Новости и прогнозы: валютный рынок от 15-01-2015

Анатоль Калетски является главным экономистом и сопредседателем Gavekal Dragonomics и председателем Института нового экономического мышления

В своей статье "Новый потолок для цен на нефть" он пишет, что если есть цифра, определяющая судьбу мировой экономики, то это цена барреля нефти. Каждому мировому экономическому спаду с 1970 года предшествовало по крайней мере удвоение цен на нефть, и каждый раз цена на нефть падала в два раза и оставалась низкой в течение шести месяцев или около того, а потом следовало большое ускорение роста мировой экономики.

Упав со $100 до $50, цена на нефть сейчас колеблется именно на этом критическом уровне. Так следует ли нам ожидать, чтобы $50 стали полом или потолком нового торгового диапазона на нефть? Большинство аналитиков все еще видят $50 как пол - или даже трамплин, потому что позиционирование на рынке фьючерсов предполагает ожидания довольно быстрого отскока до $70 или $80. Но экономика и история показывают, что сегодняшняя цена должна рассматриваться, как вероятный потолок гораздо более низкого торгового диапазона, который может растянуться на всем пути вниз к $20.

Торговый диапазон последних десяти лет был похож на первое десятилетие ОПЕК, в то время как 19 лет с 1986 по 2004 представлял собой совершенно иной режим. Кажется правдоподобным, что разницу между этими двумя режимами можно объяснить распадом власти ОПЕК в 1985 году в связи с Северным морем и развитием добычи нефти на Аляске, что спровоцировало переход от монополистической к конкурентной цене. Этот период закончился в 2005 году, когда рост спроса из Китая временно создал дефицит нефти на мировом уровне, что позволило ОПЕК восстановить и "дисциплинировать" цену. Эти зарегистрированные отметки в $50 являются возможной демаркационной линией между монопольными и конкурентными режимами. И экономика конкурентных рынков по сравнению с монопольным ценообразованием подсказывает, почему $50 будет потолком, а не полом.

В условиях конкурентного рынка цены должны быть равны предельным издержкам. Проще говоря, цена будет отражать затраты, которые эффективный поставщик должен окупить в производстве последнего барреля нефти, необходимые для удовлетворения спроса на мировом уровне. В монопольном ценовом режиме, напротив, монополист может выбрать цену значительно выше предельных издержек и ограничить производство для обеспечения того, чтобы предложение не превысило спрос (который так или иначе бы был из-за искусственно завышенной цены).

Поэтому условия конкурентного рынка будут диктовать, чтобы Саудовская Аравия и другие недорогие производители всегда работали на полную мощность, в то время как фрекеры США испытывали бы циклы подъемов и спадов, характерные для рынков первичной продукции, закрывались, когда мировой спрос слабый или новые недорогие материалы приходят потоком из Ирака, Ливии, Ирана или России, и наращивали производство только во время мировых бумов, когда спрос на нефть находится на пике.

По этой конкурентной логике предельная стоимость американской сланцевой нефти станет потолком для мировых цен на "черное золото", тогда как затраты на относительно отдаленные и малорентабельные обычные нефтяные месторождения ОПЕК и России создадут пол. Как это часто бывает, оценка издержек производства сланцевой нефти в основном около $50, в то время как уровень безубыточности обычных малорентабельных месторождении в целом на уровне около $20. Таким образом, торговый диапазон в прекрасном новом мире конкурентной нефти должен быть примерно от $20 до $50.

Источник: www.project-syndicate.org

Аналитики Barclays Plc прогнозируют, что объем нефтедобычи в США достигнет новых рекордов, несмотря на самое значение сокращение числа буровых установок с 1991 года. Это усугубит избыток предложения, из-за которого цены упали до минимума 5 лет.

Из графика видно, что на прошлой неделе число действующих в США буровых установок снизилось на 61 до 1421, или на максимальную величину с февраля 1991 года. По прогнозам Barclays, в этом году добыча жидких углеводородов в стране увеличится примерно на 1 миллион баррелей в сутки - такие темпы прироста сохраняются с 2012 года. "Объем добычи может увеличиваться и дальше, вопреки сокращению числа нефтяных установок, в связи с "быстрым ростом производительности в самых разных регионах", - сказал аналитик Barclays Plc в Нью-Йорке Майкл Коуэн.

Напомним, по данным Управления по энергетической информации США в 2009-2011 годах, когда число буровых росло, объем суточной добычи не превышал 6 миллионов баррелей. В 2014 году добыча достигла 8,60 миллиона.

Майлс Удлан, аналитик Вusiness Insider, пишет, что уже долгое время в центре внимания участников рынка остается ситуация на рынке нефти, а недавно фокус начал перемещаться на стоимость меди, которая упала до 6-летнего минимума. Однако более важной темой является ситуация на рынке долгосрочных облигаций США - доходность 30-летних казначейских облигаций, известных как "Long Bond", в настоящее время находится на рекордно низком уровне (около 2,42%).

