Новости и прогнозы рынков CFD — 01-07-2022

Аналитики MUFG Bank отмечают, что на курс южнокорейской воны, скорее всего, по-прежнему будут влиять сохраняющиеся опасения по поводу глобального экономического роста и ужесточение политики ФРС. Они прогнозируют USD/KRW на уровне 1250.00 к концу второго квартала и на уровне 1230.00 к четвертому кварталу.

Ключевые тезисы

• В июне этого года курс KRW обесценился из-за возобновления оттока капитала на фоне опасений по поводу глобального роста и рецессии, поскольку иностранные инвесторы продали местных акций на сумму около $4.2 млрд. в месяц после чистой покупки на $170 млн. в мае. Примечательно, что 23 июня вона даже преодолела отметку в 1300 впервые за 13 лет. Поскольку экономика ориентирована на экспорт, отрицательный рост экспорта в её ранних торговых данных также повлиял на KRW.
• Чтобы противодействовать растущему инфляционному давлению, правительство Южной Кореи 19 июня объявило о пакете чрезвычайных мер, включая расширение снижения налогов на потребление топлива до установленного законом предела в 37% с нынешних 30%, начиная с 1 июля и до конца этого года, а также удвоение ставок налоговых вычетов при использовании кредитных карт для оплаты услуг общественного транспорта до 80%. Эти новые меры могут, по крайней мере, оказать некоторую поддержку отечественным потребителям и предприятиям в условиях неопределенной экономической ситуации, что, в свою очередь, поддержит экономику и KRW.
• Тяга к риску, вероятно, останется крайне неустойчивым в ближайшей перспективе, поскольку неопределенность в отношении внешних факторов, включая глобальную стагфляцию и траекторию политики ФРС, может продолжать стимулировать движение KRW.

По мнению аналитиков Rabobank, если Банк Англии (BoE) не пойдет в ногу с ястребиной риторикой ФРС, существует риск дальнейшего ослабления фунта. Они ожидают падения пары GBP/USD до 1.18 в трехмесячной перспективе.

Ключевые тезисы

На последних сессиях рынок начал переключать свое внимание на риски ухудшения перспектив роста в США. Различные экономические индикаторы предполагают, что экономика, возможно, уже замедлилась. Замедление роста в Великобритании более выражено, поскольку кризис продуктовой корзины очевиден уже несколько месяцев. Возможно, проблемы, с которыми сталкиваются политики в Великобритании, являются одними из самых сложных в развитом мире. Инфляция потребительских цен в Великобритании еще не достигла своего пика, и борьба на рынке труда указывает на то, что более высокие инфляционные ожидания, возможно, уже укоренились. Тем не менее, доверие потребителей в Великобритании упало, а в последнее время показатели деловых настроений также начали падать.

Если ожидания в отношении политики Банка Англии не будут соответствовать ястребиной политике ФРС, можно утверждать, что существует риск дальнейшего ослабления фунта. Тем не менее, GBP также оказывается чувствительным к опасениям относительно роста. Мы видим риск падения к GBP/USD 1.18 в трехмесячной перспективе. Мы ожидаем, что пара EUR/GBP завершит год на 0.88.

Банк Англии выбрался из ловушек гораздо раньше, чем ФРС или ЕЦБ, в плане ужесточения политики. Тем не менее, это не помогло фунту подняться, так как GBP является одной из самых слабых валют G10 в текущем году. На наш взгляд, неспособность фунта вырасти на основании раннего цикла повышения процентной ставки Банком Англии связана с тем, что рынок сосредоточил внимание на плохих перспективах роста для Великобритании.

Данные, опубликованные в пятницу, показали, что индекс деловой активности в производственном секторе от ISM упал в июне больше, чем ожидалось, до 53, самого низкого уровня за два года. По мнению аналитиков Wells Fargo, детали отчета демонстрируют снижение активности в производственном секторе, но также и то, что проблемы с поставками продолжают постепенно ослабевать.

Ключевые тезисы

• Производственный индекс ISM в июне упал на 3.1 пункта до 53.0. Примечательно, что показатель всё ещё было выше 50 –порогового уровня, но индекс всё равно стал самым низким почти за два года и согласуется с более медленными темпами активности. Было несколько признаков ослабления ограничений предложения, но слабость спроса привела к снижению общего индекса из-за падения новых заказов.
• Новые заказы, как правило, приводят к росту промышленного производства (ПП)⁠ — новые заказы ISM привели к росту ПП в преддверии рецессий 2001 и 2007 годов. Короче говоря, эти данные о новых заказах на территории сокращения не являются хорошей новостью для активности в секторе и могут предвещать грядущее снижение фактического производства. Однако одним из потенциальных недостатков сегодня является тот факт, что у производителей все еще есть рекордное количество невыполненных заказов, которые могут помочь поддержать производственную деятельность даже в условиях снижения нового спроса.
• Июньский ISM накладывается на более слабые потребительские данные, полученные на этой неделе. Инвестиционные расходы начинают слабеть, что только добавляет доказательств того, что экономика США быстро замедляется.

• Валюты развивающихся рынков продолжают в пятницу недельные потери.
• Доллар США укрепляется из-за неприятия риска, DXY прибавил 0.65%.
• Пара USD/MXN тестирует критическое сопротивление, содержащее 100-SMA.

Доллар США в пятницу растет по отношению к валютам развивающихся рынков, продолжая недельный рост, вызванный глобальными опасениями по поводу перспектив роста и повышением процентных ставок центральными банками. Мексиканский песо торгуется почти хуже всех.

Пара USD/MXN подскочила в пятницу до 20.46, достигнув самого высокого уровня за две недели. Затем она вернулась к 20.30. Высокая волатильность, вероятно, останется повышенной, поскольку паника продолжает стимулировать ценовую динамику.

После короткой паузы пара USD/MXN возобновила рост в пятницу, увеличив недельный рост. Пара начала двигаться вверх от 20.05 (20-SMA). Ралли нашло сопротивление у барьера 20.45, который содержит 100-SMA. Консолидация выше должна указывать на большую прибыль. Следующее сильное сопротивление расположено на 20.70.

На Уолл-стрит основные индексы в красной зоне, но не ниже минимумов. Доходность облигаций резко снизилась, отражая бегство от риска и более мягкие ожидания в отношении ужесточения монетарной политики. Экономические данные из США показали большее, чем ожидалось, снижение ISM Manufacturing в июне, что усилило опасения по поводу рецессии.

Несмотря на замедление активности, высокая инфляция заставляет ФРС и другие центральные банки агрессивно ужесточать монетарную политику. Более высокие ставки обычно негативны для развивающихся рынков.

• Цены на золото компенсируют ежедневные потери по мере того, как доллар растет из-за бегства от риска.
• Доходность в США падает на фоне опасений по поводу рецессии.
• Серебро также восстанавливается, снизившись «всего» на 2.60%.

Металлы восстановились во время американской сессии на фоне обвала доходности в США. Ралли казначейских облигаций подстегнуло золото, которое подтолкнуло вверх серебро. XAU/USD колеблется около $1800 за унцию, что далеко от дневного минимума.

