Новости и прогнозы: валютный рынок от 02-10-2006

Несмотря на то, что нефть недавно закрылась в районе сессионных минимумов $61 за баррель, отсутствие лидерства со стороны влиятельного энергетического сектора (-1.0%) стало причиной снижения основных индексов.

Дополнительным фактором давления стала неспособность S&P 500 и Nasdaq удержаться выше ключевых уровней поддержки 1333 и 2237, соответственно. Nasdaq (-1.0%) остается в настоящее время под давлением ввиду фиксации прибыли после роста в прошлом месяце на 3.4%. Следует отметить, что технологический сектор за этот период прибавил 8.2%. Фактором давления на «голубые фишки» стала неспособность важнейшего финансового сектора получить поддержку от снижения доходность казначейских обязательств. В результате Specialized Financials (-1.7%) и Consumer Finance (-1.4%), возглавили список аутсайдеров среди отраслевых групп S&P.

JP Morgan повысил рейтинг Health Net с Neutral до Overweight

Citigroup повысил рейтинг Corinthian Colleges с Sell до Hold

JP Morgan повысил рейтинг SpectraLink с Neutral до Overweight

Banc of America Sec повысил рейтинг Sierra Health Srvs с Sell до Neutral

Основные индексы смогли восстановить часть понесенных в ходе фиксации прибыли потерь. Следует отметить, что снижение по сравнению с обычными днями объемов торгов, вызванное приближением еврейского праздника Yom Kippur, также повлияло на резкий откат рынка.

Citigroup в понедельник снизил рейтинг Apple Computer, Inc. до уровня "hold" с "buy".

Компания Harrah's Entertainment, Inc., владеющая сетью казино в понедельник сообщила о получении предложения о покупке за $15 млрд. наличными от Apollo Management и Texas Pacific Group.

Credit Suisse снизил рейтинг компании информационных технологий Keane, Inc. с уровня "outperform" до "neutral" в связи со свидетельствами неопределенности перспектив в третьем квартале и отставкой президента североамериканского отделения компании.

Gilead Sciences Inc. в понедельник заявил о покупке за $2.5 млрд. биотехнологической компании Myogen Inc.

Wal-Mart Stores, Inc. предупредил, что рост продаж в сентябре на территории США составит около 1.8%, что несколько ниже середины прогнозного диапазона 1-3%, объявленного ранее.

Для краткосрочной перспективы, пока курс остается выше уровня поддержки 11590, мы ожидаем продолжения восходящего движения индекса к целевому уровню 11850. Прорыв курса ниже 11590 не будет означать окончание среднесрочного восходящего движения, а лишь обозначит возможность снижения к следующей поддержки вблизи 11450. В настоящее время индекс остается выше линии поддержки восходящей тенденции, которая в настоящее время находится в районе 11590.

Для среднесрочной перспективы, пока курс находится выше уровня 11250 сохраняется восходящий настрой рынка.

Аналитики Mizuho Bank отмечают, что «ценовые колебания прошлого месяца ничего не изменили в технической картине. Фунт провел лето под уровнем $1.9145, по нашему мнению, готовясь к повторному тесту максимума декабря 2004 $1.9550. Разницей между предыдущим и возможным текущим тестом является более продолжительная консолидация пары около $1.9000, примерно между $1.8800 и $1.9200. Затем последует рост, однако уверенный прорыв курса выше $1.9550 представляется маловероятным.

Закрытие месяца значительно ниже $1.8500 заставит нас пересмотреть прогноз.»

«Голубые фишки» сохраняют свои достижения. Лишь Nasdaq снизился на отрицательную территорию в связи с продажами ключевых компонентов индекса AAPL (-1.9%) и QCOM (-4.2%). 22 из 30 составляющих Dow в настоящее время укрепляют свои позиции. Лидером остается HPQ (+2.0%). Рост 1.0% и более демонстрируют BA, GM, HD, HON, MCD, и UTX.

Курс остается в районе сосредоточения ордеров на продажу $1.2755/65 и несмотря на некоторый откат сохраняет позитивный настрой. Выше данной отметки сосредоточены стопы и в случае уверенного пробития зоны $1.2760/65, откроется дорога в район максимальных значений прошлой недели $1.2820/25.

Ближайшая поддержка находится в районе $1.2720/30.

В ходе торгов цена достигала $63.32, а в пятницу нефть закрылась на $62.91.

После некоторой фиксации прибыли покупатели активизировались и в результате фондовые индексы возобновили рост. Dow Jones Industrial Average обновил максимум 2006 достигнув отметки 11,741.99. С начала года индекс вырос на 9.56%. Ближайшей целью роста в настояще время является исторический максимум 11,750.28.

Напомним, что снижение цен на нефть в третьем квартале на 13% стало одной из основных причин укрепления основных фондовых индексов в среднем на 4.6% за прошедшие три месяца.

Сегодня «черное золото» подешевело на 2.2% и достигла отметки $61.50 за баррель после незначительного роста, вызванного решением правительств Венесуэлы и Нигерии снизить объемы добычи сырья. Данные меры не приведут к значительному сокращению предложения нефти на мировом рынке.

Еще одним позитивным моментом стало сообщение о получении Harrah's Entertainment (HET 75.91 +9.48) предложения о покупке стоимостью $15 млрд.. Кроме того, Gilead Sciences (GILD 65.10 -3.67) предложил $2.5 млрд. за Myogen (MYOG 51.43 +16.35). Сохранение активности в секторе слияний и поглощений говорит о высоком уровне уверенности компаний в своих перспективах.

Сообщение о снижении темпов роста в производственном секторе американской экономики до минимального значения за последний год, стало причиной резкого падения курса доллара против основных валют.

Индекс ISM ISM manuf. диаграмма снизился в сентябре до 52.9 против 54.5 в августе и ожидавшихся 53.5. Особо следует отметить серьезное снижение компонент индекса, оценивающих состояние рынка труда и ценового давления.

