Новости и прогнозы: валютный рынок от 17-08-2007

В пятницу впервые на уходящей неделе доллар понес потери против основных своих европейских конкурентов после того, как ФРС неожиданно принял решение снизить уровень дисконтной процентной ставки с целью увеличения ликвидности на кредитных рынках и недопущения замедления темпов экономического роста. На своей внеочередной встрече ФРС снизил уровень процентной ставки по которой предоставляются прямые кредиты банкам на 0.5 процентного пункта, с 6.25% до 5.75% и дал понять, что с целью ограничения негативных последствий для экономики кризиса на кредитных рынках готов предпринимать все необходимые меры.

Данный факт уже учтен ценами на фьючерсном рынке федеральных фондов. Инвесторы на 100% уверенны, что 18 сентября на своей очередной встрече FOMC прибегнет к снижению уровня основной процентной ставки с 5.25% до 5%.

Результатом данного шага, может стать снижение привлекательности инвестирования в активы, деноминированные в долларах США, что в свою очередь приведет к падению спроса на американскую валюту.

В итоге достижения доллара против европейских валют сократились до 1.4% против евро и 1.9% по отношению к стерлингу и данная тенденция может сохраниться в ближайшем времени.

Напомним, что опасения негативного влияния кризиса на рынке ипотечного кредитования США на мировые кредитные рынки и угроза снижения темпов экономического роста послужили причиной увеличения спроса мировых инвесторов на "качественные активы", в частности обязательства Казначейства США и были основным фактором укрепления доллара с начала недели.

Мировые рынки акций резко пошли вниз после того, как целому ряду компаний по всему миру, от Австралии до Канады в связи с отсутствием средств финансирования пришлось прибегнуть к резервным фондам.
Наибольшие потери понес новозеландский доллар, который рухнул более чем на 5%. Австралийский Rams Home Loans Group Ltd. не смог погасить свои обязательства в размере A$6.17 млрд. ($4.8 млрд.), обеспеченные краткосрочными займами в США, что привело к самому серьезному за последний год снижению на азиатских фондовых рынках. КанадскийCoventree Inc . прибег в четверг к чрезвычайному фонду в сумме C$790 млн. ($734 млн.) с целью рефинансирования своих обязательств после того, как подразделению компании накануне не удалось продать обеспеченные активами обязательства.
Несмотря на то, что основной движущей силой рынка были события на фондовых и кредитных рынках, определенную поддержку американской валюте оказали и экономические данные. Так, базовое значение индекса потребительских цен (CPI) в июле составило 2.2% и снова оказалось за пределами "зоны комфорта" ФРС 1%-2%, а индекс, оценивающий уровень производственной активности в регионе ФРБ Нью-Йорка превысил прогнозы экономистов. Рост промышленного производства оказался на уровне ожиданий и составил 0.3%.
Рост доллара против евро был также вызван спекуляциями, что кризис на рынке субстандартного ипотечного кредитования США может негативно повлиять на прибыль европейских финансовых институтов. Как стало известно, Banco Santander SA инвестировал более 2 млрд. евро ($2.7 млрд.) в высокорисковые активы в США. Кроме того, UBS AG заявил о возможном падении прибыли в связи с проблемами на финансовых рынках.
Продажи евро в начале недели начались после публикации отчета, в соответствии с которым экономика ЕС во втором квартале выросла на 0.3% по сравнению с укреплением на 0.7% в предыдущем периоде.
Рост доллара против основных европейских валют активизировался после выхода отчета, который показал, что индекс цен производителей (PPI) в июле превысил прогнозы и вырос на 0.6% по сравнению с падением на 0.2% в июне. Базовое значение показателя укрепилось лишь на 0.1%, однако, рост показателя по сравнению с прошлым годом составил 2.3% и не может быть поводом для успокоения ФРС в отношении инфляции.
Отдельный отчет показал, что дефицит торгового баланса США в июне неожиданно снизился до $58.1 млрд. по сравнению с пересмотренным до $59.2 млрд. майским показателем. Эксперты прогнозировали рост дефицита до $61 млрд. Поскольку снижение показателя было вызвано ростом экспорта, ряд крупнейших финансовых институтов пересмотрели свои оценки ВВП США как во втором квартале, так и в текущем периоде с серьезным повышением.
Поддержку доллару оказал выход сильного отчета по розничным продажам, который показал, что в июле продажи выросли на 0.3% по сравнению с падением на 0.7 % в июне.
Стоит отметить стремительное падение фунта стерлингов, что произошло по причине выхода разочаровывающих инфляционных данных, равно как и с жилищного сектора Великобритании, что может ослабить шансы еще одного повышения ставки банка Англии в этом году. Падение фунта стерлингов ускорилось в среду после сообщения о снижении средней заработной платы в Великобритании и пессимистического тона протокола августовского заседанияМРС, что добавило аргументов в пользу того, что ставки в Британии уже достигли своего пика.
Согласно статистическим данным, рост зарплаты в Британии за 3 месяца по июнь неожиданно упал до минимального уровня за последние 4 года (3.3% против предыдущего значения в 3.5%). Вдобавок ко всему ослабели ожидания дальнейшего повышения основной учетной ставки Банка Англии после того, как протокол МРС показал, что на последней встрече все члены Комитета проголосовали за неизменность ставки (5.75%) и не отметили необходимость в дальнейшем повышении ставки.
Отдельного упоминания заслуживает иена, курс которой по итогам недели вырос по отношению к евро на 5.5% в связи со сворачиванием инвесторами сarry trades из-за проблем на фондовых рынках. Японская валюта достигла максимального уровня за последний год против доллара США, а по итогам недели выросла против американской валюты на 4%.

