Новости и прогнозы: валютный рынок от 18-05-2006

Доллар возобновил снижение после того, как представители ФРС выразили озабоченность в отношении замедления на рынке недвижимости. В результате усилились спекуляции по поводу того, что ФРС будет вынужден сделать паузу в процессе повышения процентных ставок Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма.
«Принимая во внимание снижение продаж и показателя начала строительства новых домов, охлаждение рынка жилья США в настоящее время представляется достаточно очевидным,» заявил Бен Бернанке выступая сегодня в Чикаго.
Президент ФРБ Чикаго Москоу также выразил озабоченность снижением цен на недвижимость.
Тем не менее, фьючерсы на процентные ставки ФРС в настоящее время на 48% учитывают вероятность повышения ставки на ближайшей встрече FOMC до 5.25%. Перед публикацией в среду сильных данных индекса потребительских цен CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма такая вероятность оценивалась в 36%.
Ранее продажи доллара активизировались после того, как Секретарь Казначейства Джон Сноу выступая перед Банковским комитетом Сената заявил, что «чрезвычайно неудовлетворен» темпами реформирования Китаем своей валютной политики, усилив спекуляции в отношении того, что США не намерены препятствовать ослаблению курса доллара.
Не смогли повысить интереса к американской валюте и экономические данные.
Так индекс лидирующих индикаторов неожиданно снизился в апреле, что может свидетельствовать о начале замедления экономического роста. Индекс Conference Board, который позволяет прогнозировать уровень экономической активности на период от трех до шести месяцев снизился на 0.1% по сравнению с ростом на 0.4% в марте.
Несмотря на то, что показатель общего уровня экономической активности ФРБ Филадельфии Philly Fed index диаграмма в марте вырос до 14.4 пункта по сравнению с 13.2 в предыдущем периоде, серьезное снижение компонент новых заказов и занятости могут говорить о начале замедления роста и сдержанной инфляции.
Фондовый рынок США открылся ростом основных индексов благодаря сильным квартальным результатам компаний розничного сектора, в частности SHLD, LTD, GYMB и Home Depot а также повышению рейтинга HPQ. Тем не менее, возобновление роста цен на нефть и неоднозначные экономические данные в настоящее время сдерживают активность покупателей.

На вопрос в отношении влияния роста цен на сырьевые материалы и энергоносители на стоимость конечных продуктов более 30% участников опроса ответили, что ожидают повышение цен, а 32% с 1 января 2006 года уже повышали цены.

Несмотря на рост общего индекса ФРБ Филадельфии и повышение ценовой компоненты, падение показателей новых заказов и занятости вызвали снижение курса доллара. EUR/USD в настоящее время вернулся выше $1.2800. Ближайшее сопротивление отмечается в районе сессионных максимумов $1.2840/50, где отмечено сосредоточение ордеров на продажу. Преодоление данной отметки откроет дорогу в направлении $1.2900. Ордера на покупку сосредоточены на подходе к $1.2750.

prices paid 55.3 против 29.0 в апреле
new orders fall 2.7 против 12.2 в апреле
employment 1.1 против 21.7 в апреле .

В 1600GMT будет опубликован ФРБ Филадельфии (Philly Fed index диаграмма). Ожидается незначительное снижение показателя в мае до 12.2 пунктов против 13.2 месяцем ранее.
Тем не менее, с технической точки зрения, а также принимая недавние свидетельства роста промышленного производства в стране, существует вероятность превышения индексом прогнозного значения, что может оказать поддержку доллару.
Как обычно особое внимание следует уделить ценовым компонентам и подиндексу занятости, рост которых может стать дополнительным свидетельством повышения инфляционного давления и усилить спекуляции относительно продолжении повышения ставок ФРС, которые возобновились накануне после выхода сильного отчета CPI (CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма).

Основные индексы открылись с повышением, однако к настоящему времени несколько отошли от сессионных максимумов.Тем не менее, семь из десяти основных экономических секторов продолжают рост.
Лидером торгов остается технологический сектор, который укрепляется в значительной степени благодаря росту Hewlett-Packard (HPQ 32.67 +0.51), последовавшего после повышения рейтинга акций компании Morgan Stanley.
Кроме того, поддержку данному сектору оказывает восстановление акций Dell (DELL 23.90 +0.27) в преддверии публикации, после закрытия торгов, квартального отчета компании.
Рост на 1.4% сектора розничной торговли оказывает поддержку потребительскому сектору.
Результаты Sears Holdings (SLHD 153.76 +15.80) превысили прогнозы аналитиков. Прибыль Limited (LTD 26.36 +1.06) в расчете на акцию оказалась выше ожиданий на $0.06, а Gymboree (GYMB 33.97 +1.02), сообщил об утроении прибыли по итогам Q1. Компания также повысила прогноз на 2006 финансовый год.

Секретарь Казначейства США Джон Сноу заявил, что «в случае, если Китай не будет предпринимать действий по либерализации политики валютного курсообразования, шансы применения санкций возрастут.»

Глава центрального банка прогнозирует охлаждение на рынке недвижимости.

Ian Shepherdson, economist High Frequency Economics supposes "growth core inflation can restrain growth of core inflation. However, it is not necessary. We suppose rate remains constant but any variance is possible”.

Noriaki Ichikawa, дилер валютного рынка в Hachijuni Bank предполагает, что «ЕЦБ только пытается притормозить удорожание евровалюты, а не ограничить ее рост полностью. Рынок ожидает, что Федеральный резерв в этом году пойдет еще лишь на одно повышение ставок, даже если учитывать последние сильные данные по CPI. Поэтому в долгосрочной перспективе евро продолжит дорожать».

Antje Praefcke, экономист Commerzbank Corporates and Markets: "Для ЕЦБ будет бессмысленным выражать обеспокоенность ростом курса евро в свете оптимистических комментариев относительно перспектив монетарной политики. Учитывая присутствие на рынке негативного настроения по доллару, вполне возможно продолжения удорожания евро в последующие недели".

