Новости и прогнозы: валютный рынок от 02-06-2004

Основные индексы находятся в районах своих сессионных максимумов. Рынку оказывает поддержку снижение цен на нефть. Объемы остаются крайне низкими. Это связано с ожиданиями выхода в пятницу отчета по занятости в США. Диапазон прогнозов роста Non-Farm Payroll составляет 144K - 300K

На сегодняшний день в производство нефти задействовано 88% имеющихся в ОПЕК мощностей. Об этом заявил 2 июня в Бейруте председатель ОПЕК, министр шахт и энергетики Индонезии Пурномо Юсгианторо.
На открывающейся в четверг 3 июня сессии ОПЕК "мы сделаем анализ имеющихся возможностей в целях производства дополнительных объемов нефти", подчеркнул он. По словам Пурномо Юсгианторо, вместе с Ираком ОПЕК производит сейчас 28 млн. баррелей нефти в сутки. Это значительно больше официальной квоты ОПЕК, которая составляет 23,5 млн. баррелей.

Мощный взрыв сотряс крупную американскую военную базу у города Киркук на севере Ирака. По данным местной полиции, ракета попала в склад боеприпасов.
"Ракета "Катюши" попала в склад вооружений", - сказал шеф районной полиции Борхана Таеба Тахеба.
Над базой, расположенной на территории главного аэропорта Киркука, взлетали снаряды и ракеты; тяжелые клубы дыма затянули район.
Информации о жертвах вне территории военной базы нет.

Основные индексы торгуются в положительной зоне. В составе лидеров произошли изменения.
Лидеры торгов: сектор оборудования для здравоохранения, сектор казино, сектор авиаперевозок, сектор биотехнологий, сектор производства безалкогольных напитков, сектор аэрокосмических разработок.
Аутсайдеры: сектор полупроводников, интернет-сектор.

Опрос показал, что аналитики, в своем большинстве, выступают за то, что в четверг, на заседании ЕЦБ, ставки Европы останутся на прежнем уровне - 2%. Более того, многие не ожидают никаких изменений вплоть до конца текущего 2004 года. Основными причинами такого пессимизма выступают беспокойства возможного роста инфляционного давления в результате роста цен на нефть, а также смешанные экономические данные.

Цены на нефть на американском рынке достигли рекордного за 21 год уровня. Торги в Нью-Йорке закрылись с показателем в 42,32 доллара за баррель. Очередной скачок произошел после истории с захватом иностранных нефтяников в Саудовской Аравии и убийством 22 заложников.
Несмотря на то, что акции экстремистов пока были направлены против жилых комплексов, существуют опасения, что в планах "Аль-Каиды" может быть нарушение поставок от крупнейшего поставщика нефти в мире.
Рост цен начался с открытием торгов в Лондоне во вторник. Цена на нефть сорта Brent на лондонской бирже достигла 39,08 доллара - рекорд за 14 лет. Но наиболее существенное повышение - на 6 с лишним процентов было отмечено на нью-йоркской бирже. Оптимисты напоминают, что во время нефтяного кризиса в конце 70-х цены, с учетом инфляции, были куда выше, но это успокаивает не всех.
Саудовское руководство пытается умиротворить рынки, заявляя, что полностью контролирует ситуацию. С аналогичным заявлением выступил и руководитель госдепартамента США Колин Пауэлл, заявив, что невзирая на нападения, Саудовская Аравия способна гарантировать поставки нефти.

Похоже, OPEC находится на пути к повышению ограничения по объему добываемой нефти на 10% уже на завтрашнем заседании, но остается открытым вопрос о том, сможет ли это остудить рынок, возбужденный нестабильностью на Ближнем востоке. Даже повышение квоты по добыче картелем нефти до 1.5-2.5 млн. баррелей в день не перекроет объемы, которые ОРЕС и так уже реально поставляет на мировой рынок. Существует риск, что рынок проигнорирует это событие как просто символическое. Но в любом случае внимание рынка сфокусировано на развитии ситуации на Ближнем востоке. Рынок "чувствителен к развитию ситуации в Саудовской Аравии, так как она является единственной страной, имеющей значительные возможности по увеличению объемов поставки нефти", говорит Kevin Norrish из Barclays.

Покупатели усилили свою активность. Однако явных лидеров торгов по-прежнему нет.
Аутсайдеры: сектор компьютерных сетей, полупроводниковый сектор, сектор золота, сектор брокерских услуг, сектор железа и стали, сектор нефти.

DA Davidson понизил Omega Protein OME Buy " Neutral
AG Edwards понизил Avigen AVGN Buy " Hold
Prudential понизил Darden Restaurants DRI Overweight " Neutral
Prudential понизил McDonald's MCD Overweight " Neutral
FTN Midwest понизил Boston Scientific BSX Buy " Neutral
Piper Jaffray понизил POZEN POZN Outperform " Market Perform
Banc of America Sec понизил Home Depot HD Buy " Neutral
Morgan Stanley понизил Duke Energy DUK Overweight " Equal-weight
Morgan Stanley понизил Dominion D Overweight " Equal-weight
Smith Barney Citigroup понизил Teradyne TER Hold " Sell
Smith Barney Citigroup понизил Applied Materials AMAT Buy " Hold

Европейские индексы выросли в среду на фоне спроса в секторе телекоммуникационных и нефтяных бумаг, поскольку экономисты Morgan Stanley указали, что замедление темпов роста экономики из-за высоких цен на нефть в меньшей мере скажется на телекоммуникационной отрасли. К тому же этот сектор отстает от всего рынка с января. Спрос на продукцию и услуги телефонных, коммунальных, медицинских и фармацевтических фирм, а также производителей продуктов питания в меньшей степени связан с высокими ценами на нефть. "В условиях замедления экономического роста "защитные" акции будут вести себя лучше, - говорит Мерседес Перес из Seguros. - Мы должны будем привыкнуть к высоким ценам на нефть".
Акции Deutsche Telecom выросли на 2.1%, Telecom Italia - на 1.7% и France Telecom - на 2.3%. Акции Cable & Wireless выросли на 5.8%. Чистый убыток компании по итогам прошедшего года сократился до 237 млн. фунтов ($437 млн.) с 6,53 млрд. фунтов годом ранее. Кроме того, годовые дивиденды компании составят 3.15 пенса на акцию, что превышает средний прогноз аналитиков в 2 пенса. Акции BP и Total выросли на 1.6% и 1.4%, поскольку вчера нефть установила новые рекорды. На 2.5% выросли бумаги Bayer, поскольку в прессе прошла информация, что продажи компании превысят ее собственный прогноз. На этой новости поднялась также стоимость акций других представителей этого сектора: Schering - на 2.8% и AstraZeneca - на 1.1%.

