Новости и прогнозы: валютный рынок от 20-04-2004

Американская валюта получила поддержку от выступления главы ФРС Алана Гринспена перед банковским комитетом в Сенате. Так, доллар-франк тестирует новые дневные максимумы, торгуясь на 1.3125. Доллар также укрепляется против японской йены, поднимаясь выше зоны 108.30/50 и находится сейчас на 108.63.

Евро продолжает демонстрировать все новые и новые минимумы, поскольку рынок постепенно реагирует на комментарии Гринспена относительно ставок. Евро показал минимумы в районе $1.1875, однако остается выше раннее упоминавшихся ордеров на покупку в зоне $1.1860/50.

1.Видит рост занятости в будущем. 2.С начала месяца продажи авто довольно успешны. 3.Угроза дефляции больше не является предметом для беспокойств. 4.Рост инфляции будет сдержанным. 5.В среду попытается сделать прогноз более четким.

Стоит отметить о приближении так называемой "Золотой недели", включающей наиболее благоприятный период для отдыха, который длится с 28 апреля до 10 мая. На протяжении последних дней японские СМИ не раз отмечали влияние позитивного экономического прогноза на рост интереса к туризму, как внутреннему, так и внешнему. Kyodo отметил, что количество международных авиарейсов удвоилось по сравнению с показателем прошлого года, в то время как количество перелетов внутри страны увеличилось на 120%. Сегодня Kyodo отметил, что более нагруженными в этом плане станут 1 и 2 мая, а также 4 и 5 мая. Количество игроков на рынке в этот период традиционно снижается.

Выступление главы Федерального Резерва Алана Гринспена привело к негативным последствиям для фондового рынка и рынка облигаций. В его комментариях речь шла о том, как справятся банки с повышением ставок. Упоминание фразы "повышение ставок" (на что, в принципе, рынок настроен относительно давно) теперь сводится к опасениям касательно величины повышения ставок. Основные индексы снизились к сессионным минимумам и продолжают отражать неуверенность инвесторов и явное отсутствие на рынке желающих покупать акции.

Доллар/йена торгуется в области Y108.30. Всеобъемлющий спрос позволил доллару вернуться выше Y108.00. Среди покупателей сегодня выделялись американские и европейские коммерческие банки, а также инвестиционные дома. Срабатывание стопов ускорило подъем пары до максимумов выше Y108.30. Ранее упоминались ордера на продажу в зоне Y108.30/50. Однако некоторые из них теперь поглощены. Ордера на покупку находятся около минимумов на Y107.70, они остановили продажи американского инвестиционного дома на европейских торгах.

Особой реакции на выстепление Гринспена не последовало. Доллар слегка укрепляет свои позиции против швейцарского франка, торгуясь на 1.3077, однако остается нейтральным против йены на уровне 108.32. Евро, в свою очередь, снова торгуется на 1.1911, а стерлинг снижается к 1.7929.

1.Многие банки внимательны к любым рискам, связанным с процентными ставками.
2.Некоторые банки могут пострадать от повышения ставок.
3.Банковская система США остается сильной.
4.Необходимо продолжение прогресса в оценке банковских рисков.
5.Банки должны улучшить риск-менеджмент.

Аналитики с нетерпением ожидают, кто же заместит Ернста Вельтеке на должности президента Бундесбанка и члена Совета ЕЦБ. Согласно СМИ из списка претендентов можно удалить заместителя министра финансов Германии Caio Koch-Weser, особенно после того, как политики сослались на его близкие отношения с министром финансов Хансом Ейхелем, что может скомпрометировать независимость Бундесбанка в случае его избрания на пост главы. Среди других претендентов упоминались вице-президент Бундесбанка Juergen Stark, который временно исполняет обязанности главы центробанка, а также заместитель министра экономики Alfred Tacke. Были некоторые предположения, что уход Вельтеке со своей должности связан с его борьбой против ослабления политики ЕЦБ. Если он будет замещен более "голубиным" кандидатом, спекулятивные настроения относительно возможности понижения ставок в Еврозоне, по словам аналитиков, могут возобновиться. Оглашение нового главы центрального банка Германии запланировано на среду.

Morgan Keegan понизил рейтинг Ethan Allen ETH с Mkt Perform до Underperform.
Goldman Sachs понизил рейтинг VeriSign VRSN с In-Line до Underperform.
Goldman Sachs понизил рейтинг Yankee Candle YCC с Outperform до In-Line.
Merrill Lynch понизил рейтинг Chelsea Prop CPG с Buy до Neutral.
Friedman Billings понизил рейтинг Comstock CRK с Outperform до Mkt Perform, а также определил ценовой ориентир на акции в $22.75.
Legg Mason понизил рейтинг Donegal Group, Inc. DGIC с Buy до Hold, а также определил ценовой ориентир на акции в $24.

Smith Barney Citigroup повысил рейтинг Amazon.com AMZN с Sell до Hold.
Merrill Lynch повысил рейтинг CBL & Assoc CBL с Sell до Neutral.
UBS повысил рейтинг Molex MOLX с Reduce до Neutral, а также повысил ценовой ориентир на акции с $24 до $32.
Schwab Soundview повысил рейтинг CNF Inc CNF с Underperform до Neutral.
JMP Securities повысил рейтинг Protein Design PDLI с Mkt Perform до Mkt Outperform.
UBS повысил рейтинг Amphenol APH с Neutral до Buy.

Основные индексы не отходят далеко от нулевой отметки на фоне пониженной активности в преддверии выступления главы ФРС, хотя и торгуются в плюсах. Dow в большей степени вырос благодаря отчету General Motors, в то время как 16 компонентов претерпевают потери. На этой неделе экономический календарь не насыщенный. В четверг традиционно выйдет отчет по new claims, а мартовский отчет по durable goods orders ожидается в пятницу.

Интернет провайдер Earthlink Inc (ELNK) показал значительно сокращенные квартальные убытки, что связано со снижение цен и ростом абонентов. Компания также повысила прогноз по прибыли на весть финансовый год.

Corn Products Intl (CPO) заявил, что прибыль в I квартале выросла благодаря росту цен.

Крупнейший автопроизводитель в мире Genl Motors (GM) предоставил сильный квартальный отчет, превысив ожидания аналитиков. Компания также повысила годовой прогноз.

Прибыль национального производителя игрушек Mattel, Inc (MAT) в I квартале сократилась, отражая ценовое давление со стороны производителя Barbie и кукол American Girl.

Прибыль и объем продаж Taser International (TASR) достигли рекордного результата и превысили ожидания Wall Street, однако курс акций компании снизился на закрытии прибыльных позиций, поскольку акции и так в этом году выросли на 300%.

1.Текущие уровни процентных ставок в Еврозоне исторически низки.
2.Политика ЕЦБ "нейтральна".
3.Экономика ЕЦБ нуждается в высоком потребительском доверии.
4.Не может сказать, каковым будет следующий шаг ЕЦБ в вопросе ставок.
5.Текущие финансовые условия в Еврозоне благоприятны.

Евро вырос к $1.1935 на поглощении некоторых стопов при прохождении $1.1930.