Ian Shepherdson, ведущий экономист High Frequency Economics полагает, что "рост стержневой инфляции может удержать ФРС от паузы в цикле повышения ставок. Однако это не обязательно. Мы по-прежнему полагаем, что в июне ставки останутся неизменными, однако возможны варианты."

"Yen is a good candidate for rise", suppose Ashley Davies, currency strategist UBS AG. The currency will rise to Y108.00 in three months, he added.

EUR/USD: $1.2800, $1.2700, $1.2500
USD/JPY: Y109.20, Y110.50, Y112.00, Y112.20
USD/CAN: C$1.1100, C$1.1150, C$1.1200, C$1.1055
AUSSIE: $0.7580, $0.7550

"Рост йены также связан с сильным спросом на валюту со стороны японских экспортеров, которые защищают свои прибыли", говорит Robert Rennie из Westpac Banking Corp. "Однако мы предпочитаем дождаться более удачного уровня для продаж USD/JPY".

The next data issued:
08:30 Britain, Retail sales (April) 0.6% 0.4% 0.9 (0.7)%
08:30 Britain, Retail sales (April), y/y 3.0% - 2.8 (2.6)%

Nervousness still persists on Forex after yesterday CPI report (CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма). Analysts forecasted FED will not increase rate in June and leave rate on 5.0%. (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма).
Among the data published today there were Britain report on retail sales. According to statistics the sales has grown up 0.6% m/m although 0.4% forecasted. Annul number has increase 3.0% against 2.6% in previous month. Data supported GBP.

EUR/USD opened on $1.2875. Sales furthered to rate decrease to $1.2745. Model fund demand allowed to test offers in area $1.2770/80, however next orders on $1.2800/10 were strong enough and restrained attempts of rate growth. Bids on $1.2800/10, larger on $1.2825/40. Bids on $1.2735/25.
GBP/USD began from mark $1.8832. Supported by retail sales data GBP rallied to session maximum on $1.8908, after returned back to $1.8880. Offers on $1.8900/10, $1.8930, $1.8950. Bids on $1.8850.
USD/JPY began on Y110.70. In the beginning rate has grown to Y110.88, where exporters limited USD growth. After USD showed minimum on Y110.56. Bids on Y110.60/45. Offers on Y111.00, Y111.20/30.

US Jobless Claims is expected as it traditionally taken place. Also today will be published Leading indicators, Philly Fed index (Philly Fed index диаграмма). Announcement Ben Bernanke on bank structure system and competition conference is expected. Also, FED officials: Kevin Warsh, Michael Moskow, President Jeffrey Lacker, Jack Guynn и William Poole. Guynn, Lacker и Warsh take part in rate decision.

В среду 17 мая оперативные группы следователей, работой которой руководит еврокомиссар по вопросам конкуренции Нели Кроес, одновременно произвели обыски в офисах крупнейших газовых концернов в пяти странах Европы. Поводом для проведения беспрецедентной акции стало подозрение в том, что менеджмент концернов предпринимает усилия к воспрепятствованию появления на энергетическом рынке Европы новых игроков - потенциальных конкурентов. Среди опальных компаний - немецкий концерн E.ON, его дочернее предприятие E.ON - Ruhrgas и компания RWE.
Названия всех попавших под прицел Еврокомиссии предприятий пока неизвестны, но как удалось выяснить журналистам, одновременно с офисами вышеуказанных немецких компаний обыску были подвержены также административные помещения ряда концернов Италии, Франции, Бельгии и Австрии. В Венгрии оперативники, уполномоченные еврокомиссаром, занимающимся соблюдением антимонопольного законодательства, обыскали также офисы предприятий, которые специализируются на поставках газа потребителям.
Напомним, еще в феврале Еврокомиссия объявила о намерении приложить все усилия для повышения конкуренции на энергетическом рынке Европы.

"USD demand probably will stay on a low level as now market focuses to the problems of world economy disbalances. EUR can fall to $1.24 during the next weeks before recover on $1.30", - says Tohiru Sasaki, main currency strategist JPMorgan Chase Bank. Sakaki and other analysts also believe, that Terri Breton's comments in occasion of strengthening EUR on Wednesday became obvious for ECB opinion.

"После вчерашнего отчета CPI, сегодня Бернанке должен в своем выступлении подчеркнуть инфляционные риски", полагает Geoff Bowmer, валютный стратег Macquarie Bank Ltd. "Инвесторы повысят "ставки" на то, что в июне Федеральный резерв все же повысит ставки, что поддержит доллар". Американская валюта укрепиться до Y 114.00 против йены и $1.26 против евро, добавил он.

Фьючерсы предрекают оптимистический старт для Wall Street в четверг после того, как накануне сильный отчет CPI стал причиной масштабных продаж.
В центре внимания инвесторов сегодня будут:
1)Цены на нефть, которые отошли от минимумов после вчерашнего падения на 1.3% до уровней ниже $69 за баррель.
2)Экономические отчеты. Перед открытием рынка министерство труда опубликовало последние данные по Jоbless Claims согласно которым показатель вырос на 42К до 367К.
После открытия рынка будет опубликован отчет Leading indicators, а также производственный индекс от ФРБ Филадельфии (Philly Fed index диаграмма).
3)Немаловажным сегодня будет выступление главы ФРС Бена Бернанке и других представителей ФРС. Если они выразят обеспокоенность инфляционными процессами в стране, падение основных индексов может продолжится.
4)Корпоративные новости. Burger King Holdings оценивает первичное размещение своих акций в $17 за акцию или в целом в $425 млн. Акции примут участие в торгах сегодня, в четверг.

Отчет министерства труда США Jobless Claims не оправдал ожиданий аналитиков, которые прогнозировали снижение показателя до 310К. Количество обращений выросло на 42К до 367К, что оказало давление на доллар. Спустя пять минут после выхода данных, евро торговался на $1.2765, фунт - на $1.8845, а доллар/йена - на Y111.10.

" Japanese economy expansion can become a key word in comments by Bank of Japan officials," says Carsten Fritsch, a currency strategist in Commerzbank AG. "Such data can give a strength to JPY".

