Новости и прогнозы: валютный рынок от 15-04-2004

Вот уже 3-й день подряд цены закрытия не могут пробить ключевой уровень поддержки по евро/доллару - $ 1.1935. Заканчивается это всегда одним ? обратным движением. А значит завтра и, возможно, на следующей неделе мы увидим закрытие коротких позиций и падение доллара. Дилеры подтвердили, что рост евро после выхода сильных данных ФРБ Филадельфии произошел в результате того, что у некоторых спекулянтов, - евромедведей, - не выдержали нервы, поскольку пара не смогла упасть ниже $1.19, и они стали закрывать внутредневные позиции на продажу. Здесь, правда, нельзя исключать возможного негативного влияния на доллар заявления ЦРУ о том, что аудиозапись с Бин Ладеном кажется им подлинной. Некоторые дилеры, правда, связывают слабость доллара на американской сессии со слухами о том, что государственный департамент США готовит обращение с призывом к американским гражданам покинуть Саудовскую Аравию. Вебсайт министерства в настоящее время не содержит подобного предупреждения. С технической точки зрения, евро/доллар имеет потенциал формирования бычьего клина.

Как и ожидалось, Nasdaq не смог преодолеть психологически важный уровень 2000, что лишь усилило давление на индексы, которые остаются в области сессионных минимумов за полчаса до окончания торгов. Самые большие потери у Nasdaq, который ослаб на 1.27%. Объемы торгов сегодня больше, нежели за последние 2 дня. На NYSE количество аутсайдеров превосходит лидеров, аналогичная картина наблюдается и на Nasdaq. Сегодня после закрытия свои отчеты предоставят IBM, CREE, DCLK, KOPN, LEXR, NFLX, PMCS, SEBL и SUNW. Завтра утром эта участь постигнет ET и NOK.

Секретарь Казначейства Джон Сноу в четверг заявил, что процентные ставки остаются на исторически низком уровне, несмотря на недавний рост доходности на рынке облигаций.
Сноу сказал, что существующий двойной дефицит "слишком велик" и "нежелателен", однако указал на то, что в ближайшие 5 лет он будет сокращен на 50%.
"Сейчас мы наблюдаем сильный процесс экономического восстановления," сказал он.
Сноу призвал Конгресс сделать реформу снижения налогового пресса более долговременной. Он добавил, что если на президентских выборах в ноябре победит Буш, то Вашингтон сконцентрирует свое внимание именно на этом вопросе. По его мнению снижение налогов "выбросило кислород в экономическую среду."

Валютные стратеги склоняются к мнению, что в краткосрочном периоде евро пробьет нижнюю границу своего торгового диапазона, однако многие также полагают, что нисходящий тренд, наблюдаемый в последнее время, близок к концу. Они полагают, что, не зависимо от того, увидели ли мы минимумы курса (зона $1.1860/65, достигнутая в среду) или нам еще предстоит их (в области1.1650/$1.1750, которая часто упоминается в качестве рекомендаций к снятию прибылей), маловероятно, что общая картина по доллару радикально изменится в виде последних событий (экономическое восстановления США и проблема Ирака)… Marc Chandler из HSBC отмечает, что пока месячный прогноз по евро грозится разворотом, 3-месячный прогноз говорит в пользу роста единой валюты.

FTN Midwest понизил рейтинг Harley-Davidson HDI с Trading Buy до Neutral.
William Blair понизил рейтинг Sonic SONC с Outperform до Mkt Perform.
Prudential понизил рейтинг Delta Air Lines DAL с Neutral до Underweight.
CSFB понизил рейтинг FTI Consulting FCN с Neutral до Underperform и определил ценовой ориентир на акции в $14.
Ferris Baker Watts понизил рейтинг First Cash FCFS с Buy до Hold.

Smith Barney Citigroup повысил рейтинг Alliance Resource ARLP с Sell до Hold.
Smith Barney Citigroup повысил рейтинг Apple Computer AAPL с Sell до Hold.
Schwab Soundview повысил рейтинг Texas Instruments TXN с Neutral до Outperform, а также повысил ценовой ориентир на акции с $36 до $39.
Banc of America Sec повысил рейтинг Alliant Tech ATK с Neutral до Buy.
Bear Stearns повысил рейтинг Eaton ETN с Underperform до Peer Perform.
Smith Barney Citigroup повысил рейтинг Kinder Morgan Prtnrs KMP с Hold до Buy.

Согласно обзору Challenger, "количество безработных менеджеров и должностных лиц в малых компаниях, - с количеством служащих не более 500 человек, - выросло в I квартале до 63.5% по сравнению с 50.7% в IV квартале 2003 года."

1.Тяжело использовать финансовые рынки с целью оценки ожиданий.
2.Инфляция остается умеренной.
3.Дефицит баланса частично был компенсирован слабым долларом.
4.Дефицит баланса сокращается.

Акции компании Tom Brown (TBI) в четверг выросли после того, как EnCana заявила о намерении купить нефтегазовую компанию за $2.7 млрд. Компания владеет ресурсами натурального газа в Скалистых горах и эта сделка увеличит количество скважин EnCana на этой территории.

Abatix Corp (ABIX) в среду заключила договор с Goodwin Group LLC, согласно которому ей передаются эксклюзивные права на распространение по всему миру RapidCool, запатентованной линии продукции Goodwin. Сегодня акции компании практически удвоились в цене.

Финансовый директор авиакомпании Delta Air Lines (DAL), Michele Burns, оставит свою должность и перейдет в энергетическую фирму Mirant Corp.

Прибыль Texas Instruments (TXN) составила $367 млн. или 21 цент на акцию, что на 214% выше прибыли прошлого года в размере $117 млн. или 7 центов на акцию. Продажи выросли на 34% до $2.94 млрд., что слегка выше прогнозов Wall Street в $2.9 млрд.

Прибыль Advanced Micro Dev (AMD) составила $45.1 млн. или 12 центов на акцию по сравнению с убытками прошлого года в размере $146.4 млн. или 42 цента на акцию. Доход компании вырос до $1.24 млрд. против $714.6 млн.

Производитель компьютеров Apple Computer (AAPL) заявил, что прибыль во II квартале более, чем утроилась, составив $46 млн. или 12 центов на акцию по сравнению с $14.0 млн. или 4 цента на акцию годом раннее. Доход вырос од $1.91 млрд. против $1.48 млрд. Аналитики ожидали, что Apple заработает 10 центов на акцию. Компания также повысила прогноз на III квартал.

Стерлинг пытается пройти зону $1.7900. Трейдеры говорят, что этому способствуют последние покупки со стороны крупного американского коммерческого банка.

Nasdaq тестирует отметку 2000, в то время как S&P 500 и Dow терпят потери. Dow продолжает превосходить S&P 500 и Nasdaq в процентном соотношении, при этом лишь 10 из его 30 компонентов торгуются в "зеленой" зоне. Среди крупнейших аутсайдеров стоит отметить компании Citigroup, Intel и United Technologies. Курс акций Citigroup снижается несмотря на то, что компания превысила ожидания аналитиков на $0.03 с прибылью из расчета на акцию в размере $0.98, согласно утреннему отчету. Среди лидеров - Johnson & Johnson, Merck и Pfizer.

