Новости и прогнозы: валютный рынок от 14-10-2005

Пятничное падение курса американской валюты практически свело "на нет" недельный рост доллара против евро и стерлинга. И хотя в четверг за евро давали 1 доллар 19 центов, к концу недели курс "зеленого" упал почти на два цента. В то же время японская йена продолжает планомерно падать уже пятую неделю подряд, достигнув 17-месячного минимума. Основной движущей силой на минувшей неделе оставались ожидания по процентным ставкам ФРС.
Выходившие в пятницу инфляционные показатели оказались довольно противоречивыми и спровоцировали резкое падение курса доллара с многомесячных максимумов против евровалюты. Несмотря на то, что общий показатель инфляции (CPI m/m диаграмма) достиг 25-летних высот, показав месячный рост в сентябре на 1.2%, стержневое значение (CPI core диаграмма) продемонстрировало рост всего на 0.1%, что оказалось ниже прогнозов аналитиков. Это стало дополнительным подтверждением того, что инфляционные процессы в стране остаются под контролем центрального банка.
Падение индекса промышленного производства (Ind. Product. диаграмма) до 23-летнего минимума (-1.3%) оказало дополнительное давление на рынок. Кроме того, инвесторов разочаровали предварительные оценки потребительского доверия, рассчитываемые Университетом Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма), показавшие снижение до 75.4 пунктов с 76.9 в сентябре. По словам аналитиков, основной причиной недоверия американцев по-прежнему служат высокие цены на бензин. Однако некоторые аналитики, включая стратег Calyon Дарага Майера, не теряют оптимизм, напоминая, что "Федеральный резерв в прошлом не единожды заявлял, что его больше волнует не то, что люди думают, а то, что делают".
Тем временем, с начала недели американская валюта уверенно дорожала. Опубликованный во вторник протокол заседания Федерального комитета открытого рынка от 20 сентября оказался довольно оптимистичным и показал, что центральный банк, вероятно, продолжит цикл повышения ставок и в 2006 году (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Это усилило оптимизм инвесторов, который усилился в четверг после выхода данных по международной торговле США. Рост цен на импорт оказался максимальным за последние 15-лет по причине дороговизны энергоресурсов, став дополнительным доказательством растущего инфляционного давления в стране.
Дополнительную поддержку доллар получил в свете продолжающейся политической неопределенности в Германии. Встреча правящих политических партий крупнейшей экономики еврозоны завершилась назначением Ангелы Меркель, положив конец 3-недельной эпопее, державшей в напряжении финансовые рынки. Однако евро продали, поскольку ряд министров заявили о нежелании участвовать в будущем коалиционном правительстве, что снова поставило под вопрос проведение эффективных экономических реформ. Давление на евро также оказали спекуляции относительно того, что ЕЦБ воздержится от повышения основной ставки рефинансирования региона до конца 2006 года. Согласно опросу аналитиков, центральный банк находится на пути к повышению ставки до 2.25%. Глава центрального банка, Жан-Клод Трише 6 октября подчеркнул, что нужно проводить "более жесткую" политику с целью ограничения роста инфляции. В тот день эти слова помогли евро достичь месячного максимума против доллара.
Стоит отметить, что стерлинг подешевел против доллара после выхода слабых экономических данных. Опубликованный отчет продемонстрировал рост торгового дефицита страны в августе до рекордной величины (5.621 млрд. фунтов стерлингов против 5.521 млрд. месяцем ранее). К тому же, июльские данные были пересмотрены в сторону повышения. Кроме того, количество англичан, обратившихся за пособием по безработице в сентябре, выросло до рекордного с марта 2004 года уровня (+82,000 против +16,000). Причем рост числа заявок наблюдается уже восьмой месяц подряд, хотя уровень безработицы остался без изменений (4.7%).
Против японской йены доллар достиг многомесячных максимумов, преодолев психологически важную отметку в 115 йен за доллар. Как и ожидалось, по итогам двухдневного заседания Банк Японии принял решение оставить без изменений кредитно-денежную политику. Немаловажным событием стало утверждение Верхней палатой японского парламента планов о приватизации почты страны, активы которой составляют около трех триллионов долларов и владеющей крупнейшим в мире сбербанком. Приватизация почтовой системы считается ключевым пунктом в планах правительства Дзюнъитиро Коидзуми навести порядок в японской экономике. Аналитики позитивно рассматривают этот шаг правительства и надеются, что Япония продолжит экономические реформы.

Основное внимание инвесторов на следующей неделе будет приковано к данным Казначейства США относительно притоков иностранного капитала в страну (TICS). Немаловажным для рынка станет выход индекса ZEW (ZEW диаграмма), который оценивает перспективы экономического роста Германии. Кроме того, запланированы публикации отчета по промышленному сектору от ФРБ Нью-Йорка (NY manuf. Index диаграмма) и ФРБ Филадельфии (Philly Fed index диаграмма). Также будут опубликованы протоколы заседания МРС Банка Англии от 5-6 октября.

Основное внимание инвесторов на следующей неделе будет приковано к данным Казначейства США относительно притоков иностранного капитала в страну (TICS). На этой неделе вышел отчет министерства торговли, показавший увеличение торгового дефицита до $59 млрд. Данные TICS снова могут напомнить рынку, что в прошлом году основной причиной падения доллара были структурные проблемы, которые в последнее время отошли на задний план. Причиной тому служит продолжающаяся тенденция роста притока капитала в страну, объемы которого, согласно последним данным, составили $87.4 млрд. Этот факт несколько ослабил опасения относительно способности Белого Дома финансировать двойной дефицит.
Однако неделя начнется с отчета по промышленному сектору от ФРБ Нью-Йорка (NY manuf. Index диаграмма). Позднее свой отчет также предоставит ФРБ Филадельфии (Philly Fed index диаграмма).
Кроме TICS во вторник участники торгов сосредоточат свое внимание также на индексе ZEW (ZEW диаграмма), оценивающий перспективы экономического роста Германии. Как правило, этот показатель имеет существенное влияние на динамику евровалюты и поэтому его резкое отклонение от прогноза может сказаться на курсе евро. Вечером в этот же день будет выступать глава ФРБ Сан-Франциско Джанет Йелен на предмет экономической ситуации в стране.
В среду будут опубликованы протоколы заседания МРС Банка Англии от 5-6 октября, что может несколько повлиять на курс стерлинга. А в пятницу в распоряжении трейдеров будут предварительные оценки роста экономики Британии в III квартале.

0500 Япония, Протоколы заседания Банка Японии от 7-8 сентября
0820 Япония, Алан Гринспен встречается с главой Банка Японии Фукуи в Токио
1230 США, Empire State Mfg Index (октябрь) - 16.97
1330 США, Глава ФРБ Ричмонда Lacker выступает в Ричмонде
2030 США, Глава ФРБ Филадельфии Santomero будет говорить на туме монетарной политики

"На текущих уровнях цена недооценена", говорит Minoru Shioiri, ведущий менеджер Mitsubishi UFJ Securities Co. "Похоже на то, что Федеральный Резерв входит в заключительную фазу цикла повышения ставок, в то время как Европа и Япония, возможно, находятся на пути к повышению. Поэтому вполне вероятно закрытие позиций по доллару как против йены, так и против евро".

Susquehanna Financial понизил рейтинг Hilton Hotels HLT с Positive до Neutral.
Deutsche Securities понизил рейтинг Meridian Gold MDG с Buy до Hold.
AG Edwards понизил рейтинг Gap Inc GPS с Buy до Hold.
CIBC Wrld Mkts Sector понизил рейтинг Sonic SONC с Outperform до Sector Perform.
Citigroup понизил рейтинг Ford Motor F с Hold до Sell.
Bear Stearns понизил рейтинг Texas Instruments TXN с Outperform до Peer Perform.

