Новости и прогнозы рынков CFD — 30-06-2022

Данные, опубликованные в четверг, показали, что реальные потребительские расходы в мае упали на 0,4%, а апрельские показатели были пересмотрены на понижение. Сегодняшние данные по ежемесячным расходам показывают гораздо более слабый профиль расходов в первые пять месяцев года и задают сценарий более слабого роста во втором квартале, чем можно было предположить всего 48 часов назад, пояснили аналитики Wells Fargo.

Ключевые тезисы:

"Вчерашний пересмотр ВВП, понизивший оценки потребительских расходов в первом квартале, был лишь уколом; сегодняшний майский отчет о личных доходах и расходах стал апперкотом. Реальные потребительские расходы снизились на 0,4% в мае, а предыдущие месячные показатели были пересмотрены в сторону понижения. По крайней мере, инфляция не ухудшилась существенно; базовый дефлятор PCE вырос меньше, чем ожидалось, до 6,35%.

В сегодняшнем отчете не так много хорошего, но кое-что, по крайней мере, "менее плохое" - это то, что дефлятор PCE вырос "всего" на 0,6% в мае, что лишь незначительно повысило годовой уровень инфляции до 6,35% с 6,29% ранее.

Учитывая третью оценку ВВП за первый квартал, которая пересмотрела реальные расходы на личное потребление (PCE) в сторону понижения, чтобы отразить темпы роста на 1,8% в годовом исчислении, и такое резкое снижение в мае, оценки роста PCE за второй квартал, вероятно, будут снижаться. Несмотря на это, наши общие ожидания в отношении потребительских расходов существенно не изменились. Мы по-прежнему ожидаем, что потребители будут все больше полагаться на свои балансы для финансирования расходов в ближайшей перспективе, несмотря на устойчиво более высокую инфляцию."

• USD/MXN снижается после достижения недельных максимумов вблизи отметки 20,30.
• Восстановление рыночных настроений помогло мексиканскому песо во время американской сессии.
• Консолидация выше 20,20, вероятно, приведет к дальнейшему росту.

Валюты развивающихся рынков в ходе американской сессии восстановили позиции после многодневных минимумов. Они остаются под давлением из-за резкого падения мировых акций. Негативные прогнозы роста и ужесточение кредитно-денежной политики ФРС оказывают давление на такие валюты, как мексиканский песо.

В четверг пара USD/MXN достигла пика на отметке 20,26, самого высокого уровня за неделю. Позднее, по мере восстановления акций, он откатился назад, сведя на нет достигнутые результаты. Несмотря на отскок от максимумов, прогнозы склоняются в сторону повышения. С первой попытки доллар отступил от уровней выше 20,20. Если он закроется выше этой отметки, он сможет подняться к следующему уровню сопротивления 20,45. Область 20,20 укреплена 100-дневной простой скользящей средней.

Пока цена находится ниже 20,20, вероятна консолидация между 20,20 и 20,00 перед следующим направленным движением. Снижение до 20,00 следует рассматривать как обычную коррекцию после ралли с 19,80 до 20,20.

Снижение под 20,00 и ниже 20-дневной SMA должно укрепить мексиканский песо, что будет способствовать продолжению движения к недельному минимуму на 19,81. Ключевой поддержкой ниже является область 19,70, достижение которой может спровоцировать отскок.

Дневной график USD/MXN

Согласно модели GDPNow Федерального резервного банка Атланты, ожидается, что во втором квартале экономика США сократится на 1% по сравнению с прогнозом от 27 июня +0,3%.

"После недавних публикаций Бюро экономического анализа США и Бюро переписи населения США прогнозы роста реальных расходов на личное потребление и реальных валовых частных внутренних инвестиций во втором квартале снизились с 2,7% и -8,1% соответственно до 1,7% и -13,2% соответственно, а прогноз вклада изменения реального чистого экспорта в рост ВВП во втором квартале увеличился с -0,11 процентных пунктов до 0,35 процентных пунктов", - пояснил ФРБ Атланты в своей публикации.

Реакция рынка

Индекс доллара США не продемонстрировал немедленной реакции на этот отчет и на момент написания потерял 0,27%, держась на отметке 104,81.

• На волатильной сессии золото подтверждает медвежью тенденцию.
• Золото резко падает даже на фоне снижения доходности в США.
• XAU/USD тестирует уровень $1805, ниже внимание будет обращено к минимуму с начала года на уровне $1785.
• Золото вернулось ниже 1810$, находится под давлением и выглядит уязвимым для дальнейшего снижения. Ранее цена достигла одномесячного минимума на уровне $1802, а затем подскочила до $1825. Восстановление было недолгим, так как золото возобновило снижение, упав ниже 1810 долларов.

Пара XAU/USD тестирует область $1805, и консолидация ниже этого уровня приведет к снижению до $1800. Ниже этой области вероятен тест годового минимума на уровне $1786.

С другой стороны, если золоту удастся удержаться выше $1820, это может ослабить медвежье давление. Ключевой уровень сейчас находится на $1831, краткосрочной линии нисходящего тренда, пробитие которой откроет двери к недельному максимуму на $1841 и к $1848 (максимум 22 июня).

