Новости и прогнозы: валютный рынок от 23-08-2016

Положительное сальдо торгового баланса Швейцарии снизилось до 3-месячного минимума в июле, сообщила во вторник Федеральная таможенная служба.

Положительное сальдо торгового баланса снизилось до 2,9 млрд швейцарских франков в июле с 3,5 млрд швейцарских франков в июне. Это был самый низкий показатель с апреля, когда профицит составил 2,4 млрд швейцарских франков.

Экспорт подскочил на 5,5 процента в июле с июня, когда он упал на 4 процента. Импорт отметил больший рост на 9,2 процента, после падения на 4 процента в июне.

В другом докладе Федерации швейцарской часовой промышленности FH показано двузначное снижение экспорта часов в июле. Экспорт швейцарских часов сократился на 14,2 процента в июле по сравнению с предыдущим годом до 1,6 млрд швейцарских франков.

Объем продаж часов стоимостью от 200 до 3000 франков упал на 9,9 процента по сравнению с июлем 2015 года.

В интервью газете Sankei глава Банка Японии Харухико Курода сообщил, что есть довольно высокая вероятность дальнейшего ослабления денежно-кредитной политики на ближайшем заседании руководства ЦБ, которое состоится в следующем месяце. Эта фраза отличалась от обычных слов о том, что центральный банк без колебаний усилит стимулирующие меры в случае необходимости.

По словам председателя Банка Японии, высоки шансы того, что в финансовом 2017 году будет достигнут целевой уровень инфляции, однако неопределенность растет в связи с экономической ситуацией в мире. Он сообщил, что с технической точки зрения еще есть возможность дальнейшего снижения отрицательных ставок, но при этом глава регулятора исключил использование так называемых "вертолетных денег".

Банк Японии планирует опубликовать результат всестороннего анализа на заседании правления, которое состоится 20 и 21 сентября. Члены руководства обсудят экономическую и финансовую ситуацию на основе этого анализа.

Банк Японии не исключит дальнейшее снижение отрицательных ставок, которые регулятор ввел в феврале, сообщает газета Sankei, цитируя слова Харухико Куроды. Центральный банк также рассмотрит возможность изменения своего массивного плана по выкупу активов, ежегодный размер которого на данный момент составляет 80 трлн иен ($798 млрд), в случае если результат комплексного анализа мер денежно-кредитной политики будет известен в сентябре, добавил Курода.

Рынок полагает, что у Банка Японии больше нет инструментов для достижения целевого уровня инфляции 2% в следующем фискальном году, считает Рютаро Коно, главный экономист банка BNP Paribas в Токио. Банку важно рассеять подобные опасения о том, что он исчерпал свои ресурсы, добавил экономист.

Доллар США вырос в преддверии выступления председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен позднее на этой неделе.

В выступлении Йеллен на конференции в Джексон-Хоул инвесторов интересуют намеки на дальнейшие перспективы повышения процентной ставки в США. Инвесторы считают дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики ФРС в этом году маловероятным на фоне слабых данных по производству и росту экономики США. Тем не менее, комментарии руководителей ФРС, прозвучавшие на прошлой неделе, увеличили вероятность дальнейшего повышения ставок.

"Это выступление будет важным событием для доллара и для финансовых рынков в целом, но поскольку Йеллен известна своей склонностью к мягкой политике, многие инвесторы сомневаются в том, что она сигнализирует о повышении ставки в краткосрочной перспективе", - отметил Омер Эсинер, старший аналитик Commonwealth Foreign Exchange Inc.

Фьючерсы на процентные ставки ФРС, которые указывают на отношение трейдеров к перспективам политики центрального банка, свидетельствуют о том, что инвесторы оценивают вероятность повышения ставок к декабрю как 50%, согласно данным CME Group.

Ожидания в отношении повышения процентной ставки обычно оказывают поддержку доллару, так как рост стоимости заимствований делает американскую валюту более привлекательной для инвесторов. Укрепление доллара оказывает давление на экспортеров США, а также на развивающиеся экономики, которым становится сложно выплачивать деноминированные в доллары долги.

Поддержку доллару оказали данные по рынку жилья США. Министерство торговли США заявил, что число продаж новых домов резко выросло по итогам июля, достигнув максимального значения почти за десятилетие, и указав на сильный импульс на рынке жилья.

Согласно данным, с учетом сезонных колебаний объем продаж новостроек увеличился на 12,4% относительно июня, составив 654 тыс. единиц (в перерасчете на годовые темпы). Это был самый высокий уровень с октября 2007 года и первый раз с начала 2008 года, когда продажи превысили уровень 600 тыс. Экономисты, однако, прогнозировали, что продажи новых домов снизятся до 580 тыс. по сравнению с 582 тыс. в июне (пересмотрено с 592 тыс.). По сравнению с июлем 2015 года продажи новых домов увеличились на 31,3% За первые семь месяцев текущего года продажи новостроек выросли на 12,4% по сравнению с тем же периодом 2015 года.

Поддержку евро ранее оказали данные по деловой активности. Предварительный отчет от Markit Economics показал, что частный сектор еврозоны продолжил расширяться в августе, и зафиксировал самые быстрые темпы за 7 месяцев.

Композитный индекс PMI, который охватывает сектор производства и сферу услуг, вырос в августе до 53,3 с 53,2 в июле. Эксперты ожидали, что индекс снизится до 53,1. Вместе с тем, предварительный индекс деловой активности в секторе услуг поднялся до 53,1 с 52,9 месяцем ранее. Прогнозировалось, что показатель снизится до 52,8. Что касается производственного индекса деловой активности, в августе он снизился до 51,8 против 52,0 в июле. Аналитики полагали, что индекс останется на уровне 52,0.

