Новости и прогнозы рынков CFD — 29-06-2022

Стратеги Morgan Stanley остаются быками по швейцарскому франку, рекомендуя короткие позиции по EUR/CHF и ожидая рост CHF/JPY на фоне дальнейшего повышения ставок Швейцарским национальным банком (ШНБ).

Ключевые цитаты

"Мы сохраняем наш "бычий" настрой по CHF. ШНБ ясно дал понять, что предпочитает более сильную, а не более слабую валюту, чтобы противостоять импортируемой инфляции. Функция реакции центрального банка на курс CHF также больше не является односторонней, так как в случае ослабления CHF ЦБ теперь, возможно, будет продавать иностранную валюту (покупка CHF)".

"Мы считаем, что ШНБ пока предпочтет использовать повышение ставок вместо корректировки размера баланса, но нельзя исключать возможность покупки CHF, если валюта не укрепится."

"Недавнее падение индексов PMI и сокращение поставок газа указывают на то, что перспективы европейского роста могут ухудшиться и дальше, сохраняя понижательное давление на EUR/CHF. CHF/JPY также должна продолжать расти, подпитываемая дивергенцией монетарной политики."

За последний месяц пара AUD/NZD достигла максимумов в районе 1,1170, что является самым сильным уровнем с 2018 года. Однако в конце июня пара пошатнулась, торгуясь в основном чуть ниже 1,10. Экономисты Westpac считают, что в ближайшей перспективе пара AUD/NZD может опуститься до 1,08, однако в третьем квартале ожидается ее восстановление выше 1,12.

Справедливая стоимость, похоже, находится в районе 1,12-1,13.

"В ближайшей перспективе низкий интерес мировых рынков к риску, в том числе в отношении ситуации с Китаем, могут привести к тому, что пара AUD/NZD на некоторое время вернется к отметке 1,08. Но мы ожидаем, что в третьем квартале пара поднимется выше отметки 1,12".

"Справедливая стоимость, как нам представляется, располагается в районе 1,12-1,13".

• Золото отступило от двухдневных максимумов и вернулось к недельным минимумам.
• Доллар США растет по всемe спектру рынка после комментариев из Португалии.

Цены на золото резко упали в ходе американской сессии, сведя на нет все дневные достижения драгметалла. Пара XAU/USD достигла максимума на $1833, самого высокого уровня за два дня, а затем развернулась вниз, упав до $1814, что немного выше дневного минимума в $1811.

Разворот произошел на фоне ралли доллара США. Индекс DXY подскочил до отметки 105,00, самого высокого уровня за неделю. Доллар растет второй день подряд, поскольку опасения рынка остаются в силе.

Доходность в США снизилась в среду, даже когда представители центральных банков продемонстрировали "ястребиный" тон, выступая в Португалии, где проходит ежегодное заседание под эгидой Европейского центрального банка. Председатель ФРС Пауэлл предупредил о риске для экономики со стороны повышения процентных ставок, однако дал понять, что самый большой риск - это потеря ценовой стабильности. Президент ЕЦБ Лагард заявила, что на июльском заседании будет рассмотрен инструмент "антифрагментации".

Краткосрочный прогноз

Отскок от $1811 ослаб, не достигнув $1835, линии краткосрочного нисходящего тренда. Прорыв выше указанного уровня должен открыть двери для дальнейшего роста, нацеленного сначала на $1845, а затем на уровни выше $1850.

Пока золото находится ниже $1835, риски смещены в сторону понижения, с усиливающейся вероятностью новых потерь ниже 20-простой скользящей средней на четырехчасовом графике (в настоящее время проходит на уровне $1825).

XAU/USD тестирует $1815, а прорыв ниже этой отметки переключит внимание медведей на $1811 (минимум 29 июня), а затем на $1804 (минимум 14 июня), последнюю линию защиты перед $1800.

Технические уровни

• США, Минэнерго: запасы нефти (чист. за две последние недели) -2,762 млн бар. против прогноза -0.564 млн и пред. +1,956 млн
• Запасы бензина +2,645 млн против прогноза -452 тыс. и пред. 710 тыс. – показатель прервал 11-недельную полосу снижения
• Запасы дистиллятов +2,559 млн против прогноза +328 тыс. и пред. +725 тыс.
• Запасы в Кушинге -782 тыс. против пред. -826 тыс.
• Загрузка производственных мощностей НПЗ +1,0% против прогноза +0,5% и пред. -0,5%
• Производство 12,1 млн бар/д  против пред. 12 млн бар/д  - на максимальном с апреля 2020 года уровне

Обращаем внимание, что в отчете представлены данные сразу за две последние недели, поскольку на прошлой неделе релиз не был опубликован по техническим причинам.

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал более масштабное сокращение запасов нефти на 3,799 млн против прогноза, так что сегодняшний результат уже не стал приятной неожиданностью для нефти.

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, председатель FOMC Джером Пауэлл и глава Банка Англии Эндрю Бейли выступают сегодня с комментариями о перспективах политики на ежегодном центробанковском форуме ЕЦБ.

Ключевые цитаты

Лагард: "Фрагментация - это угроза, неотъемлемо присущая структуре еврозоны".

Лагард: "На июльском заседании по вопросам монетарной политики будет рассмотрен инструмент борьбы с фрагментацией".

Пауэлл: "Безусловно, существует угроза деглобализации".

Пауэлл: "Пересмотренные рамки политики ФРС основаны на старых условиях".

Реакция рынка

Пара EUR/USD продолжает снижаться и на момент написания потеряла 0,35% внутри дня, достигнув отметки 1,0482.

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, председатель FOMC Джером Пауэлл и глава Банка Англии Эндрю Бейли выступают сегодня с комментариями о перспективах политики на ежегодном центробанковском форуме ЕЦБ.

Ключевые цитаты

Пауэлл: "Укрепление доллара является дезинфляционным".

Пауэлл: "Мы упорно работаем над тем, чтобы стать умнее в отношении аспекта предложения".

Бейли: "Мы не нацелены на валютный обменный курс".

Бейли: "Мы не удивлены динамикой курса стерлинга".

Реакция рынка

Пара GBP/USD остается под давлением после этих комментариев и на моент написания потеряла 0,55% внутри дня, просев к отметке 1,2115.

Выступая в среду перед Казначейским комитетом, Свати Дхингра, которая в августе должна стать членом комитета Банка Англии, заявила, что ослабление стерлинга не способствует росту экспорта Великобритании, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"Похоже, что открытость торговли Великобритании снизилась больше, чем у других стран, но трудно быть полностью уверенным, что это связано с Брекзитом".

"Я не думаю, что на данном этапе Брекзит заставил Банк Англии проводить более агрессивную политику в области процентных ставок".

"Брекзит вряд ли изменит экономическую структуру Великобритании, но будет влиять на реальные зарплаты".

"Торговое соглашение по Брекзиту, вероятно, приведет к падению реальной заработной платы на 1,8% в среднесрочной перспективе".

Похоже, что инфляция вырастет еще больше - из-за повышения стоимости импорта".

"Я больше всего сомневаюсь, что количественное ужесточение (QT) снизит инфляцию".

"QT - очень новая политика, мы еще не знаем ее последствий, влияние прошлой политики QE на инфляцию неясно".

"Лучше всего использовать постепенный подход к QT, учиться по ходу дела".