На фоне отчета Филадельфийского ФРБ доллар ослабился не только против евро, но также против японской валюты и в настоящий момент торгуется в области 108.40/43, что немногим выше утренних минимумов на Y108.30. По словам трейдеров, сегодня срабатывали ордера на покупку в области Y108.30/35. Сейчас ордера на покупку отмечаются на Y108.25 со стопами ниже Y108.20.

Экономист Drew Matus из Lehman говорит: "Отчет Philadelphia Fed был смешанным, причем эти данные слегка противоречат отчету Empire State." Он говорит, что слабый показатель компонента занятости вносит тревогу.
Экономисты Bear говорят, что данные Филадельфийского отчета оказались "очередной поддержкой нашего мнения относительно того, что промышленность региона остается в рамках циклического роста. Улучшения промышленных отчетов New York Fed и Philly Fed позволяет сделать предположение, что апрельский промышленный индекс ISM также может показать рост вслед за неожиданным ростом в марте."
Экономист Steve Wood из Insight Economics говорит, что данные Philly Fed являются еще одним признаком устойчивости промышленного сектора.

Владельцы магазинов в одном из районов немецкой столицы планируют введение региональной валюты - "берлинер". Первооткрывателями их, однако, не назовешь. Подобные параллельные валюты уже существуют в Бремене и Химгау.
Неожиданным рекламным трюком владельцы ряда магазинов в берлинском районе Пренцлауэр Берг хотят привлечь новых покупателей и выстоять в борьбе с торговыми дискаунтерами, привлекающими клиентов акциями по снижению цен. Они намерены пустить в обращение новую валюту - "берлинер". Новые деньги появятся в сентябре в виде купюр достоинством в один, пять и двадцать "берлинеров". По стоимости они будут идентичны евро. Инициаторы акции намерены в будущем распространить эту валюту на весь Берлин и Бранденбург.
Параллельная валюта, по мнению организаторов мероприятия, будет способствовать стабилизации экономики. Они надеются достигнуть не меньшего успеха, чем их единомышленники в баварском городе Химгау, где схожая акция проходит вот уже на протяжении многих месяцев. Локальная валюта, введенная в одном из районов небольшого баварского городка, называется соответственно "химгауэр". Среди прочего, она должна утешить тех покупателей, которые так и не привыкли к евро. Бавария была не первой федеральной землей, где с помощью введения региональной валюты торговля намерена преодолеть кризисные явления. Уже более года в Бремене находится в обращении "Роланд". Всего в Германии существует около двадцати инициатив подобного типа.
Их организаторы подчеркивают, что главная цель - не получение дополнительных прибылей предприятиями торговли, а внесение своего конструктивного вклада в будущее региона.
Мелкие торговцы в Берлине находятся сейчас в тяжелом положении. Конкуренция со стороны крупных торговых центров приводит к постоянному снижению объемов продаж. Призывом к берлинцам использовать новую валюту, рассчитанным на местный патриотизм, они хотят изменить неблагоприятные тенденции. Интересно, что при обмене "берлинер" на евро будет взиматься пятипроцентный налог. Полученные средства планируется направить на реализацию различных социальных проектов в Пренцлауэр Берг.
Каких-либо правовых проблем у организаторов не пока возникает, хотя деньги в странах Еврозоны может печатать и вводить в обращение только Европейский центральный банк. Но дело в том, что новая валюта не является универсальным средством платежа и обращения, а, следовательно, не может называться деньгами в полном смысле этого слова. Поэтому "берлинеры", "химгауэры" или "роланды" на деле являются своего рода талонами на получение товара, распространяемых только определенным объединением. Желающие иметь и пользоваться новой валютой должны сначала вступить в это объединение. Конечно, без трудностей введение новых валют не обходится. Для успешного функционирования модели необходимо создать бесперебойную закрытую экономическую систему обращения. Причем, задействованы в ней должны быть не только продавцы и покупатели, но и производители.
В Баварии новой валютой уже интересуются крестьяне, пекари и другие производители. Но гладко система пока не работает все равно. Дело в том, что обычно поставщики не получают от своих оптовых покупателей наличных денег. Все операции ведутся через банк и деньги переводятся с одного счета на другой. Поэтому у желающих внести свой вклад в укрепление параллельной валюты появляются трудности при расчетах. Но организаторы бременской инициативы совместно с банком GLS пытаются найти выход из положения, введя и безналичный "химгауэр", который может быть зачислен на банковский счет. Удастся ли это - сказать трудно, прежде всего, из-за того, что Европейский центральный банк может усмотреть в этом шаге угрозу своей монополии.

Восстанавливающийся мировой компьютерный рынок позволил производителю микрочипов фирме Intel на 89% увеличить прибыль в I квартале текущего года по сравнению с аналогичным периодом 2003-го. Прибыль калифорнийского гиганта с 1 января по 27 марта составила $1,7 млрд., при том что год назад этот показатель равнялся $915 млн. Объем продаж Intel за I квартал составил $8,1 млрд. (в тот же период 2003 года - $6,75 млрд.).
На II квартал текущего года компания прогнозирует оборот в размере $7,6-$8,2 млрд. Ранее она снизила ожидания продаж на I квартал ввиду избытка, образовавшегося на азиатском рынке полупроводников. Тем не менее, как сказал главный бухгалтер Intel Энди Брайант, в целом по миру рынок информационных технологий продолжает восстанавливаться.
"В прошлом году этот процесс шел за счет рискованных рынков, - отметил он. - Теперь же мы видим, что расходы на информационные технологии растут на всех рынках".

Европейские биржи закрылись в четверг разнонаправлено. Акции фармацевтических компаний, таких как GlaxoSmithKline Plc, AsraZeneca Plc и Novartis AG пользовались повышенным спросом, поскольку курс евро к доллару остается вблизи минимумов 2004г., что рассматривается инвесторами как позитив. "Значение курса доллара движется в правильном направлении", говорит Чарльз Депфорд из Insight Investment Management в Лондоне . Акции Glaxo, более половины выручки получающей из США, поднялись на 3.5%, Novartis AG - на 2.6%, AstraZeneca Plc - на 2.3%. Выросли также акции производителей бытовой электроники, после того, как финансовые результаты американских Apple Computer Inc. и Texas Instruments Inc. по итогам прошедшего квартала превысили прогнозы аналитиков. Акции Royal Philips Electronics NV подорожали на 0.5%, Dixons Group Plc - на 2.2%. Акции крупнейшей в Европе сети магазинов одежды, шведской компании Hennes & Mauritz (H&M) упали на 3% после сообщения о том, что продажи в марте выросли на 7%. Таким образом, впервые за последние четыре месяца увеличение показателя оказалось ниже 10%. Акции Inditex SA, владельца сети розничных магазинов одежды Zara, упали на 0.4%, Next Plc. - на 0,9%. Акции Marks & Spencer падали второй день подряд. В среду компания сообщила о сокращении объема продаж на 3.4% за 11 недель, завершившихся 27 марта. Аналитики прогнозировали увеличение продаж Marks & Spencer на 1%. С начала торговой сессии в четверг акции компании подешевели на 0.3%.

