Новости и прогнозы: валютный рынок от 27-10-2006

Менее агрессивный, по сравнению с ожиданиями, тон комментариев ФРС в отношении инфляции и слабый отчет по ВВП стали основными причинами падения курса доллара за пять дней на 1.1% против евро, и иены, и на 0.9% по отношению к стерлингу.

Давление на американскую валюту активизировалось в среду после того, как ФРС в третий раз подряд принял решение оставить процентную ставку без изменений, на уровне 5.25%. Кроме того, в сопроводительном заявлении было отмечено, что «инфляционное давление в ближайшем времени, по всей вероятности, снизится».

Поддержку единой валюте оказало и заявление Президента ЕЦБ Жана-Клода Трише по поводу того, что инфляционные риски в 2007 году «будут увеличиваться». В результате выросли ожидания продолжения повышения процентных ставок центрального банка Европы в будущем году.

В четверг падение американской валюты против евро продолжилось. На это раз катализатором продаж послужил отчет о состоянии рынка недвижимости в США. Министерство Торговли опубликовало данные, в соответствии с которым продажи новых домов в сентябре неожиданно выросли на 5.3% до 1.075 млн., против ожидавшихся 1.05 млн. Тем не менее, снижение медианной цены на 9.7% -- самое значительное падение показателя за последние 36 лет – вызывает озабоченность, тем, что действия строительных компаний, направленные на стимулирование спроса здесь и сейчас, могут стать причиной снижения активности покупателей в ближайшем будущем и замедления темпов экономического роста.

«Данные говорят о том, что рынок не охлаждается слишком серьезно, но и не восстанавливается,» полагает Brian Dolan, директор исследовательского отдела Forex.com, подразделения Gain Capital. «Следовательно, доллар не имеет серьезных оснований для укрепления», полагает эксперт.

Тем не менее, в сентябре был отмечен неожиданно высокий рост числа заказов на товары долговременного использования (Durable goods orders диаграмма). Показатель вырос на 7.8% против снижения на 0.1% в августе. Аналитики ожидали рост индикатора на 2%. Индекс, не учитывающий расходы на транспортные средства вырос на 0.1% против 1.5% в предыдущем месяце. Тем не менее, данные не смогли поддержать американскую валюту.

Доллар резко снизился против основных конкурентов и преодолел важные технические уровни после публикации правительственного отчета в соответствии с которым темпы роста ВВП GDP q/q диаграмма страны в третьем квартале серьезно снизились.

Как сообщил в пятницу Департамент Коммерции, рост валового внутреннего продукта – стоимости товаров и услуг произведенных на территории Соединенных Штатов, в третьем квартале - составил 1.6%, по сравнению с ростом на 2.6% в предыдущем периоде и средним прогнозом в +2%.

Также следует отметить снижение темпов роста дефлятора ВВП, одного из основных показателей инфляции принимаемых во внимание ФРС. Индикатор вырос на 1.8% против 3.3% в предыдущем периоде.

«Отчет подтвердил то, что мы давно знали, однако, оказался более слабым по сравнению с ожиданиями,» сказал Andrew Busch, валютный стратег чикагского представительства BMO Capital Markets.

В результате рынок пересмотрел свои прогнозы в отношении динамики процентной ставки в США и начал активно избавляться от долларов.

Цены на фьючерсы на федеральные фонды в настоящее время предполагают 6%- ю вероятность снижения процентной ставки ФРС Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма до 5%, на ближайшей встрече FOMC 12 декабря, а вероятность понижения ставки в середине марта будущего года составляет 34%.

«Я нисколько не удивлен снижением доллара», говорит Christian Dupont, главный валютный трейдер монреальского представительства Societe Generale SA. «Отчет просто стал еще одной причиной для продаж доллара.»

Тем не менее, говорить о том, что рынок в ближайшем времени будет двигаться в одном направлении, по нашему мнению не приходится. Не стоит недооценивать и перспективы крупнейшей мировой экономики.

В этой связи небезынтересным представляется анализ деталей отчета ВВП.

Так, наряду со снижением объемов жилищного строительства, самыми значительными за последние 15 лет темпами, следует отметить, что, в соответствии с данными отчета по ВВП, рост дефицита торговли был вызван увеличением личного потребления, которое стимулирует спрос на импортные товары.

Особенно хотелось бы обратить внимание на рост потребительских настроений

Michigan sent. Index диаграмма.

Далее, снижение экономической активности, как явствует из отчета и публиковавшихся недавно обзоров региональных ФРБ, носит ограниченный характер, а недавние свидетельства роста корпоративных и потребительских расходов поддерживают мнение ФРС о сохранении «умеренных темпов экономического роста» и реализации сценария «мягкой посадки» перегретой экономики.

Принимая во внимание тот факт, что основные инфляционные показатели, в частности индекс потребительских цен CPI core диаграмма все еще находится за пределами «комфортного диапазона» ФРС, говорить о завершении цикла повышения процентных ставок и, тем более, о их снижении, в настоящее время оснований нет.

Тем не менее, следует признать, что на будущей неделе давление на американскую валюту, по всей вероятности, возобновится.

Предстоящая неделя как нельзя более насыщена экономическими новостями.

В понедельник, 30 октября будут опубликованы сентябрьские данные по личным расходам и доходам американцев. Рост показателей ожидается на уровне 0.3%.

Определенный интерес будут представлять отчеты о производственной активности ФРБ Далласа и Чикаго, которые будут опубликованы в 1530GMT и 1700GMT, соответственно, а также выступление президента Федерального резервного банка Далласа Фишера, которое начнется в 1700GMT.

Во вторник, в 1500GMT выйдет октябрьский Chicago PMI Chicago PMI диаграмма. Ожидается снижение показателя до 58.0 против 62.1 в сентябре.

