Новости и прогнозы: валютный рынок от 04-01-2006

07:00 DE Retail sales, real adjusted, ноябрь, м/м 0,3%
07:00 DE Retail sales, real adjusted, ноябрь, г/г -0,3%
07:45 FR Consumer confidence, декабрь -31 -33
08:45 IT PMI services, декабрь 54,6
08:50 FR PMI services, декабрь 56,5 56,5
08:55 DE PMI services, декабрь 54,8
09:00 EU PMI services, декабрь 55,2
09:30 UK CIPS services index, декабрь 55,8
10:00 EU Retail sales, adjusted, ноябрь, м/м 0,5%
10:00 EU Retail sales, adjusted, ноябрь, г/г 0,4%
10:00 EU PPI, ноябрь, м/м 0,6%
10:00 EU PPI, ноябрь, г/г 4,1%
11:00 DE Manufacturing orders, adjusted, ноябрь, г/г 2,0%
11:00 DE Manufacturing orders, unadjusted, ноябрь, г/г 9,3%
13:30 US Jobless claims (неделя по 31.12) 320К 322К
15:00 US ISM services index, декабрь 60,0 58,5
21:30 US M2 money supply (26.12), млрд. +20,1

Goldman Sachs снизил рейтинг Office Depot с Outperform до In-Line
Jefferies & Co снизил рейтинг Burlington Res с Buy до Hold
JP Morgan снизил рейтинг Lowe's с Overweight до Neutral
Banc of America Sec снизил рейтинг Citigroup с Buy до Neutral

К завершению торгов основные индексы укрепились, однако, не смогли выйти за пределы сложившихся диапазонов. Финансовый сектор компенсировал часть понесенных ранее потерь, которые были вызваны продажами в банковском секторе (C, JPM, PFG) благодаря росту сегмента страхования жилья и имущества (ACE, ALL, ABK, CB, CINF, MBI, PGR, SAFC, STA, XL) на 0.9%, а также жизни и здоровья (AFL, JP, LNC, MET, PRU, TMK, UNM) на 0.7%.

Keefe Bruyette повысил рейтинг Morgan Stanley с Mkt Perform до Outperform
Banc of America повысил рейтинг Exxon Mobil с Sec Neutral до Buy
Banc of America Sec повысил рейтинг Statoil ASA с Neutral до Buy
Bear Stearns повысил рейтинг Google с Peer Perform до Outperform

Banc of America Securities снизил рейтинг Citigroup, Inc. до уровня "neutral" с "buy,"

В среду после закрытия торгов компания Lauder Estee Cos Inc войдет в состав индекса Standard & Poor's 500.

Bear Stearns повысил рейтинг поисковой системы в интернет Google Inc до уровня «outperform» с «peer perform» и увеличил целевой уровень акций компании до $550.

Nokia Corp. прогнозирует, что в 2006 году рост мирового спроса на мобильные телефоны, поддерживающие технологию беспроводной связи Bluetooth, составит 65%.

Основные фондовые индексы остаются в сложившихся во второй половине дня диапазонах.
Три крупнейших производителя автомобилей представили результаты розничных продаж по итогам декабря. Ford (F 7.97 +0.14), сообщил, что снижение показателя оказалось не столь значительным как ожидалось и составило 9% по сравнению с прогнозом, предполагавшим снижение на 10.5%. DaimlerChrysler (DCX 53.39 -0.36) сообщил о снижении продаж на 5%, прогнозы предполагали падение на 5.3%. Продажи General Motors (GM 19.19 +0.29) снизились на 10%, что несколько выше прогнозов, в соответствии с которыми ожидалось падение показателя на 9.6%.

Ряд государств-членов ОПЕК намерены сократить добычу нефти во втором квартале 2006 года на 1 млн. баррелей в сутки. Об этом заявил сегодня министр нефти Индонезии Майзар Рахман. "Во 2 квартале мы ожидаем избыточных поставок в размере примерно 2 млн. баррелей в сутки. Некоторые члены ОПЕК хотят сократить производство на 1 млн. баррелей, чтобы избежать падения цен, - сказал он. - Мы были бы довольны ценой на нефть WTI на уровне $50 за баррель". Решение о сокращении добычи нефти во 2 квартале ОПЕК может быть принято на встрече, которая состоится в конце января.

Пара продолжает рост и в настоящее время достигла отметки $1.2144. Новый импульс курс получил после преодоления сопротивления в районе $1.2115, который представляет собой 50% от сентябрьского максимума $1.2590 до минимума ноября $1.1645. Ближайшим сопротивлением в настоящее время является район максимума 27 октября $1.2170.

Основные фондовые индексы сохраняют оптимистический настрой. Рост в настоящее время демонстрируют девять из десяти основных экономических секторов. Потери несет лишь сектор коммунального хозяйства (-0.3%). Однако, технологический (+1%) и сектор здравоохранения (+0.8%) продолжают определять ситуацию на рынке.

Валютные стратеги BBH по поводу снижения курса доллара отмечают, что «складывается впечатление, что рынок дважды среагировал на одну и ту же новость. Первая реакция была на текст последовавшего после очередного повышения 13 декабря процентной ставки заявления в котором отсутствовало упоминание о стимулирующем характере монетарной политики. Текст опубликованного во вторник протокола усиливает настроения по поводу близости к завершению процесса повышения процентной ставки. Тем не менее, в том случае, если в пятницу payrolls выйдут на уровне +200k и выше, рынок может снова сфокусироваться на все еще серьезном росте экономики США, что окажет поддержку доллару.

