Новости и прогнозы: валютный рынок от 13-10-2006

Третью неделю подряд доллар укрепляет свои позиции против основных валют.

Убежденность инвесторов в том, что в ближайшем времени ФРС не прибегнет к снижению процентных ставок стала, по нашему мнению, основной причиной роста американской валюты.

За пять дней доллар прибавил 0.8% против иены и достиг максимальной в текущем году отметки против японской валюты Y119.80.

Поддержку американской валюте оказал факт успешного испытания Северной Кореей ядерного оружия, что вынудило японских инвесторов покупать активы со статусом «safe-heaven».

Иена также ослабела после того, как министр экономики и валютной политики Японии Хироко Ота заметил, что реальный обменный курс национальной валюты вероятнее всего продолжит снижаться. Более того, публиковавшиеся на прошлой неделе данные говорят о сложностях, с которыми сталкивается экономика Японии.

Против евро и стерлинга доллар также вырос на 0.8% и прибавил 1.3% по отношению к швейцарскому франку.

Интересным является тот факт, что рост происходил при, казалось бы на первый взгляд, не слишком сильных новостях по экономике США.

Как сообщил в пятницу Департамент Коммерции, общие розничные продажи в сентябре Retail Sales диаграмма, Retail Sales (ex. auto) диаграмма снизились на 0.4% по сравнению с ростом показателя на 0.1% в августе. Тем не менее, продажи за исключением автомобилей, бензина и строительных материалов, выросли в прошлом месяце на 0.8%, что стало самым значительным укреплением показателя с января текущего года.

Позиции американской валюты не смог поколебать даже рекордный дефицит торгового баланса США (US Total Trade Balance

US Total Trade Balance (last 5 years)), который в августе достиг $69.9 млрд. против $68 млрд. в июле и ожидаемых $66.7 млрд.

Отсутствие реакции рынка на казалось бы явно негативные данные объясняется тем, что львиная дола роста дефицита пришлась на энергоносители, цена которых, напомним, в последнее время существенно снизилась. Так нефть за прошедшие три месяца подешевела на 23%.

Доллару оказал поддержку и довольно оптимистический тон протокола заседания FOMC от 20 сентября, в котором было отмечено сохранение экономической экспансии и сохранение инфляционных рисков.

Дополнительный импульс для роста американская валюта получила после публикации мичиганским университетом индекса потребительских настроений. Октябрьский показатель Michigan sent. Index диаграмма неожиданно резко вырос до максимального с июня прошлого года значения и составил 92.3 против 85.4 в сентябре и ожидавшихся 86.5.

Основной причиной роста оптимизма среди американцев стало серьезное снижение цен на энергоносители.

«Принимая во внимание, что состояние экономики США значительно более лучше ожидавшегося, мы агрессивно покупаем доллар,» говорит Andrew Busch, валютный стратег чикагского представительства BMO Capital Markets.

Наряду с экономическими данными главной причиной роста оптимизма в отношении доллара стали выступления многочисленных представителей центрального банка страны, которые неустанно подчеркивали сохранение инфляционных риском и готовность ФРС к адекватным действиям по их ограничению.

Так ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер, предостерег, что позволять инфляции оставаться на текущих высоких уровнях нельзя, поскольку это может привести к росту инфляционных ожиданий. "Если инфляция останется около нынешнего высокого уровня, понадобится дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики, чтобы восстановить ценовую стабильность", - отметил Лэкер. Кроме того, глава ФРС-Ричмонд дал позитивную оценку перспектив экономики США, отметив, что экономическому росту способствуют "достаточно большие" расходы потребителей и компаний.

Инфляционные опасения выразил глава ФРБ Далласа Ричард Фишер. Он заявил, что «текущий уровень инфляции слишком высок» , а глава ФРБ Сан-Франциско Джанет Елен ранее сказала, что индекс потребительских цен находится «на некомфортно высокой отметке».

Рынок фьючерсов на федеральные фонды в настоящее время оценивает как близкие к нулю шансы того, что ФРС до конца января снизит процентную ставку Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма, до 5%.

На прошлой неделе подобная вероятность составляла 18%, а в конце сентября равнялась 46%.

Таким образом позитивные настроения в отношении доллара сохраняются и на следующей неделе можно ожидать продолжение роста американской валюты.

В понедельник, 16 октября состоятся выступления ряда представителей ФРС. Так в

1600 GMT перед Американской Ассоциацией банкиров выступит глава центрального банка Бен Бернанке, в 1730 GMT начнется речь президента ФРБ Сент-Луиса Вильяма Пула, а в 1940 GMT главы ФРБ Сан-Франциско Джанет Еллен.

Напомним, что на уходящей неделе агрессивный тон выступлений управляющих центральным банком послужил одной из основных причин укрепления доллара.

Кроме того, в этот день из экономических новостей определенное внимание инвесторов привлечет Индекс Empire St NY manuf. Index диаграмма, который в октябре ожидается на уровне 11.5-13 против 13.8 в предыдущем месяце.

Основным событием недели вполне может стать выход во вторник и среду инфляционных данных по США.

PPI PPI m/m диаграмма,

PPI core диаграмма ожидается на уровне -0.7%/+0.2%, а CPI CPI m/m диаграмма,

CPI core диаграмма -0.3%/+0.2%.

Основной причиной снижения главных показателей по всей видимости станет падение цен на энергоносители., в этой связи особую важность приобретают индексы, не учитывающие волатильные компоненты. Их рост, пусть даже и незначительный может активизировать инфляционные опасения и послужить укреплению доллара.

Во вторник же выйдет отчет Казначейства США (TIC) о притоке иностранных капиталов в американские активы в августе. Показатель по некоторым данным составит $50.0 млрд. против $32.9 млрд. в предыдущем периоде.

Определенный интерес будут представлять данные по промышленному производству Ind. Product. диаграмма который ожидается без изменений, Housing starts (1.64 млн.), индекс лидирующих индикаторов (+0.3%) и индекс ФРБ ФиладельфииPhilly Fed index диаграмма.

Среди европейских данных внимания заслуживают сентябрьский CPI по Великобритании, обзор состояния экономических настроений в еврозоне ZEW ZEW диаграмма, а также сентябрьский гармонизированный CPI и данные по промышленному производству в Европе.