"Обнародование прогнозов процентных ставок от отдельных членов MPC вызвало бы путаницу".

Реакция рынка

Пара GBP/USD продолжает снижаться и на момент написания потеряла почти 0,6% внутри дня, достигнув отметки 1,2112.

Цены на металлы находятся под давлением уже несколько недель. Хотя рынок может испытать дальнейшее падение, экономисты Commerzbank ожидают роста цен на металлы в ближайшие годы.

В долгосрочной перспективе предложение не будет успевать за спросом

"Если в крупных странах экономика потеряет темпы роста или даже скатится в рецессию, это вряд ли оставит металлы в стороне. При таком сценарии мы ожидаем дальнейшего падения цен на металлы в ближайшие месяцы. Однако цены на металлы также должны вновь развернуться вверх на соответствующем раннем этапе, если, например, возобладает мнение, что Федеральная резервная система США попытается вновь вывести экономику США из рецессии путем снижения процентных ставок в следующем году".

"Мы твердо уверены, что цены на многие металлы в ближайшие годы значительно вырастут и достигнут новых рекордных отметок. Это связано с тем, что такие металлы, как медь, алюминий и никель, необходимы для желаемой декарбонизации экономики."

"В долгосрочной перспективе предложение не сможет идти в ногу со спросом, что оправдывает значительный рост цен на металлы."

Экономисты Rabobank ожидают, что на заседании в четверг ЦБ Швеции повысит учетную ставку на 50 базисных пунктов (б.п.). Тем не менее, этот шаг вряд ли поднимет крону в краткосрочной перспективе.

50 базисных пунктов?

"Мы ожидаем, что завтра Риксбанк предпочтет повышение ставки на 50 базисных пунктов - не в последнюю очередь для того, чтобы предотвратить резкое падение стоимости шведской кроны (ситуация, которая может ухудшить инфляционные перспективы). Однако не исключено, что окно возможностей для повышения ставки у Риксбанка может оказаться короче, чем казалось весной."

"Ожидаемое повышение ставки на 50 б.п. может оказаться недостаточным для того, чтобы придать значительную силу SEK в ближайшей перспективе".

"В целом, мы прогнозируем, что курс EUR/SEK вернется к области 10,40/10,30 в перспективе трех-шести месяцев".

Баррель нефти марки Brent торгуется сейчас в районе $110. В середине июня цена еще составляла около $125. Экономисты Commerzbank ожидают, что к концу 2022 года цены упадут до 95 долларов.

Рынок нефти балансирует между рисками предложения и проблемами спроса

"В краткосрочной перспективе массовое высвобождение запасов нефти основными странами-потребителями принесет облегчение".

"Перспективы спроса остаются неопределенными: Строгая стратегия "нулевой терпимости" Китая к ковиду по-прежнему угрожает надавить на спрос на нефть из-за потенциальных новых карантинных мер. Ожидается, что высокие цены на энергоносители и ужесточение денежно-кредитной политики также оставят свой след."

"Цена барреля нефти марки Brent пока должна продолжать торговаться выше $100, но во второй половине года снова упадет до $95 к концу года."

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, председатель FOMC Джером Пауэлл и глава Банка Англии Эндрю Бейли выступают сегодня с комментариями о перспективах политики на ежегодном центробанковском форуме ЕЦБ.

Ключевые цитаты

Пауэлл: "Мы очень твердо привержены нашим инструментам для снижения инфляции".

Пауэлл: "Есть ли риск, что мы зайдем слишком далеко? Да. Но это не самый большой риск".

Пауэлл: "Больший риск - это неспособность восстановить ценовую стабильность".

Пауэлл: "Как только цены выйдут из-под контроля, затраты на борьбу с инфляцией станут слишком высокими".

Бейли: "Ясно, что экономика замедляется".

Бейли: "Война и энергетика - главные факторы риска".

Бейли: "Будет дальнейшее повышение инфляции в Великобритании".

Реакция рынка

Индекс доллара США продолжает расти и на момент написания торговался с повышением на 0,37% в районе отметки 104,87.

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, председатель FOMC Джером Пауэлл и глава Банка Англии Эндрю Бейли выступают сегодня с комментариями о перспективах политики на ежегодном центробанковском форуме ЕЦБ.

Ключевые цитаты

Пауэлл: "Рынки с осени прошлого года в общем и целом довольно хорошо согласуются с тем, куда движется ФРС".

Пауэлл: "Рыночное ценообразование указывает на то, что инвесторы понимают, куда стремится ФРС".

Пауэлл: "Форма кривой доходности не является приоритетным поводом для беспокойства".

Реакция рынка

Доллар продолжает укрепляться по отношению к своим конкурентам, и индекс доллара США на момент написания вырос на 0,3% внутри дня до 104,80.

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, председатель FOMC Джером Пауэлл и глава Банка Англии Эндрю Бейли выступают сегодня с комментариями о перспективах политики на ежегодном центробанковском форуме ЕЦБ.

Ключевые цитаты

Бейли: "Задача - вернуться к низкой инфляции".

Бейли: "Мы находимся под ударом со стороны очень большого шока реальных доходов".

Бейли: "Если мы увидим большую устойчивость инфляции, нам придется действовать более решительно".

Бейли: "Ситуация оставляет открытыми различные варианты".

Лагард: "Восстановление в сфере услуг идет полным ходом, поддерживая экономику".

Лагард: "Надеемся, что фискальная политика будет направлена на поддержку наиболее уязвимых, а не широких слоев населения".

Реакция рынка

Пара GBP/USD остается под медвежьим давлением и на момент написания торговалась с понижением на 0,3% на отметке 1,2145.

• EUR/USD продолжает развивать внутринедельное снижение, торгуясь сейчас в районе 1.0500.
• В краткосрочной перспективе вероятны дополнительные потери.

EUR/USD продолжает развивать недавнее ослабление и в среду возвращается к области 1.0480, где проходит первоначальная поддержка в паре.

Неспособность закрепиться выше 4-месячной линии вблизи 1.0650 должна сохранить понижательное давление на пару. На фоне этого вероятны дополнительные потери, хотя еще один визит к июньскому минимуму на 1.0358 пока кажется маловероятным.

В долгосрочной перспективе медвежий прогноз по паре будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1.1119.

Дневной график EUR/USD

GBP/USD просела в район 1,215. Экономисты из Scotiabank отмечают, что фунт может упасть до области 1,2050.

Сопротивление находится в районе 1,22

"Техническая картина по фунту сулит паре потери до уровня 1,21 на фоне сохраняющейся неспособности британца удержать отметку 1,23 (уже в пяти случаях, когда он прорывался выше этой отметки на прошлой неделе) - и быстрых распродаж, которые следовали за некоторыми из этих движений".

"Помимо дневного минимума на 1.2154, мы не отмечаем никаких очевидных уровней поддержки вплоть до зоны 1.2100/10, и потери могут быстро дойти до области 1,2050".

"Сопротивлением является область 1.22, и далее - дневной максимум на ~1.2215 и область 1.2250".

EUR/USD находится под давлением. Пара собирается продолжить падение, однако уровень 1,05 пока держится, пишут экономисты из Scotiabank.

