Новости и прогнозы: валютный рынок от 10-12-2004

В пятницу были опубликованы следующие данные:
07:00 Германия, CPI (ноябрь), итог, м/м -0.4% -0.4% -0.4%
07:00 Германия, CPI (ноябрь), итог, г/г 1.8% 1.8% 1.8%
07:00 Германия, HICP (ноябрь), итог, г/г 2.0% 1.8% 1.8%
07:00 Германия, Wholesale prices (ноябрь), м/м -0.1% 0.8%
07:00 Германия, Wholesale prices (ноябрь), г/г 4.1% 4.2%
07:45 Франция, CPI (ноябрь) preliminary unadjusted, м/м 0.0% - 0.3%
07:45 Франция, CPI (ноябрь) preliminary unadjusted, г/г 2.0% - 2.1%
07:45 Франция, HICP (ноябрь), предварительно, г/г 2.2% 2.1% 2.3%
07:50 Франция, Industrial production (октябрь), м/м -0.7% -0.4% 4.0 (3.2)%
07:50 Франция, Industrial production (октябрь), г/г -3.0% - 2.9%
13:30 Италия, ВВП (III квартал), итог, кв/кв 0.4% 0.4% 0.4%
13:30 Италия, ВВП (III квартал), итог, г/г 1.3% 1.3% 1.3%
13:30 США, PPI (ноябрь), м/м 0.5% 0.1% 1.7%
13:30 США, PPI (ноябрь), г/г 5.0% - 4.4%
13:30 США, PPI excluding food and energy (ноябрь), м/м 0.2% 0.2% 0.3%
13:30 США, PPI excluding food and energy (ноябрь), г/г 1.9% - 1.8%
14:45 США, Michigan sentiment index (декабрь), предварительно 95.7 94.5 92.8
19:00 США, Federal budget (ноябрь), млрд. –57.9 -55.0 -57.3

В пятницу рынок проигнорировал выход важных экономических данных (Michigan sentiment index 95.7 против 92.8; core PPI +0.2% против +0.3%), при этом доллар продолжил восходящую коррекцию как против евро, так и против йены. Стоит отметить, что у американской валюты были все шансы закрыть неделю крупнейшим ростом против йены с февраля месяца в свете слабых японских данных, а также на фоне повышения прогнозов роста ВВП США. На этой неделе доллар также вырос против евро и 14-ти других основных валют.
Недельное укрепление национальной валюты США против йены составило 3.3%, в то время как против евро - 1.7%. Отметим, что рост доллара против йены на этой неделе был крупнейшим с тех пор, как власти Японии провели интервенцию на валютном рынке в I квартале этого года.
Восстановление доллара на этой неделе ускорилось после того, как представители официальной Европы и Японии заявили, что падение американской валюты нежелательно. Вдобавок ко всему, экономисты повысили свой прогноз роста ВВП США на текущий квартал до 3.8% против предыдущего +3.5%.

EUR/USD первоначально снизился к $1.3230, после чего вернулся к $1.3260. Дальнейший рост доллара на фоне закрытия позиций привел евро к уровню поддержки на $1.3140, при этом курс преодолел зоны ордеров на покупку $1.3230/00 и $1.3190/80, а также поглотил стопы ниже последнего уровня. Позднее евро несколько восстановил потери, вернувшись к концу дня в область $1.3230/40.
GBP/USD в пятницу практически продублировал динамику по евро. Продажи стерлинга против иены со стороны японских инвесторов вызвали снижение курса на азиатской сессии. Далее, в ходе общего закрытия позиций на продажу доллара курс преодолел поддержку в районе $1.9080 и зону $1.9050/35, прежде чем протестировал ордера на покупку в районе $1.9015/20. В ходе восстановления стерлинг достиг отметки $1.9090, где рост курса несколько приостановилось. Однако к концу американских торгов фунт вернулся к $1.9150.
USD/JPY продолжил свое уверенное восстановление и первоначально преодолел сопротивление в районе Y105.50. Выше уровня Y105.60 сработали стопы, в результате чего курс протестировал промежуточное сопротивление Y105.80. После некоторой консолидации курс показав дневной максимум на Y106.20. Затем последовала коррекция, которая вернула доллар к Y105.30.

Основное внимание инвесторов на следующей неделе будет приковано к заседанию FOMC, при этом рынок ожидает очередного повышения основной процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов. Также участников рынка заинтересует текст сопроводительного заявления Федерального Резерва, в частности касаетельно каких-либо намеков на приостановку в цикле повышения ставок.
Немаловажными станут отчеты по промышленному сектору ФРС Нью-Йорка и Филадельфии (статистику по данным показателям за последние 5 лет Вы сможете посмотреть здесь: NY Fed NY manuf. Index диаграмма ; Philly Fed Philly Fed index диаграмма ).
В понедельник выйдут данные по розничным продажам США ( Retail Sales диаграмма и Retail Sales (ex. auto) диаграмма ), которые также станут ключом к решению по ставкам.
Рынок также внимательно будет отслеживать динамику доллара в свете ожиданий публикации данных по торговому дефициту, что может повлиять дальнейшие перспективы курса американской валюты.

Основное внимание инвесторов на следующей неделе будет приковано к заседанию FOMC, при этом рынок ожидает очередного повышения основной процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов. Также участников рынка заинтересует текст сопроводительного заявления Федерального Резерва, в частности что касается каких-либо намеков на приостановку в цикле повышения ставок.
Также инвесторы с нетерпением будут ожидать последних данных обзора Tankan по деловому оптимизму Японии (в среду), а также индекса Ifo Германии в пятницу.
Однако «блюдом недели» все же является заседание FOMC, которое запланировано на вторник, при этом участники рынка будут тщательно отслеживать каждое слово сопроводительного заявления Федерального Резерва.
«Все говорит о том, что на предстоящем заседании ФРС повысит ставку на 25 пунктов до 2.25%,» говорят аналитики HSBC, при этом они отмечают, что представители ФРС могут тянуть до Нового Года со своими прогнозами по инфляции. «Тем не менее, все же есть вероятность того, что в декабрьском заявлении могут быть намеки на возможные инфляционные риски.»

ФРС
Если ФРС воздержится от комментариев по ситуации с инфляцией, у рынка будет время для рассуждений до четверга, когда будут опубликованы минутки с заседания 10 ноября. В среду и четверг выходят региональные отчеты по промышленному сектору ФРС Нью-Йорка и Филадельфии (статистику по данным показателям за последние 5 лет Вы сможете посмотреть здесь: NY Fed NY manuf. Index диаграмма ; Philly Fed Philly Fed index диаграмма ).
В понедельник выйдут данные по розничным продажам США ( Retail Sales диаграмма и Retail Sales (ex. auto) диаграмма ), которые также станут ключом к решению по ставкам. Аналитик ожидают, что ноябрьский отчет по продажам покажет рост на 0.1% общего значения и на 0.3% в «ядре» показателя.
Рынок также внимательно будет отслеживать динамику доллара в свете ожиданий публикации данных по торговому дефициту, что может скорректировать дальнейшие перспективы курса американской валюты. Экономисты ожидают, что октябрьский отчет по торговому балансу покажет увеличение до $52.20 млрд. против $51.56 млрд. месяцем ранее. Данные выходят во вторник. Аналитики также прогнозируют, что дефицит платежного баланса за III квартал увеличится до $170.20 млрд. против $166.18 млрд. прежде. Данные запланированы на четверг.
«Если данные по платежному балансу окажутся позитивными, то ралли доллара, которое мы наблюдаем на этой неделе, продолжится,» говорит David Keeble из UBM.

TANKAN, IFO
Обзор делового оптимизма Банка Японии – Tankan – может оказать влияние на курс йены, в частности в свете недавних слабых экономических данных, которые показали, что экономика Японии может развиваться не так быстро, как ожидалось ранее. Опрос экономистов показал, что большинство склоняется к снижению показателя по сравнению с предыдущим отчетом, который оказался наиболее оптимистичным с начала 1990-х годов.
«Tankan будет снижаться, но я полагаю, что рынок уже учел вероятность того, что экономика Японии действительно замедляется по сравнению с первыми двумя кварталами,» говорит Keeble. Аналитик говорят, что удивительно хороший показатель делового оптимизма Германии ZEW может оказать поддержку Ifo, который выходит на следующей неделе.
Аналитики в среднем ожидают, что декабрьский Ifo составит 93.8 и если показатель окажется слабым, это может лишь усилить настроения касательно того, что ЕЦБ в обозримом будущем не будет менять направление монетарной политики. Статистику по Ifo за последние 5 лет Вы сможете посмотреть здесь: IFO диаграмма
«Если индекс окажется в диапазоне 90 - 95, то со ставками ничего происходить не будет,» говорит Padhraic Garvey из ING. «Если же показатель окажется значительно ниже отметки 90, это позволит предположить, что мы на пути снижения ставок в Европе – с фундаментальной стороны, а не с валютной.»

