Новости и прогнозы: валютный рынок от 30-03-2009

Neal Soss, главный экономист Credit Suisse: "Текущая рецессия раскрыла большой производственный разрыв, который, скорее всего, не будет быстро заполнен. Исходя из этого потребность в стимулирующей макроэкономической политике будет оставаться на высоком уровне."

«Первый квартал был очень тяжелым для экономики и рынков. Мы ожидаем снижения ВВП в годовом исчислении за первый квартал на 7,0% в США, -7,6% в ЕС и -10,9% в Японии.» Исходя из рассчитываемого банком глобального лидирующего индикатора (Global leading indicator  GLI), аналитики GS предполагают, что темпы роста мировой экономики могут повыситься. «Если ежемесячные темпы продолжат улучшаться, мы можем увидеть улучшение значениеGLI в ближайшие несколько месяцев. Сейчас значение GLI остается очень слабым и находится на уроне -4.6% г/г в марте).»

Внимание участников рынка по прежнему сосредоточено на заявлении администрации Обамы о том, что для General Motors и Chrysler банкротство может стать лучшим вариантом. Данное сообщение привело к роту доллара и йены, так как спровоцировало инвесторов пере направлять свои денежные потоки в относительно безопасные активы.
Евро оставался под давлением на фоне спекуляций относительно возможного снижения ЕЦБ учетной ставки на заседании, которое состоится в четверг 2 апреля. Аналитики полагают, что центральный банк снизит учетную ставку до минимального за всю историю существования единой валюты уровня 1,00%. На данный момент ставка находится на уровне 1,50%.
Дополнительное давление на евро также оказывают ожидания относительно того, что ЕЦБ будет вынужден последовать за ФРс и Банком Англии в плане принятия нетрадиционных мер по борьбе с кризисом. Стоит также напомнить, что некоторое время назад официальные лицаЕС заявляли, что уже потратили достаточно средств для борьбы с кризисом и не желают больше перенагружать свои бюджеты.
Рынок также ожидает грядущего заседания G20 (четверг, 2 апреля, Лондон). Его основная цель - собрать вместе крупнейшие мировые экономики, чтобы способствовать восстановлению глобального экономического роста через возросшую экономическую координацию.
Отмечается, что для достижения данной цели мировые лидеры должны подписаться под тремя обязательствами. Во-первых, предпринять все необходимые меры по стабилизации финансовых рынков и обеспечению для семей и компаний возможностей по преодолению рецессии. Во-вторых, реформировать и укрепить глобальную финансово-экономическую систему, чтобы восстановить доверие. Наконец, в-третьих, «поставить глобальную экономику на путь к устойчивому росту, высокой занятости и снижению бедности».
Не стоит ожидать, что данная встреча решит все глобальные финансово-экономические проблемы, однако может оказать существенное влияние на динамику валютных курсов в ближайшие дни.

- Мы концентрируем наши усилия на обеспечении банков ликвидностью
- Единство Большой двадцатки имеет ключевое значение для восстановления доверия рынка
- В еврозоне нет значительного риска дефляции
- Будем сохранять бдительность в том, что касается дефляционных рисков
- Вступление в еврозону - в интересах Великобритании
- Будем делать все необходимое, чтобы справиться с кризисом

- Рост необеспеченного потребительского кредитования, вероятно, продолжит замедляться
- Федеральные программы должны помочь ослабить давление, которое испытывают на себе балансы банков
- Секьюритизационная активность благотворно сказалась на банках

- Заявления США относительно доллара "очень, очень важны"
- Заявление Большой семерки относительно волатильности валют все еще действительно
- После мер стимулирования ключевое значение будет иметь стратегия выхода
- Правительства должны быстро реализовывать меры стимулирования
- Сдерживание инфляционных ожиданий имеет очень большое значение

- Состояние автомобилестроительного сектора - результат провала руководства
- США не должны позволять и не позволят автомобилестроительному сектору исчезнуть
- Автомобилестроительные компании не могут рассчитывать на бесконечную денежную помощь
- Планы GM, Chrysler не оправдывают предоставления новых государственных займов
- Уверен в том, что GM сможет снова подняться после реструктуризации
- Для реструктуризации GM, Chrysler может понадобиться банкротство
- "Я буду бороться за" работников автопрома

- прогнозирует значительное сокращение ВВП Германии в 2009 г
- Спад недооценивается
- Экономический спад сильно ударит по рынку труда Германии