В ходе возобновления продаж доллара USDJPY снизился в район отметки Y116.00 после того, как ордера на продажу, размещенные в районе сессионных максимумов Y116.40/45 оказали сопротивление укреплению пары. Ближайшая поддержка располагается в районе Y115.70/80, где отмечается сосредоточение ордеров на покупку.

Технические аналитики Citigroup говорят, что «пробитие линии сопротивления тренда в области $1.1970 и преодоление 100-дневного МА в районе $1.2010, принимая во внимание, что в районе данной отметки проходит линия шеи инверсной фигуры «голова-плечи», предполагает наличие потенциала для дальнейшего роста. Ближайшими целями являются $1.2170 и 1.2225. Первая отметка представляет собой район максимальных значений октября прошлого года, а вторая 200-дневное МА. Преодоление последней поставит целью роста цель фигуры «голова-плечи» $1.2500.»

В прошлом месяце продажи автомобилей на внутреннем рынке составили около 13 млн. штук по сравнению с 12.8 млн. в ноябре.

За два последних дня доллар понес серьезные потери против евро, причиной чего стали сигналы Федерального Резерва по поводу приближения к завершению цикла повышения процентных ставок.
В частности в тексте протокола заседания от 13 декабря отмечается, что количество повышений ставки, которое потребуется для сохранения контроля над инфляцией «по всей видимости будет незначительным».
Изменение политики Федерального Резерва может снизить дифференциал процентных ставок, рост которого, напомним, был одним из основных факторов укрепления американской валюты ан протяжении 2005 года.
Кроме того, в настоящее время растет вероятность дальнейшего ужесточения монетарной политики Европейским Центральным банком, поскольку, как продемонстрировали сегодняшние данные, инфляция в регионе оказалась выше целевого уровня уже одиннадцатый месяц подряд, а экономика региона демонстрирует признаки оживления.
Несмотря на то, что в настоящее время рыночные настроения складываются явно не в пользу доллара, ситуация не выглядит однозначной.
Внимание все внимание рынка начинает фокусироваться на данных по рынку труда, которые будут опубликованы в пятницу. В соответствии с прогнозами в декабре в американской экономике было создано 200,000 рабочих местPayrolls (К) диаграмма Unemployment диаграмма Average hourly earnings диаграмма Average work week диаграмма. Выход показателя на данном уровне или превышение прогнозов могут вызвать спекуляции по поводу того, что ФРС может продолжить повышение процентных ставок и после январского заседания, что без сомнения окажет доллару определенную поддержку.
В то же время, слабые данные окончательно укрепят рынок во мнении, что после январского повышения ставки, которое, следует отметить уже учтено ценами, последует пауза в процессе ужесточения монетарной политики, что приведет к возобновлению давления на американскую валюту.
Фондовый рынок открылся без определенной тенденции, что связано спроявлением осторожности после серьезного ралли во вторник, вызванного публикацией протокола заседания FOMC. Тем не менее, ряд позитивных корпоротивных новостей, повышение рейтингов крупных компаний в сочетании со снижением цен на нефть в ходе торгов оказало основным индексам определенную поддержку. Ввиду отсутствия сегодня публикации серьезных экономических новостей на динамику торгов может повлиять публикация данных о розничных продажах автопроизводителей.

После сообщения о достижения договоренности между Украиной и Россией по поводу цен на природный газ нефть снижается в цене. Февральский контракт на NYMEX crude снизился в цене на $0.54 до отметки $62.60 за баррель.

Рост технологического (1.0%) и сектора здравоохранения (0.8%) продолжает оказывать поддержку широкому рынку. Фармацевтический сегмент продолжает рост, начало которому было положено во вторник благодаря укреплению акций Pfizer (PFE 24.33 +0.55), Merck (MRK 33.14 +0.39), и Schering-Plough (SGP 21.01 +0.13).
Биотехнологические компании также демонстрируют определенные успехи. Лидером в данном секторе является Boston Scientific. Акции компании резко выросли после сообщения, что совет директоров компании Guidant (GDT 65.71 +0.20) может собраться на следующей неделе для обсуждения предложения Boston Scientific's (BSX 25.14 +0.68) о покупке компании, которое выгладит более привлекательным по сравнению с условиями, предложенными ранее Johnson & Johnson (JNJ 62.04 +0.41).

Золото в настоящее время торгуется на отметке $530.00 за унцию после резкого снижения из района $533.50 в начале сессии в область минимального значения дня $526.00.

Экономисты Nomura говорят, что рост показателя factory orders на 2.5% был вызван не только увеличением заказов на товары долговременного использования на 4.4%, но и «укреплением на 0.4% заказов на товары срок службы которых не превышает трех лет, ростом заказов на продукты питания и напитки (+1.6%) и продукцию химического сектора ( +2.4%). Рост последнего показателя, по всей видимости отражает восстановление производственного потенциала после урагана «Катрина». Аналитики также отмечают восстановление запасов и отмечают, что показатель вышел на уровне ожиданий.

Пара в настоящее время продолжает восстановление из области Y115.95 и торгуется в районе отметки Y116.35. Ближайшее сопротивление отмечается в районе сессионных максимумов Y116.40. В области Y115.50 отмечается серьезный опционный барьер, который оказывает в настоящее время поддержку курсу.

