Новости и прогнозы: валютный рынок от 11-12-2006

В 0:30 GMT выйдет бизнес-обзор NAB (NAB Business Survey) за ноябрь. Довольно интересный показатель. Нынешнее значение вполне может оказаться слабее предыдущего (6.0). Но, даже если оно будет больше предыдущего, показатель, есть вероятность, никак не отразится на движениях пары, так как в 8:00 GMT (во вторник утром, соответственно) ожидается речь главы Резервного банка Австралии Стевенса (RBA Governor Glenn Stevens Speaks).
И эта речь, заметим, намного интереснее бизнес-обзора именно потому, что ситуация в экономике весьма неопределенная. Если Стевенс скажет что-нибудь осмысленное и однозначное, рынок, скорее всего, пойдет вслед за словами главы Центробанка. Но что-то не верится в то, что он позволит валюте дальше значительно дорожать, учитывая растущие дефициты.

Banc of America Sec снизил рейтинг Estee Lauder с Buy до Neutral
JMP Securities снизил рейтинг NeoPharm с Strong Buy до Mkt Outperform
UBS снизил рейтинг AstraZeneca с Neutral до Reduce
JP Morgan снизил рейтинг Wendy's с Neutral до Underweight
Banc of America Sec снизил рейтинг Federated с Buy до Neutral

Brean Murray повысил рейтинг NeoPharm с Sell до Hold
Caris & Company повысил рейтинг Xilinx с Above Average до Buy
Janco Partners повысил рейтинг DIRECTV с Mkt Perform до Accumulate
Calyon Securities повысил рейтинг Jetblue Airways с Neutral до Add
Jefferies & Co повысил рейтинг Adobe Systems с Hold до Buy
Prudential повысил рейтинг Time Warner с Neutral до Overweight

Серьезных изменений на фондовом рынке не произошло и Nasdaq сохраняет свои лидерские позиции.
Акции Biomet (BMET 41.65 +1.75) выросли с начала дня на 4,4% и в настоящее время лидируют среди компонентов Nasdaq 100, после того, как стало известно, что Smith & Nephew (SNN 48.35 +0.78) может купить BMET за $11 млрд.
Level 3 Communications (LVLT 5.98 +0.16) прибавил 2.8% после сообщения, что в пятницу компания, после годичного отсутствия, вернется в состав индекса Nasdaq-100.

Richard Berner из Morgan Stanley прогнозирует рецессию в США. "Мы резко снизили наш прогноз на ближайший период времени и ожидаем, что темп роста ВВП в период трех кварталов, до 1Q 2007, в среднем составит 2%. В этой связи можно прогнозировать снижение темпов роста инфляции, что сделает возможным для ФРС удерживать процентную ставку без изменений на протяжении большей части 2007 года.

К завершению торгов основные индексы смогли восстановится из районов сессионных минимумов и прочно закрепиться на положительной территории.
Снижение цен на нефть, которое весьма слабо повлияло на энергетический сектор в тоже время внушает определенный оптимизм в отношении сектора розничной торговли.
Так, рост индекса S&P 500 Retail, оказывает поддержку укреплению всего потребительского сектора.

Производитель медицинского оборудования BiometInc может получить предложение о покупке от своего европейского конкурента Smith & Nephew. Стоимость сделки по некоторым данным может составить около $11 млрд.

Рейтинг акций Claire's Stores, Inc был повышен Brean Murray с уровня 'sell' до 'hold.'

Акции биотехнологической компании NuveloInc упали в цене после того, как результаты последних стадий клинических испытаний нового препарата не оправдали ожиданий.

Как сообщил сегодня New York Times, SabreHldgs Corp, владеющий сайтом Travelocityведет переговоры о продаже компании группе частных инвесторов за более чем $4 млрд.

Курс в наименьшей степени среди основных валютных пар пострадал в ходе общего ослабления доллара. В настоящее время USD/JPY торгуется на отметке Y116.75. Ближайшая поддержка отмечается в районе Y116.50, где по некоторым данным сосредоточены ордера на покупку.
Предложение остается в области сессионных максимумов Y117.20

В течение первого квартала 2007 года процентная ставка ФРС останется без изменений, после чего последует ее снижение на 25 процентных пунктов."

Основные индексы в настоящее время несут потери и снижаются в районы минимальных значений сессии.
Более других страдают "голубые фишки". Акции Caterpillar (CAT 62.67 -0.73) достигли дневного минимума и возглавляют 12 компонентов Dow, несущих в настоящее время потери.

