Новости и прогнозы: валютный рынок от 14-12-2006

CL King повысилрейтингCircuitCityCC с Neutral до Accumulate.

Banc of America Sec повысилрейтинг Andersons ANDE с Neutral до Buy.

JP Morgan повысилрейтинг Peabody Energy BTU с Underweight до Neutral.

JP Morgan повысилрейтинг WCA Waste WCAA с Underweight до Neutral.

RBC Capital Mkts повысилрейтинг Key Energy Services KEGS с Underperform до Outperform.

Cowen & Co понизилрейтинг Sprint Nextel S с Outperform до Neutral.

UBS понизилрейтинг Agrium AGU с Buy до Neutral.

UBS понизилрейтинг Coca-Cola FEMSA KOF с Buy до Neutral.

Jefferies & Co понизилрейтинг Edison EIX с Buy до Hold.

Citigroup понизилрейтинг Black & Decker BDK с Buy до Hold.

Сегодня в 21:45 GMT выйдут данные по производственной активности (Manufacturing Activity) за третий квартал. Показатель второго квартала был равен 4.9%. Официальный прогноз отсутствует. В той ситуации, в которой сейчас оказался киви, небольшого толчка может быть достаточно для того, чтобы толкнуть его вверх или вниз. Поэтому если данные выйдут заметно лучше, чем были за предыдущий период, высока вероятность продолжения ралли NZDUSD. Аналогично, если мы увидим значительно худшие данные, можно ждать нисходящего движения пары.

Европейские фондовые индексы укрепились в четверг благодаря росту акций горнодобывающих компаний и банков, а также на слухах о слияниях/поглощениях, объем которых с участием европейских компаний с начала 2006 достиг $1,6 трлн. Кроме того, позитивный эффект на акции европейских экспортеров оказало продолжающееся снижение EUR/USD. Как отмечает Карен Олни, стратег из Merrill Lynch, европейские акции по-прежнему привлекательны и "остаются относительно дешевыми как по сравнению с облигациями, так и с акциями компаний других регионов". "Кроме того, финансовое состояние европейских компаний также очень хорошее", - говорит он. FTSE 100 сегодня вырос на 35.50 пункта (+0.57%) до 6228.00, CAC 40 - на 33.73 пункта (+0.62%) до 5509.58, а DAX прибавил 31.81 пункта (+0.49%), достигнув 6552.58.

Акции Rio Tinto и BHP Billiton подорожали на 1.82% и 2.41% соответственно в связи с ростом цен на медь и позитивными рекомендациями JPMorgan, тогда как акции Xstrata прибавили 5.72%, после того как экономисты Morgan Stanley повысили целевой ориентир по акциям компаний. В авиационном секторе также наблюдалась положительная тенденция: акции Ryanair выросли на 3.22% на растущих ожиданиях продолжения консолидации в этом секторе, которые также способствовали росту акций Lufthansa на 1.31% и British Airways на 1.7%. Между тем, акции австралийской Qantas поднялись на 3.73% в связи с тем, что компания согласилась на предложение LBO (выкуп за счет кредита) со стороны Macquarie Bank и Texas Pacific Group.

Акции Nestle выросли на 2.21%, после того как было объявлено о готовности швейцарской фармацевтической группы Novartis AG продать свое подразделение медицинского питания за $2.5 млрд. Слухи о возможной покупке Газпромом производителя нефтяных труб Tenaris, несмотря на отрицания возможности такой сделки, привели к росту акций последнего на 2.41%. Тем временем, бумаги британского банка HBOS подскочили на 1.57% после сообщения о том, что прибыль в этом году может оказаться выше ожиданий рынка: представители банка заявили, что рост прибыли до налогообложения превысит 11%, тогда как аналитики ранее полагали, что она составит порядка stg5,35 млрд. ($10,5 млрд.).

Немецкий химический концерн BASF покупает фирму Pemeas по производству частей топливных элементов. Об этом сообщило 14 декабря агентство RTR со ссылкой на заявление компании. Сумма сделки не разглашается. Pemeas была основана в апреле 2004 года в ходе вычлененияв самостоятельное предприятие части деятельности концерна Hoechst, связанной с работой в сфере топливных элементов. В фирме Pemeas, главный офис которой находится во Франкфурте-на-Майне, работают 50 сотрудников. Она включает в себя несколько производственных и исследовательских филиалов в Германии и США. В настоящее время Pemeas работает над проектами по использованию топливных элементов в электронике, бытовой технике и резервных электросистемах. Энергетический менеджмент является одним из пяти разделов новых технологий, в которых BASF проводит научные исследования. На исследовательские цели концерн планирует потратить с 2006 по 2008 год около 850 миллионов евро.

Prices paid 28.1

Employment 14.1

Квартальнаяприбыль Bear Stearns Companies Incвырослана 38%.

Исполнительный директор GeneralMotorsCorporationRickWagonerзаявил, что не ожидает, что компания до конца года достигнет договоренности с обанкротившейся Delphiи профсоюзом работников автоиндустрии.

Hewlett-Packard и Microsoft сообщили о намерении совместно инвестировать по крайней мере $300 млн. в течение ближайших трех лет и объединить свои усилия для завоевания большего числа корпоративных клиентов.

Квартальнаяприбыль Lehman Brothers Holdings Incвырослана 22%.