«Данные ясно дают понять, что экономический рост в США замедлился,» говорит Jens Nordvig, валютный стратег нью-йоркского представительства Goldman Sachs & Co., и добавляет, что «по всей вероятности ФРС оставит процентную ставку до конца года без изменений, что в свою очередь в долгосрочной перспективе станет причиной снижения курса доллара.

Эксперт прогнозирует снижение курса американской валюты в течение трех месяцев до $1.32 против евро и до 108 иен.

Напомним, что именно свидетельства того, что двухлетний цикл повышения процентных ставок ФРС приблизился к своему завершению, и стали причиной снижения курса доллара с начала года на 7.1% против евро.

Более того, рынок фьючерсов на федеральные фонды в настоящее время оценивает вероятность снижения процентной ставки Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма до конца года в 8%.

Несмотря на то, что сегодняшние данные нельзя назвать позитивом для доллара, по нашему мнению хоронить американскую валюту еще рано. Этим можно будет заняться не ранее выхода в пятницу данных, оценивающих положение дел на рынке труда.

Как ожидается, в сентябре в США было создано 120,000 новых рабочих мест Payrolls (К) диаграмма,

Unemployment диаграмма,

Average hourly earnings диаграмма,

Average work week диаграмма по сравнению с 128,000 в предыдущем месяце. В том случае, ели замедление темпов роста найдет свое подтверждение в снижении активности на рынке труда, перспективы доллара действительно станут весьма мрачными.

Кросс не смог преодолеть сопротивление в районе Y150.20/30 и к настоящему времени снизился под отметку Y150.00. Напомним, сто 19 сентября курс достиг Y150.25, после чего снизился до Y147.68 к 26 сентября. Пос ле началось восстановление. Выше отметки Y150.20/30 находятся стопы, однако, ордера на продажу отмечены на Y150.40. Опционные барьеры отмечены на Y150.50, Y150.75 и Y151.00.

Основные фондовые индексы продолжают восстановление, однако достижения являются незначительными.

Определенную поддержку рынку оказывает снижения цен на нефть (-1.5%) ниже отметки $62 за баррель.

Сообщение о решении Венесуэлы и Нигерии сократить производство нефти на 50,000 и 120,000 баррелей в день, соответственно, не окажет серьезного влияния на рынок. Отсутствие лидерства со стороны влиятельного энергетического сектора оказывает сдерживающее влияние на укрепление «голубых фишек».

Вышедший отчет по производственному ISM показал, что в сентябре индекс снизился до 52.9, по сравнению с 54.5 в августе. Аналитики прогнозировали снижение до 53.8. Также отмечается снижение компонента занятости и ценового компонента.

После выхода отчета доллар подвергся продажам. Через 12 минут EUR/USD торгуется на $1.2737, GBP/USD – на $1.8829, USD/JPY – на Y117.75.

Prices paid 61.0 против 73.0

New orders 54.2,

Employment 49.4 против 54.0.

Production 56.1.

Сегодня в 14:00 GMT будет опубликован отчет по производственному ISM. Согласно прогнозам, в сентябре показатель снизится до 53.8, по сравнению с 54.5 в августе. Однако, это значение уже учтено рынком и не приведет к значительным колебаниям валют. Также вряд ли приведет к значительным движениям на рынке выход показателя в диапазоне 53.2-56.5. Выход индекса за рамки данного диапазона станет причиной заметной реакции рынка.

По мнению экономистов Global Insight, очередное свидетельство здорового состояния сектора обрабатывающей промышленности Великобритании "создает предпосылки для повышения учетных ставок". Также они добавляют, что повышение ставок на этой неделе, хотя и не ожидается, но и "не может быть исключено".

В понедельник фондовый рынок США может открыться без определенной тенденции.

Art Hogan, Jefferies & Co., считает, что сегодняшний отчет по расходам на строительство окажется нейтральным с небольшой тенденцией к повышению, несмотря на охлаждение рынка недвижимости. Также он отмечает, что значение индекса ISM остается выше 50, что говорит о положительной тенденции в производственном секторе.

Hogan уверен, что фондовый рынок США откроет четвертый квартал на мажорной ноте после завершения самого успешного третьего квартала за 10 лет.

Цены на нефть немного снизились, несмотря на сокращение поставок из Нигерии и Венесуэлы. В США нефть light подешевела на 38 центов до $62.53 за баррель. В Лондоне нефть Brent снизилась на 38 центов до $62.20.

Фондовые рынки Азии закрылись с повышением, поскольку отчет Tankan неожиданно превзошел прогнозы. Фондовые рынки Европы также торгуются в положительной зоне.

Корпоративные новости.

Wall Street Journal сообщает, что частная фирма ведет переговоры о покупке гиганта игорного бизнеса казино Harrah's Entertainment.

Pier 1 Imports сообщает, что в субботу глава компании Marvin Girouard ушел на пенсию. В прошлом месяце шли переговоры о возможной сделке с европейской инвестиционной компанией.

Крупнейшая компания сектора розничной торговли Wal-Mart Stores заявила, что в сентябре продажи выросли на 1.8%. Это немного не оправдало прогнозы аналитиков.

Nissan переносит производство Quest и Infiniti QX56 SUV с завода в Миссисипи в Японию.

EUR/USD; $1.2875

USD/JPY; Y118.50

EUR/JPY; Y150.00

AUSSIE; $0.7400

USD/CAD; C$1.1300

После приближения цены к глобальной линии поддержки (29 июня-11 сентября) произошел уверенный разворот краткосрочного тренда. Начавшееся восходящее движение может сдержать локальный уровень сопротивления 0.6570. Если паре не удастся прорвать данный уровень, возможно очередное тестирование глобальной линии поддержки.

При пробитии 0.6570 пара направится к 0.6710. При успешном тестировании 0.6710 цена может дойти до 0.6920, после чего начнется фаза консолидации.

