Новости и прогнозы: валютный рынок от 27-05-2004

DrKW говорит, что "рост durable goods orders остается в силе несмотря на апрельское снижение. Промышленное производство продолжит демонстрировать улучшение ситуации на протяжении II квартала. FOMC может ограничить темпы роста ставок в случае, если новые заказы в будущем будут снижаться."

Рынок продолжает торговаться в положительной зоне. После завершения торгов свои квартальные отчеты предоставят CHS и FRNT. Завтра будут опубликованы данные по Personal Income and Spending, Chicago PMI и пересмотренному Michigan Sentiment. Ожидается, что объемы торгов в пятницу будут низкими, а рынок бондов закроется в 17.00 GMT.

Шведская компания MySQL бросает вызов Microsoft в сфере баз данных, используя ту же самую тактику нападения, что в свое время была использована корпорацией Microsoft.
Компания MySQL, продающая одноименное программное обеспечение для работы с БД на технологии SQL, еще несколько лет назад была почти неизвестным разработчиком. Теперь же их вполне конкурентноспособная продукция стремительно захватывает рынок.
Доход предприятия, получаемый с техподдержки пользователей, в прошлом году удвоился и составил около 12 миллионов долларов. Аналитики прогнозируют еще более значительный рост.

Картина по основным индексам практически не изменилась. Этим летом ожидается повышение ставки Федерального резерва. Однако вышедшие сегодня данные по пересмотренному ВВП США могут повлиять на размеры и сроки повышения. Фондовый рынок расценил это как положительный для себя момент. Кроме того, росту рынка акций помогает снижение цен на нефть.

Все основные индексы торгуются в положительной зоне. Лидером роста индексов является Dow. Среди его компонентов сегодня на торгах лидируют Boeing (BA 46.18 +1.42), United Technologies (UTX 83.90 +1.07) и Coca-Cola (KO 51.19 +0.97). Среди отстающих можно отметить ExxonMobile (XOM 43.11 -0.47), Citigroup (C 46.23 -0.31) и JP Morgan (JPM 36.58 -0.25)...

Итальянская прокуратура попросила судебные власти привлечь к суду 29 сотрудников обанкротившейся компании Parmalat и три финансовых компании, занимавшиеся делами молочного гиганта.
Среди тех, кого готовы привлечь к ответственности - Калисто Танци, глава компании, его сын, брат и еще 10 членов совета директоров. Сам Танци уже признался в том, что изымал средства компании и переводил их на счета фирм, принадлежащих его семье.
Кроме того, прокуратура Италии требует крови аудиторов компании - Grant Thornton и Deloitte и итальянского отделения Bank of America, занимавшегося обеспечением кредитов Parmalat.
Все три компании яростно отвергают обвинения и говорят, что ничего не знали о финансовых проблемах молочной империи, пока они не стали достоянием общественности.
Parmalat обанкротилась в декабре прошлого года после того, как в ее бухгалтерских книгах были обнаружены нестыковки в несколько миллиардов евро. Нынешняя попытка привлечь к ответственности "героев" скандала - уже вторая. В марте все они, за исключением Bank of America, были в списке привлекаемых к быстрому суду по делу о банкротстве. Однако тогда судья решил, что улик недостаточно для привлечения их к ответственности. Теперь вопрос о суде над ними будет решаться за закрытыми дверями. Независимо от того, дойдет ли дело до суда, скандал вокруг Parmalat нанес серьезный удар по репутации всей Италии и ее бизнеса.
Компания, основанная Танци 33 года назад, развалилась, оставив по себе долгов на 14,3 млрд. евро. Теперь ликвидационная комиссия пытается удержать на плаву производство путем массовых увольнений и распродажи акций и активов.

Индексы немного снизились, но общая картина не изменилась. Объемы торгов не очень высокие. Скорее всего это связано с приближением продолжительных выходных.

Вчера евро протестировал ключевой уровень сопротивления на 1.2160, однако, пробить его не смог. Сегодня попытки повторились. На Европейской сессии EUR/USD, поднялся выше $1.2160, достигнув максимума в области $1.2180, однако ордера на продажу, расположенные в зоне $1.2175/80 ограничили рост курса. Курс скорректировался на 50% движения 1.2089-1.2178 и достиг отметки 1.2151. После этого евро до выхода американских новостей консолидировался в довольно узком диапазоне.
Вышедшие данные по пересмотренному ВВП и первичным обращениям за пособием по безработице были восприняты рынком как негативные для доллара, поскольку не оправдали предварительных прогнозов. В результате доллар резко продали. Евро пробил уровень сопротивления 1.2160 и следующий за ним 1.2220. Были сорваны значительные объемы стопов, в результате чего курс вырос до отметки 1.2269. Закрытие позиций некоторыми участниками рынка спровоцировало коррекцию движения 1.2151(минимум часа перед выходом новостей) -1.2269 (максимум часа) почти на 38.2% до 1.2230. Позже, сформировав флаг, который очень хорошо виден на 30-минутных графиках и который говорит о продолжении движения, евро достиг промежуточного уровня сопротивления 1.2280, показав максимум 1.2284. Коррекция дневного движения от 1.2089-1.2284 была неглубокой и составила только 23.6%.
Сейчас ближайшим уровнем сопротивления остается 1.2280, далее - 1.2310. Вряд ли сегодня они будут пройдены. Уровни поддержки 1.2210, 1.2160.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Европейская конъюнктура столкнулась с новым фактором риска: высокими ценами на нефть. Об этом заявили в четверг сразу несколько представителей Европейского центрального банка. По их словам, дороговизна энергоносителей может привести к тому, что ЕЦБ придётся пересмотреть в сторону повышения свой прогноз темпов инфляции в Еврозоне. Иначе говоря, евро грозит сейчас определённое ускорение инфляции. В свою очередь Европейская Комиссия изучает в настоящее время вариант пересмотра, - но уже в сторону понижения - своего прогноза темпов экономического роста в Еврозоне. Если энергоносители вскоре не подешевеют, то рост ВВП Еврозоны составит в этом году не 1,7%, как до сих пор считалось, а лишь 1,5%.

BB&T Capital Mkts понизила Mercantile Bank MRBK Buy " Hold
Merrill Lynch понизила Guidant GDT Buy " Neutral
DA Davidson понизила IdaCorp IDA Neutral " Underperform
Legg Mason понизила ManTech MANT Buy " Hold
Bear Stearns понизила BB&T Corp BBT Outperform " Underperform
Sun Trust Rbsn Humphrey понизила La-Z-Boy LZB Buy " Neutral
CIBC Wrld Mkts понизила Vastera VAST Sector Perform " Sector Underperform
Morgan Stanley понизила Nationwide NFS Overweight " Equal-weight
Morgan Stanley понизила AFLAC AFL Overweight " Equal-weight
Schwab Soundview понизила Comverse Tech CMVT Outperform " Neutral

Nasdaq и the S&P 500 находятся вблизи сессионных минимумов, тогда как Dow оказался способен удержать сегодняшние достижения. Есть изменения в составе лидеров торгов среди секторов.
Лидеры: сектор полупроводников, сектор коммуникационных услуг, сектор золота, сектор розничных продаж, сектор аэрокосмических исследований и обороны, сектор железа и стали, сектор химической промышленности.
Аутсайдеры: сектор нефти, сектор природного газа, сектор компьютерного оборудования.