Серьезный интерес будут представлять и данные отчета о состоянии уверенности американских потребителей Consum. Confidence диаграмма в текущем месяце. Октябрьский показатель ожидается на уровне 108.0- 109.0 против 104.5 в сентябре. Рост индикатора, по всей вероятности, будет вызван снижением цен на энергоносители и укреплением фондового рынка.

В 0630GMT начнется пресс-конференция управляющего банком Японии Фукуи.

Среди европейских данных внимание следует обратить прежде всего на публикацию в 1000GMT предварительной оценки инфляции в Европе, на данные по безработице за октябрь, а также британский обзор потребительских настроений GfK, который выйдет в 1030GMT.

Общенациональный индекс производственной активности ISM ISM manuf. диаграмма в октябре, по всей вероятности, вырастет до 53.5 против 52.9 в сентябре.

Данные, как обычно, выйдут в среду, в 1500GMT

В четверг календарь не слишком насыщен. Внимания заслуживают лишь предварительная оценка производительности труда и сентябрьский отчет по фабричным заказам.

В пятницу будет опубликован главный отчет недели, который сможет определить в каком состоянии находится экономика США и как будут развиваться события на валютном рынке.

Рост Nonfarm Payrolls Payrolls (К) диаграмма в октябре прогнозируется на уровне 130K против 51K в сентябре. Уровень безработицы Unemployment диаграмма по всей вероятности останется без изменений и составит 4.6%. Не изменится и средняя продолжительность рабочей недели. Показатель Average work week диаграмма ожидается на уровне 33.8, а среднечасовой доход Average hourly earnings диаграмма вырастет на 0.3% по сравнению с 0.2% в предыдущем месяце.

Позднее выйдет сервисный ISM. В октябре показатель ISM service диаграмма ожидается на уровне 54.5 против 52.9 в сентябре.

Аналитики Radobank отмечают, что « GBP/USD в последние месяцы не показал значительного направленного движения. Ни "медведи", ни "быки" не сумели стать силой, контролирующей рынок. В настоящее время пара находится перед сопротивлением, отмеченное максимумом октября вблизи $ 1.8905. Даже если энтузиасты британской валюты станут продавать её около последнего уровня, это немедленно не изменит наши взгляды. Длительная тенденция к повышению по фунту представится как его рост вне пиков августа и сентября $ 1.9045. С другой стороны, начальная поддержка отмечена около недавних минимумов $ 1.8670. Прорыв курса ниже этого уровня обозначит снижение "бычьего" оптимизма и предполагает падение фунта к минимумам октября $ 1.8515. Короче говоря, мы чувствуем себя удобно в нашей текущей нейтральной позиции.»

Avon Products Inc. сообщил о падении квартальной прибыли почти на 50%. Производитель косметики планирует проведение мероприятий по снижению расходов, в частности намеревается сократить количество выпускаемых продуктов на 25% - 40%.

Merrill Lynch повысил рейтинг анимационной студии Dreamworks Animation Skg Inc до уровня 'buy' с 'neutral', отметив улучшение перспектив компании с приближением выхода 'Shrek 3'.

CEO Red Hat Inc в пятницу сообщил, что производитель программного обеспечения не намерен снижать цены в ответ на предложение Oracle осуществлять техническую поддержку пользователей за половину обычной цены.

Sun Microsystems Inc сообщил о снижении убытков и росте доходов на 17% благодаря поглощению StorageTek и увеличению доходов от сервисных услуг.

Продажи интенсифицировались и основные индексы в настоящее время обновляют сессионные минимумы. Дополнительным фактором давления стала неспособность Dow, S&P 500 и Nasdaq удержаться выше ключевых технических уровней поддержки 12120, 1382 и 2359, соответственно.

Nasdaq Composite несет наиболее значительные потери и к настоящему моменту снизился на 1.0%, что, тем не менее, принимая во внимание рост индекса в октябре на 5.4% представляется закономерным.

Dow и S&P 500, напомним, выросли на 4.0% каждый по итогам текущего месяца.

В настоящее время нефть марки crude стоит $60.12 за баррель, с начала дня -$0.24.

В середине торгового дня продажи возобновились и основные индексы снизились в районы сессионных минимумов. Разворот группы производителей компьютеров и комплектующих стало основной причиной резкого снижения технологического сектора рынка (-0.8%), который несет наиболее значительные потери среди основных экономических секторов. Падение индекса Dow Jones Transportation Average оказывает подобное влияние на влиятельный промышленный сектор, который также несет серьезные потери.

PCE prices +0.2%, ECI +0.9%,Chicago PMI 58, ISM 52.9, jobless claims 310k, payrolls +130k, AHE +0.3%.

После неудачного тестирования $1.2750 курс снизился в район $1.2720. Объемы торгов в настоящее врем незначительны, а некоторая фиксация прибыли в преддверии выходных, представляется закономерной.

Ближайшая поддержка отмечается в районе пробитого ранее сопротивления $1.2710/20. На будущей неделе давление на американскую валюту, по всей вероятности, возобновится.

Основные индексы остаются на отрицательной территории, однако не оставляют попыток восстановиться и торгуются в районах максимальных значений дня. Поддержку индексам в ходе восстановления цен на нефть оказывает рост энергетического сектора. Тем не менее, инфляционные опасения сдерживают укрепление широкого рынка.

Экономисты Bear Stearns сегодня пересмотрели свой прогноз в отношении динамики процентных ставок ФРС. В настоящее время Bear не ожидает повышения ставки в декабре текущего года и полагает, что очередное ее повышение произойдет в первом квартале 2007 года.