Сегодня в ходе торгов на европейской сессии паре удалось пробить уровень 1.1183. Как мы и предполагали, после пробития последовало стремительное восходящее движение до 1.1222. Сейчас цена находится в середине канала 1.1183-1.1222. Скорее всего, пара попробует протестировать линию сопротивления, проведенную через максимумы 3 апреля и 24 июля. Если пара не сможет пробить сопротивление возможно снижение до 1.1183. Снижение курса ниже 1.1183 вернет торговлю в канал 1.1183-1.1084.

Напомним, что в верхах первой фигуры (1.1085) проходит линия поддержки, о которой мы уже говорили не раз в предыдущих обзорах.

До пробития ключевых уровней мы ожидаем торговлю внутри сформировавшегося «треугольника»

Торговля по данной паре сегодня в европейскую сессию идет довольно спокойно. Пара торгуется в очень узком диапазоне. До выхода новостей по США, характер торгов, скорее всего, останется вялым.

Ближайшее сопротивление – 0.7483.

Поддержка – 0.7402.

Пробитие уровней может дать сигнал к дальнейшему движению цены.

Были опубликованы следующие данные:

07:45 IT PMI, сентябрь 54,8 55,0 54,8

07:50 FR PMI, сентябрь 56,0 56,2

07:55 DE PMI, сентябрь, seasonally adjusted 58,4 58, 58,2

08:00 EU PMI, сентябрь 56,6 56,5

08:30 UK CIPS manufacturing index, сентябрь 54,4 53,1

В понедельник на европейских торгах доллар остается стабильным в ожидании отчета, который может показать минимальные темпы роста производства в США за год.

Вышедший отчет показал, что в сентябре сектор обрабатывающей промышленности Еврозоны продолжал расти. Аналогичная динамика отмечается и в других крупнейших странах Еврозоны. Так как индекс стабилизировался на относительно высоком уровне, это может укрепить участников рынка во мнении, что ЕЦБ в четверг повысит ставки до 3,25% с 3,0%, а к концу года ставки окажутся на уровне 3,5%.

Фунт незначительно вырос после опубликования данных по росту в деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности. В этот четверг Банк Англии огласит свое решение по процентной ставке, но никаких изменений не предвидится. Большинство экономистов ожидают, что ставка останется неизменной до ноября.

Иена падает, несмотря на благоприятный индекс настроений в деловых кругах Tankan, опубликованный Банком Японии. Почти никто не ожидает, что Банк Японии в ближайшее время повысит процентные ставки. Премьер-министр Японии Синдзо Абэ поддерживает эту точку зрения заявлениями, что Банк Японии должен проводить такую монетарную политику, чтобы стимулировать экономический рост.

EUR/USD после консолидации в диапазоне $1.2660/80 повысился в район $1.2700/10. Расположенные здесь ордера на продажу сдержали рост курса. Евро стабилизировался в области $1.2690/00.

GBP/USD в ходе торгов повысился в район $1.8750. Расположенные здесь ордера на продажу сдержали рост курса и спровоцировали откат к $1.8720. Затем последовала консолидация в узком диапазоне $1.8720/40.

USD/JPY оставался в диапазоне Y118.10/30.

Сегодня будет опубликован отчет по производственному ISM (ISM manuf. диаграмма). Аналитики прогнозируют снижение индекса. Однако, если показатель совпадет с прогнозом или покажет незначительное отклонение, валюты останутся в прежних диапазонах.

В понедельник стоимость золота держится немногим выше уровня $600 за унцию, благодаря продолжающемуся росту котировок нефти. Но участники торгов говорят, что металл вряд ли вырастет значительно в краткосрочной перспективе.

Котировки золота составили $601,70/602,70 за унцию против $598,90/599,90 при закрытии торгов в Нью-Йорке в пятницу, когда они упали более чем на $4.

Золото снизилось примерно на 18% с 26-летнего пика в $730, достигнутого в мае, но с начала года он вырос примерно на 16%.

В понедельник на европейских торгах цены на нефть остаются стабильными после того, как некоторые члены ОПЕК на прошлой неделе решили сократить добычу нефти, что вызвало резкий рост котировок на торгах в пятницу.

Нигерия и Венесуэла на прошлой неделе приняли решение сократить добычу для того, чтобы остановить падение цен на нефть, опустившихся ниже уровня в $60 за баррель с $78 за баррель - рекордного уровня зафиксированного в июле и августе.

Представитель Ирана в ОПЕК Хусейн Каземпур Ардебили заявил в воскресенье, что исламская республика поддержит любое решение организации, направленное на возвращение цен на нефть на "приемлемые и логические уровни" .

Нефть Brent подешевела на 19 центов до $ 62,29 за баррель. Американская легкая нефть WTI снизилась в цене на 20 центов до $62,71 за баррель.

Согласно предварительным подсчетам, рост цен в странах хождения единой европейской валюты составил в сентябре всего 1,8%, что является самым низким уровнем инфляции более чем за год. Как сообщает Deutsche Welle, удешевление нефти на мировом рынке привело к тому, что показатель роста цен опустился ниже принципиально важной двухпроцентной отметки. Дело в том, что ЕЦБ в своей кредитно-денежной политике исходит из того, что о стабильности цен можно говорить только тогда, когда уровень инфляции не превышает двух процентов годовых. В Еврозоне данный показатель весь последний год был существенно выше, а потому ЕЦБ шаг за шагом повышал процентные ставки, чтобы обуздать инфляцию. Эксперты полагают, что на своем очередном заседании в этот четверг руководители ЕЦБ вновь поднимут ставки. Если наметившаяся к началу осени тенденция к замедлению роста цен подтвердится, то необходимость в дальнейшем ужесточении монетарной политики отпадет.

В понедельник фондовые рынки Европы растут, благодаря сообщениям о сделках слияний и поглощений и повышению цен на сырье.

Акции голландской компании Ahold выросли на 1,2% после сообщений о том, что группа инвесторов заинтересована в покупке американского подразделения Ahold, которое оценивается в три миллиарда евро.