Волатильная сессия на фоне снижения доходности и бегства от рисков

Спрос на казначейские облигации вырос на фоне неприятия риска. Доходность 10-летних облигаций США упала до 3,00%, а 30-летних - до 3,12%, самого низкого уровня за последние несколько недель. Снижение доходности поддерживает золото, но в то же время бегство от рисков толкает цены на сырьевые товары вниз, а доллар - вверх.

На Уолл-стрит Dow Jones падает на 0,87%, а Nasdaq - на 1,15%, оба индекса отошли от минимумов. Сырая нефть падает на 2,70%.

Технические уровни

• Бегство от рисков доминирует в последний торговый день июня, укрепляя безопасные валюты.
• Пара USD/JPY падает с отметки 137,00 ниже уровня 136,00 на фоне снижения доходности казначейских облигаций США.
• Любимый индикатор инфляции ФРС США, базовый показатель PCE, оказался ниже предыдущего значения, сигнализируя о том, что эффект от повышения ставок начинает ощущаться.

Пара USD/JPY снижается в четверг после более низкого, чем ожидалось, отчета по инфляции, что может удержать ФРС США от ужесточения ставок более быстрыми темпами на фоне увеличения вероятности рецессии, и что не дает инвесторам покоя. На уровне 135,85 пара USD/JPY отступает от дневных максимумов, не дотянув до 137,00, и возвращается ниже отметки 136,00.

Негативные настроения и падение доходности - встречный ветер для USD/JPY

Бегство от рисков доминирует на рынках, а потоки в конце квартала и месяца способствовали укреплению доллара. Американские акции остаются тяжелыми; доллар растет, о чем свидетельствует индекс доллара США, выросший на 0,04%, до 105,135, в то время как доходность казначейских облигаций США падает, во главе с доходностью 10-летних трежерис на уровне 3,00%, снизившись на девять б.п..

Кроме того, опасения рецессии в связи со стагнацией глобального роста, наряду с высокой инфляцией, подстегнули бегство в убежища. В частности, в паре USD/JPY иена остается востребованной, чему способствовало падение доходности казначейских облигаций США, утяжеленное снижением инфляционных ожиданий в США, о чем свидетельствуют пяти- и десятилетние коэффициенты безубыточной инфляции, снизившиеся с максимумов с начала года около 3,59% и 3,02% каждый, до 2,59% и 2,36% соответственно.

Источник: Tradingview/St. Louis FRED

Тем временем, инфляция в США, измеряемая расходами на личное потребление (PCE), выросла на 6,3% г/г, не изменившись в мае, сообщило Бюро экономического анализа США. Между тем, любимый показатель инфляции ФРС, базовый PCE, который исключает волатильные статьи, вырос на 4,7% г/г, что ниже, чем 4,9% в апреле.

На японском фронте в повестке дня значилось промышленное производство, которое сократилось быстрее, чем ожидалось, -1,3% за месяц до -7,2%. В годовом исчислении показатель восстановился, но остался отрицательным на уровне -2,8%, по сравнению с предыдущим показателем -4,9%.

USD/JPY Ключевые технические уровни

• Серебро теряет позиции четвертый день подряд и в четверг упало до почти двухлетнего минимума.
• Ценам удалось найти некоторую поддержку вблизи нижней границы нисходящего канала.
• Сложившаяся ситуация по-прежнему благоприятствует медвежьим трейдерам и поддерживает перспективы дальнейшего снижения курса.

В четверг четвертый день подряд наблюдались продажи серебра, и в начале североамериканской сессии цены упали до почти двухлетнего минимума в районе $20,30.

Однако снижение остановилось около нижней границы нисходящего трендового канала, построенного с начала этого месяца. Пара XAG/USD предприняла небольшую попытку восстановления от указанной поддержки, но не смогла выйти за пределы области $20,70-$20,75.

Учитывая недавние неудачи в попытках закрепиться выше 200-периодной SMA на 4-часовом графике, нисходящий канал поддерживает перспективы дальнейшего снижения. Негативный прогноз подкрепляется медвежьими осцилляторами, которые все еще далеки от того, чтобы находиться на территории перепроданности.

Тем не менее, медвежьи трейдеры, вероятно, будут ждать убедительного прорыва поддержки трендового канала, прежде чем делать новые ставки. В этом случае XAG/USD может оказаться уязвимой для дальнейшего снижения ниже психологической отметки $20.00 и тестирования следующей соответствующей поддержки в районе $19.60-$19.55.

С другой стороны, любой значительный отскок может быть расценен как возможность для продажи и останется ограниченным вблизи отметки $21.00. Указанная отметка должна выступать в качестве ключевой поворотной точки, которая в случае решительного преодоления может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций и поднять XAG/USD к зоне сопротивления $21,50.

Последняя представляет собой барьер слияния, состоящий из верхней границы восходящего канала и 200-периодной SMA на 4-часовом графике. Устойчивое укрепление выше барьера сведет на нет все ближайшие негативные тенденции и откроет путь к значимому ближайшему росту XAG/USD.

