Новости и прогнозы: валютный рынок от 10-01-2006

05:00 JP Leading indicators (ноябрь) предварительно 81.8
05:00 JP Coincident indicators (ноябрь) предварительно 90.0
09:30 UK Trade in goods (ноябрь), млрд. -4.8 -4.55
09:30 UK Non-EU trade (ноябрь), млрд. -2.3 -2.16
09:30 UK Начало заседания Банка Англии
23:50 JP (M2+CDs) money supply (декабрь) г/г 2.2%

UBS снизил рейтинг Alcoa с Buy до Neutral
Sandler O'Neill снизил рейтинг Bank of America с Buy до Hold
Bear Stearns снизил рейтинг BellSouth с Outperform до Peer Perform
Prudential снизил рейтинг LM Ericsson с Overweight до Neutral

Piper Jaffray повысил рейтинг Advanced Micro с Market Perform до Outperform
Morgan Stanley повысил рейтинг Applied Materials с Equal-weight до Overweight
Bear Stearns повысил рейтинг Verizon с Peer Perform до Outperform

Попытки роста успехом не увенчались и в настояще время индексы вернулись на отрицательную территорию.
Среди компонентов S&P наибольшие потери несет сектор производителей алюминия (-3.6%), учреждений здравоохранения (-2.8%), добывающий сектор(-2.5%), а также сектор программного обеспечения для интернет (-2.1%). Наилучшие результаты демонстрируют входящие в энергетический сектор компании, занимающиеся бурением (+1.6%), нефтепереработкой (+1.5%), а также производством оборудования для нефте-газового комплекса (+1.4%).

CEO Apple Computer, Inc. Стив Джобс заявил, что сильные продажи Pod стали причиной роста дохода компании по итогам прошлого квартала до $5.7 млрд.

Представители биотехнологической компании Accentia Biopharmaceuticals заявили, что вторая фаза клинических испытаний антираковой вакцины дала обнадеживающие результаты.

Финансовый советник Кирка Керкоряна, одного из крупнейших акционеров General Motors Corporation может потребовать сокращения уровня дивидендов.

Home Depot, Inc. заявил о покупке за $3.2 млрд. оптового продавца строительных материалов Hughes Supply.

Департамент энергетики прогнозирует, что «в 2006 и 2007 рост общего внутреннего спроса на энергоносители составит около 1.4% в год». Департамент прогнозирует сохранение ограничение предложения и высоких цен на нефть и природный газ.

Возобновление интереса на покупку, последовавшее после заявления представителя Apple Computer (AAPL 81.14 +5.09) о росте объемов продаж вызвало укрепление основных фондовых индексов, которые в настояще время восстановились в районы открытия торгов. Рост акций HON, HPQ, KO, MCD, и UTX послужил причиной преодоления Dow отметки 11,000.

Пара стабилизировалась в пределах $1.2060/80. Активность торгов в настоящее время минимальна. По всей видимости подобная ситуация сохранится до выхода американских данных по торговому балансу и PPI.

Экономисты Bear говорят, что «производственные и оптовые запасы в совокупности увеличились на $35.1 млрд. по сравнению с третьим кварталом, рост в котором составил $24.4 млрд. Таким образом, уровень инвестирования в запасы позволяет говорить о его позитивном влиянии на рост ВВП по итогам четвертого квартала. Кроме того, принимая во внимание, что отношение запасы-затраты находится на крайне низком уровне (как в промышленном так и оптовом секторах), мы ожидаем роста инвестиций в ближайшие месяцы.»

технологический сектор восстанавливает потери в значительной степени благодаря комментариям Macworld Keynote по поводу Apple Computer (AAPL 79.34 +3.29). За последние полчаса акции Apple подскочили до исторического максимума после сообщения, что продажи по итогам Q1 ожидаются на уровне $5.7 млрд. (ранее $5.04 млрд.) благодаря высокому спросу на плееры iPod.

Кросс торгуется в районе Y138.30, восстановившись из области Y137.80, где получил поддержку. Предложение отмечается в районе Y138.50. Наблюдатели отмечают, что для активизации торгов и болле четкого определения направления дальнейшего движения паре необходимо выйти из пределов диапазона Y137.50/139.00.