Выходили следующие данные:
08:30 Британия, Retail sales (апрель) 0.6% 0.4% 0.9 (0.7)%
08:30 Британия, Retail sales (апрель), г/г 3.0% - 2.8 (2.6)%

На валютном рынке по-прежнему отражается неуверенность участников после выхода вчерашних сильных данных по CPI (CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма). Они говорят в пользу продолжения повышения ставок ФРС в то время, как в последнее время аналитики прогнозируют, что на ближайшем заседании Федеральный резерв не станет повышать ставки и оставит их на текущих уровнях в 5.0% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма).
Из опубликованных отчетов сегодня в распоряжении рынка были лишь данные по розничным продажам Британии. Согласно статистике, в апреле объем розничным продаж в Британии вырос на 0.6%, в то время как аналитики прогнозировали увеличение всего на 0.4%. В годовом исчислении показатель увеличился на 3.0% против 2.6% месяцем ранее. Данные оказали поддержку фунту.

EUR/USD открыл сессию на $1.2875. Продажи со стороны европейских участников привели к снижению курса до $1.2745. Однако спрос со стороны модельных фондов позволил евро протестировать ордера на продажу в области $1.2770/80, однако следующие ордера на $1.2800/10 оказались достаточно сильными и ограничили попытки роста курса. Ордера на продажу сохраняются на $1.2800/10, боле крупные - на $1.2825/40. Ордера на покупку - на $1.2735/25.
GBP/USD начал торги на $1.8832. Выход сильных данных по розничным продажам поддержал курс и фунт показа сессионный максимум на $1.8908, после чего вернулся к $1.8880. Ордера на продажу находятся на $1.8900/10, $1.8930, $1.8950. Ордера на покупку - на $1.8850.
USD/JPY начал сессию на Y110.70. В начале сессии курс вырос до Y110.88, где ордера на продажу со стороны экспортеров ограничили удорожание доллара. Затем доллар установил минимумы сессии на Y110.56. Ордера на покупку расположены на Y110.60/45. Ордера на продажу - на Y111.00, Y111.20/30.

Через несколько минут министерство труда США предоставит традиционный отчет Jobless Claims. Кроме того, сегодня будут опубликованы Leading indicators, а также производственный индекс от ФРБ Филадельфии (Philly Fed index диаграмма).
Сегодня также состоится выступление главы Федерального резерва Бена Бернанке на конференции, посвященной структуре банковской системы и конкуренции. Также сегодня выступают другие представители ФРС: Kevin Warsh, Michael Moskow, President Jeffrey Lacker, Jack Guynn и William Poole. Guynn, Lacker и Warsh принимают участие в голосовании по ставкам.

Ian Gunner from Mellon Foreign Exchange said: "EUR/USD can test lows today especially if market will step aside reacting on CPI. Important support is $1.2685-$1.2700. If it'll be broken the further drop will reach $1.2570-$1.2600. The return above $1.2800 is necessary for continuing the recovery".

On Thursday the USD has continued to get down not only against EUR, but also against the Japanese yen. Strengthening of yen proceeds ahead of the results of Bank of Japan 2-day's meeting. The Bank may change the estimation of growth of a national economy, and also will highlight economy flows successfully enough, that will confirm forecasts of rate increase. The Bank of Japan kept unchanged its interest rates since 2001. The Bank of Japan key rate holds on 0.1%. Economists predict, that the central bank will reconsider its opinion on estimation of economy to "developing" from "restored". Tomorrow there will be a GDP report. Analysts predict, that the economy grew in the prior financial year on 3.2 % y/y, that is the highest since 2001. USD becomes weaker against other main currencies in a view of pessimistic expectations on today's data.
Analysts therefore wait the decrease of Philadelphia FED index to 12.2 pp. against 13.2 pp. in prior month. If indicator will become better than expected market can renew speculations about FED rates? taking into account strong CPI. At the last meeting on 10th May FOMC has lifted refinancing rate for the 16th time up to 5.0% from 4.75%. The majority of analysts predict, that in June the central bank will make a pause in a view of recent weak economic indicators. However inflationary data while remains mixed. Report PPI has shown, that growth of price pressure in the country remains under the control.
Ben Bernanke, the head of Federal reserve, speaks today at the conference on banking structure and a competition. Also other representatives report today: Kevin Warsh, Michael Moskow, President Jeffrey Lacker, Jack Guynn and William Poole. Guynn, Lacker and Warsh take part in voting on rates.

"Йена является прекрасным кандидатом на продолжение роста", полагает Ashley Davies, валютный стратег UBS AG. По мнению аналитика, йена подорожает до Y108.00 в перспективе трех месяцев

Выход слабых инфляционных данных Канады привели к росту канадского доллара из области C$1.1100 к C$1.1145, причем курс сохраняет оптимистический тон. Ордера на продажу находятся в зоне C$1.1145/50. Преодоление этой области откроет дорогу на C$1.1170/75, а далее - к C$1.1190. Ордера на покупку расположены на C$1.1105/1.1095, более крупные - на C$1.1080/75.

Ian Gunner из Mellon Foreign Exchange полагает, что "EUR/USD может сегодня протестировать низы, особенно если фондовый рынок продолжит отступать после выхода вчерашнего отчета CPI. Важным является район поддержки $1.2685-$1.2700. Пробитие этой зоны сделает возможным падение к $1.2570-$1.2600. Возврат выше $1.2800 необходим для продолжения восстановления".

Европейские акции растут в четверг на фоне закрытия позиций после того. как накануне основные индексы Европы рухнули к 3-летним минимумам. Укрепляется финансовый сектор в ожидании выхода сильного отчета о прибыли Societe Generale. трейдеры также сообщают о технических покупках FTSE-100 вслед за восстановлением из области 200-дневного МА. CAC-40 вырос на 17 пп (+0.35%), DAX - на 26 пп (+0.47%), FTSE - на 16 пп (+0.28%).

"Спрос на доллары, вероятно, останется низким, т.к. фокус валютного рынка уже сместился к проблемам дисбаланса мировой экономики. В течение следующих нескольких недель евро может упасть до уровня $1.24 перед тем, как вернуться на $1.30", - говорит Тохру Сасаки, главный валютный стратег JPMorgan Chase Bank. Сасаки и другие аналитики также считают, что комментарии Тьерри Бретона по поводу укрепления евро, которые он сделал в среду, вряд ли отражают основное мнение ЕЦБ.