Инвесторы расценили последнее снижение как возможность купить, что слегка поддержало основные индексы. Так, Dow и S&P 500 торгуются недалеко от нулевой отметки, при этом первый демонстрирует некоторый рост. Среди лидеров можно отметить сектор коммунальных услуг, фармацевтическую группу, сектор стали и домостроительства. Среди аутсайдеров - сектор интернет услуг, полупроводники, здравоохранение, авиаперевозки и страхование.

Доллар продолжает свое стремительное снижение против основных валют. Так, доллар против франка уже отыграл практически 50% сегодняшнего ралли, снижаясь к 1.2980. Японская йена сегодня не столь волатильна, однако она также слегка укрепляется против американской валюты, торгуясь в области 108.32. Евро довольно настойчиво укрепляет свои позиции, равно, как и стерлинг. Так, евро вырос до 1.1957, в то время как фунт поднялся к 1.7852.

Rebecca Patterson, валютный стратег JPMorgan Chase, говорит, что экономические новости последних двух недель способствовали изменению настроения на рынке. "Сильные отчеты по сектору занятости, розничным продажам и потребительским ценам привели к переоценке взглядов инвесторов на монетарную политику и экономическую ситуацию в стране," говорит она. Это "переосмысление" вкупе с позитивной техникой указывает на укрепление доллара в краткосрочном периоде, добавляет Patterson подчеркивая, что, однако, долгосрочная картина говорит в пользу возобновления ослабления доллара. "Так, например, техника предполагает снижение курса евро-доллара к $1.1500 с возможным "тычком" в область $1.10/$1.12 после чего последует откат," говорит эксперт. Прогноз JPMC на конец июня составляет $1.2500, а на конец декабря - $1.3000.

Несмотря на довольно оптимистическое начало, ситуация на фондовом рынке вскоре стала смешанной на фоне сильных корпоративных отчетов и не столь радостных экономических новостей, при том, что инвесторы продолжают проявлять неуверенность относительно вероятности повышения ставок в США и обеспокоенность геополитическими проблемами.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (-7.95 до 10370.00), Standard & Poors 500 (-2.93 до 1125.24) и Nasdaq composite (-21.87 до 2002.98) терпели потери.
На этой неделе фондовый рынок был зажат между оптимистическими признаками восстановления экономики и корпоративных прибылей с одной стороны и беспокойствами, связанными с вероятностью повышение ставок, что может способствовать ограничению прибылей компаний. Сегодняшние отчеты вполне позитивны, однако их влияние на рынок было ограничено геополитическими событиями.
В среду после закрытия, а также в четверг утром ряд компаний показали воодушевляющие результаты, среди них: Texas Instruments, Advanced Micro Devices, Apple Computer и Citigroup.
В четверг после окончания торгов будет опубликован отчет компании IBM.
Настроение рынка смешанное. На New York Stock Exchange, где торгуется 248 млн. акций, лидеры превосходят аутсайдеров в отношении 3:2. Практически аналогичная ситуация на Nasdaq с объемом торгов в 361 млн. акций.
Среди экономических новостей - отчет министерства труда США по new claims, которые на прошлой неделе выросли до 360,000 против пересмотренного показателя предшествующей недели в 330,000. Тем временем, Philadelphia Fed index в апреле вырос до 32.5 против мартовского показателя в 24.2.
"Рынок сейчас очень эмоционален и это руководит ситуацией," говорит David Briggs из Federated Investors. "Фундаментальные данные в большей степени положительны равно как и корпоративные новости, однако настроение на рынке облигаций, наблюдаемое в последнее время, заставляет задуматься, что и приводит инвесторов в замешательство и вселяет неуверенность в вопросе повышения ставок."

Смелые разговоры о том, что апрельские данные Philly Fed смегут превысить прогнозы аналитиков все же оправдались, так, Philadelphia Fed index в аперле вырос до 32.5 против мартовского показателя в 24.2. Компонент New orders вырос до 26.1 против 21.9, в то время как показатель employment слегка снизился до 12.2 с 12.3, а рrices paid - до 51.9 с 53.4.

Первоначально доллар отреагировал на выход сильного Philadelphia Fed index положительно, однако вскоре начал снижаться, уступая позиции европейским соперникам. Так, доллар против франка торгуется в области 1.3020, а протия йены - на 108.57. Евро слегка укрепляется, поднимаясь к 1.1923, в то время как стерлинг вырос к 1.7820.

Несмотря на выход слабого отчета по jobless claims, доллар демонстрирует рост, что многие трейдеры связывают с довольно оптимистическими ожиданиями апрельского Philadelphia Fed index. Так, доллар укрепляется против евро, курс которого снизился до 1.1915, в то время как стерлинг ослаб незначительно до 1.7815. Доллар немного укрепил свои позиции против японской йены, торгуясь в настоящий момент в области 108.65. Доллар против франка растет более активно, поднявшись к 1.3030.

На рынке слишком много разговоров сейчас сводится к ожидаемому выходу отчета Phila Fed, что заставляет некоторых предполагать рост показателя до 30, при этом средний прогноз аналитиков составляет 26.1. Согласно некоторым слухам, самые смелые аналитики даже решились упомянуть цифру 36. Тем не менее, официального пересмотра своих утренних прогнозов экономисты не сделали.

Экономисты JPM говорят, что апрельский Philly Fed, вероятнее всего, вырастет до 25.0 против мартовского 24.2.
Экономисты Bear ожидают роста показателя до 26.5.

В своем выступлении в четверг, Секретарь Казначейства США Джон Сноу отметил, что мартовский отчет по сектору занятости отразил действительное положение экономики в стране, поскольку исторически сложилось так, что "здоровое" развитие экономики создает новые рабочие места.
Реформы о снижении налогового прессы "выбросили кислород" в среду экономики.
Сноу повторился относительно того, что дефицит в настоящее время большой, что, безусловно, несет в себе негатив, однако он в будущем сократится.

Приток капитала в США сократился в феврале 2004 года до $83.4 млрд. с $92.0 млрд. в январе. Данные о движении капитала являются важными для валютного рынка и курса доллара, поскольку США необходимо увеличить приток средств с целью финансирования дефицита платежного баланса (который в настоящий момент требует около $40 - $50 млрд. чистого притока капитала в месяц). Общие внутренние покупки ценных бумаг в феврале составили 85.0 млрд. долл. против 100.3 млрд. в январе. Общие покупки казначейских облигаций по странам составили: Япония - 30.7 млрд. долл., Великобритания - 15.3 млрд. долл., европейские страны и страны-члены ОПЕК в феврале выступали продавцами облигаций.
Экономист Sherry Cooper из BMO говорит, что февральские данные "подтверждают непомерный аппетит иностранных инвесторов к американским акциям и облигациям, что способствует финансированию значительного дефицита платежного баланса США Несмотря на незначительное снижение чистого притока капитала в феврале, иностранные инвесторы увеличили свои покупки корпоративных облигаций."