Кроме того, стало известно, что частный сектор Германии расширился более медленными темпами - композитный индекс снизился до 54,4 с 55,3. Тем временем, французский частный сектор зафиксировал самые быстрые темпы роста за 10 месяцев - композитный индекс улучшился до 51,6 с 50,1.

Британский фунт заметно вырос против доллара, обновив 3-недельный максимум. Поддержку валюте оказало улучшение настроя инвесторов в отношении тяги к риску. Однако, дальнейшее укрепление фунта сдерживает сохраняющееся беспокойство инвесторов относительно влияния Брекзита на еврозоны. Позднее на этой неделе аналитики будут анализировать то, как Брекзит отразился на экономике Британии. На четверг запланирована публикация индекса розничных продаж Конфедерации британской промышленности (CBI), который покажет, восстановились ли в августе потребительские расходы.

В пятницу данные по капиталовложениям компаний во 2-м квартале покажут, какое влияние оказала неопределенность в связи с референдумом на планы по капиталовложениям. Банк Англии опасается, что компании могли отложить инвестирование до тех пор, пока не прояснится неопределенность в связи с положением Британии в ЕС. Напомним, до референдума ожидалось, что рост ВВП Британии будет близким к 0,6%, но теперь экономисты, опрошенные агентством Reuters, прогнозируют, что экономика сократится на 0,1% в этом и в следующем кварталах. Результаты опроса также показали, что в среднем аналитики ждут от ЦБ Англии сокращения ставки всего лишь на 0,1 процента в ноябре.

Частный сектор Германии продолжил расширятся в августе, но темпы роста ослабли с июля, показали во вторник результаты опроса от Markit.

Предварительный композитный индекс выпуска упал до 54,4 с 55,3 в июле. Тем не менее, значение выше 50 указывает на расширение.

Замедление в значительной степени связано с сектором услуг, где активность выросла в наименьшей степени в течение 15 месяцев. Предварительный индекс менеджеров по закупкам в секторе услуг снизился более, чем ожидалось, до 53,3 в августе с 54,4 в июле. Ожидалось незначительное падение до 54,3.

Производственный PMI также снизился в августе, до 3-месячного минимума 53,6 с 53,8 месяцем ранее. Ожидаемая оценка была 53,6.

Оливер Колодсейке, экономист IHS Markit сказал: "Давняя тема устойчивого экономического роста в Германии продолжилась в августе и на основе данных обследования, которые имеются за третий квартал до сих пор, мы должны ожидать дальнейший стабильный рост ВВП."

"Однако, это маловероятно, что темп роста на 0,7 с начала года будет повторяться," сказал Колодсейке.

Французский частный сектор расширился сильнейшими темпами за десять месяцев в августе, показали во вторник предварительные данные обследования Markit.

Композитный индекс выпуска вырос до 51,6 в августе с 50,1 в июле. Значение выше 50 указывает на расширение в этом секторе.

"Экономика частного сектора Франции набрала некоторый импульс в августе, поднимая надежды на подъем в росте ВВП после застоя во втором квартале," сказал Джек Кеннеди, старший экономист IHS Markit.

Поставщики услуг сообщили второй раз подряд о ежемесячном росте деловой активности. Индекс менеджеров по закупкам вырос до 10-месячного максимума 52 в августе с 50,5 в июле. Индекс, как ожидалось, останется неизменным на уровне 50,5.

В то же время, производственный сектор продолжил сокращаться в августе. Производственный PMI достиг 48,5 по сравнению с 48,6 в июле, и был также ниже ожидаемого счета 48,8.

Производственная активность в зоне ответственности Федерального резервного банка Ричмонда в этом месяце неожиданно сократилась на фоне падения спроса, что свидетельствует о неустойчивости восстановления в секторе.

Согласно отчету, опубликованному во вторник ФРС-Ричмонд, производственный индекс в августе упал на 21 пункт, до -11. В июле индикатор продемонстрировал рост после того, как в течение двух месяцев оставался на негативной территории. Значения выше нуля указывают на рост активности, тогда как значения ниже нуля - на ее спад.

Экономисты ожидали, что производственный индекс ФРС-Ричмонд в августе будет равен 6.

Снижение индикатора в августе в основном было обусловлено падением новых заказов. Индекс новых заказов в августе упал до -20 с 15 в июле, потянув за собой индекс поставок, а индекс невыполненных заказов оставался на негативной территории.

Несмотря на падение активности в этом месяце и сохраняющуюся неопределенность экономических и политических перспектив, производители в зоне ответственности ФРС-Ричмонд позитивно оценивают собственные перспективы. Индекс заказов на шесть месяцев вперед в августе вырос на 10 пунктов по сравнению с июлем и на 20 пунктов по сравнению с июнем, достигнув отметки 33. Многие компании планируют увеличивать найм. Индекс занятости в августе вырос до 14 с 7 в июле, и компании сигнализировали о возможном увеличении продолжительности рабочей недели и заработной платы.

Розничные продажи в США за первые три недели августа упали на 0,4% по сравнению с тем же периодом в июле, что соответствовало ожиданиям аналитиков. Об этом свидетельствует индекс Johnson Redbook, опубликованный во вторник.

За первые три недели августа продажи с коррекцией на сезонные колебания выросли на 0,3% по сравнению с тем же периодом прошлого года.

За неделю 14-20 августа розничные продажи выросли на 0,2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

В Redbook отметили, что наводнение в Луизиане привело к падению продаж в данном штате, так как многие магазины оказались в зоне стихийного бедствия.

Продажи товаров длительного пользования выросли в связи с хорошим спросом на электронику, добавили в Redbook.

В еврозоне индекс потребительского доверия заметно снизился снова в августе, Европейская комиссия заявила в среду. Еврокомиссия выпустила свой ежемесячный индикатор, что стало новым признаком слабого морального духа после того, как 23 июня британцы проголосовали за то, чтобы покинуть Европейский Союз.