Эксперт говорит, что с начала текущего года непрерывно отмечается снижения доходности долгосрочных государственных облигаций из числа крупнейших экономик, включая США, Германию и Японию. Такое изменение было приписано снижению инфляционных ожиданий, особенно в Европе, а также опасениям по поводу роста мировой экономики.

В беседе с Bloomberg News аналитик Лейси Хант, который до недавнего времени ставил на рост, заявил, что доходность 30-летних облигаций может снизиться до 2%.

Напомним, вчера казначейство США разместило 30-летние бонды на сумму 12,996 млрд. долларов. Доходность по итогам аукциона упала до рекордно низкого уровня - 2,43%, что примерно на 41 базисных пунктов - или 0,41% - ниже, чем на прошлом 30-летнем аукционе.

Стоит подчеркнуть, что спад доходности 30-летних облигаций обогнал показатели по 10-летним облигациям впервые с 1977 года, когда Казначейство США начала регулярно проводить аукционы по продаже долгосрочных облигаций.

Вот 3-месячный график доходности 30-летних облигаций, указывающий на возможность дальнейшего снижения:

А вот график доходности 30-летних облигаций за весь прошлый год:

Сегодня утром ШНБ удивил рынки, отменив привязку EUR/CHF к уровню 1.2000, которую соблюдал 3,5 года. Также Швейцарский национальный банк понизил целевой диапазон 3-месячной ставки Libor до района с -1,25% до -0,25%. Напомним, ШНБ последний раз понижал ставку на 25 б.п. в декабре, и, таким образом, впервые сделал ее отрицательной. Такое неожиданное решение заставило пары EUR/CHF и USD/CHF обвалиться до 0,85 и 0,75 соответственно. Но позже пары смогли восстановить часть утраченных позиций.

ШНБ, комментируя свое решение, указал на вероятность расхождения в денежно-кредитной политике (возможно, политике ЕЦБ и ФРС). С учетом вероятности смягчения политики ЕЦБ и ФРС позднее в этом году, ШНБ неявно намекает, что EUR/USD должна продолжать снижаться.

С фундаментальной точки зрения, сложно представить, как решение швейцарского ЦБ отразится на его главном экономическом партнере, а именно на Европе. Стоит только вспомнить о том, что ШНБ являлся одним из крупнейших покупателей евро до настоящего дня - а это указывает на то, что повышательные риски для единой валюты возрастут, как только схлынет первая волна паники.

• Необходимость экономических реформ для стимулирования роста стала более неотложной
  
• Лагард снова заявила о необходимости инвестировать в инфраструктуру
  
• Еврозона и Япония могут столкнуться с длительным периодом низких темпов роста и низкой инфляции
  
• Сильный доллар и волатильные потоки капитала создают риски для развивающихся рынков
  
• Повышение ставок в США в этом году несет в себе риск для развивающихся рынков и глобальной финансовой стабильности
  
• Факторы давления на мировую экономику нивелируют выгоды от нефтяных цен и усиление американской экономики
  
• Давление на мировую экономику оказывают высокий долг, безработица и низкие инвестиции

В пятницу выйдет умеренное количество данных. Наиболее важной будет статистика по США - в 13:30 GMT будет опубликован индекс потребительских цен за декабрь. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране - в том числе и в США. Считается самым важным инфляционным показателем. По прогнозам, индекс снизился на 0,3% в месячном выражении и вырос на 1,0% годовых.

Что касается событий второстепенной важности, то начнет данную серия Швейцария - в 08:15 GMT будут опубликованы данные по розничным продажам за ноябрь. Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Поскольку объемы розничной торговли являются одним из показателей потребительских расходов, данный индикатор может служить показателем потребительского спроса и уверенности потребителя, позволяя точнее определить поворотные точки экономического цикла. Ожидается, что продажи выросли на 1,1%.

Затем в 14:15 GMT США отчитается по промышленному производству и использованию мощностей за декабрь. Первый показатель отражает изменение объема выпуска в обрабатывающей промышленности, добывающей промышленности и коммунальном хозяйстве. Высокие или повышающиеся значения индикатора свидетельствуют о развитии экономики. Несмотря на то, что производство в структуре ВВП занимает меньшую долю, чем сервисный сектор, показатель является хорошим индикатором состояния экономики региона. По прогнозам, промпроизводство выросло на 0,1% после 1,3% в ноябре, а использование мощностей увеличилось до 80,2% с 80,1%.

Немного позже (в 14:55 GMT) в США выйдет индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за январь. Данный индекс представляет собой результаты опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации. В опросе участвует около 500 респондентов. С помощью этого отчета выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Показатель рассчитывается путем добавления к 100% разницы между числом оптимистов и пессимистов, выраженным в процентах. Ожидается, что индекс вырос до 94,2 с 93,3 в декабре.

В ходе сегодняшнего интервью в радиопрограмме на BBC бывший член MPC Банка Англии Сентенс отметил, что Британия не находится в опасной дезинфляционной ситуации. При этом он добавил, что Центробанку следует проводить различие между промежуточными и долгосрочными факторами.

