидаемый диапазон на сегодня: 1.2100-1.2240.
Покупка 1.2100 со стопом на 1.2000.

Deutsche Bank
Затяжные выходные не смогли защитить прибыли евро, валюта торговалась сегодня даже на 1,2155.Но курс быстро восстановился с ростом ликвидности. Среднесрочной целью остается отметка 1,2390. До тех пор, пока курс держится выше 1,2145, бычьи настроения будут преобладать.

HSBC прогнозирует рост майских nonfarm payrolls на 200K, а рост безработицы до 5.7% с 5.6%. Банк считает, что рост занятости будет наблюдаться во многих секторах деятельности. Goldman Sachs ожидает +250K, однако пересмотрит свой прогноз после завтрашнего отчета ISM.

Премьер-министр Британии Тони Блэр в субботу заявил, что Европа критически относится к будущему страны. Блэр также отметил, что неприсоединение к зоне евро может навредить внутренним долгосрочным инвестициям Британии. Однако он также сказал, что Британия не вступит в Еврозону до тех пор, пока этому не будут соответствовать определенные условия

UBS пересмотрел свои прогнозы по ставкам Банка Англии. Согласно новым прогнозам к концу текущего года ставки будут на уровне 5%, а не 4.5% как предполагалось ранее. Ожидается повышение на 25 базисных пунктов на июльском и августовском заседаниях МРС и еще на 25 пунктов в четвертом квартале. Кроме того, прогнозируется повышение на 25 базисных пунктов в первом квартале 2005 года. Уровень ставок к концу 2005 года составит 5.25%.

Снижение курса доллара, которое объясняется ростом цен на нефть, геополитической нестабильностью и спекуляциями по поводу повышения ставок ФРС не могло не отразиться на курсе иены.
"Если иена пробьет уровень поддержки на 109, подорожание курса еще какое-то время продлится. Однако в среднесрочной перспективе следует ожидать возврат курса в район 111", - говорит Toshihiro Azuma, Sumitomo Trust and Banking.

На прошлой неделе евро установил по отношению к доллару 7-недельный максимум и сейчас вновь стремится к нему. Рынок нервный, поскольку сегодня ожидается выход данных по США, которые будут говорить о перспективах повышения ставок ФРС.
Также в центре внимания остается геополитическая ситуация, нестабильность которой проявилась на выходных, когда в результате теракта в Саудовской Аравии погибли 22 человека. Кроме того, цены на нефть снова превышают $40 за баррель.
Рост цен на нефть вызывает обеспокоенность рынка, так как может замедлить рост экономики США и приостановить повышение ставок Федерального резерва.
"В последние несколько дней постоянно наблюдался рост цен на нефть и террористические атаки. Это всегда приводило к движениям на рынке, но сейчас особое внимание следует уделить вопросу о ставках", - говорит Peter . Fontaine, KBC. "Если выходящие макроэкономические данные заставят сомневаться в июньском повышении ставок, то вероятно возобновление давления по ним. В данный момент это очень важно".

Уровень сопротивления 1,2340
Уровень сопротивления 1,2300
Уровень сопротивления 1,2250
Текущая цена 1,2252
Уровень поддержки 1.2200
Уровень поддержки 1,2150
Уровень поддержки 1,2085
Комментарий. Евро пробил уровень сопротивления 1.2200 и сейчас тестирует основной уровень 1.2250. Пробитие этой области приведет к росту курса в район 1.2340. Промежуточным уровнем является 1.2300.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Сильное недельное закрытие и последовавшая затем консолидация ниже 1.2300 предполагают, что нас ждет дальнейшее ралли на этой неделе. Евро более не перекуплен, а бычий моментум силен как и в середине февраля. Пробитие вершины облака Ишимоку на 1.2345 приведет к новому раунду фиксации прибыли, после чего вероятно тестирование критического уровня сопротивления между 1.2450 и 1.2500.
Mizuho Bank рекомендует покупать в районе 1.2200/1.2180, стоп ниже 1.2150. Добавить к длинным позициям выше 1.2250 с целью 1.2300 в краткосрочном периоде и 1.2450/1.2500 в среднесрочном.