Открыв торги без определенной тенденции основные фондовые индексы остаются в районах уровней начала сессии. В настоящее время укрепляются пять из десяти основных экономических секторов, что оказывает определенную поддержку рынку. Лидером торгов остается технологический сектор (+0.6%), рост которого по итогам вчерашнего дня составил 2.0% благодаря в основном укреплению подсекторов информационных технологий (+3.8%), программного обеспечения для интернет (+1.7%), а также производителей электронного (+1.0%) и коммуникационного (+1.0%) оборудования. Продолжается и рост акций Google's (GOOG 445.43 +10.20), который также оказывает поддержку Nasdaq. С другой стороны, несет потери энергетический сектор (-0.7%), что вызвано снижением цен на нефть (-0.8%), до $62.65 за баррель после установления во вторник двухмесячного максимума. Тем не менее, по итогам 2005 года энергетический сектор продемонстрировал наилучшие на рынке результаты, а во вторник рост его составил 4.5%.

Стерлинг стабилизировался в диапазоне $1.7550/85. Ордера на продажу остаются на подходе к $1.7600, стопы располагаются выше. Серьезная поддержка находится на $1.7535/50, где отмечено сосредоточение ордеров на покупку.

EURUSD: $1.2000/05, GBPUSD: $1.7505, USDJPY: Y115.00, Y118.00.

В 1500GMT будет опубликован ноябрьский отчет по Factory orders. Аналитики прогнозируют рост factory orders до +2.4% по отношению к октябрьскому показателю в +2.2%.

«Сильные данные на рынке труда США все еще могут убедить Федеральный резерв в продолжении серии повышений ставок в текущем году», считает Junya Tanase, валютный стратег JPMorgan Chase & Co. «Доллар останется сильным в грядущие месяцы». Курс может к 31 марта укрепиться до Y125 и $1.16, добавила Tanase. «Дальнейшие действия ФРС будут зависеть от фундаментальных данных».

После сильного ралли во вторник, вызванного надеждами на приближение завершения цикла повышения процентных ставок Федеральным резервом, основные фондовые индексы на Wall Street откроются с незначительным снижением: S&P: -0.9, Nasdaq: +0.5.
Bank of America повысил рейтинг Exxon Mobil (XOM) до уровня «Buy» с «Neutral», и снизил рейтинг Citigroup (C) до уровня «Neutral», отметив осторожность в оценках перспектив отрасли.
Значительный интерес сегодня могут вызвать декабрьские отчеты о продажах автопроизводителей (F, GM, DCX).
Февральский контракт на поставку нефти NYMEX light crude снизился в цене на 76 центов до $62.38 за баррель, а нефть марки Brent crude подешевела на 79 центов до $60.56.
Доходность 10-летних обязательств Казначейства США остается на уровне 4.36%.

Пара не смогла закрепиться выше $1.2100 и в настоящее время снизилась в область $1.2080 фигуру. Ордера на продажу остаются на $1.2110. Выше данной отметки сосредоточены стопы, поглощение которых приведет к продолжению роста в направлении $1.2180/00. Ближайшая поддержка располагается в районе $1.2050, где отмечается сосредоточение ордеров на покупку.

Выходили следующие данные:
07:00 Германия, Wholesale sales (ноябрь) real adjusted -0.1% - 0.3%
07:00 Германия, Wholesale sales (ноябрь) real unadjusted, г/г 2.2% - 2.7%
09:30 Британия, M4 money supply (ноябрь) final 1.1% - 1.1%
09:30 Британия, M4 money supply (ноябрь) final, г/г 12.1% - 12.1%
09:30 Британия, M4 lending (ноябрь) final, млрд. 7.4 - 8.0
09:30 Британия, Consumer credit (ноябрь), млрд. 0.93 - 1.21 (1.27)
10:00 Италия, CPI (декабрь) preliminary 0.0% - 0.1%
10:00 Италия, CPI (декабрь) preliminary, г/г 2.0% - 2.2%
10:00 Италия, CPI (2005 г), г/г 1.9% -
10:00 Италия, HICP (декабрь) preliminary, г/г 2.1% - 2.4%
10:00 Еврозона, Harmonized CPI (декабрь) preliminary, г/г 2.2% 2.2% 2.3%

Доллар продолжил ослабевать на европейских торгах в среду после выхода разочаровывающих протоколов FOMC накануне. Представители Федерального резерва отметили, что для контроля над инфляционными процессами "дальнейшее повышение, вероятно, будет непродолжительным". Кроме того, была сохранена фраза об "умеренности", что исключает возможность агрессивных действий со стороны центрального банка. Инвесторы по-прежнему прогнозируют, что ФРС остановится на уровне 4.5% на январском заседании. Опрос экспертов показал, что вероятность повышения на мартовском заседании составляет 44%.
Дополнительное давление на американскую валюту оказало сообщение о землетрясении у побережья Калифорнии в 6.7 баллов по школе Рихтера.
График выхода данных по европейским странам был довольно плотным. Так, цифры показали, что рост в британском строительном секторе замедлился в декабре до минимального за семь месяцев значения, вследствие спада в сфере частного строительства. Индекс активности в строительном секторе снизился в декабре до отметки 52.6 по сравнению с ноябрьским значением 54.2.
Индекс розничных цен Италии (CPI), включая цены на табак, по предварительным данным NIC, в декабре не изменился от ноябрьского значения, но в то же время вырос на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Розничные цены повысились в среднем на 1.9% в 2005 году, что является самым существенным повышением с 1999 года, когда был зафиксирован рост на 1.7%. Предварительный гармонизированный индекс розничных цен вырос на 0.1% в декабре от ноябрьского значения и на 2.1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

EUR/USD начал торги на $1.2064. Закрытие позиций вернуло курс к $1.2035, однако это ослабление было временным. Сообщение о землетрясении у побережья Калифорнии привело к новой волне продаж доллара и курс установил дневные максимумы на $1.2095.
GBP/USD открылся на $1.7503. Рост евро помог курсу преодолеть прежние максимумы на $1.7535 и поглотить ордера на продажу на подходе к $1.7550. Закрытие позиций вернуло фунт к $1.7475. Однако новые покупки снова способствовали взятию $1.7500 и установлению максимумов на $1.7567.
USD/JPY открылся на Y115.75 и восстановился до Y116.00 на фоне пробития евро/йеной ключевого сопротивления на Y140.05. Затем курс переписал утренние максимумы на Y116.42. Ордера на продажу остаются в области Y116.50.