Legg Mason повысил рейтинг AMB Property AMB с Hold до Buy.
Morgan Stanley повысил рейтинг VeriSign VRSN с Equal-weight до Overweight.
Lehman Brothers повысил рейтинг Continental Air CAL с Underweight до Equal-weight.
Banc of America Sec повысил рейтинг ASML Holding ASML с Sell до Buy.

Европейские рынки закрылись ростом фондовых индексов в пятницу вслед за акциями банков, в том числе крупнейшего в Бельгии банка Fortis. Акции Fortis поднялись на 1.2%, крупнейшей кредитной организации Франции BNP Paribas SA - на 1.9%. Акции нефтяных компаний упали вслед за падением цен на нефть второй день подряд. Акции Total, третьей по величине нефтяной компании Европы, потеряли 2,5%, BP - 1%.
Акции Hilton Group, которая является оператором отелей Hilton за пределами Соединенных Штатов, поднялись на 12%. Газета The Wall Street Journal сообщила, что американская Hilton Hotels Corp. обратилась с предложением к британской Hilton Group Plc о покупке подразделения, занимающегося гостиничным бизнесом. Сделка оценивается в 3.6 млрд. фунтов стерлингов ($6.3 млрд.) и может быть оплачена денежными средствами.
Акции InterContinental Hotels Group Plc подорожали на 7.6%. Стоимость акций крупнейшего европейского производителя оборудования для выпуска полупроводников ASML Holding NV увеличилась на 3.7% после того, как аналитик из Banc of America Марк Фицджеральд повысил рейтинг акций.

Восстановление энергетического сектора (+0.3%) позволило основным индексам достичь верхней границы дневного ценового диапазона. Сектор здравоохранения вырос на 0.6%. В начале сессии United Healthcare заявил о квартальной прибыли, которая на цент превысила прогноз аналитиков. Кроме того, компания повысила прогноз по прибыли на 2005 года до $2.48 из расчета на акцию против среднего прогноза аналитиков в $2.47.

"Долгосрочные процентные ставки на рынке находятся на очень низком уровне и неизбежно вырастут через какое-то время", считает главный экономист ЕЦБ Отмар Иссинг. "Не могу сказать, что ожидаю, что они останутся низкими вечно, в некотором смысле, это нежелательно. Низкие долгосрочные процентные ставки отражают умеренный экономический рост", заявил он. Инфляционные ожидания остаются на уровне, который соответствует представлению ЕЦБ о понятии "ценовая стабильность", добавил он. Иссинг отметил, что признаков вторичной инфляции из-за высоких цен на нефть пока нет, но сказал, что существует риск ускорения инфляции в 2006 году до уровня выше установленного ЕЦБ потолка в 2 %. ЕЦБ прогнозирует инфляцию в 2006 году на уровне 1.4-2.4 %. Рынки ожидают повышения ставки ЕЦБ к марту следующего года с 70%-й вероятностью из-за увеличения риска инфляции и на фоне медленного восстановления экономического роста. Иссинг не назвал сроков повышения ставки, однако дал понять, что снижение ставки, которая с июня 2003 года находится на исторически низком уровне в 2%, не рассматривается. Отвечая на вопрос, может ли произойти рост ставки в первой или второй половине следующего года, он сказал: "Это вопрос, который следует сформулировать иначе. Глава ЕЦБ дал ясно понять на нашей последней встрече в Афинах, что снижение ставки - не вариант".

Boston Scientific Corporation завершил III квартал с убытками в $269 млн.

Electronic Arts Inc намеревается совместно со Стивеном Спилбергом разработать три новые видеоигры, которые позднее будут перенесены на экран TV.

О солидной квартальной прибыли заявила General Electric Company.

Hilton Hotels Corporation ведет переговоры о покупке британского тезки после разделения в 1964 году. Эта сдела предварительно оценивается в $6.3 млрд. наличными.

Unitedhealth Group Inc заявила о росте квартальной прибыли на 21%.

Верхняя палата японского парламента утвердила планы приватизации почты страны - громадного предприятия (около 400 тысяч работников, три триллиона долларов активов). Почте Японии принадлежит крупнейший в мире сбербанк. Приватизация почтовой системы считается ключевым пунктом в планах правительства Дзюнъитиро Коидзуми навести порядок в японской экономике - одной из самых мощных в мире. В августе верхняя палата отвергла план Коидзуми, и премьер-министр объявил досрочные выборы, которые правящая коалиция выиграла с большим перевесом. По словам наблюдателей, чем реальней становится предстоящая приватизация почтовой системы, тем больше оживляется японский фондовый рынок. Аналитики полагают, что это - хороший знак, и надеются, что Япония продолжит экономические реформы.
Согласно плану Коидзуми, почтовая система будет полностью приватизирована к 2017 году. Начнется приватизация, скорее всего, в 2008 году.

"Выходившие в пятницу данные оказались в большей степени смешанными и практически ничего не меняют в прогнозах по ставкам ФРС. Однако это повлияло на курс доллара, которому сегодня было тяжело устанавливать новые максимумы", отмечает Steve Pearson, валютный стратег HBOS.

На мировом сырьевом рынке наступила краткосрочная передышка. После публикации сведений об увеличении запасов топлива в США, цена легкой американской нефти сорта WTI на Нью-йоркской фьючерсной бирже вновь опустилась ниже отметки в 62 американских доллара за баррель. Еще одним положительным фактором, оказавшим успокоительное влияние на рынок, стало увеличение добычи нефти в Мексиканском заливе, которое возобновилось после устранения разрушительных последствий ураганов Катрина и Рита. Тем не менее, эксперты предупреждают, что трубить отбой еще рано. По мнению аналитиков, все зависит от того, насколько холодной будет в этом году зима в Северной Америке. В худшем случае цена нефти может подняться выше отметки в 75 американских долларов за баррель.

USD/JPY торгуется в области Y114.00 после установления минимумов на Y113.80. Снижение под Y114.00 сопровождалось поглощением ордеров на покупку.

Сеть мебельных магазинов Ikea продолжает экспансию на мировых рынках. В течение прошлого финансового года оборот шведского концерна вырос на 15% и достиг 14,8 миллиарда евро. В прошлом году было открыто 18 новых магазинов. Положительный эффект на увеличение оборота оказало последовательное снижение цен. Однако ответить на вопрос, как экспансия отразилась на величине прибыли мебельной империи, достаточно сложно. Дело в том, что компания Ikea не внесена в списки обществ, ценные бумаги которых котируются на фондовых биржах, а посему владелец мебельной империи Ingvar Kamprad не обязан публиковать финансовую отчетность. Остается судить об успехах мебельного гиганта по росту его оборота. Наибольший прирост продаж был зафиксирован в Китае, однако основным рынком сбыта концерна Ikea остается Европа, на которую приходится 81% оборота. Вслед за ней идет Северная Америка - 16%, и лишь 3% продукции Ikea реализуется в странах Азии.