Акции британской AWG выросли на 2,5% после сообщений о том, что инвестиционная группа Osprey сделала предложение о покупке британского оператора водопроводов за 2,2 миллиарда евро.

Акции игорных онлайн-компаний, таких как PartyGaming, упали на 58% после того, как Конгресс и Сенат США приняли Закон, согласно которому любые виды азартных игр в Интернете будут запрещены.

CAC-40 повысился на 9 пунктов (+0.17%), Xetra-DAX - на 3 пункта (+0.04%) и FTSE-100 - на 10 пунктов. (+0.17%).

Второй по величине мировой производитель алюминия - компания Alcoa - теряет свои позиции глобального лидерства в алюминиевой промышленности, так как на горизонте виднеется новый гигант. Российский Русал намерен приобрести своего конкурента - компанию СУАЛ - и предприятия по производству глинозема, которые принадлежат швейцарской компании Glencore International. В результате будет создана новая корпорация с рыночной стоимостью около $30 млрд. Эта сделка дает "Русалу" то, что превращает его в мирового лидера.

Доллар остается стабильным в ожидании отчета, который может показать минимальные темпы роста производства в США за год.

В этом году доллар по отношению к евро подешевел на 6.5%, поскольку Федеральный Резерв приостановил 2-летний цикл повышения ставок. Сегодняшний отчет может стать еще одним доказательством замедления крупнейшей в мире экономики и подстегнуть спекуляции на тему снижения ставки ФРС.

«Мы можем вскоре получить подтверждение того, что повышение ставок ФРС завершилось», - говорит Monica Fan, RBC Capital Markets. «рынки уже предвкушают снижение ISM».

Экономика США может войти в гораздо более черную полосу, чем ожидают рынки», - отмечает Sharada Selvanathan, BNP Paribas SA. «К концу года ФРС понизит ставки». По мнению аналитика, к концу года доллар может рухнуть до $1.35 по отношению к евро и до Y115 против иены.

Отчет по занятости в США, который будет опубликован 6 октября, может показать замедление роста занятости. Это даст возможность предположить, что четвертый квартал для экономики США начнется не на самой оптимистической ноте.

Вероятность того, что в декабре ФРС снизит ставку составляет 9%.

«Евро получит хорошую поддержку в виде заседания ЕЦБ», - отмечает Masaki Fukui, Mizuho Corporate Bank Ltd.»Рынки настроены на этой неделе увидеть повышение ставки в Еврозоне».

По мнению аналитика, на этой неделе евро может вырасти до $1.28 против доллара и до Y150.50 по отношению к иене.

Иена в этом году не оправдала надежд многих аналитиков и не показала значительный рост по отношению к доллару, хотя ежеквартальное исследование Банка Японии Tankan показало рост настроений среди крупнейших промышленных компаний до 2-летнего максимума.

Сектор обрабатывающей промышленности Еврозоны продолжал расти в сентябре. Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности остался без изменений в сентябре 56,6 после пересмотренного в сторону повышения показателя за август с 56,5.

Ранее два месяца подряд наблюдалось падение индекса. Стабилизация индекса в сентябре позволяет предположить, что в секторе продолжается рост деловой активности.

Аналогичная динамика отмечается и в других крупнейших странах Еврозоны. Так как индекс стабилизировался на относительно высоком уровне, это должно укрепить участников рынка во мнении, что ЕЦБ в четверг повысит процентные ставки до 3,25% с 3,0%, а к концу года ставки окажутся на уровне 3,5%.

EUR/USD; $1.2875

USD/JPY; Y118.50

AUSSIE; $0.7400

USD/CAD; C$1.1300

Уровень сопротивления 3: Y120.50

Уровень сопротивления 2: Y119.40

Уровень сопротивления 1: Y118.70

Текущая цена Y118.17

Уровень поддержки 1: Y117.80

Уровень поддержки 2: Y117.00

Уровень поддержки 3: Y116.60

Комментарий. Техническая картина не изменилась - курс остается в пределах восходящего с 14 августа канала, верхняя граница которого находится на Y118.70. Преодоление этого сопротивления ускорит удорожание американской валюты и сделает целью роста Y119.40. Далее сопротивление расположено на Y120.50. Ближайшая поддержка находится в районе нижней границы канала на Y117.50, однако более важный технический уровень – на Y116.50, где проходит трендовая линия поддержки.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2800

Уровень сопротивления 2: Chf1.2640

Уровень сопротивления 1: Chf1.2570

Текущая цена Chf1.2497

Уровень поддержки 1: Chf1.2480

Уровень поддержки 2: Chf1.2420

Уровень поддержки 3: Chf1.2300

Комментарий. Курс продолжает консолидироваться. Промежуточная поддержка расположена на Chf1.2500, далее – в области 50% Фибо на Chf1.2420 (50% роста с Chf1.2290 до Chf1.2270). Важной поддержкой является трендовая линия поддержки на Chf1.2300. Ближайшее сопротивление расположено в районе пятничных максимумов на Chf1.2570, далее – на Chf1.2640. Важным техническим уровнем можно считать линию сопротивления восходящего с 15 мая тренда на Chf1.2800.

Уровень сопротивления 3: $1.9070

Уровень сопротивления 2: $1.8850

Уровень сопротивления 1: $1.8780

Текущая цена $1.8746

Уровень поддержки 1: $1.8630

Уровень поддержки 2: $1.8580

Уровень поддержки 3: $1.8500

Комментарий. Фунт остается в прежнем диапазоне. Промежуточной поддержкой можно назвать зону пятничных минимумов на $1.8630. Более важный уровень расположен на $1.8580 (нижняя граница коррекционного канала), пробитие которого ускорит падение курса и сделает целью снижения $1.8500. Ближайшим сопротивлением остается пройденная 28 сентября трендовая линия поддержки на $1.8780. Возврат выше может улучшить настроения по фунту и сделать возможным дальнейший рост к $1.8850 ( (50% падения с $1.9070 к $1.8630) и далее – к $1.9070 (максимумы 25 сентября).