К концу торгового пятничного дня основные валютные пары стабилизировались в области уровней, наблюдаемых в последние часы. Напомним, что вторая половина дня сопровождалась коррекцией валютных пар утреннего движения. Так, к концу дня евро торговался на $1.3232, стерлинг – на $1.9156, доллар/франк – на Chf1.1605 и доллар/йена – на Y105.22.

Европейский аэрокосмический и оборонный концерн EADS решил приступить к производству нового дальнемагистрального аэробуса A-350. Ввод новых самолетов в эксплуатацию намечен на 2010 год. Лайнер сможет взять на борт до 285 пассажиров.

В последний час сессии основные индексы находятся немногим выше нулевой отметки. Впервые за весь день сейчас лидеры как на NYSE, так и на Nasdaq превосходят аутсайдеров в соотношении 17:14. Объемы остаются небольшими по сравнению с последними несколькими сессиями, однако это типичная ситуация для пятницы.

В опубликованном сегодня докладе министерства энергетики США отмечается, что ежедневный объем импорта сырой нефти, бензина, авиационного топлива и других нефтепродуктов достигнет к 2025 году отметки 19.3 млн. баррелей по сравнению с 11.3 млн. в 2003 году. Ежедневный объем потребляемой нефти увеличится за тот же период на 39%: с 18.4 млн. баррелей в день в 2003 году до 25.6 млн. баррелей в день к 2025 году. Согласно прогнозу, к 2025 году поставки из стран-членов ОПЕК, России и других стран составят 68% от общего объема потребляемой нефти по сравнению с 56% в 2003 году. Добыча нефти в США снизится за этот период на 17% до отметки 4.7 млн. баррелей в день. Высокие цены на нефть в этом году никак не отразились на спросе, так как у потребителей почти нет альтернативных источников энергии.

USD/JPY торгуется в области Y105.35. По словам трейдеров, объемы торгов невелики, что, в принципе, наблюдалось на протяжении дня.

«Бизнес-среда США оптимистически настроена относительно экономического роста на 2005 год,» пишет Joe Carson из Alliance Fixed Income. «Промышленники довольствуются сильными отчетами по заказам и росту производительности в 2004 году; 75% опрошенных Institute for Supply Management предрекают, что рост выручки в следующем году будет больше.»

Основные индексы торгуются в «зеленой» зоне, при этом явным лидером является сектор домостроительства и авиаперевозок. Снижение доходности по 10-летним бондам до 4.15% с 4.4% в четверг вечером оказало поддержку домостроительному сектору. Тем временем сектор авиаперевозок начал выходить из минусовой зоны в плюсовую на фоне снижения цен на нефть, которые сейчас котируются ниже $41 за баррель.

Moors & Cabot повысил рейтинг Oracle ORCL с Hold до Buy, а также определил ценовой ориентир на акции в $16.
CSFB повысил рейтинг Ciena CIEN с Underperform до Neutral.
Merriman Curhan Ford понизил рейтинг Advanced Digital ADIC с Buy до Neutral.
UBS понизил рейтинг Altera ALTR с Buy до Neutral.
UBS понизил рейтинг Advanced Micro AMD с Neutral до Reduce.
Oppenheimer понизил рейтинг Wyeth WYE с Buy до Neutral.
Needham & Co понизил рейтинг Cognex CGNX с Buy до Hold.

Эксперты предостерегают, что поглощение немецкого музыкального телеканала Viva американским концерном Viacom обернется тем, что на экранах появится еще больше халтуры, разного рода комиксов и шоу, подобных «Большому Брату». На музыкальном телеканале MTV звезда американского хип-хопа Xzibit (настоящее имя - Элвин Натаниэль Джойнер) ведет одно очень популярное шоу. Называется передача Pimp my Ride. Для автолюбителей она все равно, что бальзам на душу - ибо в Pimp my Ride все вертится вокруг... болтов, винтов и автомобилей.
Поглощение немецкого музыкального телеканала Viva американским медиа-концерном Viacon обернется тем, что 2005-й год станет для Германии еще более немузыкальным. Ибо финансировать купленную за 310 млн. евро германскую монополию американский Viacon, ставший также собственником MTV, намерен, судя по всему, с помощью новой, более «изящной» программы.
В соответствии с графиком программы 2005 года, с 13:30 до 23:00 почти никакой музыки на музыкальном телеканале MTV звучать не будет. Вместо профессиональных музыкальных передач экран заполонят заготовки низкосортного ширпотреба, всевозможные юмористические программы и разные видеоклипы. Связь с телезрителем будет осуществляться по дорогостоящим «горячим линиям». Музыка же станет только фоном.
Слоган «музыка нон-стоп», в течение многих лет сопровождавший программы MTV, потерял свою актуальность. Результаты исследований таковы, что популярность музыки как важнейшего вида искусства и музыкальных каналов как ее носителей с каждым днем убывает, и отмахнуться от этого факта уже нельзя. Так что будущее 290 работников телеканала Viva весьма и весьма туманно. И такую меру, как массовые увольнения, руководство его нового хозяина, концерна Viacom, не исключает.
Как заявляет глава немецкого MTV Катрин Мюлеманн (Catherine Mühlemann), «музыка - центральный раздел MTV». Но при этом - делает существенную оговорку: мол, почти столь же важны мода и лайфстайл-продукция, и при подготовке развлекательных передач игнорировать это нельзя. А в качестве развлекательных программ, по мнению Мюлеманн, целевая группа MTV предпочитает шоу, подобные «Большому Брату» («Big Brother»).

Представители стран-членов нефтяного картеля ОПЕК на встрече в Каире решили снизить добычу нефти на 1,04 млн. баррелей в день с 1 января будущего года. Фактически это означает, что картель сближает официальные квоты с реальными объемами добычи, поскольку большинство стран добывает нефти больше, чем положено им по условиям внутрикартельной дисциплины.
Как сказал министр нефтяной промышленности Кувейта, все 11 членов организации поддержали уменьшение объемов добычи «черного золота» до уровней, установленных квотами. Снижение не коснется Ирана, Венесуэлы и Индонезии, которые и так добывают нефти не больше, чем и положено по квотам. Сейчас объемы добычи нефти странами ОПЕК находятся на 25-летнем максимуме в условиях высокого спроса в США и Китае, а также наблюдавшихся в последнее время перебоев с поставками нефти.
Разговоры о том, что картель может пойти на снижение добычи нефти, начались после того, как с конца октября цены на «черное золото» начали падать, достигнув максимума более чем $55 за баррель.
Согласно официальной статистике, сейчас страны ОПЕК добывают на 1,7 млн. баррелей нефти в сутки больше установленных квотами 27 млн. баррелей. С учетом добычи нефти в Ираке, который входит в ОПЕК, но на который не распространяются квоты, общие объемы добычи нефти картелем достигают 30 млн. баррелей в сутки. Между тем, по прибылям нефтепроизводителей бьет падение курса американской валюты, несмотря на то, что рассчитываемые в долларах цены на нефть сейчас на 30% выше, чем в начале года. Падение цен на «черное золото» в последние недели было вызвано увеличением производства как членами картеля, так и независимыми нефтяными экспортерами, наращиванием запасов топлива и относительно теплой погодой в начале зимы.
«Перепроизводство нефти достигло поставленной цели сбить цены, - говорит советник нигерийского правительства Эдмунд Дакору. - Оно не должно было обвалить цены, а всего лишь умерить их».
Между тем, США, один из основных мировых импортеров нефти, призывают ОПЕК оставить добычу на текущем уровне. «В целом, как нам кажется, в следующем году нам понадобится больше нефти ОПЕК, чем в этом», - сказал Гай Карузо, глава правительственного управления энергетической информации США.

Основные индексы продолжают торговаться в пределах диапазона, хотя Dow и Nasdaq торгуются слегка выше нулевой отметки. Даже снижение цен на нефть к новому сессионному минимуму ($41.60 за баррель) не смогло оказать должного эффекта. Тем временем растут цены на казначейские облигации, при этом их доходность сейчас равна 4.15%.