Пятница была довольно насыщена выходом макроэкономических показателей США. Первоначально были опубликованы инфляционные данные, которые оказались довольно смешанными и четких сигналов относительно будущего ставок ФРС не предоставили. Так, потребительские цены (CPI m/m диаграмма) в сентябре выросли на 1.2%, значительно превысив прогноз аналитиков в +0.9% и став максимальным показателем с марта 1980 года. С одной стороны, показатель говорит об очевидных признаках роста инфляционного давления в стране. Однако менее волатильное "ядро" CPI (CPI core диаграмма), исключающее продовольствие и энергоносители, увеличилось всего на 0.1%, что ниже прогноза в +0.3%. Данные были опубликованы днем позднее после выхода отчета по импортным ценам, показавшим рост до 15-летнего максимума. По предположениям аналитиков, для дальнейшего прогнозирования решений ФРС, необходимо больше признаков роста инфляции в стране. Тем временем, ожидается, что на ближайшем заседании 1 ноября FOMC снова повысит ставку на 25 пунктов до 4%. Некоторую поддержку доллару оказали показатели по розничным продажам (Retail Sales диаграмма), которые в сентябре увеличились на 0.2% после августовского падения на 1.9%. Продажи за исключением автопродаж (Retail Sales (ex. auto) диаграмма) выросли на 1.1%, превысив прогноз в +0.8%.
Тем не менее, доллар по-прежнему может завершить текущую неделю с преимуществом против евро и йены, что станет наиболее продолжительным периодом роста с мая 2004 года. Однако во второй половине торгового дня доллар резко упал, причем этому способствовали как технические, так и фундаментальные причины. С технической стороны инвесторы начали закрывать позиции по доллару как против евро, так и против йены после достижения американской валютой экстремумов. А с фундаментальной стороны на руку долларовым конкурентам сыграли слабые отчеты по промышленному производству и потребительскому доверию. Так, отчет по промышленному производству (Ind. Product. диаграмма) за сентябрь показал падение на 1.3% (23-летний минимум), в то время как аналитики ожидали снижение лишь на 0.3%. Предварительные октябрьские оценки потребительского доверия от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма) также разочаровали, показав снижение до 75.4 против 76.9 в сентябре.
Wall Street начал пятничные торги восстановлением с 5-месячных минимумов. Поддержку рынку оказало снижение нефтяных цен и сильный квартальный отчет General Electric. Из квартальных отчетов стоит отметить: Boston Scientific Corporation завершил III квартал с убытками в $269 млн., в то время как Unitedhealth Group Inc заявила о росте квартальной прибыли на 21%.

Министерство экономики Германии сообщило, что экономика страны ускоряет свой рост в III квартале благодаря увеличению объемов экспорта, в отличие от которого внутреннее потребление остается на прежнем уровне. Налицо показатели, что экономика получила неплохой импульс для роста, и эта тенденция может сохраниться до конца года. ВВП вошел в полосу застоя во II квартале после роста на 0.8% в I квартале текущего года.
Исследовательский институт DIW недавно сделал прогноз, что экономический рост в III квартале составит 0.5% по сравнению со II-м. Федеральный офис статистики в Визбадене опубликует свою первую оценку роста в III квартале 15 ноября.

Число европейских производителей, стремящихся утвердится на азиатском рынке, продолжает стремительно расти. В пятницу на прошедшей в Токио пресс-конференции член совета директоров немецкого сталелитейного концерна ThyssenKrupp Olaf Berlien сообщил о планах компании в Японии. Конкретные цели названы не были, однако немцы дали понять, что они стремятся увеличить оборот концерна в Японии с 121 миллиона до 1 миллиарда евро в год. Для этого ThyssеnKrupp намерен расширить сотрудничество с японским концерном Toyota, который, согласно прогнозам аналитиков, к 2010 году станет крупнейшим автомобилестроителем мира. Кроме того, немцы намерены выйти на японский рынок лифтового оборудования. Следует заметить, что расширение деятельности в Японии - это только часть многолетнего стратегического плана развития концерна ThyssenKrupp. Недавно немцы купили вторую по величине лифтостроительную компанию в Южной Корее. В ближайшие 5 лет немцы планируют увеличить совокупный оборот концерна до 50 миллиардов евро, 10% которого придется на страны Азии.

Несмотря на рост, основные индексы остаются в пределах утреннего диапазона. 0.9%-й рост финансового сектора поддерживает рынок и теперь каждый сектор, за исключением энергетического (-0.8%), укрепляется. Сектора, чувствительные к ставкам, особенно растут после выхода сильного отчета CPI.

EUR/USD торгуется в области $1.2080, восстановившись из области $1.2030. В зоне $1.2060/70 ранее упоминались ордера на продажу.

Аналитики Mizuho Bank отмечают: "Активность USD/JPY в районе ключевого сопротивления Y115.00 в IV квартале должна в итоге привести к падению доллара. К концу 2005 года мы ждем отход к Y111.00, затем консолидация в районе Y112.50/Y107.50 в I квартале 2006. К концу марта 2006 доллар должен торговаться примерно на уровне Y109.00 или ниже. Второй квартал будущего года обозначит снижение к Y106.00/Y104.00 и, возможно, Y103.00 к сентябрю. Лишь в IV квартале будут шансы на пробитие ключевой поддержки Y101.00, которая удерживала медведей с января 1996. Месячное закрытие выше Y115.00 вынудит нас пересмотреть прогноз. В этом случае мы видим рост к Y122.00/Y125.00, а уже затем отход к Y115.00/110.00".

В пятницу акции на Wall Street открылись с повышением, при этом относительно оптимистические экономические данные не смогли навредить настроениям быков. Поддержку рынку оказало снижение нефтяных цен и сильный квартальный отчет General Electric.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (+24.14 до 10241.73), Standard & Poor's 500 (+3.40 до 1180.24) и Nasdaq composite (+5.07 до 2052.29) демонстрируют рост.
Из экономических отчетов: CPI (CPI m/m диаграмма) в сентябре вырос на 1.2%, превысив прогнозы в +1%. Большая часть роста показателя была вызвана удорожанием нефти. "Ядро" CPI, исключающее столь волатильные компоненты, как продовольствие и энергоносители, показало рост на 0.1%, что ниже прогнозов аналитиков.
Отдельный отчет показал рост объемов розничных продаж (Retail Sales диаграмма) в сентябре на 0.2% после августовского снижения. Однако показатель не оправдал прогнозов экспертов. Продажи за исключением автопродаж (Retail Sales (ex. auto) диаграмма) выросли на 1.1%, превысив прогнозы.
Тем не менее, оптимизм после выхода инфляционных показателей был несколько ослаблен, поскольку отчет по промышленному производству (Ind. Product. диаграмма) за сентябрь показало падение на 1.3%, в то время как аналитики ожидали снижение лишь на 0.3%.
Предварительные октябрьские оценки потребительского доверия от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма) также разочаровали, показав снижение до 75.4 против 76.9 в сентябре.
Поддержку рынку оказал сильный квартальный отчет компонента Dow General Electric.
Ноябрьские фьючерсы на легкую американскую нефть торгуются в области $62 за баррель. Основные индексы начали пятничные торги в области 5-месячных минимумов.
Цены на казначейские облигации выросли, при этом их доходность составила 4.47%. Золото подешевело до $471 за унцию.

Рынок продолжает обсуждать тему процентных ставок в США. Участники рынка думают о том, не вырастут ли процентные ставки ФРС сильнее, чем до сих пор считалось, чтобы остановить рост инфляции. До сих пор прогнозы в отношении процентных ставок концентрировались вокруг того, на каком уровне ставки достигнут "нейтрального" уровня, и ФРС прекратит дальше повышать стоимость своих кредитов. Рынок фьючерсов демонстрирует 100% уверенность трейдеров в том, что центральный банк США повысит ставку до 4% годовых 1 ноября, и 90% - что аналогичный шаг будет сделан 13 декабря. По слухам, некоторые члены ФРС полагают, что нейтральным уровнем ставок может быть даже 5%, о чем намекнул глава ФРБ Канзаса Томас Хоениг.

Чистая прибыль General Electric Co. выросла по итогам III квартала на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года благодаря хорошим показателям энергетического подразделения компании и составила в июле-сентябре $4.68 млрд. (44 цента на акцию) против $4.07 млрд. (38 цента на акцию) годом ранее. Доходы выросли на 9% до $41.93 млрд., превысив ожидания рынка ($41.2 млрд.). По итогам года GE ожидает прибыли в размере $1.81-1.83 на акцию.