CIBC Wrld Mkts повысила Fairchild Semi FCS Sector Underperform " Sector Perform
Prudential повысила Outback Steakhouse OSI Underweight " Overweight
Banc of America Sec повысила Siebel Systems SEBL Neutral " Buy
Robert W. Baird повысила Forward Air FWRD Neutral " Outperform
Robert W. Baird повысила Spherion SFN Neutral " Outperform
First Albany повысила Devon Energy DVN Buy " Strong Buy
Goldman Sachs повысила PSS World Med PSSI Underperform " In-Line
Morgan Stanley повысила Genentech DNA Underweight " Equal-weight
Morgan Stanley повысила Biogen Idec BIIB Equal-weight " Overweight
Morgan Stanley повысила MedImmune MEDI Equal-weight " Overweight
UBS повысила NVIDIA NVDA Neutral " Buy
Smith Barney Citigroup повысила Amkor AMKR Sell " Hold
Smith Barney Citigroup повысила MEMC Elec WFR Hold " Buy
First Albany повысила Apache APA Neutral " Buy
WR Hambrecht повысила Comverse Tech CMVT Hold " Buy

Nasdaq и S&P 500 стабилизировались возле своих сессионных минимумов. Объемы торгов низкие. Лидеры среди секторов отсутствуют.
Аутсайдеры: сектор компьютерных сетей, полупроводниковый сектор, сектор золота, сектор брокерских услуг, сектор железа и стали, сектор нефти.

Производитель микрочипов компания Altera Corp (ALTR) заявила о прогнозируемом во втором квартале росте прибыли. Сейчас ожидается, что прибыль увеличится на 9%, а не на 7%, как в первом квартале. Согласно прогнозам аналитиков, во втором квартале прибыль составит $261.6 млн. На торгах в среду акции компании снизились на 0.63 (-2.76%).

Фармацевтическая компания Alkermes Inc (ALKS) понизила прогнозы по прибыли на 2005 год. Теперь диапазон ожидаемой прибыли составляет $90 млн.- $120 млн., тогда как ранее он был , $95 млн.- $125 млн. На торгах в среду цена акций компании снизилась на 0.53 (-3.61%).

Министр финансов Германии Эйхель согласен с остальными министрами финансов Еврозоны с тем, что темпы экономического роста в Еврозоне ускорятся в 2005 г. Эйхель также считает, что нельзя точно говорить о полном выздоровлении глобальной экономики, так как риски остаются. Министр уверен, что рост цен на нефть представляет угрозу для дальнейшего роста глобальной экономики, однако считает, что причин для паники нет.

Сегодня не было публикаций никаких важных макроэкономических данных по США. Доллар продолжал дешеветь. Определенное давление на него оказывали растущие цены на нефть, однако, в основном динамика торгов определяется технической картиной.
Европейские валюты протестировали важные уровни, однако, участники рынка, скорее всего, предпочтут закрыть позиции накануне выхода в пятницу отчета по занятости в США. Поэтому следует ожидать восходящую коррекцию по доллару.
Пятничный отчет с нетерпением ожидается как валютным, так и фондовым рынком. Прогнозируется дальнейший рост количества новых рабочих мест, что будет говорить об активизации работодателей и продолжающихся улучшениях на рынке труда. Также это подтвердит предположения по поводу устойчивости экономического роста в США и прояснит сроки повышения ставок Федерального резерва. Точнее, это прямо укажет на то, что ставки будут изменены в июне и, возможно, более быстрыми темпами, чем ожидается. Такой поворот событий может кардинально изменить направление движения доллара. Если же рынок будет разочарован, следует ожидать новый всплеск продаж американской валюты.
Фондовый рынок открылся смешанно, но сейчас все индексы переместились в отрицательную зону. Лидером снижения является Nasdaq. Здесь также обсуждается тема выхода пятничных данных, поскольку сильные данные будут говорить о хороших перспективах прибылей компаний. Однако растущие цены на нефть и ожидание повышения ставок ФРС остужают пыл инвесторов.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Ian Stannard, валютный стратег BNP Paribas говорит, что цены на нефть продолжают оставаться основной макроэкономической темой, которая способствует усилению беспокойств, связанных с перспективами экономического восстановления в США. "Отчет ISM не сможет иметь длительное влияние над долларом, поскольку рынок ожидает первых признаков влияния высоких цен на нефть на потребительский сектор", добавил эксперт.

Кувейт намеревается увеличить национальный объем выпуска продукции на 100 тыс. баррелей в день к середине июня, сообщил министр по нефти Кувейта Ахмад Фахед аль-Сабах.
Министр также сообщил репортерам, что производственные мощности страны позволяют к середине месяца увеличить общий объем производства до 2.5 млн. баррелей в день.
Это заявление было сделано накануне встречи 11 членов организации в столице Ливана.

Основные индексы торгуются в отрицательной зоне вблизи своих сессионных минимумов. Лидером сегодняшнего снижения остается Nasdaq. Среди отстающих сегодня можно отметить строительный сектор, в котором наибольшие убытки терпят Pulte Homes (PHM 51.45 -1.17), Weyerhaeuser (WY 59.94 -0.73), Lennar (LEN 44.60 -0.80) и Toll Brothers (TOL 40.21 -0.76). Акции компонента Dow компании Home Depot (HD) снизились на 2% после того, как Banc of America Securities понизил ее рейтинг до "neutral" с "buy".

По мнению BondTalk, повышаются шансы того, что ставки Федерального Резерва будут повышены на 50 базисных пунктов раньше, чем ожидает рынок. Быстрый экономический рост, ускорение инфляции и повышение инфляционных прогнозов оказывают давление на ФРС и побуждают ее пересмотреть свое расписание. Отказ от более быстрых темпов повышения ставок может привести к нивелированию результатов многих лет борьбы с инфляцией.