В понедельник будут опубликованы июльские данные дефицита бюджета Великобритании (PSNCR, PSNB), а также индекс цен на жилье в августе.
Основными событиями американской сессии станет выход индекса деловой активности ФРБ Чикаго, а также опережающих индикаторов ConferenceBoard.
Во вторник, 21 августа 2007 будет опубликован японский общеотраслевой индекс активности (в расчете за три месяца) за июнь, а также данные о заказах на машинное оборудование. Основные события новости дня будут опубликованы на европейской сессии. В частности следует обратить внимание на немецкий индекс деловых настроений ZEW, а также индекс мирового экономического климата IFO, британский индекс цен производителей за июль. Торговый баланс еврозоны, и канадский CPI и розничные продажи.

Кроме того, Президент ФРБ Ричмонда Джефри Лэкер выступит на тему перспектив экономики на встрече Ассоциации риск-менеджмента в Шарлотте, штат Северная Каролина.

В среду, выйдут данные о состоянии промышленного сектора Великобритании, а также данные платежного баланса еврозоны в июне.

Также начнется заседание по ставкам Банка Японии
В пятницу, 24 августа выйдут июльские данные по заказам на товары долговременного использования в США, а также отчет о продажах новых домов.

Bear Stearns снизил рейтинг Darden Restaurants с Outperform до Peer Perform
Sun Trust Rbsn Humphrey снизил рейтинг ChoicePoint с Neutral до Reduce
DA Davidson снизил рейтинг Horizon Financial с Buy до Neutral

AG Edwards повысил рейтинг Thornburg Mortg с Sell до Hold
Stifel Nicolaus повысил рейтинг Transocean с Hold до Buy
Matrix Research повысил рейтинг Harley-Davidson с Buy до Strong Buy
Bear Stearns повысил рейтинг Autodesk с Peer Perform до Outperform
Banc of America Sec повысил рейтинг Countrywide с Sell до Neutral
JP Morgan повысил рейтинг Blockbuster с Neutral до Overweight

Экономист Крис Рапкей из BTM-UFJ говорит, что сегодняшнее снижение ставки DR на 50 б.п. было "мастерским шагом". Однако, еще более значимым представляется изменение подхода ФРС к монетарной политике и оценок состояния и перспектив экономики, причем данные изменения были проведены одновременно.
Главной причиной по которой ФРС оставил основную процентную ставку без изменений является сохранение рисков увеличения инфляции. Тем не менее, эксперт прогнозирует снижение ставки по федеральным фондам на 50 б.п. до 4.75% на встрече FOMC 18 сентября.

Акции крупнейшей компании ипотечного кредитования Countrywide Financial Corp упали в цене после заявления о необходимости прибегнуть к резервной кредитной линии в $11.5 млрд. с целью поддержания ликвидности.

Квартальные результаты и прогнозы Lauder Estee Cos Inc оказались слабее ожиданий Wall Street.

Прибыль Hewlett-Packard Co. выросла на 29%. Кроме того, компания представила оптимистический прогноз на текущий квартал.

Сегодня стало известно, что Midwest Express принял предложение о покупке от консорциума во главе с частной инвестиционной компанией TPG Capital и Northwest Airlines.

Акции сети магазинов "органических продуктов" - выращенных без применения различного роста химических удобрений - Wild Oats Markets подскочили в цене на 18% после того, как федеральный судья отклонил просьбу антимонопольного комитета о наложении временного запрета на покупку компании ее конкурентом Whole Foods Market. Акции Whole Foods прибавили в цене 8%.

"Все пять составляющих индекса уверенности потребителей - текущих условий, ожиданий, личных финансов, перспектив экономики в будущем году и в ближайшие пять лет, а также оценка условий покупок - снизились."

Значительных изменений за прошедшее время не произошло. Dow остается выше отметки 13,000. Поддержку индексу оказывает рост на 3.4% акций Exxon Mobil (XOM 83.44 +2.77), однако лидерские позиции среди "голубых фишек" сохраняет JP Morgan Chase (JPM 47.20 +1.73). Акции банка выросли с начала дня на 3.8%.
Среди других 24-х компонентов индекса, укрепляющих в настоящее время свои позиции следует отметить солидные результаты AIG +3.1%, BA +2.5%, C +2.8%, GE +2.7%, HD +2.5%, HPQ +2.5%, и MMM +2.1%.
Рост на 1.7% S&P 500 вернул индекс на положительную территорию с начала года.

"Представляется, что снижения цен на бензин и сохранения солидного роста на рынке занятости (о чем говорят weekly jobless claims) оказалось недостаточно для компенсации негативного влияния потрясений на финансовых рынках. Тем не менее, принимая во внимание низкий уровень jobless claims и рост доходов, мы полагаем, что фундаментальные основания потребительского сектора остаются солидными. Снижение инфляционных ожиданий может несколько успокоить ФРС."

Впервые на уходящей неделе доллар понес потери против основных своих европейских конкурентов после того, как ФРС неожиданно принял решение снизить уровень дисконтной процентной ставки с целью увеличения ликвидности на кредитных рынках и недопущения замедления темпов экономического роста.

На своей внеочередной встрече ФРС снизил уровень процентной ставки по которой предоставляются прямые кредиты банкам на 0.5 процентного пункта, с 6.25% до 5.75% и дал понять, что с целью ограничения негативных последствий для экономики кризиса на кредитных рынках готов предпринимать все необходимые меры.

