Новости и прогнозы: валютный рынок от 05-09-2006

UBS повысил рейтинг Unilever NV с Neutral до Buy

Wedbush Morgan повысил рейтинг Pier 1 Imports с Sell до Hold

Thomas Weisel повысил рейтинг Advanced Micro с Peer Perform до Outperform

UBS повысил рейтинг Lehman Brothers с Neutral до Buy

К завершению торгов основные индексы вернулись на положительную территорию. Тем не менее, достижения «голубых фишек» в лучшем случае остаются скромными. С другой стороны, укрепление Nasdaq вызвано ростом влиятельных его компонентов. Акции Apple Computer (AAPL 70.49 +2.11) подскочили на 3.0%, eBay (EBAY 28.89 +0.74) на 2.6%, Qualcomm (QCOM 39.12 +0.77) на 2.0%, а Costco (COST) компенсировали более половины понесенных на прошлой неделе потерь (2.6%).

Акции Chevron Corp подскочили в цене после сообщения об обнаружении нового месторождения в Мексиканском заливе.

Акции инвестиционного банка Lehman Brothers Holdings Inc. выросли после повышения их рейтинга UBS.

Отсутствие поддержки со стороны акционеров заставило Phelps Dodge Corporation отказаться от идеи покупки канадского производителя никеля Inco Ltd.

Aналитики Credit Suisse сообщили, что Sears Hldgs Corp в августе расширил программу по выкупу собственных акций после того, как в прошлом квартале компании удалось приобрести всего 700,000 акций.

Акции Viacom Inc, материнской компании Рaramount Pictures и Comedy Central снизились после сообщения об отставке ее исполнительного директора (CEO) Tom Freston.

«Голубые фишки остаются под давлением». Dow в настоящее время торгуется на отрицательной территории, а S&P 500 пытается удержаться выше уровня открытия. Среди компонентов Dow значительные потери несет Altria Group (MO 82.69 -1.12). Компания также входит в число 10 наиболее влиятельных составляющих S&P 500. на прошлой неделе акции компании достигли максимального уровня за всю историю, так что фиксация прибыли представляется достаточно естественным явлением.

Рыночные ожидания предполагают, что ставка останется без изменений, на уровне 4.25%, однако TJ Marta из RBC Capital Markets говорит, что «существует серьезный риск того, что Банк Канады примет решение повысит ставку еще раз, доведя ее до 4.50%.»

Решение по итогам заседания будет объявлено в среду в 1300 GMT.

За прошедшее время серьезных изменений не произошло. Nasdaq продолжает опережать «голубые фишки» благодаря недавнему развороту технологического сектора, в частности его полупроводникового (+0.9%) и софтверного сегментов (+0.7%). Дополнительным фактором поддержки индекса является рост сектора розничной торговли (COST +2.0%, SHLD +3.7%), а также биотехнологического (AMGN +1.5%, MEDI +1.9%) и транспортного (EXPD +1.0%) секторов.

Стерлинг получил поддержку в районе $1.8910/15, поглотив ранее ордера на покупку, размещенные в области $1.8950. Неспособность евро-стерлинга преодолеть сопротивление в районе stg0.6765 оказало поддержку долларовой паре, которая в настоящее время торгуется в районе $1.8940. Ордера на покупку остаются в районе $1.8900. Пробитие данной отметки откроет дорогу в направлении $1.8850.

Основные индексы отошли от сессионных максимумов, однако, в настояще время сохраняют большую часть своих достижений. Энергетический сектор (+1.1%) остается основным фактором поддержки рынка. Следует отметить также сектор материалов (+0.8%). Укрепление данного сегмента в значительной степени связано с отзывом Phelps Dodge (PD 93.26 +2.51) предложения о покупке за $17.4 млрд. компании Inco Ltd (N 76.86 -0.84). Повышение рейтинга Freeport McMoRan (FCX 61.65 +2.29), которое стало причиной лидерства среди сегодня промышленной группы Diversified Metals & Mining (+3.7%) также оказывает поддержку материальному сектору, который с начала года вырос на 6.0%.

Евро остается под давлением после публикации накануне данных обзора Royal Bank of Scotland Group Plc в соответствии с которыми в августе темпы роста в сервисном секторе европейской экономики замедлились до минимального уровня за последние семь месяцев.

Данный сектор создает до трети ВВП региона и снижение активности в нем ставит под сомнение перспективы европейской экономики и может поколебать уверенность рынка в отношении продолжения повышения процентных ставок ЕЦБ.

Дополнительным фактором давления на единую валюту стало сегодняшнее выступление Министра финансов Германии Peer Steinbrueck, который заявил, что не может с уверенностью говорить о том, на сколько устойчив экономического роста страны и отметил «отсутствие причин для эйфории» в отношении состояния экономики страны. Кроме того, Steinbrueck призвал главу ЕЦБ Трише не допустить чрезмерного ужесточения монетарной политики.

«В настоящее время повышение ставки ЕЦБ до 3.5% до конца года представляется вовсе не столь определенным,» говорит Masashi Kurabe, из токийского Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd.