Опасения по поводу того, что продажи доллара зашли слишком далеко, принимая во внимание тот факт, что перспектива сокращения дифференциала процентных ставок между США и Европой выглядит достаточно туманно, стали причиной укрепления американской валюты.
За два последних дня вероятность повышения ставки на встрече 28 марта до уровня 4.75% превысила 50%. В настоящее время рынок фьючерсов на процентную ставку ФРС учитывает очередное ее повышение до 4.5% на ближайшем заседании которое, напомним состоится 31 января на 96%.
«Риск того, что ставка превысит уровень 4.50% в настоящее время не достаточно учтен ценами,» говорит Майкл Клавитер, валютный стратег немецкого WestLB AG.
В тоже время практически никто не сомневается, что на ближайшем заседании ЕЦБ, которое, напомним состоится 12 января, процентная ставка останется на уровне 2.25%.
Дополнительным стимулом для роста курса доллара стал тот факт, что евро не смог продолжить рост несмотря на новые свидетельства оживления экономической активности в регионе. Уровень уверенности немецких инвесторов достиг максимального уровня за последние два года. Индекс ZEW в январе вырос до 71 по сравнению с 61.6 в декабре.
Несмотря на то, что немецкий экономический институт Ifo недавно повысил свою оценку темпов экономического роста в Еврозоне в 2006 году с 1.2% до 1.7%, а по итогам 2005 года рост ВВП составил около 0.9% экономика США находится в лучшей форме и данный факт не может не учитываться при оценке перспектив доллара.
В соответствии с прогнозами темпы роста ВВП США в текущем году составят около 3.5%, что несколько ниже показателя 2005 года, который оценивается в 3.6%, однако значительно выше самых оптимистичных прогнозов для Европы.
«Маловероятно, что кто-либо сомневается в том, что экономика США по сравнению с Европой находится в гораздо лучшей форме. По всей видимости участники торгов недооценивают доллар», полагает Мэтью Лифсон, главный валютный трейдер PNC Capital Markets.
Фондовый рынок открылся с потерями, вызванными фиксацией прибыли после пятидневного ралли по итогам которого основные индексы прибавили около 3.78% каждый. Дополнительным стимулом для продаж стал разочаровывающий квартальный отчет Alcoa, снижение рейтинга UTX, а также рост цен на нефть выше отметки $64 за баррель, последовавший после объявления Ираном о возобновлении своей ядерной программы. Маловероятно, что до конца дня ситуация серьезно изменится и по всей видимости рынок завершит день с потерями.

Серьезных изменений за прошедшее время не произошло. Основные индексы продолжают консолидироваться после пятидневного ралли с начала года, по итогам которого индексы в среднем выросли на 3.73%.
Рост на 3.6% акций Home Depot (HD 42.29 +1.47), последовавший после сообщения о покупке за $3.2 млрд. компании Hughes Supply (HUG 45.59 +7.04), в настоящее время оказывает поддержку потребительскому сектору.

В ходе общего ослабления доллара USDJPY снизился в область Y114.40. Ордера на покупку, расположенные на подходе к Y114.00 поддерживают курс. Ближайшее сопротивление располагается в области сессионных максимумов Y114.70/80. Предложение, размещенное в данном районе сохраняется вплоть до Y115.00.

Экономисты JPM говорят, что «данные о розничных продажах являются смешанными» и что недавнее потепление «исторически увеличивает поток покупателей».

100-дневное МА, которое сегодня находится на отметке $62.95 в понедельник сдержало снижение цены нефти. Состояние перекупленности на дневных индикаторах является предупреждением покупателям, а преодоление 100-дневного МА сделает целью снижения февральского контракта нефти Nymex crude область 200-дневного МА $60.40. В настоящее время нефть торгуется на отметке $63.79 за баррель.

Как и прогнозировалось, основные фондовые индексы открылись с понижением. Тем не менее, к настоящему времени рынок несколько компенсировал потери, однако серьезным образом ситуация не изменилась. Девять из десяти основных экономических секторов находятся на отрицательной территории. Некоторую поддержку Nasdaq оказало восстановление сектора производителей микрочипов после повышения рейтинга Advanced Micro Devices (AMD 34.50 +1.25), курс акций которого установил новый 52-х недельный максимум. Рост энергетического сектора (+1.3%) также сдерживает снижение широкого рынка.

После неудачной попытки закрепиться выше 5-дневного МА $1.2110 евро остается под давлением. Часовые индикаторы указывают на вероятность продолжения снижения и находятся вне зоны перепроданности. Первой целью снижения представляется район 100-дневного МА $1.2005.
Промежуточная поддержка отмечается в районе $1.2030/25, где отмечается сосредоточение ордеров на покупку.

В соответствии с данными отчета NFIB small business процент опрошенных, отметивших снижение инфляционного давления в декабре составил 18% против 26% в ноябре и 22% в октябре.

USDJPY: Y118.00, Y118.10
EURUSD: $1.2050, $1.2120
EURGBP: Stg0.6750

USDJPY укрепился в район Y114.60 прежде чем встретил сопротивление и снизился в область Y114.40. Ордера на продажу, которые отмечаются в районе Y114.65/70 простираются вплоть до Y115.00.
Поддержка отмечается в районе Y114.00/10, где сосредоточены ордера гна покупку.

Давление на пару сохраняется и в настоящее время курс снизился в район сосредоточения ордеров на покупку $1.2040. Данная отметка представляет собой 61.8% движения $1.1810 - $1.2180, и в случае ее преодоления можно ожидать снижения пары в направлении $1.2000. Промежуточная поддержка располагается в районе $1.2025.