GBP/USD продолжает свое ралли, торгуясь в области $1.7655. Курс поглотил ордера на продажу на $1.7630, а также стопы выше. Теперь целью роста является $1.7700.

USD/JPY поглотил стопы при прохождении Y114.20 и показал минимумы в области Y113.95. Курс быстро откатил и в настоящий момент торгуется в районе Y114.11. Далее стопы находятся на Y113.78 (с 11 октября).

По мнению Steve Stanley, экономиста RBSGC, "Федеральный Резерв не впадет в панику, если пару месяцев инфляция будет расти, но нервничать будет". Также аналитики отметил, что не стоит волноваться по поводу довольно мрачного отчета по индексу доверия потребителей, "поскольку их компенсировали сильные данные по розничным продажам".

Добыча нефти на шельфе Мексиканского залива по состоянию на окончание дня 13 октября составляла 469 тысяч баррелей в день, сообщается в сводке Службы управления минеральными ресурсами США (СУМР). За сутки нефтедобыча на шельфе увеличилась на 15 тысяч баррелей в день, или на 3,3%. По сравнению с предыдущим днем рост нефтедобычи на шельфе снизился. Так, напомним, что за день 12 октября добыча увеличилась почти на 4%.

Ian Shepherdson, HFE считает, что падение Michigan consumer sentiment на 1.5 пункта «безусловно, несколько разочаровывает». Однако, «доверие потребителей уже стабилизировалось после ужасающих последствий урагана «Катрина»» и в дальнейшем восстановится, поскольку цены на газ снизились. Также Shepherdson отметил, что «уровень расходов выше, чем степень доверия потребителей».

Потребительские цены в США в сентябре выросли на 1.2% по сравнению с августом. При этом аналитики прогнозировали инфляцию на уровне 0.9%. Рост CPI на 1.2% является максимальным с марта 1980. Цены на энергоносители выросли на 12%, цены на бензин - на 17.9%, что является максимумом с 1967. Без учета цен на продукты питания и энергоносители индекс потребительских цен в США вырос в сентябре 2005 года на 0.1 процента в месячном исчислении, тогда как средний прогноз аналитиков составлял 0.3%. В годовом исчислении потребительские цены в США выросли в сентябре на 4.7 процента, а без учета цен на энергоносители и продукты питания - на 2.0%. В августе CPI вырос на 0.5% м/м, базовый индекс вырос на 0.1%.

Розничные продажи в США в сентябре выросли незначительно. Этому способствовало резкое подорожание бензина, которое оказало давление на потребительский спрос на автомобили.

В пятницу опасения инвесторов по поводу дальнейшего повышения ставок ФРС развеялись, как дым. Фьючерсы указывают на открытие рынка с повышением. Этому способствовал отчет по CPI и снижение цен на нефть.

Вышедшие новости по CPI показали максимальный рост индекса с 1980 года. В сентябре данный показатель вырос на 1.2%, по сравнению с 0.5% в августе. Аналитики прогнозировали рост на 1.0%. Однако ядро индекса осталось без изменений. В сентябре показатель повторил результат предыдущего месяца и вырос на 0.1%. Прогнозы составляли 0.2%.
Рост розничных продаж оказался ниже прогнозов (0.2% и 1.1% против ожидавшихся 0.7% и 1.3% соответственно).

За несколько минут перед выходом макроэкономических отчетов фьючерсы начали повышаться, поскольку цены на нефть упали ниже отметки $62.
Ноябрьские контракты на нефть light упали на 96 центов до $62.12 за баррель, тогда как аналогичные контракты на нефть Brent снизились на 76 центов до $59.38.

Основные рынки Азии в пятницу закрылись с понижением. Основные рынки Европы также торгуются в отрицательной зоне.

Но не только экономические отчеты привлекали внимание инвесторов. Конгломерат General Electric заявил, что рост прибыли соответствует и даже немножко выше прогнозов аналитиков.
Нефтяная компания Occidental Petroleum в четверг дала согласие на покупку Vintage Petroleum. Сумма сделки составляет около $3.52 млрд.

Вышедшие новости по CPI показали максимальный рост индекса с 1980 года. В сентябре данный показатель вырос на 1.2%, по сравнению с 0.5% в августе. Аналитики прогнозировали рост на 1.0%. Однако ядро индекса осталось без изменений. В сентябре показатель повторил результат предыдущего месяца и вырос на 0.1%. Прогнозы составляли 0.2%.
Рост розничных продаж оказался ниже прогнозов (0.2% и 1.1% против ожидавшихся 0.7% и 1.3% соответственно).
Рынок отреагировал на новости продажами доллара, поскольку теперь ФРС не получает козырь в виде растущей инфляции для продолжения повышения ставок. EUR/USD торгуется на $1.2055, GBP/USD – на $1.7571, USD/JPY – на Y114.36.

Сегодня в 12:30 GMT выйдет отчет по CPI в США. Согласно средним прогнозам индекс цен потребителей в сентябре вырос на 1.0%, по сравнению с 0.5% в августе. Ядро индекса в сентябре также покажет рост на 0.2%, по сравнению с 0.1% в августе. Если рассмотреть более широкий диапазон ожиданий, то можно увидеть, что уже превышение уровня 0.7% будет свидетельствовать о сильном росте инфляции. Нижней границей диапазона является отметка -0.1%. Аналогичный диапазон ядра индекса представлен цифрами -0.1%-0.4%.
Выход за пределы этих диапазонов в верхней части будет говорить о резком усилении инфляционного давления и подстегнет спекуляции по поводу дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС. Это окажет доллару очень серьезную поддержку. В других случаях можно ожидать некоторое усиление волатильности, которое, однако, вряд ли приведет к пробитию важных технических уровней.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: CPI m/m диаграмма и CPI core диаграмма

В пятницу управляющий Банка Японии Тошихико Фукуи заявил, что для победы над дефляцией и достижения устойчивых темпов роста важно укреплять экономическую базу страны. "Экономика Японии оказалась устойчивой к экономическим потрясениям после решения прошлых проблем", - заявил Фукуи. Фукуи прибыл в Китай для участия в конференции министров финансов стран Большой Двадцадки, которая пройдет в Пекине в эти выходные. "Сейчас важно укреплять экономику страны для борьбы с дефляцией и достижения устойчивых темпов роста".

Были опубликованы следующие данные:
09:00 IT CPI (сентябрь) итоговый 0.0% 0.0%
09:00 IT CPI (сентябрь) итоговый, г/г 2.0% 2.0%
09:00 IT HICP (сентябрь) итоговый, г/г 2.2% 2.2%

В пятницу на европейских торгах доллар по отношению к основным валютам в преддверии данных по инфляции в США консолидировался в нешироких диапазонах.
В начале сессии определенную поддержку евро продолжал оказывать ежемесячный отчет ЕЦБ. В этом отчете, опубликованном ЕЦБ в четверг, в частности отмечалось, что, несмотря на высокие цены на нефть в Еврозоне банк считает, что экономика Европы во второй половине 2005 года начала восстанавливаться. " За весь год мы ожидаем, что рост ВВП составит 1%",- заявил банк. Кроме того, было отмечено, что пока растет инфляция нет страха наступления рецессии.
Однако росту доллара во второй половине торгов способствовали слухи, что отчет по индексу цен потребителей сегодня покажет самый значительный рост с 19990 года. Эти цифры усилят спекуляции, что ФРС и в дальнейшем продолжит цикл повышения ставки.
Вышедшие новости показали, что потребительские цены в Италии в сентябре остались без изменения. Эти данные соответствуют предварительной оценке, опубликованной 30 сентября.
Также в пятницу Пеер Штайнбрюк, министр финансов в составе нового коалиционного правительства Германии, выразил надежду на то, что в 2007 году дефицит бюджета страны удастся сократить до уровня ниже 3% от ВВП. "По-моему, страна еще не до конца осознала, что Брюссель будет весьма настойчиво добиваться от Германии следования бюджетным нормам Европейского Союза", - заявил Штайнбрюк. "Боюсь, нам придется выполнить эти условия уже в 2007 году", - добавил он.