"Я думаю, что по сравнению с предыдущим периодом роста единой валюты, ЕЦБ стал гораздо терпимее, поскольку пытается сдерживать инфляционное давление. А одним из способов добиться этого может стать ревальвация его валюты", - говорит госпожа Такеда из BOTM UFJ. - "Перспективы роста деловой активности в еврозоне оказались намного выше, чем ожидалось, и считаются благоприятными. Повышение курса евро выше $1.30 может стать причиной беспокойства для ЕЦБ, однако текущий уровень $1.27 считается вполне приемлемым", - отмечает госпожа Такеда.

"Японская экономика развивается довольно успешно, что может стать основой оптимистических комментариев со стороны представителей Банка Японии", говорит Carsten Fritsch, валютный стратег Commerzbank AG. "Есть вероятность, что в случае оптимистических заявлений, курс йены может укрепиться".

Сверхприбыли стран Ближнего Востока от экспорта нефти подпитывают мировые дисбалансы. Ненасытный мировой спрос, политические трения и истерия спекулянтов, почуявших легкие деньги, привели к тому, что цены на нефть и природный газ за последние три года выросли в три раза, обеспечив странам-экспортерам невиданные доходы. Учитывая геополитическую ориентированность на ископаемые топливные резервы, мировой бум на товарных рынках играет на руку производителям Ближнего Востока. Темпы роста ВВП в регионе выросли до 6,5% в прошлом году, поскольку доходы от продажи нефти взлетели с $150 млрд. в 2002 году до $460 млрд. По данным Международного валютного фонда, этот показатель продолжит расти и в этом году превысит $500 млрд., что приведет к увеличению профицита текущего счета с $32 млрд. (5% от ВВП) в 2002 году до $275 млрд. (около 25% от ВВП). На наш взгляд, такой поток нефтедолларов способствует расширению избыточных сбережений - еще в большей степени, чем совокупные профициты текущего счета - которые стимулируют возникновение спекулятивных пузырей во всем мире.

В четверг доллар продолжил сдавать не только по отношении к евровалюте, но также против японской йены. Укрепление йены продолжается на ожиданиях того, что Банк Японии по итогам своего 2-дневного заседания изменит свою оценку роста экономики страны, а также даст понять, что экономика развивается довольно успешно, что подтвердит прогнозы повышения ставок. Банк Японии не менял процентные ставки с 2001 года. На сегодняшний день основная процентная ставка Банка Японии составляет 0.1%. Экономисты прогнозируют, что центральный банк изменит свою оценку экономики на "развивающуюся" с "восстанавливающейся". Завтра выйдет отчет о росте ВВП страны. Аналитики прогнозируют, что ВВП вырос в прошлом финансовом году на 3.2% г/г, что является максимальным ростом с 2001 года.
Доллар ослабевает по отношению к остальным валютам на фоне пессимистических ожиданий сегодняшних данных. Так, аналитики прогнозируют снижение производственного индекса от ФРБ Филадельфии (Philly Fed index диаграмма) в мае до 12.2 пунктов протис 13.2 месяцем ранее. Если показатель окажется лучше ожиданий, на рынке снова могу появиться разговоры о продолжении повышения ставок ФРС, которые возобновились накануне после выхода сильного отчета CPI (CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма). На последнем заседании 10 мая FOMC в 16-й раз повысил основную ставку рефинансирования до 5.0% с 4.75%. Большинство аналитиков прогнозируют, что в июне центральный банк сделает паузу в свете недавних слабых экономических показателей. Однако инфляционные данные пока остаются смешанными. Отчет PPI показал, что рост ценового давления в стране остается под контролем.
Сегодня состоится выступление главы Федерального резерва Бена Бернанке на конференции, посвященной структуре банковской системы и конкуренции. Также сегодня выступают другие представители ФРС: Kevin Warsh, Michael Moskow, President Jeffrey Lacker, Jack Guynn и William Poole. Guynn, Lacker и Warsh принимают участие в голосовании по ставкам.

Ордера на покупку в области Chf1.2110/00 оказались достаточно сильными, чтобы ограничить потери USD/CHF. Более крупные ордера на покупку расположены на Chf1.2780/70. Ордера на продажу находятся на Chf1.2150, более крупные - на Chf1.2170/80, а также на Chf1.2215/30.

Район находится в оцеплении, как сообщает столичная полиция. Найден подозрительный предмет.

GBP/USD после выхода сильных данных по розничным продажам смог восстановиться к $1.8908. К настоящему моменту фунт откатил к $1.8885. Ордера на продажу расположены на $1.8910. Пробитие этого уровня откроет дорогу на $1.8930, а далее - к $1.8950.

EUR/GBP торгуется в области stg0.6770. Кросс продолжает тестировать ордера на продажу, расположенные на stg0.6780. Эти ордера продолжают ограничивать попытки роста евро/фунта. Ордера на покупку находятся на stg0.6755/50, далее - в зоне stg0.6720/30.

Уровень сопротивления 3: Y112.50
Уровень сопротивления 2: Y112.00
Уровень сопротивления 1: Y111.30
Текущая цена Y110.63
Уровень поддержки 1: Y110.40
Уровень поддержки 2: Y109.00
Уровень поддержки 3: Y108.60

Комментарий. Техническая картина по доллару не изменилась - курс по-прежнему торгуется вблизи промежуточного уровня поддержки Y110.40. Его преодоление вновь откроет дорогу в район Y109.00. Ключевым является уровень Y108.60, пробитие которого усилит настроения на продажу курса. Ближайшее сопротивление находится на Y111.30. Пробитие данного уровня откроет дорогу в область Y112.00. Более важным сопротивлением является область Y112.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2360
Уровень сопротивления 2: Chf1.2240
Уровень сопротивления 1: Chf1.2180
Текущая цена Chf1.2109
Уровень поддержки 1: Chf1.2080
Уровень поддержки 2: Chf1.2020
Уровень поддержки 3: Chf1.1920

Комментарий. Курс продолжает снижаться после тестирования сопротивления на Chf1.2180. Промежуточный уровень поддержки находится на Chf1.2080. Более важным уровнем является Chf1.2020 (нижняя граница канала на 4-часовом графике). Серьезный уровень сопротивления расположен на Chf1.2240 (верхняя граница канала на 4-часовом графике). Пробитие данной отметки станет сигналом для роста к важному техническому уровню сопротивления Chf1.2360.Прохождление данного уровня значительно усилит настроения на покупку курса.