В среду будут опубликованы протоколы последних заседаний центральных банков Японии и Великобритании.

BA Secs ожидает сентябрьский PPI на уровне -0.6%/+0.2%, CPI на -0.2%/+0.2%.

По мнению аналитиков банка основной причиной снижения главных показателей станет падение цен на энергоносители. Тем не менее, BAS отмечает, что даже незначительный рост показателя станет причиной укрепления ядра индекса CPI до «некомфортных» 2.9% г/г и напоминает, что в августе рост ядра индекса CPI составил +2.8% г/г.

Статистику по данным индикаторам можно посмотреть здесь: PPI m/m диаграмма,

PPI core диаграмма,

CPI m/m диаграмма,

CPI core диаграмма.

Фармацевтическая компания Advancis Pharmaceuticals Corp в пятницу сообщила о том, что по итогам 2006 года получит более значительные чем предполагалось ранее убытки в связи с несвоевременным выводом на рынок нового антибиотика.

Вторая в мире по капитализации компания General Electric Company в пятницу сообщила о получении прибыль в размере 49 центов на акцию. Результат совпал с ожиданиями Wall Street forecasts, однако, продажи выросли более значительно.

По данным Times, Home Depot, Inc. намерен выйти на китайский рынок путем покупки местной сети HomeWay приблизительно за 80 млн. фунтов ( около $148.6 млн.).

Microsoft Corporation сообщил, что несмотря на регуляторные разногласия выход на рынок новой операционной системы Vista состоится в срок.

Dow впервые за сегодняшний день закрепился на положительной территории и вплотную приблизился к отметке 12,000.

Среди основных факторов роста индекса остается укрепление акций MSFT +1.4%, INTC +1.6%, HPQ +1.5%, IBM +0.9%). Exxon Mobil (XOM 68.65 +1.00) в настоящее время вырос на +1.5% и оказывает поддержку энергетическому сектору, который с начала года вырос на 12%.

Лидером же среди основных секторов остается технологический (+0.9%).

27 октября будет опубликована предварительная оценка ВВП США в третьем квартале GDP q/q диаграмма. Показатель ожидается на уровне +2.2%.

«Голубые фишки» продолжают компенсировать понесенные в первой половине дня потери. Тем не менее, 16 составляющих индекс Dow акций остаются на отрицательной территории. Среди сегодняшних аутсайдеров следует отметить AT&T (T 33.31 -0.29). акции компании несут потери после сообщения, что голосование регулирующего органа по поводу разрешения на покупку AT&T компании BellSouth (BLS) будет отложено.

Среди лидеров в настоящее время Microsoft (MSFT 28.61 +0.39) и Intel (INTC 21.65 +0.16), которые являются наиболее влиятельными среди входящих в Nasdaq акций. Данный факт в значительной мере и является причиной укрепления технологического сектора рынка.

Индекс Empire St NY manuf. Index диаграмма 11.5.

PPI PPI m/m диаграмма,

PPI core диаграмма -0.7%/+0.2%.

Промышленное производство Ind. Product. диаграмма без изменений.

CPI CPI m/m диаграмма,

CPI core диаграмма -0.3%/+0.2%.

Housing starts 1.64 млн., индекс лидирующих индикаторов +0.3%.

Индекс ФРБ ФиладельфииPhilly Fed index диаграмма 8.

Предварительная оценка ВВП GDP q/q диаграмма в Q3 +2.2%.

Серьезных изменений на фондовом рынке не произошло. Разворот финансового сектора стал самым значимым событием последнего часа и основной причиной закрепления S&P 500 на положительной территории. Тем не менее, боле чем скромный (на 0.06%) рост индекса не дает оснований для оптимизма.

Убежденность инвесторов в том, что в ближайшем времени ФРС не прибегнет к снижению процентных ставок стала основной причиной роста американской валюты.

Как сообщил сегодня Департамент Коммерции, общие розничные продажи в сентябре Retail Sales диаграмма, Retail Sales (ex. auto) диаграмма снизились на 0.4% по сравнению с ростом показателя на 0.1% в августе. Тем не менее, продажи за исключением автомобилей, бензина и строительных материалов, выросли в прошлом месяце на 0.8%, что стало самым значительным укреплением показателя с января текущего года.

Дополнительный импульс для роста американская валюта получила после публикации мичиганским университетом индекса потребительских настроений. Октябрьский показатель Michigan sent. Index диаграмма неожиданно резко вырос до максимального с июня прошлого года значения и составил 92.3 против 85.4 в сентябре и ожидавшихся 86.5.

Основной причиной роста оптимизма среди американцев стало серьезное снижение цен на энергоносители.

«Принимая во внимание, что состояние экономики США значительно более лучше ожидавшегося, мы агрессивно покупаем доллар,» говорит Andrew Busch, валютный стратег чикагского представительства BMO Capital Markets.

Наряду с экономическими данными основной причиной изменения настроений стали выступления многочисленных представителей центрального банка страны, которые неустанно подчеркивали сохранение инфляционных риском и готовность ФРС к адекватным действиям по их ограничению.

Рынок фьючерсов на федеральные фонды в настоящее время оценивает как близкие к нулю шансы того, что ФРС до конца января снизит процентную ставку Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма, до 5%.

На прошлой неделе подобная вероятность составляла 18%, а в конце сентября равнялась 46%.

Аналитики Lehman Brothers Holdings Inc рекомендуют инвесторам продавать канадский доллар, так как Банк Канады, по всей видимости, на следующей неделе сохранит текущий уровень процентных ставок без изменений. Более того, аналитики Lehman отмечают "увеличивающийся риск того, что, учитывая замедление роста экономики в краткосрочной и среднесрочной перспективе, следующим шагом центрального банка будет снижение ставок". Кроме того, на канадскую валюту оказывают давление снижающиеся цены на энергоносители, при том, что доля сырья в экспорте Канады составляет порядка 54%. Lehman Brothers рекомендует продавать канадский доллар против американского доллара и шведской кроны.

Стратеги RBC Capital Markets сохраняют позитивный настрой в отношении USD/CAD.