На американской сессии доллар снизился по отношению к европейским конкурентам в ходе коррекции пятничного роста, однако, укрепил свои позиции против иены в связи с опасениями, что несмотря на то, что по итогам завтрашней встречи FOMC процентная ставка наверняка останется без изменений, выражение ФРС озабоченности по поводу инфляционного давления может послужить сигналом того, что центральный банк США будет удерживать процентную ставку на уровне 5.25% в течение более продолжительного срока, чем это предполагалось ранее.
Основанием для таких настроений стал неожиданно сильный отчет по занятости , который был опубликован в прошлую пятницу.
Рынок фьючерсов на федеральные фонды в настоящее время оценивает вероятность понижения процентной ставки в марте будущего года в 34% против 100%-й уверенности до публикации отчета по рынку труда.
С другой стороны, заявление представителя Банка Японии по поводу того, что перед тем, как центральный банк страны повысит стоимость кредита, потребуется дополнительное время для наблюдения за экономикой, разочаровали тех, кто рассчитывал на то, что Банк Японии продолжит процесс повышения процентных ставок в самом ближайшем времени.
В результате иена несет потери как против доллара так и по отношению к другим основным валютам.
"В настоящее время велика вероятность продолжения укрепления доллара," полагает Алан Раскин, глава департамента валютных исследований RBS Greenwich Capital Markets Inc.
Доллар может вырасти до Y 118 и $1.31 до конца текущего года, прогнозирует Раскин.
Таким образом, основной интригой является не сам результат очередной встречи, которая, напомним, состоится во вторник, а текст протокола, который будет опубликован сразу после объявления решения по ставкам.
Напомним, что в предыдущем документе было отмечено "сохранение некоторых инфляционных рисков"
Усиление и даже сохранение подобной риторики может заставить инвесторов пересмотреть свои ожидания в отношении скорого снижения процентной ставки ФРС и станет причиной возобновления укрепления доллара.
Тем не менее, следует констатировать, что в настоящее время инвесторы все еще рассматривают снижение американской валюты в качестве возможности для ее покупки.

Курс торгуется в районе $1.9590 и в настоящее время нацелен на тестирование области сосредоточения ордеров на продажу $1.9600, которая совпадает с 50% восстановления курса послепятничного падения. Взятие данной отметки улучшит перспективы пары и откроет дорогу на $1.9630.

Экономист Abiel Reinhart из JPMorgan Chase говорит, что "на основании отчета о состоянии оптовых запасов мы повышаем наш прогноз по business inventories в октябре до 0.5% с 0.4% и снижаем ожидания отношения запасы/продажи (I/S ratio) с 1.29 до 1.27."

Основные индексы несколько снизились из районов сессионных максимумов, однако, сохраняют позитивный настрой благодаря, в основном развороту энергетического сектора в связи с восстановлением цен на нефть.
Январский контракт, который ранее снижался в цене более чем на 1.0%, к настоящему моменту сократил потери до 0.2% и торгуется на отметке $61.90 баррель. Акции Anadarko Petroleum (APC 49.90 +1.02), курс которых вырос более чем на 2% после повышения рейтинга компании Merrill Lynch в настоящее время лидируют в энергетическом секторе рынка.

Курс достиг области $1.3220. В зоне $1.3225/30 ранее отмечалось сосредоточение ордеров на продажу, поглощение которых откроет доргогу в направлении $1.3250/60.
Спрос в настоящеее время сосредоточен в районе $1.3170/80.

Дополнительным фактором снижения стоимости "черного золота" стало одобрение Сенатом США разработки несторождений газа и нефти в восточной части Мексиканского залива.
WTI Nymex crude торгуется на отметке $61.50 за баррель, потеряв в цене с начала дня 53 цента.

Основные индексы укрепили свои позиции и в настоящее время торгуются на положительной территории.
Лидирующие позиции сохраняет Nasdaq, рост которого опережает укрепление "голубых фишек" благодаря, в основном развороту технологического сектора (+0.7%). Акции Cisco Systems (CSCO 27.46 +0.48) выросли на 1.8% и торгуются в районе 52-недельного максимума. На 1.0% и более укрепились акции DELL, ORCL, YHOO, ADBE, SYMC, и NVDA.

Евро может продолжить снижение. Ближайшая важная область поддержки для нисходящего движения находится около уровня $1.2975. Текущие ценовые изменения следует рассматривать, как новые возможности для покупок.

EUR/USD; $1.3200, $1.3250, $1.3400
USD/JPY; Y116.30, Y117.65/75, Y115.00
AUSSIE; $0.7880
EUR/GBP; stg0.6720

В понедельник фондовый рынок США может открыться с повышением, поскольку доллар постепенно повышается, а процессы слияния компаний продолжают набирать обороты.
Компания по бронированию авиабилетов Sabre Holdings на этой неделе может быть продана за $3.75 млрд.
Оператор казино Harrah's Entertainment планирует в среду провести встречу с возможными покупателями.
Крупнейший европейский производитель медицинского оборудования Smith & Ne близок к покупке конкурирующей американской фирмы Biomet.
Компания Home Depot готовится к вложению $100 млн. в китайскую сеть розничных магазинов HomeWay.
Во вторник состоится заседание ФРС. Инвесторы ожидают, что ставка изменена не будет, но хотят услышать последующее заявление, которое может прояснить, в каком направлении рынкку двигаться дальше.
Цены на нефть снижаются. В США нефть light подешевела на 36 центов до $61.67. В Лондоне нефть Brent снизилась на 23 цента до $61.97.
Фондовые рынки Азии в понедельник продемонстрировали впечатляющий рост. Фондовые рынки Европы также торгуются в положительной зоне.

Сегодня в 13:30 GMT выходят данные по разрешениям на строительство (Building permits) за август. Несмотря на смелые предположения аналитиков о том, что показатель увеличится до 0.5%, существует много причин, заставляющих нас сомневаться в этом. Если посмотреть на историческую динамику данного индикатора экономики, видно, что он редко подвергается настолько сильным изменениям. Его значение за предыдущий месяц составило -2.3%. Если прогноз сбудется, то дифференциал показателя составит 2.8%, что довольно много.
Разрешения на строительство – один из тех параметров, которые могут сказать очень многое о будущих изменениях тенденций в экономике.
Отрицательное значение этого показателя покажет возможное наступление рецессий в экономике в целом. О вероятности такого развития событий нам говорят также такие индикаторы, как постоянное повышение кредитных ставок и недавнее сокращение спроса на канадский экспорт, совместно со снижением возможностей фирм для расширения их фабричного пространства.
Если данные по строительству выйдут в соответствии с прогнозом, это, вероятно, немного усилит положение канадского доллара, но, учитывая, что ожидаемое значение уже может быть внесено в рыночные котировки, влияние показателя может оказаться довольно слабым.