EUR/USD после неудачного тестирования промежуточного уровня сопротивления $1.2050 снизился в район $1.1980. Перед началом американской сессии курс стабилизировался в данном районе.
GBP/USD в начале торгов протестировал сопротивление на $1.7580. Расположенные здесь ордера на продажу стал причиной снижения курса в район $1.7480, в котором фунт и стабилизировался перед началом американских торгов.
USD/JPY оставался в пределах диапазона Y114.40/80.

Сегодня ожидается внушительный пакет данных из США. Отчет Министерства труда США может показать, что в сентябре индекс потребительских цен вырос на 0.9%, по сравнению с августовскими 0.5% (CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма).
Отдельный отчет может показать рост розничных продаж в сентябре на 0.5% после августовского падения на 2.1% (Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма).
Также выйдут отчеты по промышленному производству (Ind. Product. диаграмма) и Michigan sentiment index (Michigan sent. Index диаграмма).
Не исключен резкий рост волатильности на рынке.

Движения валют в следующем году, вероятно, будут такими же сильными, как и в этом. Евро будет двигаться на 5-10 центов против доллара за месяц, при этом возможны и "шипы" и "расширения". Немного удачи - и поддержка $1.1700 устоит в 4 квартале 2005 года, что вызовет восстановление к $1.2500 к концу года. Затем мы ждем консолидацию в пределах $1.2000/1.3000 в 1 квартале 2006 года. К концу 3 квартала 2006 евро должен быть близок к отметке $1.3500. Однако, чем дольше пара держится ниже $1.2500, тем выше шансы на падение к $1.1500 и даже к $1.1000. С этих уровней мы также ждем рост к $1.3000.

В пятницу Пеер Штайнбрюк, министр финансов в составе нового коалиционного правительства Германии, выразил надежду на то, что в 2007 году дефицит бюджета страны удастся сократить до уровня ниже 3% от ВВП. "По-моему, страна еще не до конца осознала, что Брюссель будет весьма настойчиво добиваться от Германии следования бюджетным нормам Европейского Союза", - заявил Штайнбрюк. По его мнению, Еврокомиссия будет настаивать на выполнении Германией положений Маастрихтского договора, которые предписывают присоединившимся к нему странам сохранять дефицит бюджета ниже предельного уровня в 3% от ВВП. "Боюсь, нам придется выполнить эти условия уже в 2007 году", - сказал Штайнбрюк.
В 2005 году Германия, судя по всему, четвертый год подряд превысит трехпроцентный предельный уровень дефицита бюджета. Нынешний министр финансов Ганс Айхель прогнозировал, что в 2005 году дефицит бюджета составит 3,7%, в 2006 году достигнет 3,4%, а в 2007 году, если не будет предпринято дополнительных мер, окажется на уровне 3,1%

После короткого ралли на этой неделе в пятницу цены на нефть упали ниже $63 за баррель на признаках снижения спроса в США.
Данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США показали вчера, что спрос на бензин и дистилляты упал ниже прошлогодних уровней. Эти данные перевесили недавние прогнозы, что потребление восстановится в следующем году.
Нефть light sweet подешевела на 26 центов до $62.82 за баррель. Нефть Brent подорожала на 6 центов до $60.20 за баррель.

Потребительские цены в Италии в сентябре остались без изменения по сравнению с предыдущим месяцем и выросли до 2.0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Об этом в пятницу сообщило бюро статистики Istat. Эти данные соответствуют предварительной оценке, опубликованной 30 сентября.
HICP, который используется для сравнения по Европейскому Союзу, вырос на 0.5% по сравнению с предыдущим месяцем. Это соответствует предварительной оценке. По сравнению с тем же периодом предыдущего года, HICP вырос на 2.2%. Это также соответствует предварительной оценке, опубликованной 30 сентября.

Доллар по отношению к иене дорожает уже пятую неделю подряд. Это самый продолжительный период снижения японской валюты по отношению к американской с мая прошлого года. Росту доллара способствуют слухи, что отчет по индексу цен потребителей сегодня покажет самый значительный рост с 19990 года.
Эти цифры усилят спекуляции, что ФРС и в дальнейшем продолжит цикл повышения ставки, несмотря на то, что с июня 2004 года они были повышены 11 раз.
«Мы можем сегодня увидеть сильные инфляционные данные, которые могут подтолкнуть доллар верх», - говорит Marvin Barth, Citigroup Inc.
На этой неделе американская валюта подорожала на 0.8% против иены и на 1% - по отношению к евро.
Сегодняшний отчет Министерства труда США может показать, что в сентябре индекс потребительских цен вырос на 0.9%, по сравнению с августовскими 0.5%. Отдельный отчет может показать рост розничных продаж в сентябре на 0.5% после августовского падения на 2.1%.
«Такой отчет, несомненно, окажет доллару поддержку», - считает Jun Kitazawa, BBH Investment Services Inc. «Восходящая тенденция по доллару продолжается».
Определенную поддержку евро сейчас оказывает ежемесячный отчет ЕЦБ. В этом отчете, опубликованный ЕЦБ в четверг, в частности отмечалось, что, несмотря на высокие цены на нефть в Еврозоне банк считает, что экономика Европы во второй половине 2005 года начала восстанавливаться. " За весь год мы ожидаем, что рост ВВП составит 1%",- заявил банк. Кроме того, было отмечено, что пока растет инфляция нет страха наступления рецессии.

Производитель спортивных товаров компания Adidas-Salomon получила разрешение Европейской комиссии на продажу своего подразделения Salomon, производящего товары для зимнего спорта. Как сообщил представитель компании в четверг, процедура продажи будет завершена до конца нынешней недели. Salomon приобретает финская компания Amer Sports Corporation за 485 миллионов евро.
Adidas планирует приобрести американскую компанию Reebok за 3,1 миллиарда евро. Антимонопольное ведомство США дало зеленый свет для сделки. Руководство компании ожидает разрешения соответствующего ведомства ЕС и согласия акционеров Reebok. Ожидается, что сделка будет завершена в середине следующего года.