Wedbush Morgan повысила Michaels Stores MIK Hold » Buy
KeyBanc Capital Mkts / McDonald повысила Spartan Stores SPTN Hold » Aggressive Buy
KeyBanc Capital Mkts / McDonald повысила Harsco HSC Hold » Buy
Avondale Partners повысила Michaels Stores MIK Mkt Perform » Mkt Outperform
Stephens Inc повысила Covenant Transport CVTI Equal-weight » Overweight
Merrill Lynch повысила Certegy CEY Neutral » Buy
FTN Midwest повысила Best Buy BBY Neutral » Buy
Thomas Weisel повысила Forest Labs FRX Peer Perform » Outperform
Legg Mason повысила LECG Corp XPRT Hold » Buy
Raymond James повысила Tech Data TECD Outperform » Strong Buy
Deutsche Securities повысила Millennium Pharm MLNM Hold » Buy
Smith Barney Citigroup повысила AutoZone AZO Hold » Buy
CIBC Wrld Mkts Sector повысила Bank of Montreal BMO Underperform » Sector Perform
UBS повысила QLT Inc QLTI Reduce » Neutral
Merrill Lynch повысила Acambis ACAM Neutral » Buy
CIBC Wrld повысила JDA Software JDAS Mkts Sector Perform » Sector Outperform
Morgan Stanley повысила Prudential PRU Equal-weight » Overweight
Banc of America Sec повысила Kohl's KSS Neutral » Buy
Goldman Sachs повысила IPC Holdings IPCR Underperform » In-Line
UBS повысила Coca-Cola KO Neutral » Buy
Robert W. Baird повысила Administaff ASF Underperform » Neutral
Robert W. Baird повысила NUI Corporation NUI Neutral » Outperform

Компания Panera Bread'A' (PNRA) заявила, что продажи в сети ее магазинов, которые открыты в течение, по крайней мере, 18 месяцев, в мае выросли на 41%. Этому способствовала возросшая активность потребителей. Тем не менее, на торгах в четверг акции компании снизились на 0.35 (-0.99%).

Компания Costco Wholesale (COST) заявила, что в третьем квартале ее прибыль $198.7 млн., или 42 цента на акцию, по сравнению с $153.8 млн., или 33 цента на акцию годом ранее. Средние ожидания аналитиков составляли 37 центов на акцию. Объемы квартальных продаж выросли на 14% до $10.67 млрд. Продажи в магазинах, которым не менее года, выросли на 11%. На торгах в чеверг цена акций компании выросла на 0.91 (+2.43%).

Накануне продолжительных выходных в США объемы торгов невелики. Nasdaq утратил достижения дня и сейчас торгуется в отрицательной зоне. Наибольшие потери несут сектор биотехнологий и сектор компьютерного оборудования. Среди наиболее отстающих в последнем из упоминавшихся секторов стоит отметить Seagate Technology (STX) и Network Appliance (NTAP).

Еще вчера при подходе к ключевым уровням по основным валютам складывалось впечатление, что рынок готов продолжить продавать доллар, но не находит повода это сделать. Сегодня этот повод был найден. Им послужили вышедшие данные по США. Во-первых, так и не случилось ожидаемого снижение количества первичных обращений за пособием по безработице. В принципе, данные нейтральны, но до ожиданий не дотянули. А в последнее время наблюдается тенденция: если опубликованные данные не столь оптимистичны как прогнозы по ним (даже не обязательно откровенно плохие), это воспринимается как неблагоприятный для доллара фактор. Во-вторых, пересмотренный ВВП также оказался ниже ожиданий. Кроме того, отмечен рост дефлятора, что говорит об увеличении инфляции. Вышедшие данные по ВВП дали рынку повод предположить, что повышение ставки ФРС на июньском заседании не состоится и будет перенесено на август. Повод был найден, доллар продан, технически важные уровни по основным валютам пробиты.
Фондовый рынок открылся с повышением и продолжает оставаться в положительной зоне. То, что повышение ставок Федерального Резерва, возможно, будет перенесено на более поздний срок и вряд ли составит 50 базисных пунктов, рынок акций расценил как положительный для себя момент. Более того, цены на нефть снизились до минимального с 11 мая уровня. Также участники рынка вспомнили о хороших квартальных отчетах. Однако это восходящее движение фондового рынка слишком эмоционально, чтобы быть устойчивым.
Тем не менее, не стоит забывать, что событие, которое может переломить существующую ситуацию, состоится в следующую пятницу, когда будет опубликован отчет по занятости в США.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Несмотря на впечатляющее сегодняшнее падение доллара, Дэвид Дюррант, Julius Baer Asset Management, считает, что решающее воздействие все же окажет выход на следующей неделе отчета по занятости в США.
Оценивая некоторые пары, Дюррант говорит, что есть некоторые валюты, в которых доллар по определенным причинам может снизиться. Касаемо евро, следует обратить внимание на публикацию данных по европейской инфляции в пятницу (HICP, как ожидается, будет пересмотрен до +2.3 % с +2.0 %). "Для тех, кто все еще ждет сокращения ставки ЕЦБ эти данные буду весьма важными", - отмечает Дюрант. Он ждет, что цифры будут благосклонными для евро. Иена извлекает выгоду благодаря развороту инвестиционных потоков, которые представляли собой чистый отток за прошлые три недели, что негативно влияло на японскую валюту.

Основные индексы немного снизились, но остаются выше точки открытия. Dow - несомненный лидер сегодняшнего роста. S&P 500 смог преодолеть 50-дневный МА, что усилило настроения покупателей. Положительное влияние оказывает снижение цен на нефть и возможное перенесение сроков повышения ставки ФРС.

Ребекка Паттерсон, экономист JPMorgan Chase, называет три события, которые могли бы повлиять на динамику курсов валют на FХ: 1) отчет по американскому рынку труда в следующую пятницу, 2) встреча ОПЕК 3 июня и 3) потенциальное рассмотрение Палатой представителей Конгресса США законопроекта, позволяющего компаниям репатриировать доходы при более благоприятных условиях.
Разговоры о данном законопроекте ("Homeland Investment Act") появляются время от времени, обеспечивая доллару временное повышение в течение последнего года. Патерсон ожидает, что Белый дом займется этим вопросом после Дня памяти, который празднуется в предстоящий понедельник. Возможно, законопроект будет направлен в парламент в конце июня. Потенциальная репатриация иностранных доходов, по оценке JPMC, могла бы составить порядка $ 425 млрд.

Этим летом ожидается повышение ставки Федерального резерва. Однако вышедшие сегодня данные по пересмотренному ВВП США могут повлиять на размеры и сроки повышения. Фондовый рынок расценил это как положительный для себя момент.
Wal-Mart Stores получил одобрение на открытие первого магазина в Чикаго, 3-м по величине городе США.
Акции ManTech International Corp. (MANT) снизились почти на 27% после того, как в среду компания заявила о снижении прогнозов как на второй квартал, так и за год в целом.