EUR/USDпротестировал $1.3142. Трейдеры отмечают, что основными продавцами курса сейчас выступают американские банки. Ордера на покупку находятся на $1.3130.

Немецкий химический концерн Lanxessвыкупил весь акционерный пакет предприятия в Южной Африке компании Chrome International. Ранее данная фирма была совместным предприятием Lanxess и гиганта из Соединенных Штатов корпорации Dow Chemical. Во что обошлась покупка данного СП немецкому производителю, пока не разглашается. С момента, как в 2004 году подразделение Lanxess концерна Bayer стало самостоятельным экономическим субъектом, у руководства компании впервые появилась возможность осуществить международную экспансию. До настоящего времени основные силы были брошены на реструктуризацию.

Быки продолжают контролировать ситуацию на фондовом рынке, при этом основные индексы остаются в районе сессионных максимумов. Лидерами роста являются энергетический сектор (+1.60%), а также сектор технологий (+1.15%). Слегкавосстановилсяфинансовыйсектор (+0.41%).

Мировые цены на нефть резко выросли в четверг, после того как Организация стран экспортеров нефти решила снизить объем добываемой нефти на 500 000 баррелей в день с 1 февраля 2007 года. О снижении добычи заявил министр топливной промышленности Алжира. Рост цен, по мнению дилеров, также был поддержан снижением запасов нефти в США, о чем сообщили вчерашние данные.

В октябре ОПЕК уже принимала решения о сокращении добычи на 1,2 млн. баррелей в день с 1 ноября до 26,3 млн. баррелей. Также на сегодняшнем заседании, в ОПЕК была принята Ангола, заявил министр топлива и энергетики Катара Абдулла бин Хамад аль- Аттия. Вторая по объему производимой нефти страна в африканской Сахаре, станет членом ОПЕК с 1 марта, добавил он.

В четверг курс единой валюты упал после того, как опубликованный отчет показал неожиданное замедление темпов роста оплаты труда в регионе до 8-летнего уровня. Евро также прервал 6-дневное ралли по отношению к японской иене на опасениях относительно того, что данный факт ограничит инфляционное давление в Еврозоне и навредит ожиданиям по ставке ЕЦБ. С декабря 2005 года ЕЦБ уже 6 раз повышал процентную ставку до текущего уровня в 3.5%. Согласно статистическим данным, стоимость труда в Еврозоне выросла на 2% г/г, что является минимальным показателем с III квартала 1998 года и значительно ниже показателя за II квартал. Экономисты же прогнозировали увеличение показателя на 2.6%.
Однако рост доллара может быть ограничен в преддверии публикации отчета ФРС Нью-Йорка , который, как ожидается, покажет снижение производственной активности в регионе. Аналитики прогнозируют, что NY Empire State index снизился в декабре до 17.7 пунктов против 26.7 в ноябре. Накануне доллар достиг 3-недельного максимума к иене вслед за выходом сильного отчета по розничным продажам , который впервые с июля зафиксировал увеличение. В настоящий момент фьючерсами на федеральные фонды вероятность снижения основной ставки рефинансирования ФРС на 25 пунктов в мае оценивается в 46%.
Поддержку иене могут оказать оптимистические ожидания выхода квартального обзора Банка Японии Tankan, который может оказаться наилучшим с 2004 года. Согласно опросам экономистов, индекс деловых настроений Tankan вырос до 25 пунктов, что является максимумом с сентября 2004 года. Ранее иену покупали после того, как официальные лица заявили, что устойчивый экономический рост является залогом того, что иена не продолжит дешеветь. Это также предполагает, что ставку будут повышать в дальнейшем. Банк Японии впервые за последние 6 лет повысил основную учетную ставку до 0.25% в июле этого года.
Акции на Wall Street продолжают пользоваться спросом. Поддержку рынку оказывают сильные квартальные отчеты двух крупнейших инвестиционных банков, которые нивелировали негативный эффект роста цен на нефть после сокращения производства нефти ОПЕК. Удорожание нефти произошло после того, как министры стран-членов ОПЕК согласились в очередной раз снизить квоты на добычу. На этот раз сокращение составило 500,000 баррелей в сутки после снижения на 1,2 млн. баррелей с 1 ноября. Январский фьючерс на WTI подорожал на73 цента до $62.10 за баррель. Среди корпоративных новостей стоит отметить следующие: квартальная прибыль Lehman Brothers и Bear Stearns превысила ожидания Wall Street. Hewlett-Packard и Microsoft сообщили о намерении совместно инвестировать по крайней мере $300 млн. в течение ближайших трех лет и объединить свои усилия для завоевания большего числа корпоративных клиентов.

«Поддержку иене сегодня могут оказать оптимистические прогнозы относительно квартального обзора Tankan,» отмечает MasashiKurabe, валютный стратег BankofTokyo-MitsubishiUFJLtd. «Курс может укрепиться до Y117.20 против доллара», добавил он.

«Положительный усилит спекуляции относительно повышения ставок Банком Японии и может оказать существенную поддержку иене», говорит MariosMaratheftis, валютный стратег StandardCharteredPlc. «Комментарии представителей Банка Японии «ястребиные».

EUR/JPYторгуется чуть ниже Y155.00. Ордера на покупку расположены в области Y154.50. Ниже Y154.80 ранее упоминались крупные стопы. Технический уровень поддержки на Y154.40 (38.2% от Y152.45/Y155.59).