Доходность в США упала. 10-летние облигации США упали до 2.79%, самого низкого уровня с конца мая (ранее в пятницу они торговались выше 3.00%), а 30-летние — до 3.02%.

Опасения по поводу рецессии смягчают ужесточение ожиданий ФРС. Рынок облигаций в пятницу вызывает больше опасений, чем рынок акций. На Уолл-стрит индекс Dow Jones упал на 0.56%, а Nasdaq — на 0.49%.

Резкое падение доходности подтолкнуло золото выше $1800, ослабив медвежье давление. XAU/USD достигла дна на уровне $1784, самого низкого уровня с конца января. Металл по-прежнему снижается и вот-вот опубликует самое низкое недельное закрытие за несколько месяцев. Область вокруг минимума 2022 года на $1780 долларов является критической поддержкой.

Серебро также компенсировало потери, вызванные ростом золота. XAG/USD достигла дна на $19.38, невиданного с июля 2020 года, и торгуется на $19.75 (-2.60%). Цена находится ниже 200-SMA впервые с мая 2020 года.

Пара AUD/USD упала примерно на 9% во втором квартале. Мы приближаемся к июльскому заседанию РБА, и оззи остаётся под давлением. Таким образом, даже в случае ястребиного сюрприза, экономисты ING ожидают очень ограниченных преимуществ для австралийского доллара в ближайшем будущем.

Ключевые тезисы

• Значительно ослабленная связь между динамикой внутренней монетарной политики и AUD/USD предполагает, что отскок к 0.70 вряд ли произойдет в ближайшее время даже в случае ястребиного сюрприза со стороны РБА (рынки далеко не внесли в цену повышение на 50 базисных пунктов).

• Более агрессивное ужесточение политики РБА может указывать на более широкие возможности для восстановления AUD/USD к концу этого года и началу следующего года (при условии, что тогда рыночные настроения начнут восстанавливаться), но ряд других факторов, особенно связанных со спросом и перспективами доллара США, также будут продолжать играть большую роль. Всё это делает любые соображения о перспективах австралийского доллара, основанные исключительно на динамике ставок, отрицательными.
• Наш базовый сценарий на данный момент – это постепенный возврат к уровням выше 0.70 к концу года, при этом большая часть роста, вероятно, будет сосредоточена в 4 квартале, когда доллар США может начать снижение.
•  

• Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM в июне снизился более высокими темпами, чем ожидалось.
• Индекс доллара США продолжает расти после публикации данных.

Деловая активность в производственном секторе США в июне росла гораздо более медленными темпами, чем в мае, при этом индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности ISM упал до 53 с 56.1. Этот отчёт оказался слабее рыночных ожиданий в 54.9.

Публикация также показала, что индекс занятости снизился до 47.3 с 49.6, а индекс новых заказов упал до 49.2 с 55.1. Наконец, индекс уплаченных цен упал до 78.5 с 82.2 по сравнению с оценкой аналитиков в 81.

«Производственный сектор США по-прежнему поддерживается — хотя и в меньшей степени в июне — спросом, хотя рост сдерживается ограничениями цепочки поставок», — отметил Тимоти Р. Фиоре, председатель комитета ISM по исследованию производственного бизнеса.

«Несмотря на то, что индекс занятости сократился в мае и июне, компании улучшили свои успехи в решении проблемы нехватки рабочей силы на всех уровнях цепочки поставок – согласно комментариям респондентов Комитета по исследованию бизнеса, — добавил Фиоре. – Эксперты сообщили о более низких темпах увольнений по сравнению с маем. Рост цен в июне немного замедляется третий месяц подряд, но нестабильность на мировых энергетических рынках сохраняется».

Реакция рынка

Основные индексы Уолл-Стрит стерли дневной прирост после разочаровывающих данных, а безопасный доллар продолжил укрепляться. На момент написания индекс доллара США вырос на 0.85% до 105.62.

• Индекс деловой активности в производственной сфере S&P Global в США снизился в июне до 52.7.
• Индекс S&P 500 немного подрос после публикации данных.

Индекс деловой активности в производственной сфере США S&P Global упал до самого низкого уровня с июля 2020 года и составил 52.7 в июне против 57 в мае. Этот отчёт оказался немного лучше рыночных ожиданий в 52.4.

«PMI упал в июне до уровня, указывающего на то, что производственный сектор оказывает тормозящее влияние на ВВП, и это сопротивление будет усиливаться по мере того, как мы приближаемся к лету, — отметил Крис Уильямсон, главный экономист по бизнесу в S&P Global Market Intelligence. – Перспективные показатели, такие как деловые ожидания, приток новых заказов, незавершенные работы и закупка ресурсов, заметно ухудшились, что свидетельствует о повышенном риске промышленного спада».

Реакция рынка

Настроение на рынке остается оптимистичным после этого отчета: индекс S&P 500 вырос более чем на 0.5%.

Обзор индекса деловой активности в производственном секторе США

Институт управления поставками (ISM) в эту пятницу в 17.00 мск. опубликует результаты последнего исследования деловой активности в производственном секторе, также известного как индекс PMI для производственной сферы. Ожидается, что индекс снизится с 56,1 в предыдущем месяце до 54,9 в июне. Показатель предоставит свежую информацию об активности в производственном секторе и здоровье экономики на фоне растущих опасений по поводу возможной рецессии.

По словам Йохая Элама, старшего аналитика FXStreet: "Более важным показателем являются цены на товары и услуги, которые отражают инфляционные ожидания менеджеров по закупкам. Экономический календарь указывает на снижение показателя с 82,2 до 80,5 пунктов. Однако, учитывая, что о росте цен думают все - телевизоры и бензоколонки служат рекламными щитами - есть возможность для движений вверх, а не вниз."

Как это может повлиять на EUR/USD?

В преддверии ключевого релиза доллар США подскочил ближе к 20-летнему максимуму, достигнутому в июне, и опустил пару EUR/USD ниже 1.0400. Более сильного, чем ожидалось, отчета PMI будет достаточно, чтобы дать дополнительный импульс доллару.

И наоборот, разочарование вряд ли остановит путь ужесточения политики ФРС и вряд ли произведет впечатление на медведей в отношении доллара США на фоне опасений по поводу глобального экономического спада. Это, в свою очередь, говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для пары EUR/USD лежит в сторону снижения.

Эрен Сенгезер, редактор FXStreet, представил краткий технический обзор и обозначил важные технические уровни для торговли на основных рынках: «Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается ниже, подтверждая мнение о том, что продавцы стремятся сохранить контроль. 1.0470 (уровень Фибо 23.6% коррекции последнего нисходящего тренда) выступает в качестве ближайшего сопротивления. Пока этот уровень остается неизменным, покупатели, скорее всего, останутся незаинтересованными».

«Выше 1.0470 находятся уровни 1.0500 (психологический уровень, 100-SMA) и 1.0520 (Фибо 38.2% коррекции), которые могут рассматриваться как следующие технические препятствия», — добавил Эрен.

• EUR/USD возобновляет снижение и тестирует 1.0400.
• Июньский минимум на 1.0358 поначалу должен стать достойной поддержкой.

Пара EUR/USD в пятницу сохраняет медвежий настрой без изменений и продолжает двигаться в районе 2-недельных минимумов.