Фондовый рынок США после празднования Дня Труда открылся без определенной тенденции. Инвесторы пока еще не могут определиться с направлением движения основных индексов в виду отсутствия экономических данных и неоднозначных корпоративных новостей. Тем не менее, продолжающееся падение цен на нефть, которoе тем не менее, не стало причиной продаж во влиятельном энергетическом секторе, дает определенные основания для оптимизма и позволяет предположить, что сегодняшний день фондовый рынок завершит с повышением.

Пара торгуется в районе $1.2800. Ниже отметки $1.2790 сосредоточены стопы. Крупные ордера на покупку отмечены на $1.2750/55.

Основные индексы вернулись на положительную территорию. Лидером в настояще время, несмотря на падение цен на нефть (-1.1%) является энергетический сектор (+0.9%), в значительной степени в связи с продолжающимся ростом акций Chevron (CVX 66.97 +2.14) и Devon Energy (DVN 70.55 +6.40) двух из трех компаний, открывших новое месторождение нефти в Мексиканском заливе.

Торги в настоящее время проходят без определенной тенденции.

Цена октябрьского контракта нефти light crude снизилась на 39 центов до $68.80 за баррель после сообщения об открытии нового месторождения в Мексиканском заливе.

Акции Chevron (+ $1.58 до $66.41), компании, открывшей месторождение, укрепили свои позиции, а ее основного конкурента Exxon Mobil (- $0.07 до $68.03) снизились в цене.

Акции Bristol-Myers Squibb (- $0.20 до $22.75,) и Sanofi-Aventis (- $0.78 до $44.59) снижаются после сообщения компаний, что прибыль по итогам года окажется ниже прогнозов в связи с конкуренцией со стороны аналогов препарата компании Plavix, выпускаемых канадской компанией Apotex.

Акции Viacom (- $2.20 до $34.76) снизились после сообщения об отставке со своего поста Tom Freston, президента и главного управляющего компании.

Доходность 10-летних обязательств Казначейства выросла до 4.75% против 4.73% в пятницу.

На COMEX декабрьское золото выросло в цене на $12.40 до $645 за унцию.

Кроме того, Пул отметил, дальнейшие действия ФРС будут основываться на экономических данных, однако заметил, что монетарная политика не определяется на основании из какого-либо одного индикатора.

Давление продаж трейдеры объясняют сообщениями, что Россия может поддержать введение санкций против Ирана. WTI Nymex crude в настоящее время торгуется на отметке $68.90.

Основные индексы смогли восстановиться из районов сессионных минимумов и в настоящее время торгуются в районах уровней открытия. Следует отметить разворот промышленного сектора после заявления Caterpillar (CAT 68.35 +1.08) о повышении цен на машины и оборудования. Сектор потребительских товаров продолжает рост. Поддержку сектору продолжает оказывать падение цен на нефть.

Во вторник стоимость золота поднялась до двухнедельного максимума, а цены на серебро, платину и палладий выросли до трехмесячных пиков. Вполне вероятно их дальнейшее повышение, поскольку после выходного в понедельник сегодня открылись рынки США. Вчера американские рынки были закрыты в связи с Днем труда.

Котировки серебра выросли более чем на 40% после падения до минимума четырех месяцев на уровне $9,38 за унцию в середине июня. Однако стоимость металла все еще достаточно далека от 25-летнего максимума в $15,17, отмеченного в мае. Спекулянты покупали металл, надеясь, что обеспеченные серебром паи "exchange-traded funds (ETF)" привлекут больше инвестиций, и за счет этого предложение серебра на рынках сократится.

Цены на золото также поднялись, однако участники рынка пристально следят за движением нефтяного и валютного рынков. Ожидается, что рост доллара повысит стоимость золота.

Аналитики Dresdner Kleinwort считают, что доллар окажется под давлением из-за "встречи МВФ и Большой Семерки и Сингапуре, выборов в нескольких странах и усилению разговоров на рынке о замедлении роста экономики в США". Они также отмечают, что "слабость доллара, вызванную уровнем ставок, можно эффективно использовать по отношению практически ко всем европейским валютам, так как все центральные банки региона нацелены на повышение ставок".

Аналитики Bank of New York считают, что "Банк Японии может захотеть повысить ставки после выхода данных (по расходам на средства производства)…если они все же повысят ставку, это не положит конец спекулятивной торговле, но прервет ее".

EUR/USD; $1.2900, $1.2975, $1.3000

USD/JPY; Y115.60, Y116.65, Y116.95

EUR/JPY; Y149.85

AUSSIE; $0.7550, $0.7800

USD/CAD; C$1.1000

Число уволенных в американских компаниях в августе выросло на 75,6% относительно июля до составило 65 278, сообщила компания Challenger, Gray & Christmas.

Таким образом, ситуация резко изменилась по сравнению с июлем, когда было зафиксировано самое низкое число увольнений в американских компаниях, начиная с июня 2000 года - 37 178. В июне 2000 года этот показатель составил 17 241. Август стал вторым месяцем в этом году, когда в США был зафиксирован рост числа увольнений.

Во вторник фондовый рынок США откроется нейтрально или с незначительным повышением. Инвесторы все еще не могут определиться с направлением движения основных индексов после продолжительных выходных.

Компании Chevron, Devon Energy Corp. и Statoil ASA объявили об успешных результатах глубинного бурения в Мексиканском заливе, что открывает доступ к новым источникам нефти.