• Решение ЕЦБ о покупке облигаций - правильное
  
• Нет поводов беспокоиться относительно валютных войн между Европой и США
  
• США сможет противостоять мировому экономическому замедлению
  
• Штейн: в отношении экономики я "сдержано оптимистичен"
  

Как показал отчет ФРС-Филадельфия, в январе индекс деловой активности заметно ухудшился, достигнув при этом уровня 6,3 пункта по сравнению с 24,5 пункта в декабре. Стоит отметить, что многие экономисты ожидали падения данного показателя только до отметки 20,3.

В целом, суб-индексы проявили себя таким образом:

• индекс сроков доставки в январе -11,0 против -0,2 в декабре

• индекс поставок в январе -6,9 против 15,1 в декабре

• индекс новых заказов в январе 8,5 против 13,6 в декабре

• индекс товарно-материальных запасов в январе -0,7 против 7,3 в декабре

• индекс занятости в январе -2,0 против 8,4 в декабре

• индекс отпускных цен в январе -0,2 против 9,8 в декабре

• индекс закупочных цен в январе 9,8 против 14,4 в декабре

Напомним, индекс деловой активности Федерального резервного банка в Филадельфии представляет собой результаты опроса производителей в Филадельфии на предмет их отношения к текущей экономической ситуации. Цифры ниже нуля являются индикатором замедления темпов развития экономики. Показатель публикуется чуть раньше индекса менеджеров по закупкам ISM и может давать представление о том, каким выйдет индикатор деловой активности на национальном уровне.

Как показали результаты исследования от ФРБ Нью-Йорка, производственный индекс в регионе вырос в январе по сравнению с предыдущим месяцем и переместился на положительную территорию. Согласно представленным данным, производственный индекс в текущем месяце вырос до 9,95 пункта против -1,23 пункта в декабре. Отметим, предыдущее значение было пересмотрено с -3,58 пункта. Экономисты прогнозировали рост индекса до уровня 5,3 пункта.

В целом же суб-индексы проявили себя следующим образом:

• индекс отпускных цен в январе 12,63 против 6,25 в декабре

• индекс занятости в январе 13,68 против 8,33 в декабре

• индекс новых заказов в январе 6,08 против 0,39 в декабре

Напомним, индекс строится на базе результатов опроса топ-менеджеров и предоставляется Федеральным Резервным Банком Нью-Йорка. Показатель отражает ситуацию в сегменте производственных заказов и деловой оптимизм в бизнес-среде. Значения выше нуля отражают прирост активности, ниже нуля - ее спад.

Опрос ФРБ Нью-Йорка является первым ежемесячный отчетом производителей. Экономисты используют опросы как ориентир для прогнозирования здоровья промышленности.

Цены, взимаемые американскими компаниями, упали в декабре максимально за три года, став последним признаком того, что дешевеющая нефть сдерживает инфляцию.

Индекс цен производителей, измеряющий цены, которые фирмы получают за свои товары и услуги, упал с учетом сезонных колебаний на 0,3% в декабре по сравнению с месяцем ранее, заявило в четверг Министерство труда. Цены производителей упали в четырех из последних пяти месяцев, а снижение в декабре было максимальным с октября 2011 года.

Без учета продуктов питания и энергии цены выросли на 0,3%.

Экономисты ожидали, что общие цены упадут на 0,3%, а цены без учета продуктов питания и энергии поднимутся на 0,1%.

Общий индекс цен вырос на 1,1% по сравнению с годом ранее, соответствуя самому слабому годовому приросту с ноября 2013 года. Цены за исключением продовольствия и энергии выросли на 2,1% за последние 12 месяцев.

Цены производителей отражают инфляцию с точки зрения продавца и исключают определенные расходы, понесенные потребителями - такие, как налоги. Компоненты индекса часто указывают, куда направляется инфляция в США, измеряемая на уровне потребителей.

Инфляция в США была сдержанной в течение более чем двух лет, а цены ослабли в последние месяцы из-за падения цен на нефть. Отчет в четверг показал, что цены на энергетические товары упали на 6,6% в декабре - это самое резкое снижение в серии.

Мировые цены на нефть падают с лета, так как поставки в США и других странах растут, а мировой спрос остается слабым. Цены на нефть упали более чем на 50% с июня, даже с учетом ралли среды.

За исключением энергии цены производителей продолжают расти скромно. Мера "базовой инфляции" на уровне производителей - цены без учета продуктов питания, энергоносителей и торговли услугами - выросла на 0,1% в прошлом месяце и была выше на 1,3% по сравнению с годом ранее.

Цены на продовольственные товары снизились на 0,4% в декабре с ноября. Цены на торговые услуги, отражающие изменение маржи, полученной в оптовой и розничной торговле, поднялись на 0,6%.