В ожидании двух выступлений главы Федерального Резерва Алана Гринспена, настроение по доллару позитивное, при этом американская валюту большую часть дня удерживала прибыльные позиции против евро, стерлинга, швейцарского франка и других основных валют. В то время, как Гринспен, вероятнее всего, в среду преподнесет рынку некие намеки на ориентировочную дату возможного повышения ставок, вопросы относительно экономики могут быть подняты и во вторник.
На 17:00 евро торговался на $1.191, что ниже дневного максимума на $1.2010, но также выше минимумов в области $1.1880, которых курс достиг на американских торгах. Трейдеры ожидали тестирования $1.1850 (минимумы прошлой недели на $1.1863), который рассматривается в качестве важного уровня поддержки, поскольку совпадает с 50% отката от сентябрьских минимумов на $1.0760 до февральских максимумов на $1.2930.
Доллар-франк торговался на Chf1.3070, что ниже дневных максимумов на Chf1.3112, а также значительно выше минимумов на Chf1.2905.
Стерлинг находится на уровне $1.7923, у нижней границы торгового диапазона $1.7895 - $1.8073.
Доллар-йена снова начал ослабевать, торгуясь на Y108.32, посреди диапазона Y107.70 - Y108.86. Укреплению йены сегодня способствовали продажи евро-йены, который снизился до 128.30 после чего вырос почти на 100 пунктов.
Тем временем, дальнейший рост евро зависит от выступлений Гринспена, а точнее от того, насколько оптимистичным он будет в своих словах относительно экономической ситуации в стране. Аналитики Barclays Capital прогнозируют курс евро на конец года на уровне $1.1700.

Курс остается в узком торговом диапазоне на $1.1911. Если курс сможет подняться выше $1.1920, то есть вероятность, сто евро столкнется с некоторыми стопами, хотя в любом случае, по словам трейдеров, рост будет ограниченным, особенно перед началом выступления Гринспена в Сенате.

1.Желательно постепенное восстановление экономики в Еврозоне.
2.Товарные цены и дефицит США являются самыми большими проблемами мировой экономики.
3.Восстановление экономики в Еврозоне требует более высокого потребительского доверия.

Основные индексы колеблются у сессионных минимумов, поскольку беспокойства относительно возможности повышения ставок и ускоряющейся инфляции удерживают покупателей. Полупроводниковый сектор, который в начале сессии торговался в плюсах, "соскользнул" в отрицательную зону, оказывая давление на Nasdaq и общую ситуацию на рынке. В настоящий момент индекс SOX потерял 0.8%, при этом среди крупнейших аутсайдеров - Maxim Integrated, KLA-Tencor и Applied Materials.

"Похоже на то, что доллар намеревается показать значительно ралли против евро," говорит один европейский корпоративный стратег. Ожидания изменения дифференциалов процентных ставок (повышение со стороны ФРС и понижение или неизменность со стороны ЕЦБ) очень сильно влияют на общую ситуация на рынке, в частности - на евро, говорит он. "Утренний слабый отчет по ZEW успешно использовался в качестве извинения за продажи евро," сказал стратег. На вопрос своих клиентов относительно прогноза курс евро на конец года, стратег ответит "шокированной" аудитории: "паритет". "Когда я попросил их назвать мне 5 причин в пользу покупок евро - они этого сделать не смогли," добавил он.

Прибыль крупнейшего мирового автопроизводителя General Motors Corp в I квартале 2004 года снизилась по сравнению с тем же периодом прошлого года, когда компания получила доход в размере $505 млн. Чистая прибыль компании в январе-марте сократилась до $1.28 млрд., или $2.25 в расчете на акцию, против $1.48 млрд., или $2.71 на акцию в I квартале 2003 года. Аналитики в среднем ожидали прибыль в размере $1.79 на акцию. Выручка General Motors увеличилась в прошлом квартале на 1.3% - до $47.8 млрд. В то же время компания повысила прогноз прибыли за вычетом единовременных затрат по итогам 2004 года до $7 на акцию с прогнозировавшихся ранее $6.5. Во II квартале этого года GM рассчитывает получить прибыль в размере $2.00-$2.25 на акцию до особых вычетов, в то время как аналитики прогнозируют $1.87.

Чистая прибыль Lucent Technologies Inc составила $68 млн. или $0.02 на акцию, тогда как годом ранее был получен убыток в размере $553 млн. или $0,14 на акцию. III квартал подряд крупнейший в США производитель телекоммуникационного оборудования заканчивает с прибылью, чему в немалой степени способствовала успешная политика по сокращению расходов. Выручка компании упала на 9 % до $2.19 млрд. Экономисты прогнозировали продажи на уровне $2.16 млрд. Компания ожидает, что ее годовая выручка вырастет на 1-5 %. Аналитики считают, что годовая прибыль компании составит $0.11 на акцию, в то время как выручка будет равна $8.847 млрд.

Чистая прибыль крупнейшего в мире производителя лекарств Pfizer Inc. по итогам I квартала 2004 года снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $2.33 млрд. или $0.30 на акцию против $4.67 млрд. или $0.76 на акцию годом ранее. Аналитики предсказывали прибыль в размере $0.51 на акцию. Выручка компании выросла по сравнению в I кварталом 2003 года на 47% до $12.487 млрд. Прогноз выручки компании на 2004 год - $54 млрд. Аналитики прогнозируют прибыль по итогам года в размере $52.84 млрд. или $2.10 на акцию.

Японский гигант Sony Corp повысил сегодня прогноз по чистой прибыли в 2003/2004 финансовом году на 60 % до 88 млрд. йен ($811 млн.). Ранее ожидания компании совпадали с прогнозом аналитиков, предполагавших 55 млрд. йен чистой прибыли. Sony Corp отметила , что успехи связаны с низким курсом йены, налоговыми скидками и увеличением прибыли финансового подразделения и киностудий. Тем не менее, рост прибыли был ограничен затратами на реструктуризацию в минувшем финансовом году, завершившемся 31 марта.

1.Серьезной угрозы инфляции нет.
2.Экономика некоторое время может развиваться "не инфляционным путем".
3.Экономика США "на очень хорошем пути".
4.На протяжении последующих 6 месяцев ежемесячный прирост занятости может составить +180K.
5.Ожидает, что Большая Семерка сконцентрируется на вопросах мирового экономического роста.
6.Франция и Германия в настоящий момент "развиваются слишком медленно".
7.США "выполнили свою роль" относительно мирового роста.
8.Удовлетворен признаками экономического роста в Японии.

Некоторые трейдеры говорят, что они особо не удивлены тем фактом, что на фоне недавних попыток пройти зону $1.1850, она все же устояла, учитывая техническую важность уровня (50% от ралли с $1.0765 до исторического максимума на $1.2930). Однако, некоторые мнения также сводились к тому, что данный уровень расценивается также как превосходная возможность для покупок в преддверии "удешевления доллара", которое, по мнению долларовых медведей, будет длиться до конца года. Тем временем, по словам некоторых трейдеров, при прохождении этой зоны существует вероятность снижения евро к $1.13/12, т. к. рынок взвешивает устойчивость экономического роста в США и большую вероятность повышения ставок с ситуацией в Еврозоне и непоколебимостью ЕЦБ. Сейчас же заметными продавцами евро трейдеры отмечают немецкий банк, а также швейцарские и американские банки. Курс торгуется на $1.1910.