На американских торгах будет опубликован декабрьский отчет Redbook и ноябрьский по Factory orders. Аналитики прогнозируют рост factory orders до +2.4% по отношению к октябрьскому показателю в +2.2%.

"Многие участники, включая страховые и пенсионные фонды, начали год с открытия длинных позиций по евро", утверждает Lee Ferridge, трейдер Rabobank Group. Это предполагает, что евро продолжит восстанавливаться некоторое время.

"Инвесторы в прошлом году многое поставили на доллар и они не собираются сдаваться в новом году, хотя причины понервничать есть", говорит Neil Jones из BNP Paribas SA. "Сейчас трейдеры просто закрывают позиции".

"Федеральный Резерв дал понять, что он приближается к завершению цикла роста ставок, в то время как рынок ожидает еще нескольких повышений в Европе", отмечает Sven Friebe, валютный стратег Credit Suisse Group. "Это привело к продажам доллара и поддержало евро".

Золото в 2005 году принесло большие прибыли инвесторам. Многие фонды и частные игроки включали его в свои портфели впервые за несколько лет. Эксперты считают, что ситуация не изменится в ближайшем будущем. Котировки золота в 2005 году выросли на четверть при достижении почти 25-летнего максимума $540.90 за унцию в декабре. "В целом, инвесторы хорошо вложились в золото. Деньги работают, и по мере того, как у фондов дела обстояли хорошо, большее число инвесторов вкладывали деньги в эти фонды", - говорит Джереми Ист из Commerzbank. "Бурный рост цен на металл продолжится", - отмечают эксперты Dawnay Day Quantum. Растущие цены на нефть породили обеспокоенность в отношении роста экономики и инфляции, тогда как геополитическая ситуация и нестабильность валютных рынков способствовали созданию условий для подъема котировок золота. "Если динамика золота обусловлена последними тенденциями динамики доллара или процентных ставок, то нет гарантии, что эта тенденция будет долговременной. Однако золото дорожает на фоне снижения поставок и роста спроса в Китае", - отмечают специалисты J.P. Morgan.

Индекс FTSE 100 остался на положительной территории на дневных торгах в среду, достигнув отметки 5,700.00 пунктов, что является рекордным значением за последние четыре с половиной лет, инвесторы покупали акции, в результате чего индекс пробил важный психологический уровень, при этом рынок сфокусирован на послаблениях банковского сектора и сектора ресурсов, сообщили дилеры. Индекс FTSE 100 вырос на 33,00 пунктов и достиг уровня 5,714.50 - это рекордный уровень с июля 2001 года. Более широкие индексы FTSE тоже выросли, самый большой рост показал FTSE 250. FTSE - компания, принадлежащая Financial Times и London Stock Exchange, ежедневно рассчитывает огромное количество индексов, которые используют в своих расчетах финансовые аналитики всего мира. Самым известным индексом является FTSE 100.

EUR/USD показал максимумы на $1.2095 и откатил к текущим уровням в области $1.2060. Трейдеры отмечают, что на $1.2100 и $1.2110 расположены опционные барьеры с ордерами на продажу. Ордера на покупку находятся в районе $1.2045/50, а далее - на $1.2030.

Доллар упал к 2-месячным минимумам по отношению к евровалюте после того, как накануне протоколы FOMC позволили предположить о завершении 18-месячного цикла роста ставок в США. В случае паузы, дифференциал между стоимостью кредитов в США и Европе сократится, что лишь усилит давление на американскую валюту. Напомним, что именно преимущество в ставках позволило доллару укрепиться в 2005 году на 14% по отношению к евро и йене. Тем более, что после повышения ставки ЕЦБ 1 декабря прошлого года до 2.25% вероятность продолжения повышений увеличивается, инвесторы предпочитают покупать евро вместо доллара. Опубликованный сегодня отчет ЕС показа ускорение темпов роста инфляции в регионе, что превышает пороговое значение ЕЦБ уже 11-й месяц подряд.
В опубликованных накануне протоколах декабрьского заседания FOMC говорится, что для контроля над инфляционными процессами "дальнейшее повышение, вероятно, будет непродолжительным". Кроме того, была сохранена фраза об "умеренности", что также исключает возможность агрессивных действий со стороны центрального банка. Инвесторы по-прежнему "делают ставку" на то, что ФРС остановится на уровне 4.5% на январском заседании. Опрос экспертов показал, что вероятность повышения на мартовском заседании составляет 44%. Тем не менее, падение доллара может быть ограничено в преддверии выхода пятничного отчета о ситуации на рынке занятости США (Payrolls (К) диаграмма). Аналитики прогнозируют рост занятости на 200,000.
Сегодня на американских торгах будет опубликован ноябрьский отчет по Factory orders. Однако, вероятно, что динамика по основным валютным парам будет формироваться под воздействием настроений по ставкам.

EUR/JPY преодолел сопротивление на Y140.00, установив максимумы в области Y140.37. Сейчас кросс торгуется несколько ниже - в районе Y140.23. По словам технических трейдеров, теперь целью роста кросса является Y140.95/00. Стопы сейчас отмечаются на Y139.95.