4-часовой график серебра

Ключевые уровни для наблюдения

По итогам заседания в четверг ОПЕК+ объявила, что будет придерживаться своего плана по увеличению добычи нефти на 648 000 баррелей в день (б/с) в августе, как сообщает Reuters. Группа воздержалась от обсуждения стратегии добычи в сентябре.

Между тем, российский вице-премьер Александр Новак заявил, что следующее заседание планируется провести в начале августа.

Реакция рынка

Цены на сырую нефть продолжили падение после этого события. На момент написания статьи баррель West Texas Intermediate (WTI) торговался по цене $105,90, потеряв за день 3,4%.

Подъем на свежий воздух перед новым погружением - именно так ведет себя EUR/USD в последний день первой половины года. Как пишет аналитик FXStreet Йохей Элам,  корректировки в конце квартала могут привести к дальнейшему плаванию в не слишком глубоких водах, прежде чем вернется реальность погружения.

«Толчком к временному подъему послужил выход данных по базовым расходам на личное потребление в США, которые не оправдали ожиданий, составив 0,3% м/м за май. Ожидания составляли 0,4%. Тем не менее, показатель за год составил 4,7%, что совпало с ожиданиями. Это предпочтительный показатель инфляции, используемый Федеральной резервной системой, и он значительно превышает целевой уровень в 2%.

Незначительный промах в 0,1% за один месяц послужил толчком для фиксации прибыли доллара на нервных и слишком чувствительных рынках. Однако это не меняет общей картины.

Когда председателя ФРС Джерома Пауэлла спросили о риске рецессии, он пояснил, что большей ошибкой будет неспособность восстановить ценовую стабильность. ФРС может зайти слишком далеко, признал Пауэлл, говоря о провоцировании спада, но, похоже, это цена, которую он готов заплатить.

Приоритет подавления инфляции означает быстрое повышение ставок, а это благо для доллара.

Тем временем, старый континент ожидает свежих данных по индексу потребительских цен в пятницу, и данные по отдельным государствам оказались неоднозначными. В то время как инфляция в Испании превысила 10%, данные по Германии не оправдали ожиданий, а французские показатели вышли точно в соответствии с прогнозами».

Аналитик FXStreet Йохей Элам комментирует техническую ситуацию в паре EURUSD:      

«В целом, основным движущим фактором является доллар - и он имеет тенденцию к росту. Текущее падение выглядит скорее как необходимая коррекция, чем как смена курса.

Евро/доллар находится на территории умеренной перепроданности, согласно RSI 4-часового графика, который колеблется около 70. Это дает валютной паре пространство для отскока. Другие индикаторы, такие как MACD и SMA, указывают на снижение.

Поддержка находится на уровне 1,0380, дневном минимуме, а затем на уровне 1,0350, минимуме 2022 года и самом низком уровне с 2017 года. Основанием 2017 года была отметка 1,0340. Сопротивление находится на уровне 1,0425, а затем 1,0470».

Денежный рынок смягчил ожидания относительно масштабов повышения ставок ЕЦБ. Поэтому перспективы евро ухудшились. Экономисты Rabobank по-прежнему ожидают, что пара EUR/USD протестирует минимум 2022 года в области 1.1350.

Ключевые тезисы

• На фоне рисков для поставок газа зимой мы ожидаем, что еврозона впадет в рецессию в конце 2022 — начале 2023 года. Это не только говорит о том, что окно возможностей для повышения ставок ЕЦБ может быть узким, но и вызывает еще большее беспокойство у быков по евро. Это говорит о том, что опасения по поводу фрагментации в Европе, вероятно, усилятся.
• Мы по-прежнему видим возможности для падения EUR/USD обратно к годовому минимуму в районе 1.035 в перспективе от одного до трех месяцев.

Экономисты Danske Bank ожидают умеренного снижения цен на нефть марки Brent к 2023 году. Однако в ближайшей перспективе цены на черное золото останутся высокими.

Ограниченное предложение поддерживает актив, несмотря на растущие риски роста

"Хотя надвигающееся замедление спроса указывает на ослабление цен на сырьевые товары в 2023 году, ограниченные свободные мощности на мировых рынках могут поддержать текущий резкий спад и высокие спотовые цены в ближайшей перспективе.

Мы по-прежнему прогнозируем нефть марки Brent на уровне $120 за баррель в третьем квартале, $100 за баррель в четвертом квартале и $95 за баррель в 2023 году.
Разброс вероятностей остается очень широким на фоне смешанных факторов, влияющих как на глобальный спрос, так и на перспективы предложения".

Экономисты TD Securities ожидают, что пара GBP/USD продолжит свое падение. Хотя Банк Англии (BoE) может предложить некоторую поддержку, в ближайшей перспективе "кабель" должен прорваться ниже отметки 1,20.

Фунт уязвим в кроссах

"Ближайшая траектория движения фунта стерлингов смещена в сторону понижения, хотя он довольно прилично корректируется.