Курс EUR/USD вернулся в район максимумов на 1.2259 после того, как показал минимум на 1.2155, в то время, как USD/CHF снизился к 1.2460. Дилеры отмечают, что недостаточное количество свежих продавцов, рынок оказался излишне короток по евро, но он продолжает рассматривать ралли выше 1.2230 в качестве возможности для продажи евро с первой целью на 1.2170, говорит он. Сейчас евро торгуется на 1.2241.

Трейдер говорит, что он ищет возможность для покупок USD/JPY при его снижении в район 109.30-50 с целью 110.00 как минимум до тех пор, пока пара будет торговаться выше 109.20. Что касается EUR/JPY, он ищет возможность для покупки при снижении к 133.50-70 со стопом ниже 133.40 и целью 134.25.

Краткосрочные участники покупают EUR/USD, GBP/USD, говорит токийский трейдер, проверяя устойчивость импульса снижения курса доллара в ходе европейских торгов. Курс USD/JPY продолжил снижаться и опять тестирует уровень поддержки на 109.40. Следующий уровень поддержки находится на 109.06, ночном минимуме. Сейчас курс EUR/USD торгуется на 1.2226 и может протестировать 1.2250, говорят дилер. Курс GBP/USD торгуется на 1.8356.

Nikkei завершил торги с ростом на 0.5% до 11296.76. Надежды на то, что восстановление экономики Японии уже ведомо ростом внутреннего спроса привело к росту секторов retailers, telecoms. Но рынок продолжает беспокоиться по поводу возможной реакции Wall Street на рост цен на нефть после инцидента в Саудовской Аравии, говорят трейдеры. Вероятно, на текущей неделе Nikkei будет торговаться в более высоком диапазоне 11000-11500, считает Hiroshi Sato, ведущий менеджер Cosmo Securities. Количество выросших в первой секции TSE акций превысило количество снизившихся в соотношении 922 к 481. Topix вырос на 0.4% до 1144.27. Объемы торгов составили 1.120 млрд., увеличившись с вчерашних 1.116 млрд..

EURO
Ордера на покупку 1.2160, 1.2130/45
Ордера на продажу 1.2245

YEN
Ордера на покупку 109.35/40, стопы на 109.20
Ордера на продажу 110.05/10

STERLING
Ордера на покупку 1.8280
Ордера на продажу 1.8390/00

SG пессимистично настроен по отношению к EUR/GBP, учитывая традиционные факторы, поддерживающие стерлинг (позитивный экономический рост, ожидания повышения ставок). Только возобновленный рост EUR/USD сократит давление на EUR/GBP. Банк продал EUR/GBP на 0.6665 с целью на 0.6500 и стопом на 0.6750. Сейчас кросс торгуется на 0.6664.

Данные по производственному ISM будут опубликованы во вторник в 14:00 GMT. Ожидания рынка оптимистичные, чему, в большой степени, способствовал сильный пятничный отчет Chicago PMI. Это также оказывает некоторую поддержку доллару. Средний прогноз аналитиков составляет 63,0 против апрельского показателя в 62,4.
Производственный ISM является показателем потенциального роста экономики страны. Его рост может оказать значительную поддержку фондовому рынку. Так как ожидания по ставкам ФРС, - оказывавшие давление на основные индексы на протяжении последнего времени, - уже заложены в цены, улучшение ситуации в производственном секторе будет говорить в пользу роста корпоративных прибылей, что поддержит фондовый рынок. Особое внимание стоит обратить на компонент занятости, который показал рост в Chicago PMI. В случае его очередного укрепления, это может послужить поводом усиления оптимизма в ожидании основного отчета месяца - по сектору занятости в США. Сильные данные в сочетании с позитивными ожиданиями по payrolls могут значительно ослабить импульс продаж американской валюты.