Основные индексы продолжают нести потери. Довольно слабый отчет по ВВП не стал сюрпризом для рынка, однако послужил оправданием для фиксации прибыли, что, принимая во внимание рост Dow, S&P 500 и Nasdaq на 14%, 13% и 18%, соответственно, с момента стабилизации в середине июля, представляется довольно естественным.

Доллар резко снизился против основных валют после публикации правительственного отчета в соответствии с которым темпы роста ВВП GDP q/q диаграмма страны в третьем квартале серьезно снизились.

Как сообщил сегодня Департамент Коммерции, рост валового внутреннего продукта – стоимости товаров и услуг произведенных на территории Соединенных Штатов, в третьем квартале - составил 1.6% г/г, по сравнению с ростом на 2.6% в предыдущем периоде и средним прогнозом в +2%.

В результате рынок пересмотрел свои прогнозы в отношении динамики процентной ставки в США и начал избавляться от долларов.

Цены на фьючерсы на федеральные фонды в настоящее время предполагают 6%- ю вероятность снижения процентной ставки ФРС Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма до 5%, на ближайшей встрече FOMC 12 декабря, а вероятность понижения ставки в середине марта будущего года составляет 34%.

«Отчет подтвердил то, что мы давно знали, однако, оказался более слабым по сравнению с ожиданиями,» сказал Andrew Busch, валютный стратег чикагского представительства BMO Capital Markets.

«Я нисколько не удивлен снижением доллара», говорит Christian Dupont, главный валютный трейдер монреальского представительства Societe Generale SA. «Отчет просто стал еще одной причиной для продаж доллара.»

Тем не менее, говорить о том, что рынок в ближайшем времени будет двигаться в одном направлении, по нашему мнению не приходится. Не стоит недооценивать и перспективы крупнейшей мировой экономики.

В этой связи небезынтересными представляются детали отчета ВВП.

Так, наряду со снижением объемов жилищного строительства, самыми значительными за последние 15 лет темпами, следует отметить, что, в соответствии с данными отчета по ВВП, рост дефицита торговли был вызван увеличением личного потребления, которое стимулирует спрос на импортные товары.

Далее, снижение экономической активности, как явствует из отчета и публиковавшихся недавно обзоров региональных ФРБ, носит ограниченный характер, а недавние свидетельства роста корпоративных и потребительских расходов поддерживают мнение ФРС о сохранении «умеренных темпов экономического роста».

Принимая во внимание тот факт, что основные инфляционные показатели, в частности индекс потребительских цен CPI core диаграмма все еще находится за пределами «комфортного диапазона» ФРС, говорить о завершении цикла повышения процентных ставок и, тем более, о их снижении, в настоящее время оснований нет.

Пара не смогла закрепиться выше Y117.65. Закрытие позиций на продажу иены не позволяет доллару восстановить понесенные потери.

Напомним, что ранее пара продавалась хедж-фондами от Y117.50, после чего были протестированы дневные минимумы в районе Y117.15.

После публикации отчета по ВВП Ashraf Laidi, аналитик CMC Markets пишет, что «сохраняет свой прогноз вероятности снижения процентной ставки 31 января на уровне 45%. Вероятность снижения на последующей встрече FOMC составляет 55%.»

Основные индексы несколько восстановили понесенные в начале дня потери, однако остаются на отрицательной территории. Восстановление сектора материалов, в значительной степени благодаря росту сегмента строительных материалов (Construction Materials), который в настоящее время является лидером среди отраслевых групп S&P (+2.2%), является в настояще время основным фактором поддержки рынка.

Abiel Reinhart, экономист JPMorgan Chase, отмечает, что индекс Michigan sentiment подтвердил тенденцию роста. «Долгосрочные инфляционные ожидания не изменились по сравнению с предварительными данными 3.1%, и 3.0% в сентябре.»

По мнению аналитиков FIMAT Cube Strategy, рост октябрьского индекса потребительского доверия в США связан с понижением цен на энергоносители и ростом фондового рынка. Данные факторы более чем компенсировали негативный эффект свидетельств охлаждения рынка жилья.» Эксперты полагают, что данные говорят о «солидном росте потребления домохозяйств».

Экономика в США в 3 квартале продолжила снижаться, темпы роста достигли минимального уровня за 3 года из-за охлаждения рынка жилья. Рост индекса цен расходов на личное потребление также замедлился.

ВВП в США в 3 квартале вырос на 1,6% по сравнению 3 квартале оказались самыми низкими с 1 квартала 2003 года, когда ВВП вырос на 1,2%.

Данные оказались ниже прогнозов, экономисты ожидали что ВВП США в 3 квартале должен был вырасти на 2,2%.

Индекс цен расходов на личное потребление в 3 квартале вырос на 2,5% после роста на 4,0% в предыдущем квартале. Базовый индекс цен расходов на личное потребление, не учитывающий продукты питания и энергоносители, повысился на 2,3% после роста на 2,7% во 2 квартале. Индекс цен валовых внутренних приобретений вырос на 2,0% после роста на 4,0% в предыдущем квартале. Последовательно взвешенный индекс цен вырос на 1,8% после роста на 3,3%.

EUR/USD; $1.2700

USD/JPY; Y116.90/80, Y116.50, Y118.55, Y118.20. Y120.00

EUR/JPY; Y150.50

GBP/USD; $1.8950

EUR/GBP; stg0.6725

USD/CAD; C$1.1200, C$1.1300, C$1.1350

В пятницу фондовый рынок США откроется с понижением, поскольку инвесторы разочарованы слабым отчетом Microsoft .

Отчет Microsoft был опубликован после завершения торгов в четверг. Согласно данному отчету, продажи и прибыль в отчетном квартале увеличились. Однако прогнозы на текущий квартал оказались далеки от желаемых.