Главный экономист ЕЦБ Отмар Иссинг в своем выступлении сказал, что Еврозона будет участвовать в начавшемся активном процессе оздоровления мировой экономики, даже несмотря на отставание от других регионов, наблюдающееся на данном этапе.
Он отметил, что в настоящее время мировая экономика развивается быстрыми темпами, и Еврозона также примет участие в этом позитивном росте.
Высокий уровень мирового спроса, несомненно, стимулирует экономическое развитие Еврозоны и увеличение объема германского экспорта, несмотря на снижение конкурентоспособности, вызванное высоким курсом евро, добавил Иссинг.
"Благодаря такому важному импульсу как внешняя торговля, экономическая ситуация значительно улучшилась", - заявил Иссинг, однако добавил, что спрос на внутреннем рынке по-прежнему оставляет желать лучшего.

Основные индексы торгуются в положительной зоне. Поддержку рынку оказывает снижение цен на нефть, которые упали на $1.10 до $39.60 за баррель. Это минимальный уровень с 11 мая.
Лидеры торгов: сектор компьютерных сетей, интернет-сектор, полупроводниковый сектор, сектор коммуникационного оборудования, сектор золота, сектор коммунальных услуг, сектор стали, сектор строительства, сектор розничных продаж, сектор железнодорожных перевозок.
Аутсайдеры: сектор нефти и газа.

Пробитый уровень сопротивления на $ 1.8335 сейчас является уровнем поддержки. Его пробитие станет причиной снижения в район $1.8300/1.8290. Ордера на продажу расположены в зоне $1.8365/75, больше- на подходе к $ 1.8400 перед $1.8420/25.

Не наблюдается никаких признаков присутствия на рынке Бака Японии - помните его? - несмотря на слухи о возможном его вмешательстве. "Нет никаких доказательств его присутствия. Даже ничего похожего", - говорят дилеры. Однако в свете ослабления доллара возвращению Банка Японии на валютный рынок впервые с середины марта никто бы не удивился.

Падение доллара, вызванное слабыми экономическими данными, приостановилось. По словам трейдеров, множество пройденных уровней дает повод предполагать, что сегодня, вряд ли стоит ожидать продолжения масштабных продаж доллара. В настоящий момент евро торгуется на $1.2239, стерлинг - на $1.8330, доллар-франк - на 1.2515, доллар-йена - на Y110.95.

После стремительного снижения и достижения многомесячных минимумов, доллар приостановился. EUR/USD поглотил своим ралли стопы выше $1.2200, USD/JPY прошел опционный барьер на Y111.00, USD/CHF упал ниже $1.2600, а GBP/USD поднялся выше $1.8300.

На международной конференции, прошедшей во вторник под покровительством Института Международной Экономики, экономисты выразили свою обеспокоенность размером дефицита бюджета США, а также высказали опасения, что вероятность восстановления баланса в ближайшем будущем крайне низкая. "Мы расходуем слишком много, а сберегаем слишком мало", - заявила главный экономист компании Форд Элен Хьс-Кромвик.
Формально, конференция была посвящена проблеме коррекции курса доллара и последствиям его падения по отношению к таким валютам как японская йена и евро. Однако, большая часть дискуссии проходила вокруг проблемы дефицита бюджета в США и политики налогообложения.
"Временная финансовая стимуляция в период рецессии - это одно, но снижение налогов для обеспеченных людей на неопределенное время, - это уже совсем другое, как раз то, чего я не могу понять", - говорит Джон Вильямсон из IIE. Он уверен, что государственный бюджет и финансовая политика оставляют желать лучшего.

Как и предрекал рынок фьючерсов, фондовый рынок открылся в плюсах. Во вторник Nasdaq закрылся выше 50-дневной МА, что произошло впервые с конца апреля. Экономические отчеты четверга включали пересмотр ВВП США за I квартал до 4.4% с 4.2%, а также Initial Claims, который показал снижение до 344K, что немного хуже ожиданий аналитиков, которые ожидали сокращения требований до 335K.

Уровень сопротивления 3. 113.00
Уровень сопротивления 2. 112.50
Уровень сопротивления 1. 111.80
Текущая цена 110.90
Уровень поддержки 1. 110.60
Уровень поддержки 2. 110.20
Уровень поддержки 3. 109.50

Комментарий: Курс прошел важный уровень поддержки 111.20 и приближается к следующему уровню поддержки на 110.60.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: $1.8710
Уровень сопротивления 2: $1.8560
Уровень сопротивления 1: $1.8400
Текущая цена $1.8335
Уровень поддержки 1: $1.8260
Уровень поддержки 2: $1.8320
Уровень поддержки 3: $1.8150

Комментарий: Стерлинг прошел зону сопротивления на $1.8260 и подбирается к следующему уровню на $1.8400, прохождение которого приведет курс к $1.8560. Ближайший уровень поддержки - на $1.8260.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3. 1.2850
Уровень сопротивления 2. 1.2790
Уровень сопротивления 1. 1.2750
Текущая цена 1.2523
Уровень поддержки 1. 1.2510
Уровень поддержки 2. 1.2440
Уровень поддержки 3. 1.2380

Комментарий: Доллар прошел важные уровни поддержки и теперь приближается к 1.2510. Прохождение этой зоны откроет дорогу на 1.2380.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: $1.2500
Уровень сопротивления 2: $1.2380
Уровень сопротивления 1: $1.2310
Текущая цена $1.2260
Уровень поддержки 1: $1.2160
Уровень поддержки 2: $1. 2075
Уровень поддержки 3: $1.2050

Комментарий: Евро прошел уровни сопротивления, ограничивавшие его ралли ранее. Теперь первая цель рост - уровень сопротивления на $1.2310, прохождение которого откроет дорогу на $1.2380.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Фондовый рынок в четверг откроется в плюсах - об этом говорят фьючерсы, которые выросли после того, как министр топлива Spencer Abraham заявил, что США ожидают дополнительных поставок нефти из Мексики, Нигерии и России, наравне с Саудовской Аравией.
Фьючерсы на легкую американскую нефть подешевели в четверг на 63 цента до $40.07 за баррель, в то время как фьючерсы на индикативную нефть Brent также подешевели на 56 центов до $36.52 за баррель.
Исполнительный директор Exxon Mobil, Lee Raymond в четверг выступил в защиту нефтяных компаний, заявив, что удорожание нефти не связано с проблемами поставки или корпоративной жадностью, это имеет отношение к таким факторам, как политическая неопределенность на Среднем Востоке.
Пакет экономических данных четверга включал: пересмотр первоначальных оценок ВВП США за I квартал, а также еженедельный отчет Jobless claims. Так, ВВП за I квартал был пересмотрен до 4.4% с первоначальных 4.2%. Аналитики, в среднем, ожидали пересмотра до 4.5%. В свою очередь, claims снизилось на прошлой неделе до 344,000 с пересмотренных в сторону увеличения данных предшествующей недели в 347,000 (с 347,000).
Среди корпоративных известий: Wal-Mart Stores получил одобрение на открытие первого магазина в Чикаго, 3-м по величине городе США.
Французская медиакомпания Vivendi сократила свои квартальные убытки и показала операционную прибыль, которая превысила прогнозы аналитиков.