Уровень сопротивления 3: $1.2800

Уровень сопротивления 2: $1.2720

Уровень сопротивления 1: $1.2680

Текущая цена $1.2676

Уровень поддержки 1: $1.2640

Уровень поддержки 2: $1.2580

Уровень поддержки 3: $1.2540

Комментарий. Курс остается в рамках нисходящего с 22 сентября канала. Ближайшим сопротивлением является $1.2680. Более важный уровень находится в области верхней границы нисходящего с 21 августа канала на $1.2800. Промежуточной поддержкой является область минимумов пятницы на $1.2640, затем - $1.2580. Более важным уровнем является канальная линия поддержки на $1.2540.

EUR

Ордера на покупку: $1.2640/20, $1.2600 (стопы), $1.2570.

Ордера на продажу: $1.2690, $1.2705/15, $1.2760/85.

JPY

Ордера на покупку: Y117.90/85, Y117.70, Y117.50/45.

Ордера на продажу: Y118.50, Y118.70, Y119.00, Y119.40.

GBP

Ордера на покупку: $1.8685/75, $1.8670 (стопы), $1.8650/35.

Ордера на продажу: $1.8730/35, $1.8750, $1.8780.

AUSSIE

Ордера на покупку: $0.7430, $0.7410.

Ордера на продажу: $0.7500.

Официальный прогноз правительства на 2006 год составляет 1.6%, однако многие аналитики прогнозируют превышение 2% в этом году.

Цены на нефть откатывают от сессионных максимумов и сейчас находятся ниже отметки в $63 за баррель. Трейдеры оценили решение Венесуэлы и Нигерии сократить добычу с 1 октября в сумме на 170,000 баррелей в сутки. Это решение кажется не столь драматичным в свете того, что обе страны производят меньше допустимых квот ОПЕК, в частности Нигерия, где нефтепроводы были повреждены в результате вооруженных нападений. В настоящий момент нефть марки WTIторгуется на отметке $62.73 за баррель (-$0.18).

«Теневой» комитет по вопросам кредитно-денежной политики Британии (МРС), действующий под руководством Института экономических дел, полагает, что причин для отсрочки с повышением ставки банка Англии нет, сообщает SundayTimes. Результаты заседания комитета показали, что 6 из 9-ти членов настаивают на незамедлительном повышении. «Теневой» МРС также голосовал за повышение перед августовским заседанием МРС банка Англии, когда ставка была повышена с 4.5% до 4.75%.

В понедельник основным событием дня станет выход сентябрьского отчета о состоянии производственной активности в США ISM.

Принимая во внимание, что Chicago PMI Chicago PMI диаграмма в сентябре неожиданно вырос до 62.1 в сентябре против 57.1 в августе, а также учитывая, что PMI имеет наибольшую, по сравнению с другими региональными индексами, корреляцию с ISM, максимальное значение за последний год индекса PMI снижает озабоченность в отношении серьезного снижения активности в данном секторе экономики США, которая была вызвана опубликованными ранее слабыми региональными обзорами (Philly Fed Philly Fed index диаграмма и Richmond Fed), и позволяет говорить, что ISM может оказаться выше ожиданий. В настоящее же время средние прогнозы предполагают рост показателя ISM manuf. диаграмма до 54 против 54.5 в предыдущем месяце. Как обычно особое внимание инвесторов привлекут компоненты индекса оценивающие состояние рынка занятости и ценового давления.

Кроме того, определенный интерес вызовут данные по затратам на строительство за август. Экономисты прогнозируют снижение показателя на 0.3% после падения на 1.2% в предыдущем месяце.

В среду будут опубликованы данные индекса, оценивающего активность в непроизводственном секторе американской экономики ISM service диаграмма. Показатель сервисного ISM ожидается на уровне 56.0 по сравнению с 57.0 в августе.

Внимание следует обратить на данные по фабричным заказам.

В пятницу будет опубликован главный отчет недели, который может определить в каком направлении будут развиваться события на валютном рынке в ближайшем времени.

Как ожидается, в сентябре в США было создано 120K новых рабочих мест против128K в предыдущем месяце. Уровень безработицы по всей вероятности останется на отметке 4.7%, а средняя продолжительность рабочей недели на33.8. в тоже время ожидается серьезный, на 0.3%, против 0.1% в августе рост среднечасового заработка. Данный факт может послужить стимулом для активизации спекуляций по поводу увеличения ценового давления в связи с повышением заработной платы.

Статистику по данным отчета можно посмотреть здесь:

Payrolls (К) диаграмма,

Unemployment диаграмма,

Average hourly earnings диаграмма,

Average work week диаграмма.

Среди европейских экономических данных внимания заслуживают британский CIPS и производственный PMI, а также PMI стран еврозоны за сентябрь.

Самый серьезный интерес вызовет публикация в понедельник ежеквартального обзора Банка Японии Tankan.

Согласно данным CFTC, на прошлой неделе участники рынка сократили количество длинных позиций по евро и продаж йены. Количество контрактов на покупку евро сократилось до +49,942 против +51,114 неделей ранее и рекордных +92,108, зафиксированных в середине августа. Контракты на продажу йены сократились до -87,358 с -90,804 и рекордного показателя в -99,452 (12 сентября).

На прошлой недели мы наблюдали пробитие локального уровня 0.7483, а также глобальной линии поддержки (29 марта-29 апреля) и уверенное закрепление цены ниже данной линии. В ближайшие дни, мы ожидаем торговлю в канале 0.7402-0.7570. Ближайшее сопротивление – 0.7483. Пробитие 0.7202 даст повод для дальнейшего снижения пары к глобальному уровню поддержки - 0.7268.