Основные индексы торгуются смешанно. Тогда как Dow находится в положительной зоне, Nasdaq и S&P показывают снижение.
В США фьючерсы на светлые нефтепродукты днем показали максимум на $42.45 за баррель, после чего немного скорректировались к $41.85. Теракты в Саудовской Аравии, несмотря на все заверения официальных лиц страны, все же внушают опасения участникам торгов. По их мнению, это может негативно отразиться на экспорте нефти.
Завтра в Бейруте состоится заседание ОПЕК, на котором будет решаться вопрос об увеличении ежедневной добычи нефти на 2 млн. баррелей до 2.5 млн. баррелей. Фондовый рынок в последние несколько месяцев особенно обращал внимание на цены на нефть, а следовательно и на бензин, поскольку их чрезмерный рост может задеть расходы потребителей и восстановление экономики.
Сегодня отмечено снижение в технологическом секторе. Это касается компаний, производящих чипы. Так, снизились акции Intel (INTC: на $0.30 до $28.03) и Applied Materials (AMAT: на $0.54 до $19.14).
Акции компонента Dow компании Home Depot (HD) потеряли 2% после того, как Banc of America Securities понизил ее рейтинг до "neutral" с "buy".
Участники рынка ожидают отчет по безработице в США, выход которого состоится в пятницу. Экономисты прогнозируют увеличение новых рабочих мест в мае на 216,000, по сравнению с 288,000 в апреле. Такие цифры подтвердят предположение, что рынок труда США действительно возрождается. Это послужит поводом к повышению ставок Федерального Резерва на июньском заседании.

Джордан Котик, JPMorgan Chase, отмечает, что нынешние настроения по доллару диаметрально противоположны тому, что было несколько недель назад. "Тогда доллар был силен, но снижался против фунта, а рос против остальных валют. Сейчас же иена падает против доллара, а остальные - евро, франк и фунт - растут. Вероятно, пятничные данные отчета по занятости должны обобщить предыдущую историю и мы увидим более-менее ясные перспективы американской валюты. Сейчас мы идем к тому, что доллар будет продолжать снижаться в преддверии выхода отчета в пятницу: цель по евро - 1.2345, по франку - 1.2375 (оба - уровни Фибоначчи). Однако потери американской валюты будут ограниченными в условиях жаркой борьбы", - добавляет эксперт.

В среду котировки золота выросли, и аналитики говорят, что рынок стремится к уровню психологического сопротивления $400 за унцию.
Во вторник цены на золото выросли на фоне ослабления курса доллара из-за обеспокоенности ценами на нефть. Дилеры считают, однако, что порог в $400, последний раз достигнутый в апреле, сейчас будет сложно преодолеть в связи со многими факторами сопротивления, в целом, и ожиданием публикации в пятницу данных о занятости в США в мае, в частности. Они могут дать инвесторам дополнительные указания на возможность скорого повышения учетной ставки ФРС.

Накануне выхода отчета по безработице в США рынок "относительно нейтрален", - говорит Greg Anderson, ABN Amro. Рынок остается длинным по евро против доллара, но в принципе, участники предпочитают закрыть позиции. "Реакция на данные будет действительно реакцией на событие, а не просто закрытие позиций", - отмечает Anderson.

USD продолжает находиться под давлением на фоне ситуации с ценами на нефть и геополитических беспокойств. Повышение ставок ФРС уже заложено в ценах. Никаких экономических новостей по США в среду не ожидается. Доллар ослаб против евро до $1.2292, против стерлинга - до $1.8458. Доллар против японской йены снизился до сессионных минимумов в районе Y110.10, а доллар против франка ослаб до Chf1.2420.

Джордан Котик, технический аналитик JPMorgan Chase, отмечает, что нынешние настроения по доллару противоположны тому, что было несколько недель назад. "Тогда доллар был силен, но снижался против AUD, NZD и фунта, а рос против остальных валют. Сейчас же AUD, NZD и йена падают против доллара, а остальные - евро, франк и фунт - растут. Вероятно, пятничные данные по занятости должны обобщить предыдущую историю и мы увидим более-менее ясные перспективы американской валюты. Сейчас мы идем к тому, что доллар будет продолжать снижаться в преддверии выхода отчета в пятницу: цель по евро - $1.2345, по франку - 1.2375 (оба - уровни Фибоначчи). Однако потери американской валюты будут ограниченными в условиях жаркой борьбы," добавляет эксперт.

Фунт восстановился после краткосрочной коррекции. Вероятность продолжения роста в сторону уровня Фибоначчи на $1.8505 остается в силе. Прорыв этого уровня сопротивления откроет дорогу на $1.8570. Среднесрочные перспективы фунта также позитивны после пробития нисходящего тренда с годовых максимумов. Рост выше $1.8600 еще более укрепит позиции фунта. Сейчас стерлинг торгуется на $1.8470.

USD/JPY снизился до сессионных минимумов в области Y110.00, где ранее отмечались ордера на покупку. По словам трейдеров, это снижение, в большей степени, связано с продажами EUR/JPY до Y135.15. Трейдеры также отмечают, что доллар сейчас продают те же банки, которые ранее его покупали. Сейчас курс находится на Y110.02.

Как и предрекал рынок фьючерсов, основные индексы в среду открылись в плюсах. Благоприятным фактором позитивного открытия послужило вчерашнее закрытие фондового рынка, а также откат от рекордных максимумов в ценах на нефть. Вчера объемы торгов были небольшими и есть вероятность, что подобная ситуация будет наблюдаться и сегодня. Многие инвесторы предпочитают оставаться вне рынка в преддверии заседания ОПЕК, который будет обговаривать вопрос о повышении квот на добычу нефти, а также в ожидании пятничного отчета по сектору занятости США.

Фунт нашел поддержку в области ордеров на покупку, помещенных в зоне $1.8420/10. В итоге к настоящему моменту курс отскочил к $1.8455. Если упомянутый уровень поддержки сможет сдержать медвежий натиск, трейдеры ожидают дальнейший рост и повторное тестирование более ранних максимумов в районе $1.8485 перед ключевым уровнем в $1.8505. Другие трейдеры напоминают об опционе на $1.8500, который истекает сегодня, что также могло бы привлечь внимание быков. Стопы остаются на $1.8510, их поглощение приведет к росту до $1.8530/40. Далее стопы отмечены выше $1.8550. Прорыв ниже $1.8400 спровоцирует более глубокую коррекцию к области $1.8380/60. Ниже ордера на покупку отмечены на $1.8315/00.

Korman Tam, валютный стратег MG Financial Group сказал: "Стерлинг продолжает поддерживать оптимизм игроков, поднявшись к максимальной отметке с начала апреля на $1.8470. Рост курс может столкнуться с важным уровнем сопротивления на $1.8505, который совпадает с 61.8% отката от $1.9140 до $1.7479. Следующие уровни сопротивления находятся на $1.8535 и $1.86. Дальнейшие цели роста включают $1.8640 и $1.8680. Поддержка начинается на $1.8450, затем $1.8420 и $1.84. Целью снижения может стать $1.8350, а далее - уровни $1.8310 и $1.8260." Сейчас стерлинг торгуется на $1.8453.