Нейтральным окажется показатель производственного ISM в пределах 62,4 - 63,6, однако он, все же, будет нести в себе больше позитива, нежели наоборот.
ISM в диапазоне 63,6 - 65,0 окажет доллару незначительную поддержку.
В случае выхода ISM со значением 65,0 и выше - это позволит говорить о дальнейшем укреплении ситуации в производственном секторе США и нивелирует опасения замедления экономического роста в стране, возникшие на фоне слабых данных прошлой недели.
Если значение показателя окажется в пределах 61,4 - 62,4, это может усилить настроения на продажу доллара, т. к не оправдают ожиданий рынка. Если же ISM окажется ниже 61,4, что маловероятно, это вызовет опасения на рынке относительно будущего повышения ставок. Может обостриться вопрос о величине и частоте повышения ставок ФРС в условиях снижения темпов экономического восстановления.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Рост инфляции в Еврозоне вызвал опасения повышения процентных ставок ЕЦБ. Эксперты Bear Stearns прогнозируют, что ставки ЕЦБ останутся на текущем уровне в 2% до конца этого года. Bear Stearns отмечает, что вероятность снижения процентных ставок в Еврозоне нельзя полностью исключить, особенно если евро вновь превысит отметку в $1.25. "Высокая корреляция между ожидаемым уровнем ставок в ЕС и высокими ценами на нефть нерациональна, так как экономика ЕС растет медленно. Цена на нефть - лишь одна составляющая, влияющая на инфляцию," отмечают специалисты.

Никаких существенных данных опубликовано не было. Курс доллара несколько вырос в первой половине сессии, заставив ведущие валюты протестировать свои основные уровни сопротивления против американской валюты. Но к окончанию сессии курс доллара уже демонстрировал снижение против европейских валют и лишь незначительный рост против иены.

Курс EUR/USD снизился в начале торгов, протестировав зону поддержки 1.2150/60 и показав минимум на 1.2153, после чего откатил и закончил сессию уже выше 1.2200.
Курс GBP/USD также снизился в начале торгов, показав минимумы в районе 1.8274, практически протестировав уровень поддержки на 1.8260, но сессию закончил уже в районе 1.8360.
Курс USD/JPY вырос, показав максимум на 110.07, но сейчас торгуется уже в районе 109.40.

Несмотря на позитивные ожидания по ключевым американским данным, публикуемым на неделе, технически курс доллара выглядит сильно склонным к снижению. Это говорит о сохранении на рынке настроения на продажу доллара. Сейчас основные валюты пытаются преодолеть важные уровни сопротивления и поддержки. Если им это удастся, это заставит значительно отдалить ориентиры по дальнейшему снижению курса доллара.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua.

Кроссы EUR/JPY и GBP/JPY могут снизиться на европейских торгах, так как крупные европейский торговцы облигациями могут покупать иены на фоне пересмотра в пятницу значения индекса MSCI Index, говорит европейский дилер. "Некоторые участники отложили свои операции на валютном рынке, и таким образом существует угроза снижения курсов EUR и GBP". Кросс EUR/JPY торгуется на 133.88, уровень поддержки находится в районе 133. Кросс GDP/JPY торгуется на 201.09 после значительного роста на 70 пунктов немногим ранее.

Курс USD/JPY, вероятно, в ходе сегодняшней сессии будет торговаться в диапазоне 109.40-110.40, учитывая подтверждение сегодня ночью уровня поддержки на 109, сказал дилер из Токио. "Рынок оценивает перспективы снижения курса доллара … но сейчас некоторые участники видят хорошую возможность для его покупки". В краткосрочной перспективе уровень 109, вероятно, удержит доллара от дальнейшего снижения. Сейчас курс торгуется на 109.40.

На азиатских фондовых рынках продолжает сохраняться высокий уровень неопределенности, но ситуация может проясниться уже в ближайшие недели, считают в Morgan Stanley. "Инвесторы оставляют рынок, который сейчас предоставляет умеренную доходность при достаточно низких рисках, предполагая хорошее время для возврата на него уже в III квартале". Сейчас инвесторы опасаются влияния роста ставок в США и снижения доходности азиатских компаний, но похоже, что рынки Китая, Малайзии, Тайваня и Таиланда уже учли рост ставок в США в долгосрочной перспективе.