Уровень сопротивления 3: Y118.50
Уровень сопротивления 2: Y117.00
Уровень сопротивления 1: Y116.50
Текущая цена Y116.30
Уровень поддержки 1: Y115.50
Уровень поддержки 2: Y115.00
Уровень поддержки 3: Y114.50

Комментарий. Курс восстанавливается после неудачной попытки взять ключевой уровень поддержки на Y115.50. При повторном подходе возможно снижение под тот уровень, что приведет курс к Y115.00 и далее - к зоне Y114.50. Промежуточное сопротивление расположено на Y116.50, однако наиболее важный уровень находится на Y118.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3040
Уровень сопротивления 2: Chf1.2960
Уровень сопротивления 1: Chf1.2900
Текущая цена Chf1.2862
Уровень поддержки 1: Chf1.2770
Уровень поддержки 2: Chf1.2740
Уровень поддержки 3: Chf1.2680

Комментарий. Техническая картина не изменилась, хотя курс по-прежнему находится под давлением. Ближайшей целью снижения является Chf1.2770 (минимумы 14 декабря и трендовая линия поддержки). Если же курсу удастся вернуться выше важного сопротивления на Chf1.2900, целью восстановления станет Chf1.2960 и далее - Chf1.3040.

Уровень сопротивления 3: $1.7620
Уровень сопротивления 2: $1.7600
Уровень сопротивления 1: $1.7550
Текущая цена $1.7550
Уровень поддержки 1: $1.7460
Уровень поддержки 2: $1.7400
Уровень поддержки 3: $1.7340

Комментарий. Фунт тестирует важный технический уровень сопротивления на $1.7550 (61.8% от $1.7810 до $1.7130). В случае пробития целью роста станут максимумы 21 декабря в районе $1.7590/00 и $1.7620. Ближайшая поддержка расположена на $1.7460, более важная - на $1.7340.

Уровень сопротивления 3: $1.2180
Уровень сопротивления 2: $1.2100
Уровень сопротивления 1: $1.2080
Текущая цена $1.2065
Уровень поддержки 1: $1.2030
Уровень поддержки 2: $1.1950
Уровень поддержки 3: $1.1880

Комментарий. Курс снова протестировал промежуточное сопротивление $1.2080 и в очередной раз откатил. В случае пробития станет возможным рост к сильному техническому уровню $1.2100 (23.6% от $1.3680 до $1.1635). Ближайшая поддержка остается на $1.2030. Однако лишь возврат ниже $1.1950 (пройденная верхняя граница нисходящего тренда с марта 2005 года) сможет вновь вернуть в фокус рынка цели снижения по евро.

USD/JPY протестировал Y116.26 и вернулся к фигуре. незначительные стопы отмечаются выше Y116.35. Их поглощение приведет к коррекции до Y116.50/60. Ордера на покупку находятся в зоне Y115.75/80.

В 56 милях на северо-запад от Baja (Калифорния), на глубине около 6 миль. Центр предупреждения цунами сообщил, что угрозы масштабного цунами нет.

Спрос американского инвестиционного банка позволил GBP/USD восстановиться из области европейских минимумов. В итоге фунт преодолел азиатские максимумы на $1.7535 и в настоящий момент тестирует ордера на продажу в районе $1.7550 (61.80% $1.7810/$1.7130). Трейдеры отмечают стопы выше $1.7550, поглощение которых привет к росту к $1.7595/00.

EUR/JPY торгуется в области Y139.74, оставаясь в пределах утреннего диапазона Y139.41/94. Ордера на продажу расположены на Y140.00/10, причем преодоление Y140.00/10 откроет дорогу на Y141.00, а далее - к декабрьским максимумам выше Y143.00. Крупные ордера на покупку находятся на Y139.45/50, а далее - на Y139.25.

EUR/GBP торгуется в области сессионных минимумов на stg0.6870 после неудачных попыток роста. Кросс прежде установил максимумы в районе stg0.6895, где рост евро/фунта был ограничен ордерами на продажу в области stg0.6900/07. Закрытие позиций привело к снижению кросса. Ордера на покупку отмечаются на stg0.6870/75, а ордера на продажу - на stg0.6995/05.

Ясное утро -
уголь радуется в очаге,
"крак-крак-крак", - мурлычет...

EURO
Ордера на покупку: $1.2025/30, $1.2005.
Ордера на продажу: $1.2100, $1.2170.

YEN
Ордера на покупку: Y115.45/55.
Ордера на продажу: Y116.25/30.

STERLING
Ордера на покупку: $1.7465/75, $1.7425.
Ордера на продажу: $1.7550.

DIW прогнозирует, что рост ВВП Еврозоны в текущем году составит +2.1%, что выше +1.4% в 2005. HICP останется на уровне 2.2% в 2005, 2006 и 2007.

DIW прогнозирует, что рост ВВП Еврозоны в текущем году составит +2.1%, что выше +1.4% в 2005. HICP останется на уровне 2.2% в 2005, 2006 и 2007.

"Я по-прежнему верю в рост доллара", говорит Richard Grace, ведущий валютный стратег Commonwealth Bank of Australia. "Экономика США сильна, поэтому инвесторы продолжат покупать доллар". Евро ослабеет до $1.15 и Y122 к концу марта, прогнозирует Grace.