Предварительная оценка Комиссии, которая вышла в разрез с прогнозами экономистов, ожидавших роста уверенности в этом месяце, показала, что в еврозоне индекс уверенности потребителей снизился на 0,6 до -8,5 в августе с непересмотренных -7,9 в июле.

Это составило общее снижение с момента британского референдума два месяца назад на 1,3 пункта.

Экономисты прогнозировали, что индекс потребительского доверия должен восстановиться в этом месяце, и достичь -7,6.

Обозначенное снижение в течение лета последовало за небольшим падением в июне и двумя последовательными подъемами в апреле и мае.

Данные для Европейского Союза в целом показали гораздо более стабильную ситуацию, индикатор для ЕС слегка упал на 0,1 до -7,8 с пересмотренного -7,7 в июле. Предыдущая оценка за июль была -7,6. Стабильность в августе пришла после очень резкого падения на 1,9 пункта в июле.

На среду запланировано небольшое число статистики, причем вся она будет второстепенной. В 06:00 GMT выйдет ВВП Германии. Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Согласно средним прогнозам, по итогам 2-го квартала ВВП вырос на 0,4% кв/кв и 3,1% г/г.

США в 14:00 GMT опубликует продажи жилья на вторичном рынке, а в 14:30 GMT - изменение запасов нефти по данным министерства энергетики. Первый показатель отражает количество проданных домов на вторичном рынке недвижимости США. Может давать представление об оптимизме потребителей (покупательской уверенности) и об их способности покупать дорогостоящие вещи. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям. Этот индикатор публикуется в годовых темпах продаж с коррекцией на сезонность (скорректированный на сезонность объем продаж за месяц умножается на 12). Согласно средним прогнозам, по итогам июля показатель состави 5,51 млн против 5,57 млн в предыдущем месяце.

Министерство торговли США заявил, что число продаж новых домов резко выросло по итогам июля, достигнув максимального значения почти за десятилетие, и указав на сильный импульс на рынке жилья.

Согласно данным, с учетом сезонных колебаний объем продаж новостроек увеличился на 12,4% относительно июня, составив 654 тыс. единиц (в перерасчете на годовые темпы). Это был самый высокий уровень с октября 2007 года и первый раз с начала 2008 года, когда продажи превысили уровень 600 тыс. Экономисты, однако, прогнозировали, что продажи новых домов снизятся до 580 тыс. по сравнению с 582 тыс. в июне (пересмотрено с 592 тыс.). По сравнению с июлем 2015 года продажи новых домов увеличились на 31,3% За первые семь месяцев текущего года продажи новостроек выросли на 12,4% по сравнению с тем же периодом 2015 года.

Рынок жилья был "светлым пятном" в экономике в этом году. Исторически низкие ипотечные процентные ставки, уверенные темпы роста доходов и количества новых рабочих мест поддерживали покупки как новых, так и существующих домов. Напомним, последние данные от Национальной ассоциации риелторов показали, что по итогам июня продажи домов на вторичном рынке выросли максимальными темпами с февраля 2007 года.

Кроме того, в отчете сообщалось, что в конце июля оставался 4,3-месячный запас новых домов для продажи против 4,9 месяца в июне. Это было наименьшее значение за три года. Средняя цена продажи нового дома составила в июле $294 600 по сравнению с $296 000 за аналогичный период 2015 года.

Предварительные данные, опубликованные Markit Economics, показали, что индекс деловой активности в производственном секторе снизился в августе до 52,1 пункта по сравнению с 52,9 пункта в июле (9-месячный максимум). Эксперты ожидали, что индекс опустится до 52,7 пункта. Стоит подчеркнуть, индекс остается выше отметки 50, что указывает на расширение, с октября 2009 года. Однако, темпы роста в августе были слабее, чем среднее посткризисное значение.

В Markit сообщили, в то время как производство продолжало заметно увеличиваться, общий объем новых заказов вырос более медленными темпами. Причиной повышения производства был запуск новых продуктов, сильный основной спрос и новые маркетинговые стратегии. Данные также показали, что темпы роста занятости в августе были самыми слабыми за последние четыре месяца. Компании сообщили, что закупочные цены выросли, но лишь незначительно, а отпускные цены остались без изменений относительно июля, что было связано с усилением конкуренции. Между тем, запасы готовой продукции и объем приобретенных товаров сократились в августе, так как компании заняли осторожный подход в отношении политики запасов.

Комментируя данных, Крис Уильямсон, главный экономист IHS Markit, сказал: "Падение индекса PMI в августе является разочарованием, но менее тревожным, если его рассматривать в контексте июльского улучшение, которое оказалось больше прогнозов. Принимая во внимание показатели за июль и август можно предположить, что в третье квартале производство переживает свой лучший рост до сих пор в этом году. Это должно помочь зафиксировать более высокие темпы роста ВВП".

EURUSD: 1.1200-1.1205 (EUR 455 M), 1.1260 (EUR 1,008 M), 1.1299-1.1300 (EUR 1,074 M), 1.1325-1.1340 (EUR 330 M), 1.1349-1.1355 (EUR 797 M)

USDJPY: 100.30 (USD 250 M), 100.40-100.55 (USD 429 M)

GBPUSD: 1.2999-1.3000 (GBP 389 M)

AUDUSD: 0.7425-0.7430 (AUD 194 M)

USDCAD: 1.2840-1.2850 (USD 287 M), 1.2890-1.2900 (USD 272 M), 1.2999-1.3000 (USD 365 M), 1.3040 (USD 780 M), 1.3075 (USD 420 M)

NZDUSD: 0.7225 (NZD 329 M)

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам июля ведущий экономический индекс (LEI) для Китая увеличился на 0,7 процента, до уровня 151,7 пункта (2010=100) после роста на 0,5 процента в июне и повышения на 0,4 процент в мае. В течение шести месяцев (с января по июль) показатель прибавил 2,4 процента по сравнению с повышением на 1,4 процента за предыдущий шестимесячный период (с декабря 2015 года по июнь 2016 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) увеличился на 0,7 процента в июле, до уровня 152,8 пункта (2010 = 100) после роста по 1,0 процента в июне и повышения на 0,3 процента в июне. За шестимесячный период (по июль) индекс вырос на 5,8 процента по сравнению с повышением на 2,6 процента за предыдущие шесть месяцев (по июнь).