- Среднесрочный целевой уровень инфляции будет достигнут
- ЕЦБ уже использует некоторые нетрадиционные меры
- У банков есть широкий доступ к ликвидности в евро
- Внутренние дисбалансы более четко выражены в странах Центральной и Восточной Европы
- Переход на евро не заменит внутренних перемен в странах Центральной и Восточной Европы

- Риски для инфляции в целом являются сбалансированными
- Перспективы инфляции окружает значительная неопределенность
- Перспективы инфляции окружает значительная неопределенность
- Спрос, вероятно, будет "очень слабым" в 2009 г
- ВВП еврозоны должен постепенно восстанавливаться в 2010 г

Британский фунт удерживает позиции после последнего конкурентного обратного аукциона по покупкам государственных облигаций, проведенного Банком Англии.
Пара GBP/USD торгуется почти без изменений после аукциона, на уровне $1,4153. Минимум торговой сессии на $1.4108.

EUR/USD $1.3200, $1.3500/10
USD/JPY Y96.00, Y97.40, Y97.90, Y94.65
GBP/USD $1.4495, $1.4595
USD/CHF Chf1.1300
EUR/CHF Chf1.5150, Chf1.5350
Kiwi $0.5400
USD/CAD C$1.2500

Слухи о том, что лидерам "Большой Двадцатки", на встрече которая пройдет на этой неделе в Лондоне, не удастся договорится о налоговых мерах предотвращения кризиса послужили еще одной причиной продажи евро. Европейские официальные лица месяц назад заявляли, что уже потратили достаточно денег на противостояние кризису и не хотят, чтобы пострадали бюджеты. «Евро будет слабнуть по отношению к американскому доллару, так как эксперты ожидают снижение ставки ЕЦБ на этой неделе», заявил Сусуму Като, главный экономист в токийском филиале Calyon Securities – инвестиционно-банковский союз банка Credit Agricole SA. « Также Европейские лидеры ожидают, что Великобритания не станет делать слишком много на собрании «Большой 20», так как это также скажется плохо на евро.»
EUR/USD пара пробив азиатские минимумы в области $1.3227 упала к минимуму сессии $1.3156. В данный момент пара торгуется на уровне $1.3186

Уровень сопротивления 3: $1.4340
Уровень сопротивления 2: $1.4280
Уровень сопротивления 1: $1.4220
Текущая цена: $1.4114
Уровень поддержки 1: $1.4080
Уровень поддержки 2: $1.3940
Уровень поддержки 3: $1.3740
Комментарий: Стерлинг продолжает оставаться под давлением после тестирования 61.8% Фибо (роста с $1.3665 до $1.4670) на $1.4080. Пробитие этого уровня откроет дорогу на $1.3920 и далее – к канальной линии поддержки от 23 января на $1.3740. Сопротивление расположено на $1.4220, выше – на $1.4280 (канальная линия сопротивления от 26 марта). Преодоление этой отметки сделает возможным тестирование $1.4340 (38.2%).

Выходили следующие данные:
08:30 Великобритания Денежная масса М4, м/м, февраль, 1.4% 1.4% 1.4%
08:30 Великобритания Денежная масса М4, г/г, февраль, 18.7% 18.8% 18.8%
08:30 Великобритания Обьем потребительских кредитов, млрд., февраль, -0.2 +0.4
09:00 EU16 Индекс экономических настроений, март, 64.6 65.3
09:00 EU16 Индекс делового климата, март, -3.58 -3.40

Иена и доллар выросли в понедельник против евро после того, как власти США заявили, что признание банкротами может стать лучшим решением для General Motors Corp. и Chrysler LLC, что усилило спрос на валюты-убежище.
Иена достигла 2-недельного максимума против евро, поскольку азиатский фондовый рынок прервал 5-дневное ралли на опасениях, что мировой кризис приведет к еще большим потерям в финансовом секторе.
Министр финансов США Тимоти Гейтнер накануне заявил, что некоторым финансовым институтам может понадобиться «большая сумма финансовой помощи».
Доллар укрепляется против евро 3-й день подряд на спекуляциях, что ЕЦБ понизит учетную ставку до рекордного минимума.
Индекс доллара растет 3-й день подряд после того, как представители администрации президента Обамы заявили, что GM и Chrysler должны пересмотреть свои планы по восстановлению и предоставить более убедительные аргументы в пользу выделения компаниям государственной помощи.
GM попросил дополнительного финансирования на сумму в $16.6 млрд. после того, как в декабре концерн уже получил $13.4 млрд. Chrysler потребовал $5 млрд. после того, как ранее получил уже помощь в размере $4 млрд.