Ряд сильных корпоративных отчетов способствовал оптимистическому открытию фондового рынка во вторник. Однако ожидания того, что же скажет Алан Гринспен в последующие два дня все же вселяет некоторое беспокойство относительно вопроса повышения ставок, что может ограничить рост.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (+9.73 до 10447.58) и Nasdaq composite (+2.58 до 2023.01) укреплялись, в то время как Standard & Poors 500 (-0.75 до 1135.07) слегка ослаб.
Финансовые отчеты, по мнению аналитиков, будут доминировать сегодня при определении динамики рынка. Эта неделя является одной из самых насыщенных по корпоративным результатам в нынешнем сезоне отчетностей.
"Достаточно много показателей, согласно прогнозам, могут оказаться лучше ожиданий," говорит управляющий директор Legg Mason Wood Walker Том Шрейдер.
Так, Altria Group Inc. сообщила, что ее прибыль в I квартале немного выросла по мере того, как выпускаемые ею сигареты Marlboro сохранили свое доминирующее положение на рынке, а слабый доллар оказал поддержку продажам ее табачной и продовольственной продукции на мировом рынке.
Pfizer Inc. сообщила о снижении прибыли в январе-марте 2004 года по сравнению с тем же периодом прошлого года при росте выручки.
Lucent Technologies Inc. третий раз подряд сообщила о получении квартальной прибыли и повысила годовой прогноз продаж.
Автогигант General Motors завершил прошедший квартал с прибылью в $2.25 на акцию, в то время как специалисты ожидали лишь $1.79 на акцию. Кроме того, компания повысила прогноз прибыли на 2004 год до $7 на акцию с ранее сообщавшихся $6.5.
Настроение рынка позитивное, объемы торгов - умеренные. На New York Stock Exchange торгуется 237 млн. акций, а на Nasdaq - 325 млн.
Сегодня Гринспен будет обсуждать вопросы банковской индустрии, выступая перед Банковским комитетом Сената, а в среду глава ФРС "предстанет" перед Экономическим комитетом, где он будет говорить об экономической ситуации в стране.
Цены на казначейские облигации снизились, а доходность выросла до 4.40%. Доллар укрепился против европейских валют и против йены. На товарных рынках, фьючерсы на сырую нефть снизились в цене на 32 цента до $37.10 за баррель, а золото подешевело на $2.50 до $398.70 за унцию.

Евро поднялся к $1.1920, где курс, по словам трейдеров, продали немецкие банки после чего евро снижается и в настоящий момент торгуется в районе $1.1913.

Стерлинг снова попытался протестировать зону ордеров в области $1.7930 после чего начал откатывать и сейчас торгуется на $1.7918. Прохождение зоны ордеров может привести курс в зону $1.7950/60, где также расположены ордера на продажу, прохождение которой откроет дорогу на $1.7990/00.

В то время, когда рынок с нетерпением ожидает выступления главы ФРС, который сегодня в своих комментариях может коснуться экономических вопросов, аналитики говорят, что его выступление завтра будет иметь большую важность для рынка, поскольку Гринспен будет говорить о монетарной политике. Как только он даст в своем выступлении понять, что ожидания рынка относительно повышения ставок не напрасны, ситуация на валютном рынке будет складываться в пользу доллара. В этом году рост ВВП США ожидается на уровне 4.5% по сравнению с 1.7% в Еврозоне, 2.8% в Британии и 3.4% в Японии. Поэтому, как только рынок получит сигнал о возможности ужесточения монетарной политики на фоне продолжающегося экономического роста в США, доллар сохранит свою восходящую позицию, в то время как евро рискует упасть к $1.16 до конца месяца.

Доллар возобновил рост против европейских валют. Причиной движения стало закрытие позиций перед выступлением во вторник председателя ФРС Алана Гринспена. Фунт и евро снова упали ниже ключевых психологических уровней - $ 1.80 и $ 1.20 соответственно. Ключевыми для рынка станут слова главы центрального банка о том, когда же процентные ставки США могут начать повышаться. Выступление Гринспена в Банковском комитете Сената начнется в 18:30 GMT. В среду он выступит перед Объединенным экономическим комитетом Конгресса с докладом о состоянии экономики США. "Рынок ждет, что Гринспен даст оптимистичную оценку состояния экономики и намекнет на повышение процентных ставок во второй половине года", говорит UBS. Подобная оценка роста от Гринспена была бы, вероятно, позитивна для доллара и йены, добавил он. "Доллар будет снижаться, если председатель ФРС будет не в состоянии обрисовать картину здорового экономического роста и проявит мало внимания ставкам", считает аналитик HBOS Стив Пирсон.

После тестирования зоны ордеров на продажу, расположены на подходе к Y108.50, доллар-йена откатывает к Y108.26. Ордера на продажу также отмечались на Y108.85/00, однако трейдеры говорят, что продажи также могут возникнуть на Y108.75.

"Фундаментальные данные все еще остаются пессимистичными для доллар-йены", отмечает Ken Landon из Deutsche Bank, который ожидает снижения доллар-йены в преддверии заседания Большой Семерки, которое состоится 23-24 апреля. Он отмечает, что после снижения в середине марта до Y103 курс сейчас торгуется на 2 йены выше, чем в преддверии последнего заседания Большой Семерки в Бока Ратоне. "Быстрый рост экономики США оказывает давление на доллар-йену", отметил Landon. "Тестирование Y100, вероятнее всего, произойдет в летние месяцы, особенно если Федеральный Резерв начнет повышать ставки в августе, во что в настоящий момент верит рынок," добавил он. Landon говорит, что из 8 последних заседаний Большой Семерки, курс доллар-йены снижался в 7 из 8 случаев. "После заседания, долар-йена снижался в последующие две недели в 5 из 8 случаях," говорит он.

Трейдеры говорят об опционном барьере на $1.7900 со сроком истечения опционов в среду.

Доллар-франк показал максимумы в области Chf1.3115. Трейдеры отмечают американский банк в качестве продавца доллара, что препятствовало дальнейшему росту. Сейчас курс торгуется на Chf1.3087.

В целом, аналитики DBS говорят, что они не рассчитывают на изменение ставки Федерального Резерва на будущем заседании FOMC, намеченного на 4 мая, просто потому, что заседание будет проходить за три дня до публикации критически важного отчета по занятости. Несмотря на усиление, отмечаемое на рынке труда в последнее время, Федеральный Резерв отметил, что для определения тенденции необходимо больше, чем данные за один месяц, но в любом случае, аналитики говорят, что заявление FOMC должно быть более оптимистичным по поводу ситуации на рынке труда, а также в нем должны "практически отсутствовать" опасения по поводу дезинфляции. По мнению аналитиков банка, "ближайшие признаки повышения ставок Федеральным Резервом появятся лишь на ежегодном двухразовом отчете главы ФРС Алана Гринспена в середине года".

Падение курса фунта ниже отметки $1.7900 с последующим срывом стопов в районе $1.7890 не состоялось. Спекулянты предпочли закрыть короткие позиции, в результате чего фунт вернулся в район $1.7930. Дальнейшие ордера на продажу находятся в зоне $1.7950/60. Остаются актуальными ордера на покупку в районе $1.7890.

Основное событие дня, выстуцление главы ФРС Алана Гринспена, произойдет в то время, когда европейские рынки уже будут закрыты. Свое выступление перед Банковским комитетом Сената, посвященное ситуации в банковском секторе США, Гринспен начнет в 1830GMT. Его более важное выступление перед Объединенным экономическим комитетом США по поводу ситуации в экономике США, ожидается завтра, в среду, в 1400 GMT.

Доллар не смог преодолеть уровень сопротивления на Y108.35. Сейчас внимание участников рынка вновь обращено к уровню поддержки Y107.65.

После коррекции от максимума на stg0.6660 кросс торгуется в районе stg0.6640.
Ордера на продажу расположены в зоне stg0.6660/65. Стопы - при пробитии stg0.6670. Ордера на покупку отмечены в области stg0.6630/20.

Курс фунта снизился в район ордеров на покупку $1.7900. Стопы - при пробитии $1.7890. В случае пробития данного уровня нисходящее движение продолжится в район $1.7850/40.

Евро смог пройти уровень поддержки $1.1900. Закрытие ниже данного уровня будет сигнализировать о возможном продолжении нисходящего движения в район 1.1802. Промежуточный уровень поддержки расположен на $1.1850/40. Однако, ключевой уровень поддержки находится на 1.1752.

