Новости и прогнозы: валютный рынок от 07-10-2006

Американская валюта завершила неделю максимальный ростом с июля по отношению к йене и евро после того, как правительственный отчет показал неожиданное падение уровня безработицы в сентябре. Это позволило предположить, что замедление темпов экономического роста в США не носит столь удручающего характера и не станет поводом для снижения основной ставки рефинансирования в начале будущего года.

«Мы благосклонны к доллару», отмечает MaxTessierиз CIBCGlobalAssetsManagement. «Рынок труда выглядит стабильным. У Федерального резерва нет причин для снижения процентной ставки в настоящий момент. Опубликованный отчет подтверждает наше мнение относительно того, что доллар продолжит укрепляться». Доллар достигнет $1.24 против евро и Y120 к цене в последующие пару месяцев, добавил Tessier.

Согласно опубликованным в пятницу данным министерства труда США, уровень безработицы (Unemployment диаграмма) в сентябре упал до 4.6% с 4.7%. Экономистыпрогнозировали, чтопоказательостанетсянеизменным. Количество новых рабочих мест (Payrolls (К) диаграмма) в аналогичном периоде составило всего 51,000, однако августовское значение было пересмотрено в повышением до 188,000 с 128,000.

В настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды оценивают вероятность снижения основной ставки по межбанковскому кредиту к концу января в 20%. Довыходаотчетаэтацифрасоставляла 30%.

По итогам недели доллар укрепился на 0.7 против йены и 0.6% против евро.

Дополнительную поддержку доллару оказали выступления представителей ФРС, в частности, нового управляющего ФРБ Филадельфии Чарльза Плоссера (CharlesPlosser). Он заявил, что инфляция может остаться на высоком уровне и «текущая монетарная политика Федерального резерва, или даже ее дальнейее ужесточение может быть в интересах экономики страны». А вице-председатель центрального банка Дональд Кон (DonaldKohn) сказал, что риск инфляции остается.

Доллар смог завершить неделю в плюсах, несмотря на выход слабых отчетов от Института управления поставками (ISM). Данные института показали снижения индексов активности в производственном и сервисном секторах страны (ISM manuf. диаграмма ISMserviceдиаграмма) до 52.9 (с 54.5) и 52.9 (с 57.0) соответственно.

Знаменательными событиями недели стали итоги заседаний ЕЦБ и Банка Англии. Как и ожидалось, Банк Англии принял решение оставить основную учетную ставку без изменений (на уровне 4.75%), а ЕЦБ повысил ставку на 25 пунктов до 3.25%, в то время как некоторые участники рынка надеялись на более серьезное повышение в 50 пунктов. Традиционное выступление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише также не смогло сократить потери единой валюты, несмотря на то, что его слова были довольно оптимистичными, однако ничем не отличались от предшествующих комментариев. Так, г-н Трише повторил, что ставки в регионе остаются на низких уровнях, их повышение позволит сдержать инфляционные ожидания. Кроме того, согласно его словам, сегодняшнее решение повысить ставку является следствием роста рисков для ценовой стабильности в Еврозоне. 31 августа ЕЦБ заявил, что потребительские цены в этом и следующем годах, вероятно, вырастит примерно на 2.4%, что выше целевого уровня центрального банка в 2%.

Кроме того, евровалюта находилась под давлением слабых статистических данных: рост сервисного PMI в сентябре стал минимальным за последние 10 месяцев. Замедление роста в секторе услуг может отрицательно повлиять на рост инфляции. Это, в свою очередь, снижает вероятность повышения ставки ЕЦБ в 2007 году. Японская йена прервала свое восхождение после новых сообщений о намерении Северной Кореи продолжить испытание ядерного оружия. Новыйпремьер-министрстраны Shinzo Abe заявил, чтоиспытаниямогутпройтиужевближайшиевыходные. 5 июля, когда коммунистическая республика впервые запустила ракеты в Японское море йена упала на 0.8% против доллара. Испытание ядерного оружия представляет угрозу безопасности Японии. которая расположена в 1,295 км от столицы Северной Кореи – Пхеньяна.

Давление на йену оказало также заявление министра экономики и финансов Хироко Ота (HirokoOta) о том, что снижение курса национальной валюты помогло поддержать экономический рост в стране.

В начале недели йену поддержал сильный индекс настроений в деловых кругах Tankan, опубликованный Банком Японии. Согласно опубликованному обзору, индекс деловых настроений крупных производителей Tankan, вырос до 24 пунктов за 3 месяца по сентябре по сравнению с 21 пунктом кварталом ранее. Показатель оказался выше прогнозов экономистов, которые рассчитывали увидеть показатель на уровне 21 пункта.