EUR/USD начал торги в области $1.3233, после чего снизился к $1.3180. Восстановление к $1.3240 было временным и курс показал новые сессионные минимумы на $1.3160.

GBP/USD открылся на европейских торгах в зоне $1.4230. Курс прошел поддержку на $1.4135/30 и показал минимумы на $1.4110, после чего стремительно восстановился к $1.4200.USD/JPY начал торги на Y96.61. Курс упал к Y96.00, однако смог восстановиться и к началу американской сессии вырос к Y96.80. Евро 2-й день снижается против иены на ожиданиях, что глава ЕЦБ Жан-Клод Трише намекнет на дальнейшее снижение учетной ставки во время сегодняшнего выступления в Брюсселе. Заседание ЕЦБ состоится в этот четверг. Участники рынка полагают, что ставка будет понижена с текущего уровня в 1.5%.

EUR/USD $1.3200, $1.3500/10
USD/JPY Y96.00, Y97.40, Y97.90, Y94.65
GBP/USD $1.4495, $1.4595
USD/CHF Chf1.1300
EUR/CHF Chf1.5150, Chf1.5350
Kiwi $0.5400
USD/CAD C$1.2500

«Японская валюта вероятно ослабеет из-за ряда факторов, включая падение национального экспорта и объемов притока иностранного капитала», полагает Фиона Лейк, экономист Goldman Sachs. «Реальный курс иены на сегодняшний день составляет Y114 против доллара, что говорит о переоценке валюты. Нам пришлось пересмотреть наши прогнозы по иене в сторону снижения и теперь мы полагаем, что в перспективе 3-х месяцев иена составит Y105».

EUR/USD показал минимумы в области $1.3156 прежде, чем вернуться к $1.3175/80. Ранее полуофициальные ордера на покупку отмечались на $1.3165, вплоть до $1.3145.

Доллар и иена в понедельник выросли, поскольку возобновление опасений относительно ситуации в автопромышленном секторе США оказало поддержку валютам со статусом «safe-heaven», в то время как вероятная государственная поддержка одному из испанских банков привела к продажам евровалюты, усилив спекуляции относительно нестабильности финансовой системы.
Администрация Обамы отказалась от планов по реструктуризации General Motors и Chrysler. Однако Белый Дом заявил, что в ближайшие 60 дней продолжить финансировать GM до тех пор, пока автогигант не разработает более убедительную программу по спасению компании, а исполнительный директор Рик Вагонер не покинет свою должность.
Удар по евро нанесло сообщение о том, что правительство Испании планирует посредством Банка Испании выделить финансовую помощь региональному сберегательному банку Castilla la Mancha.
Эти новости на валютном рынке привели к традиционному росту спроса на валюты-убежища, включая японскую иену и швейцарский франк.
Таким стало начало новой торговой недели, которая принесет решение по учетной ставке ЕЦБ, а также заседание глав Большой Двадцатки в Лондоне.

Восстановление EUR/JPY из области минимумов достигло 100 пунктов на фоне роста USD/JPY. Ордера на продажу отмечаются на Y127.50, далее сопротивление находится на Y127.55 (21-дневная МА).

Уровень сопротивления 3: Y98.30
Уровень сопротивления 2: Y97.60
Уровень сопротивления 1: Y96.80
Текущая цена: Y96.45
Уровень поддержки 1: Y96.20
Уровень поддержки 2: Y95.60
Уровень поддержки 3: Y95.10
Комментарий: Доллар остается под давлением, протестировав 50% Фибо (роста курса с Y93.60 до Y98.90). Ниже поддержка находится на Y95.60 (61.8%). Более важная поддержка находится в области канальной линии от 21 января на Y95.10. Часовой максимум на Y96.80 представляет собой ближайшее сопротивление, выше которого рост возможен к Y97.60. Более важный уровень находится в области максимума 30 марта на Y98.30.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1960
Уровень сопротивления 2: Chf1.1620
Уровень сопротивления 1: Chf1.1530
Текущая цена: Chf 1.1504
Уровень поддержки 1: Chf1.1440
Уровень поддержки 2: Chf1.1340
Уровень поддержки 3: Chf1.1160
Комментарий: Доллар пытается восстановиться. Ближайшее важное сопротивление расположено на Chf1.1530 (50% Фибо падения курса с Chf1.1920 до Chf1.1160. Выше возможен рост к Chf1.1620 (61.8%). Далее ключевых уровней сопротивления не наблюдается вплоть до Chf1.1960. Поддержка отмечается на Chf1.1440. Ниже коррекция курс может протянуться до Chf1.1340 (23.6%) и далее – к Chf1.1160 (минимумы конца марта).