Данный факт уже учтен ценами на фьючерсном рынке федеральных фондов. Инвесторы на 100% уверенны, что 18 сентября на своей очередной встрече FOMC прибегнет к снижению уровня основной процентной ставки с 5.25% до 5%.

Результатом данного шага, однако, может стать снижение привлекательности инвестирования в активы, деноминированные в долларах США, что в свою очередь приведет к падению спроса на американскую валюту.

В результате достижения доллара против европейских валют уже сократились до 1.4% против евро и 1.9% по отношению к стерлингу и данная тенденция может сохраниться в ближайшем времени.

Напомним, что опасения негативного влияния кризиса на рынке ипотечного кредитования США на мировые кредитные рынки и угроза снижения темпов экономического роста послужили причиной увеличения спроса мировых инвесторов на "качественные активы", в частности обязательства Казначейства США и были основным фактором укрепления доллара с начала недели.

Основные фондовые индексы в США открылись резким ростом, и, несмотря на некоторый откат, к настоящему моменту удерживают большую часть своих достижений. Свидетельства того, чтобанки теперь получат доступ к кредитным ресурсам, а также заявление ФРС, что ставка останется на новом уровне до стабилизации ситуации на рынке вызвали серьезный оптимизм у инвесторов.

FTSE 100 вырос на 2.5%, Cac прибавил 1.25%, а Dax укрепился на 1.5%

Стерлинг поглотил спрос, размещавшийся в районе $1.9850/60 и в настоящее время продолжает укреплять свои позиции. Ордера на продажу отмечены на $1.9880, и усиливаются по мере приближения к $1.9900 и $1.9950.

Индексы остаются на положительной территории, однако, разворот телекоммуникационного и сектора здравоохранения, на долю которых приходится около 15% общего веса S&P 500 в настоящее время оказывает давление на широкий рынок.
Достижения финансового сектора (+1.8%), который лидировал в течении первой половины торгов к настоящему моменту сократились более чем в два раза.
Технологический сектор (+0.5%) остается на положительной территории, однако, в ходе торгов его достижения достигали 2.5%.
Тем не менее, покупатели продолжают контролировать ситуацию и по итогам года S&P 500 снова вернулся на положительную территорию.

Основной причиной разворота цены "черного золота" наблюдатели называют неожиданное решение ФРС повысить дисконтную процентную ставку, а также опасения относительно урагана Дин, который приближается к Мексиканскому заливу, в результате чего был эвакуирован персонал некоторых нефтедобывающих платформ.

Как и предполагалось, основные индексы открылись резким ростом, и, несмотря на некоторый откат к настоящему моменту удерживают большую часть своих достижений.
Все 10 основных экономических секторов укрепляют свои позиции, а лидером, как мы и предполагали, является финансовый (+3.3%), что, как в прочем и рост рынкав целом, вызвано неожиданным решением ФРС снизить дисконтную процентную ставку на 50 б.п.
Среди компонентов сектора следует отметить укрепление CFC +18.8%, WM +7.4%, BSC +6.6%, LEH +8.0%, и JNS +11.5%. Остальные составляющие прибавили в цене в среднем по 1.6%. Рост носит широкий характер и лишь 4 из 147 отраслевых групп S&P 500 внастоящее время торгуются на отрицательной территории.

Ожидается снижение показателя в августе до 88.3 пункта с 90.4. Принимая во внимание недавние события на фондовых рынках, можно ожидать и более серьезное падение индекса, что может спровоцировать дополнительное давление на американскую валюту.

Динамика фьючерсов позволяет прогнозировать открытие рынка резким ростом основных индексов: (Dow futures +220, S&P futures vs fair value: +31.0. Nasdaq futures vs fair value: +39.8.) Реакция рынка вызвана итогами внеочередной встречи FOMC по итогам которой было принято решение снизить дисконтную процентную ставку на 50 б.п. с 6.25% до уровня 5.75%.

Свидетельства того, что банки теперь получат доступ к кредитным ресурсам, а также заявление ФРС, что ставка останется на новом уровне до стабилизации ситуации на рынке вызвали серьезный оптимизм у инвесторов.

Особое внимание следует обратить на финансовый сектор, который в настоящее время лидирует.

Среди корпоративных новостей следует отметить заявление Dell о том, что компания пересмотрит свои финансовые результаты за последние четыре года в связи с обнаружением внутренним аудитом нарушений правил бухучета руководителями с целью улучшения квартальных показателей.

Hewlett-Packard вчера после закрытия торгов сообщил о росте квартальной прибыли на 29% и представил сильный прогноз.

акции компании выросли в цене на 1% до начала регулярной сессии.

Сегодня стало известно, что Midwest Express принял предложение о покупке от консорциума во главе с частной инвестиционной компанией TPG Capital и Northwest Airlines.
Акции сети магазинов "органических продуктов" - выращенных без применения различного роста химических удобрений - Wild Oats Markets подскочили в цене на 18% после того, как федеральный судья отклонил просьбу антимонопольного комитета о наложении временного запрета на покупку компании ее конкурентом Whole Foods Market. Акции Whole Foods прибавили в цене 8%.

Пара поглотила ордера на продажу, размещенные в районе $1.3490/00 после того, как ФРС неожиданно сообщил о снижении дисконтной процентной ставки (Fed discount rate) и к настоящему моменту достигла уровня $1.3520, где также отмечается предложение. В случае взятия данной отметки можно откроется дорога в район $1.3580-$1.3610.