• Нижний предел был исключительной и временной мерой, защищавшей швейцарскую экономику

• Перспективы инфляции для Швейцарии низкие

• Швейцарский национальный банк привержен обеспечению ценовой стабильности в среднесрочной перспективе

• Отказ от нижнего предела для пары евро/франк должен был быть неожиданным, как и его принятие

• Отказ от политики нижнего предела не был паническим решением

• Политика Швейцарского национального банка в отношении франка была бы неприемлемой и неразумной в долгосрочной перспективе

• Решение об отказе было принято ввиду международных событий

• Решение об отказе от нижнего предела было принято, так как банк не может осуществлять долгосрочную интервенцию

• Решение Швейцарского национального банка принято независимо от других центральных банков

• Валютный рынок чрезмерно отреагировал на решение, франк переоценен против евро и доллара США

Число американцев, впервые подавших заявки на получение пособия по безработице, выросло до самого высокого уровня за последние четыре месяца на прошлой неделе, отметив небольшой спад на рынке труда, который только что опубликовал свой сильнейший год за более чем десять лет.

Первичные обращения за пособием по безработице увеличились на 19 000 и с учетом сезонных колебаний составили 316 000 на неделе, завершившейся 10 января. Об этом Министерство труда заявило в четверг. Экономисты ожидали 299000 новых заявок.

Скользящая средняя за четыре недели для первичных обращений, которая выравнивает еженедельную волатильность, выросла на 6750 до 298 000.

Отчет в четверг также показал, что число людей, подавших повторные заявки на пособие по безработице, упало 51000 до 2,4 млн за неделю, завершившуюся 3 января.

Первичные обращения (индикатор увольнений) упали ниже 300 000 в июле и последовательно оставались ниже этого уровня до прошлой недели. Последний раз подобная тенденция наблюдалась в 2000 году.

Пока не ясно, является ли рост заявок на прошлой неделе свидетельством ухудшения ситуации на рынке труда, или это последствия технических факторов. Увольнения, как правило, растут в январе, когда компании увольняют работников после окончания праздничного сезона. Министерство труда пытается объяснить это с учетом сезонной корректировки, но не всегда в полном объеме может отразить волатильность данных.

Накануне сегодняшнего отчета экономисты Wrightson ICAP прогнозировали 295 000 новых заявок, но отметили, что "мы будем рассматривать любое отклонение в качестве временного сезонного явления, а не сигнала какого-либо фундаментального изменения спроса на рабочую силу."

Компании, тем временем, осуществили найм новых работников в усиленном темпе. Nonfarm Payrolls выросли на сезонно скорректированные 252 000 в декабре, завершив год на относительно высоком уровне.

EUR/USD: $1.1770-80(E570mn), $1.1900(E470mn), $1.2000(E1.0bn)

USD/JPY: Y114.80($500mn), Y115.00($550mn), Y116.75($400mn), Y117.50($610mn), Y118.00($592mn)

GBP/USD: $1.5225(stg150mn), $1.5250(stg180mn)

AUD/USD: $0.8200(A$200mn)

NZD/USD: $0.7750($242mn)

USD/CAD: C$1.1750($761mn), C$1.2000($865mn), C$1.2040($429mn)

Были опубликованы следующие данные:

00:01 Великобритания Баланс цен на жилье от RICS Декабрь 13% 11% 11%

00:30 Австралия Уровень безработицы Декабрь 6.2% Пересмотрено с 6.3% 6.3% 6.1%

00:30 Австралия Изменение числа занятых Декабрь +42.7 +5.3 +37.4

10:00 Еврозона Сальдо торгового баланса с сезонными поправками Ноябрь 19.6 Пересмотрено с 19.4 21.3 20.0

Швейцарский франк подскочил выше паритета к евро после неожиданного заявления Швейцарского национального банка о том, что он отказывается от давно действовавшего минимального курса для пары EUR/CHF.

Франк подскочил более чем на 20%, что положило конец трехлетнему затишью на швейцарском валютном рынке. С сентября 2011 года Швейцарский национальный банк проводил интервенции на валютных рынках, не позволяя франку подниматься слишком высоко. Центробанк приобрел миллиарды евро в попытке не дать единой валюте опуститься ниже 1,20 франка за евро.

После неожиданного решения центробанка евро обвалился до 0,87 франка.

Решение Швейцарского национального банка оказало влияние на все ведущие валюты. Евро ненадолго упал до 1,1579 доллара, минимального уровня с ноября 2003 года.

Швейцарский национальный банк также повысил комиссионные, которые взимает с коммерческих банков при размещении средств. Согласно центробанку, целевой интервал трехмесячной ставки Libor будет немедленно понижен и составит от -1,25% до -0,25%, тогда как ранее составлял от -0,75% до 0,25%.

Доходность швейцарских государственных облигаций резко упала, а цена, соответственно, сильно поднялась. По данным Tradeweb, доходность 10-летних правительственных долговых бумаг опустилась до -0,014% с 0,11%.

На динамику евро небольшое влияние оказали данные по торговому балансу еврозоны. Профицит торгового баланса еврозоны расширился в ноябре, поскольку экспорт вырос незначительно - признак того, что ослабление евро дает скромный импульс росту экономики.

Еврозона зафиксировала профицит торговли товарами с остальным миром в размере 20 млрд. евро по сравнению с 16,5 млрд. евро в ноябре 2013 года.