Неделя до 1/7/06 против того же периода годом ранее: +3.2%
Январь 2006 по равнению с январем 2005: +3.2%
Январь 2006 по сравнению с декабрем 2005: -0.5%

Фьючерсы на основные фондовые индексы позволяют предположить, что рынок во вторник откроется с понижением: Dow -41, Nasdaq -8. Понедельник стал пятым днем роста с начала года, причем Dow industrials завершил сессию выше отметки 11,000 впервые за более чем четыре с половиной года.

За день Dow прибавил 0.5%, S&P 500 укрепился на 0.4%, а Nasdaq composite вырос на 0.6%.

Цены на нефть растут, что связано с опасениями по поводу возобновлением Ираном своей ядерной программы.
Февральский контракт на поставку нефти марки light crude вырос в цене на 53 цента до $64.03 за баррель на электронных торгах, нефть Brent crude подорожала на 45 центов до $62.46 за баррель.

Доходность 10-летних обязательств Казначейства выросла до 4.39% с 4.37%.

Корпоративные новости: крупнейшая в США сеть хозяйственных магазинов Home Depot заявляет о приобретении производителя промышленных товаров Hughes Supply. Стоимость сделки оценивается в $3.2 млрд.

Акции производителя аллюминия Alcoa могут сегодня оказаться под давлением продаж. Компания сообщила о снижении прибыли в четвертом квартале.

Сегодня после закрытия торгов фармацевтическая компания Genentech представит свои квартальные результаты. Аналитики прогнозируют, что в расчете на акцию прибыль составит 33 цента по сравнению с 21 центом годом ранее.

Сообщение о взрыве в голландском торговом центре спровоцировало продажи евро. Ордера на покупку, которые размещались в области $1.2075/65 были исполнены и в настоящее время пара снизилась в район $1.2060. Серьезный спрос отмечается в области $1.2040.

Концерн "Газпром" планирует увеличить среднюю цену на газ для европейских потребителей до 250 долларов США за тысячу кубометров. Об этом заявил пресс-секретарь концерна Сергей Куприянов, сообщает Deutsche Welle.
Против пересмотра действующих контрактов на поставки газа выступают Болгария, Венгрия и Турция. Представитель министерства энергетики этой страны заявил, что Турция, покупающая газ по 273 доллара за тысячу кубометров, может обратиться в международный арбитражный суд, если не удастся договориться с "Газпромом" о снижении цен.
Отдельные страны Европейского Союза ищут альтернативу российскому газу, например строительство трубопровода для поставки сжиженного природного газа с Ближнего Востока и из Северной Африки.

Были опубликованы следующие данные:
07:40 FR Industrial production (ноябрь) 3.1% -2.5%
07:40 FR Industrial production (ноябрь) г/г 1.3%
10:00 DE ZEW economic expectations index (январь) 71.0 64.0 61.6

Во вторник на европейских торгах основные валюты по отношению к доллару оставались в сформировавшихся ранее диапазонах. Выход более сильного, чем ожидалось, индекса экономических ожиданий в Германии не привел к значительному росту евро. Следует отметить, что указанный отчет показал рост индекса ZEW до 2-летнего максимума (ZEW диаграмма). Он стал восьмым отчетом за последнюю неделю, подтверждающий рост экономики Еврозоны.
Что касается других новостей, то можно отметить рост промышленного производства во Франции. Основной причиной восстановления объемов производства аналитики называют улучшение экономической ситуации в европейском регионе, а также ослабление евро.
Розничные продажи в Британии в магазинах, открытых как минимум год, выросли в декабре до максимального с 2004 года уровня.
Также по поводу Британии можно отметить, что Еврокомиссия завтра объявит, что бюджетный дефицит в стране должен быть снижен до значения не выше 3% ВВП к марту 2007 года.
Комиссия призвала Британию принять меры, поскольку согласно Пакта о стабильности и росте дефицит бюджета не должен превышать 3% ВВП. Британия же превышает эту цифру уже четвертый год подряд.

EUR/USD после консолидации в узком диапазоне $1.2040/60 курс повысился в район $1.2110. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной отката к $1.2070. После этого курс стабилизировался в районе $1.2070/80.
GBP/USD в начале торгов находился в диапазоне $1.7630/60. Затем курс пробил верхнюю границу данного диапазона и протестировал уровень сопротивления $1.7700, однако, пробить его не смог. После этого фунт вернулся в район $1.7660. Перед началом американской сессии курс стабилизировался в районе $1.7680.
USD/JPY в ходе торгов постепенно снизился с Y114.80 в район Y114.10. Оставшуюся часть торгов курс провел в достаточно узком диапазоне Y114.10/36.

Ожидающиеся сегодня экономические новости из США не изменят сложившуюся картину. Вряд ли стоит ожидать значительных движений. Торги будут обусловлены технической картиной.