С целью C$1.1700 до конца года. «Мы рекомендуем добавить к длинным позициям по канадскому доллару», говорят они. «Канада во все возрастающей степени будет ощущать тройное негативное влияние снижения экспорта, оттока капиталов из рынков акций и облигаций, а также прямых иностранных инвестиций. Аналитики отмечают, что USD/CAD не смог преодолеть область C$1.1380, как в среду и четверг. Ордера на продажу отмечены на подходе к C$1.1400. Пробитие данного уровня откроет дорогу в район C$1.1420/25.

Основные индексы торгуются без определенной тенденции, однако, демонстрируют неплохую устойчивость принимая во внимание рост цен на нефть к сессионным максимумам.

После снижения в четверг до годового минимума, ноябрьский контракт на нефть марки crude укрепился на 2.3% и в настоящее время торгуется выше отметки $59 за баррель.

Наряду с техническими факторами рост цен вызван сообщениями о закрытии Норвегией двух нефтедобывающих платформ. Данный факт вызвал укрепление энергетического сектора (+1.2%), который оказывает поддержку широкому рынку.

EUR/USD в ближайшие дни попытается пробить уровень ключевой поддержки $1.2460. Прорыв курса ниже этого уровня откроет дорогу евро к $1.20. В свою очередь, для возобновлений настроений на покупку курса необходим прорыв выше $1.2630.

Рост ВВП Еврозоны в 2006 году может превысить верхнюю границу диапазона прогнозов.

Диапазон прогнозов роста ВВП 2,2%-2,8%.

Инфляция в Еврозоне может вырасти в конце текущего года и в начале 2007 года.

Цена уверенно закрепилась выше 250 EMA, что дает повод для дальнейшего укрепления австралийца. Ожидаем торговлю в канале 0.7483-0.7574.

Снижение пары будут сдерживать скользящие средние

Скорее всего, восходящее движение продолжится до линии сопротивления 1.

Осциллятор вышел из зоны перекупленности. Возможно небольшое снижение к 0.7483, после чего восходящий тренд продолжится.

Уровни сопротивления: 0.7510, линия 1, 0.7574.

Уровни поддержки: 250 EMA, 0.7483, 55 EMA, 0.7432.

Кто-то упорно хочет покупать доллары, не смотря на плохие недавно вышедшие показатели по розничным продажам.

Паре удалось повторно пробить уровень сопротивления 1.1345. Сейчас цена около уровня 1.1385 (максимума вчерашнего дня). Пробитие сопротивления даст сигнал к дальнейшему роста курса до 1.1225, а там и до глобального сопротивления 1.1460.

Если ситуация на рынке изменится и доллар начнут продавать, возможно снижение к ключевому уровню поддержки 1.1290.

Осциллятор выходит из зоны перепроданности, что дает дополнительный сигнал к дальнейшему росту пары.

Уровни сопротивления: 1.1385, 1.1425, 1.1460.

Уровни поддержки: 1.1345, 1.1290, 1.1222, линия 2.

Торги по данной валютной паре по-прежнему не приносят никаких сюрпризов. Курс находится в довольно узком канале0.6570-0.6617. Цена колеблется около 55 EMA. Ожидаем торговлю в канале 0.6570-0.6640. Так как курс уже давно колеблется во флэте, возможно стремительное движение при выходе из канала.

Пробитие одного из уровней покажет дальнейшее краткосрочное направление курса.

Уровни сопротивления: 0.6617, 0.6640, 0.6710.

Уровни поддержки:0.6570, 0.6500, 0.6440.

В пятницу фондовый рынок США может открыться смешано. Инвесторов вдохновляет отчет General Electric. Также положительной для фондового рынка является новость, что Microsoft сказал Европейской Комиссии, что не будет откладывать поставки новой операционной системы Windows, Vista, в Европу. Однако цены на нефть сегодня играют отрицательную роль.

Компания General Electric сообщает, что прибыль по акциям составила 49 на акцию, что полностью соответствует прогнозам. Также компания немного снизила годовой прогноз.

Нефть дорожает после выхода новости о закрытии двух месторождений в Норвегии по соображениям безопасности. В США нефть light выросла на 83 цента до $58.69 за баррель. В Лондоне нефть Brent подорожала на 95 центов до $59.71.

Фондовые рынки Азии закрылись с повышением. Индексы Индии и Сингапура значительно выросли, а индекс Гонконга установил 6-летний максимум, поскольку Банк Японии проголосовал за неизменность ставки. Фондовые рынки Европы также торгуются в положительной зоне.

Вышедший отчет показал, что в сентябре розничные продажи в США сократились на 0.4%, по сравнению с ростом на 0.2% в августе. Без учета автопродаж показатель сократился на 0.5%, по сравнению с августовскими 0.2%. Аналитики ожидали 0.1% и -0.1% соответственно.

Доллар резко подешевел по отношению к основным валютам, но уже через минуту ситуация в корне изменилась. Аналогичная реакция наблюдалась в прошлую пятницу после выхода слабого отчета по занятости в США. Сегодня такое поведение американской валюты аналитики объясняют так: снижение розничных продаж было спровоцировано снижением цен на газ.

Через 10 минут после выхода новости EUR/USD торгуется на $1.2520, GBP/USD – на $1.8565, USD/JPY – на Y119.60.

Сегодня в 12:30 GMT будут опубликованы данные по продажам автомобилей (New Motor Vehicle Sales) за август. По прогнозам, спрос на них продолжает стабильно увеличиваться. Ожидается, что рост показателя составит 3.0%, аналогично росту за июль. Как мы уже писали, на данный момент усиление (в глобальном масштабе) канадского доллара, видимо, еще не мешает экспорту показывать весьма позитивные значения. В будущем, если тенденция подорожания валюты сохранится, невыгодного для экономики сокращения объемов экспорта не избежать.

Данный экономический индикатор потенциально не является существенным и, вероятно, почти не повлияет на движение USDCAD. Но не стоит забывать о том, что экспортная промышленность является важнейшей отраслью экономики Канады, а продажи на внешнем рынке товаров автомобильной промышленности представляют особый интерес. Поэтому этот показатель продаж важен для оценки перспектив развития экономики страны.

Сегодня в 12:30 GMT будет опубликован отчет по розничным продажам в США. Согласно прогнозам, в сентябре показатель составит 0.1%, по сравнению с 0.2% месяцем ранее. Продажи, не включающие продажи автомобилей составят -0.1%, по сравнению с теми же 0.2%.