Сезонно скорректированные цифры зарегистрировали рост экспорта с октября на 0,2%, а импорт остался без изменений. Экспорт был изменчивым в последние месяцы, показав незначительное падение в октябре после всплеска в сентябре.

Евро снижался против доллара с мая, когда Европейский центральный банк впервые объявил о готовности предоставить дополнительное стимулирование для повышения роста и низкой инфляции. Валюта продолжает ослабевать в начале 2015 года, так как инвесторы все чаще ожидают, что ЕЦБ запустит программу масштабных покупок государственных облигаций либо 22 января, либо в начале марта.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.1579

GBP/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.5158 и затем выросла до $1.5264

USD/JPY: в течение европейской сессии пара снизилась до Y116.27

США в 13:30 GMT опубликует индекс цен производителей, индекс цен производителей без учета цен на продукты питания и энергоносители за декабрь, число первичных обращений за пособием по безработице, число повторных заявок на получение пособия по безработице, производственный индекс Empire Manufacturing за январь, в 15:00 GMT - производственный индекс ФРС-Филадельфии за январь. В 23:50 GMT Япония выпустит индекс активности в сфере услуг за ноябрь.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.1900, $1.1850-60, $1.1800/03

Ордера на покупку $1.1625/20

GBP/USD

Ордера на продажу $1.5400/05

Ордера на покупку $1.5145/40, $1.5105/00, $1.5055/50

AUD/USD

Ордера на продажу $0.8300, $0.8250, $0.8200

Ордера на покупку $0.8150, $0.8110/00, $0.8060/50, $0.8020

EUR/JPY

Ордера на продажу Y138.00, Y137.50, Y136.80/00

Ордера на покупку Y135.50, Y135.00, Y134.50

USD/JPY

Ордера на продажу Y118.00, Y117.50, Y117.15/20

Ордера на покупку Y116.50, Y116.00, Y115.50

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.7850/55

Ордера на покупку stg0.7720, stg0.7700, stg0.7680

Экономика Германии в течение 2014 года увеличилась больше всего за три года, в основном за счет внутреннего спроса, показали в четверг предварительные данные Destatis.

Валовой внутренний продукт вырос на 1,5 процента в соответствии с ожиданиями экономистов. Показатель был намного лучше, чем скромный рост на 0,1 процента в 2013 году.

Последний рост был cамым быстрым с 2011 года, когда немецкая экономика расширилась на 3,6 процента. Это было также больше, чем 10-летняя средняя 1,2 процента, сообщает агентство.

"Очевидно, что экономика Германии оказалась сильной в трудной глобальной экономической среде, особенно извлекая выгоду от сильного внутреннего спроса", сказал президент Destatis Родерик Эгелер на пресс-конференции в Берлине.

Личное потребление выросло на 1,1 процента, быстрее, чем рост на 0,8 процента в предыдущем году. Инвестиции показали 3,1-процентный рост по сравнению с сокращением в течение предыдущих двух лет.

Внутренний спрос вырос на 1,2 процента, а экспорт увеличился на 3,7 процента. Импорт также сильно увеличился - на 3,3 процента. Вклад чистого экспорта в рост ВВП был на уровне 0,4 процентных пункта.

• Швейцарский национальный банк понижает ставку по депозитам до востребования до -0,75%

• Швейцарский национальный банк понижает целевой диапазон 3-мес ставки Libor до района с -1,25% до -0,25%

• Курс франка высок, но стал менее завышенным

• Защита нижнего предела для пары евро/франк больше не представляется обоснованной

• Будем продолжать следить за валютными курсами

• Будем оставаться активными на валютных рынках в случае необходимости

Профицит торгового баланса еврозоны расширился в ноябре, поскольку экспорт вырос незначительно - признак того, что ослабление евро дает скромный импульс росту экономики.

Еврозона зафиксировала профицит торговли товарами с остальным миром в размере 20 млрд. евро по сравнению с 16,5 млрд. евро в ноябре 2013 года.

Сезонно скорректированные цифры зарегистрировали рост экспорта с октября на 0,2%, а импорт остался без изменений. Экспорт был изменчивым в последние месяцы, показав незначительное падение в октябре после всплеска в сентябре.

Евро снижался против доллара с мая, когда Европейский центральный банк впервые объявил о готовности предоставить дополнительное стимулирование для повышения роста и низкой инфляции. Валюта продолжает ослабевать в начале 2015 года, так как инвесторы все чаще ожидают, что ЕЦБ запустит программу масштабных покупок государственных облигаций либо 22 января, либо в начале марта.

EUR/USD: $1.1770-80(E570mn), $1.1900(E470mn), $1.2000(E1.0bn)

USD/JPY: Y114.80($500mn), Y115.00($550mn), Y116.75($400mn), Y117.50($610mn), Y118.00($592mn)

GBP/USD: $1.5225(stg150mn), $1.5250(stg180mn)

AUD/USD: $0.8200(A$200mn)

NZD/USD: $0.7750($242mn)

USD/CAD: C$1.1750($761mn), C$1.2000($865mn), C$1.2040($429mn)

Курс швейцарского банка резко вырос против основных валют после того, как Швейцарский национальный банк отказался от минимального валютного курса. Помимо этого, ШНБ решил понизить ставку по депозитам до востребования до -0,75%. Также Швейцарский национальный банк понижает целевой диапазон 3-месячной ставки Libor до района с -1,25% до -0,25%. Таким образом, евро достиг паритета против франка после того, как ШНБ отказался от нижнего предела.