После этого объявления цены на нефть продолжили снижаться. В США нефть снизилась на 81 цент до $68.38 за баррель, однако, в Лондоне нефть Brent выросла на 28 центов до $67.99.

Фондовые рынки Азии во вторник завершили торги с повышением. Фондовые рынки Европы торгуются в отрицательной зоне.

Корпоративные новости.

Фармацевтическая компания Bristol-Myers Squibb в пятницу после закрытия торгов понизила прогнозы по прибыли.

Bill Ford, глава Ford Motor, заявил, что компания нуждается в новых бизнес-моделях и выразил надежду на создание альянсов с другими производителями автомобилей. Также он объявил о том, что готовит замену на свой пост.

Intel объявляет о продолжении сокращения персонала.

Главный экономист Организации экономического сотрудничества и развития Жан-Филлип Котис сообщил сегодня, что инфляция в Еврозоне остается "под контролем". Нет признаков роста зарплат вызванного удорожанием нефти , базовая инфляция находиться в диапазоне 1,6-1,7%, что намного ниже основной инфляции. По словам Котиса повышения налога на добавленную стоимость в следующем году в Германии не приведет к крушению экономики страны и Еврозоны.

Так как рост в Еврозоне сейчас кажется сдержанным, ЕЦБ может постепенно возвращаться к нейтральному уровню ставок, гласит доклад OЭСР. Хотя Котис отметил, что ЕЦБ следует повышать ставки.

Тем временем, рост ВВП в Великобритании должен составить примерно 2,8% в этом году.

Экономическая и монетарная политика Великобритании была особенно успешна в обеспечении ценовой стабильности и устойчивого роста. Если окажется, что сокращения зарплаты больше не происходит, Банку Англии необходимо будет продолжить ужесточение монетарной политики.

Были опубликованы следующие данные:

07:45 IT PMI services, август 57,6 58,5 58,6

07:50 FR PMI services, август 61,3 61,0

07:55 DE PMI services, seasonally adjusted, август 54,3 56,1 56,1

08:00 EU PMI services, август 57,1 57,9

08:30 UK CIPS services index, август 56,7 57,7 57,9

09:00 EU Retail sales, adjusted, июль, г/г 2,5% 1,5%

09:00 EU Retail sales, adjusted, июль, м/м 0,6% -0,2% 0,5%

Во вторник на европейских торгах иена по отношению к доллару выросла до 2-недельного максимума, а также подорожала по отношению к евро на спекуляциях, что глава Банка Японии Toshihiko Fukui на заседании этой недели заявит о необходимости дальнейшего повышения ставок.

Евро снизился после того, как министр финансов Германии Peer Steinbrueck заявил, что не знает насколько устойчив рост экономики страны и «для эйфории нет причин». Также он сказал, что президенту ЕЦБ Трише следует избегать «больших ограничений» в монетарной политике.

Кроме того, представитель ЕЦБ Lorenzo Bini Smaghi сегодня заявил, что рост ставок в Еврозоне будет необходим, если продолжится рост и экономики, и инфляции.

Вышедший отчет показал, что индекс деловой активности для сферы услуг Великобритании в августе упал больше, чем предполагали аналитики. Это свидетельствует о том, что темпы роста в сфере услуг замедлились по сравнению с июлем.

Тем не менее, темпы экономического роста в Великобритании по-прежнему близки к трендовым. Таким образом, вероятность повышения процентной ставки Банка Англии до конца 2006 года сохраняется.

Отдельный отчет продемонстрировал, что розничные продажи в Еврозоне в июле неожиданно выросли. Значительнее всего выросли продажи во Франции и Португалии. С другой стороны, немецкие компании розничной торговли, продажи которых росли во время проведения в стране мирового первенства по футболу, сообщили о снижении объема продаж в июле. В целом, показатели подтверждают прогноз, согласно которому процентные ставки в регионе в этом году будут повышаться снова.

EUR/USD оставался в диапазоне $1.2814/44.

GBP/USD в ходе торгов снизился в район $1.8960. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката к $1.9010. Затем курс стабилизировался в диапазоне $1.8985/1.9005.

USD/JPY в ходе торгов снизился в район поддержки Y115.50. Расположенные здесь ордера на покупку спровоцировали небольшой откат к Y115.80/90. Затем курс стабилизировался в указанном диапазоне.

Сегодня не ожидается публикаций важных экономических новостей из США. Торги будут проходить спокойно, а валюты вряд ли покинут сложившиеся диапазоны.

По мнению аналитиков ABN Amro, "иена продолжила рост, который начался вчера, и ее курс достиг отметки Y116 во вторник против Y117.10 в пятницу. Это первый ее приличный рост после не слишком удачного августа. Рост иены по большому счету был связан с ожиданиями заседания Банка Японии по вопросу ставки, однако текущее состояние экономики Японии и не дает оснований ожидать дальнейшего повышения курса. Курс доллара не ждут значительные изменения на этой неделе. По доллару сейчас преобладает небольшая положительная тенденция, хотя в основном курс движется между уровнем сопротивления Fibonacci - $ 1.2885 (76.4%) и линией поддержки $1.2750. В целом картина остается расплывчатой. В случае снижения курс может протестировать отметку $1.2680, тогда как прорыв вверх подтвердил бы возобновление тенденции к повышению в район $1.3045, а затем и старой вершины - $1.3125".