Экономист Ян Моррис из HSBC говорит, что текст протокола говорит о том, что в следующем заявлении FOMC уже не будет упоминания об "умеренных темпах повышения процентных ставок", а также позволяет предполагать, что уровень ставок 4.5% или 4.75% может стать пиковым. Тем не менее, экономист отмечает, что теперь действия ФРС "будут полностью зависеть от экономических данных". Он полагает, что в случае снижения уровня безработицы до 4.8% или ниже, повышение ставок будет продолжено. Моррис прогнозирует рост основного показателя инфляции в первом полугодии 2006 и снижение во второй половине года.

Экономист Ян Моррис из HSBC говорит, что текст протокола говорит о том, что в следующем заявлении FOMC уже не будет упоминания об "умеренных темпах повышения процентных ставок", а также позволяет предполагать, что уровень ставок 4.5% или 4.75% может стать пиковым. Тем не менее, экономист отмечает, что теперь действия ФРС "будут полностью зависеть от экономических данных". Он полагает, что в случае снижения уровня безработицы до 4.8% или ниже, повышение ставок будет продолжено. Моррис прогнозирует рост основного показателя инфляции в первом полугодии 2006 и снижение во второй половине года.

Экономист Ян Шефердсон из HFE говорит, что текст протокола "несмотря на сильную реакцию рынка не изменил представлений о действиях ФРС в ближайшем времени. Повышение процентных ставок будет продолжено. Он отмечает, что "в протоколе говорится, что количество повышений "по всей вероятности не будет большим", однако, что понимается под данным определением не уточняется. Таким образом, с заседания 31 января ключевым фактором для определения дальнейших действий центрального банка станут экономические данные."

Акифуми Учида, старший валютный управляющий из Sumitomo Trust and Banking на фоне текущего пессимизма по доллару из-за текста протокола FOMC, видит краткосрочный риск снижения курса USD/JPY ниже Y115.00. Он отмечает, что под уровнем Y115.50 стоят крупные стопы, поглощение которых может спровоцировать усиление обвала. Однако он обращает внимание на то, что если курс удержится выше указанной отметки, то несомненно взлетит до Y118.00.

После публикации протокола FOMC USD/JPY кажется все менее и менее восходящим. Однако Тохру Сасаки, глава валютной стратегии из JP Morgan в Токио, считает, что "пара возобновит восходящий тренд после достижения нижнего предела в области Y115.50". Он обращает внимание на то, что предстоящие американские экономические данные, скорее всего, окажутся сильными, что поддержит доллар. Согласно анализу за последние 10 лет, текущий месяц восемь раз из десяти был благоприятным для покупок доллара.

На азиатских торгах в среду доллар продолжает активно сдавать позиции против европейских валют и японской йены. Торговля носит в основном технический характер, поэтому пока ослабление американской валюты остановлено ключевыми уровнями.
Причиной падения американской валюты накануне стали опасения, а в дальнейшем и сама их причина, относительно протоколов FOMC. Протоколы показали, что нат декабрьском заседании все члены FOMC согласились с необходимостью повышения ставок, однако мнения разошлись на предмет масштабности дальнейшего ужесточения монетарной политики. Более того, ФРС заявила. что инфляционные процессы в стране остаются под контролем.

EUR/USD вырос из области $1.2012 до $1.2083. Ордера на продажу, расположенные на подходе к $1.2090/00 ограничили рост курса и вернули его к $1.2042.
GBP/USD также вырос на фоне укрепления евро, установиви сессионный максимум на $1.7534, однако к началу европейской сессии снизился к $1.7480.
USD/JPY не смог взять поддержку на Y115.50, поскольку ордера на покупку в этой области ограничили потери доллара и курс восстановился к Y115.95.

На европейской сессии выйдут инфляционные данные по странам Европы и региона в целом. На американской сессии выйдет отчет Factory orders.

Экономисты Nоmura склонны "рассматривать снижение индекса ISM в декабре как свидетельство того, что экономика завершила фазу "восстановления" цикла деловой активности и входит в период "устойчивого" развития. Снижение ценовой составляющей индекса отражает в основном снижение влияния цен на энергоносители в данный период времени на стоимость основных сырьевых материалов. Принимая во внимание отсутствие всплеска цен на нефть можно ожидать дальнейшее снижение ценовой составляющей индекса в ближайшем времени."

Deutsche Welle
Газовый конфликт - проблема двусторонняя.
Если суммировать потребности всех европейских стран в газе, то в итоге получится объем, который одна Россия покрыть не в состоянии, заметил в интервью "Немецкой волне" эксперт СДПГ в области энергии Герман Шеер. По мнению немецкого эксперта, все страны Евросоюза должны договориться сообща решать вопросы об импорте газа в ЕС, а не заниматься поодиночке накоплением газовых резервов. "К тому же газом из России интересуются и другие государства вроде Китая, Японии или Индии, - заметил Герман Шеер (Hermann Scheer). - Но поскольку запасы газа не бесконечны, то бессмысленно в одиночку добиваться особых привилегий".
Экомический бум пришел в Германию с опозданием на год.
Решающими импульсами к оздоровлению экономики ФРГ станут сокращение госдотаций, увеличение объема экспорта, повышение инвестиций и возрождение у немцев желания покупать, считают эксперты. Немецкие фирмы получают все больше заказов, объем инвестиций в стране увеличивается, потребительская активность населения растет. И тот факт, что шансов на новый подъем экономической конъюнктуры в Германии в 2006 году становится все больше, уже никто не опровергает.
В "Нафтогазе Украины" знают, как обойтись без российского газа.
Украина способна обходиться без российского газа при благоприятных погодных условиях, заявил журналистам во вторник 3 января член правления НАК "Нафтогаз Украины" Николай Гончарук. "На сегодня мы имеем право получать 126 миллионов кубических метров среднеазиатского газа в сутки, - цитирует украинского менеджера информационное агентство "Интерфакс". - Мы берем на уровне 100-110 миллионов". По словам Гончарука, все будет зависеть от климатических условий: если температура снизится до минус 10 градусов, то Украине придется добавить для обеспечения своих потребителей еще 40 миллионов кубометров газа. "И тогда Украина вынуждена будет брать российский газ - тот, который она на законных основаниях зарабатывает за транзит", - заявил член правления НАК "Нафтогаз Украины".
"Газпром" планирует вдвое увеличить цену на поставки газа в Болгарию.
Концерн "Газпром" планирует резко увеличить цену на поставки газа в Болгарию. Речь идет о цене до 260 долларов США за тысячу кубометров, сообщило во вторник агентство dpa со ссылкой на болгарскую газету "Дневник". По неофициальным данным, в настоящее время Болгария платит около 120 долларов США за 1000 кубометров газа. В январе должны начаться переговоры между "Газпромом" и Болгарией об изменениях в подписанном в 1998 году договоре, который предусматривает поставки газа в эту страну до 2010 года. 97 процентов потребляемого в Болгарии газа поступает из России.