Однако, заметную положительную реакцию по доллару можно будет увидеть при превышении отметки 1.5%. Доллар подвергнется резким продажам при падении индекса ниже -0.5%. Для показателя, не включающего продажи автомобилей данный диапазон представлен цифрами -0.3%-1.1%.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Retail Sales диаграмма

Retail Sales (ex. auto) диаграмма.

Золото остается в достаточно узком диапазоне. Факторы, влияющие на движение котировок на благородный металл, - цены на нефть и курс доллара. Золото выполняет роль надежного убежища против инфляции и неустойчивых цен на нефть. Стоимость золота растет пять лет подряд как раз в связи с тем, что ослабление курса американской валюты и удорожание нефти вынуждают инвесторов вкладывать средства в этот металл.

Котировки золота достигли максимума $579,45 доллара за унцию перед тем как снизиться до 578,10/578,90.

Определенную поддержку золоту сейчас оказывают физические покупки со стороны Индии, так как активизировался спрос на золотые ювелирные украшения. Китай и Индия являются крупнейшими покупателями золота. На долю Индии пришлось 23% мирового спроса на драгметалл в 2005 году.

Были опубликованы следующие данные:

06:45 FR HICP (сентябрь) preliminary г/г 1,5% 1.7% 2.1%

06:45 FR CPI (сентябрь) unadjusted preliminary г/г 1,2% 1.5% 1.9%

06:45 FR CPI (сентябрь) unadjusted preliminary -0,2% 0.0% 0.3%

В пятницу основные валюты продолжают консолидироваться. Иена третий день подряд дорожает по отношению к евро и второй – по отношению к доллару. Причиной стало заявление главы Банка Японии Toshihiko Fukui о том, что ставки всеже могут быть повышены в этом году.

Вышедший отчет по инфляции во Франции показал некоторое снижение индекса потребительских цен, но реакции на рынке не вызвал.

Ассоциация торгово-промышленных палат Германии (DIHK) повысила прогноз относительно экономического роста Германии в 2006 году до 2,3% с 2%. Число безработных в Германии снизится на 350 000, тогда как ранее прогнозировалось снижение на 300 000. Повышение прогноза обусловлено ростом инвестиций в оборудование и ростом частного потребления.

EUR/USD оставался в диапазоне $1.2540/70.

GBP/USD не покидал пределы диапазона $1.8580/1.8630.

USD/JPY торговался в диапазоне Y119.10/40.

Сегодня будут опубликованы данные по розничным продажам в США (Retail Sales диаграмма

Retail Sales (ex. auto) диаграмма). Если отчет превысит прогнозы, рынок получит еще одно подтверждение того, что в этом году ФРС не будет снижать ставки. Доллар при этом получит значительную поддержку.

Также выйдет отчет по потребительскому доверию (Michigan sent. Index диаграмма), который также может оказаться в пользу американской валюты.

Ассоциация торгово-промышленных палат Германии (DIHK) повысила прогноз относительно экономического роста Германии в 2006 году до 2,3% с 2%. Число безработных в Германии снизится на 350 000, тогда как ранее прогнозировалось снижение на 300 000. Повышение прогноза обусловлено ростом инвестиций в оборудование и ростом частного потребления.

Фондовые рынки Европы в пятницу повышаются вслед за фондовым рынком США. Вчера Dow закрылся на очередном новом историческом максимуме 11,947.70.

FTSE-100 установил новый 5-летний максимум, благодаря росту акций горнодобывающих компаний на фоне удорожания сырьевых ресурсов.

Акции SAP сегодня лидируют, поскольку инвесторы ожидают хороший отчет, который будет опубликован 19 октября.

CAC-40 вырос на 5 пунктов (+0.09%), Xetra-DAX – на 15 пунктов (+0.25%) и FTSE-100 – на 19 пунктов (+0.31%).

Цены на нефть начали расти на европейских торгах в пятницу после неожиданного снижения запасов дистиллятов в США, аварии кораблей в Луизиане и угроз закрытия месторождений в Норвегии. Однако росту цен мешают продолжающиеся споры в Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) по поводу сокращения добычи на миллион баррелей в сутки.
Нефть марки Brent подорожала на 32 цента до $59,08 за баррель. Американская легкая нефть WTI выросла в цене на 40 центов до $58,20 за баррель.
В четверг в Луизиане два корабля протаранили газопровод, что привело к гибели двух человек и остановке добычи на небольшом месторождении, добывающем 4 тысячи баррелей в сутки. Норвежские органы по безопасности нефтепроизводства угрожают закрыть месторождения в Северном море, добывающие 200 тысяч в сутки из-за несоблюдения мер безопасности.
Компании "Royal Dutch Shell" и "Statoil" заявили, что постараются убедить чиновников не останавливать добычу на месторождениях "Draugen" и "Snorre".
Министры нефти стран ОПЕК не смогли договориться о том, сокращать добычу с заявленного уровня или с фактического. Также члены картеля не могут решить, стоит ли им встречаться до намеченного заседания, которое должно пройти 14 декабря в Нигерии.

Как сообщает Deutsche Welle, ЕЦБ продолжит курс на повышение процентной ставки в Еврозоне. К концу года уровень ставки по банковским кредитам достигнет 3,5 процента. Как заявил в четверг председатель ЕЦБ Жан-Клод Трише, такой курс направлен на сдерживание инфляции. По прогнозам экспертов, уровень инфляции в 12 странах Еврозоны как в нынешнем, так и в следующем году все же превысит отметку в 2%.

Иена третий день подряд дорожает по отношению к евро и второй – по отношению к доллару. Причиной стало заявление главы Банка Японии Toshihiko Fukui о том, что ставки всеже могут быть повышены в этом году. В частности, Fukui заявил, что «не исключает» возможность повышения ставки к концу года.

«Если Банк Японии повысит ставку в этом году, это будет шок для системы». - отмечает Neil Jones, Mizuho Financial Group Inc. «У рынка уже сложилось мнение, согласно которому ставки Банка Японии будут повышены не раньше 2007 года. Комментарии Fukui стали, в определенном смысле, сюрпризом».

У доллара есть все предпосылки для того, чтобы завершить неделю с повышением против иены и евро, поскольку участники торгов уже не ждут снижения ставки ФРС в этом году. Сегодняшний отчет по розничным продажам может стать еще одним доказательством их правоты.