Как сообщает Deutsche Welle, федеральное правительство Германии исходит из того, что фактический дефицит государственного бюджета в текущем году составит 2,6% от валового внутреннего продукта (ВВП), то есть не превысит трехпроцентный рубеж, заложенный в европейском Пакте стабильности и экономического развития. Такой показатель министерство финансов намерено сообщить Европейской комиссии в Брюсселе. Об этом министр финансов Пеер Штайнбрюк (СДПГ) заявил во время обсуждения бюджета следующего года в бундестаге. Министр указал также, что в текущем году впервые за много лет будет выполнен закрепленный в Основном законе (Конституции) ФРГ принцип, согласно которому сумма новой задолженности госбюджета не должна превышать объема инвестиций федерального правительства. При этом политик предостерег от эйфории, указав на то, что столь благоприятные показатели стали возможны лишь благодаря значительному улучшению экономической конъюнктуры.

Розничные продажи в Еврозоне неожиданно выросли в июле на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года рост розничных продаж в Еврозоне в июле составил 2,5% после роста на 1,5% в предыдущем месяце. По уточненным данным, в июне розничные продажи в регионе выросли на 0,3%, а не на 0,5%, как сообщалось ранее. Экономисты ожидали сокращения продаж в июле на 0,5% по сравнению с июнем и роста на 1,3% по сравнению с июлем 2005 года.

Значительнее всего выросли продажи во Франции и Португалии: месячный рост составил 1,5% и 3,5% соответственно. С другой стороны, немецкие компании розничной торговли, продажи которых росли во время проведения в стране мирового первенства по футболу, сообщили о снижении объема продаж в июле. Объем продаж немецких компаний розничной торговли в июле сократился на 1,5% по сравнению с предыдущим месяцем.

Показатели розничных продаж в Еврозоне, хотя они и подвержены колебаниям, подтверждают прогноз, согласно которому процентные ставки в регионе будут повышаться снова в текущем году.

EUR/USD; $1.2900, $1.2975, $1.3000

USD/JPY; Y115.60, Y116.65, Y116.95

EUR/JPY; Y149.85

AUSSIE; $0.7550, $0.7800

USD/CAD; C$1.1000

Уровень сопротивления 3: Y117.50

Уровень сопротивления 2: Y116.70

Уровень сопротивления 1: Y116.00

Текущая цена Y115.74

Уровень поддержки 1: Y115.50

Уровень поддержки 2: Y115.00

Уровень поддержки 3: Y114.50

Комментарий. Курс продолжает снижение и уже протестировал технический уровень поддержки на Y115.50. Ее пробитие усилит оптимизм по иене. Ключевой поддержкой является Y114.50. В случае возврата выше Y116.00, возможно восстановление к Y116.70 (пройденная в понедельник нижняя граница восходящего с 4 августа канала.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2430

Уровень сопротивления 2: Chf1.2370

Уровень сопротивления 1: Chf1.2320

Текущая цена Chf1.2315

Уровень поддержки 1: Chf1.2280

Уровень поддержки 2: Chf1.2220

Уровень поддержки 3: Chf1.2190

Комментарий. Формирование треугольника на дневных графиках продолжается. Сейчас курс тестирует промежуточное сопротивление на Chf1.2320, преодоление которого откроет дорогу на Chf1.2370 (верхняя граница треугольника). Пробитие этой границы откроет дорогу к Chf1.2430 – верхней границе диапазона. Ближайшая поддержка находится на Chf1.2280 и Chf1.2220, более важная – на Chf1.2180/90 (нижняя граница треугольника и месячного диапазона). Пробитие этой зоны значительно ослабит вероятность восстановления валюты.

Иена по отношению к доллару выросла до 2-недельного максимума, а также подорожала по отношению к евро на спекуляциях, что глава Банка Японии Toshihiko Fukui на заседании этой недели заявит о необходимости дальнейшего повышения ставок.

«Инвесторы накануне пресс-конференции Банка Японии предпочитают покупать иену из спекулятивных соображений», - говорит Kazuyuki Takami, Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd.

«Японская экономика продолжает рост, подкрепленный значительными капитальными расходами». - отмечает Yuji Kameoka, Daiwa Securities Group Inc. «По моему, банк повысит ставку уже в ноябре. К концу этого года иена по отношению к доллару будет в районе Y105».

Евро также снизился после того, как министр финансов Германии Peer Steinbrueck заявил, что не знает насколько устойчив рост экономики страны и «для эйфории нет причин». Также он сказал, что президенту ЕЦБ Трише следует избегать «больших ограничений» в монетарной политике.

«Похоже, остается под вопросом, повысит ли ЕЦБ Iв этом году ставку до 3.5%», - отмечает Masashi Kurabe, Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. Комментарии Steinbrueck стали «негативными для евро. По мнению аналитика, сегодня евро будет торговаться в диапазоне $1.2820/1.2900 по отношению к доллару и Y149.00/65 против иены.

Инвесторы ожидают, что к концу этого года ЕЦБ более, чем два раза прибегнет к повышению ставки.

Представитель ЕЦБ Lorenzo Bini Smaghi сегодня заявил, что рост ставок в Еврозоне будет необходим, если продолжится рост и экономики, и инфляции.