Бычий прогресс ослаблен

"Многочисленные неудачи с попытками удержаться выше отметки 1,06 (и выше 50-дневной МА) и коррекция за последние 24 часа предполагают, что евро продолжит свой многомесячный нисходящий тренд. Но пока еще рано говорить о значительном снижении, пока уровень 1.05 (и верхняя часть диапазона 1.04-1.05) продолжают сдерживать медведей".

"Поддержка - дневной минимум 1.0486, затем 1.0469 и район 1.0450".

"Сопротивление - 1.0535/40 и ~1.0560 перед круглой отметкой 1.06".

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, председатель FOMC Джером Пауэлл и глава Банка Англии Эндрю Бейли выступают сегодня с комментариями о перспективах политики на ежегодном центробанковском форуме ЕЦБ.

Ключевые цитаты

Пауэлл: "Домашние хозяйства в целом находятся в сильном состоянии, то же самое можно сказать и о бизнесе".

Пауэлл: "Рынок труда чрезвычайно силен".

Пауэлл: "Экономика может выдержать изменения денежно-кредитной политики".

Пауэлл: "Наша цель - умерить рост экономики".

Пауэлл: "Существуют пути возвращения к инфляции на уровне 2% при сильном рынке труда; но гарантий нет".

Пауэлл: "События последних нескольких месяцев сделали работу ФРС более сложной".

Реакция рынка

EUR/USD не может набрать бычий импульс, и на момент написания пара торговалась с небольшим внутридневным понижением на уровне 1.0508. 1.0508.

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, председатель FOMC Джером Пауэлл и глава Банка Англии Эндрю Бейли выступают сегодня с комментариями о перспективах политики на ежегодном центробанковском форуме ЕЦБ.

Ключевые цитаты

Лагард: "Мы вряд ли вернемся к условиям низкой инфляции".

Лагард: "Инфляционные ожидания намного выше, чем раньше".

Пауэлл: "Наша задача - найти ценовую стабильность даже в усдловиях воздействия новых инфляционных сил".

Пауэлл: "Разворот глобализации может означать снижение темпов роста в некоторых местах".

Пауэлл: "Экономика США находится в сильной форме".

Реакция рынка

EUR/USD не может набрать бычий импульс, и на момент написания пара торговалась с небольшим внутридневным понижением на уровне 1.0508.

• DXY отступает к области 104,50 после неудачи в районе 104,70.
• Преодоление отметки 105,00 должно привести к тестированию максимума 2022 года.

Индекс доллара DXY стремится развить рост вторника, хотя в среду бычий импульс, похоже, застопорился в районе 104,70.

В идеале, индекс должен в ближайшей перспективе превысить недельный максимум в районе 105,00 (от 22 июня), чтобы позволить восстановлению набрать обороты и дать быкам шанс посетить почти 20-летний пик в области 105,80 (от 15 июня).

До тех пор, пока 4-месячная линия вблизи 102,25 сдерживает просадку, ближайшие перспективы индекса должны оставаться конструктивными.

В более долгосрочной перспективе прогноз по доллару выглядит бычьим, пока индекс находится выше 200-дневной SMA на уровне 98,01.

Дневной график DXY

• Рост ВВП США был пересмотрен до -1,6% г/г с 1,5% в предыдущей оценке.
• После выхода данных индекс доллара США держится вблизи отметки 104,50.

Реальный валовой внутренний продукт (ВВП) США в первом квартале сократился на 1,6% в годовом исчислении, сообщило в среду Бюро экономического анализа США. Этот показатель оказался немного хуже предыдущей оценки и рыночных ожиданий снижения на 1,5%.

"Обновленные данные в основном отражают пересмотр на понижение расходов на личное потребление (PCE), который был частично компенсирован пересмотром в сторону повышения инвестиций в частные запасы", - поясняет БЭА в пресс-релизе.

Реакция рынка

Похоже, что этот отчет не оказал существенного влияния на динамику доллара по отношению к своим конкурентам. На момент написания индекс доллара США демонстрировал небольшой внутридневной прирост, торгуясь на уровне 104,55.

• Инфляция HICP в Германии неожиданно снизилась в июне.
• Пара EUR/USD продолжает колебаться выше отметки 1,0500 после выхода данных.

Инфляция в Германии, измеряемая гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), в июне снизилась, согласно предварительной оценке, до 8,2% в годовом исчислении против 8,7% в мае. Этот показатель оказался ниже ожиданий рынка 8,8%. В месячном исчислении HICP снизился на 0,1%.

Аналогично, годовой индекс потребительских цен (CPI) снизился до 7,6% с 7,9% за тот же период, по сравнению с прогнозом аналитиков 8%.

Реакция рынка

Пара EUR/USD не показала немедленной реакции на эти данные и на момент написания торговалась во внутридневном флэте в районе 1,0522.

• EUR/JPY восстанавливает восходящий тренд и торгуется в верхней части диапазона 143.00-144.00.
• Прорыв максимумов 2022 года должен обусловить дополнительный рост.

EUR/JPY преодолевает коррекцию вторника и продвигается дальше к северу от отметки 143.00.

Бычий уклон в кроссе пока остается в силе. При этом прогнозируется, что преодоление вершины текущего года на 144,27 (от 28 июня) проложит путь к круглому уровню 145,00, а затем - к максимуму 2015 года на 145,32 (от 2 января). Далее на север находится вершина 2014 года на 149,78 (от8 декабря).

Тем временем, пока кросс находится выше 3-месячной линии поддержки в районе 138,50, его краткосрочные перспективы должны оставаться бычьими. Эта область укреплена близостью 55-дневной SMA.

Дневной график EUR/JPY

Под давлением бегства от рисков и широкого укрепления доллара, пара GBP/USD потеряла свои позиции и упала ниже 1.2200 утром в среду. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, в последний раз пара торговалась вблизи нижней границы своего двухнедельного торгового диапазона, что говорит о том, что британский фунт рискует понести дополнительные потери.

«В своем ежемесячном обзоре потребительского доверия Conference Board во вторник сообщила, что ожидания потребительской инфляции на один год выросли до 8% в июне с 7,5% в мае. При первоначальной реакции на этот отчет основные индексы Уолл-стрит резко упали, а доллар США укрепился против основных конкурентов. По данным инструмента CME Group FedWatch, рынки отражают 87% вероятность еще одного повышения ставки на 75 базисных пунктов в июле.

С другой стороны, инвесторы воздерживаются от ставок на восстановление фунта после одобрения правительством Великобритании законопроекта, который позволит им в одностороннем порядке отменить часть торгового соглашения с ЕС после Brexit. Отражая атмосферу на рынке, характеризующуюся бегством от рисков, британский индекс FTSE 100 снижается более чем на 0,5% в ходе европейской сессии.

Позже в этот день глава Банка Англии (BOE) Эндрю Бейли и глава FOMC Джером Пауэлл выступят с речью о перспективах политики на ежегодном форуме Европейского центрального банка (ЕЦБ) по центральным банкам. И Пауэлл, и Бейли по-прежнему привержены борьбе с инфляцией путем ужесточения политики. Однако Банк Англии признал, что существует риск того, что в 2023 году британская экономика может скатиться в рецессию. Между тем, Пауэлл по-прежнему уверен, что они смогут избежать рецессии и восстановить ценовую стабильность.