Неспособность превзойти 4-месячную отметку около 1.0640 должна на какое-то время удержать нисходящее давление на пару. На фоне этого есть незначительная поддержка на недельном минимуме на 1.0382 (30 июня) перед июньским минимумом на 1.0358 (15 июня). Более глубокий откат должен вернуть внимание к минимуму 2022 года на 1.0348 (13 мая).

В долгосрочной перспективе ожидается, что медвежий настрой пары будет преобладать, пока она торгуется ниже 200-SMA на 1.1106.

EUR/USD: дневной график

• DXY оставляет позади откат четверга и возвращается к 105,00.
• Дальнейший рост нацеливается на вершину 2022 года вблизи 105,80 (15 июня).

DXY возобновляет рост и возвращает себе область за 105.00, которая была достигнута в конце недели, успешно удерживая торговлю в зоне 2-недельных максимумов.

Прогнозируется, что дальнейшее повышение доллара побудит индекс предпринять еще одну попытку достичь годовых максимумов в районе 105,80, зафиксированных после июньского заседания FOMC. Если это удастся, то станет возможным тестирование декабрьского уровня 2002 года на 107,31.

До тех пор, пока 4-месячная линия в районе 102,40 удерживает снижение, ближайшие перспективы индекса должны оставаться конструктивными.

Если рассматривать более долгосрочную перспективу, то перспективы доллара выглядят бычьими, пока он находится выше 200-дневной SMA на уровне 98,13.

Дневной график DXY

• EUR/JPY падает дальше и пробивает 141.00, снижаясь до многосессионных минимумов.
• Следующей точкой падения является июньский минимум на 137.86 (15 июня).

EUR/JPY испытывает дальнейшее давление продаж и в пятницу устанавливает новые 2-недельные минимумы в области ниже 141.00.

Несмотря на продолжающуюся коррекцию, бычья тенденция в кроссе сохранится до тех пор, пока линия поддержки в районе 138.70 будет ограничивать падение. Эта линия поддержки в настоящее время подкреплена 55-дневной SMA.

Текущее медвежье движение, однако, несет в себе потенциал возврата к июньскому минимуму на 137,86, зафиксированному 15 июня, который должен ограничить падение.

Дневной график EUR/JPY

• GBP/USD стала свидетелем агрессивных продаж в пятницу и опустилась до более чем двухнедельного минимума.
• Технические продажи ниже отметки 1.2100 усилили внутридневное медвежье давление.
• Пробой нисходящего трендового канала поддерживает перспективы дальнейшего падения в ближайшей перспективе.

Пара GBP/USD увеличила свои значительные внутридневные потери и упала до более чем двухнедельного минимума в районе 1.2030 на североамериканской сессии.

Перспективы более агрессивного повышения ставок ФРС, наряду с растущими опасениями рецессии, повысили спрос на безопасный доллар США и вызвали новые продажи по паре GBP/USD в пятницу. Это ознаменовало третий день резкого падения за предыдущие четыре и обусловило срабатывание краткосрочных стопов, размещенных вблизи отметки 1.2100.

Последующее падение ниже двухнедельной поддержки канала нисходящего тренда подтвердило новый медвежий прорыв и поддерживает перспективы дальнейшего снижения курса в краткосрочной перспективе. Негативный прогноз подкрепляется тем фактом, что медвежьи технические индикаторы на дневном графике далеки от зоны перепроданности.

Тем не менее, RSI (14) на 4-часовом графике указывает на перенапряжение и требует некоторой осторожности от агрессивных медведей. Тем не менее, пара GBP/USD, кажется, готова продолжить снижение и бросить вызов 1.2000, прежде чем в конечном итоге упасть до минимума с начала года около зоны 1.1935.

С другой стороны, вышеупомянутая точка прорыва поддержки восходящего канала в районе 1.2085 теперь, кажется, действует как ближайшее сопротивление перед 1.2100. Любой дальнейший рост можно рассматривать как возможность продажи вблизи области 1.2140-1.2150. Это, в свою очередь, должно ограничить пару GBP/USD вблизи зоны предложения 1.2180-1.2185.

4-часовой график GBP/USD

Ключевые уровни для наблюдения

• USD/JPY стала свидетелем продаж второй день подряд и опустилась ближе к недельному минимуму.
• Ночной прорыв восходящей линии тренда и 200-часовой SMA благоприятствует медвежьим трейдерам.
• Смешанные технические индикаторы требуют некоторой осторожности, прежде чем подтвердить формирование краткосрочной вершины для пары.

Пара USD/JPY продолжила коррекционное снижение с отметки 137,00, или нового 24-летнего максимума, достигнутого в среду, и в пятницу второй день подряд наблюдались сильные продажи. Коррекционный откат привел к тому, что цены вновь приблизились к недельному минимуму, хотя быки продемонстрировали некоторую устойчивость ниже психологической отметки 135,00.

Учитывая ночной пробой линии восходящего тренда двухнедельной давности, последующая слабость ниже 200-часовой SMA стала новым толчком для медвежьих трейдеров. Последний уровень, который сейчас находится в районе 135,70, остановил внутридневное восстановление пары USD/JPY и теперь должен стать ключевым поворотным пунктом для краткосрочных трейдеров.

Технические индикаторы, тем временем, держатся глубоко на медвежьей территории на часовых графиках, хотя все еще далеки от подтверждения негативного уклона на дневном графике. Это делает разумным ожидание сильных последующих продаж, прежде чем подтвердить, что пара USD/JPY достигла вершины и открывать короткие позиции.

С текущих уровней любое дальнейшее падение ниже отметки 135.00, вероятно, найдет достойную поддержку в районе 134.50, пробитие которой вызовет новую волну технических продаж. Тогда пара USD/JPY может еще больше ослабнуть ниже круглой фигуры 134.00 и ускорить падение и тестирование следующего значимого препятствия в районе 133.60.

С другой стороны, рост выше области 135.70 (200-часовая SMA) теперь, похоже, столкнется с некоторым сопротивлением вблизи круглой цифры 136.00. Любое дальнейшее восстановление, скорее всего, привлечет новых продавцов и будет ограничено вблизи вышеупомянутой точки прорыва поддержки восходящей линии тренда, которая теперь превратилась в сопротивление, в районе 136.35-136.40.

1-часовой график USD/JPY

Ключевые уровни для наблюдения

Экономист UOB Group Ли Сью Энн предполагает, что РБА продолжит цикл повышения ставки на заседании 4 июля.

Основные тезисы

"РБА приступил к более агрессивному циклу повышения ставок. Мы по-прежнему ожидаем серию повышений ставки в ближайшие месяцы.

Теперь мы считаем, что РБА повысит ставку еще на 90 б.п. в течение оставшейся части 2022 года, чтобы довести OCR до 1,75% к концу года (по сравнению с 1,25% ранее), а затем продолжит более постепенное повышение в течение 2023 года".

Член исполнительного совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Фабио Панетта заявил в пятницу, что нормализация политики ЕЦБ должна оставаться постепенной, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

Резкий рост цен не отражает избыточный спрос в еврозоне .

Действия против фрагментации необходимы нам для выполнения мандата.