«Я настроен на покупку доллара», - говорит Matthew Jones, Custom House Global Foreign Exchange. «Розничные продажи могут стать катализатором подорожания американской валюты».

Президент ФРБ Чикаго Michael Moskow заявил, что может понадобиться еще одно повышение ставки.

«Риск роста инфляции остается слишком высоким, гораздо больше риска сильного замедления экономики», - сказал Moskow в своем вчерашнем выступлении.

«Настроения рынка меняются. Инвесторы уже готовятся к возможности еще одного повышения ставки Федерального Резерва», - отмечает Jones, Mizuho Financial. «Это станет почвой для роста доллара».

По мнению аналитика, в ближайшие дни доллар пробьет отметку $1.25 против евро и вырастет до Y120 по отношению к иене.

В региональном обзоре ФРС говорится, что расходы потребителей и спрос в секторе услуг в прошлом месяце даже ускорился, несмотря на охлаждение на рынке недвижимости.

Однако, в данное время рост доллара может быть несколько ограничен, поскольку глава ФРБ Сент-Луиса William Poole отметил некоторое ослабление опасений по поводу роста инфляции и увеличение опасений касательно замедления экономики США.

USD/JPY; Y120.45

EUR/GBP; stg0.6750, stg0.6760

Уровень сопротивления 3: Y121.40

Уровень сопротивления 2: Y120.10

Уровень сопротивления 1: Y119.80

Текущая цена Y119.26

Уровень поддержки 1: Y119.00

Уровень поддержки 2: Y118.40

Уровень поддержки 3: Y117.50

Комментарий. Курс вплотную приблизился к поддержке на Y119.00, однако поспешил немного восстановиться. Преодоление этого уровня увеличит коррекционное снижение доллара к Y118.40. Более важная поддержка расположена на Y117.50 (трендовая линия поддержки от 17 мая). Ближайшей целью роста остается Y119.80, затем – Y120.10. Важный уровень остается в области максимумов декабря 2005 года на Y121.40.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2820

Уровень сопротивления 2: Chf1.2780

Уровень сопротивления 1: Chf1.2730

Текущая цена Chf1.2667

Уровень поддержки 1: Chf1.2640

Уровень поддержки 2: Chf1.2600

Уровень поддержки 3: Chf1.2540

Комментарий. Курс торгуется ниже важной зоны Chf1.2720/30 (граница восходящего с 21 августа канала). Коррекция доллара может продлиться до Chf1.2640, а далее – к нижней границе восходящего с 25 сентября канала на Chf1.2600. Если же курсу удастся преодолеть Chf1.2730 и закрепиться выше, это откроет дорогу изначально на Chf1.2780, а затем к Chf1.2820 – трендовая линия сопротивления от 15 мая.

Уровень сопротивления 3: $1.8880

Уровень сопротивления 2: $1.8720

Уровень сопротивления 1: $1.8620

Текущая цена $1.8614

Уровень поддержки 1:$1.8560

Уровень поддержки 2: $1.8480

Уровень поддержки 3: $1.8360

Комментарий. Фунт остается в районе промежуточного сопротивления $1.8620. Далее целью роста станет $1.8720 (канальная линия сопротивления). Важный уровень находится на $1.8880 – трендовая линия поддержки от 13 марта, пройденная 5 октября. Ближайшая поддержка отмечается на $1.8560, далее - $1.8480. Важный технический уровень находится в районе канальной линии поддержки от 25 сентября на $1.8360.

Уровень сопротивления 3: $1.2750

Уровень сопротивления 2: $1.2620

Уровень сопротивления 1: $1.2570

Текущая цена $1.2556

Уровень поддержки 1: $1.2530

Уровень поддержки 2: $1.2500

Уровень поддержки 3: $1.2420

Комментарий. Курс продолжает консолидироваться. Промежуточное сопротивление расположено на $1.2570. Его преодоление увеличит восстановление до $1.2620. Ключевой уровень остается на $1.2750 (верхняя граница канала с 21 августа). Промежуточной поддержкой является $1.2530, более важная - $1.2500 (нижняя граница нисходящего с 21 августа канала). Пробитие этой поддержки откроет дорогу в район $1.2420 (трендовая линия поддержки от 15 мая).

Морозная ночь.
Шорох бамбука вдали
Так меня влечет.

EUR/JPYпродолжает торговаться в области сессионных минимумов чуть выше Y149.60. Здесь же отмечаются небольшие ордера на покупку. Стопы на Y149.50. Сильный технический уровень поддержки расположен на Y149.00.

EUR

Ордера на покупку: $1.2530/20, $1.2505/00, $1.2490 (стопы), $1.2455/45.

Ордера на продажу: $1.2575/85, $1.2605/15, $1.2635/40.

JPY

Ордера на покупку: Y119.15/10, Y118.80 (стопы), Y118.60.

Ордера на продажу: Y119.40, Y120.00.

GBP

Ордера на покупку: $1.8585/80, $1.8555/40.

Ордера на продажу: $1.8630/40, $1.8650 (стопы).

EUR/USD торгуется в области $1.2560, где находятся небольшие ордера на покупку. Пробитие этого уровня откроет дорогу к более крупным ордерам на покупку на $1.2530/20, а затем – к $1.2500. Ордера на продажу сохраняются в зоне $1.2575/85.

1.Замедление темпов роста экономики пока имеет ограниченное влияние на японский экспорт.

2.Период восстановления экономики страны превысит длительный послевоенный бум.

3.Банк Японии проводит поэтапную и приемлемую политику.

4.Банк Японии и правительство разделяют общее мнение относительно экономики и цен.

5.Слишком резкое изменения курсов валют на валютном рынке нежелательно.

6.Комментарии относительно роста евро против йены отсутствуют.

USD/CHF смог восстановиться к Chf1.2686, однако снова вернулся к Chf1.2671. Сильный уровень поддержки остается на Chf1.2655/60, преодоление которого откроет дорогу на Chf1.2615/20, а возможно даже к Chf1.2575/95. Пока курс торгуется выше указанной поддержки (Chf1.2655/60), возможно восстановление до Chf1.2725, а затем – к Chf1.2745/65.

Торги по данной валютной паре по-прежнему не приносят никаких сюрпризов. Курс находится в довольно узком канале0.6570-0.6617. Цена колеблется около 55 EMA. Ожидаем торговлю в канале 0.6570-0.6640. Так как курс уже давно колеблется во флэте, возможно стремительное движение при выходе из канала.