Чистая прибыль Citigroup в I квартале текущего года выросла на 28.5% относительно аналогичного периода прошлого года за счет доходов от работы с кредитными картами и консультирования сделок по слияниям и поглощениям. Чистая прибыль составила $5.27 млрд., или $1.01 на акцию, против $4.1 млрд., или 79 центов на акцию, в первом квартале 2003 года. Результат оказался лучше средних ожиданий аналитиков, составлявших $4.9 млрд., или 94 цента на акцию. Стоимость акций Citigroup за год, завершившийся в марте, выросла на 50%.

Чистая прибыль производителя безалкогольных напитков PepsiCo выросла в I квартале 2004 года на 15% г/г до $804 млн., или 46 центов на акцию, против $698 млн., или 40 центов на акцию, за аналогичный период 2003 года. Аналитики прогнозировали прибыль в размере 46 центов на акцию. Выручка PepsiCo увеличилась на 11% - до $6.13 млрд. Рост прибыли связан с увеличением продаж ключевых брэндов компании - прохладительных напитков Pepsi-Cola и картофельных чипсов Lays. В число лидеров продаж в Северной Америке вошел новый напиток Tropicana. Его реализация увеличилась в первом квартале на 11%. По итогам 2004 года компания прогнозирует чистую прибыль на уровне $ 2.29 на акцию, тогда как аналитики ожидают этот показатель на уровне $ 2.30 на акцию.

Министр финансов США Джон Сноу сегодня в интервью CNBC заявил, что не видит повода для беспокойства из-за роста инфляционного давления в стране. "Инфляция все еще умеренна, что было отражено в докладе, и у нас самый низкий уровень инфляции за 40-50 лет. Поэтому я не обеспокоен из-за этого на данном этапе", - сказал он. В среду министерство труда США сообщило, что индекс потребительских цен в США в марте 2004 года вырос на 0.5% к февралю и на 1.7% к марту 2003 года. Аналитики ожидали, что этот показатель вырастет на 0.3% в месячном исчислении.

Некоторые трейдеры предполагают, что все не настолько мрачно, как кажется на первый взгляд. Особой активности не наблюдается, поскольку курс остается в довольно узком торговом диапазоне в области $1.1940, не в состоянии подняться к уровню сопротивления на $1.1950. Ордера на покупку ожидаются в области $1.1880 со стопами ниже.

Фунт подешевел примерно на 3% по отношению к доллару на текущей неделе. Это привело к формированию нескольких медвежьих моментов на графиках. Во-первых, это ключевой дневной разворот во вторник, подтвержденный результатами торгов в среду. Падение далее привело к срабатыванию фигуры голова-и-плечи - линия шеи была пробита на уровне 1.7970, целью фигуры является уровень 1.6660. Пробитие уровня 1.7790 (уровень Фибоначчи 38.2% от движения 1.9140 (максимум февраля 2004 года) до 1.5610 (минимум сентября 2003 года)) также добавило пессимизма для покупателей британской валюты. Все это подтверждает возможное снижение к 1.7375 (уровень Фибоначчи 50% от указанного выше движения). Ключевым уровнем является 200-дневный МА на 1.7265. Дневные индикаторы указывают вниз, но 10-дневный моментум приближается в район перепроданности, что не исключает коррекцию к 1.8125. Эта коррекция будет воспринята медведями как хороший повод для возобновления нисходящего движения.

Bert Balan, Saxo Bank, говорит: "уровень сопротивления по евро расположен на $1.1995. Если евро пробьет уровень поддержки $1.1870, нисходящее движение продолжится в район $1.1825-1.1800. Зона поддержки $1.1825-1.1800 является достаточно сильной. Оттуда следует ожидать рост курса в район $1.1900-1.1920, однако, целью нисходящей тенденции, скорее всего, является область $1.1700-1.1600".

Уровень сопротивления 4: $1.2110 максимум 9 апреля
Уровень сопротивления 3: $1.2045 50.0% движения $1.1870 - $1.2220
Уровень сопротивления 2: $1.2000 5-дневный МА & 38.2% движения $1.1870 - 1.2220
Уровень сопротивления 1: $1.1955 61.8% движения $1.1890 - $1.9990

Уровень поддержки 1: $1.1890 часовой минимум
Уровень поддержки 2: $1.1870 минимум 14 апреля
Уровень поддержки 3: $1.1845 50.0% движения $1.2929 - $1.0765
Уровень поддержки 4: $1.1755 минимум 25 ноября

Торги по евро не выходят за рамки сложившегося диапазона. 200-дневный МА на $1.1915 сдержал нисходящее движение. Но, поскольку индикаторы на дневном графике все еще подтверждают нисходящую тенденцию, есть вероятность, что курс евро продолжит снижение.

"Несмотря на то, что по нашему мнению, Федеральный Резерв не будет повышать ставку до 2005 года, последние данные говорят о возможности повышения уже в августе 2004 года", - говорит Ed McKelvey, Goldman Sachs.

В четверг на европейских торгах отмечалось снижение цен на золото, что связано с повышением курса доллара по отношению к евро.
Накануне цены на золото снизились до уровней 1-месячного минимума.
Повышение курса доллара делает золото, цены на которое выставляются в американской валюте, более дорогим для европейских инвесторов.
По словам дилеров и аналитиков, сейчас трудно определить динамику котировок в ближайшем будущем, поскольку сильный доллар тянет рынок вниз, а напряженная ситуация в Ираке, наоборот, оказывает поддержку металлу наряду с хорошей физической скупкой.
"Цены на золото, похоже, пребывают сейчас в диапазоне $395-405, но учитывая готовящуюся продажу золота французами, возможный мир между "аль-Каидой" и ЕС, а также эскалацию насилия в Ираке, где убиты первые из нескольких заложников, остается только одна уверенность - в высокой волатильности и сильных ценовых колебаниях", - сказал Джеймс Мур, TheBullionDesk.com.
Министр финансов Франции Николя Саркози сказал в среду, что его страна может получить миллионы евро, продав часть запасов золота центрального банка страны.
К середине дня цены на золото составили $395,70/$396,40 за унцию по сравнению с зафиксированными в Нью-Йорке накануне $399,50/400,25.
В четверг утром в Лондоне цены были зафиксированы на отметке $398,00 за унцию.

Steve Wood, Insight Economics говорит: "Показатель первичных обращений остается на уровне, который соответствует росту payroll на 150k - 200k. Неплохой результат, но все же меньше мартовского увеличения".

Ian Shepherdson, HFE, говорит: "своим снижением показатель jobless claims обязан пасхальным праздникам, а не состоянию рынка труда". Он предполагает, что результат следует проигнорировать.