Если участники рынка увидят, что ФРС будет придерживаться своей позиции агрессивного ужесточения дольше, чем Банк Англии, доллар США, скорее всего, будет опережать британский фунт. С другой стороны, позитивный сдвиг в отношении к риску, вероятно, повредит доллару во второй половине дня».

GBP/USD упал к нижней границе двухнедельного диапазона. Ближайшие технические перспективы указывают на нарастание медвежьего импульса, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер

Ключевые тезисы

• Нижняя граница двухнедельного торгового канала совпадает с 1.2170. Если этот уровень подтвердится как сопротивление, GBP/USD может продолжить падение к 1.2120 (Фибо 23.6% коррекции последнего нисходящего тренда), 1.2100 (психологический уровень) и 1.2050 (статический уровень).
• С другой стороны, четырехчасовое закрытие выше 1.2170 может открыть дверь для отскока к 1.2200 (Фибо 38.2% коррекции) и 1.2250 (50-SMA, 100-SMA).
• Стоит отметить, что индекс относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике опустился ниже 40, подтверждая нарастание медвежьего давления.

"Если инфляционные ожидания ослабнут, монетарная политика должна будет действовать более решительно, чтобы вернуть инфляцию к цели", - заявила глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер, выступая на ежегодном форуме Европейского центрального банка в среду.

Дополнительные тезисы

Более дорогостоящая ошибка - считать, что инфляционные ожидания ограничены, когда это не так.

В США существует определенный риск того, что долгосрочные инфляционные ожидания предприятий и домохозяйств продолжат расти.

Политики не могут быть спокойны по поводу роста долгосрочных инфляционных ожиданий.

Центральные банки должны действовать решительно, намеренно, чтобы снизить инфляцию.

Текущая ситуация ставит под сомнение мудрость о том, что монетарная политика должна смотреть сквозь призму шоков предложения.

Текущая ситуация с инфляцией является очень сложной.

В некоторых случаях такие шоки угрожают стабильности инфляционных ожиданий, требуют принятия мер политики.

Изменения цен на бензин и продукты питания могут оказать чрезмерное влияние на инфляционные ожидания домохозяйств.

Наши политические коммуникации важны для поддержания инфляции на должном уровне.

Реакция рынка

Индекс доллара США не продемонстрировал немедленной реакции на эти комментарии и на момент написания демонстрировал небольшой дневной прирост на уровне 104,53.

По итогам заседания по монетарной политике во втором квартале Народный банк Китая (НБК) отметил следующее:

• Банк активизирует реализацию взвешенной монетарной политики.
• Банк будет работать над стабилизацией занятости и потребительских цен.
• Банк займёт активную позицию и повысит уверенность.
• Банк обещает лучше удовлетворять разумный спрос на жилье.
• Сохранит потребительские цены в основном стабильными.

Ожидается, что в третьем квартале Китай выпустит специальные казначейские облигации (STB) на сумму более CNY1 триллиона, чтобы заполнить бюджетный дефицит и помочь достичь целей в области экономики и занятости, сообщает MNI со ссылкой на советников по вопросам политики и аналитиков рынка.

Эксперты отрасли также призвали центральный банк увеличить ликвидность, чтобы обеспечить массовую продажу долговых обязательств.

Согласно недавнему докладу Университета Жэньминь, правительство столкнется с дефицитом в размере около CNY2,6 трлн, поскольку налоговые поступления могут сократиться в течение всего года.

Чтобы покрыть дополнительные расходы, аналитики прогнозируют, что правительство может выпустить в третьем квартале от CNY1 трлн до CNY2 трлн STB, если Госсовет предложит то же самое.

По мнению MNI, введение облигаций, вероятно, будет необходимым шагом, если страна будет настаивать на целевом показателе роста ВВП около 5,5%.

Пара EUR/USD восстановилась после падения ниже 1.0500 впервые почти за неделю ранним утром в среду. Возобновление роста доллара и бегство от риска не позволяют паре расти. Инвесторы ждут, что глава ЕЦБ Лагард и председатель FOMC Джером Пауэлл расскажут о перспективах политики, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Во вторник ежемесячная публикация Conference Board (CB) показала, что доверие потребителей в США в июне продолжило ухудшаться. Что еще более важно, опрос показал, что годовой прогноз потребительской инфляции резко вырос до 8% против майского пересмотра до 7.5%.
• После июньского заседания ФРС Пауэлл объяснил, что они решили повысить учетную ставку на 75 б.п. после того, как увидели рост инфляционных ожиданий в исследовании потребительских настроений Мичиганского университета. Следовательно, доллар начал расти после данных CB и заставил EUR/USD развернуться на юг.
• Между тем, чиновник ЕЦБ Гедиминас Симкус заявил ранее, что он выступает за повышение ставки на 50 базисных пунктов в июле, и отметил, что такое решение весьма вероятно. Тем не менее, евро не смогл извлечь выгоду из этих комментариев, поскольку бегство от рисков продолжает доминировать на финансовых рынках. На момент написания статьи индекс Euro Stoxx 600 торговался с дневным понижением почти на 1%.
• Позже на сессии глава ЕЦБ Лагард выступит с докладом о политике вместе с управляющим Банка Англии Эндрю Бейли и главой ФРС Пауэллом. Если инвесторам напомнят о растущем расхождении политики между ФРС и другими крупными центральными банками, доллар может продолжить расти. Если Пауэлл займёт осторожную позицию, признав повышенные риски рецессии, у доллара могут возникнуть проблемы с поиском спроса.

Политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) и управляющий Центрального банка Кипра Константинос Геродоту высказал свою точку зрения на инфляцию в интервью CNBC в среду.

Геродоту сказал, что, по его мнению, инфляция в еврозоне достигнет пика в этом году.

Больше об этом ничего не сообщается.

Похожие материалы

Окончательный показатель потребительского доверия в еврозоне в июне остался на уровне -23,6, совпав с прогнозами

Пара EUR/USD вступила в фазу консолидации после снижения во вторник. Ближайшие технические перспективы показывают, что покупатели остаются в стороне, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• В краткосрочной перспективе по паре EUR/USD наблюдается медвежий уклон: индекс относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике упал до 40. Кроме того, пара теперь торгуется ниже 50-SMA, 100-SMA и восходящей линии тренда двухнедельной давности.
• В случае, если пара подтвердит 1.0520 (уровень Фибо 38.2% коррекции последнего нисходящего тренда) в качестве сопротивления, она может нацелиться на 1.0470 (уровень Фибо 23.6% коррекции) и 1.0400 (психологический уровень) на следующей нижней стороне.
• При четырехчасовом закрытии выше 1.0520 пара EUR/USD может столкнуться с немедленным сопротивлением на 1.0540 (50-SMA, 100-SMA) и 1.0560 (Фибо 50% коррекции).

Золото продолжает снижаться и достигло самого низкого уровня почти за две недели на отметке $1,816, поскольку доллар США заметно укрепился. Эта тенденция продолжится и в среду, сообщают стратеги из Commerzbank.

Лагард отвергла идею повышения процентных ставок на 50 б.п. в июле

"Продолжающееся укрепление доллара сегодня, предположительно, является причиной дальнейшего падения золота.