С целью "сокращения спрэда между ставку первичного кредитования и целевой процентной ставкой FOMC (target Fed funds rate)."

Выходили следующие данные:
06:00 Германия Индекс цен производителей(PPI (July) Y/Y) июль, г/г 1,1% 1.7%
06:00 Германия Индекс цен производителей(PPI (July)) июль -0,1% 0.3% 0.2%

Иена продолжила свое ралли в пятницу на фоне беспокойств на мировых рынках кредитования. В итоге иена протестировала 14-летний максимум против американской валюты на закрытии позиций carry trades.
Инвесторы в панике агрессивно скупали иену, что привело к падению доллара на 2% к уровню Y111.50, что в последний раз наблюдалось в июне 2006 года, в то время как евро впервые в этом году оказался ниже психологически важного уровня Y150.
После достижения в июне этого года 4-1/2-летнего максимума против иены (выше Y124.00), доллар уже рухнул почти на 10%. В итоге текущая неделя может стать для доллара наихудшей с октября 1998 года, когда валюта упала на 14% на масштабном закрытии позиций по высокодоходным валютам, что традиционно финансируются за счет дешевой иены.

EUR/USD начал торги на $1.3418 и показал дневные минимумы на $1.3372. Волатильность евро/иены позволила курсу восстановиться до $1.3364. Ордера на пролажу расположены в зоне $1.3470/80, $1.3490/00. Крупные ордера на покупку – на $1.3360/50.
GBP/USD упал к $1.9653, после чего смог восстановиться до $1.9750/60. Ордера на покупку расположены на $1.9700, $1.9650. Ордера на продажу выставлены в районе $1.9750/60, $1.9800/10.
USD/JPY упал к Y111.50, после чего стремительно вернулся к Y113.90.

Основное внимание участников рынка на американской сессии будет приковано к динамике торгов на Wall Street и закрытию европейского фондового рынка. В 14:00 GMT Университет Мичигана опубликует предварительный индекс потребительского доверия. Ожидается снижение показателя в августе до 88.3 пункта с 90.4.

EUR/USD: $1.3585, $1.3650
USD/JPY: Y116.00, Y117.00
EUR/JPY: Y156.00
EUR/GBP: stg0.6925
USD/CAD: C$1.0530

На фоне резких колебаний на мировых валютных и фондовых рынков, вероятность того, что процентная ставка в Японии будет повышена на следующей неделе сильно сокращается.
Обеспокоенность инвесторов кризисом на рынке субстандартного кредитования остается, что вызывает нежелание рисковать и стимулирует к закрытию сделок на разнице процентных ставок. Йена растет, что вызывает опасения инвесторов, и привело к падению фондового индекса максимально с 17 апреля 2000 года, поскольку японская экономика в значительной степени зависит от экспорта.
Неделю назад рынки процентных ставок оценивали вероятность повышения процентной ставки Банка Японии на заседании 22-23 августа в 64%. Сегодня же эта вероятность была сведена к нулю. Банк Японии намерен в ближайшие несколько лет повысить процентную ставку с текущего уровня 0,50% до более "нормального" уровня около 2,0%.

Министр финансов Германии Питер Штайнбрюк в пятницу встал на защиту Европейского центрального банка, заявив, что независимость ЕЦБ - залог ценовой стабильности.
"Никто не должен ставить под сомнение независимость ЕЦБ", - сказал Штанбрюк, на встрече по поводу выпуска памятной марки и монеты в честь 50-тиления немецкого Бундесбанка.

«Процесс закрытия позиций carry trade еще не завершился», полагает Мэтью Кассел из ING Financial Markets LLC. «Это как песчаная буря со всех сторон.»

Сегодня на 1230GMT не запланирован выход американских данных, однако в это время выйдет отчет по оптовым продажам и деловым запасам Канады за июнь. В 1250GMT глава ФРБ Сент-Луиса Уильям Пул будет выступать с речью на тему экспортных возможностей США. В 1400GMT Университет Мичигана опубликует свою предварительную оценку потребительского доверия за август. Ожидается снижение показателя до 88.3 пункта с 90.4.

Иена в пятницу достигла 14-месячного максимума против доллара, поскольку падение на азиатских фондовых рынках послужило дополнительным катализатором закрытия инвесторами сделок по высокодоходным валютам. Австралийский и новозеландский доллары, равно как и фунт стерлингов, упали к годовым минимума против иены
Потери австралийского доллара составили 2.4%. в то время как киви отступил на 2.5%. Потери фунта составили 0.8%.
Резкие колебания курсов валюта на мировом рынке послужили поводом тому, что Резервный Банк Австралии провел интервенцию для ограничения удешевления национальной валюты. Глава центрального банка Глен Стивенс заявил, что центральный банк готов проводить «интервенцию время от времени», если ситуация на финансовых рынках останется «неприемлемой».
Повышенная волатильность на этой неделе происходит на фоне падения на мировых фондовых рынках, что отражает неопределенность с дальнейшими перспективами в секторе ипотечного кредитования США, Только сегодня японский фондовый рынок рухнул на 5.4%, что является максимальным дневным падением за последние почти 6 лет.