The Times

На нефтяном рынке повторяется обвал 80-х годов?

Несколько англоязычных газет пишут о прогнозах, касающихся падения мировых цен на нефть. "В битве между странами Персидского залива и американскими добытчиками сланцевой нефти цены на нефть могут упасть до 20 долларов" - утверждает в заголовке The Times. Нефтяные трейдеры делают ставку на то, что цены упадут до 20 долларов за баррель, пишет журналист Тим Уэбб. "Во вторник цены на нефть вновь снизились, а нефтедобывающие страны Персидского залива остались верны своему плану надавить на добытчиков сланцевой нефти в США", - поясняет газета.

Reuters

Samsung рассчитывает приобрести Blackberry за $7,5 млрд

Как сообщает агентство Reuters со ссылкой на близкий к переговорам источник, ориентировочная стоимость сделки - $7,5 млрд. По его словам, за акции Blackberry Samsung предлагает от $13,35 до $15,49. По словам источника агентства, представители обеих компаний встретились на прошлой неделе, чтобы обсудить возможную сделку. Подробности переговоров пока не разглашаются. Акции Blackberry на фоне этих сообщений выросли на Нью-Йоркской бирже на 30%.

Agence France-Presse

Qatar Petroleum и Shell закрывают нефтехимический проект стоимостью $6,5 млрд

Катарская компания Qatar Petroleum и англо-датская Royal Dutch Shell пересмотрели совместный нефтехимический проект стоимостью $6,5 млрд из-за спада мировых цен на нефть. Об этом сообщает Agence France-Presse. Shell заявила, что проект «Аль-Караана» не будет продолжен из-за предполагаемой высокой стоимости, которая делает его коммерчески несостоятельным, особенно в нынешней ситуации, сложившейся в энергетической отрасли.

Mashable

Стоимость биткоина опустилась ниже $200 впервые с 2013 года

Стоимость виртуальной валюты Bitcoin опустилась ниже $200 - впервые с октября 2013 года. Об этом сообщает портал Mashable. Данный спад стоимости биткоинов продолжается на протяжении нескольких месяцев. Сегодняшнее падение связано с сообщением биржи биткоинов Bitstamp о том, что ее компьютерная инфраструктура была скомпрометирована и было принято решение временно отключить сервисы.

Пара EUR/USD в преддверии заседания Европейского центрального банка может попытаться совершить прорыв ниже $1,170, уровень $1,165 находится в пределах досягаемости, говорит Косукэ Судзуки из Societe Generale в Токио. "Я могу предположить, что инвесторы попытаются найти привлекательные возможности для покупки пары при падении, когда евро будет проверять на прочность более низкие уровни" до начала следующей недели. Инвесторы продолжают учитывать в котировках возможность того, что ЕЦБ начнет программу приобретений облигаций, известную как количественное смягчение. Заседание ЕЦБ, в ходе которого состоится обсуждение плана количественного смягчения, назначено на 22 января.

Комментарии аналитиков Societe Generale приводит агентство Dow Jones Newswires.

Эксперты азиатского банка OCBC Bank считают, что вчерашний рост пары GBP/USD был вызван снижением кросс-курса EUR/GBP. "Глава Банка Англии Карни отметил, что падение цен на нефть определенно положительным образом влияет на британскую экономику. По этой причине мы считаем, что некоторая стабилизация курса амариканского доллара может поддержать пару GBP/USD в краткосрочной перспективе" - заявляют в OCBC Bank. Помимо этого, аналитики отмечают, что ближайшие уровни сопротивления и поддержки расположены на $1.5330 и $1.5110, соответственно.

По мнению аналитиков азиатского банка United Overseas Bank, пара EUR/USD по-прежнему находится в нисходящем тренде. Аналитика банка уверены, что только прорыв уровня сопротивления $1.1860 может быть сигналом временной стабилизации пары. Если же этого не произойдет, отмечают эксперты United Overseas Bank, пара EUR/USD продолжит нисходящее движение к $1.1640. "Нисходящий импульс явно сейчас преобладает, и пара может продолжить двигаться ниже $1,1640, к минимуму 2005 года" - заявляют в банке.

Кроме событий, отмеченных в экономическом календаре, сегодня будут обнародованы еще некоторые отчеты, важность которых является менее значительной в масштабе глобальных рынков.