Более слабые экономические данные США, по-видимому, стоят за крепкой американской валютой - потребительское доверие неожиданно резко снизилось в июне. В ответ на это ожидания повышения ставок несколько снизились, так как некоторые участники рынка, очевидно, полагают, что Федеральная резервная система США в конце концов не будет повышать процентные ставки так резко ввиду все более мрачных экономических перспектив. Это несколько снизит риск рецессии.

Еще один фактор, который, вероятно, способствовал укреплению доллара США, заключается в том, что президент ЕЦБ Лагард отвергла идею повышения процентных ставок на 50 базисных пунктов в июле, заявив, что повышение ставок такого масштаба может произойти не раньше сентября."

Окончательный индекс потребительского доверия в Еврозоне в июне составил -23,6 против -23,6, зафиксированного ранее, согласно последним данным Европейской комиссии. Данные подтвердили консенсус-прогноз 23,6.

Между тем, индикатор экономических настроений за июнь снизился до 104,0 против 103,0 ожидаемых и 105,0 предыдущих.

Настроения в промышленности улучшились до 7,4 пункта с 6,5 в мае, а в сфере услуг, крупнейшем секторе экономики, - до 14,8 с 14,1 в мае.

Потребительские инфляционные ожидания, которые достигли рекордно высокого уровня в марте, продолжили снижаться, опустившись до 42,6 в июне с 45,5 в мае.

Реакция рынка

Пара EUR/USD несет небольшие потери, мало изменившись на данных по настроениям в Еврозоне. В настоящее время пара торгуется на уровне 1,0510.

В среду министр экономического развития России Максим Решетников, комментируя курс рубля, заявил, что "если рубль останется таким, как сейчас, в течение нескольких месяцев, компаниям придется сокращать объемы производства".

Дополнительные комментарии

• В июне у нас будет дефляция.
• Спрос в экономике остается низким.
• Люди сейчас склонны сберегать, а не тратить деньги.
• Курс рубля - ключевой вопрос для нашей экономической политики.
• У нас избыточное предложение иностранной валюты на рынке.
• Мы видим признаки дефляционной спирали.

По мнению валютных стратегов UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг, в ближайшие недели вероятна дальнейшая консолидация в диапазоне 6,6600-6,7400 по паре USD/CNH.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что вчера доллар будет "консолидироваться", и не ожидали всплеска волатильности, когда доллар ненадолго упал до 6,6688, затем поднялся до 6,7137, после чего ослаб. Стремительный рост набрал обороты, и доллар, скорее всего, будет расти дальше. При этом не ожидается, что основное сопротивление на уровне 6.7400 станет реальностью (есть еще одно сопротивление на уровне 6.7200). Поддержка находится на уровне 6.6940, а затем 6.6860".

Прогноз на 1-3 недели: "С прошлого понедельника (20 июня, цена спот на 6.7080) мы ожидаем, что доллар будет торговаться в боковом канале между 6.6600 и 6.7400. Хотя краткосрочный нисходящий импульс несколько улучшился, на данный момент наша точка зрения не изменилась".

"Сейчас я бы выступала за повышение ставки на 75 б.п.", - заявила в среду глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер, отметив при этом, что "дебаты в июле будут вестись между повышением ставки на 50 б.п. и 75 б.п.".

Дополнительные тезисы

Укрепление доллара США способствовало возвращению пары EUR/USD к уровню 1,05. По мнению экономистов из MUFG Bank, Европейский центральный банк (ЕЦБ) должен будет сдерживать риски фрагментации, чтобы поддержать евро.

Форум центральных банков дает больше информации о политике ЕЦБ

"Вчера евро не смог получить поддержку от "ястребиных" комментариев президента ЕЦБ Лагард в ее основной речи на Форуме центральных банков в Синтре. Хотя она продолжила излагать план ЕЦБ по началу повышения ставок на 25 б.п. в июле и потенциально на более значительные 50 б.п. в сентябре с последующим постепенным повышением в дальнейшем, она все же подчеркнула вчера, что "существуют очевидные условия, при которых постепенность не будет уместной".

Для ЕЦБ крайне важно сдерживать риск фрагментации, чтобы позволить ЕЦБ повысить ставку настолько, насколько это необходимо, чтобы сдержать повышательные инфляционные риски. Основной риск, которому подвергается ЕЦБ, объявляя размер нового инструмента, заключается в том, что он может разочаровать ожидания рынка по сравнению с альтернативой ставить его более открытым.

Чтобы оказать большую поддержку евро, ЕЦБ должен успешно сдерживать риски фрагментации, что позволит ему продолжать повышать ставку по мере необходимости для борьбы с инфляцией."

Доллар США продолжает укрепляться после того, как недавний подъем на мировых фондовых рынках утратил восходящий импульс. Поскольку Федеральная резервная система придерживается "ястребиного" курса, экономисты банка MUFG ожидают, что доллар останется сильным.

Ожидания в отношении терминальной ставки ФРС в последнее время снизились

"Доллар США получил поддержку от ястребиных комментариев президента ФРБ Нью-Йорка Уильямса, который повторил, что ФРС необходимо поднять ключевую ставку до 3,00%-3,50% позднее в этом году, а затем до 3,50%-4,00% в следующем году, что было бы "вполне разумно". Комментарии дают определенный отпор недавнему сокращению ожиданий ужесточения политики ФРС.

Рынок ставок в США снизил ожидания в отношении конечной ставки ФРС с близкого к 4,0% до примерно 3,5%. Эти ожидания "голубиного" сдвига со стороны ФРС могут быть нивелированы в ближайшей перспективе, если не появятся доказательства еще более резкого замедления экономики США, судя по комментариям президента ФРС Нью-Йорка Уильямса. Это подтверждает наше мнение о том, что в настоящее время преждевременно ожидать более устойчивого разворота роста доллара США".

Национальный банк Венгрии преподнес рынкам резкий "ястребиный" сюрприз, повысив базовую ставку на 185 б.п. Однако, по мнению экономистов ING, у форинта есть лишь ограниченное пространство для укрепления.

ЦБ Венгрии вступает в клуб любителей 100 базисных пунктов

"ЦБ Венгрии сделал невозможное и удивил финансовые рынки, повысив базовую ставку на 185 базисных пунктов до 7,75%. ЦБ также взял на себя предварительное обязательство повысить ставку по 1-недельным депозитам на 50 б.п. до 7,75% в этот четверг. Еще важнее то, что отныне ставка 1-недельного депозита и базовая ставка находятся на одном уровне. Это делает инструментарий монетарной политики, или, по крайней мере, коммуникацию, более простой и понятной.

В краткосрочной перспективе мы ожидаем, что в ближайшие дни разница в ставках еще больше увеличится, что окажет дополнительную поддержку форинту. Но мы считаем, что в текущих условиях есть возможность для повышения курса только до уровня 395.

В долгосрочной перспективе остается ждать поворота в переговорах с ЕС по вопросам верховенства закона и спорам о фондах ЕС, что позволит раскрыть скрытый потенциал форинта во второй половине года (возможно, в сентябре)."

Индекс доллара США (DXY) колеблется вокруг отметки 104,50. Экономисты ING считают, что распродажа доллара маловероятна.

Ставки в США и доллар могут подняться на неожиданном показателе дефлятора PCE

"Сегодня мы будем следить за выступлениями представителей центральных банков, а также за майскими данными по дефлятору базового и базового PCE. Ожидаются высокие показатели за месяц для базового и общего показателя (0,7% и 0,4%), и любой сюрприз в сторону повышения может привести к росту ставок в США и доллара.