"Отчет по рынку труда за июль показал, что общая занятость в Австралии увеличилась на 26.2 тыс., а уровень безработицы снизился до 5,7%, что несколько лучше, чем ожидалось. Тем не менее, в докладе прослеживалось резкое различие между занятыми на полный рабочий день (их численность упала на 45.4 тыс.) и неполный рабочий день (их количество увеличилось на 71.6 тыс.). После выхода данных, не было никаких существенных изменений в ожиданиях снижения процентной ставки ЦБ, в то время как пара AUD/USD продолжила торговаться в узком диапазоне 0.76-0.77. Июльский доклад по занятости может вызвать некоторые незначительные опасения по поводу силы рынка труда, но мы считаем, что снижение уровня безработицы по-прежнему будет рассматриваться как признак продолжающегося роста рабочих мест. В протоколе, опубликованном на прошлой неделе, РБА отметил, что экономические показатели движутся в целом в соответствии с ожидаемой траекторией. Рынки в настоящее время учитывают в цене 48% вероятность понижения ставки РБА на ноябрьском заседании. Тем не менее, мы считаем, что нет веских причин для снижения процентных ставок в 2016 году, учитывая тот факт, что инфляция и темпы роста остаются аналогичными предыдущим оценкам РБА. В то время как центральный банк сохраняет за собой возможность смягчения политики, мы считаем, что его следующий шаг будет зависеть от динамики инфляции и экономических перспектив. Австралия остается устойчивой к внешним воздействиям, и, если не будет значительного повышения курса национальной валюты, мы считаем, что не будет никакой срочности для дальнейшего смягчения политики. Кроме того, учитывая июльские данные по рынку труда, указавшие на общее улучшение в создании рабочих мест, мы ожидаем, что РБА не станет менять параметры политики в 2016 году", - заявили эксперты

В то время как канадские власти все чаще ужесточают правила ипотечного кредитования, чтобы охладить "перегретый" рынок жилья, особенно в Ванкувере и Торонто, исследование Банка Канады указывает, что немедленное замедление роста ипотечного кредитования не обязательно должно быть ожидаемым.

Оценив эффект правительственных мер по ужесточению ипотечного кредитования между 2008 и 2012 годами, в научно-исследовательской работе ЦБ Канады отмечалось, что "в то время как ужесточение ипотечных правил способствовало замедлению роста как кредитов, так и инвестиций в жилищное строительство, последствия не всегда были немедленными". "На самом деле, ипотека может даже временно продолжать расти после принятия более строгих правил, возможно, в ожидании дополнительных ужесточений", - сообщалось в аналитической записке. - Тем не менее, такое ужесточение правил является эффективным в снижении роста жилищной ипотеки в долгосрочной перспективе, с более стойким воздействием на жилищную ипотеку, чем на более изменчивый рост жилищных инвестиций".

Этот документ был опубликован в то время, как цены на жилье продолжают расти в Ванкувере и Торонто, несмотря на признаки охлаждения активности, что побудило ЦБ Канады активизировать свое предупреждение, что такой рост цен является неустойчивым. В понедельник агентство Fitch Ratings заявило, что цены на жилье в Канаде завышены более чем на 20% по отношению к основам. На фоне этого рынок все чаще подвергается воздействию риска снижения цен.

Потребительское кредитование (ипотечные и не ипотечные кредиты) достигло $C1,9 трлн. в конце первого квартала, а ипотечный долг составлял $C1,3 трлн. "Доля ипотечных обязательств к общей задолженности на кредитном рынке достигла 65,6% на конец квартала, продолжая непрерывную тенденцию роста, которая началась в первом квартале 2010 года", - согласно данным Статистического управления Канады.

ЦБ Канады, однако, не желает охлаждать рынок жилья за счет более высоких процентных ставок, предпочитая оставить работу макропруденциальным властям, которые принимают меры. На самом деле, в исследования отмечалось, что рост жилищного ипотечного кредитования в настоящее время остается на низком уровне, что свидетельствует о том, что эффект ужесточение регулирования, вероятно, является стойким. "Если нестабильность на ипотечных и жилищных рынках может сдерживаться макропруденциальной политикой, то денежно-кредитной политика может больше сосредоточиться на своей цели ценовой стабильности", - сказал аналитик ЦБ.

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

06:00 Швейцария Торговый баланс, млрд Июль 3.55 3.79 2.93

07:00 Франция Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) Август 50.5 50.5 52

07:00 Франция Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Август 48.6 48.8 48.5

07:30 Германия Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) Август 54.4 54.4 53.3

07:30 Германия Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Август 53.8 53.5 53.6

08:00 Еврозона Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Август 52 52 51.8

08:00 Еврозона Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) Август 52.9 52.8 53.1

10:00 Великобритания Баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников Август -4 -9 -5

Евро умеренно укрепился против доллара США, достигнув максимума 19 августа. Поддержку евро оказали данные по деловой активности. Предварительный отчет от Markit Economics показал, что частный сектор еврозоны продолжил расширяться в августе, и зафиксировал самые быстрые темпы за 7 месяцев. Композитный индекс PMI, который охватывает сектор производства и сферу услуг, вырос в августе до 53,3 с 53,2 в июле. Эксперты ожидали, что индекс снизится до 53,1. Вместе с тем, предварительный индекс деловой активности в секторе услуг поднялся до 53,1 с 52,9 месяцем ранее. Прогнозировалось, что показатель снизится до 52,8. Что касается производственного индекса деловой активности, в августе он снизился до 51,8 против 52,0 в июле. Аналитики полагали, что индекс останется на уровне 52,0. Кроме того, стало известно, что частный сектор Германии расширился более медленными темпами - композитный индекс снизился до 54,4 с 55,3. Тем временем, французский частный сектор зафиксировал самые быстрые темпы роста за 10 месяцев - композитный индекс улучшился до 51,6 с 50,1.