Во вторник на европейских торгах отмечено снижение цен на золото на фоне динамики валютного рынка и в ожидании инвесторами речи главы ФРС Алана Гринспена перед Конгрессом США.
Трейдеров волнует вопрос о сроках возможного начала повышения ключевой процентной ставки в США, которая сейчас находится на уровне 46-летнего минимума, и составляет 1%.
Последние макроэкономические данные, свидетельствующие об улучшении ситуации на рынке труда, увеличении розничных продаж и ускорении темпов инфляции в Америке заставляют инвесторов думать, что ФРС может приступить к увеличению ставок уже в августе этого года, что поддержало бы курс доллара.
Сильная американская валюта делает золото более дорогим для европейским инвесторов. "В настоящий момент все взгляды, кажется, устремлены к... Гринспену", - указал в аналитической записке Джеймс Мур из TheBullionDesk.com.
К середине дня цены на золото составили $397,90/398,40 за унцию по сравнению с $400,30/401,05, зафиксированными в Нью-Йорке в понедельник.
По мнению дилеров, цены на золото должны колебаться в диапазоне $395,00/405,00 при поддержке, которую оказывают напряженная обстановка на Ближнем Востоке и физическая скупка на Дальнем Востоке.
"Сейчас мы наблюдаем динамику, зависящую от движения валютных курсов, но рынок, похоже, будет держаться вблизи этих уровней", - сказал один из дилеров.

В конце этой недели состоится заседание Большой Семерки. По словам европейских и японских официальных лиц, нет необходимости во внесении изменений в решение касательно ситуации на валютных рынках, которое было принято на заседании в Бока-Ратоне.

Все внимание инвесторов приковано к предстоящим выступлениям Алана Гринспена и отчету General Motors. В настоящее время направление движения рынка предопределяют ожидания дальнейшей судьбы ставки ФРС и корпоративные отчеты.
Фьючерсы указывают на открытие рынка с повышением.
Основное событие дня, выступление главы ФРС Алана Гринспена, произойдет в то время, когда европейские рынки уже будут закрыты. Свое выступление перед Банковским комитетом Сената, посвященное ситуации в банковском секторе США, Гринспен начнет в 1830GMT. Его более важное выступление перед Объединенным экономическим комитетом США по поводу ситуации в экономике США, ожидается завтра, в среду, в 1400 GMT.
Отчеты, говорящие об улучшениях на рынке труда СШ, и признаки усиления инфляционного давления дают возможность говорить о более скором повышении ставки ФРС, чем это предполагалось ранее.
На европейских торгах акции McDonalds выросли на 0.5%, частично компенсируя значительные убытки понедельника.
Акции Азиатско-Тихоокеанского региона выросли Nikkei повысился на 1.6%. Европейские рынки также торгуются в положительной зоне.

Корпоративные новости.
Компания Sprint (FON) перед открытием рынка предоставит свой квартальный отчет. По прогнозам аналитиков прибыль снизится до 19 центов на акцию с 34 центов в прошлом году.
Также перед открытием торгов свои отчеты предоставили General Motors (GM), Altria (MO) и Pfizer (PFE). GM заявила о прибыли в первом квартале в размере $2.25 на акцию, по сравнению с $1.84 годом ранее. Прогнозы аналитиков составляли $1.79 на акцию.
Прибыль компании Altria составила $1.16 на акцию. Аналитики ожидали $1.13.
Прибыль фармацевтической компании Pfizer составила 52 цента на акцию, по сравнению с 45 центами в прошлом году. Аналитики прогнозировали прибыль в размере 51 цент на акцию.

Уровень сопротивления 4: $1.8180 50.0% движения $1.7765 - $1.8600
Уровень сопротивления 3: $1.8145 максимум 19 апреля
Уровень сопротивления 2: $1.8055 часовые максимумы/минимумы
Уровень сопротивления 1: $1.7980 бывшая нижняя граница канала на часовом графике, сейчас являющаяся уровнем сопротивления

Уровень поддержки 1: $1.7900 часовой минимум
Уровень поддержки 2: $1.7840 минимум 16 апреля
Уровень поддержки 3: $1.7765 минимум 15 апреля
Уровень поддержки 4: $1.7700 минимум 26 декабря 2003 года

На часовом графике фунт выходит из зоны перепроданности, но этот рост британской валюты, в свете пробития границы канала сегодня утром, похож на "прыжок дохлой кошки". Уровень поддержки находится на $1.7900/10. В случае пробития данного уровня нисходящее движение продолжится в район $1.7840 и дальше - к $1.7765, который сейчас является ключевым уровнем поддержки.

Были опубликованы такие данные:
DE CPI, апрель, земли, м/м 0,1 0,3
DE CPI, апрель, земли, г/г 1,4 1,1
06:00 DE PPI, март, м/м 0.6 0,4 0,1
06:00 DE PPI, март, г/г 0.3 0,1 -0,1
08:30 GB HICP, март, г/г 1.1 1,3 1,3
08:30 GB RPI-X, март, г/г 2.1 2,3 2,3
08:30 GB RPI, март, м/м 0.4 0,5 0,4
08:30 GB RPI, март, г/г 2.6 2,7 2,5
10:00 DE ZEW economic expectations index, апрель 49.7 57,4 57,6

Доллар продолжает дорожать. На протяжении всей сессии наблюдается снижение европейских валют. Инфляционные данные по Британии вышли ниже ожиданий аналитиков. Согласно предварительным прогнозам, CPI ожидался на уровне 1.3% г/г, RPIX - на уровне 2.3% г/г, RPI - на уровне 2.7%.
В этом году Банк Англии изменил методику расчета инфляционных целей. В данное время, согласно обеим методикам, и новый (CPI), и старый (RPIX) находятся ниже целевых ориентиров.
После выхода вчерашних данных по PPI Британии, которые превзошли ожидания аналитиков, рынок получил еще одно доказательство того, что ставки Банка Англии могут быть вскоре повышены. Сегодняшние результаты несколько остудили пыл сторонников скорого повышения. Теперь внимание участников рынка обращено на данные по розничным продажам, которые будут опубликованы завтра. Несмотря на двойное повышение ставки за последние месяцы, Банк Англии так и не смог добиться желаемого сокращения потребления.
Индекс экономических ожиданий ZEW вышел неожиданно низким. В апреле его значение составило только 49.7, тогда как в предыдущем месяце его значение было 57.6. Аналитики прогнозировали выход показателя на уровне 57.4.
Данный результат говорит о том, что эксперты не уверены в восстановлении экономики Германии. Участники рынка ожидали, что снижение курса евро благотворно отразится на экономической ситуации, однако этого не произошло. Инвесторы были разочарованы вышедшими данными, что вызвало продажи евро.

EUR/USD не смог пробить уровень сопротивления на 1.1980 и снизился в район 1.1900. Ордера на покупку в данном районе стали причиной роста курса евро к 1.1920.
GBP/USD снизился к уровню поддержки 1.7880/90, откуда вновь отскочил в район 1.7950.
USD/JPY является исключением. Доллар не смог пробить уровень сопротивления Y108.85 и продолжил снижение. Ближайший уровень поддержки находится на Y107.65.

Но в целом, следует отметить, что валюты не покинули сложившихся ранее диапазонов. Рынок ждет выступление Алана Гринспена перед Объединенным экономическим комитетом США по поводу ситуации в экономике США, которое состоится завтра, в среду, в 1400 GMT.

Ожидания повышения ставок ФРС начинают ослабевать. Так, Goldman Sachs говорит, что вероятность повышения ставок в августе ниже 50% и ожидает, что это будет отражено в заявлении Гринспена фразой о "терпимости" Федерального Резерва.

Японский Cabinet Office проводит консультации по разработке нового метода калькуляции ВВП, который должен лучше отражать недавний рост капитальных инвестиций в информационные технологии и другие факторы, являющиеся отражением структурных изменений в экономике Японии.