Пробитие одного из уровней покажетдальнейшее краткосрочное направление курса.

Уровни сопротивления: 0.6617, 0.6640, 0.6710

Уровни поддержки:0.6570, линия поддержки 1, 0.6440.

Как мы уже писали, долго и мучительно отыгрывает дивергенция. Сильный доллар в прошлыедни не давал австралийцу подняться, но вчера курс взмахнул вверх. Цене удалось пробить ключевой уровень сопротивления 0.7483 и 250 EMA.

Сейчас пара колеблется около уровня 0.7510. Скорее всего, восходящее движение продолжится до линии сопротивления 1.

Осциллятор в зоне перекупленности. Возможно снижение к 0.7483.

Уровни сопротивления:0.7510, линия 1, 0.7574.

Уровни поддержки: 250 EMA, 0.7483, 55 EMA, 0.7432.

После стремительного роста прошлых дней американская валюта начинает постепенно ослабевать. Паре USDCADудалось закрепиться ниже 1.1345. Скорее всего, нисходящее движение продолжится до ключевого уровня 1.1290. Такжев данной области проходит 55 EMA.

Если паре удастся пробить 1.1290, возможно продолжение нисходящего движения до 1.1222.

Осциллятор в зоне перекупленности.

Уровни сопротивления: 1.1345, 1.1425, 1.1460.

Уровни поддержки: 1.1290, 1.1222, линия 2.

Фондовый рынок Японии закрылся в пятницу в повышением. Nikkei вырос на 167.73 пп или 1.02% до 16536.54. Topix укрепился на 18.73 или 1.16% до 1632.37.

Основным событием утренней сессии в пятницу стало решение Банка Японии оставить основную учетную ставку без изменений на уровней 0.25%. Это помогло йене отойти от сессионных минимумов. Давление на доллар оказали также менее пессимистичные, нежели полагалось. комментарии главы ФРБ Сент-Льюиса Уильяма Пула, а также слабые данные по торговому дефициту (US Total Trade Balance ), который достиг рекордной отметки.

EUR/USD пробил максимумы вчерашнего дня в области $1.2560/65 и достиг $1.2575. В начале европейских торгов евро начал корректироваться и вернулся к $1.2560.

GBP/USDпротестировал $1.8636, после чего вернулся к фигуре.

USD/JPYснизился из области Y119.40 к Y119.15, поглотив стопы при прохождении Y119.20. И хотя курс восстановился к Y119.35, трейдеры полагают, что йена может сегодня продолжить рост до Y118.70.

На европейской сессии ожидается выход инфляционных показателей Франции. Но основным событием дня станет выход сентябрьского отчета по розничным продажам (Retail Sales диаграмма RetailSales (ex. auto) диаграмма). Кроме того, Университет Мичигана опубликует предварительные оценки потребительских настроений за октябрь (Michigan sent. Index диаграмма). Позднее выйдет отчет Business inventories за август.

По итогам пятничного заседания Банк Японии оставил основную учетную ставку на уровне 0.25%. В экономическом октябрьском отчете говорится о том, что потребительские цены, вероятно, сохранят восходящий тренд.

Выпуск промышленного производства в августе был пересмотрен до 1,8% м/м с 1,9% м/м. Индекс производственных мощностей +0,2% до 92,5% в августе.

BBC

Россия и Китай готовят гигантский энергопроект.

Россия и Китай намерены инвестировать 10 млрд. долларов в строительство электростанций на границе между этими двумя странами, сообщает китайская государственная газета China Daily.

Новые электростанции призваны обеспечить потребности в электричестве бурно растущей китайской экономики.

Liberation

Газ: противостоятьроссийскоймонополии

Москва пытается блокировать европейский энергетический рынок: об этом говорит серия инициатив, предпринятых за последние пять лет "Газпромом". Слияние компаний Suez и Gaz de France поможет укрепить энергетическую безопасность Европы.

Tagesspiegel

Борьба за признание – всеми средствами.

США требуют от ООН введения жестких санкций против Северной Кореи. Пхеньян заявил, что такие меры будут восприняты им как объявление войны. Насколько велика опасность того, что Северная Корея продемонстрирует свою военную силу?

DeutscheWelle

Меркель и Ширак пообещали оказать поддержку компании Airbus.

Кризис в компании Airbus был одной из главных тем на германо-французских консультациях в Париже. Меркель и Ширак призвали равномерно распределить тяготы реструктуризации на немецкие и французские предприятия Airbus.

ЕЦБ продолжит курс на повышение ставки.

Европейский центральный банк продолжит курс на повышение процентной ставки в еврозоне. К концу года уровень ставки по банковским кредитам достигнет 3,5%. Как заявил в четверг председатель ЕЦБ Жан-Клод Трише, такой курс направлен на сдерживание инфляции. По прогнозам экспертов, уровень инфляции в 12 странах еврозоны как в нынешнем, так и в следующем году все же превысит отметку в 2%.

The Wall Street Journal

DowIndustrials впервые в истории пересек рубеж в 11900.

В четверг индекс Dow взлетел на 95.57 пунктов и вплотную приблизился к важной отметке в 12000. Индекс впервые в истории закрылся выше отметки в 11900.

В четверг позиции американской валюты несколько ослабели по причине выхода рекордно большого дефицита торгового баланса США (US Total Trade Balance

US Total Trade Balance (last 5 years)). В августе дефицит достиг $69.9 млрд. против $68 млрд. в июле и прогноза в $66.7 млрд. Между тем, ограниченное снижение доллара лишь подтвердило мнение о том, что настроения на рынке сейчас складываются в пользу валюты США. Доллару продолжает оказывать поддержку снижение безработицы в сентябре, а также довольно оптимистический тон протоколов заседания FOMC от 20 сентября. Кроме того, выступления представителей Федерального резерва позволяют предположить, что центральный банк продолжает следить за инфляцией, а управляющий ФРБ Лекер уверен в необходимости повышения процентных ставок.

«Дефицит торговли не изменит настроений в отношении доллара, полагает Daniel Katzive, валютный стратег UBS AG. Эксперт полагает, что «США все еще способны привлекать достаточное количество средств для финансирования дефицита торговли».