DXY консолидируется выше отметки 104,00, и если сегодня не произойдет крупного ралли на фондовых рынках в связи с перераспределением средств по итогам квартала или полугодия, то, похоже, нет причин ожидать значительной распродажи доллара".

Вот что вам нужно знать в среду, 29 июня:

Во вторник доллар воспользовался бегством от рисков, и индекс доллара США вырос более чем на 0,5%. Рынки остаются осторожными в середине недели, и доллар продолжает удерживать свои позиции против основных конкурентов. Данные по настроениям в деловой среде из еврозоны, данные по инфляции в Германии и окончательный пересмотр валового внутреннего продукта за первый квартал в США будут ожидаться в качестве нового импульса. Что еще более важно, глава FOMC Джером Пауэлл, глава ЕЦБ Кристин Лагард и глава Банка Англии Бейли выступят на ежегодном форуме ЕЦБ по вопросам центробанков.

Во вторник данные из США показали, что потребительские настроения в июне продолжили ослабевать: индекс потребительского доверия Conference Board упал до 98,7 с 103,2 в мае. Кроме того, опрос показал, что ожидания по уровню потребительской инфляции на один год выросли до 8% с пересмотренных майских данных в 7,5%. В ответ на это S&P 500 потерял почти 2%.

Пара EUR/USD вновь оказалась под давлением и упала ниже отметки 1,0500 в начале европейской сессии после закрытия на отрицательной территории во вторник. В среду представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Гедиминас Симкус заявил, что повышение ставки на 50 базисных пунктов в сентябре весьма вероятно, но этот комментарий не помог единой валюте найти спрос. Между тем, агентство Reuters сообщило, что банк рассматривает вопрос о том, объявлять ли размер и продолжительность схемы покупки облигаций, которая будет использоваться против фрагментации, на своем следующем заседании.

GBP/USD торгуется ниже 1,2200 в первой половине дня в Европе. Политическая нервозность, связанная с Brexit, давит на британский фунт после того, как члены парламента одобрили законопроект, позволяющий министрам отменить часть североирландского протокола.

Пара AUD/USD незначительно выросла в ходе азиатских торгов после того, как данные из Австралии показали, что розничные продажи в мае выросли на 0,9% в месячном исчислении, что значительно превзошло ожидания рынка в 0,4%. Однако доллар США сохранил свою силу, и пара упала на отрицательную территорию ниже 0,6900.

USD/JPY консолидируется выше 136,00 после того, как три предыдущих торговых дня ознаменовались ростом. "В отличие от других экономик, японская экономика не сильно пострадала от глобального инфляционного тренда, поэтому денежно-кредитная политика продолжит оставаться мягкой", - заявил ранее в этот день глава Банка Японии (BOJ) Харухико Курода.

Золото продолжило снижаться и достигло самого низкого уровня почти за две недели - $1 816. Однако с учетом того, что базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США утром в среду потеряла почти 1%, потери XAU/USD пока остаются ограниченными.

Биткоин продолжает падать и приближается к отметке $20 000. Ethereum падает четвертый день подряд и на момент написания терял более 1% от цены открытия на отметке $1 130.

Железная руда не смогла избежать более широкой распродажи сырьевых товаров. Однако низкий уровень китайских запасов и надежды на восстановление экономики Китая во второй половине 2022 года должны оказать поддержку в ближайшей перспективе. Средне- и долгосрочные перспективы более медвежьи, сообщают стратеги ING.

Политика Китая - ключевой фактор для прогнозов по железной руде

"Хотя мы ожидаем, что цены на железную руду получат поддержку во 2 половине 2022 года благодаря ожиданиям восстановления в Китае, долгосрочные перспективы для железной руды более медвежьи. Что касается спроса, то, судя по всему, Китай продолжит ограничивать производство сырой стали, а также будет стремиться заменить старые сталелитейные мощности электродуговыми печами, чтобы помочь стране достичь своих целей по декарбонизации. Мы уже наблюдаем пик импорта железной руды в Китай в 2020 году.

Что касается предложения, то мы должны продолжать наблюдать наращивание поставок за счет новых проектов в Австралии, а компания Vale в Бразилии продолжает планировать годовую производственную мощность в 400 млн тонн в год.

Более вялый спрос со стороны Китая в сочетании с таким ростом предложения предполагает, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе цены будут снижаться. В результате, мы считаем, что средняя цена на 62%-ный Fe составит $105/т в 2023 году и $90/т в 2024 году. Это ниже, чем $138/т во 2 половине 2022 года".

Пара EUR/GBP торгуется комфортно чуть выше уровня 0,86. Экономисты ING ожидают, что пара продолжит двигаться вокруг этой зоны.

Довольно устойчивый

"Фунт хорошо перенес новости о возможном референдуме в Шотландии (19 октября 2023 года). Возможно, это объясняется тем, что шансы на его проведение в Вестминстере маловероятны - хотя похоже, что в ближайшие месяцы и кварталы рынки могут быть под влиянием мнений Верховного суда Великобритании по этому вопросу.

Следите за высказываниями главы ЦБ Бейли сегодня. Учитывая, что инфляция остается вблизи максимумов, мы сомневаемся, что Бейли захочет сегодня слишком сильно отказываться от ожиданий ужесточения.

EUR/GBP может продолжить торговаться вблизи 0,8600, в то время как фунт выглядит более уязвимым".

Пара EUR/USD продолжает консолидироваться вблизи отметки 1,05. Экономисты ING отмечают, что пара продолжит движение в диапазоне 1,0450-1,0550.

Упадет ли деловое доверие?

"Обратите внимание на сегодняшние публикации июньского CPI в Германии, кульминацией которых станет национальный показатель, который, как ожидается, совпадет с максимумом цикла прошлого месяца и составит 7,9% в годовом исчислении. Любые сюрпризы в сторону повышения здесь могут поднять краткосрочные ставки еврозоны и евро также.

Также в центре внимания сегодня будут июньские данные по доверию в экономике, промышленности и сфере услуг еврозоны. Все эти показатели держались довольно хорошо. Однако в этом месяце в деловом доверии появились трещины, и любой сюрприз в сторону понижения может поставить под сомнение, может ли ЕЦБ быть настолько агрессивным, как оценивает рынок.

EUR/USD, вероятно, продолжит движение в диапазоне 1.0450-1.0550, если не будет крупных потоков на фиксинге".

Пара NZD/USD прорвалась ниже двухнедельного сужающегося диапазона. Киви теперь нацелен на 0,62, сообщают экономисты Westpac.

Потенциал для отскока NZD к 0,68 к концу 2022 года

"Сохраняется потенциал для дальнейшего ослабления в предстоящем месяце, и, вероятно, будет протестирован уровень 0,62. Если он будет пробит, то мы нацелимся на область 0,60, которая была зоной сильной перегруженности в начале 2020 года.

Основными движущими силами для NZD/USD в настоящее время являются глобальные рисковые настроения (например, цены на акции) и доллар США (в свою очередь, определяемый как рисковыми настроениями, так и спредами доходности).

В течение ближайшего месяца направление настроений по поводу рисков будет иметь ключевое значение. Но гораздо дальше, к концу года, при условии стабилизации настроений, существует потенциал для отскока NZD к 0,68".