Цены на нефть снижаются. В США нефть light подешевела на 25 центов до $60.11 за баррель. В Лондоне нефть Brent снизилась на 38 центов lдо $60.39.

Фондовый рынки Азии закрылись смешано. Фондовые рынки Европы торгуются с повышением.

Акции BP снизились после того, как появилось сообщение о том, что в марте 2005 года в Техасе взрыв на одном из заводов компании унес жизни 15 человек.

Компания AutoNation, являющаяся крупнейшим автодилером в США, заявила о сокращении на 30% заказов General Motors, Ford Motor и DaimlerChrysler (Charts).

Были опубликованы следующие данные:

08:00 EU M3 money supply (3 месяца по сентябрь), г/г 8,2% 8,0% 8,2%

08:00 EU M3 money supply, сентябрь, г/г 8.5% 8,0% 8,2%

В пятницу на европейских торгах доллар продолжал дешеветь по отношению к евро на слухах, что сегодняшний отчет покажет самый слабый прирост ВВП США в 2005 года.

Иена снизилась по отношению к евро после выхода отчета, показавшего неожиданное замедление инфляции в прошлом месяце. Это значительно ослабило слухи о возможном повышении ставки Банка Японии в этом году.

Вышедший отчет показал, что в Еврозоне денежный агрегат М3 в сентябре продолжил рост. Скользящая средняя агрегата М3 за три месяца выросла с июля по сентябрь на 8,2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года после роста на 8,1% в июне-августе, что значительно выше целевого уровня роста скользящей средней агрегата М3 за три месяца, который, по мнению руководства ЕЦБ, составляет 4,5%.

Объем кредитования частного сектора в Еврозоне в сентябре вырос на 11,4% по сравнению с аналогичным периодом 2005 года.

Данные соответствуют темпам роста денежного агрегата М1 7,1% по сравнению с темпами 7,2% в августе.

Экономисты часто считают денежный агрегат М1 более точным индикатором экономической активности и инфляционных рисков, чем агрегат М3.

EUR/USD после тестирования сопротивления $1.2720 начал снижаться. В результате был достигнут уровень $1.2550/60, в районе которого курс стабилизировался перед выходом новостей из США.

GBP/USD после тестирования сопротивления $1.8920 снизился в район $1.8860/70. Однако позже курс вернулся к сессионным максимумам.

USD/JPY торговался в диапазоне Y118.40/70.

Сегодня основной новостью будет отчет по ВВП США за третий квартал (GDP q/q диаграмма). Если отчет не оправдает прогнозов, доллар вновь окажется под давлением.

Также выйдет отчет по потребительскому доверию в США (Michigan sent. Index диаграмма). Однако, итоговые оценки вряд ли окажут заметное влияние на рынок.

EUR/USD; $1.2700

USD/JPY; Y118.55, Y118.20. Y120.00

USD/CAD; C$1.1200, C$1.1300, C$1.1350

Нефть дорожает в ожидании сокращения добычи ОПЕК. Цена декабрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI на торгах в электронной системе Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) утром в пятницу поднялась на $0,23 и составляет $60,59 за баррель.

Аналитики подчеркивают, что ОПЕК способна выполнить свои договоренности относительно снижения уровня добычи сырья. Картель сократит поставки на 2% в ближайшие недели.

На лондонской бирже цена фьючерсов на нефть Brent на декабрь упала на $1,28 - до $60,77 за баррель.

Глава British Petroleum (ВР) лорд Джон Браун предрекает эпоху объединений в нефтегазовом секторе. Причинами этого "нефтяной гуру" называет падение цен на углеводороды. Эксперты согласны, что падение цены на нефть до $40 за баррель приведет к поглощению мелких компаний. Отметим, что сейчас баррель стоит около $60, тогда как еще в середине лета подбирался к отметке в $80.

Аналогичная ситуация, по мнению главы ВР, сложилась и в газовой отрасли. "Если говорить конкретно, то мы наблюдаем падение цен на газ на фоне достаточных запасов и слабого спроса". Однако руководитель английской компании не смог ответить на вопрос, станет ли BP участником прогнозируемых слияний и поглощений, в частности, с англо-голландской Shell.

Как сообщает DW, немецкий автомобилестроительный концерн Volkswagen намерен увеличить свой пакет акций MAN до 30%. Сейчас он владеет примерно 15% акций этого крупного немецкого производителя грузовых автомобилей. Соответствующую заявку руководство VW направило в Федеральное антимонопольное ведомство. Борьба за перераспределение влияния в грузовом секторе началась в конце лета, когда MAN объявил о планах приобрести шведскую фирму Scania. Volkswagen, в свою очередь, стремится к созданию взаимовыгодного тройственного альянса.

Доллар продолжает дешеветь по отношению к евро на слухах, что сегодняшний отчет покажет самый слабый прирост ВВП США в 2005 года.

На этой неделе доллар против евро упал до 3-недельного минимума, поскольку вышедшие отчеты продемонстрировали замедление на рынке жилья США.

«Мы увидим слабый отчет по ВВП», - заявляет Ian Stannard, BNP Paribas SA. «После выхода данных доллар останется под давлением. Мы уверены, что ставки ФРС достигли пика и ожидаем их снижения в следующем году».

«Шансы того, что отчет по ВВП США окажется слабее, чем ожидается, достаточно высоки», - отмечает Luke Waddington, Royal Bank of Scotland Group Plc. «Сегодня доллар может подешеветь до $1.2720 по отношению к евро и до 118.00 по отношению к иене.