Инфляционные ожидания составляют около 2%, а рост заработной платы остается умеренным.

В уязвимых странах фрагментация привела бы к оттоку капитала и росту доходности, в результате чего условия финансирования стали бы слишком жесткими.

Наименее уязвимые страны испытают приток капитала, который приведет к сжатию доходности.

Поэтому действия по предотвращению фрагментации не противоречат нормализации.

Помимо отказа от отрицательных ставок, дальнейшие корректировки нашей позиции по денежно-кредитной политике будут зависеть от развития перспектив.

Реакция рынка

Эти комментарии не помогли единой валюте найти спрос, и пара EUR/USD в последний раз теряла 0,2% от цены открытия на уровне 1,0460.

• Совокупность факторов заставила золото опуститься ниже отметки $1 800, что является самым низким уровнем с 16 мая.
• Агрессивные ставки на повышение ставки ФРС и неплохой рост спроса на доллар США оказали некоторое давление.
• Опасения по поводу рецессии и бегство от рисков не оказали никакой поддержки безопасной XAUUSD.

Золото продолжило медвежий тренд этой недели и стало свидетелем интенсивных продаж в пятницу, что ознаменовало пятый день подряд отрицательного движения. Нисходящая траектория продолжалась в начале европейской сессии и в последний час привела цены к самому низкому уровню с 16 мая в районе $1,792.

Перспективы более агрессивного повышения ставок центральным банком США были подтверждены влиянию высказываний председателя ФРС Джерома Пауэлла в среду, который заявил, что экономика США хорошо подготовлена к более жесткой политике. Выступая на Форуме ЕЦБ в Синтре, Пауэлл добавил, что ФРС по-прежнему сосредоточена на том, чтобы взять инфляцию под контроль, и рыночные цены довольно близки к точечному графику. Это, в свою очередь, продолжило стимулировать отток средств из низкодоходного золота. Кроме того, широкое укрепление доллара США оказало понижательное давление на номинированный в долларах актив.

Сочетание факторов затмило бегство от рисков, которое, как правило, благоприятствует безопасному драгоценному металлу. Настроения на рынке остаются неустойчивыми на фоне опасений, что быстрый рост ставок и ужесточение финансовых условий создадут проблемы для глобального экономического роста. Кроме того, конфликт между Россией и Украиной подогревает опасения по поводу возможной рецессии. Это, в свою очередь, умерило аппетит инвесторов к рисковым активам, хотя и не произвело особого впечатления на быков-трейдеров и не ослабило медвежье давление на золото.

Поток антирисковых настроений был усилен недавним падением доходности казначейских облигаций США, что опять же не оказало никакой поддержки желтому металлу. С последним снижением цены, похоже, подтвердили новый медвежий пробой ниже круглой отметки $1 800. Более того, закрепление ниже указанной отметки, возможно, уже заложило основу для продолжения движения к минимуму с начала года в районе $1 780. Нисходящая траектория может быть продлена до следующей соответствующей поддержки в районе $1,755-$1,750. Сейчас трейдеры с нетерпением ждут выхода индекса деловой активности в производственном секторе США от ISM для придания нового импульса.

Технические уровни для наблюдения

Экономист UOB Group Хо Вуэй Чен, CFA, анализирует последние результаты индекса PMI в экономике Китая.

Основные тезисы

"Официальные индексы менеджеров по закупкам (PMI) в производственном и непроизводственном секторах Китая вернулись на территорию роста (показатель выше 50) в июне после трех месяцев сокращения, так как Шанхай отменил ограничения.

Это подтверждает ожидания экономического восстановления в Китае, которое, вероятно, наберет обороты во второй половине года наряду с развертыванием мер стимулирования. Слабые показатели занятости и отпускных/производственных цен (как в обрабатывающей, так и в непроизводственной сфере) указывают на то, что восстановление остается хрупким.

Учитывая хрупкие перспективы, мы сохраняем наше мнение о том, что есть возможность для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Недавно глава ЦБ Китая И Ган высказал предположение, что это, скорее всего, будет сделано за счет стимулирования кредитования, а не снижения процентных ставок, поскольку "реальная процентная ставка в Китае довольно низкая".

Пара EUR/USD потеряла импульс к восстановлению и начала снижаться после того, как в четверг прервала двухдневную полосу неудач. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, после неоднозначных данных по инфляции в еврозоне пара остается под давлением, а техническая картина показывает, что покупатели остаются в стороне.

«Евростат сообщил в пятницу, что годовая инфляция в еврозоне, измеряемая Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), подскочила до 8,6% в июне с 8,1% в мае. Этот показатель оказался выше рыночных ожиданий в 8,3%. Однако базовый индекс HICP, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, снизился до 3,7% с 3,8% за тот же период, не позволив единой валюте укрепиться.

Похоже, инвесторы не ожидают, что данные по инфляции окажут значительное влияние на предстоящее решение Европейского центрального банка (ЕЦБ) по ставке. По данным Reuters, денежные рынки оценивают вероятность повышения ставки ЕЦБ на 50 базисных пунктов в июле лишь в 20%.

Во второй половине дня в экономическом календаре США будет представлен индекс PMI в производственном секторе от ISM. Участники рынка обратят пристальное внимание на компонент опроса выплаченные цены. Предваряя этот отчет, старший аналитик FXStreet Йохай Элам сказал: "Индекс PMI в производственном секторе от ISM имеет значение для инфляции, а не для занятости". "Любое небольшое превышение индекса продлит восходящий тренд доллара, особенно по мере приближения выходных и коррекции потоков в конце месяца".

Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США снижаются на 0,7% - 0,8% в преддверии открытия Уолл-стрит. В случае, если бегство от рисков продолжит определять рыночные действия на американской сессии, EUR/USD, вероятно, останется под медвежьим давлением».

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер прокомментировал технический прогноз по паре EURUSD:

«1.0470 (23,6% коррекция Фибоначчи последнего нисходящего тренда) выступает в качестве начального сопротивления. До тех пор, пока этот уровень остается нетронутым, покупатели, скорее всего, не будут проявлять интерес.

Промежуточная поддержка, похоже, сформировалась на уровне 1,0440 перед 1,0400 (психологический уровень) и 1,0380 (статический уровень). Тем временем, индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается ниже, подтверждая мнение о том, что продавцы сохраняют контроль.

Выше 1,0470, 1,0500 (психологический уровень, 100-периодная SMA) и 1,0520 (38,2% коррекция Фибоначчи) могут рассматриваться как следующие технические препятствия».

С середины мая золото в целом колеблется между $1 800 и $1 850. По мнению стратегов Commerzbank, на следующей неделе вряд ли что-то серьезно повлияет на рынок золота.

Золоту будет трудно восстановиться, если не произойдет разворот потоков ETF.

"В настоящее время золото сдерживается с двух сторон: более высокие процентные ставки и крепкий доллар США ограничивают потенциал роста золота как беспроцентной инвестиции, в то время как высокие темпы инфляции не дают золоту - в его качестве средства сохранения стоимости - опуститься. Вряд ли ситуация изменится и на следующей неделе, когда ФРС опубликует протокол своего последнего заседания".