Среди выходивших американских данных были пересмотренные оценки ВВП США за I квартал, а также еженедельный отчет по требованиям пособий по безработице. Данные оказались смешанными, поэтому резкой реакции рынка не вызвали - основная тенденция дня, заключающаяся в продажах доллара, продолжилась.
Так, ВВП США за I квартал был пересмотрен на 4.4% против первоначальных 4.2%. Однако показатель оказался несколько ниже среднего прогноза экспертов, которые выступали за пересмотр до 4.5%. В основном, пересмотр ВВП в положительную сторону связан с ускорением темпов роста в строительном секторе, а также рекордным ростом корпоративных прибылей, чего не наблюдалось уже на протяжении последних 20 лет. Учитывая ожидания повышения ставок ФРС этим летом, пересмотр оценок ВВП может повлиять на размер и временной интервал повышений. В то же время, отчет Jobless claims показал снижение, однако всего лишь на 3,000 против ожидавшихся 10,000. Так, количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, снизилось на прошлой неделе до 344,000 с пересмотренных в сторону увеличения данных предшествующей недели в 347,000 (с 347,000). Отчет оказался слабым и, в преддверии выхода более важного отчета по сектору занятости США, не внушает особого оптимизма участникам рынка, которые предпочли купить евро и продать доллары.
Как мы и говорили, несмотря на выход экономических отчетов, сегодня рынком управляет техника. Рынку нужен был повод для взятия следующих технических уровней - и он их получил. В случае пробития важных областей сопротивления (по евро) и поддержки (по доллару) возможно поглощение стопов, что может вызвать более масштабное движение на американских торгах.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Согласно прогнозам WestLB, ставки Федерального Резерва будут повышены в июне на 25 базисных пунктов. Ранее предполагалось, что повышение состоится в августе. Такие изменения в прогнозах частично вызваны ухудшением инфляционного климата и высказываниями по этому поводу официальных представителей ФРС.

По мнению банка, остается вероятность дальнейших продаж доллара. Банк отмечает, что рынок может идти впереди экономических данных США. Большинство участников рынка уже заложили в цену доллара грядущее повышение ставок ФРС. Кроме того, доходность по 10-лентним бондам стабилизировалась, а цена на золото немного выросла. Ни один из этих факторов поддержку доллару не оказывает.

Вслед за выходом слабых данных по ВВП и Jobless claims, доллар продолжил ослабевать против основных валютных пар. Евро тестирует ордера на продажу, расположенные в области $1.2175/80. Стерлинг торгуется на $1.8261, Доллар против франка - на Chf1.2610, а доллар против йены - на Y111.46.

Доллар-йена продолжает оставаться под давлением, торгуясь в области Y111.44. Ордера на покупку расположены на Y111.20, далее - на Y111.00 со стопами ниже Y110.80. Ордера на продажу отмечаются на Y112.15/20 со стопами выше.

Доллар увеличивает потери против евро и йены. Трейдеры отмечают, что внимание участников рынка полностью направлено на выходящие данные по ВВП США и jobless claims, которые будут опубликованы в 12:30 GMT. EUR/USD не может преодолеть ордера на продажу на $1.2175, дальнейшие предложения на продажу стоят на подходе к опционному барьеру на $1.2190. Кроме того, продажи возможны в области $1.2220. Ордера на покупку ожидают курс в зоне $1.2125/20, более сильные - на $1.2085/80 со стопами ниже.

Ассоциация оптовых и розничных продавцов Германии указала, что долгосрочный курс евро в $1,30-$1,50 вызовет рецессию в экономике. Но спекулянты, покупавшие евро, в первую очередь обратили внимание на рост компонента ожиданий в индексе IFO.
По мнению банка, цель восходящего движения по прежнему находится на $1,2195/00. Ее пробитие вовлечет в рынок тех, кто до сего момента предпочитал выжидательную позицию. В этом случае целью станет уровень $1,2390. Критическим уровнем поддержки остается отметка $1,1920. В случае ее пробития нисходящее движение продолжится в район $1,1775.

ABN Amro отмечает, что EUR/USD продолжает расти на фоне общего ослабления доллара. Банк сомневается в том, что главной причиной движения является заседание Федерального Резерва в июне. Пока доходность 10-летних бондов составляет 4.70%, USD будет бороться против пробития EUR/USD сильного уровня сопротивления на $1.2220, с целью на $1.2400.

Были опубликованы следующие данные:
06:00 UK Nationwide house price index (May) 1.9% - 2.1%
06:00 UK Nationwide house price index (May) Y/Y 19.5% - 18.9%
06:50 France Business confidence (May) 104 - 105 (104)
09:30 UK Gfk consumer confidence (May) -2 - -2
10:00 UK CBI industrial order books balance (May) +1% - -14%

Европейская сессия была скудна на фундаментальные данные, однако выступление Steve Nickell, - члена МРС Банка Англии, - привело к росту стерлинга до 6-недельных максимумов. Г-н Nickell заявил, что процентные станки вынуждены будут расти и дальше. В основном, рынок продолжает находиться "в руках" техники. Относительное спокойствие, наблюдаемое в последнее время, больше напоминает "тишину перед бурей", которой может стать отчет по сектору занятости США - non-farm payrolls. Многие участники рынка не решаются на конкретные действия именно по причине приближения выхода этого отчета, который может повлиять на формирование дальнейшей тенденции по основным валютным парам. Ожидания повышения ставок ФРС на июньском заседании FOMC уже ослабли и заложены в ценах, поэтому не оказывают столь значительную поддержку доллару, как это можно было наблюдать совсем недавно. Вдобавок ко всему, возобновились опасения касательно возможных терактов на территории США, что также вредит американской валюте.
Сегодня, на американских торгах, будут опубликованы пересмотренные данные по ВВП США за I квартал, а также jobless claims. Ничего неожиданного не предвидится. Пробитие важных технических зон поддержки по доллару может дать повод говорить о смене настроений и привести к срыву стопов.

Укрепление стерлинга способствовало росту EUR/USD, который поднялся выше $1.2150, достигнув максимума в области $1.2180, однако ордера на продажу, расположенные в зоне $1.2175/80 ограничили рост курса, при этом эти ордера располагаются вплоть до опционного барьера на $1.2190. Стопы отмечаются выше дальнейших ордеров на продажу на $1.2220. Ордера на покупку - на $1.2125/20, более сильные - на $1.2085/80 со стопами ниже.
Первоначально, рост курса GBP/USD был ограничен ордерами на продажу, расположенными на подходе к $1.8250, однако комментарии Nickell, а также покупки азиатского центрального банка, способствовали дальнейшему росту стерлинга до сильного уровня сопротивления на $1.8280. Курс откатил от сессионных максимумов, однако остается оптимистично настроенным. Ордера на продажу отмечаются на $1.8280, дальнейшие - на $1.8310 (50.0% от $1.9140 - $1.7480). Ордера на покупку расположены на $1.8210 со стопами ниже. Более сильный уровень поддержки находится на $1.8170.
Продажи американского инвестиционного банка USD/JPY были ограничены ордерами на покупку, расположенными в области Y111.20/30 и способствовали росту доллара до Y111.65. Однако, утренние данные показали продолжение увеличения притока инвестиций в Японию, что оказало поддержку курсу, который начал снижаться к Y111.40. Ордера на покупку находятся на Y111.20, вплоть до Y111.00 со стопами ниже, на Y110.80. Ордера на продажу - в районе Y112.15/20 со стопами выше.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Японские экспортеры автомобилей и продуктов высоких технологий смогут пережить даже снижение курса доллара против иены до Y100, так как влияние снижения курса доллара ослабевает, заявил Takatoshi Ito, бывший заместитель министра финансов Японии по международной политике.