Курс USD/JPY снизился в район ордеров на покупку Y108.30/35. По мнению трейдеров, стопы расположены в области Y108.20 и Y108.00.

В свете продолжающегося роста экономики США и явных улучшений на рынке труда BoA изменил свои прогнозы по поводу ставко Федерального Резерва. Сейчас банк склонен считать, что ставка будет повышена на 25 базисных пункта в августе, а не в сентябре, как предполагалось ранее. Кроме того, есть вероятность еще более раннего повышения ставки.

Количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю, закончившуюся 10 апреля увеличилось на 30К и достигло уровня 360К. Это превзошло ожидания аналитиков, которые прогнозировали рост показателя, но только до 334К
Министерство торговли США не выделяет особых факторов, спровоцировавших рост показателя. Увеличение количества первичных обращений за пособием по безработице традиционно считается обычным в предпасхальную неделю. Кроме того, аналитики прогнозировали рост показателя, что выглядит вполне естественным после нескольких недель снижения. Сегодняшние данные не дают оснований говорить об ухудшении на рынке труда США.
Реакция на валютном рынке была достаточно вялой. Валюты вскоре вернулись на уровни, на которых находились до выхода новости. Фьючерсы фондового рынка на новость не отреагировали.

Фьючерсы указывают на открытие фондового рынка с повышением.
Акции Азиатско-Тихоокеанского региона негативно отреагировали на события, происходящие в Ираке. В итоге, Nikkei упал на 2.5%, показав худший результат за год. Европейские рынки торгуются смешанно.
Сегодня в 16.00 GMT будет опубликован апрельский Philadelphia Fed indeх, показывающий состояние производственной активности в регионе. Аналитики ожидают рост показателя до 26.0 с 24.2.
Корпоративные новости.
После закрытия рынка в среду был опубликован отчет Advanced Micro Devices (AMD). Отчет превзошел ожидания аналитиков, что особенно эффектно смотрится на фоне убытков прошлого года.
Texas Instruments заявила о росте прибыли в первом квартале в соответствии с ожиданиями аналитиков. На торгах в Европе акции Apple Computer (AAPL) выросли на 9%. Компания заявила, что во втором квартале прибыль будет втрое выше, чем в аналогичном периоде прошлого года.
Перед началом торгов в четверг свой отчет предоставил компонент Dow Citigroup (C). Компания говорит о прибыли в первом квартале в размере $5.27 млрд. или $1.01 на акцию по сравнению с $4.1 млрд. или 79 центов на акцию годом ранее. Аналитики прогнозировали прибыль в размере 94 центов на акцию.
Сегодня после завершения торгов будет опубликован отчет IBM (IBM). Согласно прогнозам аналитиков, прибыль компании составит 93 цента на акцию по сравнению с 79 центами годом ранее.

Уровень сопротивления 4: $1.8115 5-дневный МА & минимум 5 апреля
Уровень сопротивления 3: $1.8000 часовой максимум & минимум 25 марта
Уровень сопротивления 2: $1.7880 50.0% движения $1.7760 - $1.8000
Уровень сопротивления 1: $1.7815 23.6% движения $1.7760 - $1.8000

Уровень поддержки 1: $1.7760 часовой минимум
Уровень поддержки 2: $1.7700 минимум 29 декабря 2003 года
Уровень поддержки 3: $1.7600 минимум 22 декабря 2003 года

Коррекция сегодняшнего снижения остановилась на уровне $1.7815, который является 23.6% вышеуказанного движения. В случае, если данный уровень не будет пробит, нисходящее движение продолжится в район $1.7700 и даже ниже. Однако, учитывая нервную атмосферу, царящую на рынке, нельзя исключать и продолжение коррекции в район $1.7880.

Сегодня Европейская сессия не отмечена выходом экономических данных, поэтому торговля в основном обуславливается технической картиной. Доллар продолжает дорожать по отношению к основным валютам. Тестируются ключевые уровни, однако об ускорении роста доллара пока говорить рано.

EUR/USD к середине дня стабилизировался на ключевом уровне поддержки в районе 1.1900. Этому предшествовали продажи из зоны сопротивления 1.1990/00.
Аналогично, GBP/USD после впечатляющего снижения из зоны 1.8000 в район уровня поддержки 1.7760/80 стабилизировался вблизи вышеупомянутого уровня.
USD/JPY показала наименее яркое дневное движение. На протяжении большей части сессии она находилась в диапазоне 109.00-108.60.

Тем не менее, многие аналитики продолжают рассматривать такое подорожание доллара, как временное явление.

Сегодня будут опубликованы данные по первичным обращениям за пособием по безработице в США за прошлую неделю. Ожидается небольшой рост показателя. Однако, это можно рассматривать, как коррекцию после внушительного снижения последних недель.

Ряд сильных америкаских данных, опубликованных в последнее время, могут "существенно усилить дебаты в Федеральном Резерве" по поводу времени повышения ставки, считают аналитики CSFB. Они отмечают, что показания фьючерсов по федеральным фондам предполагают повышение ставки в августе на 25 б.п. Крайне важными являются ожидаемые данные по инфляции (CPI) и безработице (payrolls). "До августовского заседания Федеральному Резерву еще предстоит оценить четыре отчета по занятости. Мы думаем, что он помнит, что с уходом влияния фискальных стимулов в ближайшие несколько кварталов следует ждать замедления в росте потребительских расходов

По мнению аналитиков Citibank, сейчас самое время открывать короткие позиции по EUR/JPY. Ожидается продолжение зарубежного спроса на японские акции и притока капиталов в Японию. Это дает возможность предположить, что целью нисходящего движения кросса станет район 122, а стоп следует размещать выше отметки 132.60.

Аналитики Commerzbank сохраняют приверженность своим долгосрочным взглядам. По их мнению, относительная сила евро против доллара предполагает, что доллар в ближайшее время замедлит рост в этой паре. "Лучшая валюта в среду была не доллар, а евро. По общему признанию, это было только частичное укрепление евровалюты, и движение выше $ 1.20 теперь выглядит весьма реальным. Действительно, мы все еще верим в $ 1.30. Он будет замечен в начале следующего года", - сказали аналитики.

Министр иностранных дел Японии Zembei Mizoguchi в своем выступлении в четверг заявил, что он всегда тщательно отслеживает движения на валютных рынках. Также Mizoguchi добавил, что не собирается комментировать движения сегодняшнего дня.

Быстрое движение по USD/JPY оставило рынок в растерянности. Аналитики UBS рекомендуют пару дней подождать, пока рынок определится: "Направление движения на следующие несколько недель будет зависеть от того, пробьет ли рынок 107.50 или 109.50".

В четверг цены на нефть на европейском рыке снизились. В среду, несмотря на данные о росте запасов нефти в США, наблюдался рост цен.
К середине дня цена на нефть майских контрактов, истекающих после закрытия сессии, снизилась на 56 центов до $32,89 за баррель после роста на 26 центов в среду. Цены на июньскую нефть снизились на 38 центов до $32,81 за баррель.
"Мы просто следуем за США, - сказал один из трейдеров, имея в виду снижение цен на сессии в Нью-Йорке. - Цены слишком сильно выросли при закрытии (в Лондоне), но объемы были небольшими", - добавил он.
В среду нефть на европейском рыке выросла в цене из-за того, что данные правительства США о запасах нефти продемонстрировали меньшее, чем ожидалось, увеличение резервов.