Уровень сопротивления 3: $1.3640
Уровень сопротивления 2: $1.3430
Уровень сопротивления 1: $1.3280
Текущая цена: $1.3181
Уровень поддержки 1: $1.3180
Уровень поддержки 2: $1.3090
Уровень поддержки 3: $1.2940
Комментарий: Евро остается под давлением, тестируя в настоящий момент канальную линию поддержки от 05 марта на $1.3180. Ниже поддержка располагается на $1.3090 (50.0% роста $1.2450 до $1.3740) и $1.2940/45 (61.8%, минимум 17 марта). Ближайшее сопротивление расположено в области часовых пиков $1.3280, выше - $1.3430. Выше сопротивление находится в области максимумов 25-26 марта на $1.3640.

Индекс потребительских настроений настроений в марте (Economic sentiment index) 64.6

--потребительское кредитование (UK Feb Net Consumer Credit) -Stg245 млн.

Иена и доллар США укрепили свои позиции против евро после того, как заявление представителя администрации президента США Барака Обамы о том, что банкротство может стать лучшим способом решения проблем General Motors Corp. и Chrysler LLC, спровоцировало падение мировых рынков акций и послужило причиной роста спроса на безопасные активы.
В результате завершения пятидневного ралли на азиатских фондовых рынках иена достигла двухнедельного пика против евро в связи с озабоченностью инвесторов, что рецессии мировой экономики станет причиной новых потерь представителей финансового сектора.
Поддержку доллару против единой валюты оказывают также ожидания снижения на текущей неделе процентной ставки ЕЦБ до минимального за всю историю существования евро уровня.


EUR/USD из области $1.3275 снизился до $1.3160, после чего восстановился $1.3190.

GBP/USD также находился под давлением и к открытию европейской сессии снизился до $1.4130. USD/JPY начав день в районе Y98.30 в ходе активного снижения установил сессионный минимум в районе Y96.00.

USD/JPY Y96.00, Y97.40, Y97.90, Y94.65
EUR/USD $1.3200, $1.3500/10
GBP/USD $1.4495, $1.4595
USD/CHF Chf1.1300
EUR/CHF Chf1.5150, Chf1.5350
NZD/USD $0.5400
USD/CAD C$1.2500

BBC
Глава General Motors согласился уйти в отставку
Представитель Белого дома подтвердил, что Вагонер, занимавший посты генерального директора и председателя совета директоров General Motors, уходит в отставку.
Новость о том, что глава испытывающей серьезные трудности компании все-таки покинет свое место, появилась накануне представления очередных мер по поддержке автопрома, которые должен озвучить президент США Барак Обама. Ранее в интервью Си-би-эс Обама заявил, что получившие миллиарды долларов госпомощи автопроизводители должны предпринимать гораздо больше усилий, чтобы оправдать полученные ими средства.Два представителя "большой тройки" американского автопрома - GM и Chrysler - получили от правительства 17,4 млрд. долларов. После чего Chrysler потребовал еще 5 млрд., а боссы GM заявили, что им необходимы дополнительные 16,7 млрд. долларов.
GM планирует уволить 47 тысяч рабочих.

Deutsche Welle
Лидеры G-20 намерены восстановить экономический рост
Несколько дней остается до саммита G-20 в Лондоне. Главной его темой станет определение необходимых мер по оживлению конъюнктуры. В городах Европы проводятся протесты против антикризисной политики индустриальных стран.
Проект заключительного коммюнике саммита уже готов. По информации немецкого издания Spiegel Online, предполагаемые финансовые рамки намеченных инвестиционных программ составляют 2 триллиона долларов. Их результатом должен стать экономический рост на два процентных пункта и создание 19 миллионов рабочих мест, говорится в документе.
Для финансовых рынков в проекте коммюнике предусмотрено более жесткое регулирование, которое касается "всех финансовых рынков, инструментов и институтов, включая хедж-фонды, которые важны для всей системы".