"Доллар продолжает снижаться по отношению к ведущим валютам," пишет сегодня Энди Буш из BMO Nesbitt Burns. "Это происходит, несмотря на рост Dow на 1.6% и снижение цен на нефть. Сейчас самое время подумать, чем высокие цены на нефть повредят доллару: США - самый крупный импортер нефти и рост цен может замедлить не только экономический рост, но и заставит Федеральный Резерв быть менее агрессивным в вопросе повышения ставок. Так что инвесторы продают доллары, потому что уверены в том, что ФРС спешить со ставками не будет. Я думаю, что рынок до сих пор не уверен в дальнейшем направлении и инвесторы чувствуют, что у них еще много времени. Центральный банк США активно повышает ставки, когда рост силен, а инфляция начинает присоединяться к этому ралли."

В 12:30GMT будут опубликованы пересмотренные оценки ВВП США за I квартал, а также еженедельный отчет jobless claims.
Ожидается, что реальный ВВП будет пересмотрен с повышением до 4.6% . Ценовой компонент ожидается на прежнем уровне +2.5%. Аналитики прогнозируют сокращение уровня первоначальных обращений на пособиями по безработице на 10,000 до 335,000 после того, как неделей ранее этот показатель вырос.

На фоне ослабления доллара, стерлинг продолжает предпринимать попытки роста, оставаясь выше 100-дневного МА на $1.8220. Сессионный максимум был установлен на $1.8278. Сейчас курс находится на $1.8255.

ABN Amro пересмотрел прогнозы по ВВП Франции до 2.2% с 1.5% в 2004, и до 2.0% с 1.6% в 2005 году. Банк отмечает, что французская экономика продемонстрировала "крупнейший рост внутреннего спроса" из основных стран Еврозоны. Банк также повысил прогноз по Германии на 2004 год до 1.1% с 1.0%, однако понизил на 2005 год до 1.1% с 1.4%.

Слабые американские данные, растущие опасения по поводу возможных терактов и вероятность того, что цены на нефть останутся высокими - все это отражается на курсе доллара. Однако похоже на то, что рост евро ограничивается опционами в области $1.2155. Сейчас курс торгуется на $1.2152.

Трейдеры говорят, что крупные ордера на покупку USD/JPY, по-видимому имеющие отношение к опционам, расположены немногим выше Y111.00. Ордера на продажу находятся в области Y111.80-Y112.00 со стопами выше Y112.20/30. В настоящий момент курс находится на Y111.45.

Bob Lynch, валютный стратег BNP Paribas, отметил: "Доллар уже был в области минимумов против евро и йены, поэтому слабые данные могут возобновить пессимизм по доллару. Мы наблюдали значительный рост durable goods на протяжении двух месяцев. По-видимому, это было, в большей степени, откатом внушительного роста, нежели ослабление в производственном секторе."

Высокие цены на нефть снижают ожидания по росту экономики США, что негативно отражается на долларе. Если это влияние продлится достаточно долго, это может привести к ослаблению ожиданий повышения ставок, что опять же негативно для доллара. Но объемы импорта нефти в Европу и Японию также велики. А цены на нефть устанавливаются в долларах. Некоторые аналитики говорят о том, что рост цен на нефть ведет к росту спроса на доллар.

Adrian Schmidt, стратег Royal Bank of Scotland Financial Markets, говорит, что "доллар все еще находится под давлением цен на нефть, однако также под влиянием техники. Многие хотят продавать доллара в долгосрочной перспективе, однако также есть технические быки по евро и медведи по доллар-йене." В настоящий момент EUR/USD торгуется на $1.2153, USD/JPY - на Y111.63, а USD/CHF - на 1.2640.

Уровень сопротивления 3. 1.2850
Уровень сопротивления 2. 1.2790
Уровень сопротивления 1. 1.2750
Текущая цена 1.2640
Уровень поддержки 1. 1.2600
Уровень поддержки 2. 1.2510
Уровень поддержки 3. 1.2440

Комментарий: Доллар прошел два уровня поддержки и теперь приближается к важной зоне поддержки на 1.2600/10. Прохождение этой зоны не предвидит особых уровней вплоть до 1.2510.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Европейская сессия была скудна на фундаментальные данные, предоставив на всеобщее обозрение лишь индекс делового доверия Франции, который составил 104 против 105 в прошлом месяце. Показатель оказался не радикальным и оправдал ожидания рынка, поэтому резкой реакции не последовало, хотя евро и ослаб на несколько пунктов. Также в четверг выступил Steve Nickell, член МРС Банка Англии, который заявил, что процентные станки вынуждены будут расти и дальше. Это оказало поддержку стерлингу, который достиг 6-недельного максимума против доллара.
В основном, рынок продолжает находиться "под властью" техники. Относительное спокойствие, наблюдаемое в последнее время, больше напоминает "тишину перед бурей", которой может стать отчет по сектору занятости США, - non-farm payrolls, - публикация которого назначена на следующую пятницу. Многие участники рынка не решаются на конкретные действия именно по причине приближения выхода этого отчета, который может повлиять на формирование дальнейшей тенденции по основным валютным парам. Ожидания повышения ставок ФРС на июньском заседании FOMC уже ослабли и не оказывают столь значительную поддержку доллару, как это можно было наблюдать совсем недавно. Вдобавок ко всему, возобновились опасения касательно возможных терактов на территории США, что также вредит американской валюте, ослабевающей не только против европейских "конкурентов", но также против японской йены. Сегодняшнее укрепление последней связано восстановлением индекса Nikkei, а также с оптимистическими ожиданиями данных по промышленному производству Японии, которые выйдут завтра. С 18 мая, когда оценки ВВП Японии значительно превысили ожидания, йена выросла на 2.6%.
Сегодня, на американских торгах, будут опубликованы пересмотренные данные по ВВП США за I квартал, а также jobless claims. Ничего неожиданного не предвидится. Пробитие важных технических зон поддержки по доллару может дать повод говорить о смене настроений и привести к срыву стопов.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Поддержка USD/JPY со стороны ожидания по ставкам ФРС отошла на задний план и поэтому, маловероятно, что курс поднимется выше сопротивления на Y115.00, говорит экономист NLI Research, Junichi Kumagai. Он ожидает, что USD/JPY в конце года может протестировать минимумы ниже Y110.00, поскольку игроки переместят фокус на проблему торгового дефицита США. В настоящий момент курс доллар/йены поднимается, торгуясь на Y111.65.