Многие эксперты утверждают, что сейчас самое время для покупок акций на Wall Street. Перспективы рынка пока выглядят мрачновато, исходя из текущей ситуации, когда рынок акций бездействует на низких уровнях даже при благоприятных новостях об экономике и корпоративных прибылях. Однако инвесторам совсем не обязательно избегать рынка даже при таком его состоянии. Некоторые внешние факторы - проблемы в Ираке, рост цен на нефть и предстоящие президентские выборы в США - сдерживают "быков". В то же время многие инвесторы видят, что приближаются времена хороших возможностей для приобретения акций. "В определенный момент ФРС повысит процентные ставки, и неопределенность, связанная с этим, уйдет", отмечает Кристофер Зук из CAZ Investment. "Кроме того, передача власти в Ираке вскоре произойдет, и эта проблема станет для нас далекой", добавил он. Он также считает, что во II квартале компании будут демонстрировать хороший прирост прибылей, а по мере приближения президентских выборов станет все меньше неопределенности.

Financial Times
Европейские биржи выросли на вчерашних торгах.
Праздники в ряде европейских стран привели к тому, что торги на биржах проходили достаточно тихо. Произошедшие в выходные инциденты в Саудовской Аравии также удержали инвесторов от открытия новых позиций как минимум до тех пор, пока не прояснится влияние нефтяных цен.
Японский фондовый рынок вырос на скупках подешевевших акций.
Скупка подешевевших акций привела к росту Nikkei на фоне снижения их беспокойства по поводу нефтяных цен.

Bloomberg
Цены на сырую нефть выросли после событий в Саудовской Аравии.
Цены на сырую нефть на торгах в Нью-Йорке выросли на 2.3% после атаки на рабочих-нефтяников в Саудовской Аравии, наибольшем мировом экспортере нефти, на опасениях, что терроризм в регионе приведет к росту нехватки нефти.
Цены на американские казначейские облигации снижаются на опасениях, что рост занятости в США ускорит процесс повышения ставок.
Цены на 10-летние облигации снижаются на опасениях того, что рост занятости в стране вынудит Федеральный Резерв повысить ставку с 46-летнего минимума уже в июне.

Forbes
Инвестируйте как Уоррен Баффет
Три рвача попытались переиграть мастера на его поле.
Ценовой коридор ОРЕС снизится, но цены, вероятно, вырастут.
Картель действительно хочет принять обязательства по снижению цен, если бы не продолжающееся снижение курса доллара.

Представители ОПЕК еще не достигли консенсуса в вопросе повышения производственных квот с целью снижения цен на нефть, - об этом заявил в понедельник президент картеля Пурномо Юсгианторо. ОПЕК соберется 3 июня на совещание в Бейруте с целью выработки дальнейшей производственной политики. "Пока нет. ОПЕК должна единогласно принимать решения", - ответил глава организации на вопрос о том, согласилась ли группа из 11 стран повысить уровень производства.
В Бейруте ОПЕК, в частности, рассмотрит предложение Саудовской Аравии поднять потолок производства на 2,5 млн. баррелей в сутки до 26 млн. баррелей в сутки. Саудовская Аравия является единственным представителем ОПЕК, способным значительно увеличить производство нефти. Ранее ее представители говорили о готовности нарастить объемы добычи на 700.000 баррелей в сутки в обход существующих квот.
В настоящее время стоимость барреля американской "легкой" нефти держится в районе $40, что является 21-летним максимумом. Вместе с тем, некоторые члены картеля, в частности, Иран, опасаются, что высокий уровень добычи может привести к ценовому коллапсу, подобному тому, что произошел в конце девяностых.

Италия и в нынешнем, и в следующем году превысит максимально допустимый в Еврозоне уровень дефицита государственного бюджета в 3% от ВВП. В этом году дефицит составит 3,5%, а в следующем - даже 4%. С таким прогнозом выступил глава Центрального банка Италии Антонио Фацио (Antonio Fazio). По его словам, в Италии, в отличие от Германии и Франции, объёмы промышленного производства в апреле и мае продолжали сокращаться. В результате в текущем году экономический рост в третьем по величине народном хозяйстве Еврозоны вряд ли превысит 1%, а в следующем составит не более 2%, заявил Антонио Фацио. Таким образом, главный банкир Италии оценивает перспективы её экономики куда более пессимистично, чем правительство страны.