Рост USD/JPY остановился на Y117.89, после чего курс вернулся к Y117.60. Ордера на продажу остаются на Y118.00 со стопами выше.

«Мы увидели снижение курса евро после выхода слабого отчета по зарплатам», говорит MarcusHettinger, валютный стратег CreditSuisseGroup. «Рост евро был слишком сильным в последнее время, поэтому курс уязвим перед разочаровывающими статистическими данными».

После неуверенного старта, акции на WallStreetвосстанавливаются. Инвесторы обрадовались сильным квартальным результатам двух крупнейших инвестиционных банков, и проигнорировали рост цены на нефть после сокращения производства нефти ОПЕК.

Спустя около двух часов после начала торгов, Dow+0.51%, Nasdaq+1.02% и S&P+0.67%.

Цены на нефть выросли после того, как министры стран-членов ОПЕК согласились в очередной раз снизить квоты на добычу. На этот раз сокращение составило 500,000 баррелей в сутки после снижения на 1,2 млн. баррелей с 1 ноября. Январский фьючерс на WTI подорожал на 73 цента до $62.10 за баррель.

Перед началом торгов, министерство труда сообщило о сокращении количества американцев, подавших заявление на получение пособий по безработице до 304К с 324К неделей ранее.

Среди корпоративных новостей стоит отметить следующие: квартальная прибыль LehmanBrothersи BearStearnsпревысила ожидания WallStreet.

GBP/USDпоказал минимумы в области $1.9579, преодолев поддержку в зоне $1.9660/50 вслед за падением евро под отметку $1.3200. В области $1.9590/80 упоминались ордера на покупку, которые помогли фунту вернуться к $1.9624. Ордера на продажу остаются в районе $1.9710/15, более крупные - на $1.9730.

USD/JPYпродолжает шествие наверх, торгуясь в настоящий момент на Y117.82. Трейдерыотмечают, чтокурспоглотилстопыприпрохождении Y117.75. Взоне Y117.80/00 ранееотмечалисьордеранапродажу.

Доходывырослина 28%.

Ордера на продажу, размещенные в районе Chf1.2140, представляющем собой 38.2% отката снижения курса из области Chf1.2575 в район Chf1.1880, в настоящее время сдерживают укрепление курса. Тем не менее, следует отметить, что пара сохраняет позитивный настрой после пробития сопротивления Chf1.2100 и взятие Chf1.2140 откроет дорогу в направлении Chf1.2230 (50% упомянутого выше движения). В противном случае можно ожидать возврата курса к Chf1.2090/00. Ниже данной отметки могут располагаться стопы, поглощение которых может спровоцировать углубление коррекции.

Вопреки опасениям основные индексы открылись с незначительным повышением. Тем не менее, их достижения в настоящее время можно назвать в лучшем случае скромным.
Заслуживает внимания укрепление сектора производителей автомобилей, которое последовало после повышения Merrill Lynch рейтинга Ford (F 7.01, +0.13) до уровня "Neutral" с "Sell".

Citigroup восстановил длинные позиции по евро с текущих уровней со стопом при закрытии в районе $1.2980 и целью в области $1.3670. Аналитики Citigroup отмечают, что район минимальных значений сегодняшнего дня $1.3160 является " 76.4% отката роста из области минимума понедельника" и представляется таким образом, привлекательным с точки зрения возобновления покупок евро.

Во втором полугодии 2007 ожидается снижение инфляции до 2.0%.

Решение OPEC снизить с 1 февраля объемы добычи нефти вызвало рост цен на "черное золото" и может негативно повлиять на ход сегодняшних торгов несмотря на ряд позитивных корпоративных новостей.
На электронных торгах цена нефти марки сrude подскочила на 95 центов до $62.32 за баррель, нефть марки Brent crude в Лондоне выросла в цене на 90 центов, до $62.23 за баррель.
Lehman Brothers и Bear Stearns представили более сильные по сравнению с ожиданиями результаты по итогам прошлого квартала, которые, тем не менее, оказались ниже опубликованных в начале недели результатов Goldman Sachs .
Hewlett-Packard и Microsoft сообщили о намерении совместно инвестировать по крайней мере $300 млн. в течение ближайших трех лет и объединить свои усилия для завоевания большего числа корпоративных клиентов.
Доходность 10-летних обязательств Казначейства снизилась до 4.56% по сравнению с 4.58% в среду вечером.

EUR/USD $1.3200, $1.3290
USD/JPY Y117.30, Y117.50, Y117.70, Y117.00, Y116.80, Y116.70
EUR/JPY Y155.00
EUR/GBP stg0.6760, stg0.6770/75, stg0.6785/90
EUR/CHF Chf1.5965/75
USD/CAD C$1.1600

EUR/USD резко снизился после выхода сильных jobless claims и данных, свидетельствующих о росте цен на импорт, что в свою очередь может говорить об увеличении инфляционного давления.
Пара преодолела поддержку в районе $1.3180 и направляется в настоящее время в область $1.3150, где отмечено сосредоточение ордеров на покупку. Спрос отмечается вплоть до района минимальных значений понедельника $1.3130.