EUR/USD продолжает торговаться в области $1.3235 в условиях тонкого рынка. Ранее курс достиг $1.3244, при этом в области $1.3250 отмечались ордера на продажу, а также стопы.

Credit Suisse First Boston повысил рейтинг Ciena Corporation.

Акции производителя коммуникационного оборудования Motorola, Inc. упали в цене после сообщения о возможном слиянии Nextel и Sprint.

Акции Sirius Satellite Radio Inc подорожали после того, как CIBC World Markets повысил ценовой ориентир на акции компании.

Source Interlink Cos Inc настаивает на своем прогнозе по выручке на 2005 год в размере $370 млн.

United Technologies Corporation ожидает, что прибыль из расчета на акцию в 2005 году вырастет до 10%-15%.

Трейдеры продолжают напоминать, что сегодня два американских банка - инвестиционный и коммерческий - выступали агрессивными покупателями доллара, при этом отмечается сумма в $1 млрд. Трейдеры также говорят, что снижение по доллара началась после того, как эти покупки прекратились. В настоящий момент доллар против евро торгуется на $1.3235, а доллар против йены - на Y105.34.

Эксперты Wall Street Journal пишут, что с начала 90-х годов японская экономика пережила два коротких периода экономического роста, а затем опять начинался спад. Вполне возможно, что в очередной раз начавшееся восстановление может остановиться. Последняя неделя усилила уверенность в том, что продолжающееся два года восстановление японской экономики замедляется. В четверг японское правительство обнародовало новые данные, согласно которым объем заказов на продукцию машиностроения - один из основных критериев оценки корпоративных инвестиций - снизился в октябре на 3.1%. В сентябре падение объема заказов составило 1.9%. Впервые за более чем год объем заказов на продукцию машиностроения снижается два месяца подряд. Производство в октябре упало на 1.6%, а индекс ведущих индикаторов, учитывающий основные статистические данные, опустился ниже 50 пунктов, что означает возможность спада в экономике.
Некоторые аналитики отмечают, что в долгосрочной перспективе экономическая ситуация в Японии не столь негативна. В последние годы Японии удалось решить значительное количество структурных проблем: компании увеличили эффективность, банки сокращают объем "плохих" кредитов, снижаются опасения дефляции, которая могла бы привести к сокращению потребительских расходов. "Первая половина следующего года станет для японской экономики моментом истины", считает экономист J.P. Morgan Рио Хино.

Основные индексы продолжают торговаться ниже нулевой отметки в свете смешанных экономических данных, которые вселяют неуверенность как покупателям, так и продавцам. Сегодня также в минусах закрылся рынок Японии, при этом японский индекс Nikkei упал на 0.8%. Некоторое снижение в ценах на нефть помогло ограничить снижение индексов. Компонент Dow General Electric объявил о программе выкупа своих акций на сумму $15 млрд. и повысил квартальный дивиденд до $0.22 с $0.20, что оказало поддержку Dow. Снижение наблюдается в секторе авиаперевозок, транспортировки, полупроводников, здравоохранения, розничной торговли, в то время как растет курс акций домостроительного сектора, телекоммуникационных услуг, энергетических компаний и брокерского сектора.

Доллар может закрыть текущую неделю крупнейшим ростом против йены с февраля месяца, чему способствовали данные о замедлении темпов экономического роста в Японии на фоне повышения прогнозов роста ВВП США. Доллар также на этой неделе вырос против евро и 14-ти других основных валют. На этой неделе доллар вырос против йены на 3.3%, показав Y106.20. Американская валюта также укрепилась против евро на 1.7%, достигнув $1.3140, что является максимальным ростом за последние 3 месяца. Рост доллара против йены на этой неделе является крупнейшим с тех пор, как власти Японии продали значительное количество своей национальной валюты в I квартале с целью ограничения ее роста. Япония не проводила интервенция на валютном рынке с марта месяца. Сегодня евро достиг Y139.85 против йены, что является максимальной отметкой с июня 2003 года.
Американская сессия в пятницу сопровождалась выходом довольно важных экономических данных, включающих предварительный индекс потребительского доверия Университета Мичиган за декабрь, а также PPI за ноябрь. Тем не менее, основные валютные пары сегодня продолжили техническую коррекцию, полностью проигнорировав выход фундаментальных показателей. Тем не менее, данные оказались смешанными. Удивил своим неожиданным ростом предварительный индекс по потребительскому сектору, который вырос до 95.7 против среднего прогноза аналитиков в 93.5, значительно превысив также показатель предыдущего месяца в 92.8. Ноябрьский PPI показал значительно сокращение до 0.5% против предыдущего показателя в +1.7%. Также снижение в ноябре наблюдалось в "ядре" PPI, которое исключает столь волатильные компоненты как продовольствие и энергоресурсы. Так, "ядро" PPI увеличилось на 0.2% против 0.3% в октябре.
Несмотря на неожиданный рост индекса потребительского доверия, фондовый рынок также не смог восстановиться после слабого пятничного открытия. Цены на нефть слегка снизились. Ранее нефть дорожала после того, как министры стран-членов ОПЕК, которые в пятницу заседали в Каире, согласились понизить квоты на сверхдобычу на 1 млн. баррелей в день. Однако поскольку аналитики ожидали, что будет понижена квота официальной добычи, а не того, что производится свыше нормы, это решение имело ограниченное влияние на финансовые рынки. На корпоративном фронте важным событием стало сообщение о том, что Sprint и Nextel обсуждают вариант слияния, которое может примерно стоить $30 млрд.

USD/JPY торгуется в области Y105.50 после снижения к Y105.30. По словам трейдеров объемы торгов значительно ниже среднедневных.

Трейдеры говорят, что в настоящий момент EUR/USD покупает крупный американский банк, что помогло курсу вырасти до $1.3240. Ключевым трейдеры считают уровень $1.3225. Если евро закроет неделю ниже этой отметки, это позволит предположить разворот тренда, однако закрытие выше $1.3225 скажет в пользу продолжения ралли. Сейчас курс торгуется на $1.3236.

"За довольно короткий промежуток времени рынок сделал большую работу," говорит James McCormick из Lehman Brothers Holdings Inc. "Нам действительно необходимо было увидеть некоторую пауза в снижении доллара." Lehman прогнозирует, что доллар восстановит свое падение и в следующем году достигнет $1.40 против евро.

Несмотря на неожиданный рост индекса потребительского доверия, основные индексы не смогли восстановиться после слабого открытия. Инвесторы продолжают рассматривать данные по PPI.
Спустя около двух часов после открытия рынка, Dow Jones industrial average (-18.32 до 10534.50), Standard & Poor's 500 (-2.96 до 1186.28) и Nasdaq composite (-4.32 до 2124.69) терпели потери.
В четверг фондовый рынок смог закрыться в плюсах, хотя сессия была чрезвычайно волатильной. Наибольшее давление исходило со стороны технологического сектора, при этом снижение курса акций компаний этой группы продолжается и в пятницу.
Возобновлению инфляционных опасений послужили ноябрьские данные PPI, которые были опубликованы до начала торгов и превысили ожидания аналитиков Wall Street. Так, PPI вырос на 0.5%, в то время как средний прогноз аналитиков сводился к +0.1%. Однако показатель оказался ниже октябрьского значения в 1.7%. "Ядро" PPI, исключающее столь волатильные компоненты как продовольствие и энергоресурсы, выросло в ноябре на 0.2%, что оправдало прогнозы экспертов и оказалось ниже значения за предыдущий месяц в +0.3%.
После утреннего роста, январские фьючерсы на легкую американскую нефть снизились в цене на 23 цента до $42.30 за баррель. Ранее нефть дорожала после того, как министры стран-членов ОПЕК, которые в пятницу заседали в Каире, согласились понизить квоты на сверхдобычу на 1 млн. баррелей в день. При этом министры согласились на январском заседании обговорить вопрос дальнейшего сокращения квот. Однако поскольку аналитики ожидали, что будет понижена квота официальной добычи, а не того, что производится свыше нормы, это решение имело ограниченное влияние на финансовые рынки.
На утренних торгах основные индексы снизились в среднем на 0.4%, однако они начали восстанавливаться после выхода предварительного декабрьского индекса потребительского доверия Университета Мичиган, который показал рост до 95.7 против 92.8 в ноябре. Аналитики же ожидали, что показатель вырастет лишь до 93.5.
Среди корпоративных известий: Sprint и Nextel обсуждают вариант слияния. По сообщениям Wall Street Journal, эта сделка в акциях может стоить примерно $30 млрд. Акции Sprint иNextel выросли в цене приблизительно на 4%.
Акции United Technologies, компонента Dow, подорожали на 1.5% после того, как компания заявила о том, что результаты текущего квартала и результаты прибыли из расчета на акцию 2005 года оправдают ожидания.
Общее настроение рынка негативное. На New York Stock Exchange аутсайдеры превосходят лидеров в соотношении 7:: на объемах 250 млн. акций. На Nasdaq соотношение аутсайдеров к лидерам практически аналогичное, при этом объемы торгов составляют 440 млн. акций.
На валютном рынке доллар в пятницу продолжил свое 3-дневное ралли против евро и йены. Золото подешевело на $2 до $435.20 за унцию.