А именно:

в 09:00 GMT заместитель губернатора Центрального Банка Швеции Сесилия Скингсли выступит с речью

в 09:30 GMT Испания проведет аукцион по продаже 3-х и 5-ти летних долговых обязательств

в 10:30 GMT Британия проведет аукцион по продаже 20-летних казначейских ценных бумаг

в 17:15 GMT глава МВФ Кристин Лагард выступит с речью

в 17:15 GMT в Ульме представитель ЕЦБ Вайдман будет говорить о "прогнозах на 2015 год"

Также сегодня в парламенте Парижа выступит канцлер Германии Ангела Меркель

Экономисты банка Nomura прогнозируют, что месячный объем покупок государственных и частных бумаг Европейским центральным банком будет на уровне 40 млрд. евро в месяц. При этом аналитики отмечают, что в зависимости от поступающих сведений об инфляции данный объем может изменяться. "Мы по-прежнему считаем, что такой подход позволит ЕЦБ увеличить гибкость и доверие - важные соображения при инфляционных ожиданиях, особенно на низком уровне" - заявили в Nomura.

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1975 (1139)

$1.1918 (2663)

$1.1873 (710)

Цена на момент написания обзора: $1.1761

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1707 (2097)

$1.1664 (3787)

$1.1609 (6696)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 февраля составляет 50060 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2100 (4783);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 февраля составляет 56790 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1700 (6696);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 14 января составило 1,13 против 1,14 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.5403 (462)

$1.5304 (415)

$1.5307 (396)

Цена на момент написания обзора: $1.5224

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5189 (537)

$1.5093 (1717)

$1.4995 (1166)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 февраля составляет 15304 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5800 (1108);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 февраля составляет 17195 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5100 (1717);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 14 января составило 1,12 против 1,12 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Были опубликованы следующие данные:

00:01 Великобритания Баланс цен на жилье от RICS Декабрь 13% 11% 11%

00:30 Австралия Уровень безработицы Декабрь 6.2% Пересмотрено с 6.3% 6.3% 6.1%

00:30 Австралия Изменение числа занятых Декабрь +42.7 +5.3 +37.4

Иена упала впервые за пять последних дней, на фоне роста рынка акций в Токио, что снижает спрос на валюту-убежище. Вчера глава Банка Японии, Харухико Курода, заявил о готовности поддерживать ослабление иены и проводить монетарное стимулирование до тех пор, пока инфляция не достигнет целевого уровня инфляции в 2%. "Смягчение денежно-кредитной политики оказывает благоприятное воздействие на экономику Японии" - отметил Курода. Читать далее ...

Австралийский доллар укрепился по отношению к доллару США, достигнув месячного максимума после того, как правительственный отчет показал, что уровень безработицы в стране неожиданно снизился в декабре. По данным Австралийского бюро статистики, показатель уровня занятости, который отражает изменение числа трудоустроенных граждан Австралии, составил +37.4, что выше ожиданий +5.3. Уровень безработицы в Австралии в декабре снизился до 6.1% с предыдущего значения 6.2%. Хотя декабрьские данные вышли после сильного ноябрьского отчета по занятости, участники рынка все еще ожидают понижения ставок РБА в ближайшие 12 месяцев.

Курс иены снизился по отношению к американской валюте после достижения месячного максимума накануне. Пара USD/JPY все же испытывает давление ввиду потоков в иену как в валюту-убежище. Нежелание рисковать вызвано опасениями относительно темпов мирового экономического роста, возникших после того, как Всемирный банк понизил прогноз по росту мировой экономики в 2015 году до 3,0% с 3,4% и в 2016 году до 3,3% с 3,5%. Однако падение пары ограничено спросом со стороны японских импортеров и масштабной программой смягчения денежно-кредитной политики Банка Японии.

В декабре объем новых кредитов в Китае составил 697,3 млрд юаней, что ниже ожиданий аналитиков в 852.7 млрд юаней. Отчет по новым кредитам, выпускаемый Народным Банком Китая, показывает размер новых кредитов в юанях, выданных потребителям и компаниям в предыдущем месяце.

За 2014 год показатель достиг рекордных в 9,78 трлн юаней, увеличившись на 890 млрд юаней по сравнению с 2013 годом.

Темпы роста объемов денежной массы М2, демонстрирующее объем наличных денег и безналичных средств в китайской экономике, на конец декабря 2014 года выросли на 12,2% до 122,84 трлн юаней.

По данным китайского ЦБ, в 2014 году объем общего социального финансирования (индикатор, разработанный для измерения полной ликвидности реальной экономики) составил 16,46 трлн юаней , что меньше на 859,8 млрд юаней по сравнению с 2013 годом.

Доллар укрепился против евро, вернувшись при этом к уровням открытия. Заметное влияние на динамику торгов оказали данные по США, которые показали, что розничные продажи упали в декабре на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем. Это максимальное сокращение с января 2014 года. Аналитики ожидали повышение показателя на 0,2%. Также добавим, что в ноябре, согласно пересмотренным данным, розничные продажи выросли на 0,4%, а не на 0,7%, как указывалось ранее. Падение продаж в прошлом месяце было отмечено в 9 из 13 основных категорий розничных товаров, включая электронику и одежду. Как отмечают эксперты, американцы предпочитают отложить, а не тратить деньги, сэкономленные на падении цен на топливо. Для увеличения потребительского спроса в США требуется дальнейшее улучшение ситуации на рынке труда, а также увеличение зарплат. По итогам всего 2014 года розничные продажи в США выросли на 4%.