Вчера снижению доллара способствовал отчет, продемонстрировавший, что в США средняя цена на новые дома показала максимальное снижение с 1970 года. Вышедший днем ранее отчет показал, что продажи существующих домов упали до минимума с января 2004 года.

«Рост экономики явно замедлился и, частично, это связано с охлаждением рынка жилья», - говорится в прозвучавшем на этой неделе заявлении ФРС.

Иена снизилась по отношению к евро после выхода отчета, показавшего неожиданное замедление инфляции в прошлом месяце. Это значительно ослабило слухи о возможном повышении ставки Банка Японии в этом году.

EUR/USD; $1.2700

USD/JPY; Y118.55, Y118.20. Y120.00

USD/CAD; C$1.1200, C$1.1300, C$1.1350

В Еврозоне денежный агрегат М3 вырос в сентябре на 8,5% относительно сентября прошлого года В августе рост этого показателя составил 8,2%. Скользящая средняя агрегата М3 за три месяца выросла с июля по сентябрь на 8,2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года после роста на 8,1% в июне-августе, что значительно выше целевого уровня роста скользящей средней агрегата М3 за три месяца, который, по мнению руководства ЕЦБ, составляет 4,5%.

Объем кредитования частного сектора в Еврозоне в сентябре вырос на 11,4% по сравнению с аналогичным периодом 2005 года. В августе годовой рост кредитования составил 11,3%. Рост ипотечного кредитования в сентябре замедлился и составил 11,0% по сравнению с 11,1% в августе, тогда как объем кредитования нефинансовых компаний вырос на 12,7% по сравнению с 12,0% в августе.

Данные соответствуют темпам роста денежного агрегата М1 7,1% по сравнению с темпами 7,2% в августе.

Экономисты часто считают денежный агрегат М1 более точным индикатором экономической активности и инфляционных рисков, чем агрегат М3.

Уровень сопротивления 3: Y119.80

Уровень сопротивления 2: Y119.50

Уровень сопротивления 1: Y118.80

Текущая цена Y118.63

Уровень поддержки 1: Y118.00

Уровень поддержки 2: Y117.40

Уровень поддержки 3: Y116.20

Комментарий. Курс продолжает восстанавливаться после вчерашнего падения, оставаясь в рамках 3-дневного диапазона. Границы этого диапазона представляют ближайшие поддержку/сопротивление и находятся на Y118.00/Y118.80 соответственно. Преодоление Y118.80 приведет к тестированию Y119.50, а затем – в область максимумов 24 октября. Если же доллар продолжит ослабевать и преодолеет поддержку Y118.00, потери курса могут увеличиться до Y117.40, а затем – к Y116.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2780

Уровень сопротивления 2: Chf1.2680

Уровень сопротивления 1: Chf1.2600

Текущая цена Chf1.2557

Уровень поддержки 1: Chf1.2500

Уровень поддержки 2: Chf1.2450

Уровень поддержки 3: Chf1.2370

Комментарий. Курс торгуется в середине дневного диапазона. Если давление на доллар усилиться, курс может протестировать канальную линию поддержки от 21 августа на Chf1.2450, а затем – трендовую линию от 15 мая на Chf1.2370. Ближайшее сопротивление расположено в области 50% Фибо (движение с Chf1.2670 до Chf1.2515). Более важный уровень – на Chf1.2780 (верхняя граница восходящего с 1 августа канала).

Уровень сопротивления 3: $1.9000

Уровень сопротивления 2: $1.8960

Уровень сопротивления 1: $1.8920

Текущая цена $1.8977

Уровень поддержки 1: $1.8860

Уровень поддержки 2: $1.8800

Уровень поддержки 3: $1.8760

Комментарий. Фунт остается ниже $1.8920. Более важным является верхняя граница недельного канала на $1.8960, преодоление которой увеличит рост фунта к трендовой линии сопротивления от 8 августа на $1.9000. Ближайшая поддержка отмечается на $1.8860, более важная – на $1.8800 (50% рост с $1.8670 до $1.8920). Снижение под эту отметку откроет дорогу на $1.8760.

Уровень сопротивления 3: $1.2820

Уровень сопротивления 2: $1.2760

Уровень сопротивления 1: $1.2720

Текущая цена $1.2677

Уровень поддержки 1: $1.2640

Уровень поддержки 2: $1.2560

Уровень поддержки 3: $1.2450

Комментарий. Курс протестировал сильный уровень $1.2720 (канальная линия сопротивления от 21 августа) и начал откатывать. В случае возобновления продаж курс может вернуться к $1.2640 и $1.2560. Более важный уровень остается в области $1.2450. Четкое пробитие $1.2720 приведет к $1.2760, а затем – к верхней границе 3-дневного канала на $1.2820.

Осень пришла
Нынче утром, и будто бы жар
Спал, наконец, у неба.

EUR/USD: $1.2700

USD/JPY: Y118.55, Y118.20, Y120.00

USD/CAD:C$1.1200, C$1.1300, C$1.1350.

Ордера на продажу в области C$1.1250 ограничили рост USD/CAD, который в настоящий момент торгуется на C$1.1242. Преодоление C$1.1250 откроет дорогу на C$1.1270/85. Технические трейдеры отмечают, что пока курс остается ниже C$1.1285, фокус рынка смещен к C$1.1200.

Аналитики MizuhoBankговорят: «USD/JPY медленно снижается по направлению к 26-дневной МА на Y117.98. Сегодня ожидается продолжение краткосрочного нисходящего тренда, а прорыв ниже указанного уровня сегодня или на следующей неделе усилит негатив по паре.» Банк рекомендует продавать от Y118.40. Сохранять возможность усредниться на Y119.20. Стоп выше Y119.88. Краткосрочная цель Y118.10. Следующая цель Y117.00.