Экономисты RBS Greenwich отмечают, что в последнее время данные по потребительскому доверию довольно смешанные. "Мы были абсолютно уверены, что в ноябре индекс доверия значительно вырастет, основываясь на итогах президентских выборов, снижении цен на нефть и сильный октябрьский отчет по сектору занятости. Однако индекс Мичиганского Университета вырос лишь на 1 пункт, а индекс Conference Board снизился на 2 пункта. Декабрьский показатель стал очередным сюрпризом, предполагая, что реакция на ситуацию в потребительском секторе затянулась. Однако, полную картину мы будем иметь лишь тогда, когда получим окончательные данные по завершению Рождественского сезона."

EUR/USD приблизился к $1.3230. Некоторые трейдеры предостерегают о возможных стопах выше этого уровня.

Некоторые трейдеры высказывают мнение, что, возможно, свои лучшие дневные уровни доллар уже показал, при этом они отмечают, что основной причиной роста курса было закрытие позиций, а не изменения в настроениях рынка касательно американской валюты. Трейдеры также напоминают, что для декабря характерны незначительные объемы торгов и что закрытие позиций происходит в преддверии завершения года. Фундаментальная картина по США не изменилась и поэтому в определенный момент ослабление доллара возобновится.

Восстановление GBP/USD продолжается, при этом трейдеры отмечают ордера на продажу, расположенные на подходе к $1.9150. Стопы отмечаются на пробитии этого уровня, при этом поглощение стопов откроет дорогу на $1.9190/00. Ордера на покупку теперь находятся на $1.9110/00. Технические аналитики говорят, что наблюдается картина закрытия коротких позиций в преддверии выходных, при этом значительного сопротивления нет вплоть до $1.9145/50. Нельзя исключать вероятность роста до уровней Фибоначчи на $1.9170 и $1.9265. Сейчас курс торгуется на $1.9144.

Валютный стратег из BNY Michael Woolfolk полагает, что рост уверенности американских потребителей приведет к увеличению спроса во время чрезвычайно важного сезона покупок во время праздников. Недавнее снижения цен на нефть, похоже, оказало положительное влияние на настроения потребителей в начале декабря.

Основные фондовые индексы восстановили часть потерь, понесенных с открытия сессии. После выхода сильных данных Michigan sentiment index рынок резко вырос, однако в настоящее время индексы торгуются практически в районах нулевых уровней.
Тем не менее, рост индекса до 95.7 против ожиданий в 93.5, является свидетельством оптимизма потребителей в разгар праздничного периода, что может оказать поддержку рынку в ходе торгов.

Доллар практически не прореагировал на выход более сильного по сравнению с ожиданиями индекс потребительской уверенности американцев. В настоящий момент EUR/USD торгуется на отметке $1.3185. Тем не менее, в настоящее время, учитывая состояние перепроданности, существует вероятность роста евро. Первым подтверждением данного сценария может стать пробитие отметки $1.3210. В этом случае можно ожидать продолжения роста в район $1.3250 и 5-дневного МА $1.3335. 50.0% снижения от исторических максимумов к $1.3140 приходится на $1.3300.

Ян Шефердсон, экономист из HFE полагает, что рост индекса цен потребителей за ноябрь оказался гораздо выше средних прогнозов, которые предсказывали значение 0.2%, и составил 0.5%, в то время как чистый индекс полностью соответствовал прогнозам экономистов. После двух месяцев, когда последствия урагана стали причиной роста цен на такие товары, как передвижные дома, строительную технику и трансформаторы, и позволили чистому индексу цен производителей подняться выше средней линии тренда, снижение показателей в ноябре было бы вполне очевидно. Вероятно, что в последующие несколько месяцев за повышением чистого индекса PPI последует рост цен на сырье. Ведущий индекс вырос на 0.4% в отношении цен на продукты питания и на 1.8% в отношении цен на энергию. Цены на бензин и горючее упали, но цены на природный газ выросли до 6.2%. В последние несколько недель отмечалось снижение оптовых цен. Однако, PPI это не тот показатель, который определяет политику ФРС.

Как ожидается, предварительная оценка индекса потребительских настроений Университета штата Мичиган, вырастет до 93.5 с окончательного значения 92.8 за ноябрь. Выход сильных данных может стать оправданием продолжения закрытия позиций на продажу американской валюты, и, соответственно, снижения курса основных валют против доллара.
С другой стороны, сюрприз в виде слабого значения может стать причиной завершения коррекции и формирования основания для продолжения роста курса евро.
Тем не менее, существует определенная вероятность того, что снижение курса доллара вследствие слабых данных может быть использовано частью инвесторов для ликвидации коротких позиций по американской валюте, что может усилить коррекцию.
Статистику по данному индикатору за 5 лет можно посмотреть здесь: Michigan sentiment index: Michigan sent. Index диаграмма

Пара торгуется ниже уровня Y106.00. Ордера на продажу остаются в районе Y106.20, более серьезное предложение отмечается на подходе к Y106.50 и Y106.75. Ордера на покупку находятся на Y105.50 и Y105.00.

Решение снизить квоты на добычу нефти могут оказать давление на основные фондодвые индексы при открытии торгов в пятницу.
Фьючерсы на основные индексы в настоящее время торгуются смешанно (S&P -1.2), Nasdaq +0.5.
Представители стран-членов OPEC пришли к соглашению оставить снизить квоты на добычу нефти на 1 млн. баррелей в день. Напомним, что до сегодняшнего дня официальные объемы добычи нефти составляли 27млн. баррелей в день.
Январские фьючерсы на нефть марки Brent в настоящее время выросли на 50 центов до отметки $40.17 за баррель, нефть марки WTI на Nymex подорожала на 40 центов до $42.93 за баррель.
Основные азиатские рынки закрылись со снижением, в Европе наблюдается рост основных индексов.
Цена казначейских обязательств практически не изменилась, доходность 10-летних облигаций остается на уровне 4.16%.
Корпоративные новости: как сообщает Wall Street Journal, Johnson & Johnson практически достиг договоренности о покупке производителя медицинского оборудования Guidant приблизительно за $24 млрд. Окончательное решение будет принято на совместном заседании советов директоров компаний, которое состоится в ближайшее воскресенье.
Journal сообщает, что акционеры Guidant получат $75 на акцию, причем около $25 в виде наличных, а $50 акциями J&J, что только на 1.7% выше текущей цены акций Guidant.
Внимание привлекает сообщение о возможном слиянии телефонных компаний Sprint и Nextel В результате объединенная компания может стать третьей крупнейшей компанией отрасли в США, уступая лишь Cingular Wireless и Verizon Wireless.

После выхода ноябрьского индекса PPI на уровне +0.5%, а ядра индекса на +0.2%, что несмотря на ожидавшееся снижения показателей, все же оказалось выше прогнозных значений, EURUSD ненадолго вырос выше отметки $1.3200, однако снова натолкнулся на сопротивление со стороны ордеров на продажу, размещенных в районе $1.3210, и в настоящее время снизился в район $1.3185.

Встретив сопротивление со стороны ордеров на продажу, которые размещенных на подходе к $1.3200/10, пара в настоящий момент снизилась, и торгуется в районе $1.3180. В случае преодоления отметки $1.3200/10. Рост может продолжиться в район $1.3250.