Уровень сопротивления 3: Y117.00
Уровень сопротивления 2: Y116.70
Уровень сопротивления 1: Y114.60
Текущая цена: Y113.28
Уровень поддержки 1: Y112.00
Уровень поддержки 2: Y111.10
Уровень поддержки 3: Y110.50
Комментарий: Техническая картина не изменилась. Ближайшая поддержка находится в области минимумов четверга на Y112.00, однако ключевой целью снижения теперь можно назвать трендовую линию поддержки с декабря 2005 года, которая сейчас проходит на Y111.10. Ближайшее сопротивление отмечается не ранее Y114.60 (сессионный максимум), далее – на Y116.70 (максимум четверга). Ключевой технический уровень сопротивления расположен на Y117.00 (пройденная ранее трендовая линия от 9 января 2005 года.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2280
Уровень сопротивления 2: Chf1.2200
Уровень сопротивления 1: Chf1.2170
Текущая цена: Chf1.2056
Уровень поддержки 1: Chf1.2060
Уровень поддержки 2: Chf1.2020
Уровень поддержки 3: Chf1.1970
Комментарий: Доллар резко упал в пятницу, протестировав сильный уровень поддержки на Chf1.2060 (38.2% роста с Chf1.1816 до Chf1.2112) и резко откатил. Четкое пробитие этого уровня Фибо приведет к тестированию Chf1.2020 (50%) и Chf1.1970 (61.8%). Сопротивление отмечается в области дневных максимумов на Chf1.2170, однако ключевой уровень – в районе трендовой линии с июня 2007 года на Chf1.2200.

Уровень сопротивления 3: $1.9960
Уровень сопротивления 2: $1.9880
Уровень сопротивления 1: $1.9810
Текущая цена: $1.9747
Уровень поддержки 1: $1.9650
Уровень поддержки 2: $1.9620
Уровень поддержки 3: $1.9540
Комментарий: Курс протестировал нижнюю границу 4-дневного канала на $1.9650, однако резко откатил. Пробитие $1.9660 ускорит падение стерлинга до $1.9620 и $1.9540. Ближайшее сопротивление расположено в области канальной линии сопротивления на $1.9810. Выше возможно тестирование $1.9880. Ключевым сопротивлением остается ранее пройденная трендовая линия поддержки с марта 2006 года на $1.9960.

Уровень сопротивления 3: $1.3580
Уровень сопротивления 2: $1.3500
Уровень сопротивления 1: $1.3460
Текущая цена: $1.3451
Уровень поддержки 1: $1.3410
Уровень поддержки 2: $1.3320
Уровень поддержки 3: $1.3260
Комментарий: Евро тестирует верхнюю границу 7-дневного канала на $1.3460, четкое преодоление которой позволит евро продолжить восстановление до $1.3500 и $1.3580. Ближайшая поддержка остается в области трендовой линии поддержки с февраля 2006 года на $1.3410. Ниже $1.3410 падение увеличится до $1.3320 и далее – к минимуму 13 июня на $1.3260.

EUR/USD: $1.3585, $1.3650
USD/JPY: Y116.00, Y117.00
EUR/JPY: Y156.00
EUR/GBP: stg0.6925
USD/CAD: C$1.0530

EUR/USD показал максимум на $1.3445 и теперь направляется к сопротивлению на $1.3450/60. Преодоление $1.3460 ослабит текущий медвежий тон.

USD/JPY смог вернуться к уровням выше Y113.00 на фоне сокращения вчерашних потерь на фондовом рынке. Целью восстановления технические трейдеры теперь отмечают 23.6% падения с Y124.14 до Y111.62 на Y114.57.

EUR
Ордера на покупку: $1.3350
Ордера на продажу: $1.3395/05

JPY
Ордера на покупку: Y111.35, Y111.00
Ордера на продажу: Y112.80/00

GBP
Ордера на покупку: $1.9660/50, $1.9630/20
Ордера на продажу: $1.9750/60, $1.9780, $1.9800

AUSSIE
Ордера на покупку: $0.7680, $0.7620
Ордера на продажу: $0.8010/20

«Инвесторы продолжают сокращать позиции по высокорисковым активам на фоне падения фондовых рынков и проблем в сфере ипотечного кредитования», говорит София Дроссос, ведущий валютный стратег Morgan Stanley. «На рынке сохраняется нервозность».

USD/CHF показал минимумы на Chf1.2075 и откатил к Chf1.2104. Ордера на покупку расположены в области минимумов. Далее поддержка отмечается в зоне Chf1.2050/30.

EUR/JPY упал к Y149.15 и резко вернулся к Y150.77. ордера на продажу отмечаются на подходе к Y151.00.

AUS/USD показал минимумы на $0.7682 – минимум 2007 года. Здесь ранее отмечались ордера на покупку с крупными стопами ниже. Поглощение этих стопов приведет к более глубокой коррекции к минимумам ноября 2006 года на $0.7617.

Фондовый рынок Японии завершил торги в пятницу резким падением: Nikkei 225 рухнул на 874.8 или 5.42% до 15273.68, в то время как снижение TOPIX составило 87.07 пп или 5.55% до 1480.39 – минимальное закрытие за последние 2 года.

Японская иена завершает неделю максимальным ростом с марта 2000 года, поскольку кризис в сфере ипотечного кредитования послужил катализатором закрытия инвесторами позиций по высокорисковыми активам, которые финансировались за счет дешевой иены.
Иена выросла против всех основных валют на этой неделе: на 12.6% против новозеландского доллара, на 10.9% против австралийского доллара, на 6.1% против фунта стерлингов, на 9.5% против бразильского реала и на 8.2% против южно-африканского рэнда.
Австралийский и новозеландский доллары являются фаворитами торгов carry-trade, поскольку ставки в этих государствах составляют 6.5% и 8.25% соответственно, в то время как учетная ставка Японии является минимальной – 0.5%.
Последний раз обвал на рынке carry trade наблюдался в 1998 после российского долгового дефолта в августе. Тогда иена за 2 месяца выросла в цене на 20%.