Аналитики MizuhoBank отмечают, что «евро уверенно поднялся к основанию дневного облака Ichimoku, которое существенно утончается к концу месяца. Сегодня ожидается хаотичная торговля в диапазоне $1.2650/$1.2750.» Банк рекомендует покупать в случае снижения к $1.2660. Стоп значительно ниже $1.2600. Краткосрочная цель $1.2725/$1.2750.

EUR

Ордера на покупку: $1.2640, $1.2620/00.

Ордера на продажу: $1.2715/20, $1.2750/60, $1.2820/30.

JPY

Ордера на покупку: Y118.30, Y118.00/90, Y117.50/40.

Ордера на продажу: Y118.80/Y119.10, Y120.00.

GBP

Ордера на покупку: $1.8860/50.

Ордера на продажу: $1.8920/25, $1.8940/50, $1.8975/90.

AUSSIE

Ордера на покупку: $0.7600/90.

Ордера на продажу: $0.7650 (стопы), $0.7680.

Экономисты Bear отмечают, что «рост продаж новых домов отмечается на протяжении двух месяцев кряду. Кроме того, в течение этого же периода снижалось количество непроданных домов. Несмотря на то, что компании жилищного строительство снижают цены для стимуляции продаж, и покупатели позитивно реагируют на такие действия. Данный факт внушает определенную уверенность с точки зрения перспектив экономики, поскольку является подтверждением тенденции роста доходов, занятости и уверенности потребителей.»

Представитель ЕЦБ Bini-Smaghi высказал предостережение от досрочного окончания цикла ужесточения монетарной политики в Еврозоне, что может связать руки руководству ЕЦБ.

Bini-Smaghi также отметил, что руководству центральных банков необходимо действовать с упреждением, чтобы сохранить сдержанные долгосрочные инфляционные ожидания. "В противном случае может оказаться слишком поздно, и для того, чтобы инфляционные ожидания снова стали сбалансированными, может потребоваться дальнейшее ужесточение монетарной политики", - сказал он.

Фондовый рынок Японии завершил сессию в пятницу с потерями на закрытии позиций. Nikkei упал на 142.53 пп или 0.85% до 16669.07. Topix снизился на 12.58 пп или 0.76% до 1652.01.

Рост японских потребительских цен в сентябре снизился, вызвав разговоры о том, что центральный банк отступится от повышения ставок в следующем году. Йена упала до рекордного минимума против евро.
Чистые потребительские цены, которые не учитывают продукты питания, выросли в сентябре на 0,2% г/г против 0,3% в августе, сообщило сегодня правительство. Прогноз аналитиков составлял 0,3%. Снижающиеся цены на нефть вместе с потенциальной ценовой войной среди провайдеров мобильной связи может и в дальнейшем снизить инфляцию. Экономисты все еще прогнозируют, что банк повысит ставку кредитования в следующем году, чтобы сократить вероятность того, что низкие ставки стимулируют развитие пузырей активов.
По словам главного японского экономиста Macquarie Securities Ltd. Ричарда Джерама, Банк Японии смотрит далеко вперед. "Он говорит, что обеспокоен темпами роста, которые приведут к некоторой инфляции и дисбалансам в будущем, а, следовательно, он будет продолжать повышать ставку".

"Смена тренда после пробития $1.2604 предполагает продолжение роста до следующей трендовой линии сопротивления на $1.2798", - говорит Джордж Девис, глава технического анализа из RBC Capital Markets. "Индикаторы дневного графика все еще разрешают покупки от уровней перепроданности. Тройное дно в области $1.2480 послужит сильной поддержкой для потенциального роста в район фигуры $1.28", - добавляет эксперт. При этом Девис подчеркивает, что европейской валюте необходимо пробить эту фигуру, чтобы сделать серьезную заявку на возвращение к верхней границе летнего диапазона в области $1.2750.

Доллар продолжил снижаться в пятницу против евро и йены в преддверии выхода отчета по росту ВВП в III квартале (GDP q/q диаграмма).

EUR/USDторговался в диапазоне $1.2688/$1.2717.

GBP/USD оставался в канале $1.8885/$1.8912.

USD/JPYвырос к Y118.70, однако к началу европейской сессии курс вернулся к Y118.30.

Кроме отчета по ВВП сегодня будут опубликованы итоговые оценки индекса потребительского настроения от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма).

BBC

Проблемы с батареями стоили Sony 94% прибыли.

Квартальная прибыль Sony сократилась на 94% после того, как корпорация была вынуждена отозвать миллионы батарей для ноутбуков из-за опасности их самовозгорания. Другим негативным фактором называют задержку с выпуском новой игровой консоли PlayStation 3, которая теперь появится на прилавках магазинов лишь в следующем году и, таким образом, опоздает к потребительской лихорадке рождественских праздников. С июня по сентябрь 2006 года чистая прибыль Sony упала до 1,7 млрд. иен (14 млн. долларов), в то время как за тот же период год назад она составляла 28,5 млрд. иен.

Колумбия и КНДР - лидеры по фальшивой валюте.

Колумбия и Северная Корея занимают первое место в мире по выпуску поддельных долларов, - утверждается в опубликованном в Соединенных Штатах отчете. Как показало расследование, проведенное министерством финансов США, Федеральным резервом и секретными службами, одна из десяти тысяч банкнот американской валюты в мире - фальшивая.

FinancialTimes

Проверка в отношении проекта Shell "Сахалин-2" продлевается.

Российское правительство продлило экологическую проверку в отношении гигантского проекта по добыче нефти и газа "Сахалин-2" еще на месяц. Одновременно с этим растет давление на проект, который возглавляет Royal Dutch Shell.