Инвесторы также корректировали свои позиции в преддверии выхода статистики по США, а именно производственного индекса PMI и данных по продажам новых домов. Согласно прогнозам, индекс PMI снизился до 52,7 с 52,9 в июле, а продажи новостроек сократились в июле до 580 тыс. с 592 тыс. в предыдущем месяце.

Вместе с тем, постепенно внимание рынка смещается на выступления главы ФРС Йеллен на симпозиуме в Джексон Хоул, которое состоится в пятницу и может пролить свет на определенные вопросы. Некоторые эксперты считают, что в заявлении Йеллен могут прозвучать сигналы о то, видит ли ФРС достаточно сильный экономический импульс, который мог бы позволить повысить процентные ставки в сентябре или в ближайшие месяцы. Согласно рынку фьючерсов, вероятность повышения ставки ФРС в сентябре составляет 15%. Тем временем, вероятность такого шага в рамках декабрьского заседания оценивается в 40,9% против 39,9% днем ранее.

Британский фунт заметно вырос против доллара, обновив 3-недельный максимум. Поддержку валюте оказало улучшение настроя инвесторов в отношении тяги к риску. Однако, дальнейшее укрепление фунта сдерживает сохраняющееся беспокойство инвесторов относительно влияния Брекзита на еврозоны. Позднее на этой неделе аналитики будут анализировать то, как Брекзит отразился на экономике Британии. На четверг запланирована публикация индекса розничных продаж Конфедерации британской промышленности (CBI), который покажет, восстановились ли в августе потребительские расходы. В пятницу данные по капиталовложениям компаний во 2-м квартале покажут, какое влияние оказала неопределенность в связи с референдумом на планы по капиталовложениям. Банк Англии опасается, что компании могли отложить инвестирование до тех пор, пока не прояснится неопределенность в связи с положением Британии в ЕС. Напомним, до референдума ожидалось, что рост ВВП Британии будет близким к 0,6%, но теперь экономисты, опрошенные агентством Reuters, прогнозируют, что экономика сократится на 0,1% в этом и в следующем кварталах. Результаты опроса также показали, что в среднем аналитики ждут от ЦБ Англии сокращения ставки всего лишь на 0,1 процента в ноябре.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.1354

GBP/USD: в течение европейской сессии пара поднялась до $1.3208

USD/JPY: в течение европейской сессии пара опустилась до Y99.93

В 13:45 GMT США представит индекс деловой активности в производственном секторе за август. В 14:00 GMT США сообщит об изменении объема продаж новостроек за июль, а еврозона опубликует индикатор потребительской уверенности за август. В 22:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за июль.

EUR/USD

Ордера на продажу: 1.1350-55 1.1380-85 1.1400 1.1425-30 1.1450

Ордера на покупку: 1.1330 1.1310 1.1300 1.1270 1.1250 1.1230 1.1200 1.1185 1.1150

GBP/USD

Ордера на продажу: 1.3225-30 1.3250 1.3280 1.3300 1.3320 1.3350

Ордера на покупку: 1.3175 1.3150 1.3130 1.3100 1.3085 1.3050 1.3025-30 1.3000

EUR/GBP

Ордера на продажу: 0.8625-30 0.8655-60 0.8685 0.8700 0.8725-30 0.8750

Ордера на покупку: 0.8585 0.85700.8550 0.8530 0.8500

EUR/JPY

Ордера на продажу: 113.80 114.00 114.30 114.50 114.75 115.00

Ордера на покупку: 113.30-35 113.00 112.75-80 112.50 112.30 112.00-10

USD/JPY

Ордера на продажу: 100.20 100.30 100.50 100.85 101.00 101.25-30 101.50 101.75-80 102.00

Ордера на покупку: 99.85 99.6599.50 99.30 99.00 98.80 98.50 98.30 98.00

AUD/USD

Ордера на продажу: 0.7650-55 0.7680 0.7700 0.7725-30 0.7750-55

Ордера на покупку: 0.7620 0.7600 0.7585 0.7565 0.7550 0.7500

Конфедерация британской промышленности (CBI) сообщила, что в текущем месяце баланс экспортных заказов Великобритании достиг 2-летнего максимума, так как недавнее снижение курса фунта повысило спрос на продукцию за рубежом. Тем не менее, общий баланс промышленных заказов ухудшился в августе, хоть и незначительно.

Согласно данным, баланс промышленных заказов упал в августе до -5 процентов по сравнению с -4 процента в прошлом месяце. Эксперты ожидали, что показатель снизится до -10 процентов. В то же время, баланс экспортных заказов составил -6 процентов, что является самым высоким значением с августа 2014 года.

В CBI отметили, что рост объемов производства, как ожидается, останется устойчивым в течение следующих трех месяцев - 30 процентов компаний указали, что ожидают роста, а 19 процентов - падения, в результате чего баланс составил +11 процентов. Кроме того, отчет показал, что баланс ценовых ожиданий на три месяца вперед (до ноября) вырос до самого высокого уровня с февраля 2015 года, составив при этом +8 процентов.