The Financial Times
Нам нужен более надежный амортизатор рисков
Нам нужен более надежный инструмент для амортизации рисков, утверждает в статье для The Financial Times экс-глава Федеральной резервной системы США Алан Гринспен. "Структура риск-менеджмента, основы которой заложил в работах 1950-х годов Гарри Марковиц, была признана как учеными, так и финансистами, но в августе 2007 года она треснула", - пишет автор. Как поясняет Гринспен, замысловатые математические выкладки и компьютерные модели держались на предпосылке, что владельцы и топ-менеджеры финансовых учреждений будут благоразумно оберегать себя от банкротств, тщательно следя за рисками компаний. "Очевидно, участники рынка, поддавшись эйфории, настолько усложнили методы риск-менеджмента, что даже самые искушенные финансисты не смогли с ними управиться", - отмечает автор.
По его мнению, даже после этого финансовая система могла бы уцелеть, если бы государственные регуляторы функционировали эффективно. Однако, к примеру, Управление по делам финансовых услуг Великобритании не смогло ни предугадать, ни предотвратить банковскую панику, которая угрожала банку Northern Rock. Следовательно, от регуляторов не следует ждать точных прогнозов. Гринспен советует путем надзора и анализа устанавливать требования к капиталам и залогам, которые не предполагают пророчеств. Необходимо, чтобы новые правила стимулировали финансовые институты направлять сбережения населения на самые результативные инвестиции - повышение уровня жизни, а также стимулировать конкуренцию - этот залог многолетнего успеха капитализма, считает автор. Необходимо ввести такие требования к размеру капитала, чтобы банки не могли чрезмерно разрастаться и тем самым получать конкурентные преимущества при установлении цен на свои долговые обязательства и ценные бумаги.


The Independent
Накануне саммита G20: нарушители правил торговли посрамлены, а многие страны не участвуют в финансовом стимулировании
Экономисты опасаются, что если страны не договорятся о мерах по координированному стимулированию экономики, то такие государства, как США и Япония, ратующие за дальнейшее повышение расходов на общественные нужды и снижение налогов, окажутся под ударом, пишет The Independent.
Если США и Япония будут стимулировать свои экономики, то достигнут успеха только при условии получения импорта, в то время как другие страны отказываются предпринимать аналогичные шаги и не намерены стимулировать увеличение своего экспорта, пишет автор статьи Шон О'Грэди.
Об опасностях говорится в докладе ВТО, вышедшем в преддверии саммита, который состоится на следующей неделе в Лондоне. В докладе глава ВТО Паскаль Лами предупреждает о "заметном сползании" к протекционизму.
ВТО в своем докладе "называет и посрамляет" ряд стран за введение новых тарифов и квот, противоречащих международным стандартам.
В частности, Аргентина, Бразилия, Канада, Эквадор, ЕС, Турция и Украина предприняли или намерены предпринять меры, направленные на замедление импорта обуви из Китая и Вьетнама, говорится в докладе.
Австралия, Бразилия, Великобритания, Канада, Франция, Индия, Россия и США упоминаются в докладе за тарифы, субсидии, кредиты и лицензии на автомобильном рынке.
Аргентина, ЕС, Египет, Индия, Индонезия, Малайзия, Филиппины, Россия, Турция, США и Вьетнам упоминаются за протекционные меры на рынке стали.

The Wall Street Journal
ВТО сообщает о росте протекционизма
Как сообщает Джон Миллер, корреспондент The Wall Street Journal, теме протекционизма посвящен новый доклад Всемирной торговой организации, который был разослан во вторник всем 153 странам-членам.
Согласно этому докладу, протекционистские меры могут уменьшить объем международной торговли, а также подорвать эффективность национальных стимулирующих планов. С начала текущего года отход от принципов свободной торговли продолжился, "выросли тарифы, нетарифные меры, и большее внимание уделяется таким защитным действиям, как антидемпинг", говорится в документе.
Впрочем, по мнению ВТО, события 30-х годов прошлого века не повторятся. Главным сдерживающим фактором будут подписанные ранее торговые договоры, которые не позволят бесконечно поднимать тарифы на импортируемые товары.
Несмотря на то, что организация предсказывает сокращение торговли на 9% в этом году, ее директор Паскаль Лами уверен: ему удастся убедить многие страны отказаться от протекционизма, который лишь замедляет выход из кризиса.
В докладе приводятся некоторые данные и цифры: так, только в марте Южная Корея подняла тарифы на нефть, Мексика ввела тарифы на 89 товаров из США, Украина увеличила ставки на 13% по всему перечню импорта, США приняли меры по увеличению стоимости китайских стальных труб, а Аргентина ввела специальное лицензирование на импорт игрушек.