Также сегодня, но немногим позже выпуска данных по разрешениям на строительство, в 14:00 GMT, ожидается публикация индекса деловой активности в производственном секторе (Ivey Purchasing Mgrs Index) за сентябрь. Надежный показатель активности в сфере бизнеса, влияющий на положение дел на рынке, индекс деловой активности, как ожидают, отскочит от своего семимесячного минимума. Прогнозируемое значение составляет 59.0 против предыдущего 55.7. В то время как потребительские расходы не слишком увеличились за последний месяц, достаточно сильное падение цен на изготовление должно помочь поощрить увеличение инвестиций в производство. Хорошее значение показателя может немного усилить канадский доллар.

Были опубликованы следующие данные:
07:45 Франция Промышленное производство (Industrial production), октябрь, г/г 2,3% -0,7%
07:45 Франция Промышленное производство (Industrial production), октябрь, м/м -0,1% -0,8%
09:30 Великборитания Торговля, за исключ-ем стран ЕС (Non-EU trade), октябрь, млрд. -3,9 -4,2 -3,85
09:30 Великобритания Торговый баланс (Trade in goods), октябрь, млрд. -6,33 -6,5 -6,56
09:30 Великобритания Индекс цен производителей Input (PPI Input), adjusted, ноябрь, г/г 2,8% 3,8%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей Input (PPI Input), adjusted, ноябрь, м/м 0,1% 0,0% -0,1%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей Output за исключением продов-я и энерг-ов (PPI Output), adjusted, ноябрь, г/г 2,4% 2,5%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей Output за исключением продов-я и энерг-ов (PPI Output), adjusted, ноябрь, м/м 0,2% 0,1% 0,2%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей Output (PPI Output), unadjusted, ноябрь, г/г 1,8% 1,7%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей Output (PPI Output), unadjusted, ноябрь, м/м 0,0% -0,1% -0,2%В понедельник торги на европейской сессии протекали относительно спокойно. Иена по отношению к евро упала до рекордно низкого значения, а также подешевела против доллара. Причиной стали опасения, что Банк Японии откажется от повышения ставки на заседании следующей недели.
Доллару продолжают оказывать поддержку слухи о возможной интервенции ЕЦБ с целью недопущения дальнейшего укрепления единой валюты и заявление Секретаря Казначейства США Поулсона по поводу того, что сильный доллар как нельзя лучше соответствует интересам Соединенных Штатов.
Индекс закупочных цен производителей в ноябре в Британии вырос, хотя индекс отпускных цен остается низким, исходя из чего, можно предположить, что сектор обрабатывающей промышленности испытывает затруднения.
Дефицит внешней торговли товарами Великобритании в октябре сократился до самого низкого уровня за шесть месяцев, благодаря улучшению торгового баланса со странами ЕС.

EUR/USD в ходе торгов повысился в район сопротивления $1.3220/30. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной отката к $1.3180. Позже курс стабилизировался в диапазоне $1.3180/90.
GBP/USD в первой половине торгов повысился в район $1.9560/70. Расположенные здесь ордера на продажу спровоцировали откат к $1.9470/80. Позже курс стабилизировался в данном районе.
USD/JPY в ходе торгов неуклонно повышался. В результате был протестирован уровень Y117.20. Отката не последовало, и курс стабилизировался в районе сессионных максимумов.
Сегодня ожидается относительно спокойный день. Данных, способных значительно повлиять на рыночные настроения, нет. Инвесторы продолжают переваривать пятничный отчет по занятости в США и готовиться к заседанию Федерального Резерва.

Премьер-министр Франции Доминик де Вильпен в понедельник заявил, что надо прояснить ответственность ЕЦБ в отношении валютных курсов и они должны координироваться совместно с Еврогруппой.
"Главная ответственность Европейского центрального банка бороться с ростом цен и инфляцией. Мы должны прояснить их ответственность в части политики обменных курсов",- сказал де Вильпен.

Курс евро способствует устранению дисбалансов мировой экономики
Процентные ставки остаются низкими и не мешают экономическому росту
Курс евро высокий , но паниковать не следует
Излишние колебания на валютном рынке нежелательны
Никаких решений еще по ставкам на 2007 год не принималось

Нефть WTI преодолела отметку $61.53 и установила 9-дневный минимум. Причиной стало усиление опаесний, что рост предложения на рынке нефти компенсирует эффект от любого сокращения квот ОПЕК. Напомним, что заседание ОПЕК состоится в Нигерии 14 декабря.