BBC
Украина и Россия пытаются договориться о газе.
В среду утром руководители газовых компаний России и Украины намерены вместе рассказать о результатах переговоров о поставках российского газа, которые продолжались до поздней ночи, сообщает "Газпром". Пока неясно, сумели ли стороны приблизиться к компромиссу и разрешить спор о цене газа, в результате которого Россия прекратила поставки топлива украинским потребителям.

Bloomberg
Доллар упал после выхода протоколов FOMC.
Публикация протоколов декабрьского заседания Федерального Комитета по вопросам Открытого Рынка усилила продажи доллара. ФРС отметила, что инфляция остается под контролем, а эксперты Комитета не соглашаются с масштабами продолжения цикла роста ставок.
Азиатский фондовый рынок показал максимальный рост за 18 месяцев.
Фондовый рынок Азии продемонстрировал наиболее крупный за последние 18 месяцев рост после того, как ФРС накануне дала понять о возможном приближении завершения цикла роста ставок.

Отмечается, "серьезная вероятность, того что в ближайшем времени потребуются дополнительные действия в вопросе ужесточения монетарной политики", однако отмечается, что "количество шагов в направлении ужесточения политики вероятней всего не будет большим".
"Члены Комитета в целом пришли к соглашению по поводу необходимости дальнейшего ужесточения политики процентных ставок, однако "существуют расхождения по поводу масштабов таких действий".
Дальнейшие действия будут зависеть от экономических данных.
Прогнозируется некоторое снижение темпов роста, который, тем не менее, останется "солидным".
"Экономические данные внушают оптимизм, однако, отмечается охлаждение рынка недвижимости. Озабоченность по поводу роста краткосрочного инфляционного давления несколько снизилась, благодаря незначительному влиянию на экономику непрямых последствий всплеска цен на нефть."
Некоторые члены Комитета полагали, что более нет необходимости сохранения в тексте упоминания "повышения процентных ставок умеренными темпами", однако, данные слова были включены в текст протокола последнего заседания для предотвращения неверной интерпретации слов как сигнала, того, что FOMC может увеличить темпы повышения ставок.

Во вторник доллар существенно упал по отношению к евровалюте и йене. Основной причиной падения курса стали опасения в преддверии выхода протоколов декабрьского заседания FOMC. Вероятность того, что в протоколах прозвучат пессимистические ноты в адрес экономики страны или перспектив монетарной политики стали основной причиной продаж американской валюты. Подобные опасения вызваны тем фактом, что на декабрьском заседании, - когда ставка была повышена до 4.25%, - представители ФРС "забыли" упомянуть о том, что монетарная политика остается гибкой и по-прежнему стимулирует экономику страны. Это предполагает, что центральный банк близок к завершению 18-месячного цикла повышения ставок (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма ).
Продажи доллара усилились после выхода слабого производственного индекса ISM (ISM manuf. диаграмма). Более того, в опубликованных протоколах отмечалось, что "инфляционное давление снизилась", а это также говорит в пользу возможного завершения цикла роста ставок. И хотя ФРС отметила, что члены FOMC пришли к общему мнению продолжить ужесточение монетарной политики, мнения экспертов относительно масштабности таких действий разошлись. Большинство экспертов сходятся во мнении по поводу того, что на ближайшем заседании, которое состоится 30 января ставка будет повышена.

EUR/USD преодолел $1.1900, однако рост курса приостановился на $1.1910, где располагались ордера на продажу. После возврата к $1.1860 курс консолидировался в зоне $1.1865/95. Выход слабых данных и протоколов FOMC усилили восходящий импульс и к концу дня курс показал $1.2020.
GBP/USD демонстрировал силу вслед за евро, поглотив стопы при прохождении $1.7300. В результате были установлены максимумы на $1.7341. Закрытие позиций вернуло курс ниже $1.7300. Позднее курс протестировал ордера на покупку на $1.7260 и продолжил свое ралли. Рост евро поддержал фунт и курс установил дневной максимум в области $1.7450.
USD/JPY снизился к минимумам в области Y116.90. Ордера на покупку помогли доллару восстановиться и протестировать ордера на продажу на Y117.40. Затем курс оставался в пределах Y117.00/40. Давление на доллар привело к падению курса к Y116.00.