EUR/USD после тестирования сопротивления $1.2560/70 снизился в район $1.2520. Выход слабого отчета по торговому балансу США стал причеиной возврата к сессионным максимумам.

GBP/USD в начале торгов повысился к $1.8610/20. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной возврата к $1.8540. После выхода американских данных восстановление фунта возобновилось и курс достиг $1.8600.

USD/JPY снизился из области Y119.70 к Y119.30.

Также в четверг был опубликован ежемесячный бюллетень ЕЦБ. В целом, он повторяет прозвучавшее на прошлой неделе заявление центрального банка Европы, когда Трише дал понять, что банк скорее всего вновь повысит ставку к концу этого года, но не прокомментировал возможный курс монетарной политики в 2007 году.

Основным событием пятницы станет выход сентябрьского отчета по розничным продажам (Retail Sales диаграмма RetailSales (ex. auto) диаграмма). Аналитики прогнозируют рост как общего показателя, так и за исключением автопродаж, на 0.1% после +0.2% в августе. Также Университет Мичигана опубликует предварительные оценки потребительских настроений за октябрь (Michigan sent. Index диаграмма). Позднее выйдет отчет Business inventories за август.

Процентные ставки в Еврозоне вновь будут повышены с целью ограничения инфляционного давления, если развитие экономики в регионе совпадет с прогнозами. Об этом говорится в ежемесячном бюллетене ЕЦБ, выпущенном в четверг.

Бюллетень в целом повторяет обнародованное на прошлой неделе заявление центрального банка Европы.

На пресс-конференции глава ЕЦБ Жан-Клод Трише тогда дал понять, что банк скорее всего вновь повысит ставку к концу этого года, но не прокомментировал возможный курс монетарной политики в 2007 году.

"Таким образом, управляющий совет продолжит внимательно следить за развитием событий, чтобы обеспечить ценовую стабильность в среднесрочной и долгосрочной перспективе", - отмечается в документе.

В бюллетене подчеркивается риск ускорения инфляции. Банк также сообщил, что темпы экономического роста выросли, а первые показатели в третьем квартале свидетельствуют о продолжении сильного роста.

Стратег Tony Crescenzi из Miller, Tabak полагает, что «Beige Book говорит о сохраненииставок на текущем уровне, поскольку отсутствуют причины для ее изменения в ту или другую сторону. Замедление экономического роста и инфляционного давления являются основными темами документа.»

Лишь два региональных резервных банка (против пяти в сентябре) отметили снижение активности.

ФРБ Бостона сообщил о сохранении активности на прежнем уровне, а филадельфийский ФРБ отметил ее снижение.

Кливленд и Даллас говорят о слабости некоторых отраслей. Так в секторе жилой недвижимости отмечено «широкое охлаждение», кроме того, снизились объемы ипотечного кредитования.

Тем не менее, потребительские расходы возросли, несмотря на снижение продаж автомобилей и жилья.

Также отмечен рост потребительского кредитования, ситуации в сельском хозяйстве и секторе услуг. Производственная активность остается на высоком уровне, как и рынок труда. Более того, шесть региональных банков отметили недостаток рабочей силы.

Рост зарплат остается сдержанным.

Японские инвесторы стали чистыми покупателями иностранных ценных бумаг, сообщило министерство финансов Японии. Японские инвесторы закупили иностранных ценных бумаг на общую сумму 829,3 млрд. йен, по заявлению министерства. За тот же период иностранные инвесторы продали японских ценных бумаг на чистую сумму 31,0 млрд. йен.

Уровень сопротивления 3: Y121.40

Уровень сопротивления 2: Y120.10

Уровень сопротивления 1: Y119.80

Текущая цена Y119.22

Уровень поддержки 1: Y119.00

Уровень поддержки 2: Y118.40

Уровень поддержки 3: Y117.50

Комментарий. Курс вплотную приблизился к поддержке на Y119.00, однако поспешил немного восстановиться. Преодоление этого уровня увеличит коррекционное снижение доллара к Y118.40. Более важная поддержка расположена на Y117.50 (трендовая линия поддержки от 17 мая). Ближайшей целью роста остается Y119.80, затем – Y120.10. Важный уровень остается в области максимумов декабря 2005 года на Y121.40.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2820

Уровень сопротивления 2: Chf1.2780

Уровень сопротивления 1: Chf1.2730

Текущая цена Chf1.2670

Уровень поддержки 1: Chf1.2640

Уровень поддержки 2: Chf1.2600

Уровень поддержки 3: Chf1.2540

Комментарий. Курс отошел от 5-месячных максимумов и торгуется ниже важной зоны Chf1.2720/30 (граница восходящего с 21 августа канала). Коррекция доллара может продлиться до Chf1.2640, а далее – к нижней границе восходящего с 25 сентября канала на Chf1.2600. Если же курсу удастся преодолеть Chf1.2730 и закрепиться выше, это откроет дорогу изначально на Chf1.2780, а затем к Chf1.2820 – трендовая линия сопротивления от 15 мая.

Уровень сопротивления 3: $1.8880

Уровень сопротивления 2: $1.8720

Уровень сопротивления 1: $1.8620

Текущая цена $1.8623

Уровень поддержки 1:$1.8560

Уровень поддержки 2: $1.8480

Уровень поддержки 3: $1.8360

Комментарий. Фунт тестирует промежуточное сопротивление $1.8620. Далее целью роста станет $1.8720 (канальная линия сопротивления). Важный уровень находится на $1.8880 – трендовая линия поддержки от 13 марта, пройденная 5 октября. Ближайшая поддержка отмечается на $1.8560, далее - $1.8480. Важный технический уровень находится в районе канальной линии поддержки от 25 сентября на $1.8360.

Уровень сопротивления 3: $1.2750

Уровень сопротивления 2: $1.2620

Уровень сопротивления 1: $1.2570

Текущая цена $1.2573

Уровень поддержки 1: $1.2530

Уровень поддержки 2: $1.2500

Уровень поддержки 3: $1.2420

Комментарий. Курс тестирует промежуточное сопротивление $1.2570, преодоление которого увеличит восстановление до $1.2620. Ключевой уровень остается на $1.2750 (верхняя граница канала с 21 августа).