Не так давно евро опускался ниже годовых минимумов на $1.1760, достигнув $1.1640. Это движение стоит рассматривать как расширение на тонком рынке. Так как евро остается выше долгосрочного сопротивления фибо 38% ($1.1585), следует ждать сигналы формирования основания. Закрытие месяца выше $1.2000 покажет, что с нисходящим движением покончено. До тех пор возможно движение в пределах $1.1800/1.2200. Долгосрочная восходящая тенденция по евро возобновится при пробитии $1.2600. Закрытие месяца ниже $1.1600 заставит пересмотреть прогноз.

По мнению японских экономистов, сильное колебание на валютном рынке нежелательно. К такому выводу они пришли после недавнего резкого роста иены до пикового значения за 10 недель.
Хотя это вполне нормальное движение дня валютного рынка, "резкие колебания нежелательны",- сказал Kaoru Yosano на пресс-конференции, отвечая на вопросы относительно недавнего роста иены против доллара.
В 2005 году доллар достиг максимальных значений за 3 года, так как инвесторы фокусировались на долларовых активах из-за повышения процентной ставки в США, контрастируя практически с нулевой ставкой Банка Японии. Но страхи, что ФРС завершит цикл повышения ставки стали импульсом к продаже доллара.

В 2005 году германо-американский концерн "DaimlerChrysler" реализовал более 4 млн. автомобилей. В общем объем продаж автомобилей концерна в мире вырос на 2,8%, причем рост наблюдался в обоих подразделениях концерна - и в "Chrysler", и в "Mercedes-Benz".
Как передает ВВС, годовой отчет концерна был обнародован в 8 января 2006 года в Детройте на "Автошоу-2006". У "Chrysler" объем продаж в мире вырос на 4,7% и составил 2,8 млн. автомобилей, тогда как у "Mercedes-Benz" эти показатели составили 1,7% и 1,22 млн. соответственно.
Концерн "DaimlerChrysler" создан в 1998 году. В него входят немецкая ("Daimler-Benz AG") и американская ("Chrysler Corporation") автомобилестроительные компании.

Евро медленно снижается и сейчас торгуется в районе $1.2080/90. Ордера на покупку находятся в области $1.2060/70. Более значительные объемы – в районе $1.2020/40. Ордера на продажу находятся в области $1.2110/30.

Во вторник европейские фондовые рынки снижаются, поскольку инвесторы фиксируют прибыль. Лидерами снижения являются авиасектор и сектор туризма после обнаружения в Турции очагов птичьего гриппа.
Также снижаются акции компаний финансового сектора. Среди наиболее отстающих следует отметить
акции HSBC. Причиной стала статья в Financial Times, в которой говорится, что банк разрабатывает план на случай пандемии птичьего гриппа.
CAC-40 снизился на 28 пунктов (-0.57%), Xetra-DAX - на 46 пунктов (-0.83%) и FTSE-100 – на 32 пункта (-0.55%).

Еврокомиссия завтра объявит Великобритании, что бюджетный дефицит должен быть снижен до значения не выше 3% ВВП к марту 2007 года.
"Британии следует положить конец существующему бюджетному дефициту как можно скорее и не позднее 2006-07 финансового года",- прозвучало в заявлении комиссии. Комиссия призвала Британию принять меры, поскольку согласно Пакта о стабильности и рост дефицит бюджета не должен превышать 3% ВВП. Британия же превышает эту цифру уже четвертый год подряд. Так дефицит в финансовом году с марта 2004 по март 2005 составил 3.2%, в 2005-2006 прогнозы приближаются к 3.4%.

В начале 2006 года цены на золото резко выросли. Прирост котировок составил около 6%. Инвесторы скупают металл на фоне опасений инфляционных рисков, развитием событий вокруг ядерной программы Ирана, птичьим гриппом.
В Азии во вторник золото с немедленной поставкой торгуется в районе $547.90 за унцию. Рост цен на золото в 2005 году составил 18% и стал максимальным за четверть века.
Как считают аналитики Barclays Bank, в 2006 году в инвестфонды, специализирующиеся на вложениях в биржевые товары, может поступить дополнительно $110 млрд. Это связано со стремлением инвесторов диверсифицировать свои активы.