Между тем, еще один отчет от Министерства торговли показал: товарно-материальные запасы в США выросли на 0,2% в ноябре. Результат совпал с консенсус-прогнозом. В то же время, отношение запасов к продажам, показывающее, сколько месяцев потребуется, чтобы распродать запасы, осталось на уровне 1,31 второй месяц подряд. Общая величина ноябрьских запасов сдерживалась снижением розничных и автомобильных запасов, в то время как оптовые запасы выросли.

Фунт вырос против американской валюты, достигнув при этом недельного максимума, что было связано с выходом слабых данных по розничным продажам США. Дальнейший рост фунта сдерживался слабыми данными. Как стало известно, ведущий экономический индекс Великобритании снова снизился по итогам ноября, зафиксировав при этом свое третье ежемесячное ухудшение подряд. Об этом было сказано в отчете, представленном Conference Board. Согласно данным, ноябрьский индекс опережающих индикаторов упал на 0,3%. Из семи компонентов индекса три оказали отрицательное воздействие (суб-индекс производства, объема заказов и потребительского доверия). В период с мая по ноябрь индекс опережающих индикаторов улучшился на 0,3%, по сравнению с 2,2-процентным ростом в предыдущие шесть месяцев. В то же время, индекс совпадающих индикаторов, который измеряет текущую экономическую активность, вырос на 0,2% в ноябре после повышения на 0,1% в предыдущем месяце и нулевого изменения по итогам сентября. Три из четырех компонентов, входящих в состав индекса совпадающих индикаторов, оказали позитивное влияние в ноябре.

Иена отступила от сессионного максимума против доллара, но все еще продолжает демонстрировать заметное укрепление. Медвежий тренд в паре усилился из-за слабых данных по розничным продажам в США. В декабре показатель снизился на 0.9% против прогноза +0.1%. Эксперты отмечают, что в свете огромного внимания к замедлению роста мировой экономики и рискам, связанным с политической неопределенностью в разных странах, волатильность на рынках будет сохраняться, а бегство от рисков продолжит оказывать поддержку иене. Напомним, вчера Всемирный банк снизил прогнозы роста на 2015 и 2016 года, отметив при этом, что улучшение экономики США и низкие цены на топливо не смогли компенсировать неутешительные результаты в Европе и Китае. В 2015 году мировая экономика вырастет на 3% по сравнению с более ранним прогнозом роста на 3,4% в июне. Тем временем, кредитор повысил свой прогноз экономического роста США на этот год до 3,2% с 3% в июне. По прогнозам, экономика еврозоны будет расти на 1,1% в 2015 году по сравнению с 1,8%, ожидаемые в июне ранее. Рост Китая составит 7,1% по сравнению с 7,2%, прогнозируемыми в октябре и 7,5% в июне. Экономика Японии вырастет на 1,2% по сравнению с 1,3%, о которых говорилось в июне. ВБ также сократил прогноз роста мировой экономики в 2016 году до 3,3% с 3,5%.

Австралийский доллар вырос до $0,8204 с $0,8144 после выхода позитивных данных по занятости Австралии. По данным Австралийского бюро статистики, показатель уровня занятости, который отражает изменение числа трудоустроенных граждан Австралии, составил +37.4, что выше ожиданий +5.3. Предыдущее значение +42.7. Обычно рост индикатора оказывает позитивное воздействие на потребительские расходы, что стимулирует экономический рост. Уровень безработицы в декабре снизился до 6.1% с предыдущего значения 6.2%. Аналитики ожидали 6.3%.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,1788 +0,14%

GBP/USD $1,5231 +0,47%

USD/CHF Chf1,0185 -0,14%

USD/JPY Y117,32 -0,51%

EUR/JPY Y138,31 -0,38%

GBP/JPY Y178,71 -0,07%

AUD/USD $0,8148 -0,20%

NZD/USD $0,7714 -0,29%

USD/CAD C$1,1950 -0,05%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:01 Великобритания Баланс цен на жилье от RICS Декабрь 13% 11%

00:30 Австралия Уровень безработицы Декабрь 6.3% 6.3%

00:30 Австралия Изменение числа занятых Декабрь +42.7 +5.3

10:00 Еврозона Сальдо торгового баланса с сезонными поправками Ноябрь 19.4 21.3

13:30 США Индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка Декабрь -3.6 5.3

13:30 США Первичные обращения за пособием по безработице, тыс. Январь 294 299

13:30 США Индекс цен производителей, м/м Декабрь -0.2% -0.3%

13:30 США Индекс цен производителей, г/г Декабрь +1.4% +1.2%

13:30 США Индекс цен производителей, базовое значение, м/м Декабрь 0.0% +0.1%

13:30 США Индекс цен производителей, базовое значение, г/г Декабрь +1.8% +2.0%

15:00 США Производственный индекс ФРБ Филадельфии Январь 24.5 20.3

23:50 Япония Индекс деловой активности в секторе услуг Ноябрь -0.2% +0.3%