The Washington Times

Препятствия для инвесторов могут выйти боком самому "Газпрому".

Сопротивление иностранным инвестициям в обширную российскую нефтегазовую индустрию угрожает застопорить планы государственного энергетического гиганта "Газпром" по расширению его деятельности в Европе.

DeutscheWelle

Airbus получил крупные заказы из Китая и США.

Китай сделал заказ на 10 миллиардов евро. Правда, самолеты Airbus будут строить на новом заводе в КНР. Американская авикомпания Skybus решила купить 65 лайнеров А-319.

В Германии начался покупательский бум.

Немецкие эксперты отмечают небывалый рост потребительской активности в Германии. В октябре 2006 года данный показатель достиг исторического пика.

Инфляционные ожидания в Еврозоне соответствуют целевому уровню

Сейчас финансовая среда очень благоприятна

Важным условием роста экономики являются низкие темпы инфляции

Следует сохранять бдительность в вопросе инфляции

Правительство Великобритании будет удерживать инфляционное давление под контролем, заявил министр финансов Великобритании Гордон Браун. Экономический рост в стране стал "более сбалансированным". Браун заявил, что инфляция в Великобритании остается на "относительно низком уровне", несмотря на рост цен на энергоносители и жилье, который наблюдается в последние годы.

Через две недели намечено очередное заседание Банка Англии. По прогнозам ставка будет повышена до 5,0% с текущего уровня 4,75%.

В четверг падение американской валюты против евро продолжилось. На это раз катализатором продаж послужил отчет о состоянии рынка недвижимости в США. Министерство Торговли опубликовало данные, в соответствии с которым продажи новых домов в сентябре неожиданно выросли на 5.3% до 1.075 млн., против ожидавшихся 1.05 млн. Тем не менее, снижение медианной цены на 9.7% -- самое значительное падение показателя за последние 36 лет – вызывает озабоченность, тем, что действия строительных компаний, направленные на стимулирование спроса здесь и сейчас, могут стать причиной снижения активности покупателей в ближайшем будущем и замедления темпов экономического роста.

«Данные говорят о том, что рынок не охлаждается слишком серьезно, но и не восстанавливается,» полагает Brian Dolan, директор исследовательского отдела Forex.com, подразделения Gain Capital. «Следовательно, доллар не имеет серьезных оснований для укрепления», полагает эксперт.

Кроме того, в сентябре был отмечен неожиданно высокий рост числа заказов на товары долговременного использования (Durable goods orders диаграмма). Показатель вырос на 7.8% против снижения на 0.1% в августе. Аналитики ожидали рост индикатора на 2%. Индекс, не учитывающий расходы на транспортные средства вырос на 0.1% против 1.5% в предыдущем месяце. Тем не менее, данные не смогли поддержать американскую валюту.

Напомним, что давление на доллар активизировалось в среду после того, как ФРС в третий раз подряд принял решение оставить процентную ставку без изменений. Кроме того, в сопроводительном заявлении было отмечено, что «инфляционное давление в ближайшем времени, по всей вероятности, снизится». В результате участники торгов пересмотрели свои оценки в отношении роста процентных ставок в США.

Рынок фьючерсов на федеральные фонды в настоящее время оценивает вероятность повышения процентной ставки ФРС (Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма) в конце января в 4%. Перед публикацией в среду решения FOMC такие шансы оценивались в 16%.

EUR/USD уверенно вырос из области $1.2600 к $1.2703.

GBP/USD в ходе торгов повысился в район $1.8925 из области $1.8885. Однако к концу дня курс слегка откорректировался до $1.8890.

USD/JPY упал из области Y119.00 у Y118.00.

Поддержку евро оказало и заявление Президента ЕЦБ Жана-Клода Трише по поводу того, что инфляционные риски в 2007 году «будут увеличиваться». В результате выросли ожидания продолжения повышения процентных ставок центрального банка в будущем году.

Основное внимание участников рынка сегодня будет приковано к отчету по ВВП США (GDP q/q диаграмма). Позднее выйдут итоговые оценки индекса потребительских настроений от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма).

Фьючерсы на сырую нефть США закрылись с понижением более чем на один доллар на фоне фиксации прибыли после роста в четверг.

Сырая декабрьская нефть на NYMEX упала на $1.04 (1.69%) и составила $60.36 за баррель, торгуясь в коридоре от $60.10 до $61.79. В Лондоне сырая декабрьская нефть марки BRENT упала на $1.28 (2.06%) и составила $60.77 за баррель.
Сырая нефть на NYMEX в среду подскочила на $2.05, (3.45%) первый за месяц прорыв выше $61 за баррель с 9 октября. Повышение в четверг до $61.79 на электронной торговле перед открытием торговой сессии, было так же самым сильным прорывом с 2 октября, когда цена на сырую нефть достигла уровня $63.32.
Запасы сырой нефти США неожиданно упали на 3.3 млн. баррелей за неделю до 20 октября, согласно EIA США. Ноябрьский бензин упал на NYMEX на 2.86 центов (1.8%) и составил $1.5637 за галлон.

После не слишком благоприятных данных в 3 квартале: охлаждение рынка жилья и низкий уровень товарно-материальных запасов, которые негативно отразились на экономическом росте, в 4 квартале темпы экономического роста, судя по всему, должны быть намного лучше, заявил бывший глава ФРС Алан Гринспен, выступая перед Торгово-финансовой ассоциацией. Он отметил, что, если не принимать во внимание данные по рынку жилья и товарно-материальным запасам, спрос был довольно высоким, и последние данные по капиталовложениям внушают оптимизм. Рынок жилья еще находится под давлением, но Гринспен полагает, что тормозящее воздействие со стороны жилищного рынка ослабеет. Сегодня выйдут данные по ВВП США за 3 квартал. Экономисты прогнозируют рост ВВП на 2% против 2,6% во 2 квартале. Потенциальный темп роста ВВП США составляет 3% или более.