После публикации индекса экономических ожиданий в Германии евро по отношению к доллару изменился лишь незначительно. Следует отметить, что указанный отчет показал рост индекса ZEW до 2-летнего максимума (ZEW диаграмма). Это уже восьмой отчет за последнюю неделю, подтверждающий рост экономики Еврозоны.
«Результат, безусловно, впечатляет, но и ожидания были высоки», - говорит Gavin Friend, Commerzbank. «Сторонники покупок евро ликуют, но вряд ли текущее усиление евро перерастет в ралли. Необходимо больше доказательств укрепления роста экономики в регионе».
Однако, именно ускорение роста экономики стало причиной повышения ставок ЕЦБ на декабрьском заседании до с2% до 2.25%.
Выступавший ранее член правления ЕЦБ Nout Wellink заявил, что «шансы на повторное повышение ставки увеличиваются». Глава центрального банка Бельгии Guy Quaden отметил, что «ставки не могут вечно оставаться на текущих уровнях».
Один из ведущих экономических институтов Германии Ifo 19 декабря повысил прогноз по ВВП с 1.2% до 1.7%.
Прогнозы роста экономики США, напротив, снижены с 3.6% до 3.4%.
По мнению экспертов, в январе ФРС вновь повысит ставку на 25 базисных пунктов. Вероятность повышения в марте составляет 50/50. ЕЦБ, согласно прогнозам, прибегнет к повышению ставок дважды.
«Дифференциал ставок между США и Европой останется неизменным, так что поддержка у доллара остается», - отмечает Nobuo Ibaraki, Nomura Trust and Banking Co. «Слишком рано сбрасывать доллар со счетов».

Ордера на продажу в районе $1.7680 не смогли сдержать рост фунта, который достиг отметки $1.7700. Однако дальше курс пройти не смог и снизился в район $1.7670/80. Ордера на продажу отмечаются в районе $1.7725 (максимум понедельника). Ордера на покупку находятся в области $1.7615/20.

Уровень сопротивления 3: Y116.00
Уровень сопротивления 2: Y115.00
Уровень сопротивления 1: Y114.70
Текущая цена Y114.31
Уровень поддержки 1: Y113.70
Уровень поддержки 2: Y113.00
Уровень поддержки 3: Y112.50

Комментарий. Курс торгуется в прежнем диапазоне. Ближайшей поддержкой остается Y113.80. Ее пробитие откроет дорогу к Y113.00. Если же будет пройден уровень Y112.50, настроения на продажу курса значительно усилятся. Промежуточное сопротивление расположено на Y114.70, однако более важный уровень находится на Y115.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2910
Уровень сопротивления 2: Chf1.2840
Уровень сопротивления 1: Chf1.2800
Текущая цена Chf1.2759
Уровень поддержки 1: Chf1.2680
Уровень поддержки 2: Chf1.2620
Уровень поддержки 3: Chf1.2520

Комментарий. Курс снижается, оставаясь при этом в рамках вчерашнего диапазона. Ближайший уровень поддержки находится на Chf1.2680. Его пробитие откроет дорогу к Chf1.2620 и далее – к Chf1.2520. Сопротивление остается на Chf1.2800. Далее – Chf1.2840. Однако только преодоление Chf1.2910 вернет к жизни настроения на покупку курса.

Уровень сопротивления 3: $1.7880
Уровень сопротивления 2: $1.7820
Уровень сопротивления 1: $1.7720
Текущая цена $1.7659
Уровень поддержки 1: $1.7620
Уровень поддержки 2: $1.7550
Уровень поддержки 3: $1.7500

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Курс находится в середине сложившегося диапазона. Ближайшей поддержкой является $1.7620. Его пробитие откроет дорогу на $1.7550. Ключевой поддержкой является $1.7500. В случае преодоления сопротивления на $1.7720.целью восходящего движения станет район $1.7820 (линия сопротивления дневного канала). Далее серьезный уровень находится на $1.7880.

Уровень сопротивления 3: $1.2310
Уровень сопротивления 2: $1.2250
Уровень сопротивления 1: $1.2180
Текущая цена $1.2073
Уровень поддержки 1: $1.2080
Уровень поддержки 2: $1.1950
Уровень поддержки 3: $1.1860

Комментарий. Курс остается в середине вчерашнего диапазона. Сильное сопротивление расположено на $1.2180 (верхняя граница восходящего канала). Его преодоление откроет дорогу на $1.2250 и $1.2310. Ближайшая поддержка остается на $1.2070/80. Его пробитие откроет дорогу на $1.1950. Пробитие и этого уровня ослабит перспективы роста курса и может увеличить потери евро до $1.1860.

Сегодня в 10:00 GMT будет опубликован отчет по индексу экономических ожиданий в Германии (ZEW). Согласно средним прогнозам, в январе данный показатель вырастет до 64.0, тогда как в декабре он составил 61.6.
Однако более широкий диапазон ожиданий представлен диапазоном 38.7-72.0. Напомним, что индекс достаточно волатилен, и только выход за рамки данного диапазона приведет к заметным колебаниям на рынке. В остальных случаях движение евро вряд ли повлияет на сложившуюся на данный момент картину.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ZEW диаграмма.

Курс продолжает снижение и сейчас торгуется в районе Y114.20/30. Ордера на покупку расположены на Y114.00 и далее – на Y113.80. Ордера на продажу отмечаются в области Y114.50/60.

Розничные продажи в Британии в магазинах, открытых как минимум год, выросли в декабре на 2.6% по сравнению с декабрем 2004 года. Это максимальный рост продаж с мая 2004 года. В декабре 2004 года продажи упали на 0.4% по сравнению с декабрем предыдущего года.