Уровень сопротивления 3: $1.9220

Уровень сопротивления 2: $1.9150

Уровень сопротивления 1: $1.9080

Текущая цена $1.9002

Уровень поддержки 1: $1.9000

Уровень поддержки 2: $1.8980

Уровень поддержки 3: $1.8900

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Курс тестирует поддержку на $1.9000. В случае пробития данной линии поддержки, потери фунта увеличатся до $1.8980, а затем – к минимумам 29 августа на $1.8900. Ближайшее сопротивление находится в области $1.9080. Преодоление этой зоны сделает возможным тестирование верхней границы канала на $1.9150, а затем - $1.9220.

Уровень сопротивления 3: $1.3000

Уровень сопротивления 2: $1.2980

Уровень сопротивления 1: $1.2900

Текущая цена $1.2833

Уровень поддержки 1: $1.2820

Уровень поддержки 2: $1.2770

Уровень поддержки 3: $1.2740

Комментарий. Курс остается в пределах восходящего с 25 августа канала и сейчас направляется к промежуточной поддержке на $1.2820. Более важным уровнем является $1.2740 (нижняя граница восходящего диапазона с 4 августа). Ближайшая зона сопротивления расположена в районе $1.2890/00, преодоление которого откроет дорогу к верхней границы диапазона с 4 августа - $1.2980, а затем – к психологически важному уровню на $1.3000.

EUR
Ордера на покупку: $1.2830/25, $1.2820/10 (стопы), $1.2795/85, $1.2760/50.
Ордера на продажу: $1.2870, $1.2880/90.

JPY
Ордера на покупку: Y115.80/75, Y115.50, Y115.20.
Ордера на продажу: Y116.20, Y116.90, Y117.50.

GBP
Ордера на покупку: $1.9025/20, $1.9005/1.8985, $1.8960/50.
Ордера на продажу: $1.9060/65, $1.9080/90.

AUSSIE
Ордера на покупку: $0.7685, $0.7660/50, $0.7635 (стопы), $0.7610.
Ордера на продажу: $0.7720/30, $0.7770, $0.7790.

EUR/USD: $1.2900, $1.2975, $1.3000
USD/JPY: Y115.60, Y116.65, Y116.95
EUR/JPY: Y149.85
AUS/USD: $0.7550, $0.7800
USD/CAD: C$1.1000

Опрос показал, что Банк Англии оставит основную ученую ставку без изменений на заседании на этой неделе и поднимет ее в ноябре после неожиданного повышения в августе. Опрошенные 54 экономиста считают, что Банк Англии оставит ставку без изменений на уровне 4.75% г/г на заседании в этот четверг. Но 40 из 54 экономистов считают, что Комитет по денежно-кредитной политике (MPC), скорее всего, повысит ставку до 5% в ноябре, когда он рассмотрит очередные прогнозы, учитывая сильный экономический рост и инфляцию выше установленной центробанком границы.
"Последние данные по инфляции и данные о ВВП указывают на необходимость еще одного повышения ставки, и, скорее всего, это произойдет в ноябре", - сказал Джон Хоуксворт из PricewaterhouseCoopers, добавив, что это еще не решенный вопрос.
Среднесрочный прогноз показывает 60%-ю вероятность повышения ставки в ноябре. Опрос также показал, что повышение ставки, скорее всего, будет последним на некоторое время, ставки будут находиться на уровне 5% до третьего квартала следующего года, затем Банк Англии снизит ставку до 4.75 % к концу 2007 года, считают аналитики. Шансы снижения ставки как следующего шага Банка Англии, находятся на уровне 1:4, считают аналитики, основываясь на опасениях по поводу замедления экономики США в следующем году и замедления восстановления экономики Еврозоны.
ЕЦБ оставил ставку без изменений на уровне 3%, но аналитики ожидают повышения ставки в октябре и декабре, ставка вырастет до 3.5% к концу года, считают аналитики.

Министр финансов Германии Peer Steinbrueck полагает, что чрезмерное ужесточение монетарной политики может нанести вред восстановлению экономики Европы.
В тексте выступления, которое состоится сегодня в Берлине на церемонии награждения главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, Steinbrueck сравнил центральный банк с футбольным арбитром. Отметив, что европейская экономика набирает обороты, Steinbrueck заявляет, что ситуация в настоящее время зависит от судьи. Если он сделает ошибку – будет действовать слишком решительно - и покажет красную карточку, арбитр рискует лишить игроков мотивации, что повредит стандартам игры.»

EUR/GBP торгуется в области верхней границы утреннего диапазона stg0.6741/51 Первые ордера на продажу упоминаются на stg0.6755/65. Преодоление этой зоны откроет дорогу к важному сопротивлению в районе stg0.6775/80, а затем – к stg0.6790/05. Ордера на покупку расположены на подходе к stg0.6735, более крупные – на stg0.6720. Пробитие этого уровня сделает возможным снижение к stg0.6705/00, а затем – к stg0.6685/80.

EUR/JPY снизился из области максимумов на Y149.43 на фоне продаж американских модельных фондов. Сейчас курс торгуется в районе сессионных минимумов – на Y148.67. Ордера на покупку отмечаются в зоне Y148.60/50 со стопами ниже. Более сильная поддержка находится на Y148.25. Далее ордера на покупку отмечаются на подходе к Y148.00. Ордера на продажу – на Y149.30/40, технический уровень сопротивления – на Y149.65.