Министерство Экономики Торговли и Промышленности Японии сообщило, что розничные продажи в сентябре выросли на 0.8% по сравнению с предыдущим годом. Августовские данные были пересмотрены в сторону повышения до 1.1%. Оптовые продажи выросли на 5.2%. Коммерческие продажи, представляющие собой комбинацию оптового и розничного уровней, выросли на 4.3%.

Базовая инфляция в общенациональном масштабе выросла в Японии на 0.2% в течение сентября. Результат оказался ниже прогнозов экономистов, которые ожидали рост на 0.3%. Совокупный индекс потребительских цен в общенациональном масштабе вырос в сентябре на 0.6% по сравнению с предыдущим месяцем. В то же время базовая инфляция в Токио, являющаяся опережающим индикатором ценовых тенденций, выросла в октябре на 0.1%, в то время как экономисты ожидали, что показатель останется без изменений с прошлого месяца. Общий индекс потребительских цен в Токио вырос на 0.5% по сравнению с прошлым годом.

Уровень сопротивления 3: Y119.80

Уровень сопротивления 2: Y119.50

Уровень сопротивления 1: Y118.80

Текущая цена Y118.47

Уровень поддержки 1: Y118.00

Уровень поддержки 2: Y117.40

Уровень поддержки 3: Y116.20

Комментарий. Курс продолжает восстанавливаться после вчерашнего падения, оставаясь в рамках 3-дневного диапазона. Границы этого диапазона представляют ближайшие поддержку/сопротивление и находятся на Y118.00/Y118.80 соответственно. Преодоление Y118.80 приведет к тестированию Y119.50, а затем – в область максимумов 24 октября. Если же доллар продолжит ослабевать и преодолеет поддержку Y118.00, потери курса могут увеличиться до Y117.40, а затем – к Y116.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2780

Уровень сопротивления 2: Chf1.2680

Уровень сопротивления 1: Chf1.2600

Текущая цена Chf1.2528

Уровень поддержки 1: Chf1.2500

Уровень поддержки 2: Chf1.2450

Уровень поддержки 3: Chf1.2370

Комментарий. Курс продолжает тестировать промежуточную зону поддержки Chf1.2500/20. Если давление на доллар усилиться, курс может протестировать канальную линию поддержки от 21 августа на Chf1.2450, а затем – трендовую линию от 15 мая на Chf1.2370. Ближайшее сопротивление расположено в области 50% Фибо (движение с Chf1.2670 до Chf1.2515). Более важный уровень – на Chf1.2780 (верхняя граница восходящего с 1 августа канала).

Уровень сопротивления 3: $1.9000

Уровень сопротивления 2: $1.8960

Уровень сопротивления 1: $1.8920

Текущая цена $1.8908

Уровень поддержки 1: $1.8860

Уровень поддержки 2: $1.8800

Уровень поддержки 3: $1.8760

Комментарий. Фунт торгуется немногим ниже утренних максимумов, которые представляют промежуточную зону сопротивления $1.8920. Более важным является верхняя граница недельного канала на $1.8960, преодоление которой увеличит рост фунта к трендовой линии сопротивления от 8 августа на $1.9000. Ближайшая поддержка отмечается на $1.8860, более важная – на $1.8800 (50% рост с $1.8670 до $1.8920). Снижение под эту отметку откроет дорогу на $1.8760.

Уровень сопротивления 3: $1.2820

Уровень сопротивления 2: $1.2760

Уровень сопротивления 1:$1.2720

Текущая цена $1.2700

Уровень поддержки 1: $1.2640

Уровень поддержки 2: $1.2560

Уровень поддержки 3: $1.2450

Комментарий. Курс протестировал сильный уровень $1.2720 (канальная линия сопротивления от 21 августа) и вернулся к фигуре. Четкое пробитие $1.2720 приведет к $1.2760, а затем – к верхней границе 3-дневного канала на $1.2820. В случае возобновления продаж курс может вернуться к $1.2640 и $1.2560. Более важный уровень остается в области $1.2450.

EUR/USD 1.2700 1.2604 1.2687
USD/JPY 119.05 118.74 118.77
GBP/USD 1.8816 1.8779 1.8812
USD/CHF 1.2644 1.2604 1.2608

EUR/JPY 150.44 149.93 150.21
EUR/GBP 0.6724 0.6705 0.6710
GBP/JPY 224.04 223.30 223.75
GBP/CHF 2.3750 2.3676 2.3702

Nikkei 225 +112.30 +0.7% 16,811.60
FTSE 100 -32,60 -0,52% 6 182.00
DOW +26.74 +0.22% 12,161.42
NASDAQ +21.32 +0.90% 2,377.91
S & P 500 +6.55 +0.47% 1,388.77
10YR +12/32 101 6/32 Yield:4.71%
OIL(NYM) -1.04 $60.36 -1.69%

05:00Япония,Housingstarts (сентябрь), г/г- 1.8%

05:00Япония, Constructionorders (сентябрь), г/г - 10.3%

08:00Еврозона,M3 moneysupply (сентябрь) adjusted, г/г8.0% 8.2%

08:00Еврозона, M3 moneysupply (3 месяца по сентябрь) adjusted, г/г8.0% 8.2%

12:30США,GDP (Q3) advance, г/г2.0% 2.6%

12:30США, PCE price index (Q3) advance - 4.0%

12:30США, PCE price index ex food, energy (Q3) advance - 2.7%

13:45США, Michigan sentiment index (сентябрь) final 92.3 92.3