Промышленное производство во Франции в ноябре выросло на 3.1%. Аналитики ожидали увеличения показателя лишь на 2.1%. Основной причиной восстановления объемов производства во Франции в последний месяц осени аналитики называют улучшение экономической ситуации в европейском регионе, а также ослабление евро. Согласно пересмотренным данным, в октябре объем промышленного производства упал на 2.8%, а не на 2.5%, как сообщалось ранее. Промышленное производство в ноябре по сравнению с аналогичным месяцем 2004 года повысилось на 1.3%.

Праздники прошли.
Цикады на рассвете
Все тише поют.

Сегодня в 1500GMT истекает срок опционов:
USD/JPY: Y118.00, Y118.10
EUR/GBP: Stg0.6750

Доллар продолжает постепенно отыгрывать утраченные позиции.
Вчера вечером состоялись выступления представителей ФРС – президента ФРБ Атланты Джека Гинна и главы ФРБ Канзаса Томаса Хенига. Оба они подтвердили, что ФРС еще может повысить ставку, но оба сделали некоторые оговорки Так, Гинн отметил, что дальнейшие шаги монетарной политики ФРС будут зависеть от экономических данных. Хениг, в свою очередь, отметил, что в данное время инфляция остается стабильной и достаточно невысокой.
Таким образом, можно сказать, что положение доллара остается достаточно зыбким, а текущий его рост вызван фиксацией прибыли инвесторами.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2040/60.
GBP/USD оставался в пределах $1.7640/60.
USD/JPY не покидал пределы Y114.30/70.

Сегодня основной новостью станет выход отчета по деловому доверию в Германии (ZEW диаграмма). Аналитики прогнозируют рост показателя. Однако вряд ли валюты покинут сложившиеся вчера диапазоны.

EURO
Ордера на покупку: 1.2040 и 1.2015/20
Ордера на продажу: 1.2095/2100 и 1.2130

YEN
Ордера на покупку: 114.25
Ордера на продажу: 114.80/85 и 115.05/10

STERLING
Ордера на покупку: 1.7625
Ордера на продажу: 1.7675

Карл Вайнберг из High Frequency Economics не ожидает, что на текущей неделе ЕЦБ повысит ставку и настроен скептически по поводу дальнейшего ужесточения монетарной политики центральным банком. «Если что-нибудь и сможет повлиять на ожидания относительно процентных ставок, то это будут данные по ВВП Германии за 2005, которые выйдут в четверг. В случае, если данные разочаруют рынок, Bunds могут резко вырасти, полагает Вайнберг. Предыдущее значений ВВП составило +1.6% г/г.»

Financial Times
Газовый конфликт и принципы свободной торговли
Газовый конфликт между Россией и Украиной, случившийся в то время, когда обе страны наращивают усилия по вступлению во Всемирную торговую организацию (ВТО), вызвал дискуссию о приверженности России принципам свободной торговли. Украина, по всей вероятности, вступит в ВТО в ближайшие месяцы, и затем, еще до конца года, в эту организацию вступит Россия, сообщают официальные лица ВТО. Российское правительство яростно лоббирует вопрос принятия России в ВТО, который оно надеялось решить еще в прошлом году. Президент России Владимир Путин поднял этот вопрос во время телефонного разговора с Джорджем Бушем, состоявшимся в дни Рождества. Сообщается, что американский Президент заверил Путина: Вашингтон постарается решить этот вопрос как можно скорее.

Suddeutsche Zeitung
Случай для Шерлока Холмса
Мотивы нового российского владельца футбольного клуба "Портсмут" скрыты во мраке
Артур Конан Дойль в 1898 был вратарем и одним из отцов-основателей футбольного клуба "Портсмут". Возможно, автору, придумавшему Шерлока Холмса, понравилась бы эта загадочная история: 30-летний миллионер французско-российского происхождения покупает половину маленького клуба Первой Лиги, за игрой которого он наблюдал только один раз. И никто не знает зачем. Даже точная сумма сделки неизвестна. Вроде бы Александр Гайдамак перевел 22,5 млн евро за 50% акций клуба владельцу Милану Мандаричу, однако Гайдамак этого не подтверждает.

Deutsche Welle
VW намерен инвестировать в биологическое горючее
Немецкий концерн Volkswagen намерен активно включиться в разработку и внедрение биологического топлива для автомобилей. Об этом завил председатель правления фирмы Бернд Пишетсридер на автомобильной ярмарке в американском Детройте. Volkswagen объявил о сотрудничестве в этой сфере с нефтяной компанией Shell и канадской научно-производственной фирмой Logen.