В результате недавнего снижения курс фунта вернулся в район $1.78 и есть вероятность пробития уровня поддержки $1.7783. В случае пробития данного уровня целью нисходящего движения становится район $1.7740/50. Технический уровень поддержки находится на $1.77

Уровень сопротивления 4: stg0.6815 максимум 15, 16 марта
Уровень сопротивления 3: stg0.6765 максимум 19 марта
Уровень сопротивления 2: stg0.6730 линия сопротивления с 31 декабря 2003 года & 61.8% движения stg0.6550-0.6845
Уровень сопротивления 1: stg0.6700 максимум 23, 30 марта & 50.0% движения stg0.6550-stg0.6845

Уровень поддержки 1: stg0.6660 23.6% движения stg0.6700 - stg0.6550
Уровень поддержки 2: stg0.6625 максимум 8 апреля & 50.0% движения stg0.6700 - stg0.6550
Уровень поддержки 3: stg0.6610 5-дневный МА
Уровень поддержки 4: stg0.6550 минимум 13 апреля

Есть вероятность того, что кросс-курс пробьет уровень сопротивления stg0.6700, поскольку индикаторы на часовом графике пытаются выйти из нейтральной зоны в сторону повышения. Существует риск повышения кросса в район stg0.6730.

Курс евро снизился в район покупок $1.1900. Дальнейшие ордера на покупку расположены в районе $1.1880 со стопами при пробитии $1.1870 и $1.1845/50.
Ордера на продажу находятся в зоне $1.1990/00 и $1.2045/50

Вчера евро установил вчера новый минимум в этом году - 1,1865, после чего рынок состоялась коррекция в район 1,1975. Коррекция жизненно необходима для того, чтобы продолжить движение к цели на 1,1730. Продажи целесообразно возобновлять в районе 1,2000/10

Уровень сопротивления 4: Y110.60 200-дневный МА
Уровень сопротивления 3: Y108.90 61.8% движения Y103.40 - 112.34
Уровень сопротивления 2: Y109.70 верхняя граница облака Ichimoku
Уровень сопротивления 1: Y109.25 часовой максимум

Уровень поддержки 1: Y108.25 часовой минимум
Уровень поддержки 2: Y107.60 38.2% движения Y109.20 - Y105.10
Уровень поддержки 3: Y107.15 5-дневный МА
Уровень поддержки 4: Y106.75 минимум 14 апреля

Нет никаких признаков замедления восходящего движения 10-дневного моментума. Доллар продолжает продвигаться к верхней границе облака Ichimoku на Y109.70 и далее - в район 200-дневного МА на Y110.60. Уровень поддержки расположен на Y108.25.

Формирование дна по EUR/JPY завершено и рынок намерен протестировать ключевой уровень сопротивления 131.00. Сегодня предполагается движение в диапазоне 129-131. Следует покупать на 129.50 и 129.00 со стопом ниже 127.00. При пробитии 131.00 добавить длинные позиции с целью на 134.00 и дальше - на 136.00.

Краткосрочной стратегией по USD/JPY является открытие коротких позиций в районе 108.85/109.25. Стоп следует располагать на 109.65. Закрыть короткие позиции на 108.35 и возобновить продажи при пробитии 108.00 с целью на 106.75, где закрывается половина коротких позиций. Вторую половину следует закрыть на 106.35.

Mellon Bank
Коснувшись дна на 1.1860, курс евро совершил восходящую коррекцию и закрылся выше. Это соответствовало нашим прогнозам. Краткосрочные циклы показывают, что пара может продолжить восходящее движение в течение нескольких дней (но уж точно до конца пятницы), потом вновь вернет нисходящую тенденцию. Мы ожидаем, что в четверг курс протестирует сопротивление на 1.2020. Возможно, оно будет преодолено и тогда к концу недели евро достигнет нашей цели, отмеченной для восходящей коррекции на 1.2100. При этом стоит предупредить, что есть шансы достижения и более высоких уровней (1.2300) до середины следующей недели, если сопротивление на 1.2100 окажется преодолено, но мы считаем такое развитие событий маловероятным. Наша торговая система даст сигнал к добавлению к открытым коротким позициям, если до 14:00 GMT курс рассматриваемой пары преодолеет 1.2082. При этом указываем на то, что если будет пробита отметка 1.1885, то о предполагаемой восходящей коррекции можно забыть. Это будет означать, что евро/доллар протестирует отметку 1.1600 раньше, чем показывают наши среднесрочные циклы.
Стратегия: целесообразно произвести фиксацию прибыли от открытых коротких позиций в данный момент и переждать восходящую коррекцию.

Citibank
Ожидаемый диапазон на сегодня: 1.1860-1.2000
Евро слаб, однако смог удержаться выше 1.1900. Теперь курс может вырасти к 1.2000, но тенденция остается медвежьей. Стоит подождать коррекции и затем продавать.

Уровень сопротивления 4: $1.8180 дневной максимум от 14 апреля
Уровень сопротивления 3: $1.8145 5-дневный МА
Уровень сопротивления 2: $1.8030 38.2% от $1.7780 до $1.8425
Уровень сопротивления 1: $1.8000 Часовый максимум
Текущая цена: $1.7930
Уровень поддержки 1: $1.7915 Часовый максимум от 15 апреля
Уровень поддержки 2: $1.7780 Ночной разворотный минимум
Уровень поддержки 3: $1.7740 Дневной максимум от 18 декабря 2003 года
Комментарий: Настроение по кабелю будет продолжать определяться нервозной ценовой динамикой, и падение до $1.7780, храбро пробив $1.7790 (38.2% от 1.9140 до $1.5610), и на закрытии прибылей по коротким позициям резкий рост практически до $1.8000 является тому свидетельством. Часовые графики все еще предполагают рост и индикаторы находятся ниже зоны перекупленности, предполагая, что закрытие коротких позиций может продлиться до $1.8030. Пятидневный МА находится на $1.8145

Курс откатил назад к ордерам на покупку по stg0.6650/60 благодаря закрытию коротких позиций по кабелю. Ордера на продажу находятся на stg0.6700

Курс USD/JPY откатил от уровня поддержки на утреннем минимуме 108.25 в район 108.55, предполагая, что курс будет торговаться в диапазоне в 1 йену между 108.25 и сегодняшним максимумом в 109.28 еще какое-то время, сказал трейдер в Токио. Но он сказал, что рост ограничен только ордерами экспортеров, и на графиках нет существенных уровней сопротивления вплоть до 110.00. "Если экспортеры решат, что они смогут дождаться лучшей цены, они могут открыть путь дальнейшему росту".