До следующей пятницы, когда будут опубликованы новости по рынку труда в США, нас ожидают заседание ЕЦБ. "В данный момент мы полагаем, что ЕЦБ не собирается изменить свою монетарную политику; однако некоторые спекуляции на эту тему все же могут иметь место", - говорит Карл Вайнберг, High Frequency Economics. Выход в пятницу инфляционных данных по Еврозоне (HICP вырос до 2.5 % в мае) предполагает маловероятным сокращение ставки ЕЦБ, несмотря на недавние слабые экономические индикаторы. "Ждите, что процентные ставки оставят неизменными и в этот четверг", - говорит Вайнберг.

Если не считать иены, то на торгах в понедельник рынок был достаточно вял, что связано с отсутствием на нем большинства швейцарских британских и американских участников. В США праздновали День памяти, в Британии Spring Bank Holiday, а в Швейцарии Whit Monday. Европейские валюты торговались в достаточно узких диапазонах. Доллар несколько улучшил свои позиции против европейских валют, но технически все еще больше склонен к продолжению снижения. Незначительный рост курса доллара против европейских валют связан с коррекцией ожиданий замедления роста в экономике США, появившихся еще 20 мая, но практически сошедшими на нет после публикации в пятницу сильных данных PMI региона Чикаго. Иена же продолжает реагировать на эти данные, так как на фоне усиления внутреннего спроса, сохранение устойчивого сильного роста в Соединенных Штатах продолжает генерировать оптимистичные ожидания по росту японского экспорта, продолжающего оставаться важным составляющим устойчивого роста в Японии. Рост же оптимизма по поводу экономики, в свою очередь, увеличивает инвестиционную привлекательность японских активов, особенно на фоне ожиданий большей терпимости Банка Японии к росту курса иены.

Курс EUR/USD снизился по итогам торгов с 1,2212 до 1,2193, показав при этом максимум дня на 1,2234 и минимум на 1.2174, и уже на утренней сессии вторника сумел протестировать важный уровень поддержки на 1.2160.
Курс GBP/USD снизился с 1,8346 до 1,8297, показав в ходе торгов максимум на 1,8374 и пока не сумев преодолеть важную линию сопротивления, проходящую сегодня в районе 1,8360.
Курс USD/JPY с самого начала торгов сильно снизился, преодолев уровни поддержки 110.20 и 109.60, под которым и стабилизировался. Курс продемонстрировал существенное ускорение снижения доллара.

Во вторник ожидается публикация важных данных по экономике США - индекса ISM, ожидания по которому после опубликованного в пятницу чикагского PMI значительно улучшились. Помимо этого, не стоит забывать об ожидаемом в пятницу американском отчете по занятости, ожидания по которому также оптимистичны. Единственным основанием для продолжения снижения курса доллара является техническая картина, отражающая сохранение беспокойства участников рынка по поводу перспектив роста экономики США в целом и американского фондового рынка в частности на фоне сохраняющихся структурных проблем доллара.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 135,90
Уровень сопротивления 135,10
Уровень сопротивления 134,30
Текущая цена 133,81
Уровень поддержки 133,00
Уровень поддержки 132,00
Уровень поддержки 131,50

Комментарий. Курс преодолел важный уровень поддержки 134.30 и теперь имеет склонность к продолжению снижения к 131.50.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 1,2670
Уровень сопротивления 1,2610
Уровень сопротивления 1,2560
Текущая цена 1,2548
Уровень поддержки 1,2470
Уровень поддержки 1,2430
Уровень поддержки 1,2380

Комментарий. Курс еще сохраняет склонность к росту, подтверждением чему послужит преодоление уровня сопротивления 1.2610

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 1,8450
Уровень сопротивления 1,8410
Уровень сопротивления 1,8360
Текущая цена 1,8327
Уровень поддержки 1,8250
Уровень поддержки 1,8190
Уровень поддержки 1,8100