День также был насыщен экономическими публикациями. Так, данные показали, что количество безработных в Германии снизилось в декабре с учетом сезонных факторов на 110.000 по сравнению с ноябрем до 4.638 млн. Ставка безработицы понизилась до 11.2%, что ниже прогнозов в 11.5%.
Производственная активность в Еврозоне выросла в декабре до максимума с августа 2004 года. Индекс PMI составил в декабре 53.6 пункта по сравнению с 52.8 пункта в ноябре. Экономисты ожидали индекс на уровне 53.3 пункта.
"Мы получили позитивный отчет о состоянии производственной активности в Еврозоне и слабые данные из США", говорит Грег Андерсон из чикагского представительства ABN Amro Bank NV. "Данный факт и стал причиной негативного настроя по поводу доллара."

Тегеран согласен одобрить снижение объемов добычи нефти стран-членов ОПЕК весной 2006 года. Об это заявил представитель Министерства нефтяной промышленности Ирана Мохаммед Хади Неджад-Хоссейньян. Он также выступил с прогнозом, согласно которому цены на нефть в 2006 году останутся на уровне $50-$60 за баррель. По его словам, нынешние цены на "черное золото" приемлемы как для покупателей, так и для продавцов. ОПЕК прогнозирует, что в I квартале 2006 года спрос на нефть составит 29,8 млн. баррелей в сутки, во II квартале - 27,7 млн. Эти данные указывают на возможность сокращения производства. Официальный потолок добычи ОПЕК, за исключением Ирака, составляет 28 млн. баррелей в сутки.

Уровень сопротивления 3: Y118.50
Уровень сопротивления 2: Y117.00
Уровень сопротивления 1: Y116.50
Текущая цена Y115.95
Уровень поддержки 1: Y115.50
Уровень поддержки 2: Y115.00
Уровень поддержки 3: Y114.50

Комментарий. Курс протестировал поддержку на Y115.50, но преодолеть ее не смог. При повторном подходе возможно снижение под тот уровень, что приведет курс к Y115.00 и далее - к зоне Y114.50. Промежуточное сопротивление расположено на Y116.50, однако наиболее важный уровень находится на Y118.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3040
Уровень сопротивления 2: Chf1.2960
Уровень сопротивления 1: Chf1.2900
Текущая цена Chf1.2875
Уровень поддержки 1: Chf1.2770
Уровень поддержки 2: Chf1.2740
Уровень поддержки 3: Chf1.2680

Комментарий. Курс пробил важный уровень поддержки Chf1.2900, - теперь сопротивление, - представляющее собой нижнюю границу восходящего тренда с 6 сентября). Теперь наиболее вероятным сценарием представляется дальнейшее падение курса, причем ближайшей целью в таком случае станет Chf1.2770 (минимумы 14 декабря и трендовая линия поддержки), что ускорит падение доллара. Если же курсу удастся вернуться выше Chf1.2900, целью восстановления станет Chf1.2960 и далее - Chf1.3040.

Уровень сопротивления 3: $1.7620
Уровень сопротивления 2: $1.7600
Уровень сопротивления 1: $1.7550
Текущая цена $1.7494
Уровень поддержки 1: $1.7460
Уровень поддержки 2: $1.7400
Уровень поддержки 3: $1.7340

Комментарий. Фунт стремительно вырос, однако не смог протестировать важный технический уровень сопротивления на $1.7550 (61.8% от $1.7810 до $1.7130). В случае пробития целью роста станут максимумы 21 декабря в районе $1.7590/00 и $1.7620.

Уровень сопротивления 3: $1.2180
Уровень сопротивления 2: $1.2100
Уровень сопротивления 1: $1.2080
Текущая цена $1.2040
Уровень поддержки 1: $1.2030
Уровень поддержки 2: $1.1950
Уровень поддержки 3: $1.1880

Комментарий. Курс протестировал промежуточное сопротивление $1.2080 и откатил. Его преодоление сделает возможным рост к сильному техническому уровню $1.2100 (23.6% от $1.3680 до $1.1635). Ближайшая поддержка теперь расположена на $1.2030. Однако лишь возврат ниже $1.1950 (пройденная верхняя граница нисходящего тренда с марта 2005 года) сможет вновь вернуть в фокус рынка цели снижения по евро.

High Low Close
EUR/USD 1.1907 1.1809 1.1897
USD/JPY 117.98 117.08 117.24
GBP/USD 1.7314 1.7186 1.7293
USD/CHF 1.3159 1.3059 1.3062

EUR/JPY 139.57 139.03 139.43
EUR/GBP 0.6881 0.6850 0.6860
GBP/JPY 203.26 202.39 202.50
GBP/CHF 2.2681 2.2482 2.2529

FTSE +62.70 (+1.12 %) 5,681.50
DJA +129.91 (+1.21%) 10,847.41
Nasdaq +38.42 +1.74% 2,243.74
S&P +20.51 +1.64% 1,268.80
US10YT +4/32 4.37% Yield:101

07:00 Германия, Wholesale sales, real adjusted, ноябрь, м/м 0,3%
07:00 Германия, Wholesale sales, real adjusted, ноябрь, г/г 2,7%
09:30 Британия, M4 money supply, итог, ноябрь 1,1%
09:30 Британия, M4 money supply, итог, ноябрь, г/г 12,1%
09:30 Британия, M4 lending, итог, ноябрь, млрд. 8,0
09:30 Британия, Consumer credit, ноябрь, млрд. 1,27
10:00 Италия, CPI, декабрь, предварительно, м/м 0,1%
10:00 Италия, CPI, декабрь, предварительно, г/г 2,2%
10:00 Италия, HICP, декабрь, предварительно, г/г 2,4%
10:00 Еврозона, Harmonized CPI, предварительно, декабрь, г/г 2,3%
15:00 США, Factory orders, ноябрь 2,6% 2,2%