Опрос показал, что аналитики, в своем большинстве, выступают за то, что в четверг, на заседании ЕЦБ, ставки Европы останутся на прежнем уровне - 2%. Более того, многие не ожидают никаких изменений вплоть до конца текущего 2004 года. Основными причинами такого пессимизма выступают беспокойства возможного роста инфляционного давления в результате роста цен на нефть, а также смешанные экономические данные.

Фьючерсы указывают на слегка позитивное открытие для основных индексов. Вчера легкая американская нефть достигла рекордной цены на $42.45 за баррель, после чего цены немного снизились до $41.93. Фьючерсы на нефть марки Brent подешевели на 54 цента до $38.54 за баррель.
Откат в ценах на нефть произошел после того, как Саудовская Аравия заявила о намерении повысить объемы добычи нефти в июне на 400,000 баррелей в день. Эти комментарии последовали за день до заседания ОПЕК, который в четверг будет обсуждать квоты добычи "черного золота". Однако трейдеры все еще обеспокоены терактами в Саудовской Аравии, поскольку, если подобное повториться в будущем, это может, по мнению инвесторов, нанести ущерб поставкам стратегического топлива.
Во вторник фондовый рынок США закрылся с небольшими плюсами, несмотря на рост цен на нефть. Dow вырос на 0.1%, в то время как Nasdaq укрепился на 0.2%.
Азиатские биржи закрылись в большей степени в минусах на фоне ситуации на рынке нефти. Так, японский Nikkei потерял 0.6%.
Среди американских акций, торгующихся в Европе, акции Walt Disney слегка выросли в цене. Компания в среду заявила о намерениях запустить 3 новых телеканала в Индии, включая канал для детей и еще один, схожий с ABC.
Цены на казначейские облигации снизились, при этом доходность 10-летних бондов составляет 4.70%. Золото подорожало на $2.20 до $396.80 за унцию.
В среду основные автопроизводители опубликуют свои майские отчеты по продажам. Согласно прогнозу, общий объем продаж составит в годовом исчислении 13.4 млн. автомобилей, что выше 13 млн. в апреле.
Среди корпоративных новостей: American Airlines, подразделение AMR, вместе с авиапроизводителем Boeing согласились уплатить штрафы Федеральному управлению гражданской авиации. AMR уплатит штраф в размере $2.5 млн., в то время как Boeing согласился выплатить $824,800. Это известие привело к снижению курса акций AMR почти на 2%, в то время как акции Boeing подешевели примерно на 1%.

Ожидается, что в четверг ЕЦБ оставит ставки на уровне в 2%. , однако президент банка Жан-Клод Трише, вероятно, предоставит некоторые прогнозы по инфляции, которые будут опубликованы 10 июня. BoA предполагает, что прогноз по инфляции на 2004 год будет повышен с 1.8%. Однако неизвестно, будут ли пересмотрены прогнозы на 2005 год в 1.6%.

Ian Gunner, глава валютно-исследовательского отдела Mellon Foreign Exchange заявил, что "EUR/USD сегодня укрепился и, с технической стороны, есть вероятность продолжения роста в область $1.2350/$1.2400. Однако, рост выше этой зоны маловероятен, поэтому курс, скорее всего, откатит в преддверии пятничного отчета по занятости. Снижение под $1.2250 будет говорить об отмене сценария рост на сегодняшний день." В настоящий момент евро торгуется на $1.2275.

Цены на нефть на американском рынке достигли рекордного за 21 год уровня. Торги в Нью-Йорке закрылись с показателем в 42,32 доллара за баррель. Очередной скачок произошел после истории с захватом иностранных нефтяников в Саудовской Аравии и убийством 22 заложников.
Рост цен начался с открытием торгов в Лондоне во вторник. Цена на нефть марки Brent на лондонской бирже достигла 39,08 доллара - рекорд за 14 лет. Но наиболее существенное повышение - на более, чем 6% было отмечено на нью-йоркской бирже. Оптимисты напоминают, что во время нефтяного кризиса в конце 70-х цены, с учетом инфляции, были куда выше, но это успокаивает не всех.
Саудовское руководство пытается успокоить рынки, заявляя, что полностью контролирует ситуацию. С аналогичным заявлением выступил и руководитель госдепартамента США Колин Пауэлл, отметив, что невзирая на нападения, Саудовская Аравия способна гарантировать поставки нефти.
Между тем, представители нефтяного картеля ОПЕК готовятся к очередному заседанию в четверг. Ожидается, что организация примет решение об увеличении поставок нефти на рынок, с тем, чтобы снизить цены. Несколько дней назад Саудовская Аравия уже заявила, что увеличит поставки в одностороннем порядке примерно на 800 тыс. баррелей в день. ОПЕК и так превышает ежедневный "потолок" поставок - 23,5 млн. баррелей в день - на два миллиона. Однако, как заявил представитель организации, три члена картеля - Саудовская Аравия, Кувейт и ОАЭ могут "наскрести" на троих еще три миллиона в день в кратчайшие сроки.
Ведущие экспортеры, находящиеся вне рамок ОПЕК - Россия, Нигерия и Мексика - также пообещали недавно увеличить поставки. Однако скорого увеличения экспорта нефти с этой стороны ожидать не приходится - технические возможности экспортеров ограничены. В краткосрочной перспективе растущие цены на нефть выгодны странам-экспортерам. Однако любые скачки приводят к сокращению экономического роста в развитых странах и в результате оборачиваются падением спроса. Кроме того, повышается спрос на альтернативные энергетические технологии, что, в принципе, может грозить ведущим экспортерам нефти падением интереса к "черному золоту".
Высокие цены на нефть, несомненно, будут в центре еще одной встречи - регулярного заседания министров финансов стран ЕС. По данным Еврокомиссии, 25%-повышение цен сократит показатели роста экономики в зоне действия евровалюты на 0,1% - до 1,6% - и увеличит средний показатель инфляции до 2% с запланированных 1,8%.