Уровень сопротивления 3: $1.9180
Уровень сопротивления 2: $1.9080
Уровень сопротивления 1: $1.9000
Текущая цена $1.8890
Уровень поддержки 1: $1.8750
Уровень поддержки 2: $1.8720
Уровень поддержки 3: $1.8620

Комментарий. Фунт протестировал сильный уровень сопротивления $1.9000, пробитие которого откроет дорогу на $1.9080, где в настоящее время проходит верхняя граница восходящего с 11 мая канала. Пробитие области $1.8720/50 увеличит потери курса до $1.8620.

Уровень сопротивления 3: $1.2970
Уровень сопротивления 2: $1.2850
Уровень сопротивления 1: $1.2800
Текущая цена $1.2795
Уровень поддержки 1: $1.2720
Уровень поддержки 2: $1.2680
Уровень поддержки 3: $1.2620

Комментарий. Курс вплотную приблизился к сопротивлению на $1.2800 ($1.2006 50% Фибо снижения с $1.2920 к $1.2700). Его пробитие приведет к продолжению роста курса к $1.2850, а затем - к зоне максимумов 12 мая $1.2970/80. Промежуточная поддержка находится на $1.2720, более важная - на $1.2680.

Энди Шаверье, BNP Paribas обращается к анализу падения евро и стерлинга, чтобы оценить потенциал формирования среднесрочной вершины. Он отмечает краткосрочное сопротивление стерлинга на уровне $1.8900, а ближайшую поддержку на $1.8745. "Стерлинг имеет потенциал двойной вершины $1.9000/$1.9026, который будет подтвержден в случае пробоя $1.2745", - говорит эксперт. Воплощение данного потенциала в реальность предполагает дальнейшее снижение до $1.8500. Однако технически, если отметка $1.8530 будет действительно преодолена, то это откроет новый потенциал к снижению до $1.8390.

«Слабость доллара не исчезла. То, что произошло вчера - всего лишь ликвидация коротких позиций, имеющая временный характер», - говорят аналитики Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ. «После выхода вчерашних данных по CPI рынок желает получить какие-либо сигналы от ФРС относительно судьбы ставок на июньском заседании».

Yesterday USD rally led to pare bets and slowed down on Thursday’s session. Remind that on Wednesday we could see much better USA CPI which renewed rumours opening question on rising rates at the Fed meeting in June.
In a whole currencies stayed in rather narrow ranges.

EUR/USD consolidated in range $1.2730/60.
GBP/USD grew from $1.8800 to $1.8860. Offers led to decrease in area $1.8810/20, where it stabilized by the European session bell.
USD/JPY drop from Y111.20 to Y110.55. Then rate consolidated in a narrow range Y110.55/70.

Philadelphia Fed index report will become the main news today. Forecasts it’s decrease but results would be seen only in case of great difference.

Венесуэла рассматривает возможность перевода расчетов за экспортированную нефть из долларов в евро. Наследуя пример Ирана, где в начале мая была создана правовая подпочва для такого перехода, Президент страны Уго Чавес объявил, что Венесуэла, которая занимает пятое место в мире по экспорту нефти, также имеет право выбирать между этими двумя валютами.
Как передает Deutsche Welle, на данное время повсеместно признанным средством оплаты за нефтяные ставки есть американский доллар, тем не менее, если переход расчетов за нефть на евро действительно будет иметь место, то центральные банки во всем мире будут вынуждены обменять часть своего долларового резерва на евро. Это может привести к дальнейшему обесцениванию и без того ослабленной американской валюты.
Напомним, о намерении Ирана перейти на евро в расчетах за нефть сообщил в начале месяца Президент страны Махмуд Ахмадинежад. "Это произойдет в скором времени, возможно, в ближайшие два месяца", - отметил он.

В четверг фондовые рынки Европы снижаются, оказавшись неспособными удержать достижения начала торгов. FTSE, DAX и CAC открылись с повышением на 0.5%, но позже развернулись. FTSE снизился на 0.2% до 5664, CAC снизился на 0.6%.

EURO
Ордера на покупку: 1.2720 и 1.2700
Ордера на продажу: 1.2775 и 1.2820 (стопы)

YEN
Ордера на покупку: 110.50 и 110.10 (стопы)
Ордера на продажу: 111.25 и 111.60

STERLING
Ордера на покупку: 1.8780
Ордера на продажу: 1.8875

AUSSIE
Ордера на покупку: 0.7575
Ордера на продажу: 0.7625

Сегодня в 1400GMT истекает срок опционов:
EUR/USD; $1.2800, $1.2500
USD/JPY; Y110.50, Y112.00, Y112.20
USD/CAD; C$1.1150, C$1.1200, C$1.1055
AUSSIE; $0.7550

В четверг на азиатской сессии доллар по отношению к основным валютам немного подешевел, поскольку инвесторы закрывают позиции после вчерашнего ралли. Напомним, что в среду гораздо лучший, чем ожидалось, отчет по потребительским ценам в США (CPI m/m диаграмма и CPI core диаграмма) стал причиной возобновления разговоров о повышении в июне ставки ФРС. В целом, валюты оставались в достаточно нешироких диапазонах.

EUR/USD оставался в диапазоне $1.2730/60.
GBP/USD в ходе торгов повысился с $1.8800 в район $1.8860. расположенные здесь ордера на продажу стали причиной снижения курса в область $1.8810/20, в которой курс и стабилизировался перед началом европейской сессии.
USD/JPY в ходе торгов снизился с Y111.20 до Y110.55. Оставшуюся часть сессии курс консолидировался в узком диапазоне Y110.55/70.