ВВС
Китай покупает нефтегазовые активы в Нигерии
Одна из крупнейших в Китае государственных нефтегазовых корпораций, CNOOC, достигла договоренности о покупке месторождений в территориальных водах Нигерии.
За 2,3 млрд. долларов китайский гигант получит 45% акций 130 месторождений, находящихся в глубоководной части Гвинейского залива, неподалеку от дельты реки Нигер. Эти месторождения, открытые шесть лет назад, принадлежат компании South Atlantic Petroleum и простираются почти на 500 квадратных миль.
По оценкам экспертов, на то, чтобы в течение ближайших двух лет начать их эксплуатацию, понадобятся миллиарды долларов.
Голландские пенсионные фонды против Shell
Англо-голландский нефтяной гигант Royal Dutch Shell стал ответчиком по иску 26 пенсионных фондов из Нидерландов, понесших серьезные убытки в результате завышения концерном данных о своих запасах.
Пенсионные фонды, которым принадлежат в общей сложности 5% акций Shell, добиваются компенсации в размере 150 млн. долларов.
Это не первый подобный иск в отношении Shell после того как в начале прошлого года руководство компании признало, что завысило свои разведанные резервы более чем на 20%. Тогда акции гиганта резко подешевели, что, в свою очередь вызвало гнев инвесторов.

Инфляционные ожидания остаются низкими благодаря авторитету центробанков.
Ужесточение процентных ставок способствует укреплению доверия к центробанкам.
Тем не менее, необходимо оставаться бдительными и удерживать инфляционные ожидания на низком уровне.

Адам Коул, главный валютный стратег RBC полагает, что «в настоящее время мы наблюдаем консолидацию после пятничного движения, однако, следует отметить, что влияние факторов, которые поддерживали рост доллара в прошлом году начинает ослабевать.»

В понедельник доллар частично вернул утраченные накануне позиции. В начале торгов иена по отношению к доллару выросла до 3-месячного максимума, а также подорожала по отношению к евро. Причиной стало выступление министра финансов Японии Sadakazu Tanigaki, который высказал удовлетворение по поводу динамики на валютном рынке.
Валюты по отношению к доллару достигли технических уровней сопротивления и вполне закономерно откатили. Однако, следует обратить внимание на то, что общая тенденция на покупку доллара значительно ослабела. Не помогли американской валюте и высказывания представителей финансового мира вроде заявления Сороса, что ФРС может перегреть экономику дальнейшим ужесточением монетарной политики, спровоцировать дефляцию цен на жилье и начало рецессии в экономики к 2007 году.
Если к высказываниям Сороса можно отнестись без особых эмоций, то к заявлению Сноу следует прислушаться. В преддверии Нового года глава американского казначейства Джон Сноу заявил, что в марте 2006 года в США случится первый в истории страны дефолт, если конгресс «как можно быстрее» не повысит планку допустимых внешних заимствований. Эксперты Citigroup уверяют, что курс доллара в следующем году обрушится, даже если пожелание Сноу будет выполнено.
Подобные высказывания способствуют нагнетанию обстановки на рынке и служат негативным для доллара фактором.
Также не в пользу доллара можно истолковать высказывания Президента ФРБ Канзас Сити Hoenig. В частности, он отметил, что «монетарная политика США входит в пределы нейтрального диапазона», а «инфляция относительно низка и стабильна». Темпы роста ВВП в 2006 году составят до 3.5%, здоровье экономики в 2006 году не вызывает сомнений, однако можно ожидать некоторого охлаждения рынка труда.
Что касается вышедших новостей, то стоимость жилья в Британии в декабре 2005 года выросла на 1.0%. По итогам трех месяцев цены на дома в Британии выросли в годовом исчислении на 5.1%.
Также за период с октября по ноябрь торговый баланс Германии снизился по сравнению со значением третьего квартала.
Кроме того, новости из Германии не способствуют росту оптимизма. Так, Bert Ruerup, глава правления независимых экономических советников крупнейшей экономики Еврозоны, считает, что в феврале существует риск возвращения количества безработных в Германии к психологически важной отметке 5 млн.

EUR/USD в начале торгов снизился в район $1.2060. Расположенные здесь ордера на покупку остановили снижение курса. Оставшуюся часть торгов евро консолидировался в диапазоне $1.2070/90.
GBP/USD в первой половине дня снизился в район $1.7640. После этого курс стабилизировался в диапазоне $1.7640/70, в котором находился до самого завершения торгов.
USD/JPY после резкого снижения с Y114.50 в район Y113.80 стабилизировался в диапазоне Y113.80/114.20. Затем курс продолжил повышение, в результате чего был протестирован уровень сопротивления Y114.80. После этого курс вернулся в район Y114.40/50, в котором и завершил торги.