Не японские участники резко сократили покупки японских активов, являясь продавцами японских активов на протяжении уже трех недель, отмечает UBS по поводу данных министерства финансов Японии о потоках капиталов за прошедшую неделю. Купив японские акции на Y0.46 трлн., они продали японские бонды на Y0.49 трлн., что привело к умеренному оттоку капиталов. Несмотря на это, состав покупок говорит о том, что иностранцы все еще верят в продолжение восстановления в экономике Японии. С учетом стабилизации рынка бондов, мы ждем, что интерес зарубежных инвесторов к японским акциям продолжит оказывать давление на йену".

Уровень сопротивления 4: $1.2150 21-дневный МА
Уровень сопротивления 3: $1.2110 дневный МА 9 апреля
Уровень сопротивления 2: $1.2045 50.0% от $1.1870 до $1.2220
Уровень сопротивления 1: $1.2000 5-дневный МА и 38.2% от $1.1870 до 1.2220
Текущая цена: $1.1985
Уровень поддержки 1: $1.1940 Дневной уровень экстремумов
Уровень поддержки 2: $1.1910 Часовый минимум
Уровень поддержки 3: $1.1870 Дневной минимум 14 апреля
Уровень поддержки 4: $1.1845 50.0% от $1.2929 до $1.0765
Комментарий: Существует риск дальнейшего закрытия коротких позиций и ралли евро первоначально вплоть до 1.2000, который представляет собой 5-дневный МА, а также 38.2% откатом от движения до $1.1870 с $1.2220. В то же время нельзя отбрасывать возможность роста до $1.2045, являющегося являющегося 50.0% откатом от вышеназванного движения, а также 200-часовым МА. Уровень поддержки находится на $1.1940 и ниже на $1.1910.

Данные по потокам капиталов в Японии, опубликованные сегодня ночью, показали массированный отток капиталов из страны в период, когда курс доллара рос против йены с уровней ниже Y104. Курс продолжал расти и на азиатских торгах, чему поспособствовало сообщение о захвате новых японских заложников в Ираке, а также неподтвержденным сообщениям о том, что некоторые заложники были казнены, а также падением Nikkei и значительным спросом на фиксинге. Основными продавцами USD/JPY оказались краткосрочные фонды, но на европейских торгах сохранялся широкомасштабный спрос на EUR/JPY. Курс евро против йены опять поднялся выше Y130, и, по разговорам, существенные объемы ордеров на продажу отмечаются лишь на подходе к Y131. Ордера на продажу USD/JPY отмечаются на Y109.35/40.

Долгожданное закрытие коротких позиций после произошедшего на неделе падения курса фунта на 3%, привело к его росту выше азиатских максимумов. Первые ордера на продажу отмечаются на $1.7950 и вплоть до $1.7965.

Возобновившийся спрос на EUR/JPY в начале европейских торгов оказали поддержку EUR/USD, но ордера на продажу сохраняются на $1.1975/80. В то же время трейдеры беспокоятся по поводу вероятности срыва стопов выше этого уровня. Частично спрос на евро связан с выпуском бондов во Франции, Ирландии и Испании, ожидаемого сегодня утром.

Сегодня не опубликовались японские данные.
Азиатские торги были достаточно волатильными, но курс практически не изменились. Это связано с тем, что рост курса доллара в начале торгов, показавшего максимальное в текущем году значение против фунта, сменился откатом в районы открытия торгов. Против основных валют курс доллара перекуплен на коротких графиках, но пока он находится выше психологически важных уровней, сохраняется большая склонность к его росту.
Курс EUR/USD по итогам азиатских торов практически не изменился, показав перед этим минимум сессии в районе 1.1900 и торгуясь сейчас в районе 1.1950.Отмечаются ордера на покупку по 1.1910 и 1.1880, а также ордера на продажу по 1ю1975/80.
Курс GBP/USD по итогам сессии незначительно снизился, торгуясь под конец сессии в районе 1.7980 в сравнении с открытием сессии в районе 1.79, значительно откатив от минимума на 1.7783, являющегося минимальным значением за текущий год.
Курс USD/JPY продолжил рост, показав максимум на 109.30, но к окончанию торгов откатил в район 108.70, где и начинал сегодняшние торги.
Торгующие долларом увидели в марте рост на рынке труда, в сервисном секторе, рост инфляции и потребления, завтра - оценки мартовской ситуации в промышленном секторе и на рынке недвижимости. Также будут опубликованы оценки оптимизма потребителей и первые ориентиры по экономике на апрель. Пока не ясно, какие выводы сделают трейдеры, но сегодняшнее падение японского фондового рынка вызывает опасения по поводу ближайших перспектив доллара, вероятно, собравшегося протестировать в ходе коррекции важные психологические уровни поддержки на 1.20, 1.80, 108.00.

Японский фондовый рынок оказался не в состоянии вырасти на торгах после обеда, и закончил торги с существенным снижением. В начале торгов рынок вырос, и Nikkei 225, поднявшись более чем на 90 пунктов, показал 30-месячный максимум. В то же время, начавшееся закрытие прибыльных позиций привело к резкому падению рынка к обеду. После обеда рынок продолжал снижаться, и лишь ближе к концу торгов индекс смог откатить от худших уровней дня. Nikkei 225 закончил торги со снижением на 297.78 пунктов, или 2.46%, до 11800.40, в то время как TOPIX снизился на 23.90 пунктов, или 1.90%, до 1194.67.

Данные о потоках капиталов в Японии на неделе по 9 апреля показали продолжение значительных покупок японских акций зарубежными инвесторами, сообщило министерство финансов. В то же время зарубежные инвесторы продолжали продавать японские бонды. Японские же инвесторы продолжали покупать зарубежные акции, но опять стали активно скупать зарубежные бонды. Данные показали, что за обозревавшийся период отток капиталов из Японии составил Y1.7088 трлн.

Курс стерлинга вырос до 1.7884 после утреннего резкого падения до нового минимума 2004 года в 1.7783, произошедшего на общем ралли по доллару. "Пока мы, вероятно, видим дно по стерлингу Остановка в продажах, похоже, вызвана корректировкой краткосрочных позиций, которая может продолжаться на протяжении всего дня", сказал дилер в Токио.

CNN
Инфляционный монстр поднимает свою противную голову. Но новости не вызвали у аналитиков дрожи в коленках.
В среду фондовый рынок существенно колебался.
Дерганная сессия закрылась смешанно. Но сильные отчеты, опубликованные после завершения торгов Apple, TI, и AMD могут помочь росту рынка в четверг.
Намеки лидеров.
Отчет IBM за I квартал может пролить свет на корпоративный затраты на новые технологии. Реально ли оживление?.

Financial Times
Американский фондовый рынок снизился на опасениях по поводу роста процентных ставок.
После противоречивой сессии основные индексы закрылись в негативной зоне. Инвесторы опасаются, что повышение процентных ставок остудит начавшийся энтузиазм по поводу восстановления в экономике. В то же время корпоративные отчеты рисуют смешанную картину.