Китай сделает курс юаня более гибким, однако сами по себе валютные реформы не смогут уравновесить дисбалансы в четвертой по величине мировой экономике. Об этом сообщил помощник управляющего центробанка Китая И Ган.
Для того, чтобы устранить экономические дисбалансы, Китаю требуется ряд мер, в том числе стимулирование внутреннего спроса, защита окружающей среды и улучшение системы социального обеспечения, отметил И Ган.
При определении курса юаня Китай будет учитывать внутренние и международные экономические условия, но скажет США, что политика в области валютного курса - суверенный вопрос, который остается на усмотрение Пекина, отметил И. Говоря о монетарных условиях, он заявил, что текущая разница в процентных ставках США и Китая благоприятна для денежно-кредитной политики КНР, однако добавил, что центробанк не устанавливал целевой уровень для этой разницы.
Китай старается поддерживать достаточно большую разницу между своей процентной ставкой и ставкой в США, чтобы избежать спекулятивного притока капитала, вызванного ожиданиями резкого роста юаня.

EUR/USD; $1.3200, $1.3250, $1.3400
USD/JPY; Y116.30, Y117.65/75, Y115.00
AUSSIE; $0.7880
EUR/GBP; stg0.6720

Иена по отношению к евро упала до рекордно низкого значения, а также подешевела против доллара. Причиной стали опасения, что Банк Японии откажется от повышения ставки на заседании следующей недели.
"На рынке существует мнение, что Банк Японии не будет повышать ставку", - говорит Derek Halpenny, Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. "Инфляция в стране не так высока, как хотелось бы. Иена все еще по давлением".
По мнению Halpenny, в 3-месячной перспективе иена достигнет Y120 по отношению к доллару и Y156.50 против евро.
В целом, сегодня ожидается относительно спокойный день. Данных, способных значительно повлиять на рыночные настроения, нет. Инвесторы продолжают переваривать пятничный отчет по занятости в США и готовиться к заседанию Федерального Резерва. То, что ставка ФРС и в этот раз изменена не будет, ни у кого не вызывает сомнений. Намного интересней, что скажут представители Федерального Резерва в последующем заявлении. Если тон заявления будет носить "ястребиный" характер, доллар может продолжить отвоевывание утраченных позиций.
Также поддержку доллару оказывают слухи о возможной интервенции ЕЦБ с целью недопущения дальнейшего укрепления единой валюты и заявление Секретаря Казначейства США Поулсона по поводу того, что сильный доллар как нельзя лучше соответствует интересам Соединенных Штатов.

Уровень сопротивления 3: Y118.20
Уровень сопротивления 2: Y117.40
Уровень сопротивления 1: Y117.00
Текущая цена Y116.96
Уровень поддержки 1: Y116.00
Уровень поддержки 2: Y115.60
Уровень поддержки 3: Y115.10
Комментарий. Курс находится недалеко от сопротивления на Y117.00. Основной целью роста является Y118.20, промежуточной – Y117.40. Важная поддержка расположена на Y116.00, а также на Y115.10 (нижняя граница коррекционного канала, протестированная в пятницу).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2280
Уровень сопротивления 2: Chf1.2160
Уровень сопротивления 1: Chf1.2100
Текущая цена Chf1.2058
Уровень поддержки 1: Chf1.2020
Уровень поддержки 2: Chf1.1980
Уровень поддержки 3: Chf1.1880
Комментарий. Курс протестировал поддержку Chf1.2020. Важным уровнем является 50% Фибо на Chf1.1980/90, а далее – зона пятничных минимумов на Chf1.1880. Ближайшее важное сопротивление расположено на Chf1.2100 (максимумы азиатской сессии). Его преодоление увеличит достижения курса до Chf1.2160 и Chf1.2280.

Уровень сопротивления 3: $1.9680
Уровень сопротивления 2: $1.9610
Уровень сопротивления 1: $1.9560
Текущая цена $1.9520
Уровень поддержки 1: $1.9460
Уровень поддержки 2: $1.9400
Уровень поддержки 3: $1.9340
Комментарий. Курс протестировал важное сопротивление на $1.9560. Прохождение данного уровня улучшит краткосрочные перспективы фунта и сделает возможным рост к $1.9610. Также важным сопротивлением является $1.9680. Район утренних минимумов представляет собой зону поддержки на $1.9460. Ее пробитие откроет дорогу на $1.9400 и $1.9340.

Уровень сопротивления 3: $1.3380
Уровень сопротивления 2: $1.3280
Уровень сопротивления 1: $1.3220
Текущая цена $1.3186
Уровень поддержки 1: $1.3130
Уровень поддержки 2: $1.3100
Уровень поддержки 3: $1.3020
Комментарий. Евро протестировал сопротивление $1.3220. Далее уровень находится на $1.3280. Возврат выше этого уровня ослабит текущий медвежий импульс по евро. Ближайшей поддержкой является область минимумов 11 декабря на $1.3130, преодоление которого приведет к тестирования $1.3130 и далее - $1.3020.

EUR/USD: $1.3200, $1.3250, $1.3400

USD/JPY: Y116.30, Y117.65/75, Y115.00

AUS/USD: $0.7880

EUR/GBP: stg0.6720

Белые цветы
Снежинок кружит ветер.
А мне кажется,
Что это я вверх лечу,
Так бела моя старость.

EUR

Ордера на покупку: $1.3130, $1.3100, $1.3090 (стопы).

Ордера на продажу: $1.3225/35, $1.330.

JPY

Ордера на покупку:Y116.40.

Ордера на продажу: Y117.10, Y117.15 (стопы), Y117.80/00.

GBP

Ордера на покупку: $1.9465/60, $1.9440/35, $1.9530 (стопы), $1.9400, $1.9350/40.