Были опубликованы следующие данные:
06:00 Germany Retail sales (April) real 0.6% 0.4% -0.5%
06:00 Germany Retail sales (April) real Y/Y -1.8% - 1.2%
08:30 UK M4 money supply (April) final 0.5% - 0.5%
08:30 UK M4 money supply (April) final Y/Y 7.1% - 7.0%
08:30 UK M4 lending (April) final, bln 17.0 - 12.0
08:30 UK Consumer credit (April), bln 1.3 1.6 1.7
09:00 EU(12) PPI (April) 0.4% 0.4% 0.6%
09:00 EU(12) PPI (April) Y/Y 1.4% 1.4% 0.4%
09:00 EU(12) Unemployment (April) 9.0% 8.8% 9.0 (8.8)%

Основное влияние на европейские торги оказали немецкие данные, которые способствовали росту евро до 2-месячного максимума. Так, объемы розничных продаж в апреле превысили ожидания аналитиков в +0.5%, составив +0.6%, показав признаки того, что более высокие темпы экономического роста воодушевляют потребительские расходы в крупнейшей стране Европы. Розничные продажи Германии в апреле показали рост уже 4-й месяц подряд, при этом сегодняшний отчет следует за промышленным PMI Еврозоны, который был опубликован накануне и показал максимальный рост с октября 2000 года. Улучшение ситуации в потребительском секторе традиционно "играет на руку" валюте этой страны, поскольку потребрасходы составляют значительную часть ВВП. Кроме всего прочего, рекордно высокие цены на нефть порождают спекулятивные настроения относительно того, что рост инфляции в Европе может ускориться, что вынудит ЕЦБ оставить свою процентную ставку выше ставки ФРС.

Курс EUR/USD продолжил азиатский рост на европейских торгах, чему также способствовал рост розничных продаж Германии. Однако ордера на продажу, которые, по словам трейдеров, были связаны с защитой опционного барьера на $1.2295/00, ограничили восстановление единой валюты. Стопы отмечаются выше следующих ордеров на продажу, расположенных на $1.2345/65. Уровень $1.2345 также представляет собой 50% отката от снижения с $1.2929. Ордера на покупку находятся на $1.2250, более крупные - в зоне $1.2225/20.
Курс GBP/USD также, как и евро, сегодня демонстрировал рост, однако ордера на продажу, расположенные в области $1.8470/80 ограничили дальнейший рост стерлинга, способствуя его возврату к $1.8430. Ордера на покупку оказали поддержку курсу и он снова восстанавливается.
Курс USD/JPY укреплялся благодаря корпоративному спросу в области Y110.40, однако ордера на продажу со стороны экспортеров, выставленные на подходе к Y111, ограничили рост курса и доллар вернулся в область сессионных минимумов. Ордера экспортеров остаются на Y111.00, дальнейшие - на Y111.30 и Y111.50. Ордера на покупку расположены в районе Y110.40/50 и Y110.00/15. Трейдеры также отмечают опционный барьер на Y110.50 со сроком истечения в 14:00GMT.

Тем не менее, основное внимание рынка приковано к пятничному отчету по сектору занятости США, который может помочь игрокам определиться с дальнейшим направлением. Стоит отметить, что последние позитивные американские данные дали повод оттенить недавно закравшееся в умы инвесторов мнение относительно того, что темпы экономического роста в США снижаются, что оказало дополнительное давление на американскую валюту. Важным стало то, что компоненты занятости, как в пакете PMI, так и в ISM показали рост, что усиливает оптимизм в ожидании пятничных payrolls.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Monument Securities считает, что USD/CHF должен удержаться выше минимумов на 1.2425/35, иначе ему грозит тестирование 1.2375 и 1.2310, а далее - снижение к 1.2270. Сейчас курс торгуется на 1.2443.

Перспективы роста стерлинга остаются в силе, несмотря на продолжающиеся спекуляции относительно повышения ставок Британии. Восстановление выше $1.84 дает возможность слегка продать, отмечает RedTower Research. В настоящий момент фунт торгуется на $1.8459 после того, как ранее показал максимум на $1.8486.

Mizuho Bank отмечает, что те, кто надеется купить дешевый евро в преддверии пятничных данных по сектору занятости США, должны быть разочарованы. Пока пара держится ниже $1.2300 есть небольшой шанс снижения к $1.2150 или к $1.2050. Однако бычий momentum силен и риски смещены в сторону роста выше $1.2300 и далее к $1.2450 и $1.2500. Mizuho Bank рекомендует покупать курс в области $1.2220/$1.2180 со стопом ниже $1.2140. Увеличить длинную позицию выше $1.2300 с целью $1.2345 в краткосрочном периоде и $1.2450/$1.2500 - в среднесрочном. Сейчас евро торгуется на $1.2279.

Masaki Fukui, ведущий валютный аналитик Mizuho Corporate Bank отметил, что, по его мнению, "восстановление доллара имеет временный характер, поскольку последние американские данные не укрепили мысль о росте экономики США, а также не усилили перспективы повышения ставок в США."

Michael Klawitter, валютный стратег WestLB сказал: "Тот факт, что сильные данные по производственному ISM оказали лишь незначительную поддержку доллару говорит о том, что баланс рисков по доллару склоняется в пользу снижения и даже сильный отчет payrolls может быть не в состоянии развернуть существующий тренд." В настоящий момент доллар против йены торгуется на Y110.54, а доллар против франка - на Chf1.2450.

Похоже на то, что валютные рынки сегодня впали в "спячку", торгуясь в довольно узких ценовых диапазонах. По словам трейдеров, многие стараются сейчас не входить в рынок в преддверии публикации payrolls. EUR/USD тянет время после ралли до опционного барьера на $1.2300. Сейчас курс торгуется на $1.2277.

Европейская сессия сопровождалась выходом данных по розничным продажам Германии (+0.6% м/м; -1.8% г/г), а также по PPI (+0.4%; +1.4%) и безработице (9.0% против 8.8%) Еврозоны. В целом, основное влияние на рынок оказали немецкие данные, которые способствовали росту евро до 2-месячного максимума.
Так, объемы розничных продаж в апреле превысили ожидания аналитиков, показав признаки того, что более высокие темпы экономического роста воодушевляют потребительские расходы в крупнейшей стране Европы. Розничные продажи Германии в апреле показали рост уже 4-й месяц подряд, при этом сегодняшний отчет следует за промышленным PMI Еврозоны, который был опубликован накануне и показал максимальный рост с октября 2000 года. Улучшение ситуации в потребительском секторе традиционно "играет на руку" валюте этой страны, поскольку потребрасходы составляют значительную часть ВВП. Кроме всего прочего, рекордно высокие цены на нефть порождают спекулятивные настроения относительно того, что рост инфляции в Европе может ускориться, что вынудит ЕЦБ оставить свою процентную ставку выше ставки ФРС.
Тем не менее, основное внимание рынка приковано к пятничному отчету по сектору занятости США, который может помочь игрокам определиться с дальнейшим направлением. Стоит отметить, что последние позитивные американские данные дали повод оттенить недавно закравшееся в умы инвесторов мнение относительно того, что темпы экономического роста в США снижаются, что оказало дополнительное давление на американскую валюту. Важным стало то, что компоненты занятости, как в пакете PMI, так и в ISM показали рост, что усиливает оптимизм в ожидании пятничных payrolls.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Mizuho Bank. отмечает, что накануне уровень поддержки на Y109.00 остановил снижение и стал основанием ралли к Y110.70/Y111.00. Теперь банк ждет сигналов достижения вершины в районе Y111.50/Y112.00. С точки зрения среднесрочных перспектив, эти уровни хороши для открытия коротких позиций с целью Y109.00/Y108.50 и, возможно, Y106.50. Кроме того, доллар в настоящий момент не является перепроданным, а momentum все еще медвежий. Mizuho Bank рекомендует продавать в области Y110.90, добавить на Y111.50 и выставить стоп выше Y109.25. Увеличить короткие позиции ниже Y110.40 с целью Y109.00. Возобновить продажи при прорыве Y109.00 с целью Y108.33. Сейчас курс торгуется на Y110.72.