Доллар США заканчивает неделю уверенным укреплением по отношению к основным валютным парам.
Акции на Wall Street отступили в пятницу, поскольку инвесторы предпочли закрыть позиции после впечатляющего ралли, которые привело к росту «голубых фишек» более чем на 20%. В четверг 3-недельное ралли основных индексов продолжилось, однако уже в пятницу бычий импульс сошел на нет. Продажи носят масштабный характер, при этом снижение демонстрируют 27 из 30 компаний индекса Dow. С момент падения «голубых фишек» к 12-летним минимумам 09 марта, индекс Dow вырос на 21%, а S&P 500 – на 23%. Технологический индекс Nasdaq прибавил в цене на 25%.Опубликованные сегодня данные показали, что личные доходы американцев в феврале снизились на 0.2%, что слегка превысило прогнозы аналитиков в -0.1%. Личные расходы, в свою очередь, выросли на 0.2%, оправдав ожидания экспертов. В феврале в США заказы на товары длительного пользования неожиданно выросли на 3,4%. Это первый рост заказов за 7 месяцев, после падения этого показателя в январе на 7,3%, говорится в докладе министерства торговли США. Без учета заказов транспортной отрасли, общий их объем вырос на 3,9%, что стало рекордом с августа 2005 года.
Кроме того, объем продаж новых домов в США вырос в феврале 2009 года на 4,7% по сравнению с предыдущим месяцем с учетом сезонных факторов до 337 тыс. единиц. Аналитики ожидали снижения продаж домов в США в феврале до 300.000 единиц, основываясь на первоначальных данных за предыдущий месяц. На прошедшей неделе в фокусе оставался план Гейтнера. План Гейтнера ставит целью предоставление финансирования на сумму до $1 трлн. путем, в частности, покупки обесцененных обязательств, обеспеченных ипотечными закладными на сумму от $75 млрд. до $100 млрд. из остатков средств, зарезервированных в рамках программы "спасения" банковской системы. По заявлению Казначейства в рамках реализации Инвестиционной программы намечено использование гарантийных обязательств ФРС и Федеральной корпорации по страхованию депозитов . "Рынки позитивно расценили план Гейтнера," отмечает Джеффри Ю, стратег лондонского представительства UBS AG. "С восстановлением аппетитов к рискам мы вполне можем увидеть возобновление снижения доллара."
В среду 25 марта министр финансов США Тимоти Гейтнер шокировал мировые рынки заявлением о том, что Вашингтон "достаточно открыт" для рассмотрения предложения Китая о создании новой международной резервной валюты. Доллар подвергся резкой распродажи в каждой валютной паре в среднем на 200 пунктов. Это заявление прозвучало всего несколько часов спустя после того, как президент США Барак Обама на пресс-конференции в Белом доме заверил журналистов в том, что статусу доллара на мировом рынке ничего не угрожает. "Я не считаю, что мировая валюта необходима, - заявил Обама. - Доллар сейчас чрезвычайно силен, потому что инвесторы рассматривают США как сильнейшую экономику и самую стабильную политическую систему в мире". Гейтнер позже выступил с ремаркой, пояснив, что имел ввиду. Согласно его словам, доллар останется "основной валютой в мире… на длительное время". Однако, как пишет Daily Telegraph, семя сомнений все же было посеяно. Эксперты считают, что
обращение к SDR будет иметь прямое воздействие на валютные рынки. Надо учитывать, что 65% всех мировых валютных резервов хранятся в долларах, чей курс на 42% ниже стоимости SDR. Скупка SDR окажет большую услугу евро, йене и фунту.
Хоть серия последних макроэкономических данных преподносит приятные сюрпризы инвесторам похоже, что текущее укрепление американской валюты носит временный характер и вызвано техническими факторами, поскольку падение доллара на прошлой неделе было слишком серьезным и проходило практически без откатов.