Были опубликованы следующие данные:
09:00 Италия Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), ноябрь, итог, г/г 2,0% 2,0% 2,0%
09:00 Италия Индекс потребительских цен (CPI), ноябрь, итог, г/г 1,8% 1,8% 1,8%
09:00 Италия Индекс потребительских цен (CPI), ноябрь, итог, м/м 0,1% 0,1% 0,1%
09:30 Великобритания Розничные продажи (Retail sales), ноябрь, г/г 3,2% 3,9%
09:30 Великобритания Розничные продажи (Retail sales), ноябрь, м/м 0,3% -0,1% 0,9%
10:00 Е-12 Индекс стоимости рабочей силы (Labour cost index ), 3 кв., г/г 2.0% 2,3%

На европейской сессии доллар укрепился по отношению к основным валютам, поскольку инвесторы закрывали позиции на продажу в преддверии выхода инфляционных данных. Тем не менее доллар остался в пределах сложившихся за последние дни диапазонов.

EUR/USD в начале торгов протестировал ордера на продажу, размещенные в районе $1.3250/60, после чего начал снижаться.
Пробив поддержку $1.3220 курс поглощая стопы достиг отметки $1.3180, немногим выше которой торгуется в настоящее время.
Ордера на продажу остаются на $1.3250/60 и усиливаются по мере приближения к $1.3300. Спрос сосредоточен на $1.3180/75, и ниже, в районе $1.3150/30.
GBP/USD в своей динамике следовал за евро и после установления сессионного максимума на $1.9710 начал снижение, в результате которого к настоящему времени достиг отметки $1.9640.
Ордера на продажу остаются на $1.9710 и усиливаются по мере приближения к $1.9730
Ордера на покупку сосредоточены на $1.9630/25 и в районе $1.9600.
USD/JPY не покидал пределов Y117.25/63. Ордера на продажу сосредоточены в районе сессионных максимумов Y117.60/70, и выше, на подходе к Y118.00.

Говорить о радикальном изменении ситуации на рынке в настоящее время не приходится и валютные пары вероятней всего останутся в сложившихся к настоящему времени диапазонах. Оценки ближайших перспектив доллара придется отложить до выхода инфляционных данных.

Сегодня в 13:30 GMT выходят данные по поставкам в производственном секторе (Manufacturing Shipments) за октябрь. Канада. Производственный сектор. Еще нужно что-то комментировать? В общем, канадская валюта сегодня не усилится под влиянием экономических данных. Так что все шансы на то, что USDCAD продолжит свой путь вверх. Однако мы не рекомендуем открывать длинные позиции около глобального уровня сопротивления. Просто закрывать их время тоже еще, по-видимому, не пришло.

По непроверенным данным члены OPEC пришли к соглашению снизить с 1 февраля 2007 года объемы добычи нефти на 500,000 баррелей в сутки.
В настоящее время OPEC добывает 26.3 млн. баррелей в сутки

Курс прошел зону сосредоточения ордеров на покупку $1.3200/1.3190, и поглотив стопы достиг $1.3180. Спрос, по некоторым данным может находиться в районе $1.3170/65. Взятие последней отметки откроет дорогу в направлении минимального значения понедельника $1.3130. Ордера на продажу остаются на подходе к сессионным максимумам $1.3250/60.

В ходе европейских торгов доллар понес незначительные потери в связи с ожиданиями, что завтрашний отчет центрального банка продемонстрирует сохранение тенденции снижения активности в производственном секторе американской экономики.
"Производственный сектор США чувствует себя не лучшим образом и это не добавляет определенности в картину общего состояния американской экономики," отмечает Юджи Камеока, главный экономист и валютный аналитик токийского представительства Daiwa Institute of Research.
Индекс общего уровня экономической активности в производственной сфере ФРБ Нью-Йорка , как ожидается, снизится в декабре до 17.7 по сравнению с 26.7 в ноябре. Кроме того, прогнозируется снижение темпов роста промышленного производства в целом по стране.
Несмотря на важность упомянутых выше показателей, наиболее интересным отчетом недели станут данные ноябрьского индекса CPI
Принимая во внимание озабоченность ФРС инфляционными процессами, важность данного показателя для оценки дальнейших действий ФРС в вопросе изменения процентных ставок трудно переоценить.
Поскольку прогнозируется рост инфляционных показателей, рискнем предположить, что текущее снижение доллара будет непродолжительным и в самом ближайшем времени американская валюта начнет укреплять свои позиции.
Тем не менее, говорить о радикальном изменении ситуации на рынке в настоящее время не приходится и валютные пары вероятней всего останутся в сложившихся к настоящему времени диапазонах. Оценки ближайших перспектив доллара придется отложить до выхода инфляционных данных.

Total Orders - 5% против -6% в ноябре
Export Orders -5% против +3% в ноябре

Уровень сопротивления 3: Y119.20
Уровень сопротивления 2: Y118.40
Уровень сопротивления 1: Y117.70
Текущая цена Y117.53
Уровень поддержки 1: Y116.60
Уровень поддержки 2: Y116.00
Уровень поддержки 3: Y114.80

Комментарий. Курс консолидируется немногим ниже сопротивления Y117.70. Взятие данного уровня ускорит рост курса в район Y118.40, и далее к Y119.20. Пробитие поддержки Y116.60 приведет доллар к Y116.00, а затем – к пятничным минимумам на Y114.80.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2180
Уровень сопротивления 2: Chf1.2120
Уровень сопротивления 1: Chf1.2080
Текущая цена Chf1.2071
Уровень поддержки 1: Chf1.1960
Уровень поддержки 2: Chf1.1880
Уровень поддержки 3: Chf1.1720

Комментарий. Курс протестировал сопротивление Chf1.2080 (23.6% движения Chf1.2770-Chf1.1874). Прохождение данного уровня откроет дорогу к Chf1.2120 и далее - к Chf1.2180. Важной поддержкой можно назвать 3-дневную канальную линию на Chf1.1960, пробитие которой вернет в фокус рынка минимумы 5 и 8 декабря на Chf1.1880.