Citigroup повысил большинство своих прогнозов по USD/JPY - сейчас он ожидает увидеть курс через месяц на 105 (ждал 104), через три месяца на 103 (ждал 102) и через шесть месяцев на 102 (ждал 100). В качестве основной причины он называет рост ожиданий более скорого повышения ставок в США, а также рост спроса со стороны японских инвесторов на зарубежные активы в новом финансовом году. Но он снизил свой годовой прогноз, ожидая увидеть USD/JPY на 98 в сравнении с 102, учитывая преимущества, которые получит Япония от ускорения роста в экономике США. Сейчас USD/JPY торгуется на 107.90.

Единственным кандидатом на пост главы МВФ стал бывший министр финансов Испании Родриго Рато. Его соперник Жан Лемьер в понедельник был переизбран президентом Европейского банка реконструкции и развития. Эксперты отмечают, что Лемьер, несмотря на помощь Берлина и Парижа, не смог получить достаточной поддержки. США и более мелкие европейские страны склонились в пользу кандидатуры Рато. ЕС имеет в МВФ вместе со странами, которые делегировали им полномочия в совете директоров, 41.7% голосов, США - 17.1% . Пост руководителя МВФ традиционного занимают представители Западной Европы.

Уровень сопротивления 4: $1.2110 максимум 9 апреля
Уровень сопротивления 3: $1.2085 61.8% движения $1.1870 - $1.2220 & максимум 9 апреля
Уровень сопротивления 2: $1.2010 часовые максимумы/минимумы
Уровень сопротивления 1: $1.1965 часовая линия сопротивления с 19 апреля & 5-дневный МА

Уровень поддержки 1: $1.1910 часовой минимум
Уровень поддержки 2: $1.1894 минимум 15 апреля
Уровень поддержки 3: $1.1870 минимум текущего движения 14 апреля
Уровень поддержки 4: $1.1845 50.0% движения $1.2929 - $1.0765

Евро продолжает консолидироваться ниже 200-дневный МА. Есть вероятность продолжения нисходящего движения. Данную точку зрения поддерживают фигура "падающая звезда" и снижение быстрого 10-дневного моментума. Сейчас уровень поддержки находится на $1.1890/94.

Евро не сумел пробить недельную линию канала на 1.2130, что может разочаровать быков и стать причиной консолидации. Падение ниже психологического уровня поддержки 1.2000 говорит о том, что евро остается перепроданным. На сегодня мы ожидаем движение в пределах 1.1900/1.2050.
Стратегия. Покупка 1.1940/1.1925, стоп ниже 1.1865. Добавить выше 1.2080 с целью 1.2130 и, возможно, 1.2200.

Аналитики Всемирного банка прогнозируют ускорение роста мировой экономики в 2004 году до 3.7% по сравнению с 2.6%, ожидаемыми по итогам 2003 года, и 1.8% в 2002 году. Однако в 2005 и 2006 годах Всемирный банк ожидает замедление темпов роста мировой экономики по сравнению с прогнозами на текущий год - до 3.1% и 3.0%, соответственно.
В докладе отмечается, что благодаря резкому росту капиталовложений, экономика стран Европы и Центральной Азии в 2003 году выросла на 5.5% по сравнению с 4.6% в 2002 году. В целом экономический рост в странах Европы и Центральной Азии в 2004 году прогнозируется на уровне 4.9%, в 2005 году - 4.8%, 2006 году - 4.7%.

Евро пробудет еще сегодня-завтра в нейтральном фарватере. Уровни поддержки по-прежнему проходит 1,1860 и 1,1755. Вверху сопротивление находится на 1,2090

Снижение цен на нефть продолжилось на фоне фиксации прибыли при низкой активности торгов.
К середине дня индикативный сорт Brent со сроком поставки в июне подешевел на $0,16 до $33,30 за баррель после снижения на $0,18 в ходе предыдущей сессии.
Трейдеры объяснили падение цен низкой активностью спекулятивных инвестиционных фондов, чьи действия предположительно послужили главной движущей силой недавнего ралли.
Новостей, которые могли бы существенно повлиять на рынок, также не было.
По словам трейдеров, в центре внимания нефтяного рынка сейчас будущая ценовая политика Саудовской Аравии, которая опровергла в понедельник предположения о том, что она может снизить цены в преддверии выборов президента США.
Журналист газеты Washington Post Боб Вудвард сказал в телевизионном интервью в воскресенье, что саудовский посол в США обещал это нынешнему президенту Джорджу Бушу.
Однако Саудовская Аравия заявила в ответ, что не станет снижать цены в целях обеспечения переизбрания нынешнего американского лидера

Недавний рост курса фунта встретил сопротивление на уровне $1.7950/60. Дальнейшие ордера на продажу отмечены в районе $1.7985. Стопы - при пробитии $1.8000.
Остаются актуальными ордера на покупку в районе $1.7900.

Индекс экономических ожиданий ZEW вышел неожиданно низким. В апреле его значение составило только 49.7, тогда как в предыдущем месяце его значение было 57.6. Аналитики прогнозировали выход показателя на уровне 57.4.
Данный результат говорит о том, что эксперты не уверены в восстановлении экономики Германии. Участники рынка ожидали, что снижение курса евро благотворно отразится на экономической ситуации, однако этого не произошло. Инвесторы были разочарованы вышедшими данными, что вызвало продажи евро.
Снижение индекса ZEW дает возможность предположить, что показатель Ifo также снизится.

Уровень сопротивления 4: stg0.6765 максимум 19 марта
Уровень сопротивления 3: stg0.6730 61.8% движения stg0.6550-0.6845
Уровень сопротивления 2: stg0.6715 линия сопротивления с 31 декабря 2003 года & максимум 16 апреля
Уровень сопротивления 1: stg0.6670 5-дневный МА & 50.0% движения stg0.6630-0.6710

Уровень поддержки 1: stg0.6630 50.0% движения stg0.6710 - stg0.6550
Уровень поддержки 2: stg0.6615 200-часовой МА
Уровень поддержки 3: stg0.6580 максимум 13 апреля
Уровень поддержки 4: stg0.6560 максимум 14 апреля

Бычья дивергенция на дневном графике и продолжающийся выход часовых индикаторов из зоны перепроданности предполагает дальнейший рост кросс-курса. Ближайший уровень сопротивления находится на stg0.6670. Более серьезный уровень - stg0.6715.

Уровень сопротивления 4: $1.8180 50.0% движения $1.7765 - $1.8600
Уровень сопротивления 3: $1.8145 максимум 19 апреля
Уровень сопротивления 2: $1.8055 часовой максимум/минимум
Уровень сопротивления 1: $1.7970 бывшая нижняя граница канала

Уровень поддержки 1: $1.7840 минимум 16 апреля
Уровень поддержки 2: $1.7765 минимум 15 апреля
Уровень поддержки 3: $1.7700 минимум 26 декабря 2003 года
Уровень поддержки 4: $1.7600 минимум 22 декабря 2003 года

В начале торгов фунт пробил линию поддержки канала на часовом графике и сейчас уровнем сопротивления является $1.7970. Уровень поддержки расположен на $1.7840. Ключевым уровнем поддержки является $1.7765. Индикаторы на часовом графике находятся в зоне перепроданности, но еще есть потенциал для нисходящего движения.

Уровень сопротивления 4: Y109.62 верхняя граница облака Ichimoku
Уровень сопротивления 3: Y109.25 максимум 15 апреля
Уровень сопротивления 2: Y108.85 максимум 16 апреля
Уровень сопротивления 1: Y108.35 минимум 19 апреля

Уровень поддержки 1: Y107.65 38.2% движения Y109.25 - Y105.10
Уровень поддержки 2: Y107.40 55-дневный МА
Уровень поддержки 3: Y106.75 минимум 14 апреля
Уровень поддержки 4: Y106.25 21-дневный МА

Доллар не смог пробить уровень сопротивления Y108.85 и продолжил снижение. Ближайший уровень поддержки находится на Y107.65. Ниже этого уровня расположены значительные объемы стопов.