Банк Англии плюс фискальная поддержка могут помочь укрепить фунт, но не раньше, чем произойдет прорыв ниже 1,20. Тем не менее, ожидания по политике Банка Англии кажутся слишком агрессивными относительно нашего прогноза, что делает GBP уязвимым в кроссах."

Падение EUR/USD продолжится. Экономисты Scotiabank ожидают, что пара повторно протестирует зону поддержки 1.04-1.0350.

Ключевые тезисы

• С середины месяца евро трижды не смог пробить область минимума 1.06, что не оставило рынкам технического выбора, кроме как повторно протестировать зону поддержки 1.04-1.0350.
• Внутридневные тренды выглядят слабыми, поскольку евро не может компенсировать потери среды.
• Мы видим сопротивление на 1.0450 и 1.0475.
• Поддержка находится на 1.0400 и 1.0350/60.

USD/CAD продолжает резкий рост от области 1.2820 во вторник. Экономисты из Scotiabank отмечают, что пара может достичь уровня 1,30 при прорыве 1,2950.

Рост доллара США вряд ли закрепится выше области 1,30

"Рост до 1.2950 и выше этого уровня может обусловить скачок пары к 1.30+. Однако мы все еще видим ограниченные возможности для роста доллара США намного выше области 1,30.

Внутридневная поддержка находится на 1.2865 и 1.2820".

Экономисты TD Securities ожидают очередного снижения курса EUR/USD до уровня около 1,03. Тем не менее, пара должна восстановиться позднее в этом году.

Снижение цен на нефть благоприятно скажется на евро

"Ближайшие перспективы евро остаются сложными, что отчасти отражает вялый фон для рисковых настроений.

Стена беспокойства относительно европейских и глобальных рисков роста остается высокой, в то время как Китай только начинает выходить из застоя.

Цены на нефть - еще один ключевой фактор, за которым следует следить в ближайшие месяцы, и снижение цен на нефть благоприятно скажется на евро.

Мы ожидаем, что пара EUR/USD удержится в диапазоне 1,03/1,07, а затем поднимется выше во втором полугодии".

Золото торгуется с умеренным отрицательным уклоном четвертый день подряд в четверг. Несмотря на растущие опасения по поводу рецессии, желтый металл будет оставаться под давлением, сообщают экономисты TD Securities.

Ключевые тезисы

• Цены на золото находятся под давлением, несмотря на растущие шансы на рецессию, в отличие от недавней динамики, указывающей на спрос на безопасные активы, поддерживающий желтый металл.
• Цены на золото полностью оторвались от рыночных ожиданий повышения ФРС за последний месяц и вместо этого укрепили свои отношения с долларом США, что указывает на меньшую величину идиосинкразических потоков для желтого металла.
• Ликвидность уходит с мировых рынков, и спросу на золото тоже пощады ждать не стоит.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) разделит страны еврозоны на доноров, реципиентов и нейтральные стороны при реинвестировании средств, полученных в рамках Программы чрезвычайных закупок на случай пандемии (PEPP), сообщило в четверг агентство Reuters со ссылкой на осведомленные источники.

В список получателей, как сообщается, войдут Италия, Испания, Португалия и Греция, в то время как Германия, Франция и Нидерланды будут в числе доноров.

Сообщается, что ЕЦБ будет ежемесячно пересматривать эти списки, обращая внимание на размер и скорость движения облигаций.

Реакция рынка

В последний час пара EUR/USD незначительно восстановилась с двухнедельных минимумов и на момент написания  потеряла 0,22%, достигнув отметки 1,0417.

Пара USD/CAD остается в диапазоне. Экономисты TD Securities ожидают, что пара продолжит торговаться в пределах 1,27 - 1,31.

Повышение ставки Банком Канады начинает будоражить рынок жилья

"USD/CAD должен продолжать оставаться в диапазоне 1,27/1,31 в краткосрочной перспективе. Тем не менее, склонность к росту сохраняется, особенно на фоне того, что повышение ставок Банком Канады начинает будоражить рынок жилья, а аппетит к риску остается неустойчивым.

Мы также преуменьшаем важность нефтяного фактора, учитывая ограниченные долгосрочные инвестиционные последствия.

Хотя консенсус-прогноз по USD/CAD кажется менее разнообразным, чем по другим парам, мы в целом более пессимистично настроены по CAD в ближайшие месяцы".

• Пара EUR/USD пробилась ниже 1.0400.
• Далее следует июньский минимум на 1.0358.

Пара EUR/USD на этой неделе пробилась ниже поддержки на 1.0400, чтобы установить новые 2-недельные минимумы.

Неспособность оставить позади 4-месячную линию около 1.0640 должна сохранить нисходящее давление на прежнем уровне. Тем не менее, если склонность к продажам получит дальнейший импульс, то еще один визит к июньскому минимуму на 1.0358 (15 июня) может начать появляться на горизонте перед минимумом 2022 года на 1.0348 (13 мая).

В долгосрочной перспективе ожидается, что медвежий настрой пары будет преобладать, пока она торгуется ниже 200-SMA на 1.1112.

EUR/USD: дневной график

• Экономика Канады выросла на 0,3% в апреле, как и ожидалось.
• Пара USD/CAD отступила к отметке 1,2900 после этих данных.