Министр финансов США Джон Сноу начал свою поездку по Китаю с визита в Шанхайский финансовый центр. Он также намерен встретиться в Пекине с представителями руководства страны; одна из главных тем переговоров - валютная политика Китая и его гигантский профицит в торговле с США. Вашингтон считает, что юань по-прежнему недооценен по отношению к американскому доллару, а это дает китайским товарам неоправданное ценовое преимущество в конкурентной борьбе и подрывает интересы американских производителей. При этом, однако, нет никаких признаков того, что китайские власти намерены переоценить стоимость своей национальной валюты.
В июле Пекин отказался от политики привязки юаня к доллару, отпустив его в относительно свободное плавание в том, что касается обменного курса по отношению к ведущим мировым валютам. Тогда юань немедленно подорожал на 2,1%, однако после этого его цена остается почти неизменной.
Во вторник Джон Сноу призвал китайские власти более гибко строить политику, касающуюся обменного курса. Наблюдатели полагают, что давление в этом направлении на Пекин будет оказано и на встрече Большой двадцатки, которая пройдет в эти выходные в китайской столице. На встрече будут присутствовать и Джон Сноу, и глава Федеральной резервной системы Алан Гринспен, а также министры финансов и руководители центробанков многих других стран. По словам Сноу, Соединенные Штаты не одиноки в своем желании ускорения валютной реформы в Китае.
О необходимости придать юаню больше гибкости говорилось и на встрече Большой семерки. Китайское правительство, в свою очередь, настаивает на том, что курс юаня - это лишь один из многих факторов, приводящих к росту общего торгового профицита страны, который, по прогнозам, в этом году достигнет 100 млрд. долларов. На прошлой неделе глава Банка Китая заявил, что власти страны должны сосредоточиться на увеличении внутреннего спроса с тем, чтобы больше товаров оставалось непосредственно в Китае.
В этом году своим бурным ростом китайский экспорт в большой степени обязан текстилю и одежде. С начала 2005 года объем экспортируемых товаров этой категории резко увеличился благодаря завершению срока действия международных соглашений, долгое время сдерживавших выход китайского текстиля на внешние рынки. Представители американской легкой промышленности утверждают, что этот процесс приводит к исчезновению рабочих мест в Соединенных Штатах.
В среду утром в Пекине начался уже шестой раунд американо-китайских переговоров, направленных на разрешение этой проблемы. Предыдущий раунд, прошедший в Вашингтоне, провалился в сентябре: участники переговоров не сумели выработать какого бы то ни было компромиссного решения.

Уровень сопротивления 3: Y116.40
Уровень сопротивления 2: Y115.50
Уровень сопротивления 1: Y114.90
Текущая цена Y114.61
Уровень поддержки 1: Y114.20
Уровень поддержки 2: Y113.50
Уровень поддержки 3: Y113.00

Комментарий. Курс протестировал ключевой уровень сопротивления и в настоящее время снижается в напрвлении ближайшей поддержки Y114.20 (нижняя граница восходящего канала). Ее пробитие вернет курс к Y113.50, а далее – к Y113.00 (линия поддержки с 21 июля).

Уровень сопротивления 3: Chf1.3040
Уровень сопротивления 2: Chf1.3000
Уровень сопротивления 1: Chf1.2960
Текущая цена Chf1.2896
Уровень поддержки 1: Chf1.2880
Уровень поддержки 2: Chf1.2820
Уровень поддержки 3: Chf1.2680

Комментарий. Курс торгуется вблизи уровня поддержки Chf1.2880. Более серьезная поддержка расположена на Chf1.2820. Ближайшим сопротивлением остается Chf1.2960 (спроецированная канальная линия сопротивления от 6 октября). Ее преодоление откроет дорогу на Chf1.3040 (максимум 3 октября), однако первоначально доллару необходимо будет взять Chf1.3000.

Уровень сопротивления 3: $1.7800
Уровень сопротивления 2: $1.7630
Уровень сопротивления 1: $1.7560
Текущая цена $1.7555
Уровень поддержки 1: $1.7420
Уровень поддержки 2: $1.7340
Уровень поддержки 3: $1.7270

Комментарий. Фунт остается в пределах сложившегося диапазона. Ближайшее сопротивление находится на $1.7560 (максимум 11 октября), затем - $1.7630 (максимум 10 октября). Ключевое сопротивление находится в зоне $1.7800/10 (максимум 6 октября). Ближайшая поддержка расположена на $1.7420. Более важная поддержка находится на $1.7270 (минимум 20 июля), однако сначала фунту необходимо будет взять $1.7340.

Уровень сопротивления 3: $1.2150
Уровень сопротивления 2: $1.2070
Уровень сопротивления 1: $1.2050
Текущая цена $1.2011
Уровень поддержки 1: $1.1950
Уровень поддержки 2: $1.1900
Уровень поддержки 3: $1.1860

Комментарий. Техническая картина по евро не изменилась. Ближайшим сопротивлением остается $1.2050. В случае преодоления данного уровня вероятно продолжение роста в район $1.2070/80 (линия сопротивления нисходящего канала). Более важный уровень расположен на $1.2150 (максимум 10 октября). Ближайшей серьезной поддержкой остается район $1.1900. Ключевой уровень расположен на $1.1860 (минимум 5 июля).

EURO
Ордера на покупку: 1.1980 и 1.1900
Ордера на продажу: 1.2050 и 1.2080

YEN
Ордера на покупку: 114.40 и 114.20/25
Ордера на продажу: 115.00 Y115.50

STERLING
Ордера на покупку: 1.7500
Ордера на продажу: 1.7570/80

Пара консолидируется в узком диапазоне Chf1.2880/00. Ордера на продажу отмечаются в районе Chf1.2925 и простираются вплоть до Chf1.2940. Стопы находятся выше. Спрос сосредоточен в области Chf1.2850/70.

Торги в Европе проходят смешано в ожидании американских экономических данных. "После роста в четверг доллар скорректировался, но теперь рынок почти неподвижен, так как все ждут данные по CPI", - отмечают аналитики UBS. "Технические факторы и продолжающаяся игра на повышение должны поддержать доллар, хотя риски растут, поэтому резкого всплеска активности мы не ждем", - считают стратеги United Overseas Bank. Если данные CPI выйдут лучше ожиданий, то доллар продолжит ралли и пробъет ключевые уровни к евро, уверены аналитики. "Рост core CPI более чем на 0.2% м/м в сентябре вызовет рост доллара", - пишут сегодня аналитики DBS Bank. "Все идет к тому, что наш прогноз сработает и евро/доллар будет торговаться в диапазоне 1.15-1.20", - говорят в DBS Bank.

Нефтяные котировки пошли вниз на фоне роста нефтепереработки в США. Американские НПЗ увеличили выпуск бензина и печного топлива на 5% по сравнению с предшествующей неделей. Кроме того, компания Chevron сообщила о начале работы на своем заводе в штате Миссисипи, остановленном после ураганов. Стоимость нефтяных фьючерсов с поставкой в ноябре на NYMEX 13 октября снизилась на 1.6% (на $1.04) - до $63.08 за баррель. Сегодня утром нефть торгуется в районе $62.85 за баррель.

Экономист Drew Matus из Lehman полагает, что в связи с ростом цен на импорт CPI завтра окажется на высоком уровне, что «только добавит инфляционных опасений».

Утром
Тихонько упал на землю
С дерева лист.

Экономист Ян Шефердсон из HFE говорит, что данные по торговле позволяют повысить оценку темпа роста ВВП в Q3 на 0.5 процентного пункта и «несмотря на то, что рост импорта в текущем году замедлился, принимая во внимание укрепления показателя на 8% по сравнению с данными прошлого года, можно сказать, что период слабости остался позади. Тем не менее, рост показателя не сможет повлиять на дефицита торговли.» Аналитик отмечает, что «jobless claims остаются под влиянием последствий урагана, а предварительная оценка октябрьских payrolls составляет 0.»

«Многие были удивлены оптимизмом представителей ФРС относительно инфляции», говорит Adam Myers, валютный стратег UBS AG. «Теперь риск заключается в том, что ФРС может все больше и больше говорить о росте ставок, что продолжит поддерживать доллар».

В пятницу на азиатских торгах доллар продолжил консолидацию в районах достигнутых накануне уровней поддержки.
Напомним, что в четверг после выхода данных по торговому балансу, американская валюта протестировала ключевые уровни сопротивления против основных валют, однако неспособность их преодолеть вызвала закрытие спекулятивных позиций на покупку доллара, что и послужило причиной снижения курса американской валюты. Тем не менее, доллар остается поддержан ожиданиями роста процентной ставки с целью недопущения роста инфляции и отчет по CPI, который будет опубликован в 1230GMT может послужить импульсом для продолжения роста американской валюты. Ожидается рост основного показателя в сентябре на 0.9%, что станет максимальным значением с января 1990. Аналитики прогнозируют, что «ядро» индекса CPI, в котором не учитываются изменения цен на продукты питания и энергоносители, увеличится на 0.2%. Статистику по данному индикатору можно посмотреть здесь:CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма.