Британия, март, CPI г/г 1,1%, CPI м/м 0,2%
Британия, март, RPIX г/г 2,1%, RPIX м/м 0,3%
Британия, март, RPI г/г 2,6%, RPI м/м 0,4%

Инфляционные данные по Британии вышли ниже ожиданий аналитиков. Согласно предварительным прогнозам, CPI ожидался на уровне 1.3% г/г, RPIX - на уровне 2.3% г/г, RPI - на уровне 2.7%.
В этом году Банк Англии изменил методику расчета инфляционных целей. В данное время, согласно обеим методикам, и новый (CPI), и старый (RPIX) находятся ниже целевых ориентиров.
После выхода вчерашних данных по PPI Британии, которые превзошли ожидания аналитиков, рынок получил еще одно доказательство того, что ставки Банка Англии могут быть вскоре повышены. Сегодняшние результаты несколько остудили пыл сторонников скорого повышения. Теперь внимание участников рынка обращено на данные по розничным продажам, которые будут опубликованы завтра. Несмотря на двойное повышение ставки за последние месяцы, Банк Англии так и не смог добиться желаемого сокращения потребления.

Британия, март, CPI +0.2% м/м, +1.1% г/г в сравнении +1.3% г/г в феврале
Британия, март, RPIX +0.3% м/м, +2.1% г/г в сравнении +2.3% г/г в феврале
Британия, март, RPI +0.4% м/м, +2.6% г/г в сравнении +2.5% г/г в феврале
Британия, март, CPI и RPIX ниже среднего прогноза аналитиков
Британия, март, RPIY +0.2% м/м, +1.7% г/г в сравнении +1.9% в феврале
NS: мартовский CPI минимален с сентября 2002
NS: цены на транспорт, с основном на бензин, явились основной причиной снижения CPI
NS: помимо этого, причиной снижения CPI стала мебельная составляющая.
Британия, март, CPI: food, non-alcoholic beverages 0.0 м/м, +1.9% г/г
Британия, март, CPI: clothing, footwear +0.2% м/м, -4.5% г/г
Британия, март, CPI: furniture, household equip. +0.5% м/м; -0.7% г/г
Британия, март, CPI all goods -0.6% г/г, all services +3.1% г/г

Курс EUR/USD снизился до 1.1920 после срыва стопов на 1.1950, в от время как EUR/JPY также продолжил свое снижение к 129.09. Японские трейдеры говорят о поддержке для EUR/USD в районе недавних минимумов на 1.1865, и в районе 128.70-80 для EUR/JPY, но добавляют, что курсы смогут опуститься на столько, так как рынку необходима передышка после продаж евро. .

Британия, средний прогноз, март: CPI +0.3% м/м, +1.3% г/г
Британия, средний прогноз, март: RPIX +0.4% м/м, +2.3% г/г
Британия, средний прогноз, март: RPI +0.5% м/м, +2.7% г/г

Вслед за курсом EUR/USD, кабель снижался в начале европейских торгов, но обнаружил спрос на подходе к технической восходящей линии поддержки, которая сейчас находится на $1.7965. Ордера на покупку также отмечены на $1.7955 (50% $1.7765/1.8140) со стопами ниже $1.7950. В дальнейшем ордера на покупку отмечены на $1.7910/00. Ордера на продажу находятся на $1.8050, в большем объеме на подходе к $1.8100, а выше в районе максимумов понедельника на $1.8140.

Уровень сопротивления 4: $1.8225 21- дневный МА
Уровень сопротивления 3: $1.8180 50.0% от $1.7765 до $1.8600
Уровень сопротивления 2: $1.8145 Дневной максимум 19 апреля
Уровень сопротивления 1: $1.8055 Часовые максимумы/минимумы
Текущий уровень: $1.7980
Уровень поддержки 1: $1.7965 Часовая линия поддержки от 15 апреля и 5- дневный МА
Уровень поддержки 2: $1.7910 61.8% от $1.8145 до $1.7764
Уровень поддержки 3: $1.7840 Дневной минимум 16 апреля
Уровень поддержки 4: $1.7765 Дневной минимум 15 апреля

Комментарий. Курс нашел поддержку на $1.7965, являющийся значением линии поддержки часового канала от 15 апреля. Этот уровень также совпал с 5-дневным МА, и таким образом, является ключевым в краткосрочной перспективе. При его проходе целью снижения станет $1.7525. Индикатор 10-дневный моментум также развернулся вниз, усиливая риск снижения.

При проходе курсом ниже $1.1945/40 в начале европейских торгов были сорваны стопы. На курс опять оказывает давление снижение EUR/JPY, что усилило импульс и привело к снижению курса до минимумов на $1.1925/20. Сейчас курс опять торгуется на $1.1930/35. Ордера на покупку отмечаются на подходе к $1.1920. Проход последнего уровня откроет дорогу для дальнейшего движения к $1.1865/60, но ожидается появление промежуточного интереса на покупку на подходе к $1.1900. Ходят разговоры о том, что опционные барьеры на $1.1850 и $1.1800 могут вызвать покупки в их защиту. Ордера на продажу отмечаются на $1.1950, более сильные на $1.1970/80

Уровень сопротивления 4: $1.2110 Дневной максимум от 9 апреля
Уровень сопротивления 3: $1.2085 61.8% от $1.1870 до $1.2220.
Уровень сопротивления 2: $1.2010 Часовые максимумы/минимумы
Уровень сопротивления 1: $1.1975 Часовый максимум и 5-дневный МА
Текущий уровень: $1.1935
Уровень поддержки 1: $1.1920 Часовый минимум
Уровень поддержки 2: $1.1894 Дневной минимум 15 апреля
Уровень поддержки 3: $1.1870 Минимум текущего движения от 14 апреля
Уровень поддержки 4: $1.1845 50.0% от $1.2929 до $1.0765

Комментарий: Евро возобновил снижение, продавливая 200-дневный МА, сегодня находящийся на $1.1928. Несмотря на утренний откат от $1.1920, опять превалирует риск снижения после вчерашней модели "shooting star" на графиках японских свечей. Индикатор 10-дневный моментум сейчас тоже откатывает, что негативно для евро.

Поддержка позиции Тони Блейра по Ираку резко упала в последние два месяца, согласно последнему опросу Guardian/ICM. Самый кровавый месяц с начала иракской компании привел к резкому росту оппозиции иракской политике Блейра, и 48% опрошенных утверждают, что война не оправдана. Опрос также показал, что две трети британцев не уверены в том, что США сможет управлять ситуацией в Ираке, а 79% говорят, что для британских работников крайне опасно гражданских работников британских компаний находиться в стране. Большинство опрошенных все еще одобряют присутствие американских и британских войск в Ираке, на растущее и уже значительно меньшинство - 42% - верит, что Блейр должен последовать примеру нового испанского правительства и в течение полугода вернуть войска домой. Персональный рейтинг премьер министра тоже мрачен на уровне -20 пунктов. Но проведенный в этом месяце Guardian/ICM опрос также привнес несколько позитивных для Блейра новостей, так как лейбористская партия опять на 5 пунктов опережает Тори.

В 1400GMT ожидается выступление президента ЕЦБ Jean-Claude Trichet
В 1600GMT выступает член совета управляющих ЕЦБ Yves Mersch
В 1630GMT, выступает член исполнительного совета ЕЦБ Tommaso Padoa-Schioppa

Из представителей ФРС сегодня в 1300 GMT выступает президент ФРБ Кливленда Sandra Pianalto.