Аналитики Lehman Brothers сообщили об изменении прогноза по процентным ставкам ФРС. Новый прогноз предполагает следующее повышение ставок не в сентябре, а в октябре и январе, причем ключевая ставка США, согласно этой оценке, достигнет максимума на уровне 5,75%.

1.Италии следует сократить дефицит бюджета ниже 2% долга.
2.Не может понять логики бюджетного плана в E30 млрд.
3.Бюджетный план должен включать пенсии, неопределенность – это негативный фактор для экономики.
4.В случае подтверждения роста инфляции и экономического роста необходимо последующее повышение ставок.

МВФ должен повысить прогноз роста мировой экономики на текущий год до 5,1% (с предыдущей оценки в 4,9%). За исключением 2004 года, когда рост мирового ВВП составил 5,3%, уровень в 5,1% станет самым высоким с 1976 года. В прошлом году рост составил 4,8%.
МВФ повышает прогнозы роста для Еврозоны и Китая, но, вместе с тем, снижает оценку для США. Как ожидается, ВВП США вырастет на 3%, а не на 3,4%, как прогнозировалось ранее.
Рост в Еврозоне прогнозируется на уровне 2,4% против 2% в апрельском прогнозе. Оценка развития китайской экономики повышена до 10% с 9,5%. МВФ должен опубликовать обновленный прогноз 13 сентября.

Фондовый рынок Японии завершил торговую сессию вторника небольшим ростом: Nikkei 225 +27.89 пп или 0.17% до 16385.96; TOPIX +2.27 пп или 0.14% до 1651.59.

Доллар США торговался разнонаправлено против основных валют на утренней сессии после «тонкого рынка» понедельник, когда финансовые площадки США и Канады не работали из-за празднования Дня Труда.
Несмотря на некоторое восстановление против евро и фунта, доллар все еще находится под давлением. Основной причиной по-прежнему является снижение потенциала его доходности из-за замедления темпов экономического роста США, что ослабляет вероятность последующих повышений процентной ставки.
Аналитики Национального Банка Австралии отметили, что «пока нет возможности сказать что-либо определенное в отношении доллара, по причине недавнего выходного и прошедшего праздника». Однако они отметили, что австралийский доллар поднялся выше отметки $0.7700 против доллара США почти до 4-недельного максимума.

EUR/USD снизился из области $1.2860 к $1.2824. К началу европейских торгов курс смог восстановиться до $1.2840.
GBP/USD вслед за евро отступил из района $1.9060 к $1.9025.
USD/JPY протестировал сильный уровень поддержки на Y115.75/80 после чего вернулся к Y116.00.

Европейская сессия будет насыщена важными экономическими показателями, среди которых сервисный PMI Италии, Франции, Германии, Еврозоны и сервисный CIPS Британии. Кроме того, будут опубликованы июльские данные по розничным продажам Еврозоны.
Поздно вечером свое решение по ставкам огласит резервный банк Австралии (RBA).

Le Figaro
Иран не прекратит работ по ядерной программе до начала переговоров.
Ахмадинежад сказал Кофи Аннану, что Иран отказывается приостановить работы по обогащению урана до начала переговоров по его ядерной программе. Более конструктивную позицию он занял в ливанском вопросе, одобрив резолюцию СБ ООН 1701.

Financial Times
Чтобы предотвратить возможные нефтяные войны, нужны срочные меры.
Еще никогда не случалось, чтобы настолько важный ресурс, как нефть, находился под угрозой истощения без какой-либо перспективы замены. Саморазрушительная стратегия в отношении сокращающихся поставок нефти и газа должна немедленно быть изменена.

S?ddeutsche Zeitung
Москва создает крупный авиационный концерн.
Российское правительство намеревается серьезно реформировать авиастроение. В сентябре важнейшие авиастроительные предприятия должны слиться в Объединенную авиастроительную корпорацию. До конца года планируется вывести ее на биржу.

Deutsche Welle
В Германии разрастается очередной "мясной скандал".
В Баварии обнаружили еще 40 тонн испорченного мяса. Ранее мясо с просроченной датой реализации было изъято на одном из складов в окрестностях Регенсбурга. Политики обсуждают возможные контрмеры и вычисляют виновных.
Lufthansa планирует крупные инвестиции.
У Lufthansa, крупнейшей авиалинии Германии, большие планы: речь идет о закупке более 100 новых самолетов, в том числе для расширения сети авиаперевозок и укрепления позиций в сегменте дешевых авиалиний.
Спор о названии: Deutsche Post остается эксклюзивной "почтой".
Немецкий концерн Deutsche Post имеет право и впредь эксклюзивно использовать слово "почта" (Die Post) в своем названии. Такое решение в понедельник приняло Федеральное ведомство патентов и зарегистрированных торговых марок в Бонне.
A-380 взял на борт 474 "своих" пассажира.
Почти пятьсот сотрудников концерна Airbus в понедельник 4 сентября впервые отправились в длительный испытательный полет на супер-лайнере A-380. Он поднялся в небо утром c аэродрома французской верфи Airbus в Тулузе и проведет в воздухе семь часов.