Ордера на продажу: $1.9550/60, $1.9600, $1.9645/55.

AUSSIE

Ордера на покупку: $0.77.80.

Ордера на продажу: $0.7860/80.

Аналитики MizuhoBank говорят: «Коррекция, имевшая место на прошлой неделе, оказалась несколько более глубокой, нежели мы предполагали. Теперь фунт неперекуплен, однако бычий импульс существенно ослаб.» Банк рекомендует покупать на $1.9500. Стоп ниже $1.9400. Краткосрочная цель $1.9600/$1.9660.

Аналитики MizuhoBank говорят: «Пара мощно оттолкнулась от вершины недельного облака Ichimoku, сигнализируя о большой вероятности того, что недавний минимум Y114.43 не будет преодолен до конца этой недели, а, возможно, и года. Сегодня ожидается ралли к Y117.00/Y117.20, после чего мы будет искать признаки грядущего разворота.» Банк рекомендует продавать на Y117.00/Y117.20. Стоп значительно выше Y117.80. Краткосрочная цель Y116.20/Y116.00.

Аналитики MizuhoBank отмечают: «Пятничный обвал евро, последовавший за тестированием годовых максимумов около $1.3370, сигнализирует о том, что на этой неделе, а, возможно, и до конца года пара не сумеет прорваться выше. Впрочем, несмотря на это, открытый интерес на фьючерсном рынке вырос и практически достиг рекордного значения ноября 2004. Сегодня ожидается попытка формирования промежуточного минимума между $1.3150 и $1.3085.» Банк рекомендует покупать на $1.3150/$1.3100. Стоп ниже $1.3030. Краткосрочная цель $1.3220. Следующая цель $1.3320.

По мнению экономистов FIMAT Cube Strategy, все внимание рынка будет приковано к заседанию ФРС, которое состоится 12 декабря. Ожидается, что ставка останется без изменений на уровне 5.25%. "По-прежнему, основной темой обсуждения будут опасения по поводу инфляции".

Экономист Steve Ricchiuto из ABN AMRO прогнозирует "достижение экономикой США нижней точки роста в первой половине следующего года, причем инфляционное давление сохранится на текущих уровнях." Аналитик не ожидает изменения процентных ставок ФРС в течение 2007 года.

Фондовый рынок Японии завершил сессию в понедельник с повышением, поскольку поддержку «голубым фишкам» и экспортерам оказало снижение курса иены. Nikkei вырос на 110.17 пп или 0.67% до 16527.99. Topix укрепился на 12.43 или 0.77% до 1628.80.

Укрепление американской валюты продолжилось в понедельник.Пятничные данные по занятости в США и комментарии Полсона в отношении сильного доллара возобновили спекуляции относительно того, что Федеральный Резерв не будет в ближайшем времени снижать процентные ставки. Ежемесячный отчет по количеству новых созданных рабочих мест показал, что в ноябре компании приняли на работу дополнительно 132 000 человек, вместо ожидаемых 110 000. До выхода данных большинство участников рынка были уверены, что ФРС намерена снизить ставки трижды в будущем году, чтобы снизить замедление экономики. Снижение савки приведет к снижению привлекательности доллара по сравнению с другими мировыми валютами и окажет дополнительно давление на доллар.

EUR/USDСнизился из области $1.3190 к $1.3125, после чего вернулся к $1.3167.

GBP/USDпоказал сессионный максимум на $1.9550, после чего протестировал $1.9460 и к началу европейской сессии вернулся к $1.9615.

USD/JPYвырос с Y116.20 до Y116.80. К концу сессии вернулся к Y116.60.

Понедельник довольно насыщен экономическими публикациями. На европейских торгах выйдут отчеты по промышленному производству Франции, а также по торговому балансу и инфляции Британии.

Позднее будет опубликован американский отчет о запасах товаров на оптовых складах.

SüddeutscheZeitung

"Цена на нефть в 200 долларов вполне реальна".

Мэтью Симмонс в течение нескольких месяцев занимался изучением месторождений в Саудовской Аравии и пришел к отрезвляющим выводам: вопреки бытующим мнениям, крупнейший в мире поставщик нефти не может больше расширять свои производственные мощности.

FinancialTimes

Altimo предлагает обменяться активами на 4 млрд долларов.

Altimo, российская телекоммуникационная инвестиционная компания, и Telenor, норвежская компания мобильной связи, обдумывают возможность обмена активами на сумму 4 млрд долларов в попытке положить конец мучительному спору.

Deutsche Welle

Немцы обзаводятся автомобилями до повышения НДС.

В ноябре рекордно возросли продажи новых автомобилей. Причиной тому - появление новых моделей, понижение цен на бензин и увеличение налога на добавочную стоимость с января 2007 года.

Розничная интернет-торговля переживает бум в Германии.

В этом году товарооборот онлайн-магазинов достиг десяти миллиардов евро. Согласно оценкам экспертов, это еще не предел. Пенсионеры все чаще отправляются за покупками в глобальную сеть.

DieZeit

Внимание российских инвесторов в Германии в основном привлекают средние предприятия.

Российское государственное предприятие "Газпром" расширяет свое присутствие на энергетическом рынке Германии, и это вызывает большое недовольство. Многие задаются вопросом, можно ли доверить безопасность энергоснабжения Германии предприятию, которое, являясь крупнейшим газовым концерном мира, подвластно политическому влиянию, деловая стратегия которого остается непрозрачной, и которое само закрывает от иностранцев собственный рынок…

BBC

Еврокомиссия проверит сделку между Universal и BMG.