Комментарий. Курс продолжает торговаться под важной линией сопротивления, проходящей сегодня в районе 1.8360. До тех пор, пока линия держит, курс продолжает сохранять склонность к снижению.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Техника по иене
Уровень сопротивления 111,20
Уровень сопротивления 110,60
Уровень сопротивления 110,20
Текущая цена 109,75
Уровень поддержки 109,40
Уровень поддержки 108,90
Уровень поддержки 108,30

Комментарий. Курс продолжает сохранять склонность к снижению на фоне оздоровления ситуации на европейских фондовых рынках, что позволяет ждать роста и курса иены.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 1,2300
Уровень сопротивления 1,2250
Уровень сопротивления 1,2200
Текущая цена 1,2193
Уровень поддержки 1,2150
Уровень поддержки 1,2085
Уровень поддержки 1,2050

Комментарий. Курс откатил на важный уровень поддержки 1.2160, преодоление которого будет говорить о начале более существенной коррекции по доллару.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

В понедельник, несмотря на рост цен на нефть,европейские индексы выросли. Неудивительно, что в лидерах - акции нефтяных компаний. Активность торгов сегодня была крайне низкой из-за выходных в Великобритании, Дании, Австрии, Греции, Люксембурге, Норвегии, Швеции и Швейцари. "Энергетические компании получат выгоду после теракта в Саудовской Аравии", - говорит Энрике Кабанас из Urquijo Gestion SA. Аналитии UBS, Lehman Brothers Holdings и Goldman Sachs на прошлой неделе повысили прогнозы по росту цен на нефть. "Аналитики повысили прогнозы для нефти, и это будет отражаться в ценах энергетических акций", - говорит Франциско Сальвадор из Venture Finanzas. Котировки акций итальянской Eni выросли на 1%, французской Total - на 0.9%. Бумаги Royal Dutch Petroleum прибавили 1%. Акции Nokia выросли на 2% после сообщения о том, что продажи компанией мобильных телефонов, по данным телефонного опроса потребителей, восстанавливаются в Европе за счет сокращения цен и введения новых моделей. Акции Fiat упали на 2.4% после сообщения о том, что председателем совета директоров назначен Лука Кордеро ди Монтецемоло.

В результате взрыва в центре крупнейшего пакистанского города-порта Карачи, по меньшей мере, 13 человек погибли, 32 получили ранения, сообщает национальное телевидение. Взрыв прогремел в густонаселенном районе Нумаиш Чаранги около шиитской мечети Али Рази.
Напряженность в Пакистане нарастает после того, как в субботу, 29 мая, был расстрелян высокопоставленный исламский священнослужитель Низамуддин Шамзаи, поддерживавший движение "Талибан", возле своей мечети в Карачи. Позднее он скончался от ран.
Представитель полиции Файраз Курейши сообщил, что при нападении на муфтия Низамуддина Шамзаи , который призывал к "священной войне" против США, когда те начали операцию в Афганистане, ранения получили его сын, племянник и водитель.
Смерть священнослужителя вызвала волну насилия: его сторонники напали на полицейский участок и подожгли несколько машин.

High Low Close
EUR/USD 1.2234 1.2175 1.2195
USD/JPY 110.15 109.03 109.43
GBP/USD 1.8374 1.8297 1.8327
USD/CHF 1.2556 1.2492 1.254

EUR/JPY 134.55 133 133.42
EUR/GBP 0.667 0.6637 0.6651
GBP/JPY 202.09 200.08 200.56
GBP/CHF 2.3023 2.2924 2.2978

Американский фондовый рынок был закрыт

07:45 IT Производственный PMI, май 52,5
07:50 FR Производственный PMI, май 53,5 53,5
07:55 DE Производственный PMI, май 55,0 55,3
08:00 EU Производственный PMI, май 54,0 54,0
08:30 GB Производственный CIPS, май 55,1
09:00 EU ВВП, предварительно, кв/кв 0,6
09:00 EU ВВП, предварительно, г/г 1,3
14:00 US Производственный ISM, май 63,0 62,4