Реальный валовой внутренний продукт Канады в апреле вырос на 0,3% в месячном исчислении благодаря росту в отраслях, производящих товары, сообщило Статистическое управление Канады в четверг. Эти данные последовали за мартовским ростом на 0,7% и совпали с ожиданиями рынка.

Реакция рынка

Пара USD/CAD, которая в начале дня достигла шестидневного максимума 1,2933, потеряла свою динамику после выхода данных и на момент написания демонстрировала небольшой дневной прирост на уровне 1,2906.

• Первичные заявки на пособие по безработице сократились на 2000 за неделю, закончившуюся 25 июня.
• Индекс доллара США демонстрирует сильный дневной рост выше 105.00.

Согласно еженедельным данным, опубликованным Министерством труда США (DOL) в четверг, за неделю, закончившуюся 25 июня, было зарегистрировано 231 000 первичных заявок на пособие по безработице против 233 000 на прошлой неделе (пересмотрено с 229 000) и против ожиданий рынка в 228 000.

Дальнейшие подробности публикации показали, что авансовый уровень застрахованной безработицы с учетом сезонных колебаний составил 0.9%, а 4-недельное скользящее среднее значение составило 231 750, что на 7 250 больше, чем пересмотренное среднее за предыдущую неделю.

«Предварительный показатель застрахованной безработицы с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 18 июня, составил 1 328 000, что на 3 000 меньше по сравнению с пересмотренным уровнем предыдущей недели», — говорится в сообщении DOL.

Реакция рынка

Эти цифры, похоже, не оказывают заметного влияния на поведение доллара. На момент написания индекс доллара США вырос на 0.3% до 105.40.

Инфляция в США, измеряемая индексом цен расходов на личное потребление (PCE), в мае не изменилась и составила 6,3% в годовом исчислении.

Базовый индекс цен PCE, который является предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы, снизился до 4,7% за тот же период с 4,9% в апреле. Этот показатель совпал с ожиданиями рынка.

Дальнейшие подробности публикации показали, что личные доходы и личные расходы выросли на 0,5% и 0,2% соответственно в месячном исчислении в мае.

Реакция рынка

Индекс доллара США немного снизился с сессионных максимумов после этих данных, но на момент написания наблюдался рост на 0,2% за день на отметке 105,30.

Индекс цен PCE в США

В четверг экономическая повестка дня в США включает публикацию базового индекса цен расходов на личное потребление (PCE) за май, которая запланирована на 15.30 мск. в начале североамериканской сессии. Ожидается, что предпочтительный показатель инфляции ФРС вырос на 0,4% м/м в отчетном месяце по сравнению с 0,3% в апреле. Однако ожидается, что годовой показатель в мае снизился до 4,7% с 4,9% в предыдущем месяце.

Как это может повлиять на EUR/USD?

Выступая на форуме ЕЦБ в среду, председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердил более быстрый путь ужесточения политики и сказал, что центральный банк США по-прежнему сосредоточен на том, чтобы взять инфляцию под контроль. Более высокие, чем ожидалось, результаты PCE укрепят "ястребиные" перспективы политики ФРС и придадут новый импульс доллару США. Напротив, более низкие показатели все еще будут намного выше официального целевого уровня ФРС в 2% и, скорее всего, будут нивелированы растущими опасениями рецессии. Это, в свою очередь, благоприятствует быкам по доллару США и предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары EUR/USD лежит в сторону снижения.

Эрен Сенгезер, аналитик FXStreet, обозначил важные технические уровни для торговли парой EUR/USD: "Пара сталкивается с непосредственным сопротивлением на уровне 1,0470 (23,6% коррекция Фибоначчи последнего нисходящего тренда). Если пара не сможет вернуть этот уровень, она, скорее всего, продолжит снижение к 1.0400 (психологический уровень), 1.0380 (конечная точка последнего нисходящего тренда) и 1.0360 (минимум 15 июня)".

"С другой стороны, пара может восстановиться к 1.0500 (психологический уровень) и 1.0520 (38,2% коррекции, 50-периодная SMA, 100-периодная SMA на четырехчасовом графике), если покупателям удастся обратить 1.0470 в поддержку", - добавил Эрен.

• DXY уверенно преодолел 105.00.
• Далее следует пик 2022 года около 105.80 (15 июня).

DXY растет третью сессию подряд и надеется закрепить недавний прорыв 105.00.

Индекс быстро преодолел недельный максимум около 105.00 (22 июня) и при этом открыл дверь для относительно быстрого потенциального посещения максимумов с начала года около 105.80 (15 июня).

Пока 4-месячная линия около 102.30 охраняет индекс от падения, краткосрочный прогноз должен оставаться конструктивным.

В более долгосрочной перспективе перспективы для доллара выглядят бычьими, пока он находится выше 200-SMA на 98.08.

DXY: дневной график

• Пара EUR/JPY продолжает коррекцию ниже 142.00.
• Выше 138.60 возможен дальнейший рост кросса.

EUR/JPY падает сегодня третью сессию подряд, на этот раз пробив ключевую поддержку на 142.00.