EURO
Ордера на покупку 1.1920
Ордера на продажу 1.2010 и 1.2040/50
YEN
Ордера на покупку 108.15/20
Ордера на продажу 108.90/00
STERLING
Ордера на покупку 1.7965
Ордера на продажу 1.8080

В начале европейских торгов продолжает сохраняться давление на EUR/JPY, усилившееся после похождения уровня поддержки Y129.50, что привело к снижению курса под Y129.00. Сейчас он торгуется на Y128.90. Японские экспортеры продавали против йены доллар и евро, что и называется причиной снижения, развернувшего утренний рост обеих пар. В качестве основного продавца отмечается крупный японский участник. Также в качестве продавцов упоминались японские производители автомобилей. Ордера на покупку EUR/JPY отмечаются в зоне Y129.00 - Y128.85 со стопами ниже Y128.80. Ордера на продажу в зоне Y129.80/00.

Данные по Германии уже показали рост мартовского PPI на 0.6% м/м и на 0.3% г/г, что оказалось выше ожидавшегося. Кроме этого в 0700 GMT и в 0730 GMT ожидаются февральские данные по объемам промышленных заказов (industrial orders) в Испании и Италии соответственно. Британия сегодня в 0830 GMT опубликует важные данные по инфляции в марте. Согласно ожиданиям, уровень инфляции в марте не изменится. CPI вырастет на 0.3% м/м, оставив уровень годового прироста в 1.3% г/г, а RPIX вырастет на 0.4% м/м, 2.3% г/г. RPI, согласно ожиданиям, вырастет на 0.5% м/м, 2.7% г/г. В 0900GMT будут опубликованы данные по торговому балансу Еврозоны за февраль и более важный апрельский обзор экономических ожиданий финансовых экспертов Германии, ZEW, от которого ждут роста на 57.4 с 56.7 в прошлом месяце. Ожидания предполагают первый рост индекса за последние три месяца и связаны с позитивными новостями из США а также откатом евро от максимумов.

Основное событие дня, выстуцление главы ФРС Алана Гринспена, произойдет в то время, когда европейские рынки уже будут закрыты. Свое выступление перед Банковским комитетом Сената, посвященное ситуации в банковском секторе США, Гринспен начнет в 1830GMT. Его более вадное выступление перед Объединенным экономическим комитетом США по поводу ситуации в экономике США, ожидается завтра, в среду, в 1400 GMT.

После прохода уровня поддержки на 129.90, кросс EUR/JPY показал минимумы на 128.92. Кросс, первоначально выросший на спросе на евро со стороны японских инвесторов, развернулся после того, как снижение EUR/USD вызвало продажи со стороны иностранных инвесторов, сказал японский трейдер. Сейчас кросс торгуется на 129.13 и уровень поддержки сейчас находится в районе 128.70.

Пока еще нет массового бегства, но еще одна нация заявила о выводе своего военного контингента из Ирака. Военный контингент Гондураса не велик и находится под командованием испанских военных (которые планируют покинуть Ирак в течение 5-6 недель), таким образом, это не стало большой неожиданностью. Но ряд стран, таких как Таиланд и Филиппины, заявили о том, что в случае дальнейшего усиления беспорядков они также могут вывести войска. Массовый вывод войск союзников может оказаться серьезным ударом для США как с точки зрения настроений, так и с точки зрения финансирования. Но пока нет явных признаков того, что это произойдет, так как ряд стран, таких как Корея, Британия, Австралия и Япония, продолжают обещать свою поддержку.

Nikkei 225 значительно вырос на сегодняшних торгах, увеличив и без того существенный утренний рост. Индекс, поддержанный ралли в банковском секторе, закрылся практически на лучших уровнях дня, поднявшись на 188.05 пунктов, или 1.60%, до 11952.26. Более широкий индекс TOPIX вырос на 21.40 пунктов, или 1.81%, до 1204.37.

На азиатских торгах курс доллара продолжил рост против европейских валют, несколько снизившись против йены. Рост оптимизма по доллару связан также с ожиданиями выступления главы ФРС Алана Гринспена. На рынке ждут, что, подтвердив ожидания продолжения экспансии экономики США, выступление Гринспена не вызовет роста ожиданий повышения ставок в стране до сентябрьского заседания FOMC. Эти ожидания привели к ралли на японском фондовом рынке, которое, учитывая вчерашнее оздоровление американского технологического сектора, улучшает ожидания по сегодняшним перспективам фондового рынка США.

Курс EUR/USD снизился с утреннего максимума на 1.2031 и сейчас торгуется в районе 1.1940, тестируя промежуточную зону поддержки 1.1920/40 и вплотную приблизившись к 200-дневному МА, располагающемуся сегодня в районе 1.1926.
Курс GBP/USD также снизился, опустившись с максимумов в районе 1.8080 до текущих минимумов на 1.7990. Сегодня ожидается публикация важных данных по потребительским ценам в Британии, которые, учитывая вчерашнюю сильную реакцию фунта на инфляционные данные по Британии, могут и сегодня привести к значительным колебаниям курса.
Курс USD/JPY вырос на утренних торгах, показав максимум на 108.90, после чего снился к текущим 108.20 на фоне существенного роста на японском фондовом рынке.

Рынок продолжает торговаться в рамках ранее определенных диапазонов, продолжая обсуждать предстоящее выступление Гринспена, перспективы американского фондового рынка и ситуацию в Ираке. Но пока ни один из этих факторов не дает основания для формирования четкого настроения. Из сегодняшних данных стоит отметить инфляционные данные в Британии, которые, если окажутся выше рыночных ожиданий, могут привести к заметному росту курса фунта. Также стоит обратить внимание на данные ZEW.

Инфляция в США начала расти, что ведет к снижению реальных ставок. Номинальные ставки должны вырасти приблизительно на 50 б.п. для компенсации ее роста и сохранения реальной ставки на уровнях начала года, отмечают аналитики 4Cast. Они также говорят, что исторически рост ставок в США происходит быстрее, чем их учитывает рынок, и в значительно более сжатые сроки.

Курс продолжил снижаться в конце азиатских торгов на фоне роста Nikkei в ходе послеобеденных торгов. Сейчас курс торгуется недалеко от минимумов сессии в районе Y108.32, и ордера на покупку отмечаются на Y108.20

CNN
Nasdaq значительно вырос
Ралли в технологическом и биотехнологическом секторах привели к росту индекса, в то время, как Dow и S&P 500 закрылись практически без изменений.
Доллар тоже вырос.
Долго снижавшийся доллар вчера показал мини-ралли. Позволят ли отчеты ему продолжиться?
Грустный день для McDonalds
В качестве исполнительного директора компании после приведшего к смерти сердечного приступа Канталупо был назначен Белл.

Financial Times
Перед началом недели, на которой должны быть опубликованы отчеты крупных компаний, фондовые индексы закрылись смешанно.
Рынок закрылся смешанно, так как Wall Street готовиться к еще одной неделе отчетов и обсуждает вероятность повышения процентных ставок в США. Акции McDonalds упали после сообщения о смерти президента компании.
Европейский комментарий
Правительство Германии находится в столь запутанной ситуации в связи с отставкой Вельтеке, что найти удовлетворяющую замену ему на посту президента Бундесбанка становится практически невозможно.
Брюссель озабочен по поводу референдума Блейра.
Опрос может "создать трудности" для других членов Евросоюза.

Bloomberg
Курс доллара вырос против евро, так как выступление Гринспена может сигнализировать о продолжении экспансии.
Курс доллара вырос на разговорах о том, что глава ФРС Алан Гринспен может заявить о своей уверенности в том, что экономика США продолжит расти, но не дать оснований для ожиданий повышения ставок в США до сентября.