Были опубликованы следующие данные:
SW SNB press-conference
07:45 FR CPI (ноябрь) предварительно unadjusted 0.0% 0.3%
07:45 FR CPI (ноябрь) предварительно unadjusted г/г 2.0% 2.1%
07:45 FR HICP (ноябрь) предварительно г/г 2.3% 2.3%
07:50 FR Industrial production (октябрь)[IPOc] -0.7% 3.2%
07:50 FR Industrial production (октябрь) [IPOc] г/г -3.0% 2.9%
09:00 EU Current account (Q3) предварительно, млрд. 8.7
09:30 IT GDP (Q3) final г/г 1.3% 1.3%
09:30 IT GDP (Q3) final 0.4% 0.4%

На европейской сессии доллар продолжал укрепляться против основных валют. В значительной мере укрепление доллара связано с продажами иены, что вызвано ожиданиями снижения темпов восстановления второй крупнейшей экономики мира, что было продемонстрировано недавними экономическими данными. Кроме того, ожидается, что ежеквартальный индекс экономической уверенности крупных производителей Tankan, публикация которого состоится 15 декабря, может снизиться из-за роста курса иены. Тем не менее, основным фактором влияния на рынке являются технические факторы, связанные с массовой ликвидацией позиций на продажу доллара.

EUR/USD Покупки пары после снижения на азиатской сессии привели к тому, что с открытие европейских торгов курс встретил в районе $1.3260. Тем не менее, продолжение закрытия позиций на продажу доллара привело к преодолению зоны ордеров на покупку $1.3230/00, и $1.3190/80, причем поглощение стопов ниже последнего уровня вызвало снижение пары в район $1.3140. В дальнейшем курс несколько восстановил потери, и в настоящее время торгуется в районе $1.3190. Ордера на покупку остаются в районе минимума дня, более значительный спрос отмечается на подходе к $1.3100, а также в районе $1.3075. Ордера на продажу теперь размещены на уровне $1.3200/10.
GBP/USD открыл сессию в районе $1.9150. Продажи стерлинга против иены со стороны японских инвесторов вызвали снижение пары на азиатской сессии. В дальнейшем, в ходе общего закрытия позиций на продажу доллара курс преодолел поддержку в районе $1.9080 и зону $1.9050/35 прежде чем нашел спрос в районе $1.9020. В ходе восстановления пара достигла отметки $1.9090, где и торгуется в настоящее время. Ордера на покупку остаются на $1.9020, и в районе $1.9000, серьезный спрос ожидается на подходе к $1.8950/40. Предложение сосредоточено на $1.9080, $1.9100/10, $1.9150.
USD/JPY в начале сессии преодолел сопротивление в районе Y105.50. Выше уровня Y105.60 сработали стопы, в результате чего курс протестировал промежуточное сопротивление Y105.80. После некоторой консолидации, преодолев данную отметку пара выросла в район Y106.20, прежде чем в ходе коррекции снизилась в область Y106.75, где и торгуется в настоящее время. Ордера на продажу остаются в районе Y106.20, более серьезное предложение отмечается на подходе к Y106.50 и Y106.75. Ордера на покупку находятся на Y105.50 и Y105.00.

В 1330 GMT выйдут данные по индексу цен производителей (PPI), а в 1445GMT состоится публикация индекса потребительских настроений Мичиганского университета. Статистику по данным индикаторам за 5 лет можно посмотреть здесь: PPI: PPI m/m диаграмма Core PPI: PPI core диаграмма Michigan sentiment index: Michigan sent. Index диаграмма

Были опубликованы следующие данные:
SW SNB press-conference
07:45 FR CPI (ноябрь) предварительно unadjusted 0.0% 0.3%
07:45 FR CPI (ноябрь) предварительно unadjusted г/г 2.0% 2.1%
07:45 FR HICP (ноябрь) предварительно г/г 2.3% 2.3%
07:50 FR Industrial production (октябрь)[IPOc] -0.7% 3.2%
07:50 FR Industrial production (октябрь) [IPOc] г/г -3.0% 2.9%
09:00 EU Current account (Q3) предварительно, млрд. 8.7
09:30 IT GDP (Q3) final г/г 1.3% 1.3%
09:30 IT GDP (Q3) final 0.4% 0.4%

На европейской сессии доллар продолжал укрепляться против основных валют. В значительной мере укрепление доллара связано с продажами иены, что вызвано ожиданиями снижения темпов восстановления второй крупнейшей экономики мира, что было продемонстрировано недавними экономическими данными. Кроме того, ожидается, что ежеквартальный индекс экономической уверенности крупных производителей Tankan, публикация которого состоится 15 декабря, может снизиться из-за роста курса иены. Тем не менее, основным фактором влияния на рынке являются технические факторы, связанные с массовой ликвидацией позиций на продажу доллара.

EUR/USD Покупки пары после снижения на азиатской сессии привели к тому, что с открытие европейских торгов курс встретил в районе $1.3260. Тем не менее, продолжение закрытия позиций на продажу доллара привело к преодолению зоны ордеров на покупку $1.3230/00, и $1.3190/80, причем поглощение стопов ниже последнего уровня вызвало снижение пары в район $1.3140. В дальнейшем курс несколько восстановил потери, и в настоящее время торгуется в районе $1.3190. Ордера на покупку остаются в районе минимума дня, более значительный спрос отмечается на подходе к $1.3100, а также в районе $1.3075. Ордера на продажу теперь размещены на уровне $1.3200/10.
GBP/USD открыл сессию в районе $1.9150. Продажи стерлинга против иены со стороны японских инвесторов вызвали снижение пары на азиатской сессии. В дальнейшем, в ходе общего закрытия позиций на продажу доллара курс преодолел поддержку в районе $1.9080 и зону $1.9050/35 прежде чем нашел спрос в районе $1.9020. В ходе восстановления пара достигла отметки $1.9090, где и торгуется в настоящее время. Ордера на покупку остаются на $1.9020, и в районе $1.9000, серьезный спрос ожидается на подходе к $1.8950/40. Предложение сосредоточено на $1.9080, $1.9100/10, $1.9150.
USD/JPY в начале сессии преодолел сопротивление в районе Y105.50. Выше уровня Y105.60 сработали стопы, в результате чего курс протестировал промежуточное сопротивление Y105.80. После некоторой консолидации, преодолев данную отметку пара выросла в район Y106.20, прежде чем в ходе коррекции снизилась в область Y106.75, где и торгуется в настоящее время. Ордера на продажу остаются в районе Y106.20, более серьезное предложение отмечается на подходе к Y106.50 и Y106.75. Ордера на покупку находятся на Y105.50 и Y105.00.

В 1330 GMT выйдут данные по индексу цен производителей (PPI), а в 1445GMT состоится публикация индекса потребительских настроений Мичиганского университета. Статистику по данным индикаторам за 5 лет можно посмотреть здесь: PPI: PPI m/m диаграмма Core PPI: PPI core диаграмма Michigan sentiment index: Michigan sent. Index диаграмма

Средние ожидания предполагаю, что индекс цен производителей в ноябре вырос гораздо меньше, чем в октябре. Основной причиной подобных прогнозов называют снижение цен на энергоносители, которое наблюдалось в последнее время. Так цены на нефть, которые достигли рекордных значений в октябре, в прошлом месяце снижались. По прогнозам, рост индекса цен производителей в ноябре в США составит 0.1% после серьезного увеличения на 1.7% в октябре.
Ядро индекса, в котором не учитываются цены на продукты питания и энергию, как ожидается , вырастет на 0.2% против роста на 0.3% в октябре.
Статистику по этим данным за 5 лет можно посмотреть здесь: PPI: PPI m/m диаграмма Core PPI: PPI core диаграмма

В настоящее время зона 1.3360/80 представляет собой достаточно серьезное сопротивление. Промежуточным уровнем является пробитый ранее минимум среды в районе 1.3180. Конечной целью коррекции представляется отметка 1.3100.

Как сообщает неназванный источник, представители стран-членов OPEC пришли к соглашению оставить снизить квоты на добычу нефти на 1 млн. баррелей в день. Напомним, что до сегодняшнего дня официальные объемы добычи нефти составляли 27млн. баррелей в день.
Январские фьючерсы на нефть марки Brent в настоящее время выросли на 49 центов до отметки $40.10 за баррель, нефть марки WTI на Nymex подорожала на 47 центов до $43.04 за баррель.

Как отмечают наблюдатели рост пары на европейской сессии, в значительной мере, был вызван спросом со стороны крупного американского инвестиционного банка. По некоторым данным покупки превысили $1 млрд. Пара достигла вершины в районе Y106.20, и в настоящее время снизилась в область Y105.85.

Пробив зону поддержки $1.9050/35 стерлинг установил минимум дня в районе $1.9015. Тем не менее, спрос на данном уровне привел к некоторому укреплению пары, которая в настоящее время торгуется в районе$1.9050. Ордера на покупку фунта отмечаются в области $1.9000/1.8990, со стопами расположенными ниже. В случае их поглощения следует ожидать продолжение снижения в район $1.8950/40. Ордера на продажу в настоящее время сосредоточены на $1.9050, более серьезные - на подходе к $1.9100.