Промежуточной поддержкой является $1.2530, более важная - $1.2500 (нижняя граница нисходящего с 21 августа канала). Пробитие этой поддержки откроет дорогу в район $1.2420 (трендовая линия поддержки от 15 мая).

High Low Close
EUR/USD 1.2537 1.2515 1.2532
USD/JPY 119.76 119.53 119.57
GBP/USD 1.8571 1.8539 1.8569
USD/CHF 1.2726 1.2702 1.2706

EUR/JPY 149.96 149.80 149.87
EUR/GBP 0.6753 0.6745 0.6747
GBP/JPY 222.15 221.89 222.05
GBP/CHF 2.3611 2.3551 2.3572

Nikkei 225 -31.76 0.2% 16,368.81
FTSE 100 +47,80 0,79%, 6 121,30
DOW +95.81 +0.81% 11,947.94
NASDAQ +37.93 +1.64% 2,346.20
S & P 500 +12.76 +0.95% 1,362.71
10YR +1/32 Yield:4.77% 100 24/32
OIL(NYM) +0.27 +0.47% $57.86

04:30 Япония, Industrial output (август) final 1.9% 1.9%
04:30 Япония, Industrial output (август) final, г/г 6.0% 6.0%
Япония, Оглашение решения Банка Японии
06:00 Япония, Ежемесячный экономический отчет Банка Японии (октябрь)
06:45 Франция, CPI (сентябрь) unadjusted preliminary 0.0% 0.3%
06:45 Франция, CPI (сентябрь) unadjusted preliminary, г/г 1.5% 1.9%
06:45 Франция, HICP (сентябрь) preliminary, г/г 1.7% 2.1%
12:30 США, Retail sales (сентябрь) 0.1% 0.2%
12:30 США, Retail sales excluding auto (сентябрь) -0.1% 0.2%
12:30 США, Import prices (сентябрь) - 0.8%
12:30 США, Export prices (сентябрь) - 0.4%
13:45 США, Michigan sentiment index (октябрь) preliminary 86.0 85.4
14:00 США, Business inventories (август) 0.6% 0.6%

Закрытие фондового рынка:

Nikkei 225 -31.76 0.2% 16,368.81

FTSE 100 +47,80 0,79%, 6 121,30

DOW +95.81 +0.81% 11,947.94

NASDAQ +37.93 +1.64% 2,346.20

S & P 500 +12.76 +0.95% 1,362.71

10YR +1/32 Yield:4.77% 100 24/32

OIL(NYM) +0.27 +0.47% $57.86

В четверг японский фондовый рынок закрылся с потерями.

Наибольшие потери, как и в ходе предыдущей сессии, понесли акции банков, Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. и Mizuho Financial Group Inc., после сообщения о снижении в прошлом месяце темпов роста кредитования.

Кроме того, давление на рынок оказало сообщение о неожиданном снижении в сентябре уровня потребительских настроений. В итоге акции Mizuho второго крупнейшего банка страны снизились на 2%, а его большего конкурента Mitsubishi UFJ на 3.2%.

Фондовые рынки Европы закрылись с повышением.

Инвесторам внушил оптимизм сильный отчет компании по производству грузовых автомобилей Scania и сообщение, что MAN повысил цену покупки конкурента из Швеции.

Акции Infineon выросли после того, как JP Morgan повысил их рейтинг до "overweight".

FTSE-100 установил новый 5-месячный максимум на фоне роста акций горнодобывающих компаний, поскольку цены на сырье повышаются и усилились надежды на активизацию процессов слияний в секторе.

В четверг рост на Wall Street возобновился.

Фондовый рынок США восстановил понесенные в начале торгов потери, вызванные сообщением о росте дефицита торгового баланса до нового рекордного значения. Резкое снижение цен на нефть и публикация позитивных корпоративных новостей от Costco и McDonalds стали основными причинами оптимизма инвесторов.

Дефицит внешней торговли США US Total Trade Balance

US Total Trade Balance (last 5 years) в августе вырос до $69.9 млрд. против $68 млрд. в июле и ожидавшихся $66.7 млрд.

Относительно слабая реакция на данные объясняется тем, что львиная дола роста дефицита пришлась на энергоносители, цена которых, напомним, в последнее время существенно снизилась. Так нефть за прошедшие три месяца подешевела на 23%.

В середине дня, после непродолжительной консолидации, основные индексы продолжили рост. Покупатели контролировали ситуацию на рынке после того, как Dow, S&P 500 и Nasdaq смогли пробить ключевые технические уровни сопротивления 11,925, 1355 и 2322, соответственно. В итоге торги индексы завершили в районах сессионных максимумов.

Акции Costco Whsl Corp подскочили более чем на 4% после того, как результаты компании несколько превысили прогнозы. Компания заявляет, что не намерена пересматривать свои финансовые результаты после внесения изменений в программу опционов на акции.

Акции McDonald's Corporation выросли на 2% после сообщения крупнейшей сети закусочных, что результаты текущего квартала превысят ожидания аналитиков.

Компания повысила прогноз прибыли до 68 центов на акцию.

PepsiCo, Inc. сообщил о росте продаж в третьем квартале, однако прибыль компании снизилась.

Оператор ресторанов быстрого обслуживания Yum Brands Inc в среду вечером сообщил о росте квартальной прибыли на 12% и повысил прогноз по итогам всего года.

Объемы торгов составили: NYSE– 1.19 млрд. ; Nasdaq– 1.58 млрд.

00:00 US Business inventories (август) 0.6% 0.6%

00:00 US Michigan sentiment index (октябрь) preliminary 86.0 85.4

04:30 JP Industrial output (август) final г/г 6.0% 6.0%

04:30 JP Industrial output (август) final 1.9% 1.9%

05:00 JP Объявление результатов заседания Банка Японии

06:00 JP BoJ monthly economic report (октябрь)

06:45 FR HICP (сентябрь) preliminary г/г 1.7% 2.1%

06:45 FR CPI (сентябрь) unadjusted preliminary г/г 1.5% 1.9%

06:45 FR CPI (сентябрь) unadjusted preliminary 0.0% 0.3%

12:30 US Export prices (сентябрь) 0.4%

12:30 US Retail sales excluding auto (сентябрь) -0.1% 0.2%

12:30 US Retail sales (сентябрь) 0.1% 0.2%

12:30 US Import prices (сентябрь) 0.8%