"Протокол, несомненно, отразит решимость ФРС восстановить контроль над высокой инфляцией путем значительного повышения ставок".

"В последнее время инвесторы в ETF снова отвернулись от золота и продают акции. До тех пор, пока не произойдет разворот потоков капитала в ETF, цене золота, вероятно, будет трудно восстановиться."

Гармонизированный индекс потребительских цен Еврозоны (HICP) в годовом исчислении вырос на 8,6% в июне по сравнению с предыдущим показателем 8,1%, показали последние данные Евростата в пятницу. Рынок ожидал, что инфляция в блоке вырастет на 8,4%.

Базовые показатели снизились до 3,7% г/г в июне по сравнению с ожидаемыми 3,9% и 3,8%, зафиксированными в мае.

Данные по еврозоне были опубликованы через день после того, как годовая инфляция в Германии за июнь снизилась с рекордно высокого уровня и составила 8,2%, не дотянув до ожиданий в 8,8% после роста на 8,7% в мае.

Показатели HICP в блоке имеют большое значение, поскольку помогают инвесторам оценить курс нормализации денежно-кредитной политики Европейского центрального банка (ЕЦБ). Целевой показатель инфляции ЕЦБ составляет 2%.

Основные детали (через Евростат)

Если рассматривать основные компоненты инфляции в еврозоне, то ожидается, что самый высокий годовой показатель в июне будет у энергоносителей (41,9%, по сравнению с 39,1% в мае), далее следуют продукты питания, алкоголь и табак (8,9%, по сравнению с 7,5% в мае), неэнергетические промышленные товары (4,3%, по сравнению с 4,2% в мае) и услуги (3,4%, по сравнению с 3,5% в мае).

Реакция EUR/USD

EUR/USD подешевела на смешанных данных по инфляции в Еврозоне. Пара просела на 0,14% за день, торгуясь у 1,0466. Более высокая инфляция создаст дополнительную головную боль для ЕЦБ в преддверии заседания 21 июля, усилив призывы "ястребов" к повышению ставки на 50 б.п. в июле.

Пара GBP/USD потеряла устойчивость и снизилась к отметке 1.2100 после скромного роста в четверг. Как пишет аналитик   FXStreet Эрен Сензегер, пара остается технически медвежьей в краткосрочной перспективе и, вероятно, продолжит свое падение, если не произойдет убедительного улучшения настроений в отношении рисков.

«Потоки в конце месяца во второй половине дня в четверг и более мягкие, чем ожидалось, данные по инфляции в США усилили волатильность на рынке и заставили доллар потерять покупателей. Индекс доллара США завершил день на отрицательной территории, но утром в пятницу ему не составило труда изменить направление движения. Фьючерсы на фондовые индексы США снижаются от 0,6% до 0,7%, предполагая, что инвесторы продолжают держаться подальше от активов, чувствительных к риску, в преддверии выходных.

Между тем, вице-президент Европейской комиссии Марош Шефчович заявил, что негативное влияние Brexit на экономику Великобритании "начинает проявляться все более отчетливо". Шефчович далее пояснил, что импорт услуг и товаров из Великобритании в ЕС значительно снизился по сравнению с уровнем 2019 года.

Во второй половине дня данные по индексу PMI в производственном секторе от ISM из США могут дать рынку новый импульс. Ожидается, что основной индекс PMI снизится до 55 с 56,1 в мае. Компонент выплаченные цены также снизится до 80,5 с 82,2. Если отчет покажет, что производственный сектор теряет импульс роста, а ценовое давление ослабевает, это может быть воспринято как негативный фактор для доллара и поможет паре восстановиться. С другой стороны, положительные данные PMI должны помочь доллару продолжить опережать своих конкурентов, так как это практически ничего не изменит в рыночной оценке повышения ставки на 75 базисных пунктов в июле».

• Индекс PMI в производственном секторе Еврозоны упал до нового 22-месячного минимума в июне.
• Пара EUR/USD торгуется глубоко на отрицательной территории вблизи 1.0450.

Экономическая активность в производственном секторе еврозоны росла самыми слабыми темпами за 22 месяца, как показал окончательный индекс производственной активности PMI S&P, который упал в июне до 52,1 с 54,6 в мае. Этот показатель оказался немного лучше ожиданий рынка и предварительной оценки 52.

По словам Криса Уильямсона, главного экономиста S&P Global Market Intelligence, производство падает на фоне устойчивого снижения спроса. "Заказы на товары падали ускоряющимися темпами в течение последних двух месяцев, сократившись в июне во всех странах, за исключением Нидерландов, и даже здесь темпы роста заметно снизились в последние месяцы".

Реакция рынка

Пара EUR/USD не показала немедленной реакции на этот отчет и на момент написания торговалась с внутридневным понижением на 0,35% на отметке 1,0445.

GBP/USD не смогла развить скромное восстановление четверга. Как отмечает Эрен Сенгезер из FXStreet, уровень 1.2050 является следующей медвежьей целью на фоне уклонения от риска.

Фунт остается технически медвежьим

"Инвесторы продолжают держаться подальше от активов, чувствительных к риску, в преддверии выходных".

"Отметка 1.2100 (статический уровень, психологический уровень) выступает в качестве непосредственной поддержки. При закрытии ниже этого уровня на четырехчасовом графике могут наблюдаться дополнительные потери в направлении 1.2050 (статический уровень) и 1.2000 (психологический уровень)."

"Первое сопротивление расположено на 1.2120 (коррекция Фибоначчи 23,6% последнего нисходящего тренда) перед 1.2170 (статический уровень, 20-периодная SMA) и 1.2200 (коррекция Фибоначчи 38,2%)".

Читайте также: GBP/USD повторно протестирует уровень 1,1950 в случая прорыва ниже 1,21 - ING

• S&P: индекс PMI для производственной сферы Германии снизился до 52 в июне.
• Рынки остаются относительно спокойными в преддверии данных по инфляции в ЕС.

Деловая активность в производственном секторе Германии в июне росла слабыми темпами, как показал окончательный индекс индекс производственной активности PMI S&P, который снизился до 52в июне с 54,8 в мае. Это значение совпало с предыдущей оценкой и ожиданиями рынка.

Комментируя данные, Фил Смит, помощник директора по экономике S&P Global Market Intelligence, отметил: "Приток новых заказов по всему сектору показал в июне все более глубокое снижение, так как компании сообщили о некоторой степени разрушения спроса из-за роста цен, усиливающейся рыночной неопределенности и многочисленных препятствий для экспортных продаж".

Реакция рынка

Этот отчет, похоже, не оказал существенного влияния на настроения рынков в отношении риска: немецкий индекс DAX 30 торгуется во внутридневном флэте на уровне 12 787 пунктов.

Японская иена является самой слабой среди основных валют в этом году. Но экономисты из Scotiabank считают, что падение японской иены может замедлиться.

Область 140 может стать пределом роста доллара США в этом цикле

"Мы считаем, что очевидный предел роста доходности в США должен оказать умеренную поддержку JPY и помочь стабилизировать недавнее падение иены".