Поглощение стопов в районе Y106.00/10 привело к укреплению пары к отметке Y106.20, прежде чем курс снизился в район Y106.00. Выше Y106.20 ордера на продажу отмечаются в районе Y106.50 (55-дневная МА), и простираются до Y106.75. По мнению наблюдателей, закрытие коротких позиций по доллару в условиях тонкого рынка стало сегодня основным движущем фактором рынка.

В значительной мере укрепление доллара связано с продажами иены, что вызвано ожиданиями снижения темпов восстановления второй крупнейшей экономики мира, что было продемонстрировано недавними экономическими данными. Кроме того, ожидается, что ежеквартальный индекс экономической уверенности крупных производителей Tankan, публикация которого состоится 15 декабря, может снизиться из-за роста курса иены.
Перед открытием американской сессии состоится публикация ноябрьского значения индекса цен производителей США. Несмотря на то, что в настоящее время погоду на рынке делают не фундаментальные данные, а скорее технические факторы, связанные с массовой ликвидацией позиций на продажу доллара, данный индикатор привлечет достаточно серьезное внимание участников рынка, учитывая приближающееся заседание ФРС, которое состоится в будущий вторник. Данные помогут оценить, насколько рост цен на энергоносители повлиял на инфляцию в американской экономике.
Принимая во внимание, что на последних заседаниях ряд центральных банков оставили процентные ставки без изменений, в настоящее время тема сокращения дифференциала процентных ставок между США и Европой может снова стать актуальной. В случае, если рост индекса PPI, в особенности ядра показателя, окажется значительным, можно будет с уверенностью сказать, что ФРС повысит процентную ставку на ближайшем заседании по крайней мере на 25 базисных пункта, что без сомнения окажет доллару дополнительную поддержку. Кроме того, позднее будет опубликовано предварительное значение декабрьского индекса потребительских настроений мичиганского университета. В случае выхода сильных данных можно ожидать продолжения укрепления американской валюты.

Акции в Европе сегодня выросли после опубликования оптимистичного прогноза продаж американской Procter & Gamble. Акции Thomson выросли с открытия торгов в пятницу на 0.7%. Акции ASM, второго в Европе производителя оборудования для выпуска чипов, поднялись на 1.6%. Procter & Gamble прогнозирует, что продажи во 2 финансовом квартале вырастут на 8%. Ранее Procter прогнозировала прирост на 5-7%. Повышение прогноза связано, в частности, с улучшением спроса в Китае.

Поглотив стопы размещавшиеся ниже отметки $1.3190 курс продолжил снижение в район $1.3150, где отмечаются ордера на покупку пары, которые усиливаются на подходе к $1.3100. Серьезный спрос следует ожидать также в районе $1.3075/50. Предложение в настоящее время сосредотачивается на подходе к $1.3200.

Уровень сопротивления 3: Y106.50
Уровень сопротивления 2: Y106.00
Уровень сопротивления 1: Y105.80
Текущая цена Y105.80
Уровень поддержки 1: Y104.60
Уровень поддержки 2: Y103.80
Уровень поддержки 3: Y103.30

Комментарий. Иена преодолела уровень сопротивления Y105.50, и в настоящее время тестирует промежуточное сопротивление Y105.80. В случае преодоления данной отметки рост продолжится в район Y106.50 который представляет собой нижнюю границу ранее пробитого дневного канала. Ближайший уровень поддержки находится на Y104.60, ключевой - на Y103.30.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1810
Уровень сопротивления 2: Chf1.1720
Уровень сопротивления 1: Chf1.1650
Текущая цена Chf1.1630
Уровень поддержки 1: Chf1.1500
Уровень поддержки 2: Chf1.1460
Уровень поддержки 3: Chf1.1420

Комментарий. Настроения на покупку пары в настоящее время сохраняются. В случае преодоления ключевого сопротивления в районе Chf1.1650, можно ожидать продолжения роста в ближайшем времени в область пробитой ранее линии поддержки нисходящего канала Chf1.1720. Ближайший уровень поддержки в районе Chf1.1550.

Уровень сопротивления 3: $1.9520
Уровень сопротивления 2: $1.9420
Уровень сопротивления 1: $1.9280
Текущая цена $1.9090
Уровень поддержки 1: $1.9080
Уровень поддержки 2: $1.9050
Уровень поддержки 3: $1.8920

Комментарий. Фунт протестировал ключевой уровень поддержки которым является верхняя граница ранее пробитого дневного канала в районе $1.9050. Тем не менее, в случае сохранения настроений на продажу пары, что представляется достаточно вероятным, целью снижения станет отметка $1.8920 (61.8% движения $1.8530-1.9510). Ближайший серьезный уровень сопротивления находится на $1.9280 (верхняя граница часового канала.) Промежуточное сопротивление можно ожидать в районе пробитой ранее поддержки $1.9180. Ключевой уровень остается на $1.9520.

Уровень сопротивления 3: $1.3420
Уровень сопротивления 2: $1.3350
Уровень сопротивления 1: $1.3250
Текущая цена $1.3195
Уровень поддержки 1: $1.3160
Уровень поддержки 2: $1.3080
Уровень поддержки 3: $1.3000

Комментарий. Давление на пару сохраняется. Курс продолжает снижаться в направлении ближайшего уровня поддержки $1.3160, которая представляет собой 38.2% движения $1.2658-1.3473. В случае его пробития снижение продолжится в район $1.3080. Ближайшим уровнем сопротивления на данный момент является $1.3250. Более важным - $1.3350 (61.8% движения $1.3473-1.3189).

Стерлинг пробил поддержку в районе$1.9100 , и в настоящее время снижается в область $1.9085/80, где, как ожидается ордера на покупку окажут паре поддержку. Тем не менее, настроения на продажу в настоящее время сохраняются, и преодоление $1.9085/80 приведет к углублению коррекции в район $1.9050/35. Ордера на продажу остаются в районе $1.9150.

Курс торгуется выше уровня Y105.50. Стопы отмечены выше Y105.60. В случае их поглощения восходящее движение продолжится к Y105.75 и далее - к Y106.00. Остаются актуальными ордера на покупку в районе Y105.00.

В пятницу государственное валютное управление КНР заявило, что Китай не уменьшил долю своих валютных резервов в долларах и не планирует изменять структуру резервов на основании краткосрочных изменений на валютном рынке.
В управлении также сказали, что оно предпримет усилия, чтобы пресечь спекулятивные потоки средств, поступающих в страну на фоне ожиданий, что юань подорожает. Представитель управления подчеркнул, что изменение валютных курсов не приведет к уменьшению резервов.

Евро продолжает нисходящую коррекцию. Пробитие уровня поддержки $1.3185 откроет дорогу дальнейшему снижению в район $1.3150. Технические индикаторы подтверждают продолжение коррекции. Уровень сопротивления сейчас находится на $1.3255.

Курс продолжает повышаться. Доллар перекуплен. Утреннее движение к 105.48 выглядит как второе корректирующее ралли и возможно от этого района будет откат. Сегодня в первой половине дня торги будут проходить в диапазоне 105.50/104.50. Рост выше 105.70 (что маловероятно) приведет к тестированию 106.00, максимум - 106.70.
Аналитики рекомендуют продавать в районе 105.25/105.50, стоп выше 105.75. Закрыть короткие позиции на подходе к 104.00, снова покупать ниже 103.85 с целью 102.50 и затем 102.00.

EURO
Ордера на покупку:1.3215
Ордера на продажу: 1.3300/05

YEN
Ордера на покупку:104.80 и 104.55
Ордера на продажу: 105.50

STERLING
Ордера на покупку:1.9110/15
Ордера на продажу: 1.9275/80

Курс пока не может покинуть границы диапазона азиатской сессии. Ордера на покупку находятся в районе $1.3225/00. Стопы отмечаются ниже отметки $1.3190. В случае их поглощения, нисходящее движение продолжится в район $1.3150.
Ордера на продажу отмечаются в районе $1.3250/60 и на $1.3285. Пробитие последнего уровня откроет дорогу для тестирования более серьезной зоны сопротивления $1.3330/60.