Сегодня основной новостью станет отчет по Philadelphia Fed index (Philly Fed index диаграмма). Аналитики прогнозируют снижение показателя. Однако заметная реакция на данную новость последует только при условии резкого отличия результата от прогнозов.

Closing:
Nikkei +149.25 (+0.92%) 16307.67
FTSE -146.60 (-2.9%) 5699.60
DOW -214.92 (-1.88%) 11204.97
NASDAQ -32.06 (-1.44%) 2197.07
S&P 500 -21.47 (-1.66%) 1270.61
10YR 99 24/32 -14/32 5.15%

Japanese stock market lifted for the first time since 7 weeks.
Leaders of growth were the technological companies, including Canon Inc Actions JFE Holdings Inc. (+4.2 %) and Nippon Steel Corp. (+4.4 %) has grown , becoming leaders among steel manufacturers after Nihon Keizai has informed that the companies can raise cost of production for covering charges on iron ore.
Canon have grown for 1.2 %; TDK Corp. - on 3.8 %; Nikon Corp. - on 6.3 %.

Europe Stocks: The share market of the Europe has dropped to 3-years lows after USA CPI has exceeded expectations of analysts, having renewed speculation continuing rising rate politics by FED.
DaimlerChrysler AG shares lost (-4.2 %), L'Oreal SA (-3.1 %) and Diageo Plc (-2.4 %) have undergone the highest losses among the companies, which proceeds depend on the American commodity market.
Credit Agricole SA (-6.4%) was a great outsider in banking. The Bank has informed on his intention to sell the shares with the purpose of financing operations on absorption outside France.
Commerzbank AG drop on 5%; ING Groep NV - on 4.4%.

Strong CPI spook Wall Street. Fears according further FED steps in rate politics which in case of rising sentiment can cause damages for corporate profits fuelled sales on Wednesday market session. But the key data became CPI “core”(ex.food) increase. The indicator added 0.3%, more than forecasts on +0.2%.
According to data of US Trade Department, the CPI in April has soared on 0.6% what is on 0.2% more than previous months.
Corporate front: Applied Materials Inc proceeds grew on a background of great demand for home appliances.
Abercrombie & Fitch Co. profit has lifted rates on 39% after good sales in I quarter. European Xstrata has addressed to manufacturer of copper and nickel Falconbridge Ltd with the acquisition offer.
Hewlett-Packard Co. rise profit on 45% and exceeded analysts expectation. LTX Corporation profit in a III quarter lifted on 13%. Last year the company incurred losses in 2 cents on the action. Sunpower Corp has declared release 7 million shares for the corporate purposes.
Oil felt on 1.3% and closed day under $69.
Trades volumes:NYSE 1.8 bln. shares; Nasdaq - 2.02 bln.

Wednesday became a continuation of USD elevation. News from EU has supported EUR with a report on accelerating inflation in April. This data could become a benchmark for rising rate in Eurozone.
But American session has made a reversal of situation.
Despite of fears of the constrained inflation, the CPI has shown growth of price pressure in the USA after rather neutral report PPI published on the eve. Increase in CPI ”core’(ex.food) became a pivotal one. Report has exceeded analysts forecasts on decrease. As a result speculation on a market renewed. Traders and analysts wait for FED’s rate increase.
At the same time French Minister of Finance Breton reported that Eurozone is not well with high EUR. It has led to USD rally which did not stop before the end of the trades.

EUR/USD during the trades has raised in area $1.2910/20. Offers have stopped growth and became the reason of recoil to $1.2880/90. At the American session EUR has started to decrease, therefore has tested support on $1.2700. Recoil in area $1.2750 then has continued to decrease. Session was closed on $1.2725.
GBP/USD during the session steadily raised. As a result the maximum has been pointed on a mark $1.9001. Offers have stopped growth and became the reason of recoil to $1.8950. News from the USA have led to sharp sterling decrease in area $1.8780. Bids became the reason of recoil to $1.8850, but later decrease has renewed. Trades were closed on a mark $1.8795.
USD/JPY has tested the important level of support Y109.00, but could not break it. Then recoil to 109.30/40 has followed. The USA CPI has led to growth of a rate in area of resistance Y111.30. To overcome the given level it was not possible, so the rate consolidated. Session was closed on Y111.15.

MPC Minutes were published also. Opinion of members MPC Bank of England at voting under the rate were divided, for the first time for last 8 years. The report has shown that 6 members, Mervin King, Bank Governor, has voted for leaving rate without changes at a level of 4,50 %, but David Wolten has voted for immediate rate increase on 0,25 %, and Steve Nikkel voted who had been on meeting last, has supported rate decrease. For the first time voices were divided into 3 opinions since August, 1998.
Committee members pointed on manufacturing growth has increased higher than trend according to exit-pole results and also, that manufacturing and economic situation have improved.

Зацикленность на Китае, по словам Секретаря Казначейства Джона Сноу, это нездоровое явление. В подготовленном выступлении перед Комитетом Финансовых Услуг по последнему отчету Казначейства по валютным курсам Сноу едва ли упомянул Китай или юань, предпочитая уделять больше внимания на остальных рисках мировой экономики, включая нарастающий по всей планете протекционизм.
На прошлой неделе Казначейство не стало называть Китай валютным манипулятором в своем отчете, принеся большое разочарование на Капитолийский холм. Но вместо того, чтобы хулить Китай, Сноу свое выступление в основном посвятил силе мирового роста, а также угрозе этому росту, включая большие торговые, сберегательные и инвестиционные дисбалансы.
Сноу не сказал ничего такого, чего он не говорил до этого уже сотни раз во время встреч Б7, МВФ и Всемирного Банка. По его словам, США не может решить саму проблему. Дисбаланс страны - это отражение аналогичных дисбалансов, включая очень высокий уровень сбережений и зависимость от экспорта, наблюдаемая по всему миру. Он верит, что покрытие таких дисбалансов будет, вероятнее всего, производится должным образом. Сноу уверенно выступал за более открытую торговлю. По его мнению, очень важно, чтобы при реформировании процесса наблюдения за иностранными инвестициями в США, важный источник экономический силы не был без необходимости поврежден.