"Мы отметили, что спотовые ценовые тренды USD/JPY (повышающиеся  максимумы) расходятся с дневным RSI (понижающиеся максимумы). Эта дивергенция является классическим признаком того, что рынок может быть готов к развороту. Однако, с точки зрения чистой ценовой динамики, признаков разворота мало".

"Более сильное сопротивление отмечено в районе 136,75/00, но доллар США должен опуститься ниже 134, чтобы подать  сигнал о развитии какого-то (даже скромного) понижательного давления".

"Учитывая масштабы ралли доллара США в этом году, мы внимательно следим за признаками более значительного разворота перед зоной 140, которая, по нашему мнению, может быть пределом роста доллара США в этом цикле".

В ближайшей перспективе тема консолидации USD/CNH не изменится, комментируют валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы 

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что "индикаторы моментума нейтральны", и мы ожидали, что доллар США будет "торговаться в боковом диапазоне 6.6900/6.7200". Наш прогноз о боковой торговле не был ошибочным, хотя доллар США торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (6.6902/6.7116). Дальнейшая торговля в боковике все еще представляется вероятной; ожидается, что она будет проходить в диапазоне 6.6850/6.7080".

Следующие 1-3 недели: "С прошлого понедельника (20 июня, цена спот на 6.7080) мы ожидали, что доллар будет торговаться в боковом диапазоне между 6.6600 и 6.7400. Хотя краткосрочный нисходящий импульс несколько усилился, на данный момент наша точка зрения не изменилась."

Пара AUD/NZD выросла до недавнего максимума 1,1174. Бенджамин Вонг, стратег DBS Bank, сохраняет конструктивный настрой по паре.

Дивергенция условий торговли благоприятствует AUD по сравнению с NZD

"Торговая дивергенция благоприятствует AUD по сравнению с NZD, и если только кросс не закрепится ниже 1.0806, мы будем считать предпочтительной стратегией покупку на откатах".

"Дальнейшее повышение нацелено на цель линии шеи на 1.1251, а затем на 1.1324".

EUR/USD продолжает торговаться очень близко к отметке 1,05. Сегодня все внимание будет приковано к данным по инфляции CPI в еврозоне за июнь. Однако эти данные вряд ли повлияют на единую валюту, считают экономисты ING.

EUR/USD может завершить неделю в диапазоне 1,0430-1,0500

"На этой неделе евро оказался менее чувствительным к инфляционным данным, и это вполне может произойти и сегодня, так как рынки, похоже, закрепили свои ожидания в отношении ужесточения политики ЕЦБ ".

"EUR/USD должна продолжать реагировать в основном на глобальные настроения в отношении риска и динамику доллара США и может закончить неделю в диапазоне 1.0430-1.0500".

Читайте также: EUR/USD: данные по инфляции в Еврозоне вряд ли поддержат единую валюту - Commerzbank

Пара GBP/USD отступила к отметке 1,21. В случае ее прорыва фунт может повторно протестировать минимум 1,1950, считают экономисты ING.

Риски снижения сохраняются

"Заголовки, связанные с Брекзитом, должны продолжать поступать в ближайшие дни, но фунт пока может оставаться мало затронутым ими".

"Переоценка агрессивных ожиданий в отношении политики Банка Англии является самым большим риском для фунта, который также остается подверженным дальнейшей нестабильности рисковых настроений".

"Если мы увидим прорыв ниже 1,21, то в ближайшее время может быть повторно протестирован минимум 1,1950".

"Что касается EUR/GBP, то почти аналогично низкая привлекательность евро должна удерживать пару в районе 0,86".

Первые шесть месяцев 2022 года были отмечены доминированием доллара. В новом квартале экономисты ING ожидают увидеть все ту же силу.

Доллар по-прежнему пользуется спросом

"Наше мнение по-прежнему заключается в том, что доллар должен продолжать рассчитывать на довольно прочную почву под ногами в третьем квартале благодаря опережающему повышению ставок ФРС и все еще сложной для рисковых активов мировой обстановке из-за ужесточения ситуации с ликвидностью и опасений в отношении замедления мировой экономики".

"Некоторая умеренная слабость доллара может начать проявляться в четвертом квартале, когда ставки в США достигнут пика".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в  EUR

• 1.0400-05 937 млн
• 1.0425 287 млн
• 1.0450 521 млн
• 1.0475-80 914 млн
• 1.0500-05 454 млн
• 1.0520-25 363 млн
• 1.0540-55 2.0 млрд
• 1.0565-75 2.6 млрд
• 1.0590-00 2.53 млрд
• 1.0615 611 млн
• 1.0630 994 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2000 408 млн
• 1.2100 259 млн
• 1.2150 222 млн
• 1.2200 248 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 133.50 1.47 млрд
• 134.00 1.58 млн
• 135.25 295 млн
• 135.50 571 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9450 750 млн
• 0.9650-60 450 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6800 754 млн
• 0.6900-10 816 млн
• 0.6950 337 млн
• 0.7000 400 млн
• 0.7050 1.96 млрд

- NZD/USD: суммы в NZD

• 0.6400 1.153 млрд

EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8600 329 млн
• 0.8635-40 276 млн

Вот что вам нужно знать в пятницу, 1 июля:

После волатильной американской сессии на фоне слабых данных по инфляции в США и потоков капитала, характерных для конца месяца, в четверг, в начале пятницы рынки остаются относительно спокойными. Тем не менее, инвесторы сохраняют осторожность перед выходом данных по инфляции в еврозоне за июнь. Во второй половине дня на повестке дня в США будет релиз индекса PMI в производственном секторе от ISM. Индекс доллара США понемногу восстанавливается к отметке 105,00, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются глубоко на отрицательной территории.

В интервью австрийской газете Oberoesterreichische Nachrichten, политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) Роберт Хольцманн отметил, что он предпочел бы, чтобы регулятор повысил учетную ставку раньше. Ожидается, что Евростат сообщит, что годовой гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) вырос до 8,3% в июне с 8,1% в мае.

Ранее сегодня данные из Китая показали, что индекс PMI в производственном секторе от Caixin в июне вырос до 51,7 с 48,1 в мае, но, похоже, этот показатель не оказал положительного влияния на настроения рынков в начале европейской сессии.

Между тем, цены на нефть резко упали после того, как ОПЕК+ решила придерживаться своего текущего плана по увеличению добычи на 648 000 баррелей в день в августе. Группа воздержалась от обсуждения стратегии добычи в сентябре. Баррель нефти West Texas Intermediate (WTI), подешевевший в четверг более чем на 3%, на момент написания торговался с внутридневным понижением на 0,8% в районе $105,15.

Пара EUR/USD совершила решительный отскок во время американской сессии и в итоге закрылась на положительной территории в четверг. В начале пятницы пара находится под давлением и снижается к отметке 1,0450.

GBP/USD зарегистрировала небольшой дневной прирост в четверг, но в начале пятницы развернулась на юг. На момент написания пара отступала в направлении 1.2100.

Пара USD/JPY резко упала в четверг на фоне снижения доходности казначейских облигаций США. Доходность 10-летних трежерис США упала внутри дня почти на 2% ниже отметки 3%, а утром в Европе пара торгуется на отрицательной территории ниже 135,00.