Уровень сопротивления 3: $1.9850
Уровень сопротивления 2: $1.9770
Уровень сопротивления 1: $1.9730
Текущая цена $1.9673
Уровень поддержки 1: $1.9660
Уровень поддержки 2: $1.9600
Уровень поддержки 3: $1.9560

Комментарий. Курс сохраняетпозитивный настрой. Ближайшим сопротивлением остается $1.9730 (максимумы понедельника). Важный уровень расположен в области верхней границы 3-дневного канала на $1.9770, преодоление которого откроет дорогу к 14-летним вершинам, протестированным 1 декабря – на $1.9850.
Ближайшая поддержка находится на $1.9660. Ее прохождение может ослабить текущий бычий импульс и увеличит потери до $1.9600, а затем – к $1.9560.

Уровень сопротивления 3: $1.3530
Уровень сопротивления 2: $1.3470
Уровень сопротивления 1: $1.3300
Текущая цена $1.3233
Уровень поддержки 1: $1.3200
Уровень поддержки 2: $1.3180
Уровень поддержки 3: $1.3120

Комментарий. Курс продолжает консолидацию в прежнем диапазоне. Ближайшее сопротивление остается на $1.3290/00. Его преодоление откроет дорогу к максимумам марта 2005 года в районе $1.3470, а затем – к трендовой линии сопротивления от 13 ноября 2005 года.
Поддержка находится на $1.3180/1.3200. Ее прохождение усилит настроения на продажу евро и откроет дорогу к минимумам понедельника на $1.3120.

Мы будем тщательно отслеживать все ценовые риски.
Монетарная политика в Еврозоне все еще носит аккомодационный характер.

В четверг утром цены на нефть выросли на фоне снижения запасов топлива в США и в ожидании возможного повторного сокращения добычи нефти на заседании ОПЕК в Нигерии.
Фьючерсы на американскую нефть с поставкой в январе выросли на 19 центов до $61,56 за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent с теми же сроками поставки не торговались в ожидании истечения срока действия в четверг, со сроком поставки в феврале выросли на 7,0 цента до $61,80 за баррель.
Заседание ОПЕК пройдет сегодня, и картель рассмотрит две рекомендации от консультативного комитета - обеспечение выполнения прошлого решения ОПЕК, а именно сокращение добычи нефти на 1,2 миллиона баррелей в сутки с первого ноября 2006 года или вновь сократить добычу на 300 тысяч баррелей в сутки с первого января 2007 года.

Экономисты JPM отмечают что "снижение цен на бензин позитивно повлиял на потребительские расходы, однако пока не вызвал увеличения спроса на автомобили."

В четверг на азиатской сессии доллар по отношению к основным валютам торговался в узких диапазонах. Вышедший вчера отчет по розничным продажам в США оказал американской валюте заметную поддержку, однако, не привел к пробитию важных технических уровней.Рынок будет ждать новостей по инфляции, на основании которых будет делать вывод о дальнейшей судьбе ставок ФРС. До этого мы будем наблюдать торговлю в диапазоне, а все выходящие новости будут лишь ускорять движение валют в рамках этих диапазонов.

EUR/USD торговался в пределах $1.3200/25.
GBP/USD не покидал диапазон $1.9650/75.
USD/JPY оставался в диапазоне Y117.33/63.

Сегодня следует обратить внимание на отчет по первичным требованиям на пособие по безработице в США. Сейчас сложилась ситуация, при которой данный отчет будет более информативным, чем отчет о количестве увольнений. В целом, динамика торгов будет определяться технической картиной.

The New York Times
Кому досталось 25% российской телефонной компании
Финансисту Джорджу Соросу не понадобилось много времени, чтобы объявить свою ставку в 1997 году на российскую национальную телефонную компанию самой худшей инвестицией в его карьере.
Новый поворот в длинной и напряженной истории этой инвестиции произошел во вторник, когда подающая надежды телекоммуникационная компания купила 25% "Связинвеста" за 1,3 млрд долларов, сигнализируя о сегодняшнем напряженном интересе к компаниям, предоставляющим услуги растущему российскому среднему классу.

The Economist
Тактика сильной руки
Жажда нефти требует гибкости, когда работаешь в суровых условиях, и нефтяные компании научились приспосабливаться к малоприятным режимам. Но сегодня мало мест суровее, чем Россия, где Royal Dutch Shell была вынуждена прогнуться. В понедельник, 11 декабря, англо-голландский энергетический гигант, по сообщениям, предложил отдать контроль над "Сахалином-2", огромным газовым проектом на востоке и крупнейшей одноразовой иностранной инвестицией в страну, газовому титану "Газпром", контролируемому государством. После месяцев давления Shell и два ее японских миноритарных партнера уступили государству, которое теперь получило большой кусок частного предприятия.