В четверг фондовый рынок Японии закрылся с понижением, но сумел отойти от сессионных минимумов. Nikkei 225 по итогам торгов снизился на 220.49 пунктов, или 1.35%, до 16087.18. TOPIX подешевел на 30.39 пунктов, или 1.83%, до 1626.68.

Mansoor Mohi-uddin, валютный стратег UBS, отмечает: "В целом мы полагаем, что в последующие несколько недель, а то и месяцев иена продолжит дорожать, поскольку Азия несет на себе бремя слабости доллара с целью сглаживания мировых дисбалансов".

ВВС
США и Эквадор поссорились из-за нефти
США прервали переговоры по соглашению о свободной торговле с Эквадором из-за нефтяного спора.
Об этом говорится в сообщении для печати, распространенном во вторник аппаратом представителя США на торговых переговорах.
Такой шаг Вашингтон предпринял в ответ на заявление эквадорского правительства о том, что контракт с американским нефтяным гигантом Occidental Petroleum на добычу углеводородов в стране утратил силу.
Березовский судится с Фридманом в Лондоне
Высокий суд правосудия Великобритании проводит слушания по иску оппозиционного президенту России Владимиру Путину политика- мультимиллионера Бориса Березовского к российскому предпринимателю, главе "Альфа-групп" Михаилу Фридману.
Иск подан Березовским против Фридмана за то, что тот в одной из программ российского телеканала НТВ заявил, что истец ему угрожал.

Daily Telegraph
США бегут с мировых рынков, чтобы спасти свои деньги
Американские инвесторы бегут к выходу с рискованных рынков всего мира, ускоряя неприятные распродажи в Турции, Индонезии, Индии, России и Бразилии. Внезапная репатриация средств в Америку вчера спровоцировала обратное движение доллара, остановив его резкое падение, поставившее в тупик финансовые рынки на прошлой неделе.
"Главной тенденцией стало непринятие риска", – сказал Дэвид Блум, финансовый эксперт HSBC. "Американцы забирают свои деньги и везут их домой к мамочке. Мы видели аналогичную репатриацию после краха 1987 года, в результате чего доллар рос два-три дня".

Franfurter Allgemeine
Техасские претензии в Сибири
Сибирское Южно-Русское газовое месторождение стало предметом спора между американским предприятием Moncrief Oil International и Wintershall, дочерней компанией BASF, суть которого заключается якобы в нарушении "Газпромом" договоренностей с американцами. Поскольку в России судебная тяжба с "Газпромом", руководство которого чувствует себя в Кремле как дома, кажется безнадежной, фирма Moncrief, в соответствии с законом о недобросовестной конкуренции, потребовала возмещения ущерба в Германии от компании Wintershall, которая соблазнила "Газпром" на нарушение договора. Американское предприятие прямо не называет затребованную сумму, но председатель его правления Ричард Монкриф говорит, что стоимость спорных активов составляет примерно 8 млрд долларов.

Deutsche Welle
Чемпионат мира по футболу еще не начался, а проигравшие уже есть
Хотя до начала Чемпионата мира по футболу в Германии осталось чуть больше 20 дней, уже есть первые проигравшие. Компания Nici, производящая талисман ЧМ-2006 "Голео VI", объявила о своем банкротстве. Об этом сообщил во вторник представитель суда в баварском городе Кобурге. По его словам , причиной названа неплатежеспособность производителя плюшевых игрушек.
Сложная финансовая ситуация в Nici вызвана неудовлетворительным сбытом бесштанного львенка, сообщил глава маркетинговой службы компании Уве Лимбах (Uwe Limbach). За эксклюзивную лицензию на производство львенка фирма в свое время заплатила 28 миллионов евро.

В среду доллар по отношению к основным валютам продолжил повышаться. В первой половине дня евро получил поддержку из Еврозоны. Так, вышедший отчет продемонстрировал ускорение инфляции в апреле. Это дает повод ЕЦБ повысить ставку уже в третий раз.
Однако на американской сессии ситуация кардинально изменилась. Несмотря на опасения сдержанной инфляции, отчет о ценах потребителей показал рост ценового давления в США после относительно нейтрального отчета PPI, опубликованного накануне. Наиболее важным стало увеличение "ядра" CPI, которое исключает столь волатильные компоненты как цены на продовольствие продукты питания. Рост показателя превзошел результат предыдущего месяца, тогда как аналитики предрекали снижение индекса. Результатом стало возвращение на рынок слухов об очередном повышении ставок Федерального Резерва. В это же время прозвучали комментарии французского министра финансов Бретона о том, что сильный евро не приемлем для Еврозоны. Это привело к росту доллара, которое не прекращалось до самого завершения торгов.

EUR/USD в ходе торгов повысился в район $1.2910/20. Расположенные здесь ордера на продажу остановили рост курса и стали причиной отката к $1.2880/90. На американской сессии евро начал снижаться, в результате чего протестировал поддержку на $1.2700. Отсюда последовал откат в район $1.2750, после чего евро продолжил снижаться. День закрылся на $1.2725.
GBP/USD в ходе торгов неуклонно повышался. В результате максимум был установлен на отметке $1.9001. Расположенные здесь ордера на продажу остановили рост курса и стали причиной отката к $1.8950. Новости из США привели к резкому снижению фунта в район $1.8780. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката к $1.8850, но позже снижение возобновилось. День закрылся на отметке $1.8795.
USD/JPY протестировал важный уровень поддержки Y109.00, но пробить его не смог. Затем последовал откат к 109.30/40. Выход отчета по инфляции в США привел к росту курса в район сопротивления Y111.30. Преодолеть данный уровень не удалось, но и отката не последовало. День закрылся на отметке Y111.15.