Несмотря на коррекцию, бычий настрой сохранится до тех пор, пока линия поддержки около 138.60 сдерживает падение. Эта область в настоящее время подкрепляется 55-SMA.

Возобновление роста может привести к тому, что годовой максимум на 144.27 (28 июня) вернется в поле зрения перед 145.00 и максимумом 2015 года на 145.32 (2 января).

EUR/JPY: дневной график

«Вероятность нормирования газа в Европе значительно возросла после недавнего прекращения поставок российского природного газа по газопроводу «Северный поток-1», – говорится в отчете Fitch Ratings, опубликованном в четверг. –Техническая рецессия в еврозоне в настоящее время становится все более вероятной».

Реакция рынка

Евро остается под давлением продавцов, и на момент публикации пара EUR/USD упала на 0.3% до 1.0408. Между тем, индекс Euro Stoxx 600 снизился более чем на 2%, что указывает на бегство от рисков.

Вот результаты исследования настроений на мировом финансовом рынке, Deutsche Bank от июня 2022 года и проведенного с 27 по 29 июня с участием 475 профессионалов рынка по всему миру.

Ключевые тезисы

• Инфляционные ожидания стабилизировались по обе стороны Атлантики. За последний месяц они незначительно понизились в США и незначительно повысились в Европе. Первое связано с тем, что повышение ставки ФРС на +75 базисных пунктов сократило разрыв между убеждениями и ожиданиями наших респондентов в отношении решимости ФРС снизить инфляцию — 72% теперь ожидают, что ЦБ попытается обуздать цены, несмотря на риски рецессии, против 61% в мае.
• 90% (против 78% в мае) ожидают рецессии в США к концу 2023 года или значительно раньше. Для тех, кто выбрал 2022 год (20%), сроки были примерно поровну разделены между настоящим моментом, третьим и четвёртым кварталами. Мы отслеживали эти мнения в течение последних нескольких месяцев. Взгляды на рынок также отражают это: 72% считают, что S&P 500 упадёт до 3300 перед тем, как отскочить к 4500.
• В то время как 56% ожидают, что доходность 10-летних JGB останется неизменной к концу года, 43% считают, что доходность придётся поднять выше. Спрэд между BTP и Bunds превышает +240 базисных пунктов до +160 базисных пунктов в соотношении 70/30.
• 94% утверждают, что они учли риск прекращения поставок российского газа в Европу в своем взгляде на рынок.

В Соединенном Королевстве растет политическое давление, обостряются денежные проблемы. Экономисты Westpac отмечают, что пара GBP/USD может упасть и протестировать 1.120.

Ключевые тезисы

• Великобритания столкнулась с серьезными проблемами монетарной политики: инфляция находится на вершине рейтинга основных экономик, в то время как прогнозы роста от таких организаций, как ОЭСР, находятся в нижней части рейтинга основных экономик.
• Премьер-министр Джонсон вернется в Великобританию после серии ключевых зарубежных саммитов (Содружество, G7, НАТО) под давление на его управление со стороны Консервативной партии. Великобритания также размахивает законопроектом о североирландском протоколе, который вызывает разногласия с ЕС. Первый министр Шотландии Стерджен запустил не менее вызывающий разногласия план референдума о независимости, который будет проведён в октябре 2023 года. Профсоюзы планируют дальнейшие забастовки летом, а одобрение правительства находится на самом низком уровне с тех пор, как соглашение по Брекзиту было наконец заключено.
• Отскок GBP/USD был ограничен, пара по-прежнему уязвима для падения ниже 1.20.

Пара EUR/USD не смогла добиться убедительного отскока после того, как предыдущие два дня закрылась глубоко на отрицательной территории. Пара, вероятно, останется под давлением из-за того, что в четверг на финансовых рынках доминирует бегство от риска, пишет аналитик FXStreet.

Ключевые тезисы

• Выступая в среду на ежегодном Форуме ЕЦБ по центральным банкам, глава ЕЦБ Кристин Лагард воздержалась от свежих идей относительно следующего этапа политики ЦБ. С другой стороны, председатель FOMC Джером Пауэлл повторил, что Федрезерв по-прежнему привержен сдерживанию инфляции, даже если это приведет к замедлению экономического роста. Пауэлл также отметил, что сила доллара была крайне дезинфляционной.
• Отражая положительное влияние комментариев Пауэлла на доллар, индекс доллара США (DXY) поднялся до самого высокого уровня за две недели выше 105.00.
• В преддверии выхода нового индекса цен на личное потребление (PCE), предпочтительного для ФРС показателя инфляции в США, DXY торгуется относительно спокойно, позволяя EUR/USD оставаться в дневном диапазоне.
• Тем не менее, Euro Stoxx 600 упал на 1.5%, а фьючерсы на фондовые индексы США потеряли от 1.0% до 1.4% на европейской сессии. Если во второй половине дня рынки продолжат бежать от риска, пара, скорее всего, останется в минусе.
• Данные из Германии показали, что уровень безработицы неожиданно вырос до 5.3% в июне с 5% в мае, при этом число безработных за этот период увеличилось на 133 000 человек. Разочаровывающий отчет о занятости в Германии, похоже, также оказывает давление на евро.
• Если не произойдет значительного положительного сдвига в настроении рынка, продавцы, вероятно, сохранят контроль над движением EUR/USD.