"Радует, что компании прогнозируют более сильный рост производства, чем ожидалось. Есть также некоторые признаки того, что падение курса фунта помогает увеличить экспортные заказы. Но слабость фунта имеет и обратную сторону, а именно рост производственных затрат и потребительских цен", - указала Анна Лич, начальник отдела экономического анализа и исследований CBI.

• Долгосрочный рост экономики - ключевой фактор усиления доверия в Европейском проекте
  
• ЕЦБ должен предпринять дальнейшие действия, если структурные реформы и налогово-бюджетная политика не внесут свою лепту
  
• Чем больше ЕЦБ делает в плане стимулирования, тем сильнее проявляются побочные эффекты
  
  

"Фунт торговалась относительно стабильно на протяжении большей части последних нескольких торговых дней, в основном из-за несколько лучших, чем ожидалось, данных по рынку труда, инфляции и розничным продажам. Учитывая все еще повышенное спекулятивное короткое позиционирование, дальнейшее повышение вероятности смягчения политики может быть необходимым для того, чтобы опустить фунт значительно ниже текущих уровней. Ожидаемые на этой неделе данные, такие как отчет по ВВП за второй квартал, вряд ли вызовут такое развитие событий. Тем не менее, так как есть не так много возможностей для повышения ожиданий относительно монетарной политики, мы считаем, что потенциал роста фунта, вероятно, окажется ограниченным. В заключение, мы считаем, что валюта, скорее всего, стабилизируется на текущих уровнях. Когда дело доходит до пары GBP/USD, она все больше будет зависеть от способности доллару США к более устойчивому и направленному движению от текущих уровней", - заявили эксперты.

"Мы продолжаем придерживаться нашего базового сценария по паре EURUSD, а именно продолжение долгосрочной тенденции. После того, как в марте 2015 года пара установила новый минимум, она долгое время консолидировалась и сформировала "треугольник". Сейчас на паре все лучше видно патерн ABCDE. После его завершения, рынок должен теоретически возобновить основной тренд (то есть волну V). Это означает, что в конце концов будет преодолено основание треугольника ($1.0588), и пара направится к минимума марта 2015 года, если не существенно ниже. Все это зависит от 1) удержится ли пара ниже сопротивления треугольника, которое в настоящее время находится на $1.1576 и 2) волна Е закончится где-то под максимумом волны С, который расположен на уровне $1.1616. Другими словами, любой прорыв пары за пределы $1.1576-$1.1616 поставит под сомнение характер этой фигуры", - заявили аналитики.

Предварительные результаты исследований, опубликованные Markit Economics, показали, что частный сектор еврозоны продолжил расширяться в августе, и зафиксировал самые быстрые темпы за последние семь месяцев.

Согласно данным, композитный индекс PMI, который охватывает сектор производства и сферу услуг, вырос в августе до 53,3 пункта по сравнению с 53,2 пункта в июле. Эксперты ожидали, что индекс немного снизится - до 53,1 пункта. Напомним, значение выше 50 указывает на расширение.

Вместе с тем, предварительный индекс деловой активности в секторе услуг поднялся до 53,1 пункта с 52,9 пункта месяцем ранее. Прогнозировалось, что показатель снизится до 52,8. Что касается производственного индекса деловой активности, в августе он снизился до 51,8 пункта против 52,0 пункта в июле. Аналитики полагали, что индекс останется на уровне 52,0 пункта.

"Данные исследования согласуются с ростом ВВП региона в третьем квартале на 0,3 процента в квартальном выражении или на 1,2 процента в годовом исчислении, что аналогично темпах, которые наблюдались в среднем за первое полугодие текущего года", - сказал Крис Уильямсон, главный экономист IHS Markit.

Кроме того, стало известно, что частный сектор Германии расширился более медленными темпами - композитный индекс снизился до 54,4 пункта с 55,3 пункта в июле. В то же время французский частный сектор зафиксировал самые быстрые темпы роста за десять месяцев - композитный индекс улучшился до 51,6 пункта с 50,1 пункта.

EUR/USD 1.1350 (EUR 605m)

USD/JPY 101.00 (USD 1.46bln) 103.00 (USD 877m) 104.00 (1.08bln)

AUD/USD 0.7650 (AUD 640m)

USD/CAD 1.2990-1.3000 (USD 756m)

AUD/NZD 1.0700 (AUD 310m) 1.0710-12 (AUD (485m)

газета. ru

Bloomberg: экономисты усомнились в адекватности подсчета ВВП

Используемые методы подсчета ВВП не позволяют отражать современные реалии роста экономики стран. Об этом пишет Bloomberg. Как отмечает издание, методы измерения ВВП «застряли» в XX веке и не отвечают реалиям современности. Показатели, которые не учитывают эффекты от распределения благ между людьми, ведут к умалчиванию растущего неравенства и приводят к таким последствиям, как Brexit.

WSJ: сланцевая нефть возвращается на рынок

Резкий рост нефтяных котировок до психологической отметки в $50 за баррель возвращает на мировой рынок сланцевых нефтедобытчиков из США, для которых цена в $50 за баррель является рубежом прибыльности. Об этом пишет The Wall Street Journal со ссылкой на участников рынка.

В Минэнерго не подтверждают встречу с представителями Венесуэлы в Москве

Минэнерго России пока не планирует встречу с министром нефти Венесуэлы Эулохио дель Пино во время его предполагаемого визита в Москву в сентябре, передает РИА «Новости» со ссылкой на источник в министерстве.

РБК

Саркози объявил о намерении снова избираться в президенты Франции

Экс-президент Франции Николя Саркози объявил, что вновь собирается баллотироваться на пост главы страны. Об этом он написал в аннотации к своей книге, в которой изложил основные тезисы своей предвыборной кампании

Прибыль нефтяной компании Petronas упала на 96%

Чистая прибыль малайзийской нефтяной компании Petronas, имеющая отношение к акционерам компании, по итогам второго квартала 2016 года составила 348 млн ринггитов ($86,37 млн), что на 96,18% меньше прибыли за апрель-июнь 2015 года, следует из отчета компании.