Уверенность инвесторов по поводу экономики Еврозоны выросла в сентябре 2006 года после падения в течение трех месяцев подряд. Таковы данные опроса, проведенного исследовательской группой Sentix.
Базовый индекс Sentix, основанный на опросе 755 институциональных и частных инвесторов, вырос в сентябре 2006 года до 20,1 пункта (с 18,3 пункта в августе). Индекс оценки текущей ситуации в сентябре вырос до 44,0 пункта (с 37,75 в августе), что стало первым случаем роста с начала мая.
"Улучшающаяся ситуация на рынке труда и позитивные настроения потребителей помогли улучшить настроение инвесторов по отношению к текущей ситуации. К тому же, положительное влияние оказала стабилизация на рынках капитала". В то же время, компания отмечает растущую разницу между оценкой инвесторами текущей ситуации и прогнозом.

Понедельник ознаменовался существенным удорожанием японской йены, в то время как финансовые рынки США и Канады были закрыты в связи с празднованием Дня Труда.
Поддержку валюте Японии оказал опубликованный отчет, который показал, что рост темпов увеличения расходов японскими компаниями стал самым быстрым за последние 5 лет. Укрепление йены по отношению к евро объясняется тем фактом, что инвесторы уверены в превышении темпов роста ставки в Еврозоне над ставками банка Японии.
«Отчет по капитальным затратам является хорошим стимулом для покупки иены», - говорит Niels Christensen, Societe Generale. «Он вышел после нескольких слабых экономических отчетов и может стать поддержкой для тех, кто верит в повышение ставки в Японии в этом году».
По мнению Masafumi Yamamoto, Nikko Citigroup Ltd., «Это может стать одним из факторов пересмотра ВВП за второй квартал в сторону повышения. Для иены это хорошо». До конца года иена по отношению к доллару может подорожать до Y112.
Банк Японии отмечает, что данные по капитальным расходам были основным катализатором роста экономики в прошлом году, в результате чего в июле ставки были повышены с нулевого уровня.

EUR/USD оставался в пределах $1.2840/70.
GBP/USD торговался в диапазоне $1.9030/75.
USD/JPY в ходе торгов снизился из района Y117.00 и показал дневные минимумы немногим ниже Y116.00. Расположенные здесь ордера на покупку остановили падение курса, но не стали причиной отката. Курс стабилизировался вблизи сессионных минимумов.

Единственный опубликованный отчет показал, что в июле рост цен производителей в Еврозоне превысил прогнозы. Тем не менее, ЕЦБ вряд ли сильно удивится этим данным, поскольку он уже повысил прогнозы в августе по HICP на 0,1% до 2,4% на 2006 год и на 0,2% до 2,4% на 2007 год.
Сегодня же внимание участников рынка будет приковано к сервисному PMI Италии, Франции, Германии, Еврозоны и сервисному CIPS Британии. Кроме того, будут опубликованы июльские данные по розничным продажам Еврозоны.
Поздно вечером свое решение по ставкам огласит резервный банк Австралии (RBA).

Дэфид Форрестер, валютный стратег из Barclays Capital в Сингапуре, также полагает, что "есть риски роста" австралийской валюты, и отмечает, что в Barclays Capital прогнозируют повышение ставки RBA в ноябре. Фьючерсы на процентную ставку сигнализируют, что вероятность ее повышения составляет 64% против 46% в конце прошлой недели.

AUS/USD укрепился в связи с вышедшим отчетом, который показал, что рост одобренного строительства жилья составил 8.3% с июня против прогноза 0.8%. Прибыли компаний также выросли на 3.3% во втором квартале, кроме того, инфляционный индекс, рассчитываемый ежемесячно TD Securities Ltd. и Мельбурнским институтом, в августе вырос на 0.6% с июля.
"Сильные данные предполагают, что австралийский доллар может подняться выше", - говорит Бенджамин Педлей из LGT Bank (подразделение Liechtenstein's LGT Group), добавляя, что ожидает "еще одного повышения ставки в Австралии".

Нефть подешевела более чем на доллар и торговалась в понедельник ниже уровня $68 за баррель. На падение нефти повлияли ожидания того, что санкции против Ирана отложены, и их применение может и не отразиться на поставках нефти.
Легкая американская нефть снизилась на $1.17 до $68.02 за баррель. Нефть марки Brent установилась на отметке $67.71, что на $1.44 ниже уровня закрытия пятницы. Ее минимум за сессию равен $67.59, это самый низкий уровень с 21 июня.
Объемы на торгах были невысокими, так как товарная биржа США была закрыта по причине празднования Дня Труда. Фьючерсные сделки совершались только на электронных торгах.
Генеральный секретарь ООН Кофи Аннан подчеркнул в понедельник необходимость избежания конфронтации с Ираном. Это заявление было сделано после его визита в Иран, в ходе которого президент страны Махмуд Ахмадинежад подтвердил желание Ирана продолжения переговоров, хотя и заявил, что обогащение урана приостановлено не будет. Иран не прекратил ядерную программу к окончательному сроку 31 августа, не смотря на угрозу санкций со стороны ООН. США потребовали наложения санкций, аналитики беспокоятся о том, что это может негативно отразиться на поставках нефти. ЕС отмечает необходимость продолжения переговоров.