Техническая картина по-прежнему сложная. Евро сейчас не так перекуплен, как это было с 12 октября, но и не перепродан. Есть возможность того, что установили промежуточную вершину на 1.3470 (как раз рядом со среднесрочной целью 1.3500/1.3525). Если это так, то евро будет консолидироваться ниже до конца года, при этом возможно снижение к 1.3000. Инвесторы могут расценить такой откат как возможность для покупок, ожидая возобновление ралли в следующем году.
Аналитики банка рекомендуют покупать в районе 1.3250/1.3200, стоп ниже 1.3150. Закрыть длинные позиции в районе 1.3350, снова покупать выше 1.3365 с целью 1.3470 и, возможно, 1.3500/1.3525.

По мнению экспертов Объединенного банка (UOB), ралли американской валюты на этой неделе поддержало закрытие коротких позиций по доллару перед окончанием года. Также они добавляют, что коррекция доллара чрезмерна в свете его недавнего понижения. Аналитики считают, что в ближайшее время пара евро будет консолидироваться в диапазоне 1.31-1.35.
Тем не менее, отмечается, что доллар не сможет удержать завоеванные позиции, поскольку ожидается, что долларовые "медведи" возобновят атаки на американскую валюту после окончания его технического роста, поскольку опасения в отношении дефицита платежного баланса и бюджета США снова всплывут на поверхность.

В пятницу на азиатских торгах доллар продолжил дорожать. Поддержку доллару по отношению к иене оказала нарастающая обеспокоенность состоянием японской экономики после серии последних слабых экономических данных.
Аналитики Mizuho Corporate Bank говорят: "Сейчас происходит активная корректировка позиций по доллару против всех основных валют. Падение цен на сырьевые товары ускоряют процесс восстановления валюты США. Однако, как только этот раунд позиционного корректирования начнет ослабевать, доллар вновь может возобновить свое падение", - добавляет он, ссылаясь на нерешенную проблему двойного дефицита США.

EUR/USD в ходе азиатских торгов протестировал уровень поддержки $1.3220. Однако ордера на покупку в данном районе остановили снижение евро, а затем курс повысился в район $1.3250. Перед началом европейской сессии курс стабилизировался вблизи данного уровня.
GBP/USD продолжил начатое вчера снижение, в результате чего был протестирован уровень поддержки $1.9100. После этого курс начал постепенно повышаться и к началу европейской сессии достиг области $1-9165/75.
USD/JPY на протяжении всей сессии постепенно повышался. В результате был пройден уровень сопротивления Y105.00 и протестирован следующий - на Y105.50. Перед началом европейской сессии курс стабилизировался в диапазоне Y105.20/45.

Сегодня выйдут важные данные по экономике США. Особый интерес для рынка представляют данные по индексу цен производителей и индекс доверия Мичиганского университета. Вряд ли эти данные смогут кардинально изменить направление движения валют, но в случае выхода хороших данных, коррекция по доллару может ускориться. Статистику по этим данным за 5 лет можно посмотреть здесь: PPI: PPI m/m диаграмма
Core PPI: PPI core диаграмма
Michigan sentiment index: Michigan sent. Index диаграмма

В настоящее время многие задаются вопросом, куда пойдет евро? Без сомнения, укрепление евро в течение прошлых двух недель было вызвано вниманием рынка к проблемам США, а не успехами Европы.
Таким образом, если в фокусе рынка будут оставаться структурные проблемы США, следует ожидать продолжения роста EURUSD, в то время как выход на первый план перспектив экономического роста может вызвать укрепление доллара.

Что может привести евро к 1.40?

Продолжение роста двойного дефицита. Поскольку дефицит торгового баланса в настоящее время приближается к отметке $700 млрд., а дефицит федерального бюджета превышает $400 млрд., глобальные инвесторы продают доллар, опасаясь, что проблема дефицита может стать неуправляемой. Так в настоящее время для финансирования дефицита торгового баланса США должны ежедневно привлекать около$1.8 млрд.
Рост цен на нефть. Средняя цена нефти в октябре находилась на уровне $53 за баррель. Несмотря на то, что в последнее время цены несколько снизились, тем не менее, они, все еще значительно выше уровней начала лета. Принимая во внимание вероятность холодной зимы на северо-востоке США, существует вероятность повторного роста в район максимумов октября.
Оптимизм, связанный с установлением новых максимумов. Одной из основных характеристик многих финансовых рынков, и, в особенности валютного рынка, является тенденция роста выше и на протяжении более длительного периода, чем это себе представляют большинство участников. Кроме того, в настоящее время евро торгуется на территории выше 1.30, где нет исторически значимых уровней сопротивления.

Что может привести евро к 1.30?

Ужесточение монетарной политики. Процентные ставки в США выросли с минимальных уровней за последние 50лет от 1.00% до 2.00%, что соответствует уровню ставок ЕЦБ. Многие наблюдатели полагают, что ФРС продолжит ужесточение политики процентных ставок до достижения нейтрального уровня, который оценивается в 3.50 - 4.00%. В данном случае, разница процентных ставок между США и Европой составит от 150 до 200 базисных пунктов, что может вызвать продажи евро против доллара.

ВВС
В Северном море нашли новую нефть
Компания ChevronTexaco объявила о том, что обнаружила в Северном море "значительные" запасы нефти и газа в 128 километрах на запад от Шетландских островов.
По словам президента ChevronTexaco Джорджа Керкланда, это месторождение "дает компании возможность для дальнейшего развития в регионе".
Южная Америка объединилась в союз
Лидеры и высокопоставленные представители 12 стран Южной Америки на встрече в Перу договорились о создании нового политико-экономического блока.
Они надеются, что Южноамериканское сообщество наций со временем составит конкуренцию США и Евросоюзу. Однако за стенами зала заседаний в перуанском городе Куско, где проходила встреча, в этом уверены не все.

Bloomberg
Цены на нефть могут снова вырасти
Фьючерсы на нефть-сырец могут снова начать дорожать. Дело в том, что такие члены ОПЕК, как Ливия, Венесуэла и ОАЭ выступают за снижение норм добычи "черного золота".
28 из 65 опрошенных трейдеров и аналитиков, или 43%, считают, что цена на нефть вырастет уже на следующей неделе. 23 ожидает снижение цен и 14 говорят, что колебания цен будут незначительными. По результатам опроса, проведенного неделю назад 25% говорили в пользу повышения.

Deutsche Welle
Экспортные показатели Германии: двузначный рост
После некоторого ослабления, отмеченного в сентябре, в Германии вновь зафиксирован значительный рост экспорта. По сравнению с аналогичным периодом 2003 года в октябре этот показатель увеличился на 10,2% и составил 64,4 млрд. евро (или +1,2% по сравнению с предыдущим месяцем текущего года). Об этом в четверг сообщило Федеральное статистическое ведомство в Висбадене. Объем импортных операций в октябре составил 51,9 млдр. евро.
Достигнута договоренность о санации фирмы Opel
Руководство немецкого автомобильного концерна Opel, дочернего предприятия американского автогиганта GM, приняло решение о планах санации. На всех трёх основных заводах "Опеля" будут осуществлены меры экономии, которые должны сократить расходы на полмиллиарда евро в год. Кроме того, достигнута договоренность о сокращении почти десяти тысячи рабочих мест. Руководство обещает сделать все возможное, чтобы избежать увольнений по сокращению штата. Министр экономики Германии Вольфганг Клемент выразил удовлетворение принятым решением.

Снижение цен на нефть послужило причиной первого повышения прогноза по экономическому росту в США в четвертом квартале. По ожиданиям, рост ВВП в этот период составит 3.8% г/г, повысившись с 3.5%, прогнозируемых в предыдущем месяце. Уровень потребительских расходов вырастет до 3.3% по сравнению со значением 3.0%, обещанным в прогнозе за ноябрь.
"На данный момент, мы можем заявить о том, что инфляция в стране находится под контролем" , - отметил представитель ФРС Энтони Сантомеро.

Фондовый рынок Японии закрылся с понижением. Nikkei 225 подешевел на 19.83 пункта, или 0.18%, до 10756.80. В свою очередь TOPIX снизился на 3.77 пункта, или 0.35%, до 1083.79.