Цены на нефть, вероятно, снизятся, считают в UBS, так как объемы спекулятивных покупок чрезмерны, в то время, как ожидается увеличение предложения нефти со стороны России и Саудовской Аравии. Банк отмечает, что снижение цен на нефть приведет и к ослаблению инфляционных опасений. Опубликованные во вторник данные по инфляции в Германии говорят о появлении риска того, что рост цен на нефть негативно отражается на и без того слабом потребительском спросе.

Член MPC Банка Англии Steve Nickell сказал, что оптимальным является постепенное повышение ставок, что оказалось холодным душем для тех, кто рассчитывал на удвоение процентной ставки в Британии с текущего уровня 4.25%. В интервью The Times он сказал, что это будет чем-то "экстраординарным", если уровень процентных ставок достигнет 7% или 8%, добавив, что если это произойдет, это будет говорить о том, что в экономике что-то действительно не так.

В краткосрочной перспективе оценки перспектив курса USD/JPY сместились с нейтральных до медвежьих, если исходить из технического анализа, пишет Citigroup. Банк отмечает, что вчерашнее закрытие курса ниже технического уровня поддержки 112.34 усилило риск продолжения снижения курса, и сейчас в качестве цели такого снижения рассматривается зона поддержки 109.05-48. Отмечает промежуточный уровень поддержки на 111.03. Сейчас курс USD/JPY торгуется на 111.60.

Уровень сопротивления 3: $1.8400
Уровень сопротивления 2: $1.8320
Уровень сопротивления 1: $1.8260
Текущая цена $1.8243
Уровень поддержки 1: $1.8150
Уровень поддержки 2: $1.8090
Уровень поддержки 3: $1.8010

Комментарий: Стерлинг прошел зону сопротивления на $1.8220 и подбирается к следующему уровню на $1.8260, прохождение которого приведет курс к $1.8320. Важный уровень сопротивления находится на $1.8400. Ближайший уровень поддержки - на $1.8150.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Национальный индекс цен на недвижимость в Британии, nationwide U.K. house price index, вырос в мае на 1.9%, в сравнении с апрельским ростом на 2.1%, и увеличился на 19.5% в сравнении с прошлогодним уровнем в сравнении с 18.9% в апреле. Прогноз аналитиков составлял соответственно 1.7% и 18.8%. Практически не замечается влияния майского повышения ставок Банком Англии, но в то же время увеличивает вероятность повышения ставки в июне.

Потоки капиталов в Японии за пять торговых дней по 21 мая показали, что зарубежные инвесторы продолжали продавать японские акции вторую неделю подряд, хоть и значительно меньшими объемами. В то же время зарубежные инвесторы продолжали скупать значительные объемы японских бондов.
Японские же инвесторы продолжали покупать зарубежные акции и в значительных объемах скупать зарубежные бонды.
В целом данные показали приток капиталов в Японию за этот период в размере Y777.5 млрд..

Лидеры деловых кругов Франции частично потеряли энтузиазм в связи с перспективами, говорят результаты майского опроса, проводимого Insee. Индикатор деловых настроений, Business Confidence, снизился до 104 в сравнении с апрельскими 105. Апрельское значение было пересмотрено вверх с предыдущего значения 104. Оптимизм снизился в основном на фоне снижения ожиданий по новым заказам, и в особенности экспортным заказам.

Nikkei завершил торги с ростом на 13.94 или 0.1% до 11166.03. В целом на торгах рынок не смог определиться с направлением, и индекс торговался в достаточно узком диапазоне. Покупки некоторых акций ведущих экспортеров компенсировались продажами акций большого количества компаний, зависящих от динамики внутреннего рынка. Вероятно продолжение жесткой торговли ниже 11500 как минимум до тех пор, пока объемы торгов в первой секции TSE не поднимутся выше 1.5 млрд., говорит японский брокер. Количество снизившихся акций превысило количество выросших в соотношении 1,000 к 453. Topix снизился на 0.05% до 1126.64. Объемы торгов составили 1.017 млрд., снизившись в сравнении со вчерашними 1.110 млрд..

Steven Saywell, валютный стратег Citibank, считает, что снижение курса доллара в последние несколько дней происходит на фоне ослабления ожидания достаточно агрессивного роста ставок в США. "Мы видим, что рынок начинает менее активно учитывать в ценах ожидания повышения ставок в США. В связи с этим рынок чувствует себя не достаточно комфортно для покупок доллара".

EURO
Ордера на покупку 1.2080
Ордера на продажу 1.2175/80 и 1.2200
YEN
Ордера на покупку 111.30 и 111.00
Ордера на продажу 112.10/15 и 112.45/50
STERLING
Ордера на покупку 1.8180
Ордера на продажу 1.8245/50

Технические графики Ichimoku Kinkoh дают сигналы на покупку EUR/USD и GBP/USD, говорит ProSticks. Он считает, что рост EUR/USD выше 1.2045, нижней границы облака, сменил технический сигнал с "сильная продажа евро" на "покупка евро". Также он добавляет, что рост GBP/USD выше 1.8085, нижней границы облака, привел к аналогичному изменению подаваемого индикатором сигнала и для фунта. Сейчас курс EUR/USD торгуется на 1.2149, курс GBP/USD на 1.8217

David Gilmore, партнер в FXA, говорит: "Во вторник технической позиции доллара был нанесен серьезный ущерб. Была пройдена ключевая линия поддержки восходящего канала по индексу доллара. Аналогично сложилась ситуация и против евро и стерлинга, а франк помимо того, что пробил уровень поддержки, еще и смог опуститься ниже уровня 50% отката от роста с минимумов января-февраля. Рыночное настроение по доллару быстро ухудшается".

Швейцария - Whit Monday
Британия - Spring Bank Holiday
США - Memorial Day

Американские и европейские участники продают доллар, корректируя позиции в преддверии длинных выходных в конце месяца. Это привело к снижению USD/JPY к 111.33 и росту EUR/USD до 1.2168, сказал японский банковский дилер. Он добавляет, что вчерашние слабые американские данные а также опасения по поводу терроризма усиливают давление на доллар. Он ожидает, что курс USD/JPY продолжит консолидироваться после двухнедельного роста до максимума от 14 мая на 114.89 до публикации американского отчета по занятости, ожидаемого в будущую пятницу. Считает, что динамика USD/JPY ограничится диапазоном 111.30-112.50, а динамика EUR/USD диапазоном 1.2050-1.2150.

Jay H. Bryson, экономист Wachovia Corporation, отмечает продолжение снижения курса доллара против основных валют в последние несколько дней. Но считает, что "экономические данные, публиковавшиеся в последнее время, не являются значительными на столько, чтобы изменить мнение рынка о текущем положении дел в ведущих мировых экономиках".

Курс EUR/USD, обнаружив серьезную поддержку на 1.2050, вероятно, продолжит рост, и преодоление уровня сопротивления защитников опционов на 1.2150 может сорвать стопы, что в свою очередь может привести к быстрому росту курса выше 1.2200, сказал японский банковский трейдер. Он добавляет, что рост EUR/USD, вероятно, усилит нисходящее давление на курс USD/JPY на фоне усиления общего негативного отношения к доллару. Сейчас EUR/USD торгуется на 1.2161.