The Guardian
Жми на газ
Российские природные богатства имеют большое политическое значение, и Кремль будет действовать с политической точки зрения, чтобы защищать и разрабатывать их
Никого не должно удивлять решение российского правительства убрать Shell с лидирующего места в проекте "Сахалин-2", самом крупном в мире нефтегазовом месторождении. Вся сущность политики при президенте Путине заключалась в том, чтобы восстановить контроль России над активами, которые, в соответствии с текущей установкой Кремля, в свое время слишком легко уступили.

ВВС
Европарламент принял закон о химикатах
Европейский парламент проголосовал за закон, регулирующий использование химических веществ в промышленности.
Новый закон обяжет компании доказывать безвредность тысяч химикатов, используемых ими для производства буквально всего - от машин до одежды.
Между Москвой и Минском назревает "нефтяная война"
C 1 января 2007 года Россия вводит пошлину на экспортируемую в Белоруссию нефть.
Для Минска этот шаг оказался полной неожиданностью, и теперь ожидаются, что сторонам предстоят неприятные переговоры.
Российские газеты даже предсказывают начало "нефтяной войны" между двумя странами, еще недавно заявлявшими о стремлении создать союзное государство.

По данным Института всемирной экономики в Киле (IfW), в ближайшие годы немецкая экономика будет расти более быстрыми темпами, чем ранее предполагали специалисты. Как сообщает DW, институт выступил 12 декабря с новым экономическим прогнозом для Германии. В нем указывается, что в 2007 году экономический рост в стране составит 2,1%, а не 1%, как было указано в предыдущем прогнозе. Обнадеживающие данные представил IfW и на 2008 год: в этот период ВВП Германии вырастет на 1,8%. Эксперты откорректировали также показатель экономического роста в 2006 году, подняв его с 2,4% до 2,6%.

Доллар укрепил свои позиции против основных конкурентов после публикации неожиданно сильного отчета по розничным продажам в США. Еще более впечатляющим стал рост показателя, не учитывающего продажи автомобилей .
В итоге инвесторы пересмотрели свои оценки в отношении состояния и перспектив американской экономики, что нашло свое отражение и в повышении прогнозов темпа роста ВВП рядом ведущих аналитиков.
Более того, последние, довольно сильные экономические данные, а также сигналы ФРС говорят в пользу того, что центральный банк не будет торопиться с понижением процентных ставок, как этого многие ожидали.

Иена ускорила свое снижение после того, как секретарь кабинета министров Японии Yasuhisa Shiozaki сказал о намерении правительства снизить прогнозы роста экономики.

В первой половине дня вышел отчет, который показал, что число британцев, которые подали заявки на пособие по безработице в ноябре уменьшилось максимальными темпами с января 2005 года. Другой показатель безработицы за 3 месяца Международной организации по труду, неожиданно снизился в ноябре впервые с мая 2005 года.

Данные оказали определенную поддержку фунту, однако его повышение продлилось недолго.

EUR/USD в первой половине дня торговался в пределах $1.3250/80. Затем курс резко снизился в район $1.3190, после чего вернулся к $1.3210/20. В данной области евро оставался до самого завершения торгов.

GBP/USD в первой половине торгов повысился в район $1.9720. Затем курс стабилизировался вблизи сессионных максимумов. После выхода новостей из США курс снизился к $1.9600/10, после чего восстановился в район $1.9695. Затем фунт стабилизировался в диапазоне $1.9640/70, в котором находился до закрытия дня.

USD/JPY в течение дня постепенно повышался. В результате был протестирован уровень Y117.70. Отката не последовало. День закрылся вблизи максимальных уровней.

В настоящее время рынок фьючерсов на федеральные фонды оценивает вероятность снижения ставки в конце марта будущего года в 28% по сравнению с 40% во вторник и 10% на прошлой неделе. Снизилась и вероятность понижения ставки в мае- с 67% во вторник, до 46% сегодня.
Напомним, что именно ожидания сокращения разницы процентных ставок в Европе с одной стороны и США с другой, были основным фактором недавнего обвала доллара.
В случае, если инвесторы начнут пересматривать свои прогнозы в отношении динамики процентных ставок и соответствующим образом корректировать свои позиции, доллар может серьезно вырасти.
Тем не менее для того, как в конце недели будут опубликованы инфляционные данные, радикальных изменений на рынке ждать не следует.

В четверг японский рынок акций закрылся с повышением. Nikkei 225 по итогам торгов вырос на 136.27 пунктов, или 0.82%, до 16829.20. TOPIX подорожал на 9.29 пунктов, или 0.57%, до 1648.48.

"Наш текущий прогноз предполагает, что экономика США во втором полугодии будет расти темпами 2% - 2.5%, что связано с коррекцией на рынке жилья. В первом полугодиии 2007 темпы роста составят около 2.5%, а к завершению года ускорятся до уровня выше среднего," говорит Стивен Стэнли, главный экономист RBS Greenwich Capital.