Bloomberg
Вероятно, Jobless Claims вырастут на 335.000, все еще находятся на минимумах, показывавшихся перед рецессией.
Количество американцев, заполнивших первичные требования на пособия по безработице, могут увеличиться по результатам прошедшей недели на 335.000 человек.

Правительство Германии выставило ультиматум Бундесбанку относительно будущего его президента Welteke, который последнее время находится под давлением и угрозой увольнения после обнаружения уплаты услуг за проживание в гостинице со стороны Dresdner Bank.

Технические аналитики Merrill Lynch говорят, что решительное снижение евро под психологически важный уровень $1.2000 на протяжении последних 24 часов предполагает наличие потенциала дальнейшего снижения. Технический фокус можно перенести на важный уровень поддержки на $1.1845 (50% от сентябрьских минимумов на $1.0760 и февральских максимумов в области $1.2930). Евро перепродан на внутридневных графиках и аналитики предпочитают обождать отката в область $1.2000/$1.2050 для продаж. "Растет риск снижения к трендовой линии поддержки 2002-2004 г на $1.1650", добавили аналитики.

20 апреля выступает глава Федерального Резерва Алан Гринспен перед банковским комитетом Сената на тему: "Оценка текущих условий в банках и кредитных союзах."

Экономисты Nomura относительно февральских данных по торговому балансу говорят, что "сильный рост экспорта является довольно впечатляющим признаком того, что остальные страны мира на пути к "здоровому" экономическому росту. Если экономическая ситуация за рубежом продолжает улучшаться, американский экспорт, вероятнее всего, продолжит расти быстрее, чем импорт."

Правительственный отчет, опубликованный в среду, показал рост CPI уже в четвертый месяц подряд, превысив самые смелые прогнозы аналитиков.
Так, индекс потребительских цен в марте вырос на 0.5% м/м, при этом аналитики в среднем ожидали роста показателя на 0.3%. В годовом исчислении CPI вырос на 1.7%.
Так называемый "коровый" CPI вырос на 0.4% м/м и на 1.6% г/г, при этом аналитики прогнозировали +0.2% м/м. Итак, инфляционный измеритель показал рост и на этот раз, что, в свою очередь, оказало поддержку доллару, поскольку теперь ожидания повышения ставок ФРС значительно усилились и есть вероятность, что это может произойти раньше августа. Более того, данные последовали за сильным отчетом по розничным продажам накануне и после улучшившихся показателей на рынке труда, что может привести к устойчивому и мощному росту потребления на фоне исторически остающихся низкими процентных ставок, что, в свою очередь, может явиться стимулом для дальнейшего повышения цен и раскручивания инфляционной спирали.
Таким образом, в настоящий момент существуют все предпосылки для вполне разумного обоснования перенесения даты ожидаемого повышения ставок Федеральным Резервом на более близкой срок. Большинство аналитиков, при этом, прогнозируют повышение на 25 базисных пунктов, однако некоторые осмеливаются предполагать, что повышение составит сразу 50 пп, объясняя это тем, что в настоящий момент ставки слишком низки, поэтому и повышение сразу будет значительным.

Экономисты Morgan Stanley считают, что "некоторый рост показателя CPI отражает сезонные колебания, которые, по крайней мере частично, реализуются в последующие месяцы. Это является еще одним доказательством ускорения зарождающегося инфляционного давления".

"ФРС тщательно отслеживает две вещи - инфляцию и рынок труда", - говорит Joseph Shatz, Merrill Lynch. "Недавно вышли огромные цифры по payrolls, а сегодня - очень высокий CPI. Это говорит о том, что Федеральный Резерв может приблизить момент повышения ставки". В частности, сильный core CPI указывает на "инфляцию и компании в некоторых регионах начинают ощущать ценовое давление", - считает Shatz.

Ian Shepherdson, HFE, считает, что февральские данные по торговому балансу дают основания "для подтверждения наших прогнозов по ВВП за первый квартал. По нашему мнению, рост ВВП в первом квартале составит около 5%". Также он говорит, что "более, чем половина сокращения дефицита объясняется ростом чистого экспорта авиапродукции на $0.9 млрд., который в следующем месяце может снизиться".

Brian Wesbury, GKST, ожидают, что в 2004 году "коровый" CPI увеличится на 2.5% - 3.0%. По его мнению, ФРС повысит ставку в августе, но "нельзя исключать и более ранние сроки".

Курс кабеля продолжает снижаться, и ходят слухи, что давление на курс оказывают продажи его со стороны азиатских центральных банков. Курс упал с максимума сессии в районе $1.7925 до минимумов в районе $1.7785, прежде чем несколько откатить к $1.7820 на частичном закрытии коротких позиций. Был пройден серьезный уровень Фибоначчи, 38.2% от движения $1.5605 - $1.1940, после прохода уровня $1.7790.

Учитывая, что стопы были сорваны и полностью исполнены, спекулянты решили частично закрыть прибыльные позиции на резком рывке вверх по USD/JPY, и курс откатил к 108.80.

Аналитики HSBC считают, что "рост доллара приведет к возобновлению продаж со стороны японских экспортеров и институциональных фондов". "Возможны продажи с текущих уровней - Y108.55 (или лучше). Стопы следует располагать выше уровня Y109. Ближайшая цель находится на Y106.80, далее - на Y105.

Дилеры все еще пытаются найти связанные объяснения вчерашние значительных движение валют, включая как тему ставок Федерального резерва, так и объяснения за пределами этой темы. Причем вопрос вызывает не столько значительность движений, сколько довольно расходящиеся движения основных валют, которые, на первый взгляд, могут казаться не скоординированными. Несколько дилеров, знакомые с действиями инвестфондов, real-money accounts, хеджевых и модельных фондов, выявляют представление, согласно которому кардинального смена взгляда на доллар не произошло. Один дилер предположил, что его счета являются весьма нейтральными к доллару. Все еще много счетов борется за то, чтобы закрыть открытые в начале года короткие позиции по доллару, когда они руководствовались идеей "доллар ослабнет под влиянием огромного дефицита текущего счета", а начиная с 3 апреля изменили свои взгляды не целесообразность удержания шортов. Вследствие этого много игроков просто понизил степень риска, сократив число коротких позиций по доллару в некоторых ведущих парах.

High Low Close
EUR/USD 1.1976 1.1865 1.1959
USD/JPY 109.01 106.82 108.66
GBP/USD 1.8168 1.785 1.7902
USD/CHF 1.3052 1.2963 1.298

EUR/JPY 130.32 127.4 129.95
EUR/GBP 0.6692 0.656 0.6681
GBP/JPY 194.98 193.29 194.53
GBP/CHF 2.3631 2.3198 2.3237

DJA 10377.95 -3.33 -0.03%
Nasdaq 2024.85 -5.23 -0.26%
S&P 1128.17 -1.27 -0.11%
US10YT 97 1/32 -5/32 4.37%

12:30 US Jobless claims за неделю по 10 апреля 334К 328К
16:00 US Philadelphia Fed index, апрель 25,3 24,2