Европейская комиссия начала крупномасштабную проверку предложения о покупке Universal Music компании BMG Music Publishing. Как сообщается, заключение о предлагаемой сделке будет обнародовано 27 апреля. Представители Еврокомиссии обеспокоены тем, как поглощение одной компании другой скажется на рынке.

США могут снять ограничения на торговлю с Вьетнамом.

Палата представителей американского Конгресса проголосовала за нормализацию торговых контактов с Вьетнамом. Теперь законопроект должен утвердить сенат. Если это произойдет, будут сняты ограничения на торговлю с Ханоем, введенные еще во время войны о Вьетнаме.

The Wall Street Journal

FOMC оставит ставки неизменными.

опрос аналитиков показал, что Федеральный резерв на этой неделе оставит процентные ставки без изменений. Однако в долгосрочной перспективе рынок может ожидать снижение ставок и вероятность такого развития событий в настоящее время высока.

Tata хочет купить Corus.

Tata повысила свое предложение за британскую сталелитейную компанию Corus. теперь сделка оценивается в $9.18 млрд. Аналитики объясняют повышение тем, что на Corus претендует также конкурирующая бразильская компания CSN.

SundayTelegraph

Smith & Nephew нацелился на Biomet.

Согласно сообщениям, медицинская группа Smith & Nephew на этой неделе сделает предложение о покупке за Stg5 млрд. американскому конкуренту Biomet. Как стало известно, MorganStanley, порекомендовавший эту сделку, установил конечную дату для официального предложения на этот вторник. Если сделка состоится, будет создана компания с активами в Stg10,5 млрд.

1) резкое снижение темпов роста американской экономики (т.н. "жесткая посадка");

2) агрессивное снижение процентных ставок ФРС;

3) снижение интереса к доллару в связи с падением уровня ставок;

4) снижение дифференциала доходности облигаций;

5) сокращение притока портфельных инвестиций;

6) продолжение процесса сглаживания кривых доходности;

7) рост волатильности;

8) негативный приток прямых иностранных инвестиций;

9) снижение активности в сфере "carry trade";

10) диверсификация резервов центральными банками.

BNPP прогнозирует, что во втором квартале 2007 курс EUR/USD составит $1.4000, USD/JPY снизится до Y105, GBP/USD $1.9700, a до USD/CHFChf1.1100.

Снижение доллара в область минимальных значений за последние 20 месяцев против евро, последовавшее после публикации данных о состоянии рынка занятости в США, было использовано инвесторами для закрытия позиций на продажу американской валюты, что спровоцировало резкий рост ее курса против основных конкурентов и положило начало ожидавшейся коррекции.
Как сообщил в пятницу Департамент Труда в ноябре в американской экономике было создано 132,000 новых рабочих мест, по сравнению с 79,000 в предыдущем месяце и ожидавшимися 100,000.
Уровень безработицы вырос до 4.5 против 4.4% в октябре, минимального уровня за последние пять лет.
Кроме того, по данным опроса, проведенного университетом Мичигана, потребительские настроения американцев в декабре несколько снизились, однако, остаются в районе 15-месячных максимумов. Предварительная оценка индекса снизилась до 90.2 по сравнению с 92.1 в ноябре.
Первоначальной реакцией рынка на публикацию довольно неплохих данных было укрепление доллара, которое было немедленно использовано, по некоторым данным, рядом центральных банков, для продажи американской валюты. Тем не менее неспособность преодолеть ключевые технические уровни стало причиной закрытия позиций.
Дополнительным стимулом для укрепления доллара стали слухи о возможной интервенции ЕЦБ с целью недопущения дальнейшего укрепления единой валюты и заявление Секретаря Казначейства США Поулсона по поводу того, что сильный доллар как нельзя лучше соответствует интересам Соединенных Штатов.
Напомним, что с начала года курс евро вырос на 12.7% против доллара в связи со спекуляциями по поводу того, что уровень процентных ставок в Европе будет расти, в то время, как ФРС по всей вероятности будет вынужден прибегнуть к их снижению.
Как и ожидалось, ЕЦБ принял решение повысить процентную ставку до 3.50%, а на традиционной пресс-конференции, которая состоялась после объявления решения по ставкам, Трише заявил, что текущий их уровень остается "стимулирующим" и отметил, что центральный банк ожидает ускорение экономического роста в будущем году, дав понять, что процесс ужесточения политики будет продолжен.
Lehman Brothers Holdings Inc. в среду повысил свой прогноз уровня процентной ставки ЕЦБ до конца следующего года до 3.7%. "Мы ожидаем, что ЕЦБ продолжит ужесточать процентные ставки и сохранит свой агрессивный настрой", полагает Benedikt Germanier, валютный стратег UBS AG. Евро, по мнению эксперта, достигнет отметки $1.35 против доллара уже в ближайшем времени.
В четверг свое решение по ставкам также озвучил Банк Англии. МРС проголосовал за то, чтобы оставить процентную ставку на уровне 5%, что не стало сюрпризом для рынка. Ранее был опубликован отчет, который показал, что цены на рынке жилья в Великобритании в ноябре выросли больше, чем предполагалось.
Рынок фьючерсов на федеральные фонды с 45% вероятностью прогнозирует снижение Федеральным Резервом ставки уже в марте будущего года.
Таким образом, несмотря на то, что по итогам недели доллар вырос на 0.9% против евро, прибавил 0.7% по отношению к иене и подскочил на 1.2% против стерлинга, не стоит говорить о пересмотре инвесторами своего отношения к американской валюте и по всей вероятности после незначительного укрепления в рамках технической коррекции продажи доллара возобновятся.
Отдельного упоминания заслуживает иена, курс которой в начале недели достиг максимального за последние четыре месяца значения против доллара после того, как член совета управляющих Банка Японии Atsushi Mizuno заявил, что недавние слабые экономические данные не станут препятствием для повышения процентных ставок.
Mizuno отметил рост зарплат в стране, выразил уверенность в том, что опасность дефляции миновала и отметил, что центральный банк находится в начальной стадии "нормализации политики процентных ставок."
"Тон выступления Mizuno оказался более агрессивным чем обычно, что позволяет говорить о том, что ставка может быть повышена уже в текущем месяце," сказал Akifumi Uchida, заместитель управляющего токийского Sumitomo Trust & Banking Co. Эксперт полагает, что курс иены до конца года вырастет до Y112 против доллара и до Y151.50 за евро.