Похоже на то, что EUR/USD намеревается пройти $1.2300 и $1.2340. RedTower Research напоминает, что курсу необходимо пробить минимум вторника на $1.2160, чтобы опровергнуть бычий прогноз. "Если евро начнет достигать новых максимумов выше $1.2340, можно будет ожидать дальнейшего роста к $1.29." В настоящий момент курс торгуется на $1.2275.

Евро/йена удерживает более ранние азиатские максимумы около Y136.00. Эти максимумы были достигнуты благодаря покупкам американских модельных фондов в области минимумов на Y135.15. Кросс в настоящее время торгуется в районе Y135.95. Продажи европейский фонд в области Y136.00 ограничивают рост евро-йены. Стопы отмечены выше Y136.40, если они сработают, это откроет дорогу на Y136.80.

Доллар продолжает укрепляться против японской йены и торгуется в настоящий момент в районе Y110.77. Ордера на продажу отмечаются на Y111.00, Y111.30 и Y111.50. Ордера на покупку остаются на Y110.40 и Y110.15/20.

EUR/USD не смог преодолеть зону $1.2275/80, где раннее отмечались ордера на продажу и сейчас снижается, торгуясь на $1.2264. Ордера на покупку расположены на $1.2225 и $1.2200/05.

UBS пересмотрел свои прогнозы по ставкам Банка Англии. Согласно новым прогнозам к концу текущего года ставки будут на уровне 5%, а не 4.5% как предполагалось ранее. Ожидается повышение на 25 базисных пунктов на июльском и августовском заседаниях МРС и еще на 25 пунктов в четвертом квартале. Кроме того, прогнозируется повышение на 25 базисных пунктов в первом квартале 2005 года. Уровень ставок к концу 2005 года составит 5.25%.

Акции в Европе сегодня демонстрируют рост, при этом среди лидеров - акции телекоммуникационных компаний. Акции Cable & Wireless Plc, одной из крупнейших британских телефонных компаний, подорожали с открытия рынка на 2.3%. Чистый убыток компании по итогам прошедшего года сократился до 237 млн. фунтов ($437 млн.) с 6.53 млрд. фунтов годом ранее. Дивиденды Cable & Wireless по итогам года составят 3.15 пенса на акцию, что на 2 пенса превышает прогнозы аналитиков. Акции Deutsche Telecom AG и Telecom Italia SpA подорожали после того, как аналитики Morgan Stanley повысили ценовой ориентир на акции компании, а также улучшили общий рейтинг отрасли в целом.

ABN-Amro отмечает, что EUR/USD восстановил бычье настроение несмотря на сильные американские данные. Ближайший технический уровень сопротивления находится на $1.2300, следующий - на $1.2400. Сейчас курс торгуется на $1.2272.

Mizuho Corporate Bank предлагает попытаться продать EUR/JPY на подходе к Y136.00, при этом стоп с разворотом установить выше Y136.45 с краткосрочной целью на Y137.50/137.85. Продажи стоит закрыть на Y135.00 и искать покупок между этой зоной и Y134.30 со стопом ниже Y133.00. В настоящий момент кросс торгуется на Y135.72.

UBS отмечает, что на протяжении последних 24 часов интересная картина наблюдалась по USD/JPY, поскольку игроки не могли определиться, для кого более губителен рост цен на нефть - для JPY или USD. "Без детального эконометрического рассмотрения этого вопроса очень тяжело определиться на микро уровне". Однако в разрезе валютного рынка, большая часть хороших фундаментальных данных заложено в доллар. "Теоретически, как минимум, высокие цены на нефть могут способствовать снижению курса доллар/йены," добавляет UBS. В настоящий момент курс торгуется в районе Y110.62.

Краткосрочные участники выкупают обратно JPY против USD и EUR после того, как неудачно попытались протолкнуть EUR/JPY через уровень сопротивления 136.00, сказал японский банковский дилер. Кросс EUR/JPY откатил к 135.75, USD/JPY упал к 110.50, в то время как EUR/USD поднялся до 1.2281. Дилеры определяют для USD/JPY уровень поддержки на 110.20, а для EUR/USD уровень сопротивления в районе текущих цен, а также на 1.2320

Похоже, OPEC находится на пути к повышению ограничения по объему добываемой нефти на 10% уже на завтрашнем заседании, но остается открытым вопрос о том, сможет ли это остудить рынок, возбужденный нестабильностью на Ближнем востоке. Даже повышение квоты по добыче картелем нефти до 1.5-2.5 млн. баррелей в день не перекроет объемы, которые ОРЕС и так уже реально поставляет на мировой рынок. Существует риск, что рынок проигнорирует это событие как просто символическое. Но в любом случае внимание рынка сфокусировано на развитии ситуации на Ближнем востоке. Рынок "чувствителен к развитию ситуации в Саудовской Аравии, так как она является единственной страной, имеющей значительные возможности по увеличению объемов поставки нефти", говорит Kevin Norrish из Barclays.

Nikkei завершил торги со снижением на 0.5% до 11242.34, так как многие трейдеры воздерживаются от торгов в преддверии таких важных событий, как заседание ОРЕС, обновление собственных оценок компанией Intel и американский отчет по занятости. Также трейдеры уделят внимании завтрашним данным министерства финансов Японии по настроениям деловых кругов и капитальным инвестициям для оценок дальнейших перспектив роста экономики. Значительный уровень поддержки для Nikkei находится в районе 11100, но рост выше 11300 также вызывает трудности. Некоторые трейдеры считают, что индекс будет сохранять текущие диапазоны колебаний вплоть до 11 июня. В первой секци TSE количество снизившихся акций превысило количество выросших в соотношении 1042 к 403. Topix снизился на 0.7% до 1136.87.