В 10:00 GMT Великобритания опубликует Отчет CBI по изменению объема промышленных заказов

В 10:30 GMT Член правления ЕЦБ Бенуа Керре выступит с речью

В 15:30 GMT США проведет аукцион по размещению 4-недельных векселей В 17:00 GMT США проведет аукцион по размещению 2-летних облигаций

В 20:30 GMT Отчет Американского нефтяного института (API) по запасам нефти

Также сегодня Испания проведет аукцион по продаже 3-х и 9-месячных долговых обязательств

Были опубликованы следующие данные:

02:00 Япония Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Август 49.3 49.5 49.6

06:00 Швейцария Торговый баланс, млрд Июль 3.55 3.79 2.93

В ходе сегодняшней торговой сессии, валютные пары торгуются, не имея определенного направления, так как инвесторы малоактивны в ожидании выступления главы ФРС Джанет Йеллен на ежегодной встрече ведущих банкиров и экономистов мировых центральных банков в Джексон Хоул, которое состоится в пятницу. Как ожидается в ее заявлении могут прозвучать сигналы о то, видит ли ФРС достаточно сильный экономический импульс, который мог бы позволить повысить ставки в сентябре или в ближайшие месяцы. Читать далее...

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1455 (4685)

$1.1402 (4709)

$1.1370 (4627)

Цена на момент написания обзора: $1.1333

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1261 (1305)

$1.1202 (1951)

$1.1167 (2786)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 9 сентября составляет 53495 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1250 (4957);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 9 сентября составляет 57630 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1000 (5769);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 22 августа составило 1,08 против 1,07 для предыдущего торгового дня

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3403 (2421)

$1.3305 (3028)

$1.3209 (1942)

Цена на момент написания обзора: $1.3158

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3090 (1037)

$1.2994 (2028)

$1.2897 (1997)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 9 сентября составляет 32601 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3300 (3028);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 9 сентября составляет 26697 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2800 (2678);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 22 августа составило 0,82 против 0,82 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

С начала сессии иена укрепилась по отношению к доллару, однако затем утратила завоеванные позиции на фоне коррекции цен на нефть. В понедельник октябрьские фьючерсы на нефть марки Brent в ходе торгов на бирже ICE в Лондоне снизились на 3,05% - до $49,33 за баррель.

Напомним, с начала вчерашней сессии иена оказалась под давлением из-за "голубиных" заявлений главы Банка Японии Куроды. Он указал, что не исключается возможность еще большего снижения процентных ставок. "Не будем исключать еще большего снижения ставок, так как технически возможность для снижения ставки определенно есть", - заявил Курода. Он также отметил возможность рассмотрения вопроса об изменении программы покупок активов после того, как ЦБ в сентябре получит более детальный анализ результатов монетарной политики.

Сегодня были опубликованы данные по индексу деловой активности в производственной сфере Японии от Nikkei. Как стало известно, предварительные данные по индексу деловой активности в производственной сфере Японии в августе составили 49,6, что немного выше предыдущего значения 49,3 и ожиданий аналитиков 49,5. Индекс деловой активности в производственной сфере - важный индикатор деловых условий и общих экономических условий в Японии. Значение показателя выше 50 сигнализирует о росте и является бычьим фактором для JPY, а значение показателя ниже 50 - медвежьим.

Показатель деловой активности вырос впервые за шесть месяцев, однако новые заказы и экспортные заказы сократились.

Доллар немного ослаб по отношению к евро, однако надежды на рост ставки в США до конца года поддерживают американскую валюту. Доллар получил поддержку после того, как в воскресенье вице-председатель ФРС Стэнли Фишер заявил, что экономика США близка к таргетам ЦБ по занятости и инфляции.

В четверг президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс также дал намек на повышение ставки в сентябре. «В контексте сильной внутренней экономики с уверенным импульсом имеет смысл вернуться к постепенному повышению ставки - предпочтительно раньше, чем позже», - сказал он.

Протоколы июльского заседания по определению денежно-кредитной политики ФРС, опубликованный в среду, показал, что ответственные за политику центробанка чиновники все еще расходятся во мнениях относительно необходимости повышать ставку в этом году.

Позднее на этой неделе рынки ожидают выступление главы ФРС Джанет Йеллен на ежегодной встрече ведущих банкиров и экономистов мировых центральных банков в Джексон Хоул. В ее заявлении могут прозвучать сигналы о то, видит ли ФРС достаточно сильный экономический импульс, который мог бы позволить повысить ставки в сентябре или в ближайшие месяцы. По мнению аналитиков, если Йеллен не подаст явных сигналов о перспективах денежно-кредитной политики, то пара EUR/USD вполне может преодолеть уровень $1,1400, но если Йеллен продемонстрирует более сильную склонность к мягкой политике, пара преодолеет отметку $1,15.

Предварительные данные по индексу деловой активности в производственной сфере Японии в августе составили 49,6, что немного выше предыдущего значения 49,3 и ожиданий аналитиков 49,5.

PMI Nikkei в производственном секторе дает предварительную оценку состояния здоровья производственного сектора Японии. Индекс деловой активности в производственной сфере - важный индикатор деловых условий и общих экономических условий в Японии. Значение показателя выше 50 сигнализирует о росте и является бычьим фактором для JPY, а значение показателя ниже 50 - медвежьим.

Показатель деловой активности вырос впервые за шесть месяцев, однако новые заказы и экспортные заказы сократились.

Показатель настроений в деловых кругах Китая от MNI в августе составил 54,3, что ниже предыдущего значения 55,5. Это стало первым снижением за последние три месяца.