EUR/USD остается в диапазоне $1.3400/30.
GBP/USD продолжил падение – с $1.9845 до $1.9700.
USD/JPY также снизился с Y114.40 до Y112.00.

Сегодня в центре внимания будут инфляционные показатели крупнейшей экономики Еврозоны – Германии. Позднее Университет Мичигана опубликует предварительный индекс потребительского доверия. Ожидается снижение показателя в августе до 88.3 пункта с 90.4.

Financial Times
"Роснефть" отрицает факт покупки дочерней компании ЮКОСа
Вчера бывшее подразделение нефтяной компании "Роснефть" заплатило 305 млн долларов за активы ЮКОСа, своего обанкротившегося конкурента, с точки зрения которого эта сделка равносильна покупке "нового платья короля".

Deutsche Welle
Финансовый рынок продолжает лихорадить
Мировой финансовый рынок по-прежнему лихорадит из-за кризиса системы ипотечного кредитования в США. В четверг резко пошли вниз курсы акций на важнейших азиатских и европейских фондовых биржах. Японский Nikkei снизился примерно два процента, в Гонконге убытки достигли четырех процентов, а южнокорейский индекс рухнул на целых семь процентов. На европейских торговых площадках потери составили от двух до пяти процентов. Накануне американский индекс Доу-Джонса впервые с конца апреля упал ниже психологически очень важной отметки в 13 тысяч пунктов. Именно это знаковое событие и вызвало обвал курсов повсюду на планете.
Немецкие профсоюзы подвели итог реформам на рынке труда
В августе 2002 года правительство ФРГ приняло пакет реформ, направленных на снижение социальных расходов и стимулирование занятости. Представители профсоюзов считают, что реформы провалились и привели к росту бедности.
Уровень инфляции в Германии составил 1,9%
Уровень инфляции в Германии в июле составил 1,9%. Об этом в четверг сообщило Федеральное статистическое ведомство в Висбадене. Главной причиной инфляции стал рост цен на электроэнергию и бензин.

BBC
А-380 начнет перевозить пассажиров в октябре
Европейский суперлайнер А-380 совершит первый коммерческий рейс 25 октября этого года, сообщила авиакомпания Singapore Airlines. Гигантский двухпалубный самолет перевезет пассажиров из Сингапура в австралийский Сидней. При этом места на "премьерный рейс" можно будет купить только через интернет-аукцион eBay, и всю выручку от их продажи направят на благотворительные цели.

1.ЕЦБ провел хорошую и эффективную работу в последние дни
2.Фундаментальные данные Французской экономики положительные, инфляция под контролем
3.Рост экономики Франции в III и IV кварталах будет хорошим

Экономисты Bear полагают, что "снижение основного показателя отчета Philly Fed контрастирует с деталями отчета. Так, показатель занятости подскочил до трехлетнего максимума, улучшилась и оценка полугодовой перспективы. С приведением показателя к ISM индекс Philly Fed соответствует сохранению солидных темпов экспансии в производственном секторе."

Экономист Стив Ветинг из Citi отмечает, что июльские данные по рынку жилья были слабыми, однако, "мы полагаем, что отчет не отражает тенденции снижения спроса. В частности, по данным опубликованным накануне американской Национальной ассоциацией риэлторов, показатель, оценивающий посещение потенциальными клиентами риэлторских контор (customer floor traffic) в августе снизился до исторического минимума 16 по сравнению с 19 в июле."

В четверг японская иена достигла максимального с июня 2006 года уровня против доллара США после того, как свидетельства распространения кризиса на мировых кредитных и фондовых рынках, послужили причиной активизации инвесторами продаж высокорисковых активов, покупки которых ранее финансировались за счет дешевой иены.
Мировые рынки акций резко пошли вниз после того, как целому ряду компаний от Австралии до Канады в связи с отсутствием средств финансирования пришлось прибегнуть к резервным фондам.
Наибольшие потери понес новозеландский доллар, который рухнул более чем на 5%. Австралийский Rams Home Loans Group Ltd. не смог погасить свои обязательства в размере A$6.17 млрд. ($4.8 млрд.), обеспеченные краткосрочными займами в США, что привело к самому серьезному за последний год снижению на азиатских фондовых рынках. Канадский Coventree Inc. прибег в четверг к чрезвычайному фонду в сумме C$790 млн. ($734 млн.) с целью рефинансирования своих обязательств после того, как подразделению компании накануне не удалось продать обеспеченные активами обязательства.
Британский фунт стерлингов лишь временно прервал падение после выхода июльского отчета по розничным продажам в Великобритании, который превысил оценки аналитиков, возобновив спекуляции, что Банк Англии все же может пойти на повышение процентной ставки. Опубликованный отчет показал, что в июле розничные продажи выросли на 0.7% м/м, что выше +0.4% в июне. Этот рост стал максимальным с февраля этого года и значительно превысил прогноз экспертов в +0.1%. В начале недели фунт пробил уровень в $2.0000 после того, как слабый отчет по потребительской инфляции ослабил ожидания повышения ставки Банка Англии с текущего уровня в 5.75%.

EUR/USD начал снижение с $1.3424 и показал минимумы на $1.3360. Позднее курс стабилизировался выше $1.3400
GBP/USD также продолжил сдавать позиции, протестировав минимумы на $1.9760. На американских торгах курс смог восстановиться к $1.9825.
USD/JPY рухнул с Y116.7 до Y111.95.