Уровень сопротивления 3: Y119.20
Уровень сопротивления 2: Y118.40
Уровень сопротивления 1: Y117.70
Текущая цена Y117.53
Уровень поддержки 1: Y116.60
Уровень поддержки 2: Y116.00
Уровень поддержки 3: Y114.80
Комментарий. Курс приближается к сопротивлению Y117.70. Прохождение данного уровня ускорит рост курса. В этом случае ближайш им промежуточным уровнем станетY118.40, далее - Y119.20. Пробитие поддержки Y116.60 приведет доллар к Y116.00, а затем – к пятничным минимумам на Y114.80.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2180
Уровень сопротивления 2: Chf1.2120
Уровень сопротивления 1: Chf1.2070
Текущая цена Chf1.2058
Уровень поддержки 1: Chf1.1960
Уровень поддержки 2: Chf1.1880
Уровень поддержки 3: Chf1.1720
Комментарий. Курс протестировал сопротивление Chf1.2070 (23.6% движения Chf1.2770-Chf1.1874). Прохождение данного уровня откроет дорогу к Chf1.2120 и далее - к Chf1.2180. Важной поддержкой можно назвать 3-дневную канальную линию на Chf1.1960, пробитие которой вернет в фокус рынка минимумы 5 и 8 декабря на Chf1.1880.

Уровень сопротивления 3: $1.9850
Уровень сопротивления 2: $1.9770
Уровень сопротивления 1: $1.9730
Текущая цена $1.9662
Уровень поддержки 1: $1.9660
Уровень поддержки 2: $1.9600
Уровень поддержки 3: $1.9560
Комментарий. Курс протестировал поддержку на $1.9660. Ее прохождение может ослабить текущий бычий импульс и увеличит потери до $1.9600, а затем – к $1.9560.. Ближайшим сопротивлением остается $1.9730 (максимумы понедельника). Важный уровень расположен в области верхней границы 3-дневного канала на $1.9770, преодоление которого откроет дорогу к 14-летним вершинам, протестированным 1 декабря – на $1.9850.

Уровень сопротивления 3: $1.3530
Уровень сопротивления 2: $1.3470
Уровень сопротивления 1: $1.3330
Текущая цена $1.3213
Уровень поддержки 1: $1.3200
Уровень поддержки 2: $1.3180
Уровень поддержки 3: $1.3120
Комментарий. Курс тестирует область поддержки $1.3180/1.3200. Ее прохождение усилит настроения на продажу евро и откроет дорогу к минимумам понедельника на $1.3120. Ближайшее сопротивление остается на $1.3330 (верхняя граница 3-дневного канала). Его преодоление откроет дорогу к максимумам марта 2005 года в районе $1.3470, а затем – к трендовой линии сопротивления от 13 ноября 2005 года.

High Low Close
EUR/USD 1.3287 1.3191 1.3211
USD/JPY 117.63 116.64 117.56
GBP/USD 1.9726 1.9606 1.9666
USD/CHF 1.2081 1.1987 1.2061

EUR/JPY 155.44 154.92 155.33
EUR/GBP 0.6743 0.6709 0.6715
GBP/JPY 231.31 229.91 231.24
GBP/CHF 2.3737 2.3615 2.3723

Nikkei 225 +55.15 (+0.30%) 16,692.93
Topix +2.47 (+0.20%) 1639.19
FTSE 100 +36.10 (+0.59%),6 192.50
CAC 40 +49.03 (+0.90%) 5 475.85
DOW +4.16 +0.03% 12,319.74
NASDAQ +0.81 (+0.03%) 2,432.41
S & P 500 +1.95 (+0.14%) 1,413.51
10YR -21/32 Yield:4.57% 100 13/32
OIL(NYM) +0.35 (+0.57%) $61.37

00:00 Швейцария Пресс-конференция Национального Банка Швейцарии
00:30 Австралия Начала строительства (Dwelling Starts), третий квартал -2,3% -3,0%
09:00 Италия Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), ноябрь, итог, г/г   2,0%    2,0% 
09:00   Италия Индекс потребительских цен (CPI), ноябрь, итог, г/г 1,8%   1,8%
09:00 Италия   Индекс потребительских цен (CPI), ноябрь, итог, м/м   0,1% 0,1%
09:30 Великобритания Розничные продажи (Retail sales), ноябрь, г/г 3,9%
09:30 Великобритания Розничные продажи (Retail sales), ноябрь, м/м -0,1% 0,9%
10:00 Е-12 Индекс стоимости рабочей силы (Labour cost index ), 3 кв., г/г 2,4%
13:30 Канада Поставки в производственном секторе (Manufacturing Shipments), октябрь -3,3% -0,6%
13:30 США Экспортные цены (Export prices), ноябрь -0,4%
13:30 США Импортные цены (Import prices ), ноябрь -2,0%
13:30 США Заявки на пособие по б/р (Jobless claims), неделя по 9.12 321К 324К
21:30 США Денежная масса М2 (M2 money supply), 4.12, млрд. +19,9
21:45 Новая Зеландия Производственная активность (Manufacturing Activity), третий квартал 4,9%

Закрытие фондового рынка:

Nikkei 225 +55.15 (+0.30%) 16,692.93

Topix +2.47 (+0.20%) 1639.19

FTSE 100 +36.10 (+0.59%),6 192.50

CAC 40 +49.03 (+0.90%) 5 475.85

DOW +4.16 +0.03% 12,319.74

NASDAQ +0.81 (+0.03%) 2,432.41

S & P 500 +1.95 (+0.14%) 1,413.51

10YR -21/32 Yield:4.57% 100 13/32

OIL(NYM) +0.35 (+0.57%) $61.37

Фондовый рынок Японии в среду продолжил укреплять свои позиции.