Индикатор деловых настроений в Китае от MNI, данные которого основаны на месячном опросе китайских коммерческих руководителей, отслеживает и прогнозирует экономические условия в Китае, а также предоставляет важную информацию перед выходом официальных данных правительства. Компании, участвовавшие в исследовании, зарегистрированы на внутреннем фондовом рынке или в Гонконге, хотя некоторые из них также имеют иностранные регистрации. В группу исследования входят примерно 75% производственных компаний и 25% - непроизводственных.

Показатель настроений в деловых кругах остается выше значения 50 уже пятый месяц подряд.

Производство выросло до самого высокого уровня с сентября 2015 года. Новые заказы снизились на 8,8%.

В ходе азиатской сессии пара USD/JPY снизилась и торгуется немного выше уровня Y100.00, что вызвано покупкой иены как валюты-убежища. Пом мнению аналитиков Sumitomo Mitsui Trust Bank, инвесторы, скорее всего, будут воздерживаться от резких движений до выступления главы ФРС Джанет Йеллен в Джексон-Хоул позже на этой неделе и на фоне отсутствия важных экономических новостей.

Даже если Йеллен проявит склонность к ужесточению денежно-кредитной политики в ходе своего выступления, то рост пары USD/JPY, вероятно, будет недолгим, так как инвесторы по-прежнему скептически относятся к повышению ключевой ставки ФРС, учитывая неопределенности относительно состояния американской экономики.

Доллар сокращает рост против мировых валют в неактивных торгах понедельника, но надежды на рост ставки в США до конца года поддерживают американскую валюту. Доллар получил поддержку после того, как в воскресенье вице-председатель ФРС Стэнли Фишер заявил, что экономика США близка к таргетам ЦБ по занятости и инфляции.

В четверг президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс также дал намек на повышение ставки в сентябре. «В контексте сильной внутренней экономики с уверенным импульсом имеет смысл вернуться к постепенному повышению ставки - предпочтительно раньше, чем позже», - сказал он.

Протоколы июльского заседания по определению денежно-кредитной политики ФРС, опубликованный в среду, показал, что ответственные за политику центробанка чиновники все еще расходятся во мнениях относительно необходимости повышать ставку в этом году.

Позднее на этой неделе в фокусе окажется выступление главы ФРС Джанет Йеллен на ежегодной встрече ведущих банкиров и экономистов мировых центральных банков в Джексон Хоул. В ее заявлении могут прозвучать сигналы о то, видит ли ФРС достаточно сильный экономический импульс, который мог бы позволить повысить ставки в сентябре или в ближайшие месяцы. По мнению аналитиков, если Йеллен не подаст явных сигналов о перспективах денежно-кредитной политики, то пара EUR/USD вполне может преодолеть уровень $1,1400, но если Йеллен продемонстрирует более сильную склонность к мягкой политике, пара преодолеет отметку $1,15.

Иена заметно укрепилась против доллара, вернув все утраченные вчера позиции. Причиной такой динамики было возобновившееся бегство от рисков на фоне падения европейских фондовых индексов и нефтяных котировок. Напомним, в начале сессии иена оказалась под давлением из-за "голубиных" заявлений главы Банка Японии Куроды. Он указал, что не исключается возможность еще большего снижения процентных ставок. "Не будем исключать еще большего снижения ставок, так как технически возможность для снижения ставки определенно есть", - заявил Курода. Он также отметил возможность рассмотрения вопроса об изменении программы покупок активов после того, как ЦБ в сентябре получит более детальный анализ результатов монетарной политики.

Фунт вырос против доллара, поднявшись выше отметки $1.3100, что было связано с частичной фиксацией прибыли после недавнего падения. На фоне отсутствия важных статданных по Британии в вчерашнем календаре, инвесторы продолжат ориентироваться на динамику доллара США и изменение тяги к риску. Позднее на этой неделе аналитики будут анализировать то, насколько сильно Брекзит затронул экономику. В этом им помогут данные по розничным продажам от Конфедерации британской промышленности (CBI), индекс промышленного производства от CBI, и статистика по капиталовложениям компаний во 2-м квартале. Напомним, до референдума ожидалось, что рост ВВП Британии будет близким к 0,6%, но теперь экономисты, опрошенные агентством Reuters, прогнозируют, что экономика сократится на 0,1% в этом и в следующем кварталах. Если оценки подтвердятся, британская экономика окажется в состоянии технической рецессии.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,1320 -0,03%

GBP/USD $1,3138 +0,49%

USD/CHF Chf0,962 +0,19%

USD/JPY Y100,31 +0,10%

EUR/JPY Y113,55 +0,06%

GBP/JPY Y131,78 +0,59%

AUD/USD $0,7631 +0,09%

NZD/USD $0,7289 +0,26%

USD/CAD C$1,2937 +0,52%

(время/страна/показатель/период /предыдущее значение/прогноз)

02:00 Япония Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Август 49.3

04:00 Япония Глава Банка Японии Харухико Курода выступает с речью

06:00 Швейцария Торговый баланс, млрд Июль 3.55

07:00 Франция Индекс деловой активности в секторе услг(предварительные данные) Август 50.5 50.5

07:00 Франция Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Август 48.6 48.8

07:30 Германия Индекс деловой активности в секторе услуг(предварительные данные) Август 54.4 54.3

07:30 Германия Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Август 53.8 53.5

08:00 Еврозона Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Август 52 52

08:00 Еврозона Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) Август 52.9 52.8

10:00 Великобритания Баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников Август -4 -9

13:45 США Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Август 52.9 52.7

14:00 Еврозона Индекс уверенности потребителей (предварительные данные) Август -7.9 -7.6

14:00 США Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда Август 10

14:00 США Продажи новостроек, тыс. Июль 592 580

22:45 Новая Зеландия Торговый баланс, млн Июль 127