Предыдущая неделя явно не была для новозеландца успешной. Оттолкнувшись от сопротивления 0.6710, киви упал на 2 фигуры (200 pips). Пробит был ключевой уровень поддержки 0.6570. Сейчас цена находится около уровня 0.6523. Осцилляторы еще не вышли из зоны перепроданности, что дает сигнал к дальнейшему падению, НО

цена приблизиласьк глобальной линии поддержки (29 июня-11 сентября). Скорее всего, отыгрывание дивергенции, которую мы наблюдали на прошлой недели, закончилось исейчас произойдет разворот тренда и пара направится к 0.6710. При успешном тестировании 0.6710 цена может дойти до 0.6920, после чего начнется фаза консолидации.

Всю прошлую неделю пара торговалась в канале 1.1084-1.1183. В пятницу цена протестировала верхнюю границу канала, но попытка была неудачной - закрытие недели произошло внутри канала. Так как сегодня не ожидается выхода важных экономических показателей по Канаде, скорее всего, будетоткат от уровня 1.1183 и движение к 1.1084. Но для открытия коротких позиций советуем подождать закрытие 4-ех часовой свечки. Если паре удастся пробить 1.1183, то цена может стремительно подняться до следующего локального сопротивления 1.1222.

Обратим внимание на то, что в области середины 3-ей фигуры (1.2250) проходит линия сопротивления, проведенная через максимумы 3 апреля и 24 июля.

В верхах первой фигуры (1.1085) проходит линия поддержки, о которой мы уже говорили не раз в предыдущих обзорах. На этой недели возможен прорыв сформировавшегося «треугольника» и выхода пары из флэта. До пробития ключевых уровней мы ожидаем торговлю внутри «треугольника».

1.Правительство совместно с Банком Японии будет работать по поддержанию стабильного экономического роста.

2.Надеется, что центральный банк будет способствовать росту экономики посредством монетарной политики.

3.Япония находится на пути выхода из периода дефляции.

Фондовый рынок Японии завершил сессию в понедельник с повышением после выхода сильного Tankan. Nikkei 225 вырос на 126.29 пп или 0.79% до 16254.29, а TOPIX – на 13.22 пп или 0.82%т до 1623.95.

Йена отреагировала стремительным укреплением на публикацию обзора Tankan, поскольку индекс настроений крупных производителей в сентябре составил 24 пункта, превысив июньское значение (21 пункт) и прогнозы экономистов. Опубликованный отчет увеличил оптимизм по поводу повышения процентной ставки в текущем году, что стимулировало спекулятивных участников рынка к продажам американской валюты. Однако ордера на продажу йены не позволили курсу укрепиться боле значительно и национальная валюта скорректировалась вниз.

EUR/USD снизился из области $1.2683 к $1.2664. К началу европейской сессии курс вернулся к $1.2670.

GBP/USD торговался в диапазоне $1.8686/$1.8722.

USD/JPY после выхода Tankanпоказал минимумы на Y117.85, после чего достиг сессионных максимумов на Y118.35.

На европейской сессии на курс евровалюты могут повлиять данные PMIИталии, Франции, Германии, Еврозоны. также будет опубликован промышленный индекс CIPSБритании.

Однако основным событием станет выход отчета ISMindex (ISMmanuf. диаграмма) из США. Ожидается снижение показателя до 53.8 пунктов в сентябре с 54.5.

BBC

Сотрудники Volkswagen согласились работать дольше.

Автомобильный концерн Volkswagen договорился с профсоюзами об увеличении количества рабочих часов на его шести заводах в Германии без повышения заработной платы. В соответствии с соглашением, достигнутым после напряженных переговоров, рабочая неделя на немецких заводах Volkswagen станет длиннее на четыре часа и достигнет 33 часов. В обмен концерн гарантирует, что 100 тысяч рабочих не потеряют свои места по крайней мере до 2011 года.

Древнейшая профессия помогла экономике Греции.

Власти Греции объявили, что внутренний валовой продукт страны оказался на четверть выше, чем предполагали ранее. Это произошло после того, как экономические показатели страны за последние пять лет пересчитали по новой системе - помимо всего прочего аудиторы учли доходы таких быстро развивающихся секторов теневой экономики как проституция и отмывание денег. Таким образом, Греция сократила дефицит бюджета, и теперь ей будет проще довести этот показатель до европейского потолка в 3%.

Батареи Sony для ноутбуков снова отзывают.

Китайский производитель компьютеров компания Lenovo совместно с IBM отзывает 526 тысяч батарей производства Sony для ноутбуков. В Lenovo заявляют, что литий-ионные батареи, использующиеся в портативных компьютерах ThinkPad, могут воспламениться.

DeutscheWelle

В еврозоне значительно замедлились темпы инфляции.

Согласно предварительным подсчетам, рост цен в странах хождения единой европейской валюты составил в сентябре всего 1,8%, что является самым низким уровнем инфляции более чем за год. Удешевление нефти на мировом рынке привело к тому, что показатель роста цен опустился ниже принципиально важной 2%-й отметки. В еврозоне данный показатель весь последний год был существенно выше, а потому ЕЦБ шаг за шагом повышал процентные ставки, чтобы обуздать инфляцию. Эксперты полагают, что на своем очередном заседании в этот четверг руководители центрального банка вновь поднимут ставки.

В Германии не хватает специалистов.

По данным на август 2006 года, в Германии зарегистрировано 4,4 миллиона безработных. Несмотря на это, многие предприятия и компании не могут найти квалифицированных сотрудников. Немецкие экономические эксперты не видят в этой ситуации противоречия и объясняют ее тем, что большинство безработных в Германии недостаточно образованы.

Слияние "РусАла" и СУАЛа возможно на этой неделе.

Слияние российских компаний СУАЛ Виктора Вексельберга и "РусАл" Олега Дерипаски возможно уже на этой неделе. Если сделка состоится, то в мире появится новый лидер алюминиевой отрасли. Кроме того, стороны, по всей видимости, пришли к соглашению, что слияние двух компаний может произойти без участия третьей стороны - швейцарского трейдера Glencore.

Financial Times

Morgan Stanley направляетсявКитай.