EUR/USD в конце торговой неделе евро остается на уровне чуть выше минимумов сессии $1.3253. Напомним, что евро рухнул на европейских торгах в пятницу после заявления министра финансов Германии Пира Штайнбрюка о том, что валюта еврозоны может пострадать, если государства Евросоюза не вернутся к финансовой дисциплине.
"Движение евро было вызвано комментариями Штайнбрюка", - сказал Крис Тернер из ING. Выход слабой статистики из Еврозоны и Германии не не прибавил оптимизма инвесторам.
EUR/USD пара начала неделю подъемом в область 37-ой фигуры, откуда достаточно стабильно опустилась к минимуму недели на $1.3253(38.2% по фибо). Недельные торги закрылись на уровне $1.3285

Стерлинг в начале недели показал максимальный рост против доллара и иены, поскольку рост инфляционного давления в стране усилил ожидания, что Банк Англии допустит удорожание фунта. Статистика показала, что годовая потребительская инфляция в прошлом месяце неожиданно выросла на 3.2% против 3.0% в январе. Аналитики же ожидали показатель на уровне 2.6%.

GBP/USD пара смогла подняться к недельному максимуму на $1.4775 но затем упала к минимуму недели на $1.4266. Недельные торги закрылись на уровне $1.4317
Иена понесла потери против всех основных валют в связи со спекуляциями, что предпринятые правительством США дополнительные меры по поддержке банковской системы, приведут к увеличению у инвесторов аппетитов к рискам и, как следствие, вызовут ослабление японской валюты в связи со снижением спроса на нее в качестве валюты-убежища. Дополнительное давление на иену продолжает оказывать опубликованный ранее отчет, который засвидетельствовал рекордное падение в текущем квартале уверенности в производственном секторе Японии, что также не добавляет привлекательности иене. Свидетельством увеличения интереса к рисковым активам является рост австралийского и новозеландского долларов, а также ралли на мировых рынках акций после того, как Секретарь Казначейства США Тимоти Гейтнер представил план изъятия "токсичных активов" из балансов банков. Иена завершает месяц с наихудшим результатом против евро с 2000 года. Японская валюта упала на 7.5% против евро в марте. До этого максимальное месячное падение иены наблюдалось в декабре 2000 года, когда курс рухнул на 10.8%. Основная учетная ставка Банка Японии составляет 0.1%, а ставка Национального Банка Швейцарии равна 0.25%, в то время как ставка в Бразилии 11.25%, в ЮАР ставка равна 9.5%, 6.75% в Мексике, 3% в Новой Зеландии, 2% в Южной Корее и 1.5% в Еврозоне. Иена завершает I квартал также с потерями против доллара, что происходит впервые с июня.
В феврале доллар вырос на 8.5% против иены на фоне падения японской экономики на 12% г/г в IV квартале (максимальное падение с 1974 года).

USD/JPY пара начала неделю уверенным подъемом от недельного минимума Y95.41 к максимуму на Y98.87 и закрыла неделю на уровне Y97.86

Уровень сопротивления 3: Y99.70
Уровень сопротивления 2: Y98.80
Уровень сопротивления 1: Y98.00
Текущая цена: Y97.01
Уровень поддержки 1: Y96.80
Уровень поддержки 2: Y96.20
Уровень поддержки 3: Y95.60
Комментарий: пара тестирует ближайшую поддержку в области Y96.00/80 (21-дневное ЕМА/38.2% Y93.50 -Y98.80). Ниже находится Y96.20 (50%) и Y95.60 (61.8%). Ближайшее сопротивление располагается в районе отметки Y98.00. Сильное сопротивление находится в области пятничного сессионного максимума на Y98.80, далее – на Y99.70 (максимум 5 марта).

Уровень сопротивления 3: Chf1.1780
Уровень сопротивления 2: Chf1.1680
Уровень сопротивления 1: Chf1.1490
Текущая цена: Chf 1.1486
Уровень поддержки 1: Chf1.1160
Уровень поддержки 2: Chf1.1110
Уровень поддержки 3: Chf1.0980
Комментарий: Пара сохраняет позитивный настрой. Ближайшее сопротивление расположено в районе Chf1.1490 (50% Chf1.1830-Chf1.1160). Более важное сопротивление находится на Chf1.1680 (максимум 23 марта), затем – на Chf1.1780. В случае преодоления часовых минимумов Chf1.1400 потери могут увеличиться до Cfh1.1330, а ключевой поддержкой остается район Chf1.1160.

Уровень сопротивления 3: $1.4640
Уровень сопротивления 2: $1.4500
Уровень сопротивления 1: $1.4350
Текущая цена: $1.4218
Уровень поддержки 1: $1.4215
Уровень поддержки 2: $1.4150
Уровень поддержки 3: $1.4090
Комментарий: Стерлинг также сегодня несет потери и приближается к поддержке $1.4215 (50% $1.4775-$1.3654). Ниже располагается область $1.4190/50 (21-дневное МА, линия поддержки с 11 марта и ряд дневных минимумов начала года). Преодоление последней отметки откроет дорогу на $1.4090 (61.8% $1.4775-$1.3654)
Ближайшее сопротивление располагается в зоне $1.4350/90. Выше целью роста станет $1.4490/00 и максимум 26 марта $1.4640. Важный уровень остается в области $1.4770 (максимум 24 марта).