См. - NZD/USD: снижение выглядит зловеще с технической точки зрения - ANZ

Последнее заседание Банка Англии (BoE) по ставкам до сих пор не смогло оказать поддержку фунту. Экономисты Commerzbank не ожидают, что пара EUR/GBP снова пойдет вниз.

Сложный баланс для главы Банка Англии

"Денежно-кредитная политика остается сложной задачей для Банка Англии, в том числе и с точки зрения коммуникации.

Пока неясно, в какой степени глава Банка Англии Эндрю Бейли сможет убедить инвесторов фунта в своем сегодняшнем выступлении на форуме ЕЦБ в Синтре. Однако вряд ли это будет легкой задачей. В результате, вероятно, фунту будет трудно снова укрепиться против евро".

Пара NZD/USD прорвалась ниже. Экономисты ANZ Bank отмечают зловещие перспективы для киви.

Выход из "медвежьего вымпела" теперь подтвержден

"Торговые диапазоны NZD становились все более узкими в течение последней недели или около того, и дневное движение вниз выглядит зловеще с технической точки зрения, а прорыв "медвежьего вымпела" теперь подтвержден.

Независимо от технических факторов, главной историей является (как это было уже давно) отказ доллара США отступать от высоких уровней, несмотря на опасения, что ужесточение политики ФРС замедлит рост экономики США.

Позже на этой неделе выйдут данные по местному доверию, но и деловые, и потребительские настроения уже упали, и, похоже, NZD нечему радоваться".

EUR/USD не смогла отстоять область вокруг отметки 1,06 во вторник. Тем не менее, экономисты Commerzbank ожидают, что пара вернется к росту, если исчезнут риски (газовый кризис, новые войны на периферии и т.д.).

Преимущество доллара по реальным процентным ставкам в значительной степени исчезнет

"В настоящее время рынок оценивает, что преимущество доллара в реальных процентных ставках в значительной степени исчезнет на горизонте 5гx5г. Если рынок правильно оценивает ситуацию, то постоянная недооценка евро не оправдана. Поэтому тот факт, что пара EUR/USD все еще торгуется на относительно слабых уровнях, скорее всего, объясняется риском того, что все может сложиться иначе.

Эти риски (газовый кризис, новые войны на периферии и т.д.) в основном указывают в негативном для евро направлении. Если они исчезнут, евро, скорее всего, укрепится".

Конструктивная тенденция может подтолкнуть USD/JPY к преодолению пика, достигнутого с начала года в районе 136,70, отмечают валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Хотя мы ожидали вчерашнего укрепления доллара, мы считали, что он "вряд ли пробьет сильное сопротивление на уровне 136.00". Рост превысил наши ожидания, так как доллар взлетел до 136,38. Отсюда не исключен дальнейший рост доллара, но в условиях перекупленности устойчивый рост выше основного сопротивления на уровне 136,50 маловероятен. Поддержка находится на уровне 135,75, а затем 135,45".

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (28 июня, цена спот 135,50) мы отметили, что понижательное давление более или менее рассеялось, и мы ожидали, что доллар будет торговаться в диапазоне 134,00/136,50. Мы не ожидали столь стремительного приближения доллара к верхней границе ожидаемого диапазона на уровне 136,50 (максимум 136,38). Краткосрочный восходящий импульс улучшился, но хотя прорыв 136,50 не будет удивительным, максимум года на 136,70, возможно, будет нелегко преодолеть. В целом, доллар США, скорее всего, будет торговаться устойчиво до тех пор, пока он не опустится ниже "сильной поддержки" на 135,20 в течение этих нескольких дней".

Политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) Гедиминас Симкус поддерживает идею повышения ставки на 50 б.п. в сентябре.

Ключевые тезисы

Давление на AUD/USD в сторону снижения, похоже, ослабло, и в ближайшие недели пара может колебаться между 0,6860 и 0,7000, комментируют валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что AUD будет "консолидироваться в диапазоне 0.6900/0.6960". Впоследствии AUD поднялся до максимума 0,6965, а затем быстро упал до минимума 0,6905. Нисходящий импульс несколько улучшился, и риск для AUD сегодня склоняется в сторону снижения. Поскольку нисходящий импульс пока не слишком силен, любое снижение AUD вряд ли сможет пробить основную поддержку на уровне 0,6860 (второстепенная поддержка находится на уровне 0,6885). Сопротивление находится на уровне 0,6925, за которым следует 0,6945".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (28 июня, цена спот на 0.6920). Как было отмечено, недавнее слабое понижательное давление ослабло, и AUD, вероятно, будет торговаться между 0,6860 и 0,7000".

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжил просадку и снизился примерно на 2 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы оставались нестабильными и на сей раз снизились порядка на 70 тыс. контрактов.

Природный газ получает поддержку в районе $6,00

Цены на природный газ продолжили отскок во вторник. Более того, дневной рост происходил на фоне снижения открытого интереса и объема, что указывает на вероятность коррекционного движения в краткосрочной перспективе. Тем не менее, на данный момент цены на природный газ поддерживаются отметкой $6,00 за MMBtu.

Главный экономист Европейского центрального банка (ЕЦБ) Филип Лейн в интервью CNBC во вторник предупредил о двустороннем риске более длительного роста инфляции и предстоящей рецессии.

Ключевые тезисы

В условиях неопределенности мы должны управлять двумя рисками.

С одной стороны, это могут быть силы, которые будут поддерживать инфляцию выше ожиданий дольше. С другой стороны, у нас есть риск замедления экономики, что снизит инфляционное давление.

Поэтому очень важно иметь четкое видение на следующие пару заседаний, ориентироваться на то, чтобы отойти от очень низких ставок, которые мы имели в течение нескольких лет, но при этом полностью уважать важность зависимости от данных. И сохранять возможность реагировать на то, что мы увидим, в ближайшие месяцы.

Реакция рынка

EUR/USD опускается ниже 1,0500, торгуясь в настоящее время на уровне 1,0490, теряя 0,26% за день.

Председатель КНР Си Цзиньпин заявил в среду, что они должны "уделять пристальное внимание профилактике и борьбе с эпидемиями".

Си быстро добавил, что его правительство "должно стараться изо всех сил, чтобы способствовать стабильному и здоровому экономическому развитию."

Больше государственные СМИ Китая ничего не сообщают.

Реакция рынка

Пара USD/CNY вернулась в красную зону после достижения дневного максимума 6,7087 ранее на азиатской сессии. Сейчас пара торгуется на уровне 6,7008, снизившись на 0,09% за день.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0550 426 млн                                                                  
• 1.0620-25 662 млн       
• 1.0675 468 млн                                        

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 135.00 300 млн
• 137.50 500 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6950 388 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.2790 316 млн

- EUR/CHF: суммы в евро

• 1.0100 574 млн
• 1.0275 230 млн
• 1.0300 300 млн

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть вырос второй день подряд, на сей раз порядка на 2,4 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы выросли после трехдневного отката, на сей раз - примерно на 76.2 тыс. контрактов.

WTI: следующее сопротивление - $119,00

Цены на баррель WTI продолжили восстановление во вторник на фоне роста открытого интереса и объема, оставляя дверь открытой для продолжения восходящего тренда, по крайней мере, в самой ближайшей перспективе. Следующий барьер для роста цен на сырую нефть находится на уровне $118,94 (максимум 17 июня).

Валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг предположили, что GBP/USD в ближайшие несколько недель может снизиться до области 1.2120.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Наши ожидания, что GBP будет "торговаться в диапазоне 1.2235/1.2330", оказались неверными, поскольку он резко упал до 1.2181, а затем закрылся в минусе на уровне 1.2184 (-0.66%). В то время как стремительное падение, похоже, может пробить основную поддержку на уровне 1.2165, условия перепроданности указывают на то, что следующая поддержка на уровне 1.2120 вряд ли будет достигнута. Сопротивление находится на уровне 1.2225, за которым следует 1.2255".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы придерживаемся того же мнения с начала прошлой недели, где перспективы GBP неоднозначны, и мы ожидаем, что GBP будет торговаться в диапазоне. После боковой торговли и закрытия в районе 1.2265/1.2275 в течение нескольких дней, фунт упал до минимума 1.2181 во время Нью-Йоркской сессии. Хотя фаза консолидации, похоже, закончилась, нисходящий импульс только начинает нарастать, и любая слабость отсюда может быть ограничена 1.2120 на данный момент. С другой стороны, прорыв уровня "сильного сопротивления", который в настоящее время находится на отметке 1.2285, укажет на ослабление нисходящего тренда".

По мнению валютных стратегов UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг, в ближайшие недели EUR/USD по-прежнему будет находиться в диапазоне 1,0460-1,0630.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что "восходящий импульс не сильно улучшился, и евро вряд ли продвинется дальше", и мы ожидали, что евро будет "торговаться между 1.0540 и 1.0615". Впоследствии евро вырос до 1,0606, после чего произошло неожиданно резкое падение до 1,0502. Нисходящий импульс улучшился, и риск на сегодня заключается в снижении. Однако любая слабость, вероятно, столкнется с надежной поддержкой на уровне 1.0485 (есть еще одна сильная поддержка на уровне 1.0460). Риск снижения сохраняется до тех пор, пока евро не поднимется выше 1.0575 (незначительное сопротивление находится на уровне 1.0550)".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы ожидали, что евро будет консолидироваться уже больше недели. После того как евро подскочил до максимума 1.0614, вчера (28 июня, цена спот на 1.0580) мы отметили, что риск прорыва основного сопротивления 1.0630 "несколько возрос". Впоследствии евро вырос до 1,0606, после чего резко упал. Наращивание краткосрочного восходящего импульса сошло на нет. Другими словами, евро по-прежнему консолидируется в диапазоне 1.0460/1.0630".

Бурная инфляция, вызванная ростом цен на нефть, может снизить валовой внутренний продукт (ВВП) Еврозоны на 1,5%, говорится в новом исследовании, представленном экономистом Хильде К. Бьорнланд во вторник на ежегодном форуме Европейского центрального банка (ЕЦБ), проходившем в Синтре.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель отчасти компенсировал предыдущее падение и снизился примерно на 34.5 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем снизились порядка на 34.5 тыс. контрактов.

Золото должно консолидироваться ниже 200-дневной SMA

Снижение цен на золото во вторник происходило в тандеме с сокращением открытого интереса, что подтверждает идею о том, что в ближайшей перспективе дальнейшее снижение не выглядит благоприятным. На фоне этого, металл может начать консолидацию в районе отметки $1,820 за тройскую унцию.

"Китайская экономика может вырасти примерно на 4,8% в 2022 году, и может достичь 5%-5,5%, если будет поддержана сильной политикой, такой как выпуск специальных казначейских облигаций во втором полугодии", - сообщает Yicai.com со ссылкой на отчет Zhixin Investment Research Institute.

Дополнительные тезисы

"Если выпустить специальные казначейские облигации на сумму CNY1,5 трлн, рост инвестиций в инфраструктуру в 2022 году может увеличиться на 24,8%, в противном случае показатель может вырасти на 13,7%".

"Ожидается, что центральный банк снизит коэффициент резервных требований во втором полугодии, чтобы ослабить давление банков на стоимость капитала".

Реакция рынка

Пара USD/CNY на момент написания торговалась на уровне 6,7019, снизившись на 0,08% за день.

"Канал передачи монетарной политики может измениться в быстро меняющемся мире с его неопределенностью", - заявил глава Банка Японии (BOJ) Харухико Курода в видеозаписи, опубликованной Банком международных расчетов по итогам дискуссии, состоявшейся в Базеле 26 июня.

Дополнительные комментарии

Агентство Reuters сообщило, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) рассматривает вопрос о том, объявлять ли размер и продолжительность схемы покупки облигаций на своем следующем заседании по денежно-кредитной политике 21 июля.

Это следует за сообщениями, появившимися во вторник, о том, что центральный банк , скорее всего, будет выкачивать наличные из банковской системы, чтобы компенсировать любые покупки облигаций, сделанные для снижения стоимости заимствований для стран еврозоны с долгами.

Ожидается, что ЕЦБ объявит о новом инструменте борьбы с фрагментацией 21 июля, когда он проведет первое повышение ставки за более чем десятилетие.

Реакция рынка

Единая валюта мало затронута этими новостями, так как пара EUR/USD держится вблизи дневных минимумов 1,0502, снижаясь на 0,08% в дневном исчислении.

"Риск рецессии в США и во всем мире "неудобно высок", - заявил в среду Марк Карни, бывший управляющий Банка Канады (BOC) и Банка Англии (BOE).

Ключевые цитаты

Канада, вероятно, будет чувствовать себя лучше в условиях замедления экономики, чем большинство других стран.

Рецессия, если она наступит, будет относительно мягкой. Это не 2008 год для [США], но это и не 2001 год.

Рецессия не будет такой болезненной, как последняя глобальная, потому что в экономике США нет таких дисбалансов.

Банки не находятся в столь опасном положении, и нет такого переизбытка домов и автомобилей. Между тем, потребительские финансы находятся не в такой тяжелой форме, как в 2008 году.

Великобритания готова прекратить поставки газа в континентальную Европу в случае, если в королевстве возникнет острая нехватка газа, в соответствии с планом чрезвычайных мер, сообщила во вторник газета Financial Times (FT).

Основные тезисы

Великобритания отключит двусторонние соединительные газопроводы с Бельгией и Нидерландами в случае острой нехватки газа

Отключение так называемых соединительных трубопроводов будет одной из первых мер в рамках чрезвычайного газового плана Великобритании, который может быть задействован National Grid в случае дефицита поставок в ближайшие месяцы.

Европейские газовые компании призвали Великобританию к сотрудничеству с ЕС и предупредили, что отключение межсетевых газопроводов может привести к обратным последствиям, если возникнет длительный дефицит.

National Grid заявила, что план проверяется ежегодно, добавив, что последняя тренировка будет "отражать обстоятельства", поскольку Россия сокращает экспорт газа в Европу.

Реакция рынка

Поскольку отношения между Великобританией и Европой и так уже испортились из-за сделки по Brexit, последняя напряженность вокруг поставок газа только усугубит ситуацию.

На момент написания статьи пара EUR/USD тестирует дневные минимумы чуть выше 1,0500, в то время как пара GBP/USD сдерживает рост и торгуется около 1,2200, все еще повышаясь на 0,16% за день.