EUR/USD в ходе торгов снизился в район поддержки $1.1990. Однако преодолеть данный уровень не удалось, в результате пара возобновила рост и протестировала промежуточное сопротивление $1.2050. Перед открытием европейской сессии курс вернулся в район $1.2020.
GBP/USD снизился в район поддержки $1.7500. Ордера на покупку, расположенные в данном районе, стали причиной роста к $1.7560. Позже курс стабилизировался в диапазоне $1.7530/50.
USD/JPY в начале торгов протестировал сопротивление в районе Y114.80. Однако преодолеть данный уровень курс не смог и после недолгой консолидации снизился в район Y114.35, где получил поддержку.

Серьезный интерес представляют и данные по розничным продажам за сентябрь Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма которые продемонстрируют степень активности американских потребителей. Также будут опубликованы данные по промышленному производству Ind. Product. диаграмма. Кроме того, в 13:45 GMT будут опубликованы данные предварительной оценки потребительских настроений Мичиганского университета Michigan sent. Index диаграмма. Ожидается рост показателя в октябре до 81.0 по сравнению с 76.9 в сентябре.

Согласно опроса 37 экономистов, Дональд Кон и Бен Бернанке являются наиболее подходящими претендентами на пост председателя Федеральной резервной системы США после ухода Алана Гринспена в конце января 2006 года, пишет Wall Street Journal. Следующие позиции в рейтинге, составленном на основе опроса, занимают Мартин Фельдштайн, президент Национального бюро экономических исследований, в прошлом главный советник президента США Дональда Рейгана по экономическим вопросам, и Роджер Фергюсон, вице-председатель совета директоров ФРС США. Хотя Д. Буш и не назвал имена людей, кандидатуры которых будут приняты к рассмотрению, он заявил на прошлой неделе, что новый руководитель ФРС должен быть человеком, независимым от политики. Как пишет газета, в последнее время Буш часто подвергался критике за склонность продвигать по служебной лестнице лиц из ближайшего окружения. "Очень важно, чтобы инвесторы по всему миру рассматривали ФРС как структуру, независимую от Белого Дома и Конгресса, - считает главный экономист Moody's Investors Service Джон Лонски. - Если иностранные инвесторы потеряют уверенность в центральном банке США, они могут начать продавать американские ценные бумаги, что приведет к еще более высоким процентным ставкам и тяжелым последствиям для экономики страны". Однако экономисты, опрошенные WSJ, считают, что важнейшим фактором выбора того или иного кандидата должна стать не его политическая независимость, а способность понимать рынки. Бернанке имеет богатый послужной список в фундаментальных областях экономики, включая опыт нахождения на посту председателя факультета экономики Принстонского университета, а также опыт работы одним из директоров ФРС. Кон является членом совета директоров ФРС с 1975 года и близко знаком с Аланом Гринспеном.

В пятницу фондовый рынок Японии закрылся с потерями. По итогам торгов Nikkei 225 снизился на 28.70 пунктов, или 0.21%, до 13420.54. В свою очередь, TOPIX потерял 9.86 пункта, или 0.70%, до 1397.93.

Financial Times
BP «прокладывает путь» в Китай.
Британская нефтяная компания British Petroleum, судя по сообщениям, ведет переговоры о стратегическом партнерстве с крупнейшим нефтеперерабатывающим холдингом Китая Sinopec. Однако пока факт переговоров не подтверждается ни одной из сторон.
Несколько лет назад BP уже проложила дорогу западным нефтяным компаниям в Россию, заключив договор о партнерстве с российской нефтедобывающей компанией ТНК. Сумма сделки оценивалась в несколько миллиардов долларов. Теперь BP пытается осуществить не менее амбициозный проект в Китае. Китай обладает самым динамичным рынком потребления нефтепродуктов в мире.

ВВС
Samsung признался в фиксировании цены
Южнокорейский гигант бытовой электроники Samsung признал свою вину в фиксировании цен в США и готов заплатить штраф в 300 млн. долларов.
Это самый крупный штраф, выплаченный за последние пять лет в США по антимонопольному законодательству. Samsung обвиняется в том, что в период между 1999 и 2000 годами вступил в сговор с другими изготовителями микрочипов с целью фиксирования цены этого важного элемента, используемого в компьютерах и мобильных телефонах.

Deutsche Welle
В Турции и Румынии подтверждены вспышки птичьего гриппа
Европейская комиссия официально подтвердила, что в Румынии и Турции зарегистрированы вспышки опасного для человека вируса птичьего гриппа. Об этом в четверг сообщил комиссар ЕС по вопросам здравоохранения Маркос Киприану. По его словам, у заболевшей птицы в этих странах обнаружен вирус, подобный тому, который был зарегистрирован в Азии и Сибири. От заболевания, вызванного этим вирусом, в Азии погибли уже более 60 человек.

Сбыт на европейском авторынке продолжает расти
В сентябре на европейском континенте произошло знаменательное событие: на Старом континенте вновь вырос спрос на легковые автомобили.
Хотя прирост был достаточно скромным – всего 2 процента после 7,5 процента в августе – большинство аналитиков придерживаются мнения, что последовательный рост продаж свидетельствует об оздоровлении рынка. Создается такое впечатление, что кризис мирового автомобилестроения обошел Старый свет стороной.

В первой половине дня доллар продолжил укрепляться против основных валют и достиг двухлетнего максимума против иены. Снижение курса последней последовало после сообщения о сокращении профицита торгового баланса Японии в августе на 15.6% по сравнению с тем же периодом прошлого года в связи с повышением цен на энергоносители. Япония импортирует 99% потребляемых в стране энергоресурсов.
Рост доллара возобновился в связи со спекуляциями по поводу после того, что представители ФРС начинают проявлять все большую озабоченность по поводу растущей инфляции и по всей видимости процесс повышения процентных ставок продолжится и в следующем году.
Управляющий ФРС Марк Ольсон в среду вечером заявил, что оценить влияние на экономику последствий ураганов представляется достаточно сложной задачей и центральный банк должен внимательно отслеживать признаки роста инфляционного давления. Напомним, что Ольсон стал единственным членом FOMC проголосовавшим против очередного повышения процентной ставки на четверть процентного пункта до 3.75% на заседании 20 сентября и трудно было ожидать от него на столько агрессивных комментариев. Таким образом, ожидания дальнейшего роста процентных ставок остаются основным фактором поддержки американской валюты.
ЕЦБ в своем ежемесячном бюллетене отметил важность внимательного слежения за инфляционным давлением. «Необходимо проявлять повышенную бдительность относительно вероятных рисков для ценовой стабильности», - говорится в бюллетене. При этом ЕЦБ отметил, что явных признаков усиления инфляционного давления в Еврозоне не наблюдается. Темпы роста экономики постепенно усилятся в этом году, но цены на нефть, низкое доверие потребителей и мировые дисбалансы представляют угрозу, считает ЕЦБ.
Индекс цен потребителей во Франции в сентябре вырос на 0.4% м/м. Аналитики прогнозировали инфляцию в размере 0.3%. При этом инфляция по сравнению с сентябрем 2004 года составила 2.2%, что оказалось выше прогнозировавшихся 2%. Месяцем ранее этот показатель был на уровне 1.8%. Годовой прирост потребительских цен по стандартам ЕС в сентябре увеличился до 2.4% с 2% месяцем ранее. Прогноз аналитиков составлял 2.2%. В сентябре инфляция во Франции стала максимальной за 13 месяцев. Отчет по торговому балансу показал увеличение торгового дефицита в августе до $59 млрд. (US Total Trade Balance ), что выше предыдущего показателя в $58 млрд., однако ниже среднего прогноза экспертов в $59.5 млрд. Данный факт стал причиной активизации покупок американской валюты.