Курс доллара продолжил снижаться на азиатских торгах, показав новые минимумы против европейских валют и опять вплотную приблизившись к важному уровню поддержки против иены на 111.20. Сейчас курсы евро и фунта торгуются в важных зонах сопротивления в районе 1.2160 и 1.8220-60 соответственно, в то время как франк в третий раз пытается преодолеть важный уровень поддержки на 1.2660.

Курс EUR/USD поднялся в ходе торгов с утреннего минимума на 1.2080 до недавно показанного максимума на 1.2164, продолжая оказывать давление на этот важный уровень сопротивления.
Курс GBP/USD также вырос, поднявшись с минимумов начала торгов в районе 1.8165 до недавно показанных максимумов на 1.8242, продолжая попытки преодолеть важную зону сопротивления 1.8220/60.
Курс USD/JPY снизился в ходе торгов с 112.15 до 111.33, вновь вплотную приблизившись к техническому уровню поддержки на 111.20.

Преодоление этих уровней приведет к значительному ухудшению позиций доллара и появлению опасения возобновления долгосрочной тенденции его снижения. Также это может привести к срыву значительных объемов стопов участников, которые пока не видят оснований для столь радикальной смены отношения к американской валюте.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

После тестирования зоны выше 112, курс USD/JPY опять вернулся к минимумам сессии на 111.33, в то время как EUR/USD поднялся до 1.2164. Японский банковский трейдер говорит, что во времена, сходные с текущими, когда на фоне неопределенности с дальнейшим направлением движения валют активность долгосрочных спекулянтов снижается, валюты склонны торговаться, основываясь на потоках, определяющих динамику платежных балансов. Для USD/JPY это может означать продолжение роста курса иены на фоне значительного профицита японского платежного баланса, но пока ее рост ограничивается мощными ордерами на покупку в районе 111. "Это не те ордера, которые могут привести к значительному росту курса USD/JPY, но их наличие в то же время желает зону 111 хорошим уровнем для покупок".

В среду курс доллара лишь незначительно снизился против основных валют. Основным событием рынка являлись американские данные Durable goods orders за апрель, которые показали снижение на 2,9% на фоне ожидавшегося снижения на 0.5%.Стоит отметить, что, несмотря на это, снижение курса доллара не смогло продолжиться. Вероятно, рынок уже учел незначительное снижение показателя. После мощного роста, который объемы заказов на товары длительного пользования демонстрировали в течение нескольких последних месяцев, апрельские данные воспринялись как корректировка показателя, принципиально пока не изменившая оценок сохранения высоких темпов роста объемов заказов. Но при этом не стоит забывать и о том, что первые опасения по поводу начала замедления роста экономики США, появились в мае, а показатель Durable goods orders характеризовал развитие ситуации в апреле. В целом, пока нет серьезных оснований для изменения оценок перспектив роста экономики и процентных ставок в ведущих мировых экономиках.

Курс EUR/USD торговался в диапазоне 1.2085 - 1.2148, протестировав важный уровень сопротивления 1.2150-60 в второй день подряд сумев закрыться выше важного уровня сопротивления, теперь поддержки, на 1.2050. До тех пор, пока курс торгуется ниже последнего уровня, технически есть основания ожидать дальнейшего снижения курса доллар против единой валюты.
Фунт вчера также рос против доллара, незначительно улучшив свои позиции и против других ведущих валют. В начале торгов стерлинг поднялся с минимумов дня ниже 1.81, практически достигнув важного уровня сопротивления 1.8220, но не смог удержать свои позиции и откатил в район 1.8140. Ситуация в Британии продолжает выглядеть наиболее привлекательной с точки зрения инвесторов. Экономика продолжает демонстрировать высокиq и устойчивый рост на фоне ожиданий достаточно агрессивного роста ставок в стране.
Курс USD/JPY практически не изменился по итогам дня, но в ходе торгов протестировал важный уровень поддержки 111.20. Некоторое улучшение ситуации на американском фондовом рынке, повлекшее за собой восстановление оптимизма по поводу перспектив рынка японского оказали поддержку японской валюте.

На рынке продолжает сохраняться настроение на продажу доллара. Но стоит отметить, что публиковавшиеся на неделе американские данные не принести реальных оснований для переоценки ситуации в экономике США. И потребительский оптимизм, и рынок недвижимости, и темпы роста объемов заказов пока в целом остаются высокими. Основания для опасений по поводу начала замедления роста экономики США появились лишь в мае. Первые майские данные ожидаются лишь на будущей неделе, и для формирования на рынке настроения на продажу доллара им еще только предстоит подтвердить эти опасения.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

После вчерашнего снижения USD/JPY под уровень поддержки 111.63 (минимум от 23 мая), возобновление тенденции снижения курса доллара стало более очевидным, говорит Iwao Kozu, технический аналитик Dow Jones. Его недавний рост, вероятно, был лишь промежуточной коррекцией, и в ближайшие день-два рынок настроен продолжить движение к следующему целевому уровню 111.03, являющемуся максимумом от 29 апреля. Это может привести курс USD/JPY в зону поддержки 110.85-111.03 (110.85 является 61.8% отката от роста с майских минимумов).

CNN
Сохраняй приток доходов.
Как я могу сохранить постоянную доходность от вложений на уровне 10% на протяжении более десяти лет?
Ралли на Nasdaq, Dow дрейфует.
Рост акций технологических компаний поддержал Nasdaq, но динамика акций технологических компаний была смешанной на новых опасениях по поводу терроризма и нефти.
Упали продажи новых домов.
Наибольшее месячное снижение показателя за 10 лет, произошедшее в апреле, говорят о начале влияния на покупателей роста рыночных процентных ставок.

Financial Times
Слабые данные и опасения по поводу безопасности оказали давление на Wall Street.
Новые геополитические опасения и рост цен на нефть, а также разочаровавшие экономические данные среды снизили аппетит инвесторов. К закрытию Dow показывал снижение на 0.1%.
Резкий рост занятости в общественном секторе Британии.
В прошлом году рост занятости в общественном секторе Британии был наивысшим более чем за десять лет. Рост на 162.000 за период по июнь 2003 года говорит о том, что число занятых в общественном секторе превысило пол миллиона.
Курс доллара снизился, так как, похоже, ФРС будет менее агрессивен.
В среду курс доллара продолжил снижаться на фоне продолжающегося обсуждения рынком влияния высоких цен на нефть.

Bloomberg
Вероятно, в прошлом квартале темпы роста экономики составили 4.5%, что выше первоначальных оценок.
Вероятно, среднегодовые темпы роста экономики США в I квартале составили 4.5%, т.е. выше, чем первые оценки правительства, опубликованные в прошлом месяце, так как деловые круги в большей степени увеличили свои запасы для удовлетворения растущего спроса, чем предполагалось.
Цены на казначейские облигации США могут снизиться на опасениях, что ускорение роста может ускорить и рост процентных ставок.
Ожидания повышения оценок роста экономики в I квартале может негативно отразиться на стоимости американских ценных бумаг.