Пара EUR/USD стала медвежьей после резкого снижения в среду. Бегство от рисков не позволяет евро найти спрос. Уровень 1.0380 является следующей медвежьей целью для пары, пишет аналитик FXStreet.

Ключевые тезисы

• Пара столкнулась с сопротивлением на 1.0470 (уровень Фибо 23.6% коррекции последнего нисходящего тренда). Если пара не сможет восстановиться выше, она, вероятно, продолжит падение к 1.0400 (психологический уровень), 1.0380 (конечная точка последнего нисходящего тренда) и 1.0360 (минимум 15 июня).
• С другой стороны, пара может вырасти к 1.0500 (психологический уровень) и 1.0520 (Фибо 38.2% коррекции, 50-SMA, 100-SMA на четырехчасовом графике), если покупателям удастся превратить 1.0470 в поддержку.
• Стоит отметить, что индекс относительной силы (RSI) пока держится выше 30, предполагая, что пара имеет больше возможностей для снижения, прежде чем станет технической перепроданной.

Завтра будут опубликованы данные по инфляции в еврозоне за июнь. Европейский центральный банк (ЕЦБ) может оставить евро под понижательным давлением - что также окажет влияние и на золото - если на своем следующем заседании он решит повысить ставку всего на 25 базисных пунктов (б.п.), пишут стратеги Commerzbank.

ЕЦБ рискует еще больше отстать от других центральных банков

"Нам будет интересно посмотреть, пересмотрит ли ЕЦБ свою позицию, если уровень инфляции окажется выше, чем ожидалось, и будет ли он рассматривать возможность повышения процентных ставок более чем на 25 б.п. на следующем заседании 21 июля".

"При повышении ставки всего на 25 б.п. ЕЦБ рискует еще больше отстать от других центральных банков, которые уже значительно повысили свои процентные ставки. В этом случае евро, предположительно, останется слабым, что еще больше повлияет на цену золота."

• Уровень безработицы в еврозоне снизился в мае.
• Пара EUR/USD продолжает торговаться ниже 1,0450 после выхода данных.

Уровень безработицы в еврозоне с поправкой на сезонные факторы снизился до 6,6% в мае против 6,7% в апреле, как показали данные, опубликованные Евростатом в четверг. Этот показатель оказался лучше ожиданий рынка 6,8%.

В ЕС уровень безработицы в мае не изменился и составил 6,1%. "По оценкам Евростата, 13,066 млн мужчин и женщин в ЕС, из которых 11,004 млн находятся в еврозоне, были безработными в мае 2022 года", - говорится в публикации.

Реакция рынка

Эти данные не помогли общей валюте привлечь спрос. На момент написания статьи пара EUR/USD оставалась во внутридневном флэте на уровне 1,0437.

Индекс доллара США (DXY) стабильно держится около отметки 105,00. Экономисты ING ожидают, что доллар останется устойчивым.

Рынок ожидает пика по ставкам в конце года

"Сегодня выйдут данные по инфляции PCE в США за май. Майские данные CPI США (опубликованные 10 июня) сильно ударили по рынкам облигаций и ставок США, поэтому сегодняшние данные по PCE могут уже не оказать столь значительного влияния. Тем не менее, любой сюрприз в сторону превышения прогнозов может оказать небольшую поддержку доллару и ставкам в США".

"Денежные рынки сейчас считают, что краткосрочные ставки в США достигнут пика в конце года на уровне 3,50% и снизятся на 25 б.п. к следующему лету. Нам кажется, что еще слишком рано разыгрывать историю о медвежьем рынке по доллару. Посмотрим, потребуется ли устойчивая инфляция этим летом для того, чтобы ожидания в отношении ставок по федеральным фондам снова вернулись на уровень 4%. Но в 2023 году, как мы считаем, доллар действительно начнет снижаться".

"Если не принимать во внимание сегодняшние потоки капитала. связанные с балансировкой портфелей в конце квартала и полугодия, мы бы ожидали, что доллар останется сильным".

Доллар США уверенно стоит на ногах. По мнению экономистов Westpac, эта тенденция будет сохраняться до тех пор, пока не завершится цикл ужесточения политики ФРС.

США не допустят рецессию

"Возрастающий риск рецессии будет периодически снижать курс доллара, но у США есть несколько карт в рукаве, среди которых $2,5 трлн накопленных за время ковида сбережений домохозяйств и 40-летние максимумы в сфере внешней торговли США. Это, а также перспектива увеличения предложения на рынках труда и товаров должны позволить США избежать рецессии".

"В то время как США борются с ограничениями со стороны аспекта предложения и избыточным спросом, еврозона имеет дело в основном с проблемами предложения, и перспективы остаются неустойчивыми. США работают с более значительным опережением своего потенциала и мощностей, чем еврозона. Тем не менее, рынки ставок ожидают, что денежный спред между ФРС и ЕЦБ существенно изменится к 2023 году".