И снова лидерами торгов стали акции японских экспортеров Toyota Motor Corp. и Canon Inc., благодаря возобновлению снижения курса иены против доллара и евро.

Продажи были отмечены в банковском секторе, после того, как Credit Suisse Group снизил рейтинг крупнейших кредитных институтов страны, а в газете Sankei было опубликовано сообщение, что правительство Японии снизит свой прогноз темпа роста ВВП по итогам текущего года.

Снизились акции Mizuho Financial Group Inc.

Акции Aiful Corp. и Promise Co., крупнейших небанковских кредитных учреждений, потеряли в цене после сообщения, что правительство ограничило максимальный уровень процентной ставки на потребительские кредиты до уровня банковского кредита.

Акции JFE Holdings Inc. выросли в цене после позитивных рекомендаций по ним Goldman, Sachs & Co.

Европейские фондовые индексы приблизились к максимальным значениям за последние шесть лет благодаря сообщениям о новых слияниях в финансовом и авиатранспортном секторах.

Акции ABN Amro Holding NV выросли в связи со спекуляциями, что банк может быть продан.

Акции British Airways Plc лидировали в секторе авиакомпаний после сообщения, что United Airlines и Continental Airlines Inc. обсуждают возможность слияния.

Inditex SA, крупнейшая в Европе компания по продаже одежды возглавила рост в секторе розничной торговли после сообщения, что открытие новых магазинов под торговыми марками Zara и Bershka привело к увеличению продаж.

В среду основные индексы на Wall Street закрылись без определенной тенденции.

Рынок открылся с повышением, благодаря позитивным экономическим и корпоративным новостям, однако, большую часть дня торги проходили без определенной тенденции.

Как сообщил сегодня Департамент Коммерции, в прошлом месяце рост розничных продаж составил 1.0% против снижения на 0.1% в октябре. Средние прогнозы предполагали рост показателя лишь на 0.2%.

Еще более впечатляющим стал рост показателя, не учитывающего продажи автомобилей . Данный индикатор вырос в ноябре на 1.1% против падения на 0,4% в предыдущем месяце.

Цена нефти выросла более чем на 1.0% до $61.65 за баррель после того, как Департамент энергетики сообщил о снижении запасов сырья. В итоге, транспортный сектор находился под давлением, что негативно повлияло на весь промышленный сектор. Технологический и сектор здравоохранения также понесли потери в связи с фиксацией прибыли после довольно продолжительного периода роста.

Напомним, что Dow по итогам года опережает другие индексы, однако, в четвертом квартале лидером был Nasdaq, который прибавил 7.5% по сравнению с укреплением на 5.5% Dow и ростом S&P 500 на 5.8%. Таким образом, более значительная по сравнению с индексами "голубых фишек", фиксация прибыли представляется естественным явлением.

Во второй половине дня ситуация серьезно не изменилась, однако, разворот акций некоторых крупных банков стал причиной снижения Dow на отрицательную территорию. Citigroup и JP Morgan понесли потери в связи с ростом стоимости кредитования, что вызвано процессами консолидации на рынке бондов.

Тем не менее, к завершению дня покупатели активизировались и основные индексы смогли закрыться с незначительным ростом

Корпоративные новости:

Бюджетная авиакомпания Airtran Hldgs Inc сообщила о намерении купить своего конкурента Midwest Air Group за $200 млн., что на 24% превышает цену закрытия акций Midwest во вторник.

Акции Apple Computer, Inc выросли после того, как аналитики Morgan Stanley повысили их целевой уровень.

General Electric Company увеличил размер дивидендов на 12%, однако, прогноз на 2007 не оправдал ожиданий аналитиков.

Ual Corp, материнская компания United Airlines по некоторым данным ведет переговоры о возможности покупки Continental Airlines.

Объемы торгов составили: NYSE– 1.15 млрд.; Nasdaq– 1.47 млрд.

00:00 Швейцария Пресс-конференция Национального Банка Швейцарии
00:30 Австралия Начала строительства (Dwelling Starts), третий квартал -2,3% -3,0%
09:00 Италия Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), ноябрь, итог, г/г   2,0%    2,0% 
09:00   Италия Индекс потребительских цен (CPI), ноябрь, итог, г/г 1,8%   1,8%
09:00 Италия   Индекс потребительских цен (CPI), ноябрь, итог, м/м   0,1% 0,1%
09:30 Великобритания Розничные продажи (Retail sales), ноябрь, г/г 3,9%
09:30 Великобритания Розничные продажи (Retail sales), ноябрь, м/м -0,1% 0,9%
10:00 Е-12 Индекс стоимости рабочей силы (Labour cost index ), 3 кв., г/г 2,4%
13:30 Канада Поставки в производственном секторе (Manufacturing Shipments), октябрь -3,3% -0,6%
13:30 США Экспортные цены (Export prices), ноябрь -0,4%
13:30 США Импортные цены (Import prices ), ноябрь -2,0%
13:30 США Заявки на пособие по б/р (Jobless claims), неделя по 9.12 321К 324К
21:30 США Денежная масса М2 (M2 money supply), 4.12, млрд. +19,9
21:45 Новая Зеландия Производственная активность (Manufacturing Activity), третий квартал 4,9%