EURO
Ордера на покупку 1.2225 и 1.2200/05
Ордера на продажу 1.2280
YEN
Ордера на покупку 110.40 и 110.15/20
Ордера на продажу 111.00, 111.30 и 111.50
STERLING
Ордера на покупку 1.8380
Ордера на продажу 1.8450 и 1.8470

Никто на рынке не ждет изменения ставок ЕЦБ на завтрашнем заседании, и практически все из 41 опрошенных экономистов не ждут изменения ставок до конца года. Причины все те же. Экономические данные выходят смешанными, не давая основания для обоснованного повышения или понижения ставок. "Если некоторые признаки зарождающегося инфляционного давления, причиной чему служит рост цен на нефть, но в то же время в основных экономиках региона наблюдаются очень низкие темпы роста", говорит Jose Maria Verdugo из СЕСА. Таким образом наилучшим решением в такой ситуации является ожидание.

В апреле retail sales в Германии выросли на 0.6% м/м, но снизились на 1.8% г/г. Прогнозы составляли +0.5% и -0.6% соответственно. Министерство статистики также пересмотрело вверх мартовские данные до +0.6% м/м с ранее объявленных -0.5. Данные говорят о зарождающемся восстановлении потребительского оптимизма, снижавшегося на протяжении последних двух лет.

Продажа JPY на фоне роста цен на нефть может оказаться "серьезной ошибкой", говорит Toru Umemoto, рыночный аналитик в Keio University. "Это правда, что Япония на все 100% зависит от импортной нефти, но дело еще и в эффективности использования энергии". По его оценкам, в США на каждый доллар в ВВП используют около 220 грамм "энергии в нефтяном эквиваленте", в то время как в Японии этот показатель составляет 128 грамм. "Когда речь идет о росте цен на нефть, я покупаю иену".

Курс доллара продолжил снижение против основных валют. В конце сессии курсы торговались в районах основных уровней поддержки доллара, преодоление которых будет говорит об очень вероятном возобновлении долгосрочной тенденции на продажу американской валюты. Но закрепиться ниже курсы пока не смогли.

Курс EUR/USD вырос с 1.2230 до 1.2293, и сейчас пытается закрепиться выше важной технической зоны сопротивления 1.2250.
Курс GBP/USD вчера сумел закрыться выше важной линии сопротивления, теперь поддержки, после чего продолжил рост от утренних минимумов на 1.8386, преодолел вчерашний уровень сопротивления 1.8410 и показал максимум на 1.8470.
Курс USD/JPY в начале торгов протестировал линию сопротивления в районе 110.90, после чего откатил к минимумам сессии на 110.35.

Основной причиной продолжения снижения курса доллара является техническая картина. Продолжают публиковаться сильные данные по экономике США. Динамику американского фондового рынка пока трудно оценивать в качестве фактора, влияющего на курс доллара, так как она очень смешанна и перспективы рынка оценить трудно. Но в то же время и по итогам прошлой недели, и в начале текущей основные индексы продолжают демонстрировать хоть и незначительный, но рост.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Джерри Фиччи из Brown Brothers Harriman отмечает, что 20-месячная МА по доллар/франку заметно снизилась с начала 2002 года и теперь оказывает серьезное сопротивление всем попыткам ралли. "Пока этот уровень не взят (20-месячная МА сейчас расположена на 1.3350) лучшей тактикой по паре однозначно является продажа. Недельные технические перспективы по паре выглядят нисходящими, momentum указывает вниз, что говорит о том, что движение к 1.3350 пока возможно только теоретически," говорит эксперт. Он рекомендует продавать доллар при росте к 100-дневной МА на 1.2725 или выше к линии тренда к максимумам апреля/августа на 1.3075. "Кроме того, продажи доллара усилятся на предыдущих минимумах - 1.2425, 1.2370, 1.2170 и 1.2135. Последняя из поддержек достаточно сильная из-за возможности формирования двойного дна, но франк все же может вырасти дальше к минимумам 1996 года в район 1.1850 и 1.1880". В настоящий момент USD/CHF торгуется на 1.2466.

Темпы восстановлния экономики Японии, вероятно, несколько снизятся в следующем финансовом году, начинающемуся в апреле 2005 года, на фоне роста цен на нефть, а также ужесточения монетарной политики в Китае и США, говорит Yuji Shimanaka, ведущий экономист UFJ Institute. Он также добавляет, что, учитывая замедление роста, Банк Японии, вероятно, продолжит придерживаться своей ультра - стимулирующей монетарной политики, даже если восстановление экономики продолжится, а проблема дефляции разрешится еще в этом году.

CNN
Американский фондовый рынок несколько подрос на фоне роста цен на нефть.
Основные индексы выросли на фоне возврата цен на нефть к рекордным уровням после терактов в Саудовской Аравии.
Нефть: сохраняйте реальные цены.
Эра дешевой нефти завершилась, но цены на сырую нефть на смогут всегда оставаться на рекордных уровнях.
Увеличились планы по сокращению рабочих мест.
Второй месяц подряд растут объявленные ведущими компаниями объемы сокращения персонала.

Financial Times
Производство в Еврозоне показало трехлетние максимумы.
Сектор демонстрирует рост девятый месяц подряд.
На торгах в Нью-Йорке цены на нефть превысили 42 доллара за баррель.
Теракты в Садовской Аравии, произошедшие в выходные, привнесли нервозность на рынок.

Bloomberg
Цены на нефть опять недалеки от рекордных уровней, порождая призывы к увеличению ОРЕС объемов его добычи.
Опасения по поводу возможности того, что терроризм может породить проблемы с поставками нефти из Персидского залива привели к усилению призывов к ОРЕС принять решение об увеличении объемов добычи нефти в ходе завтрашнего заседания.
Федеральный Резерв внимательно отслеживает инфляционную ситуацию.
Когда в январе Федеральный Резерв повысил свои прогнозы по росту экономики США, большинство его представителей считали, что темпы роста инфляции в текущем году будут ниже, чем в 2003-м. Прогнозирование уровня инфляции всегда было трудной задачей.

Ian Stannard, валютный стратег BNP Paribas говорит, что цены на нефть продолжают оставаться основной макроэкономической темой, которая способствует усилению беспокойств, связанных с перспективами экономического восстановления в США. "Отчет ISM не сможет иметь длительное влияние над долларом, поскольку рынок ожидает первых признаков влияния высоких цен на нефть на потребительский сектор", добавил эксперт.