На текущей неделе не будет недостатка в важнейших экономических данных.
Во вторник будут опубликованы данные торгового баланса Соединенных Штатов в октябре. Ожидается снижение дефицита торговли до $63.5 млрд. по сравнению с $64.3 млрд. в предыдущем месяце.
Трудно переоценить важность данного отчета, однако главным событием дня, а, быть может, и всей недели, станет публикация решения очередной встречи FOMC, по итогам которой, по всей вероятности, процентная ставка останется без изменений. Как обычно, особый интерес будет представлять сопроводительное заявления.
Документ может дать представление о том, как ФРС оценивает текущее состояние экономики США и каковы будут дальнейшие шаги центрального банка в вопросе процентных ставок .
В среду внимание следует обратить на ноябрьский отчет по розничным продажам. Основной показатель, как ожидается вырастет на 0.2% после снижения на 0.4% в октябре. Индикатор не учитывающий продажи автомобилей, по всей вероятности прибавит 0.3% после падения на 0.4% в предыдущем месяце.
Также ожидается рост деловых запасов на 0.5%.
Пятница будет днем, наиболее насыщенным важными новостями.
Главным событием следует признать публикацию индекса потребительских цен.
CPI в ноябре, как ожидается, вырастет на 0.2% после резкого снижения в предыдущем месяце на 0.5%, что, напомним, было вызвано падением в этот период цен на энергоносители. Больший интерес будет представлять индекс, не учитывающий изменения цен на продукты питания и энергоносители. Рост данного индикатора прогнозируется на уровне 0.2% против укрепления на 0.1% в октябре. Свидетельства сохранения инфляционного давления могут заставить инвесторов пересмотреть свои нынешние оценки, в соответствии с которыми ожидается снижение процентных ставок ФРС в первом квартале будущего года. В этом случае доллар может получить стимул для роста. Если же инфляция окажется сдержанной, продажи американской валюты могут возобновиться с новой силой.
Определенный интерес представляет отчет о состоянии производственной активности в регионе ФРБ Нью-Йорка , а также данные по промышленному производству и о покупках не-резидентами американских ценных бумаг.

Американский доллар на азиатской сессии укрепился против основных валют, продолжая тенденцию минувшей пятницы. В настоящий момент EUR/USD находится на $1.3155, GBP/USD$1.9499, USD/CHFChf1.2079, а USD/JPYY116.67.

Золото продолжило падать на волатильных торгах вследствие роста доллара, так как рост валюты снижает привлекательность металлов в качестве альтернативных инвестиций. Другие металлы также последовали за золотом. Например, платина сейчас находится на 5-недельном минимуме, который равен $1,094 за унцию.

Золото на споте достигло минимума в $622.60 за унцию. Это низший уровень с 21 ноября. Платина упала до до $1,103/1,108 за унцию с $1,105/1,111. Серебро снизилось до $13.61/13.66 за унцию с $13.67/13.74.

Цена на нефть упала ниже $62 за баррель, так как стремительно растущие запасы привлекли больше внимания, чем перспектива сокращения поставок нефти странами ОПЕК. Нефть США снизилась до $61.76 за баррель. Нефть марки Brent торговалась на 17 центов ниже на уровне $62.03.

Заседание ОПЕК состоится в среду в Нигерии.

В пятницу председатель ОПЕК Эдмунд Даукору высказался за снижение поставок для уменьшения запасов нефти в США. Но некоторые трейдеры сомневаются, что сокращение будет иметь очевидный результат, так как зима, по прогнозам, ожидается теплой.

«Если отчет Tankan, который будет опубликован 15 декабря окажется сильным, курс USD/JPY может упасть до Y115.50,» говорит Тохру Сасаки, главный валютный стратег из JPMorgan Chase Bank в Токио. «Этот факт мог бы усилить спекуляции в отношении повышения ставок Банком Японии в декабре, что вызвало бы закрытие коротких позиций в йене и оказало бы ей поддержку. Однако национальные институциональные инвесторы, например трастовые фонды, все равно будут продолжать покупать иностранные активы, что смягчит негативную для доллара реакцию.»