Сегодня в центре внимания будут инфляционные показатели крупнейшей экономики Еврозоны – Германии. Позднее Университет Мичигана опубликует предварительный индекс потребительского доверия. Ожидается снижение показателя в августе до 88.3 пункта с 90.4.

Джозеф Тревизани, главный аналитик FX Solutions, говорит, что ФРС по всей вероятности не будет снижать процентные ставки, однако, "вливания средств в целью поддержания ликвидности" де факто являются именно временным снижением процентной ставки.
Данный метод не вызовет активизации беспокойств рынка, однако "снижение ставки в ответ на проблемы на рынке sub prime в момент падения акций может быть интерпретировано рынками в качестве свидетельства "начала конца".

Средняя заработная плата Японских работников, включая сверхурочные и премии, упала на 0.9% до 465, 730 йен в июне по сравнению с годом ранее. Это уже седьмое падение под ряд, но оказавшееся меньше, по сравнению с приблизительной цифрой 1.1%.

Председатель РБА, Глен Стивенс, в своей речи перед экономическим комитетом Палаты представителей, говорил о том, что необходимо иметь четкую картину о реальных фундаментальных факторах, поскольку мировые финансовые рынки стали чрезмерно волатильны на фоне резкой переоценки рисков. Проблем на мировых рынках кредитования недостаточно для изменения курса монетарной политики ЦБ. Возросли долгосрочные инфляционные риски, так же повысились нисходящие риски в экономике США, однако, мировая экономика продолжает расширяться.

Уровень сопротивления 3: Y117.00
Уровень сопротивления 2: Y116.70
Уровень сопротивления 1: Y114.60
Текущая цена: Y112.88
Уровень поддержки 1: Y112.00
Уровень поддержки 2: Y111.10
Уровень поддержки 3: Y110.50
Комментарий: Доллар прервал свое стремительное падение против иены. Ближайшая поддержка находится в области минимумов четверга на Y112.00, однако ключевой целью снижения теперь можно назвать трендовую линию поддержки с декабря 2005 года, которая сейчас проходит на Y111.10. Ближайшее сопротивление отмечается не ранее Y114.60 (сессионный максимум), далее – на Y116.70 (максимум четверга). Ключевой технический уровень сопротивления расположен на Y117.00 (пройденная ранее трендовая линия от 9 января 2005 года.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2330
Уровень сопротивления 2: Chf1.2270
Уровень сопротивления 1: Chf1.2210
Текущая цена: Chf1.2159
Уровень поддержки 1: Chf1.2150
Уровень поддержки 2: Chf1.2120
Уровень поддержки 3: Chf1.2060
Комментарий: Доллар тестирует нижнюю границу 7-дневного канала на Chf1.2150, ниже которого восходящий импульс ослабеет и приведет к коррекции до Chf1.2120 и Chf1.2060. Преодоление сопротивления на Chf1.2210 (максимум четверга) сделает возможным тестирование канальной линии сопротивления на Chf1.2270 и далее - трендовой линии сопротивления с июля 2001 года на Chf1.2300.

Уровень сопротивления 3: $1.9960
Уровень сопротивления 2: $1.9900
Уровень сопротивления 1: $1.9860
Текущая цена: $1.9765
Уровень поддержки 1: $1.9680
Уровень поддержки 2: $1.9620
Уровень поддержки 3: $1.9540
Комментарий: Падение стерлинга продолжается. Курс по-прежнему торгуется в пределах 7-дневного канала, ограниченного $1.9680/$1.9900 - поддержка и сопротивление соответственно. Пробитие $1.9680 ускорит падение стерлинга до $1.9620и $1.9540. Ближайшее сопротивление расположено в области сессионного максимума, перепись которого сдлает возможным тестирование канальной линии сопротивления на $1.9900. Выше медвежий тон ослабеет и приведет курс к ранее пройденной трендовой линии поддержки с марта 2006 года.

Уровень сопротивления 3: $1.3580
Уровень сопротивления 2: $1.3500
Уровень сопротивления 1: $1.3460
Текущая цена: $1.3413
Уровень поддержки 1: $1.3410
Уровень поддержки 2: $1.3320
Уровень поддержки 3: $1.3260
Комментарий: Евро не смог вчера закрепиться ниже трендовой линии поддержки с февраля 2006 года на $1.3410 и сегодня продолжает ее тестировать. Курс по-прежнему остается в рамках 7-дневного канала, ограниченного $1.3310/$1.3460. Четкое пробитие $1.3410 увеличит потери до $1.3320 и далее – к минимуму 13 июня на $1.3260. Выше $1.3460 восстановление продолжится до $1.3500 и $1.3580.

High Low Close
EUR/USD 1.3445 1.3360 1.3427
USD/JPY 116.71 111.99 114.39
GBP/USD 1.9890 1.9769 1.9845
USD/CHF 1.2214 1.2132 1.2170

EUR/JPY 156.49 150.00 153.61
EUR/GBP 0.6775 0.6744 0.6763
GBP/JPY 231.67 221.50 227.08
GBP/CHF 2.4248 2.3991 2.4153

Nikkei -327.12 (-1.99%) 16,148.49
FTSE -250.40 (-4.10%) 5,858.90
DAX -175.83 (-2.36%) 7,270.07
CAC -177.25 (-3.26%) 5,265.47
DOW +0.65 (+0.01%) 12,862.12
NASDAQ -64.81 (-2.64%) 2,394.02
S & P 500 -31.34 (-2.23%) 1,375.36
10yr Note -1.0600 (-0.225%) 4.600%
NYMEX Crude Oil -2.33 (-3.18%) 71.00
Gold -21.70 (-3.19%) 658.00