Золото не смогло воспользоваться падением доходности и закрыло четвертый день подряд на отрицательной территории. Продавцы продолжают доминировать на рынке XAU/USD и в начале пятницы, на момент написания пара впервые с середины мая торгуется ниже $1 800.

Хотя в пятницу биткоин поднялся выше $20 000 после падения ниже этого уровня в четверг, он не смог сохранить импульс восстановления и сейчас снова торгуется вблизи $19 300. Ethereum продолжает торговаться вблизи отметки $1 000.

В четверг Риксбанк повысил учетную ставку на 50 базисных пунктов. Шведская крона не смогла существенно выиграть от этого решения. Экономисты Commerzbank сообщают о медвежьем настрое в отношении шведской кроны в ближайшей перспективе из-за ухудшения настроений.

Риксбанк не удивил

"Шведский Риксбанк повысил ключевую ставку с 0,25% до 0,75%, как и ожидалось, и в то же время высказался в весьма ястребином ключе, что также не стало сюрпризом".

"Теперь ЦБ ожидает, что инфляция останется выше 7% до конца года. На этом фоне он по-прежнему видит необходимость в мерах денежно-кредитной политики и теперь ожидает, что в начале следующего года ключевая ставка будет близка к 2%. Это означает, что на двух оставшихся заседаниях в этом году регулятор, вероятно, снова повысит ключевую ставку на 50 базисных пунктов. В зависимости от развития инфляции не исключен и более масштабный шаг, считают в Риксбанке."

"То, что Риксбанк хочет предпринять более решительные действия против инфляции, является поддерживающим фактором для шведской кроны".

"Из-за ухудшения настроений SEK, вероятно, пока будет испытывать трудности с ростом".

Данные по торговому балансу Турции за май, опубликованные в четверг, не принесли много сюрпризов. Экономисты Commerzbank ожидают, что дальнейшее увеличение дефицита будет оказывать давление на лиру.

Дефицит текущего счета Турции продолжит увеличиваться

"Общий дефицит торгового баланса расширился до $10,6 млрд. по сравнению с $4,2 млрд. год назад - но эта тенденция к увеличению является известным результатом роста цен на сырье".

"Дефицит текущего счета, исключая энергоносители и золото, расширяется, что подразумевает рост цен на весь импорт, а не только на импорт нефти".

"После последовательных кризисов обменного курса в Турции с 2018 года, ослабление лиры помогло балансу текущего счета (без учета энергии и золота) войти в зону положительных значений в 2019 и 2020 годах, но это улучшение уже позади. А ухудшение баланса текущего счета, очевидно, негативно для лиры".

У киви был тяжелый год, а июнь добавил к этому еще одно оскорбление: рынки стерли с него еще 3 цента, в результате чего падение валюты за этот год составило 9%. Экономисты ANZ Bank сомневаются, что NZD/USD сможет достичь уровня 0,66 к концу года.

Глобальные факторы затмевают локальные

"Сам доллар США играет все большую роль, поскольку американские и глобальные факторы затмевают местные факторы, и нет очевидных причин ожидать, что ситуация изменится в преддверии следующей серии данных из США и следующего заседания ФРС в конце июля (по итогам которого многие ожидают очередного повышения ставки на 75 б.п.)".

"Наши прогнозы предполагают, что доллар США будет слабеть по мере продвижения цикла ужесточения ФРС (как это происходило в прошлых циклах), но это продолжает оставаться под вопросом, и если NZD не сможет "выстрелить" до появления более ощутимых доказательств замедления внутреннего экономического роста, наш прогноз (0,66 к концу года) станет более труднодостижимым."

Недавнее снижение USD/JPY вылило ушат холодной воды на тех, кто ожидал продвижения цены в район 137,50 в ближайшие недели, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Наше вчерашнее мнение о том, что доллар США "может подняться выше 137,00" оказалось неверным, так как он упал до минимума 135,54. Несмотря на падение, нисходящий импульс не сильно улучшился, и USD вряд ли будет сдавать позиции дальше. На сегодня USD, скорее всего, будет торговаться между 135,55 и 136,45".

Следующие 1-3 недели: "Два дня назад (29 июня, цена спот на 136,05) мы изменили свой настрой по USD на бычий. После того как доллар взлетел до максимума 136,99, вчера (30 июня, спот 136,65) мы указали, что доллар может подняться до 137,50. Нас застал врасплох резкий откат до минимума 135,54 во время Нью-Йоркской сессии. Хотя наш уровень "сильной поддержки" все еще остается непробитым, ослабление восходящего импульса говорит о том, что шансы на продвижение доллара США к 137,50 уменьшились. Для того чтобы реанимировать угасший импульс, доллар должен закрепиться выше 136,45 в течение 1-2 дней, иначе нас не удивит прорыв 135,50."

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжил положительную динамику предыдущего дня, хотя и вырос всего на 98 контрактов. В то же время торговые объемы прервали просадку двух сессий подряд и на сей раз увеличились примерно на 295,3 тыс. контрактов.

Природному газу грозит вероятный технический отскок

В четверг цены на природный газ упали более чем на 16%, вернувшись к уровням, которые в последний раз наблюдались в середине марта, в районе $5,30. Такая динамика на фоне повышения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал продолжения нисходящего движения в самой ближайшей перспективе, несмотря на то, что близость территории перепроданности может спровоцировать технический отскок.

Пара EUR/USD снизилась за последние несколько дней. По мнению экономиста Commerzbank, данные по инфляции в еврозоне вряд ли изменят осторожный настрой Европейского центрального банка (ЕЦБ), поэтому пара останется под давлением.

Евро трудно значительно укрепиться по отношению к доллару США

"Сегодняшние данные по инфляции в еврозоне вряд ли дадут евро новый импульс. Некоторые данные по инфляции в отдельных странах уже были опубликованы, и похоже, что уровень инфляции в еврозоне в июне мог еще больше увеличиться".

"Даже сюрприз в виде превосходящих прогнозы результатов отчета вряд ли заставит ЕЦБ пойти на более значительный шаг по повышению ставки в июле. Большинство в Совете по монетарной политике, похоже, предпочитает осторожный старт, и сегодняшние данные вряд ли изменят ситуацию."

"В среднесрочной перспективе мы предполагаем, что доллар США ослабнет против евро, поскольку, в отличие от еврозоны, мы прогнозируем рецессию в США в следующем году, что, вероятно, заставит ФРС пойти на снижение ставок".

"В настоящее время, однако, рынок также видит риски рецессии для еврозоны (энергетический кризис). И поскольку ЕЦБ значительно отстает от других центральных банков, вероятно, пока что евро будет сложно значительно укрепиться по отношению к доллару США."

По мнению валютных стратегов UOB Group, пара AUD/USD может вернуться к области 0,6830 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что AUD "может опуститься ниже 0,6860, но основная поддержка на уровне 0,6830, вероятно, пока останется недосягаема". AUD ненадолго опустился до 0,6954, после чего отскочил и демонстрирует довольно неустойчивые торги. Похоже, что ценовые действия являются частью фазы консолидации, и сегодня AUD, вероятно, будет торговаться между 0,6865 и 0,6925".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (30 июня, цена спот на 0.6860) мы подчеркнули, что краткосрочный нисходящий импульс снова начинает усиливаться, и AUD может пробить 0.6860. Хотя AUD впоследствии прорвался выше 0.6860, особого продолжения не последовало (AUD отскочил от 0.6854). На данный момент наша точка зрения не изменилась, и только прорыв уровня 0.6940 (нашего "сильного сопротивления" со вчерашнего дня) будет свидетельствовать о том, что понижательные риски ослабли".