Federal Funds 25 years диаграмма">

Уровень сопротивления 3: Y118.20

Уровень сопротивления 2: Y117.00

Уровень сопротивления 1: Y116.80

Текущая цена Y116.65

Уровень поддержки 1: Y116.00

Уровень поддержки 2: Y115.60

Уровень поддержки 3: Y115.10

Комментарий. Курс находится недалеко от сильного сопротивления на Y116.80 (зона утренних максимумов). Восходящий импульс сохраняется. Основной целью роста является Y118.20, промежуточной – Y117.00. Важная поддержка расположена на Y116.00, а также на Y115.10 (нижняя граница коррекционного канала, протестированная в пятницу).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2280

Уровень сопротивления 2: Chf1.2160

Уровень сопротивления 1: Chf1.2100

Текущая цена Chf1.2075

Уровень поддержки 1: Chf1.2050

Уровень поддержки 2: Chf1.1980

Уровень поддержки 3: Chf1.1880

Комментарий. Курс сохраняет оптимистически тон после пятничного взлета, торгуясь немногим ниже важного сопротивления на Chf1.2100 (максимумы азиатской сессии). Его преодоление увеличит достижения курса до Chf1.2160 и Chf1.2280. Ближайшей поддержкой представляется 23.6% Фибо пятничного роста на Chf1.2050. Важным уровнем является 50% Фибо на Chf1.1980/90, а далее – зона пятничных минимумов на Chf1.1880.

Уровень сопротивления 3: $1.9650

Уровень сопротивления 2: $1.9580

Уровень сопротивления 1: $1.9510

Текущая цена $1.9498

Уровень поддержки 1: $1.9460

Уровень поддержки 2: $1.9400

Уровень поддержки 3: $1.9340

Комментарий. Курс пытается восстановиться, вплотную приблизившись к важному сопротивлению на $1.9510, где сегодня проходит нижняя граница пройденного в пятницу коррекционного канала. Возврат в канал улучшит краткосрочные перспективы фунта и сделает возможным рост к $1.9580. Важным сопротивлением является верхняя граница канала на $1.9650. Район утренних минимумов представляет собой зону поддержки на $1.9460. Ее пробитие откроет дорогу на $1.9400 и $1.9340.

Уровень сопротивления 3: $1.3380

Уровень сопротивления 2: $1.3200

Уровень сопротивления 1: $1.3180

Текущая цена $1.3158

Уровень поддержки 1: $1.3130

Уровень поддержки 2: $1.3100

Уровень поддержки 3: $1.3020

Комментарий. После пятничного падения евро остается под давлением. Ближайшей поддержкой является область минимумов 11 декабря на $1.3130, преодоление которого приведет к тестирования $1.3130 и далее - $1.3020. Ближайшее сопротивление расположено в области уровня Фибо (23.6% падения с $1.3360 до $1.3130) на $1.3180. Более важным остается нижняя граница коррекционного канала, пройденная в пятницу, на $1.3200. Возврат выше этого уровня ослабит текущий медвежий импульс по евро.

High Low Close
EUR/USD 1.3363 1.3188 1.3196
USD/JPY 116.48 114.87 116.44
GBP/USD 1.9728 1.9511 1.9521
USD/CHF 1.2059 1.1881 1.2047

EUR/JPY 154.10 152.92 153.68
EUR/GBP 0.6788 0.6748 0.6757
GBP/JPY 227.78 225.93 227.35
GBP/CHF 2.3572 2.3409 2.3520

Nikkei-225 -11.98 (-0.1%) 16417.82
FTSE-100 +20.90 (+0.34%) 6152.40
DAX +14.38 (+0.22%) 6427.41
DJA +29.08 (+0.24%) 12307.49
Nasdaq +9.67 (+0.4%) 2437.36
S&P +2.55 (+0.18%) 1409.84
US10YT 100 19/32 -17/32 4.55%
OIL (NYM) -0.46 (-0.74%) $62.03

07:45ФранцияПромышленное производство (Industrial production), октябрь, г/г-0,7%

07:45ФранцияПромышленное производство (Industrial production), октябрь, м/м-0,9%

09:30ВеликбоританияТорговля, за исключ-ем стран ЕС (Non-EU trade), октябрь, млрд.-4,2-3,85

09:30ВеликобританияТорговый баланс (Trade in goods), октябрь, млрд.-6,5-6,56

09:30ВеликобританияИндекс цен производителей Input (PPI Input), adjusted, ноябрь, г/г3,8%

09:30ВеликобританияИндекс цен производителей Input (PPI Input), adjusted, ноябрь, м/м0,0%-0,1%

09:30ВеликобританияИндекс цен производителей Output за исключением продов-я и энерг-ов (PPI Output), adjusted, ноябрь, г/г2,5%

09:30ВеликобританияИндекс цен производителей Output за исключением продов-я и энерг-ов (PPI Output), adjusted, ноябрь, м/м0,1%0,2%

09:30ВеликобританияИндекс цен производителей Output (PPI Output), unadjusted, ноябрь, г/г1,7%

09:30ВеликобританияИндекс цен производителей Output (PPI Output), unadjusted, ноябрь, м/м-0,1%-0,2%

15:00СШАОптовые запасы (Wholesaleinventories), октябрь0,6%0,8%

23:50ЯпонияCorporate goods price index (CGPI), ноябрь, г/г2,8%

23:50ЯпонияCorporate goods price index (CGPI), ноябрь, м/м-0,3%