Экономисты Lehman изменили свой прогноз по доллару с "bearish" до "neutral", что происходит впервые за последние 2 года. Американские стратеги Lehman говорят, что причины для этого очевидны на фоне изменения ситуации на рынке труда и "близкой к исчезновению" мировой дефляции. Вдобавок ко всему, по словам экспертов, первое за последние 4 года повышение ставок Федеральным Резервом является "лишь делом времени" и, вероятнее всего, в процессе повышение к концу 2005 года ставки будут на 150 пунктов выше текущих. Lehman говорит, что изменение прогноза с "bearish" до "neutral" является важным и теперь экономисты не только однозначных продаж доллар, а "равные возможности" как для покупок доллара, так и для его продаж.

Статья WSJ о следующем заседании ФРС говорит о том, что нет определенной уверенности в том, что в своем итоговом заявлении Федеральный Резерв повторится относительно того, что может оставаться "терпимым" в вопросе ставок. Некоторый официальные лица могут намекнуть на повышение в более "сжатые" сроки при условии стремительного экономического развития. Статья также отмечает, что Kohn, в своей последней речи сказал, что "оставаться терпимым" вовсе не должно отражать лишь постепенный разворот к повышению ставок, это также может означать, что Федеральный Резерв начнет повышение, однако постепенно, возвращаясь к нормальным уровням.
В заявлении FOMC, заседание которого состоится 4 мая, вероятнее всего, будет говориться об улучшении экономической ситуации в стране на фоне недавних сильных данных, которых, однако, не достаточно для повышения ставок. Поэтому, вероятнее всего, что ФРС продолжит "вербальные интервенции".

Steve Wood, Insight Economics, говорит: "Солидный рост показателя ведущих индикаторов предрекает дальнейшее усиление экономической активности на протяжении последующих 6-9 месяцев. Рост экономики может ускориться, что повлечет за собой постепенное выздоровление рынка труда".

На этой неделе состоится очередная встреча министров финансов стран Большой Семерки. Саммит пройдет 23-24 апреля в Вашингтоне. Экономисты говорят, что министр финансов США Джон Сноу вновь будет призывать страны к тому, чтобы стоимость валют определялась на основе рыночных принципов. "Валютные курсы лучше всего устанавливать на условиях гибкости, свободного рынка, что позволяет соответствовать экономическим изменениям в экономике каждой страны", - заявил заместитель министра финансов Самуэль Бодман на прошедшем в минувшие выходные в Лондоне годовом собрании Европейского банка реконструкции и развития. Он ожидает, что Сноу заявит об этом же . Он добавил при этом, что политика администрации к доллару не изменилась. "Мы делаем общие заявления о том, каким мы видим управление валютными рынками, и мы очень верим, что наши друзья в Японии выполнят хорошую работу в плане управления своими делами, - заявил Бодман. - Я не хочу давать им советы". "Каждая страна по-разному рассуждает" об экономической политике, добавил он, поскольку "каждое государство имеет свои проблемы". По мнению замминистра финансов, "со временем для Китая будет наилучшим иметь гибкую систему" валютного курса.

Трейдеры говорят, что ситуация на рынке будет зависеть от того, что скажет Гринспен. Он начинает выступать во вторник в 2.30pm ET по вопросу банковской индустрии и в среду - в 10am по экономике США. Последний доклад будет больше отслеживаться рынком, однако есть вероятность, что на вопросы экономического характера Гринспен начнет отвечать еще во вторник.

Ian Shepherdson, HFE, говорит: "индекс ведущих показателей вырос на 4.3%. Это максимальное увеличение за последние 20 лет. Настоящий уровень показателя соответствует росту ВВП 6%". Экономист ожидает продолжение роста индекса и в последующие месяцы.

Кросс EUR/JPY опустился ниже 130.00 на ночных продажах зарубежных фондов после того, как снизился спрос на него в преддверии фиксинга в Токио. На азиатских торгах целью кросса является 129.70, говорит дилер из Токио. Это снижение привело к снижению и EUR/USD в район 1.1960, недалеко от уровня поддержки на 1.1950, говорит он, добавляя, что срыв стопов, располагающихся ниже этого уровня, может привести к снижению курса вплоть до 1.1920.

В марте producer output prices в Британии выросли на +0.4% м/м и на 1.3% г/г, при этом средний прогноз аналитиков составлял +0.3% м/м и +1.2% г/г. Мартовские core producer output prices (с учетом сезонных корректировок) выросли на +0.2% м/м и +1.4% г/г при средних ожиданиях в +0.2% м/м и +1.4% г/г. Мартовские input producer input prices (с учетом сезонных корректировок) выросли на +1.9% м/м и на +0.9% г/г, когда аналитики прогнозировали +1.6% м/м и +0.3% г/г.
Output prices превысили ожидания экспертов, однако все еще остаются слабыми. Рост в большей степени отразил рост цен на табачные изделия, алкоголь и, как и в предыдущем месяце, другие промышленные товары. Последняя категория претерпела значительного роста на восстановлении цен на вторичное сырье. Input prices выросли за счет высоких цен на нефть, показав рост на 12% м/м, что является максимальным показателем с декабря 2002 года. Большинство товарных цен снизились по сезонным причинам. Без учета сезонных колебаний показатель input prices нет был сильно подвержен колебаниям обменного курса. Пока еще нет причин опасаться действия Банка Англии.

Экономисты Goldman Sachs "рассматривают вероятность движения по иене в районе Y108-Y112". "Уход ниже отметки Y107.00 будет говорить, что мы пропустили хорошую возможность". GS считает, что рост ВВП Японии составит 3.3% в 2004 году и 3.0% в 2005.
Прогнозы Goldman на 3, 6, и 12 месяцев сейчас составляют Y100, Y95 и Y95 соответственно.

Dave Solin, FX Analytics, напоминает, что область Y130.75/90 является ключевой. Стопы расположены в зоне Y131.15/30. Однако, даже в случае пробития верхней границы канала, Solin не считает нужным говорить об однозначности бычьей тенденции.

ABN Amro говорит, что рынок ожидает изменения текста заявления ФРС после майского заседания FOMC. ABN добавляет, что выступление Гринспена, которое начнется во вторник, подтвердит прогноз относительно повторения фразы о "терпимости" ФРС. Банк ожидает повышение на 50 пунктов в ноябре.

High Low Close
EUR/USD 1.2082 1.1999 1.2005
USD/JPY 108.7 107.68 108.37
GBP/USD 1.8147 1.8003 1.8066
USD/CHF 1.2934 1.2825 1.2914

EUR/JPY 130.71 129.49 130.11
EUR/GBP 0.6689 0.6637 0.6644
GBP/JPY 196.57 194.14 195.79
GBP/CHF 2.3365 2.3197 2.3329

DJA 10437.85 -14.12 -0.14%
Nasdaq 2020.43 +24.69 +1.24%
S&P 1135.82 +1.21 +0.11%
US10YT 96 30/32 -11/32 4.38%

DE CPI, апрель, земли, м/м 0,1 0,3
DE CPI, апрель, земли, г/г 1,4 1,1
IT CPI, апрель, города, м/м
IT CPI, апрель, города, г/г
06:00 DE PPI, март, м/м 0,4 0,1
06:00 DE PPI, март, г/г 0,1 -0,1
08:30 GB HICP, март, г/г 1,3 1,3
08:30 GB RPI-X, март, г/г 2,3 2,3
08:30 GB RPI, март, м/м 0,5 0,4
08:30 GB RPI, март, г/г 2,7 2,5
10:00 DE ZEW economic expectations index, апрель 57,4 57,6