Ожидается, что в понедельник представители MorganStanley объъявят о получении лицензии на право деятельности в Китае, что станет неожиданным ходом для американских конкурентов банка. Эта лицензия позволит развернуть деятельность по слияниям и поглощениям на рынке финансовых услуг Китая.

USD/JPYвернулся к сессионному максимуму на Y118.35 в свете сильного обзора Tankan. Однако ордера на продажу выше Y118.30 продолжают ограничивать дальнейший рост доллара. Крупные ордера на продажу и опционы отмечаются на Y118.50 и выше. Преодоление Y118.50 усилит рост американской валюты.

EUR/JPY восстановился после падения к минимумам азиатской сессии на Y149.50. Кросс продолжает тестировать сильное сопротивление на Y149.90. В области Y149.90/00 ранее отмечались опционы и ордера на продажу.

За прошедшие пять дней доллар прибавил 1% против евро и укрепился на 0.6% по отношению к иене в связи с тем, что свидетельства снижения инфляционного давления в ряде европейских стран, а также снижение уровня деловых настроений в Германии IFO диаграмма,ZEW диаграмма, стали причиной активизации спекуляций, что ЕЦБ может в будущем году приостановить процесс повышения процентных ставок. Кроме того, Банк Японии не торопится с ужесточением своей монетарной политики, а последние экономические данные, в частности неожиданное замедление роста ВВП Британии во II квартале, практически сводят к нулю ожидания скорого увеличения процентных ставок Банком Англии.

KojiOmi, новый министр финансов Японии, заявил, что в настоящее время нет необходимости обсуждать курс евро/иены. 31 августа евро достиг рекорда по отношению к японской валюте на отметке Y150.73. «Мы не на том этапе, когда есть необходимость комментировать ситуацию и прибегать к каким-либо мерам», заявил Omi, а HiroshiWatanabe, заместитель министра финансов по иностранным делам, заявил, что центральному банку необходимо сначала оценивать прогноз по инфляции, а уже потом повышать процентные ставки.

Тем не менее, довольно агрессивная риторика в отношении инфляции и уровня процентных ставок ряда представителей ЕЦБ, дает основания говорить о том, что центральный банк Европынастроен продолжить ужесточение монетарной политики. Так, в среду член совета управляющих ЕЦБ Аксель Вебер заявил о том, что в будущем потребуются дополнительные меры для ограничения денежного предложения, которое рассматривается центральным банком в качестве одного из основных показателей инфляции. Кроме того, по мнению Вебера не стоит преуменьшать опасность инфляционных рисковв связи с недавним снижением цен на энергоносители.

Его коллега, Николас Гарганас, заявил, что «постепенный отход от стимулирующей монетарной политики остается необходимым в случае, если события будут развиваться так, как ожидается.»

И все же неожиданно сильные экономические данные из США стали причиной укрепления американской валюты к

Инвесторы с оптимизмом восприняли новости о росте уровня производственной активности в регионе Чикаго.

Chicago PMI Chicago PMI диаграмма в сентябре вырос до 62.1 в сентябре против 57.1 в августе и ожидавшимися 55.7. Поскольку PMI имеет наибольшую корреляцию с важнейшим отчетом, отражающим состояние производственного сектора американской экономики - ISM, который напомним, будет опубликован в понедельник, максимальное значение за последний год индекса PMI снижает озабоченность в отношении серьезного снижения активности в данном секторе экономики США, которая была вызвана опубликованными ранее слабыми региональными обзорами (Philly Fed Philly Fed index диаграмма и Richmond Fed).

Индекс Conference Board (Consum. Confidence диаграмма) восстановился в сентябре до 104.5 против пересмотренного в сторону повышения августовского значения 100.2 благодаря в основном снижению цен на энергоносители, росту на фондовом рынке и рынке занятости.

Окончательное значение уровня настроений американских потребителей в сентябре по данным Мичиганского университета Michigan sent. Index диаграмма выросло и составило 85.4 против 82 в августе.

Данный факт позволяет говорит о сохранении позитивных настроений в потребительском секторе США.

Министерство торговли сообщило, что расходы потребителей в августе выросли на 0.1%, что ниже ожидавшихся 0.2%. В отчете также отмечается, что дефлятор core PCE, который является основным индикатором инфляции, принимаемым во внимание ФРС, как и предполагали экономисты, в прошлом месяце вырос на 0.2%. По сравнению с данными прошлого года рост составил 2.5%. Таким образом, показатель остается вне пределов «комфортного» диапазона, обозначенного Федеральным резервом и говорит о сохранении инфляционного давления.

Напомним, что председатель ФРС Бен Бернанке, как впрочем и ряд других представителей центрального банканеоднократно высказывали неудовлетворенность относительно текущего уровня инфляции и отмечали, что приемлемым на их взгляд является диапазон от 1% до 2% роста показателя в год.

«Мы не разделяем мнения о скором снижении процентных ставок ФРС, в особенности принимая во внимание, что уровень инфляции находится за пределами комфортного диапазона,» говорит Wang Qing, глава департамента гонконгского представительства Bank of America Corp. Уровень процентных ставок ФРС Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма, полагает эксперт, останется без изменений в течение 2007 года.

Кроме того, президент ФРБ Сент-Луиса Вильям Пул (William Poole) недавно заявил, что ускорение темпов экономического роста и инфляционного давления станут причиной продолжения повышения процентных ставок.

Согласно итоговым оценкам, темпы роста экономики страны во II квартале составили 2.6%, что значительно ниже показателя за I квартал. когда рост ВВП был зафиксирован на 5.6%. Экономисты ожидали менее значительное снижение показателя (GDP q/q диаграмма) - до 2.9%. Таким образом, говорить в настоящее время об изменении настроений в отношении американской валюты не приходится. По всей видимости доллар будет поддержан и на следующей неделе, в связи с ожиданиями ключевого отчета о состоянии рынка труда в США.