Также были опубликованы протоколы майского заседания Банка Англии. Мнение членов монетарного комитет Банка Англии при голосовании по ставке разделились, впервые за последние 8 лет. Протокол показал что 6 членов, включая Главу Банка Мервина Кинга, проголосовали за сохранение ставки без изменений на уровне 4,50%, но Девил Уолтон проголосовал за немедленное увеличение ставки на 0,25%, а Стив Никкел, для которого это заседание было последним, выступил за ее снижение. Такие разногласия не наблюдались с августа 1998 года. Члены комитета указали на то, что темпы роста производства, судя по результатам опросов, выросли выше трендового уровня, и что перспективы производства и экономического роста улучшились.

Мнение членов монетарного комитет Банка Англии при голосовании по ставке разделились, впервые за последние 8 лет. Протокол показал что 6 членов, включая Главу Банка Мервина Кинга, проголосовали за сохранение ставки без изменений на уровне 4,50%, но Девил Уолтон проголосовал за немедленное увеличение ставки на 0,25%, а Стив Никкел, для которого это заседание было последним, выступил за ее снижение. Впервые голоса разделились на 3 мнения с августа 1998 года.
Уолтон заявил, что "вероятность повышения уровня инфляции выше целевого уровня 2% стала настолько большой, что это является доводом в пользу незамедлительного повышения ставок". Это было последнее заседание Никкела, и шестое подряд голосование за снижение ставки. Эго место займет другой экономист Дэвид Блэнчфлауэр.
Члены комитета указали на то, что темпы роста производства, судя по результатам опросов, выросли выше трендового уровня, и что перспективы производства и экономического роста улучшились. "Это дает основания полагать, что темпы роста ВВП Великобритании могут оказаться выше прогнозов комитета, - отмечается в протоколах. - Имеется значительная неопределенность по поводу объема незадействованных мощностей в британской экономике, особенно после резкого роста цен на энергоносители, но вероятно, что этот объем был незначительным".

По мнению аналитиков Daiwa, первое за последние годы повышение ставки Банка Японии произойдет в июле, после выхода ежеквартального исследования делового доверия Tankan. Банк Японии захочет подтвердить факт укрепления экономики хотя бы данными Tankan, и лишь после этого приступать к действиям.

Экономисты Lehman отмечают рост индекса потребительских цен в США. «Это оказывает определенное давление на ФРС и может стать причиной повышения ставки в июне».

Уровень сопротивления 3: Y112.50
Уровень сопротивления 2: Y112.00
Уровень сопротивления 1: Y111.30
Текущая цена Y110.65
Уровень поддержки 1: Y110.40
Уровень поддержки 2: Y109.00
Уровень поддержки 3: Y108.60

Комментарий. Курс торгуется вблизи промежуточного уровня поддержки Y110.40. Его преодоление вновь откроет дорогу в район Y109.00. Ключевым является уровень Y108.60, пробитие которого усилит настроения на продажу курса. Ближайшее сопротивление находится на Y111.30. Пробитие данного уровня откроет дорогу в область Y112.00. Более важным сопротивлением является область Y112.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2360
Уровень сопротивления 2: Chf1.2240
Уровень сопротивления 1: Chf1.2180
Текущая цена Chf1.2130
Уровень поддержки 1: Chf1.2080
Уровень поддержки 2: Chf1.2020
Уровень поддержки 3: Chf1.1920

Комментарий. Курс протестировал сопротивление на Chf1.2180. Более серьезный уровень расположен на Chf1.2240 (верхняя граница канала на 4-часовом графике). Пробитие данной отметки станет сигналом для роста к важному техническому уровню сопротивления Chf1.2360.Прохождление данного уровня значительно усилит настроения на покупку курса. Промежуточный уровень поддержки находится на Chf1.2080. Более важным уровнем является Chf1.2020 (нижняя граница канала на 4-часовом графике).

Уровень сопротивления 3: $1.9180
Уровень сопротивления 2: $1.9080
Уровень сопротивления 1: $1.9000
Текущая цена $1.8844
Уровень поддержки 1: $1.8750
Уровень поддержки 2: $1.8720
Уровень поддержки 3: $1.8620

Комментарий. Фунт торгуется в диапазоне с границами $1.8750-$1.9000. Выход из данного диапазона усилит настроения на продажу и, соответственно, на покупку курса. Ближайшей целью при пробитии $1.9000 является уровень $1.9080, где в настоящее время проходит верхняя граница восходящего с 11 мая канала. Пробитие области $1.8720/50 откроет дорогу к $1.8620.

Уровень сопротивления 3: $1.2970
Уровень сопротивления 2: $1.2850
Уровень сопротивления 1: $1.2780
Текущая цена $1.2759
Уровень поддержки 1: $1.2720
Уровень поддержки 2: $1.2680
Уровень поддержки 3: $1.2620

Комментарий. Курс протестировал поддержку на $1.2720. Ее пробитие откроет дорогу к $1.2680. Ближайшим сопротивлением теперь является $1.2780. Прохождение данного уровня приведет к повышению курса в район $1.2850. Ключевой остается зона максимумов 12 мая $1.2970/80.

High Low Close
EUR/USD 1.2915 1.2701 1.2725
USD/JPY 111.30 109.00 111.15
GBP/USD 1.9022 1.8775 1.8795
USD/CHF 1.2186 1.2003 1.2162

EUR/JPY 141.52 140.17 141.46
EUR/GBP 0.6813 0.6751 0.6767
GBP/JPY 209.16 206.45 208.95
GBP/CHF 2.2919 2.2770 2.2860

Nikkei +149.25 (+0.92%) 16307.67
FTSE -146.60 (-2.9%) 5699.60
DJA -214.92 (-1.88%) 11204.97
Nasdaq -32.06 (-1.44%) 2197.07
S&P -21.47 (-1.66%) 1270.61
US10YT -14/32 5.15% 99 24/32

Япония, Начало заседания Банка Японии
Еврозона, Заседание ЕЦБ
08:30 Британия, Retail sales (апрель) 0.4% 0.7%
08:30 Британия, Retail sales (апрель), г/г - 2.6%
12:30 США, Jobless claims (неделя по 13.05)318K 324K
14:00 США, Leading indicators (апрель)0.2% -0.1%
16:00 США, Philadelphia Fed index (май)12.2 13.2
20:30 США, M2 money supply (08.05), млрд. - -15.6