В четверг доллар продолжил дорожать по отношению к основным валютам. Это было вызвано несколькими факторами. Во-первых, Президент США Джордж Буш попросил Секретаря Казначейства Джона Сноу не покидать свой пост. А во-вторых, Глава Германского института экономических исследований (DIW) Клаус Циммерман высказался за то, чтобы ЕЦБ "в ограниченных размерах и без большого шума" начал скупать доллары США. По мнению эксперта, высокий курс евро обеспечен не реальными экономическими показателями, а сомнениями в бюджетной политике США. Кроме этого, впервые был повышен прогноз по росту ВВП США в IV квартале до 3.8% г/г против раннего прогноза в 3.5%.
Из опубликованных в четверг европейских данных влияние на рынок оказал лишь отчет по торговому дефициту Британии, который значительно увеличился в октябре, превысив не только предыдущий показатель, но также прогнозы аналитиков. Это сообщение привело к ослаблению курса национальной валюты Туманного Альбиона и стремительному росту EUR/GBP.
Другим важным событием стало вынесение решения Банка Англии по ставкам. Однако МРС ничем не удивил рынок, оставив основную ставку Британии на прежнем уровне - 4.75%.
Доллар начал корректировать недавнее последнее снижение по отношению к основным валютам. В немалой степени это произошло благодаря повышенной активности официальных лиц Еврозоны и Японии, не устававших выражать озабоченность по поводу темпов укрепления евро. Тем не менее, на рынке все еще остается немало открытых позиций, закрытие которых ввиду неуверенности по поводу того завершилась коррекция или же нет, может привести к продолжению снижения курсов основных валют против доллара.

EUR/USD в начале дня снизился в район $1.3180. Ордера на покупку, расположенные в данном районе стали причиной возвращения к $1.3350. Однако это восстановление было неуверенным и курс вскоре вновь снизился к $1.3250, где и стабилизировался до завершения торгов.
GBP/USD в начале торгов протестировал уровень поддержки $1.9140, после чего вновь повысился к $1.9220. После консолидации в диапазоне $1.9150/00 фунт продолжил рост, в результате чего достиг $1.9320. Перед завершением торгов фунт начал постепенно снижаться. День закрылся на отметке $1.9255.
USD/JPY в ходе торгов восстановился с Y103.60 в район Y105.00. Перед завершением торгов последовало небольшое снижение, и день закрылся в середине дневного диапазона на отметке Y104.66.

Аналитики Hashimoto of Bank of Tokyo-Mitsubishi считают, что повышение курса доллара является временным, поскольку не предвидится никаких быстрых изменений ситуации с платежным балансом и дефицитом бюджета США. "Реальная угроза для доллара состоит в том, что Правительство США не предпринимает никаких действий, чтобы помешать снижению курса национальной валюты. Политика невмешательства Правительства США остается в центре внимания рынка".
В пользу же продолжения укрепления доллара говорит такой немаловажный фактор, как разница процентных ставок. Так ввиду решения Банка Англии оставить процентные ставки без изменений, а также принимая во внимание, что ЕЦБ также не планирует в ближайшее время повышать ставки, продолжение политики ФРС, направленной на постепенное увеличение процентных ставок может оказать доллару определенную поддержку.

Экономист Steve Stanley из RBSGC говорит, что initial jobless claims показал, что "темпы увольнений не оказались столь значительными, как несколько недель назад", однако волатильность показателя, наблюдаемая с середины ноября может продлиться до февраля.

Текущие ставки ЕЦБ поддерживают экономику Еврозоны
На текущий момент в Еврозоне сложилась благоприятная финансовая ситуация
Ценовая стабильность - лучший вклад монетарной политики в экономический рост
Следование странами Еврозоны положениям Пакта о стабильности будет способствовать развитию экономики
Реформа экономики повысит эффективность ставок
Ставки ЕЦБ находятся на самом низком уровне со времен Второй мировой войны.

Многие эксперты начинают сулить доллару если не долгосрочную коррекцию, то хотя бы укрепление к концу текущего года. Тревор Динмор из Deutsche Bank считает, что резкое снижение цен на металлы и сужение разницы доходности между американскими и германскими гособлигациями говорит о том, что спрос на доллар растет. "Растет риск того, что фиксация коротких позиций по доллару может привести к продолжению ралли американской валюты в этом месяце", говорит он.

Уровень сопротивления 3: Y106.50
Уровень сопротивления 2: Y106.00
Уровень сопротивления 1: Y105.50
Текущая цена Y105.26
Уровень поддержки 1: Y104.60
Уровень поддержки 2: Y103.80
Уровень поддержки 3: Y103.30

Комментарий. Мена тестирует уровень сопротивления Y105.50. Однако ключевым на данный момент является уровень Y106.50 (нижняя граница ранее пробитого дневного канала). Ближайший уровень поддержки находится на Y104.60, ключевой - на Y103.30.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1810
Уровень сопротивления 2: Chf1.1720
Уровень сопротивления 1: Chf1.1650
Текущая цена Chf1.1576
Уровень поддержки 1: Chf1.1500
Уровень поддержки 2: Chf1.1460
Уровень поддержки 3: Chf1.1420

Комментарий. Курс продолжает повышаться. Ближайший уровень поддержки расположен на Chf1.1500. Ключевой уровень сопротивления остается на Chf1.1650. его прохождение откроет дорогу в район Chf1.1720.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1810
Уровень сопротивления 2: Chf1.1720
Уровень сопротивления 1: Chf1.1650
Текущая цена Chf1.1576
Уровень поддержки 1: Chf1.1500
Уровень поддержки 2: Chf1.1460
Уровень поддержки 3: Chf1.1420

Комментарий. Курс продолжает повышаться. Ближайший уровень поддержки расположен на Chf1.1500. Ключевой уровень сопротивления остается на Chf1.1650. его прохождение откроет дорогу в район Chf1.1720.

Уровень сопротивления 3: $1.9520
Уровень сопротивления 2: $1.9420
Уровень сопротивления 1: $1.9280
Текущая цена $1.9117
Уровень поддержки 1: $1.9080
Уровень поддержки 2: $1.9050
Уровень поддержки 3: $1.8920

Комментарий. Фунт продолжает снижение, ближайшей целью которого является верхняя граница ранее пробитого дневного канала на $1.9050. Далее серьезная поддержка отмечается на $1.8920 (61.8% движения $1.8530-1.9510). . Ближайший уровень сопротивления находится на $1.9280 (верхняя граница часового канала. Ключевой уровень остается на $1.9520.

Уровень сопротивления 3: $1.3420
Уровень сопротивления 2: $1.3350
Уровень сопротивления 1: $1.3250
Текущая цена $1.3233
Уровень поддержки 1: $1.3160
Уровень поддержки 2: $1.3080
Уровень поддержки 3: $1.3000

Комментарий. Нисходящая коррекция по евро продолжается. Сейчас ближайшим уровнем поддержки является $1.3160 (38.2% движения $1.2658-1.3473). В случае его пробития снижение продолжится в район $1.3080. Ближайшим уровнем сопротивления на данный момент является $1.3250. Более важным - $1.3350 (61.8% движения $1.3473-1.3189).

High Low Close
EUR/USD 1.3365 1.325 1.331
USD/JPY 105.04 103.84 104.66
GBP/USD 1.9395 1.9139 1.9255
USD/CHF 1.1568 1.1463 1.1501

EUR/JPY 139.42 138.44 139.31
EUR/GBP 0.6948 0.688 0.6913
GBP/JPY 201.8 199.7 201.5
GBP/CHF 2.2264 2.2082 2.2145

Nikkei -166.81 (-1.52%) 10774.56
FTSE -15.5 (-0.3%) 4688.4
DJA +58.30 (+0.56%) 10552.53
Nasdaq +2.90 (+0.14%) 2129.01
S&P +6.42 (+0.54%) 1189.23
US10YT -14/32 4.17% 100 20/32

SW SNB press-conference
07:45 FR CPI (ноябрь) предварительно unadjusted 0.3%
07:45 FR CPI (ноябрь) предварительно unadjusted г/г 2.1%
07:45 FR HICP (November) предварительно г/г 2.3
07:50 FR Industrial production (октябрь) 3.2%
07:50 FR Industrial production (октябрь) г/г 2.9%
09:00 EU Current account (Q3) предварительно, млрд. 8.7
09:30 IT GDP (Q3) final г/г 1.3% 1.3%
09:30 IT GDP (Q3) final 0.4% 0.4%
13:30 US PPI (ноябрь) 0.1% 1.7%
13:30 US PPI excluding food and energy (ноябрь) г/г 1.8%
13:30 US PPI (ноябрь) г/г 4.4%
13:30 US PPI excluding food and energy (ноябрь) 0.2% 0.3%
14:45 US Michigan sentiment index (декабрь) предварительно 94.5 92.8
19:00 US Federal budget (ноябрь), млрд. -55.0 -57.3