С начала года американская валюта потеряла 2.9% против евро, что стало самым серьезным снижением с июня 2002 года. Основной причиной продаж доллара стали свидетельства того, что ФРС приблизился к завершению процесса повышения процентных ставок. Тем не менее, расчеты на сокращение дифференциала ставок между США и Европой, рост которого на протяжении прошлого года служил одним из основных факторов поддержки для американской валюты, выглядят не вполне обоснованными.
Фьючерсы на процентные ставки в настоящее время учитывают не более чем два повышения ставки ЕЦБ в текущем году, что, принимая неизбежность повышения ставки ФРС на январском заседании, а также по крайней мере еще одно повышение до конца полугодия, сохраняет текущую разницу ставок и доходности деноминированных в долларах активов.

Во вторник японский рынок акций закрылся с понижением. Nikkei 255 по итогам торгов снизился на 303.86 пункта, или 1.85%, до 16124.35. В свою очередь, TOPIX подешевел на 25.87 пунктов, или 1.54%, до 1659.03.

«В 2006 ожидается сохранение солидных темпов экономического роста. В настоящее время отсутствуют признаки роста основных инфляционных показателей.»
Относительно пределов повышения ставки было сказано, что действия ФРС будут зависеть от экономических данных.

Уровень сопротивления 3: Y116.00
Уровень сопротивления 2: Y115.00
Уровень сопротивления 1: Y114.70
Текущая цена Y114.63
Уровень поддержки 1: Y113.70
Уровень поддержки 2: Y113.00
Уровень поддержки 3: Y112.50

Комментарий. Курс торгуется в прежнем диапазоне. Ближайшей поддержкой остается Y113.80. Ее пробитие откроет дорогу к Y113.00. Если же будет пройден уровень Y112.50, настроения на продажу курса значительно усилятся. Промежуточное сопротивление расположено на Y114.70, однако более важный уровень находится на Y115.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2910
Уровень сопротивления 2: Chf1.2840
Уровень сопротивления 1: Chf1.2800
Текущая цена Chf1.2794
Уровень поддержки 1: Chf1.2680
Уровень поддержки 2: Chf1.2620
Уровень поддержки 3: Chf1.2520

Комментарий. Курс торгуется в районе сопротивления Chf1.2800. Далее – Chf1.2840. Однако только преодоление Chf1.2910 вернет к жизни настроения на покупку курса. Ближайший уровень поддержки находится на Chf1.2680. Его пробитие откроет дорогу к Chf1.2620 и далее – к Chf1.2520.

Уровень сопротивления 3: $1.7880
Уровень сопротивления 2: $1.7820
Уровень сопротивления 1: $1.7720
Текущая цена $1.7647
Уровень поддержки 1: $1.7620
Уровень поддержки 2: $1.7550
Уровень поддержки 3: $1.7500

Комментарий. Со вчерашнего дня техническая картина не изменилась. Ближайшей поддержкой является $1.7620. Его пробитие откроет дорогу на $1.7550. Ключевой поддержкой является $1.7500. В случае преодоления сопротивления на $1.7720.целью восходящего движения станет район $1.7820 (линия сопротивления дневного канала). Далее серьезный уровень находится на $1.7880.

Уровень сопротивления 3: $1.2310
Уровень сопротивления 2: $1.2250
Уровень сопротивления 1: $1.2180
Текущая цена $1.2052
Уровень поддержки 1: $1.2080
Уровень поддержки 2: $1.1950
Уровень поддержки 3: $1.1860

Комментарий. Курс торгуется в середине вчерашнего диапазона. Ближайшая поддержка остается на $1.2070/80. Его пробитие откроет дорогу на $1.1950. Пробитие и этого уровня ослабит перспективы роста курса и может увеличить потери евро до $1.1860. Сильное сопротивление расположено на $1.2180 (верхняя граница восходящего канала). Его преодоление откроет дорогу на $1.2250 и $1.2310.

High Low Close
EUR/USD 1.2153 1.2050 1.2087
USD/JPY 114.75 113.75 114.45
GBP/USD 1.7724 1.7625 1.7651
USD/CHF 1.2798 1.2681 1.2754

EUR/JPY 139.12 137.61 138.35
EUR/GBP 0.6869 0.6827 0.6846
GBP/JPY 202.73 201.11 202.06
GBP/CHF 2.2580 2.2458 2.2517

FTSE -3.40 (-0.06%) 5,728.40
DJA +51.71 +0.47% 11,011.02
Nasdaq +13.16 +0.57% 2,318.78
S&P +4.60 +0.36% 1,290.05
US10YT 0 (4.37%) 101

Митул Котеча, глава департамента валютных исследований Calyon полагает, что «в настоящее время рынок использует любой предлог для продаж доллара и в отличие от начала 2005 года американская валюта начинает год весьма слабо, что вызвано публикацией ряда разочаровывающих экономических данных.»

05:00 JP Household spending (ноябрь) real, г/г 2..0%
07:40 FR Industrial production (ноябрь) -2.5%
07:40 FR Industrial production (ноябрь) г/г
10:00 DE ZEW economic expectations index (январь) 64.0 61.6
13:55 US Redbook (07.01)
15:00 US Wholesale inventories (ноябрь) 0.5% 0.2%