Цены на платину в долгосрочной перспективе будут выше $900 за тройскую унцию, заявил Дэвид Браун, генеральный директор южноафриканской Impala Platinum, второго по величине производителя платины в мире.
По его словам, цены на никель могут снизиться с текущего уровня вместе с ценами на палладий из-за складских запасов в России. В этом году цены на платину и никель достигали рекордных значений, родий торгуется на самом высоком с 1990 года уровне.

Северная Корея, возможно, готовится к очередному испытанию ракет. Службы разведки США и Южной Кореи зафиксировали подозрительные перемещения автотранспорта на одном из объектов КНДР.
Вместе с тем, представитель властей Южной Кореи опроверг эти данные. "Насколько мы знаем, в этот район не поступало новых машин", - сказал он на условиях анонимности, добавив, что слишком рано говорить о признаках подготовки к ракетным испытаниям.
Напомним, в июле Северная Корея запустила по меньшей мере семь ракет, включая баллистическую дальностью несколько тысяч километров. Это вызвало беспокойство по поводу безопасности на Корейском полуострове и встретило осуждение со стороны международного сообщества. Ранее власти Южной Кореи уже заявляли о возможности запуска новой серии ракет в КНДР.

Уровень сопротивления 3: Y117.50
Уровень сопротивления 2: Y116.70
Уровень сопротивления 1: Y116.00
Текущая цена Y115.97
Уровень поддержки 1: Y115.80
Уровень поддержки 2: Y115.30
Уровень поддержки 3: Y114.50

Комментарий. Курс резко упал накануне после выхода сильных японских данных. Доллар протестировал важный технический уровень поддержки на Y115.80 (линия поддержки с 17 мая). Ее пробитие усилит оптимизм по йене и значительно навредит технической картине по доллару. В случае возврата выше Y116.00, возможно восстановление к Y116.70 (пройденная в понедельник нижняя граница восходящего с 4 августа канала.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2430
Уровень сопротивления 2: Chf1.2370
Уровень сопротивления 1: Chf1.2320
Текущая цена Chf1.2318
Уровень поддержки 1: Chf1.2280
Уровень поддержки 2: Chf1.2220
Уровень поддержки 3: Chf1.2190

Комментарий. Формирование треугольника на дневных графиках продолжается. Сейчас курс тестирует промежуточное сопротивление на Chf1.2320, преодоление которого откроет дорогу на Chf1.2370 (верхняя граница треугольника). Пробитие этой границы откроет дорогу к Chf1.2430 – верхней границе диапазона. Ближайшая поддержка находится на Chf1.2280 и Chf1.2220, более важная – на Chf1.2180/90 (нижняя граница треугольника и месячного диапазона). Пробитие этой зоны значительно ослабит вероятность восстановления валюты.

Уровень сопротивления 3: $1.9220
Уровень сопротивления 2: $1.9150
Уровень сопротивления 1: $1.9080
Текущая цена $1.9033
Уровень поддержки 1: $1.9000
Уровень поддержки 2: $1.8980
Уровень поддержки 3: $1.8900

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Курс в очередной раз не смог преодолеть сопротивление в области $1.9080, после чего начал снижаться. Преодоление этой зоны сделает возможным тестирование верхней границы канала на $1.9150, а затем - $1.9220. В случае пробития канальной линии поддержки на $1.9000, потери фунта увеличатся до $1.8980, а затем – к минимумам 29 августа на $1.8900.

Уровень сопротивления 3: $1.3000
Уровень сопротивления 2: $1.2980
Уровень сопротивления 1: $1.2900
Текущая цена $1.2833
Уровень поддержки 1: $1.2820
Уровень поддержки 2: $1.2770
Уровень поддержки 3: $1.2740

Комментарий. Курс остается в пределах восходящего с 25 августа канала и сейчас направляется к промежуточной поддержке на $1.2820. Более важным уровнем является $1.2740 (нижняя граница восходящего диапазона с 4 августа). Ближайшая зона сопротивления расположена в районе $1.2890/00, преодоление которого откроет дорогу к верхней границы диапазона с 4 августа - $1.2980, а затем – к психологически важному уровню на $1.3000.

High Low Close
EUR/USD 1.2872 1.2838 1.2872
USD/JPY 117.00 116.64 116.64
GBP/USD 1.9079 1.9030 1.9070
USD/CHF 1.2307 1.2276 1.2278

EUR/JPY 150.34 149.03 149.32
EUR/GBP 0.6756 0.6732 0.6747
GBP/JPY 223.06 220.72 221.23
GBP/CHF 2.3448 2.3384 2.3416

Nikkei +223.82 (+1.39%) 16358.07
FTSE 100 +29.01 (+0.48%) 5 935.11

07:45 Италия, PMI services (август) 58.5 58.6
07:50 Франция, PMI services (август) - 61.0
07:55 Германия, PMI services (август) seasonally adjusted 56.1 56.1
08:00 Еврозона, PMI services (август) 57.6 57.9
08:30 Британия, CIPS services index (август) 57.7 57.9
09:00 Еврозона, Retail sales (июль) adjusted -0.2% 0.5%
09:00 Еврозона, Retail sales (июль) adjusted, г/г 1.2% 1.5%
23:30 Австралия, Оглашение решения RBA