05:00 Япония Индекс лидирующих индикаторов, июнь (Leading indicators (June) final) 80.0 80.0
05:00 Япония Индекс совпадающих индикаторов, июнь (Coincident indicators (June) final) 77.8 77.8
06:00 Германия Индекс цен производителей(PPI (July) Y/Y) июль, г/г 1.7%
06:00 Германия Индекс цен производителей(PPI (July)) июль 0.3% 0.2%
14:00 США Предварительное значение индекса настроения потребителей по данным Мичиганского Университета(Michigan sentiment index (August) preliminary)август 88.3 90.4

Закрытие фондового рынка:
Nikkei -327.12 (-1.99%) 16,148.49FTSE -250.40 (-4.10%) 5,858.90
DAX -175.83 (-2.36%) 7,270.07
CAC -177.25 (-3.26%) 5,265.47
DOW +0.65 (+0.01%) 12,862.12
NASDAQ -64.81 (-2.64%) 2,394.02
S & P 500 -31.34 (-2.23%) 1,375.36
10yr Note -1.0600 (-0.225%) 4.600%
NYMEX Crude Oil -2.33 (-3.18%) 71.00
Gold -21.70 (-3.19%) 658.00


Фондовый рынок Японии в четверг продолжил снижение после того, как австралийский Rams Home Loans Group Ltd. заявил, что не смог рефинансировать свои обязательства в размере $5 млрд. из-за распространения кризиса на кредитных рынках.
Следует отметить, что серьезные потери понесли практически все фондовые рынки азиатско-тихоокеанского региона.
В частности южно-корейский индекс Kospi обвалился на 6.9%, что стало максимальным его падением за последние пять лет.
Акции региональных экспортеров, таких как Sony Corp., Toyota, Samsung Electronics Co стали лидерами продаж в связи с резким укреплением курса иены против доллара и евро, а также свидетельствами замедления темпов роста роста экономики США. АкцииToyota, в частности потеряли 2.6% своей стоимости.



Потери европейских фондовых индексов оказались максимальными за последние четыре с половиной года из-за опасений в отношении негативного влияния кредитного кризиса на показатели прибыли и темпы экономического роста.
Deutsche Bank AG, и BNP Paribas SA стали лидерам продаж в финансовом секторе, а BHP Billiton Ltd. и Rio Tinto Group понесли наиболее значительные потери среди компаний добывающего и сырьевого секторов после того, как цены на металл резко пошли вниз.
Акции Deutsche Bank упали на 1.9%, крупнейшего французского банка BNP обвалились на 3.1%, а International Personal Finance Plc, британской кредитной компании на 6.8%.
BHP, крупнейшая в мире добывающая компания, потеряла 7.3% стоимости своих акций, а Rio 7%.
Цена меди в Нью-Йорке упала на 5%. Снизились также цены на свинец, никель и цинк.
Акции Cie. de Saint-Gobain SA, крупнейшего в Европе поставщика строительных материалов упали на 2.4% после того, как стало известно о падении количества новостроек в США в прошлом месяце до минимального уровня за последние 10 лет, а JPMorgan Chase & Co. снизил рейтинг акций французской компании.



Падение фондовых индексов на Wal Street возобновилось с новой силой.
С началом торгов основные индексы находились под давлением и постоянно обновляли свои сессионные минимумы.
Состояние кредитного рынка остается главной причиной неуверенности на фондовом рынке. Секретарь Казначейства Генри Поульсон в интервью Wall Street Journal отметил, что проблемы на финансовых рынках станут причиной замедления темпов экономического роста в США, однако не вызовут рецессии.
Самые серьезные потери были отмечены в материальном, энергетическом и промышленном секторах.
Влиятельный финансовый сектор также снижается. С начала года потери его составили 14%, что, в сочетании с сегодняшним заявлением Moody's о возможном коллапсе хедж-фондов, не может не внушать опасений.Apple Inc получил весьма осторожную рецензию своего офисного приложения iWork от Wall Street Journal, в которой в частности отмечаются преимущества Microsoft Office.
Биотехнологическая компания Amgen Inc сообщила о намерении сократить свой персонал на 14% и предупредила о том, что прибыль по итогам 2007 окажется ниже прогнозов.
Компания ипотечного кредитования Countrywide Financial Corp была вынуждена ужесточить условия предоставления займов и прибегнуть кредитной линии на $11.5 млрд. для поддержания ликвидности.
Wall Street Journal сообщает, что Пол Аллен, со-основатель Microsoft Corp., рассматривает возможность покупки кабельной компании Charter Communications Inc D
Сеть универсальных магазинов Penney (J.C.) Company, Inc представила более сильные по сравнению с ожиданиями квартальные результаты благодаря увеличению спроса в преддверии начала нового учебного года, а также успеху собственной марки одежды.
Kraft Foods Inc намерен продать свое подразделение Рost, сообщает Wall Street Journal.
Lamson & Sessions Co. Производитель электрических компонентов Thomas & Betts Corp. по слухам намерен приобрести своего конкурента приблизительно за $450 млн.
Производитель оборудования для хранения данных Network Appliance в среду сообщил о начале программы по выкупу акций, а также опубликовал оптимистический прогноз на текущий квартал.
Перед закрытием торгов Dow смог восстановиться из районов своих минимальных значений дня и завершить сессию на положительной территории, однако остальные индексы по итогам дня понесли серьезные потери.
Объемы торгов: NYSE: 2.15 млрд.; Nasdaq: 2.65 млрд.