Золото развивает медвежий тренд этой недели, продолжая терять позиции пятый день подряд в пятницу. Как отмечает Хареш Менгани из FXStreet, медвежьи трейдеры ожидают устойчивого прорыва ниже $1,800.

Область $1,815-$1,817 выступает в качестве ближайшего сильного сопротивления

"Устойчивая просадка ниже отметки $1 800 подтвердит текущую тенденцию и откроет путь к дополнительным потерям. В этом случае золото может бросить вызов минимуму этого года в районе $1 780, достигнутому в январе. Нисходящая траектория может получить дальнейшее развитие в направлении следующей значимой поддержки в районе $1,755-$1,750".

"Область $1,815-$1,817 теперь, похоже, выступает в качестве непосредственного сильного сопротивления. Любое последующее продвижение вверх может рассматриваться как возможность для продажи в районе $1,833-$1,835. Это, в свою очередь, должно продолжать ограничивать рост XAUUSD вблизи 200-DMA. Эта МА (в настоящее время находится в районе $1,845) будет выступать в качестве ключевой разворотной точки, которая в случае ее решительного прорыва сведет на нет все текущие медвежьи тенденции и обусловит краткосрочное короткое покрытие".

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть снизился вторую сессию подряд, на сей раз - порядка на 9,2 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы увеличились третью сессию подряд, на этот раз - примерно на 166,3 тыс. контрактов.

WTI: следующая поддержка находится на уровне $101,56

Цены на WTI в четверг оставались под давлением. Такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего отката цены в самой ближайшей перспективе. Сильная поддержка располагается на июньском минимуме $101,56 (от 22 июня).

Углубление отката GBP/USD, похоже, исчерпало себя, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что "хотя фунт может продолжить ослабление, условия остаются перепроданными, и следующая поддержка на уровне 1.2040, вероятно, пока останется недосягаемой". Впоследствии фунт упал до 1.2093, после чего произошел неожиданно резкий отскок (максимум в Нью-Йорке - 1.2189 ). Индикаторы моментума залегли во флэт, и GBP, вероятно, будет консолидироваться дальше. Ожидаемый диапазон на сегодня - 1.2120/1.2205".

Следующие 1-3 недели: "Мы придерживаемся медвежьего настроя по GBP уже два дня (с 29 июня, цена спот на 1.2185). Поскольку GBP упал, вчера мы подчеркнули, что GBP может снизиться дальше, до 1.2040. Впоследствии он просел до 1.2093, после чего энергично отскочил. Краткосрочный нисходящий импульс начинает ослабевать, и прорыв 1.2205 (нашего  уровня "сильного сопротивления") покажет, что уровень 1.2040 пока остается вне игры".

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос вторую сессию подряд, на сей раз - примерно на 4,6 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем тоже продолжили рост предыдущего дня и на сей раз увеличились порядка на 63 тыс. контрактов.

Золото: расчищен путь для падения до $1,780

В четверг цены на золото продолжили коррекционное снижение в течение еще одной сессии и угрожают прорваться ниже ключевой области поддержки в районе $1 800. Такая динамика, вкупе с повышением показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал дополнительного ослабления в самой ближайшей перспективе, с потенциальной целью на минимуме 2022 года на $1 780.

По мнению валютных стратегов UOB Group, EUR/USD может попытаться немного консолидироваться перед вероятным движением к 1.0350.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы подчеркнули, что "стремительное падение евро может продлиться до 1.0400". Мы добавили, что "устойчивое снижение ниже этого уровня представляется маловероятным". Хотя наше мнение не было ошибочным, поскольку евро впоследствии упал до 1,0381, мы не ожидали резкого отскока от минимума (максимум Нью-Йорка - 1,0488). Сильный отскок может сначала протестировать уровень 1.0505, но затем цена откатится (сильное сопротивление на 1.0535, как ожидается, не окажется под угрозой). С другой стороны, прорыв ниже 1.0430 (незначительная поддержка находится также на уровне 1.0450) будет указывать на то, что евро вряд ли сможет продолжить отскок".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (30 июня, цена спот на 1.0445) мы подчеркнули, что риски для евро сместились в сторону снижения. Мы указали, что нас не удивит прорыв уровня 1.0400, но сильную поддержку можно ожидать на 1.0350. Впоследствии евро пробил отметку 1.0400, упал до 1.0381, но после этого энергично восстановился. Краткосрочный нисходящий импульс несколько ослаб, и евро может консолидироваться в течение нескольких дней, прежде чем попытаться продвинуться к 1.0350 (обратите внимание, что уровень 1.0380 сейчас выступает в качестве надежной поддержки). С другой стороны, прорыв выше 1.0535 (нашего уровня "сильного сопротивления") будет свидетельствовать о том, что область 1.0350 не вступит в игру."

Индекс деловой активности в производственном секторе Китая от Caixin за июнь:

• 51,7 против 48,1 в мае

' Производственная активность в Китае в июне росла самыми быстрыми темпами за 13 месяцев, чему способствовало сильное восстановление производства, так как снятие карантинных ограничений по COVID привело к тому, что производства бросились на удовлетворение восстанавливающегося спроса, как показал опрос частного сектора в пятницу.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в обрабатывающей промышленности Caixin/Markit вырос в июне до 51,7, что также указывает на первую экспансию за четыре месяца, с 48,1 в предыдущем месяце. Это значительно превысило ожидания аналитиков, ожидавших роста до 50,1.

Отметка в 50 пунктов отделяет экспансию от зоны сокращения", - напоминает Reuters.

Об индексе деловой активности в производственном секторе Китая от Caixin

Индекс активности менеджеров по закупкам Caixin (PMI) представляет собой опережающий индикатор состояния производственного сектора Китая. Значение выше 50 указывает на рост, в то время как падение ниже данного уровня сигнализирует о падении активности. Поскольку экономика Китая является одной из крупнейших в мире, данный индикатор может оказывать сильное влияние на рынок Forex.

Центральный банк Австралии во вторник проведет очередное повышение процентной ставки на полпроцента, пытаясь усмирить растущую инфляцию, что станет первым случаем повышения денежной ставки на такую величину на последовательных заседаниях, показал опрос Reuters.

Основные выводы

"Политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) и известный ястреб Роберт Хольцманн предпочел бы более ранние действия по процентным ставкам, чем текущий план ЕЦБ по их повышению в июле впервые за более чем десятилетие, признался он в замечаниях, опубликованных в четверг", пишет Reuters.

Во время интервью австрийской газете Oberoesterreichische Nachrichten, Хольцманн сказал, согласно Reuters: "С моей австрийской точки зрения, я бы предпочел более ранние шаги по процентным ставкам, но я всего лишь один из 25 членов Европейского центрального банка (Совета управляющих)".

Дополнительные комментарии