EUR/USDторгуется выше утренних минимумов на $1.2663 – в области $1.2675. Ордера на покупку остаются немногим выше поддержки на $1.2630 и могут сдержать снижение евро. Однако трейдеры указывают на то, что риски по-прежнему смещены к дальнейшему отступлению курса. Ордера на продажу расположены в зоне $1.2680/90, более крупные – на $1.2720-50.

На утренних торгах в понедельник цены на нефть преодолели отметку в $63.00 за баррель после решений Венесуэлы и Нигерии сократить добычу с 1 октября. Это усилило опасения, что ОПЕК в целом придет к решению о снижении квот, чтобы не допустить падения цен ниже $60 за баррель.

Уровень сопротивления 3: Y122.00

Уровень сопротивления 2: Y119.20

Уровень сопротивления 1: Y118.60

Текущая цена Y118.24

Уровень поддержки 1: Y117.80

Уровень поддержки 2: Y117.00

Уровень поддержки 3: Y116.60

Комментарий. Техническая картина не изменилась - курс остается в пределах восходящего с 26 сентября канала, верхняя граница которого представляет собой сопротивления и находится на Y118.60. Преодоление этого сопротивления ускорит удорожание американской валюты и сделает целью роста февральские максимумы в зоне Y119.20. Важное сопротивление расположено на Y122.00, где в настоящий момент проходит верхняя граница восходящего с 17 мая тренда. Ближайшая поддержка находится в районе нижней границы канала на Y117.50, однако более важный технический уровень – на Y116.50, где проходит трендовая линия поддержки.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2800

Уровень сопротивления 2: Chf1.2640

Уровень сопротивления 1: Chf1.2570

Текущая цена Chf1.2512

Уровень поддержки 1: Chf1.2500

Уровень поддержки 2: Chf1.2420

Уровень поддержки 3: Chf1.2300

Комментарий. Курс продолжает консолидироваться после пятничных движений. Промежуточная поддержка расположена на Chf1.2500, далее – в области 50% Фибо на Chf1.2420 (50% роста с Chf1.2290 до Chf1.2270). Важной поддержкой является трендовая линия поддержки на Chf1.2300. Ближайшее сопротивление расположено в районе пятничных максимумов на Chf1.2570, далее – на Chf1.2640. Важным техническим уровнем можно считать линию сопротивления восходящего с 15 мая тренда на Chf1.2800.

Уровень сопротивления 3: $1.9070

Уровень сопротивления 2: $1.8850

Уровень сопротивления 1: $1.8780

Текущая цена $1.8700

Уровень поддержки 1: $1.8630

Уровень поддержки 2: $1.8580

Уровень поддержки 3: $1.8500

Комментарий. Фунт не смог вернуться в пределы восходящего с 3 апреля тренда и продолжает торговаться под давлением. Промежуточной поддержкой можно назвать зону пятничных минимумов на $1.8630. Более важный уровень расположен на $1.8580 (нижняя граница коррекционного канала), пробитие которого ускорит падение курса и сделает целью снижения $1.8500. Ближайшим сопротивлением остается пройденная 28 сентября трендовая линия поддержки на $1.8780. Возврат выше может улучшить настроения по фунту и сделать возможным дальнейший рост к $1.8850 ( (50% падения с $1.9070 к $1.8630) и далее – к $1.9070 (максимумы 25 сентября).

Уровень сопротивления 3: $1.2800

Уровень сопротивления 2: $1.2720

Уровень сопротивления 1: $1.2680

Текущая цена $1.2666

Уровень поддержки 1: $1.2640

Уровень поддержки 2: $1.2580

Уровень поддержки 3: $1.2540

Комментарий. Курс продолжает корректировать пятничный рост, оставаясь в рамках нисходящего с 22 сентября канала. Ближайшим сопротивлением является $1.2680. Более важный уровень находится в области верхней границы нисходящего с 21 августа канала на $1.2800. Промежуточной поддержкой является область минимумов пятницы на $1.2640, затем - $1.2580. Более важным уровнем является канальная линия поддержки на $1.2540.

Large manufacturers: +24 против +21
Large non-manufacturers: +20 против +20
Mid-sized manufacturers: +14 против +13
Mid-sized non-manufacturers: +5 против +4
Small-sized manufacturers: +6 против +7
Small-sized non-manufacturers: -8 против -6

Согласно опубликованному обзору деловых настроений Банка Японии, индекс деловых настроений крупных производителей, известный также, как индекс диффузии Tankan, вырос до 24 пунктов в сентябре по сравнению с 21 пунктом в июне. Показатель оказался выше прогнозов экономистов, которые рассчитывали увидеть показатель на уровне 21 пункта. Также крупные производители предполагают, что USD/JPY к концу марта 2007 года будет составлять в среднем Y111.64. Июньскийпрогнозпредполагалзначениев Y111.09.

High Low Close

EUR/USD 1.27111.26931.2708

USD/JPY 117.90117.51117.79

GBP/USD 1.87781.87451.8773

USD/CHF 1.24781.24571.2459

EUR/JPY 149.78149.29149.71

EUR/GBP 0.67740.67620.6767

GBP/JPY 221.19220.54221.16

GBP/CHF 2.34602.33652.3407

Nikkei-225 +30.5(+0.2%)16127.58

FTSE-100 -10.5(-0.2%)5960.8

DJA -39.38(-0.34%)11679.07

Nasdaq -11.59(-0.51%)2258.43

S&P -3.30(-0.25%)1335.85

US10YT 101 28/32-5/324.63%

OIL (NYM)+0.15(+0.24%)$62.91

07:45 Италия, PMI (сентябрь) 55.0 54.8
07:50 Франция, PMI (сентябрь) - 56.2
07:55 Германия, PMI (сентябрь) seasonally adjusted 58.1 58.2
08:00 Еврозона, PMI (сентябрь) - 56.5
08:30 Британия, CIPS manufacturing index (сентябрь) - 53.1
14:00 США, ISM index (сентябрь) 53.8 54.5
14:00 США, Construction spending (август) -0.3% -1.2%