Уровень сопротивления 3. 136.80
Уровень сопротивления 2. 136.20
Уровень сопротивления 1. 135.60
Текущая цена 135.38
Уровень поддержки 1. 134.90
Уровень поддержки 2. 134.30
Уровень поддержки 3. 133.90

Комментарий. Учитывая, что динамика основных валют определяется настроением по доллару в целом, ждать высокой волатильности кросса не приходится. Основным уровнем поддержки остается 134.30, а основным уровнем сопротивления - 137.30.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3. 1.2850
Уровень сопротивления 2. 1.2790
Уровень сопротивления 1. 1.2750
Текущая цена 1.2660
Уровень поддержки 1. 1.2715
Уровень поддержки 2. 1.2660
Уровень поддержки 3. 1.2600

Комментарий. Франк продолжает попытки преодолеть важный уровень поддержки 1.2660 и закончить формирование модели голова-плечи на дневных графиках. Но оснований для столь радикального изменения настроения по доллару пока не видно, и потому преодоление этого уровня поддержки выглядит маловероятным несмотря на сохранение настроения на продажу доллара.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3. 113.00
Уровень сопротивления 2. 112.50
Уровень сопротивления 1. 111.80
Текущая цена 111.50
Уровень поддержки 1. 111.20
Уровень поддержки 2. 110.60
Уровень поддержки 3. 110.10

Комментарий. Курс протестировал вчера важный уровень поддержки 111.20. До тех пор, пока этот уровень сдерживает снижение доллара, сохраняется вероятность отката к 112.50.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3. 1.8320
Уровень сопротивления 2. 1.8260
Уровень сопротивления 1. 1.8220
Текущая цена 1.8192
Уровень поддержки 1. 1.8150
Уровень поддержки 2. 1.8090
Уровень поддержки 3. 1.8010

Комментарий. Вчера курс второй день подряд смог закрыться выше уровня шеи модели голова-плечи на дневный и недельных графиках, что говорит об усилении настроения на продажу доллара. Но, несмотря на это, преодоление зоны сопротивления 1.8220-60 пока выглядит крайне трудной задачей.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3. 1.2310
Уровень сопротивления 2. 1.2240
Уровень сопротивления 1. 1.2160
Текущая цена 1.2136
Уровень поддержки 1. 1.2075
Уровень поддержки 2. 1.2050
Уровень поддержки 3. 1.1980

Комментарий. Курс вплотную приблизились к ключевому уровню сопротивления 1.2160. Несмотря на сохранение настроения на продажу доллара, прорыв этого уровня как минимум в первой половине торгов выглядит маловероятным.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Вышедшие данные показали, что в апреле заказы на товары длительного пользования сократились на 2.9%, тогда как в марте их рост составил 5.7%. Мартовские данные были пересмотрены в сторону повышения с 5.0%. Аналитики ожидали снижение, но только на 0.5%.
Данный показатель косвенно является опережающим для показателя промышленного производства. Также показатель заказов формирует ожидания по капитальным инвестициям в будущем. Львиную долю показателя составляют заказы на промышленное оборудование. После потребительских затрат капитальные инвестиции занимают второе место в ВВП страны. Кроме того, он позволяет определить, насколько люди, как потребители, так и производственники, уверены в завтрашнем дне.
Исходя из полученных результатов, можно сказать, что рост экономики США замедляется более быстрыми темпами, чем ожидалось. Кроме того, худшие, чем ожидалось, данные могут быть очень негативно восприняты фондовым рынком. Ожидания повышения ставки Федерального Резерва сохраняются на фоне замедления экономического роста. Вместе с этим, в США наблюдается рост инфляции, который имеет тенденцию к ускорению. Оставлять ставки на низком уровне больше не представляется возможным. Это оказывает давление на рынок акций и может спровоцировать усиление медвежьих настроений по доллару.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Барбара Рокфеллер из Rockefeller Treasury Services не соглашается с теми комментаторами, которые утверждают, что Федеральный Резерв может заново переосмыслить необходимость повышения процентных ставок в связи с высокими ценами на нефть, которые угрожают американскому экономическому росту. "ФРС не основывает свои решения исключительно на сырьевых ценах, даже на ценах такого важного товара как нефть," говорит она. "Рост в США, который будет подтвержден публикуемым в четверг вторым отчетом, достаточно силен, и повышение ставки на 25 пунктов ему не повредит." В то время как большинство экономистов указывают на необходимость "нейтральной" ставки ФРС, сама ФРС указала на то, что нынешняя отрицательная реальная процентная ставка по федеральным фондам является неправильной и должна быть повышена. "В настоящее время ставка по федеральным фондам составляет 1%, тогда как инфляция около 2.0%, что делает реальную ставку отрицательной, поэтому ставку Фед целесообразно поднять до1.25 % -1.50 %," поясняет Рокфеллер. Цены на нефть вряд ли сильно изменятся в ближайшее время, а вот инфляции, скорее всего, продолжит расти.

Jay H. Bryson, экономист Wachovia Corporation, отметил, что "доллар продолжает ослабевать против большинства основных валют. Однако, опубликованных сегодня экономических данных недостаточно для того, чтобы изменить настроения по экономическому росту ведущих мировых стран."

High Low Close
EUR/USD 1.2148 1.2075 1.2115
USD/JPY 112.01 111.22 111.74
GBP/USD 1.8205 1.8091 1.8142
USD/CHF 1.2744 1.2648 1.2712

EUR/JPY 135.59 134.74 135.36
EUR/GBP 0.6692 0.6656 0.6676
GBP/JPY 203.24 201.86 202.72
GBP/CHF 2.3115 2.3012 2.3059

DJA 10109.89 -7.73 -0.08%
Nasdaq 1976.15 +11.50 +0.59%
S&P 1114.94 +1.89 +0.17%
US10YT 100 22/32 +16/32 4.66%

14 мая технический аналитик Дейв Солин из FX Analytics рекомендовал покупать стерлинг против доллара в области $1.7625, теперь же эксперт выражает некоторые беспокойства, отмечая пару факторов, которые говорят в пользу возможного начала нисходящей тенденции. Сегодняшнее тестирование фигуры на $1.8200 формирует, по мнению аналитика, вершину 5 волны нисходящего движения, начиная с максимумов 18 февраля на $1.9135, что увеличивает вероятность достижения новых минимумов после месяца торговли в диапазоне. Восходящий тренд на недельном графике находит поддержку в области $1.7965/80, поэтому Солин предлагает использовать пробитие этой области в качестве сигнала для фиксации прибыли. В настоящий момент GBP/USD торгуется на $1.8155.

06:50 FR Business confidence, май 104
12:30 US Jobless claims за неделю по 22 мая 332К 345К
12:30 US ВВП, I квартал, пересмотр 4,5 4,2
12:30 US PCE price index, I квартал, пересмотр 3,2 3,2
23:30 JP Tokyo-area CPI, май, м/м
23:30 JP Tokyo-area CPI, г/г -0,3
23:30 JP Nationwide CPI, апрель, м/м 0,2
23:30 JP Nationwide CPI, апрель, г/г -0,1
23:30 JP Unemployment, апрель 4,7
23:50 JP Industrial output, апрель, предварительно, м/м 0,6
23:50 JP Industrial output, апрель, предварительно, г/г 8,3