EUR/USD на европейской сессии оставался в диапазоне $1.1970/00. После публикации данных по торговому балансу пара резко снизилась и достигла $1.1910. После непродолжительной консолидации курс восстановился и завершил день в районе $1.2000.
GBP/USD открыл в районе $1.7470. Пара протестировала ордера на продажу, размещенные в районе $1.7480/90 и снизилась в район $1.7445, где получила поддержку. После непродолжительной консолидации в пределах $1.7450/00 пара восстановилась в область $1.7550.
USD/JPY в начале торгов достиг отметки Y114.80 и большую часть европейской сессии консолидировался в узком диапазоне Y114.60/80. После выхода данных по торговому балансу иена протестировала Y115.00. Неспособность преодолеть ключевое сопротивление вызвала снижение пары в район Y114.20. Торги завершились на Y114.50.

Несмотря на то, что к концу дня доллар резко снизился, что было связано с закрытием спекулятивных позиций на покупку американской валюты, аналитики прогнозируют еще два повышения ставок ФРС до конца текущего года, и подобные ожидания будут оказывать поддержку доллару. С июня 2004 Федеральный Резерв уже 11 раз подряд повышал основную ставку рефинансирования, которая в настоящий момент составляет 3.75% (Federal Funds 25 years диаграммаFederal Funds 50 years диаграмма). Протоколы заседания FOMC от 20 сентября показали, что центральный банк намеревается и дальше повышать ставки «умеренными» темпами. Следующее заседание FOMC состоится 1 ноября.
Опубликованный в четверг отчет показал рост импортных цен до 15-летнего максимума по причине дороговизны нефти. Ожидается, что в пятницу отчет по CPI покажет рост в сентябре на 0.9%, что станет максимальным значением с января 1990. Аналитики прогнозируют, что «Ядро» CPI увеличится на 0.2%. Статистику по данному индикатору можно посмотреть здесь:CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма.

ЕЦБ пока не намерен повышать процентные ставки, но он примет меры в случае роста инфляционного давления, сказал в четверг член совета управляющих ЕЦБ Хосе Мануэль Гонсалес-Парамо. На прошлой неделе, когда ЕЦБ оставил ставку на уровне 2.0 % годовых, его глава Жан-Клод Трише сказал, что банк находится в состоянии повышенной готовности к тому, чтобы не дать растущим ценам на нефть сыграть на руку распространяющемуся инфляционному давлению. «Я думаю, что господин Трише четко высказался по поводу того, что его слова не являются предварительным объявлением роста ставки. Суть в том, что кредитно-денежная политика проводится должным образом, но нам нужно быть предельно внимательными», - сказал журналистам Гонсалес-Парамо. Однако, по его словам, ЕЦБ не будет колебаться перед тем, как завершить период существования минимальной ставки, если появятся признаки вторичных инфляционных эффектов.

Уровень сопротивления 3: Y116.40
Уровень сопротивления 2: Y115.50
Уровень сопротивления 1: Y114.90
Текущая цена Y114.44
Уровень поддержки 1: Y114.20
Уровень поддержки 2: Y113.50
Уровень поддержки 3: Y113.00

Комментарий. Курс протестировал ключевой уровень сопротивления и в настоящее время снижается в напрвлении ближайшей поддержки Y114.20 (нижняя граница восходящего канала). Ее пробитие вернет курс к Y113.50, а далее – к Y113.00 (линия поддержки с 21 июля).

Уровень сопротивления 3: Chf1.3040
Уровень сопротивления 2: Chf1.3000
Уровень сопротивления 1: Chf1.2960
Текущая цена Chf1.2873
Уровень поддержки 1: Chf1.2880
Уровень поддержки 2: Chf1.2820
Уровень поддержки 3: Chf1.2680

Комментарий. Пара тестирует уровень поддержки Chf1.2880. Более серьезная поддержка расположена на Chf1.2820. Ближайшим сопротивлением остается Chf1.2960 (спроецированная канальная линия сопротивления от 6 октября). Ее преодоление откроет дорогу на Chf1.3040 (максимум 3 октября), однако первоначально доллару необходимо будет взять Chf1.3000.

Уровень сопротивления 3: $1.7800
Уровень сопротивления 2: $1.7630
Уровень сопротивления 1: $1.7560
Текущая цена $1.7545
Уровень поддержки 1: $1.7420
Уровень поддержки 2: $1.7340
Уровень поддержки 3: $1.7270

Комментарий. Фунт остается в пределах диапазона, сложившегося в последние дни. Ближайшая поддержка расположена на $1.7420. Более важная поддержка находится на $1.7270 (минимум 20 июля), однако сначала фунту необходимо будет взять $1.7340. Ближайшее сопротивление находится на $1.7560 (максимум 11 октября), затем - $1.7630 (максимум 10 октября). Ключевое сопротивление находится в зоне $1.7800/10 (максимум 6 октября).

Уровень сопротивления 3: $1.2150
Уровень сопротивления 2: $1.2070
Уровень сопротивления 1: $1.2050
Текущая цена $1.2040
Уровень поддержки 1: $1.1950
Уровень поддержки 2: $1.1900
Уровень поддержки 3: $1.1860

Комментарий. Протестировав серьезный уровень поддержки пара восстановилась и в настоящее время направляется к промежуточному уровню сопротивления $1.2050. В случае преодоления данной отметки вероятно продолжение роста в район $1.2070/80, где в настоящее время проходит линия сопротивления нисходящего канала. Более важный уровень расположен на $1.2150 (максимум 10 октября). Ближайшей поддержкой является район $1.1900. Ключевой уровень расположен на $1.1860 (минимум 5 июля).

High Low Close
EUR/USD 1.2035 1.1909 1.2023
USD/JPY 115.06 114.16 114.43
GBP/USD 1.7572 1.7440 1.7559
USD/CHF 1.3015 1.2858 1.2883

EUR/JPY 137.72 136.92 137.61
EUR/GBP 0.6865 0.6816 0.6843
GBP/JPY 201.03 200.61 200.95
GBP/CHF 2.2727 2.2512 2.2624

Nikkei 225 -14.50 (-0.11%) 13449.24
FTSE-100 77 (-1.4%) 5265.2
Dow -0.32 (-0.00%) 10216.59
Nasdaq +9.75 (+0.48%) 2047.22
S&P -0.84 (-0.07%) 1176.84
10YR -6/32 4.46% 98 8/32

04:30 Япония, Industrial output (июль) final - 1.2%
04:30 Япония, Industrial output (июль) final, г/г - 1.6%
08:00 Италия, CPI (сентябрь) final - 0.0%
08:00 Италия, CPI (сентябрь) final, г/г - 2.0%
08:00 Италия, HICP (сентябрь) final, г/г - 2.2%
12:30 США, CPI (сентябрь) 1.0% 0.5%
12:30 США, CPI (сентябрь), г/г - 3.6%
12:30 США, CPI excluding food and energy (сентябрь) 0.2% 0.1%
12:30 США, CPI excluding food and energy (сентябрь), г/г - 2.1%
12:30 США, Retail sales (сентябрь) 0.7% -2.1%
12:30 США, Retail sales excluding auto (сентябрь) 1.3% 1.0%
13:15 США, Industrial production (сентябрь) -0.3% 0.1%
13:15 США, Capacity utilisation (сентябрь) 79.5 79.8
13:45 США, Michigan sentiment index (октябрь) preliminary 81.0 76.9
14:00 США, Business inventories (август) 0.0% -0.5%