На Comex цена на золото снизились, но все же находятся достаточно далеко от дневных минимумов. Ведущий дилер в Mitsui Bussan в Гонконге сказал, что рост курса EUR является основной причиной увеличения спроса. Но отмечает, что на рынке еще нет четкого направления, и в краткосрочной перспективе золото, вероятно, продолжит колебаться в диапазоне, где основным уровнем поддержки является $392. Основным фактором пока при торговле выше него будет "в первую очередь закрытие прибыльных позиций". Важное значение играют и американские данные.

Внимательно наблюдайте за USD/CHF для определения дальнейшей динамики валютного рынка в целом, сказал дилер из Токио. На прошлой неделе курс преодолел уровень поддержки отката, но не может преодолеть зону 1.24-й фигуры. "Когда зона будет пройдена, это может спровоцировать более широкую распродажу доллара и против других валют", и в особенности против JPY, который еще не успел воспользоваться преимуществами роста цен на нефть и страхов по поводу безопасности, говорит он.

Во вторник торги по доллару закончились смешанно - курс смог существенно вырасти против иены, заметно снизился против фунта и показал лишь незначительные потери против евро и франка, не сумев по итогам дня преодолеть серьезных уровней. Были опубликованы важные данные - отчеты PMI по странам Европы и показатель ISM по экономике США. Европейские данные вышли достаточно позитивными, говоря о продолжении восстановления в экономике Еврозоны. Но основное внимание было приковано к американскому показателю, продемонстрировавшему продолжение роста несмотря на опасения значительного числа аналитиков.

Курс EUR/USD в начале торгов протестировал уровень поддержки 1.2160, откуда возобновил рост и к публикации американских данных торговался недалеко от 1.2250. Сильные американские данные заставили его вернуться к 1.2200, но курс не смог его преодолеть, и закончил торги на 1.2239. Уровень 1.2250/60 продолжает оставаться ключевым для определения дальнейшей динамики курса.
Курс GBP/USD по итогам дня существенно вырос, сумев закрепиться выше важной линии сопротивления, а теперь поддержки, проходящей сегодня в районе 1.8260. Курсу продолжают оказывать поддержку сильные данные по экономике Британии и ожидания достаточно агрессивного роста ставок в стране.
Курс USD/JPY не сумел преодолеть уровень поддержки 109.40, и на сильных американских данных продемонстрировал существенное ралли, протестировав зону сопротивления 110.60/70. Сейчас курс пытается закрепиться выше нее.

Основным событием вторника явилась публикация важных американских данных - производственного ISM. Данные оказали поддержку доллару, практически нивелировав опасения начала замедления роста экономики США уже в мае. Не маловажным оказался и рост занятости в промышленном секторе. Таким образом, несмотря на сохранение технически склонности к снижению курса доллара против европейских валют, с рынка практически исчез недавно появившийся негативный для доллара фактор. Это, в свою очередь, позволяет предполагать возможность коррекционного роста его курса. Но не стоит забывать и о таком факторе, как структурные проблемы доллара. Отсутствие роста на американском фондовом рынке несмотря на публикацию сильных экономических данных говорит о недоверии инвесторов к возможности роста американского фондового рынка - одного из традиционно наиболее привлекательных американских рынков активов. До тех пор, пока рынок не начнет существенно расти, нет оснований для ожидания возобновления коррекционного роста доллара в среднесрочной перспективе. Такая ситуация на американском фондовом рынке также оказывает сдерживающее влияние на курс иены, снижая оценки перспектив роста как японского фондового рынка, так и темпов восстановления роста в экономике Японии в целом.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Martijn Prook, валютный стратег Rabobank Group Treasury сказал: "Есть некоторые сомнения относительно целей рынка после прошлой недели. Доллар продали против основных валют, что позволило укрепиться единой валюте. В результате этого ралли евро прошел уровень сопротивления на $1.2180, завершив формирование двойного дна с основными минимумами на $1.1760 / 80." В настоящий момент EUR/USD торгуется на $1.2263.

Shaun Osborne, экономист Scotia Capital сказал: "Недавние экономические данные Японии были очень хорошими. Рост USD/JPY в середине мая до Y115 закончился разворотом, который в последнее время благоприятствовал японской валюте, подчеркивая ее укрепление". В настоящий момент USD/JPY растет и торгуется в области Y110.65.

Более сильный, чем ожидалось, индекс ISM позволил доллару ненадолго укрепиться против европейских валют. Однако рост цен на нефть на $3 до $42.40 за баррель перечеркнул все попытки доллара закрепить преимущество против европейских валют. И только одна йена пострадала больше других, поскольку тот же рост цен на нефть представляется игрокам для японкой экономики наиболее катастрофичным, как предполагают трейдеры. Правда, некоторые увидели в отчете института и негативные стороны. "Несмотря на то, что индекс постоянно находился в диапазоне 61-64 целых семь месяцев, некоторые его компоненты снизились," сказал Ян Моррис, экономист в HSBC. "Геополитические беспокойства перевешивают экономические различия между Еврозоной и США," сказал Хью Вэлш, вице-президент Fortis в США. Однако перспективы более высокого роста экономики в США могли бы, в конечном итоге, склонить баланс в пользу доллара позже на этой неделе, поскольку приближается публикация отчета по рынку труда, добавил он. Евро/доллар торгуется на $1.2224, при этом поддержка по евро замечена на $1.2180/85 и $1.2150/60, а стопы стоят на прорыве ниже $1.2140. Сопротивление может быть оказано на $1.2290-$1.2300, в области максимумов прошлой пятницы. Доллар/йена резко вырос выше психологического сопротивления на Y110.00-10, также уровня предыдущих максимумов дня. Пара торгуется на Y110.65 против максимума на Y110.75, отмеченного на американской сессии, и минимума на Y109.25. Прорыв в понедельник ниже психологической поддержки на Y110.00 породил волну продаж с поглощением стопов и курс упал к Y109.00. Во вторник, поскольку пара держалась значительно ниже Y110, некоторые игроки открывали короткие позиции с целью на Y108.25, области минимумов в апреле. Вместо этого, по словам трейдеров, американские инвестиционные банки стали активно покупать евро/иену, что привело к росту доллар/иены выше Y110.00, вызвав поглощение стопов. Теперь, игроки готовятся к повторному тестированию максимумов прошлой пятницы в районе Y111.05.

Peter Frank, валютный стратег ABN Amro отметил, что "прошлая неделя принесла достаточно слабых экономических новостей для доллара. Вдобавок ко всему, дефицит платежного баланса увеличивается. Исходя из этого можно сказать, что для восстановления доллара необходим действительно сильный и важный толчок".