Уровень сопротивления 3: $1.3600
Уровень сопротивления 2: $1.3490
Уровень сопротивления 1: $1.3330
Текущая цена: $1.3228
Уровень поддержки 1: $1.3250
Уровень поддержки 2: $1.3090
Уровень поддержки 3: $1.2940

Комментарий: Евро остается под давлением. Поддержка находится в области $1.3250 (32.8% роста $1.2450 до $1.3740), а ниже располагается $1.3090 (50.0%) и $1.2940/45 (61.8%, минимум 17 марта). Ближайшее сопротивление расположено в области часовых пиков $1.3130 (здесь же находится нижняя граница пробитого в пятницу нисходящего канала). Выше находится область минимума четверга $1.3490, преодоление которой откроет дорогу на $1.3590/00. Выше нет серьезного сопротивления вплоть до недавних пиков в области $1.3740.

Первый день новой недели не будет перегружен макроэкономической статистикой. Основными экономическими данными понедельника станут индекс потребительского доверия в Великобритании от Gfk (23:01 GMT) и публикация ряда данных из Еврозоны: индекса доверия в промышленности, индекса доверия потребителей и индикатора экономической уверенности Еврозоны (10:00 GMT).
Во вторник стоит обратить внимание на публикацию индекса цен потребителей ЕС, который ожидается в 09:00 GMT. Основным событием этого дня будет выход ВВП Канады (12:30 GMT). Во второй половине дня акценты на рынке сместятся к американским данным, основным из которых будет публикация Индекса деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго в 13:45 GMT. Также будет опубликован Индекс потребительской уверенности (14:00 GMT). Завершиться день выходом Индекса Tankan для обрабатывающих отраслей Японии в 23:50 GMT.
В среду будут опубликованы данные по Розничным продажам Австралии (00:30 GMT) и Индекс деловой активности Швейцарии (07:30 GMT), а также Индекс деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности Германии (07:55 GMT). В 08:30 GMT выйдут данные по Индексу деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности Великобритании. Данные по Безработице в Еврозоне выйдут в 09:00 GMT. Американские новости этого дня будут представлены статистикой по Новым рабочим местам по данным ADP (12:15 GMT). Позже станет известна информация о Индексе делового оптимизма в производственной сфере (14:00GMT). Отчет о Незавершенных продажах на рынке недвижимости выйдет также в 14:00GMT.
Четверг не будет насыщен экономическими данными. Начнется день с публикации Торгового баланса Австралии (00:30 GMT). Затем последует центральное событие дня - публикация решения ЕЦБ по процентной ставке в 12:45 GMT. Во второй половине дня будут опубликованы данные по Производственным заказам США (14:00 GMT).
Пятница будет особо ожидаемым днем недели и начнется с выхода Индекса цен потребителей Швейцарии в 07:15 GMT. В 08:00 GMT мы увидим данные по индексу деловой активности в секторе услуг Еврозоны, а также данные по индексу деловой активности в секторе услуг Великобритании в 08:30 GMT. И затем последует важная серия новостей из США: в 12:30 GMT - средняя почасовая заработная плата, количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях экономики за месяц. Последние данные были достаточно мрачны - минус 651К , по прогнозам аналитиков ожидается минус 658К. Окончательные данные по безработице за март месяц выйдут также
в 12:30 GMT,предыдущие данные отметили рост этого показателя и составили - 8.1%, ожидается 8.4%. И завершит день выступление Бена Бернанке в 16:00 GMT.

08:30 Великобритания Денежная масса М4,м/м февраль 1.4% 1.4%
08:30 Великобритания Денежная масса М4,г/г февраль 18.8% 18.8%
08:30 Великобритания Обьем потребительских кредитов, млрд. февраль +0.4
09:00 EU16 Индекс экономических настроений март 65.4
09:00 EU16 Индекс делового климата март -3.51
23:01 Великобритания Потребительское доверие от Gfk март -35
23:30 Япония Уровень безработицы февраль 4.3% 4.1%
23:30 Япониия Расходы домохозяйств, г/г февраль -4.8% -5.9%