"Индекс DXY: покупать в области 104; среднесрочный восходящий тренд, вероятно, сохранится до тех пор, пока цикл ужесточения политики ФРС не приблизится к завершению".

Пара USD/CNH продолжает торговаться между 6,6600 и 6,7400, комментируют валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы 

24-часовой прогноз: "Наши прогнозы, согласно которым доллар США "устремится вверх", не оправдались, так как он торговался между 6,6930 и 6,7176, а затем закрылся с небольшим внутридневным изменением на отметке 6,7087 (+0,09%). Индикаторы моментума нейтральны, и доллар США, скорее всего, будет торговаться в боковике. Ожидаемый диапазон на сегодня 6.6900/6.7200".

Следующие 1-3 недели: "С прошлого понедельника (20 июня, цена спот на 6.7080) мы ожидаем, что доллар будет торговаться в боковом диапазоне между 6.6600 и 6.7400. Хотя краткосрочный нисходящий импульс несколько усилился, на данный момент наш прогноз не изменился."

• Уровень безработицы в Германии неожиданно вырос в июне.
• Пара EUR/USD продолжает торговаться вблизи области 1.0450 после выхода данных.

Уровень безработицы в Германии вырос до 5,3% в июне с 5% в мае, как показали данные, опубликованные в четверг немецким агентством Destatis. Этот показатель оказался хуже ожиданий рынка 5%.

За тот же период число безработных увеличилось на 133 000 человек, что значительно превзошло прогнозы аналитиков о снижении на 6 000 человек.

Реакция рынка

Пара EUR/USD не может начать решительный отскок после релиза этого отчета, и на момент написания она торговалась во внутридневном флэте на уровне 1,0443.

Вот что вам нужно знать в четверг, 30 июня:

В начале четверга на финансовых рынках преобладают потоки капитала, связанные с бегством в  "безопасные убежища", а основные европейские фондовые индексы несут значительные потери. Индекс доллара США остается относительно спокойным вблизи отметки 105,00 после двухдневного ралли. Бюро экономического анализа США опубликует сегодня данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE), который является предпочтительным показателем инфляции для ФРС, а также данные по личным расходам и личным доходам за май. Также в европейской экономической повестке дня будут представлены данные по безработице в еврозоне, а затем в начале американской сессии Статистическое управление Канады опубликует ежемесячные данные по ВВП за апрель.

Выступая в среду на центробанковским Форуме, проводимого под эгидой Европейского центрального банка (ЕЦБ), председатель FOMC Джером Пауэлл подтвердил, что экономика США может выдержать изменения в монетарной политике. Пауэлл также отметил, что укрепление доллара является "дезинфляционным". На том же форуме президент ЕЦБ Лагард воздержалась от принятия обязательств по конкретному размеру повышения ставки в июле. И, наконец, глава Банка Англии (BOE) Эндрю Бейли признал наличие "очень большого шока доходов". После этого мероприятия доллар продолжил укрепляться по отношению к своим конкурентам.

В азиатские торговые часы данные из Китая показали, что деловая активность в частном секторе экономики в июне выросла после апрельского и майского сокращения. Однако это событие не способствовало улучшению настроений на рынке. На момент написания фьючерсы на фондовые индексы США снизились на 1,2-1,5%.

Пара EUR/USD в среду пробила отметку ниже 1,0500 и на момент написания торговалась на самом низком уровне за последние две недели - около 1,0450.

Пара GBP/USD потеряла 60 пунктов в среду, после чего перешла в фазу консолидации выше уровня 1.2100 в начале четверга. Ранее сегодня Управление национальной статистики Великобритании сообщило, что ВВП в первом квартале вырос на 8,7% в годовом исчислении. Этот показатель совпал с предварительной оценкой и ожиданиями рынка.

Подпитываемая общим укреплением доллара, пара USD/JPY поднялась до новых максимальных за последние десятилетия уровней выше 137,01. В начале четверга иена, похоже, стала пользоваться спросом в качестве безопасной гавани, что заставило пару отступить к отметке 136,00.

Золото не смогло воспользоваться снижением доходности казначейских облигаций США и закрылось ниже $1,820 в среду. В первой половине дня в Европе XAU/USD остается под давлением и снижается к $1,810.

Биткоин оказался под сильным давлением продаж и в начале четверга прорвался ниже $20 000. Ethereum снизился более чем на 4% внутри дня, но пока продолжает торговаться выше $1 000.

На прошлой неделе экономисты из Westpac заявили, что "отмечают возможности для прорыва 137". Теперь они ожидают, что пара USD/JPY достигнет уровня 138.

Банк Японии становится все более одиноким

"В то время как представители центральных банков встретились в Португалии на этой неделе, чтобы обменяться комментариями о борьбе с растущей инфляцией, Банк Японии становится все более одиноким. Он может указать на "базовую" инфляцию на уровне 0,8% г/г, что вряд ли является поводом для объявления победы после столь долгой борьбы за устойчивое достижение цели по инфляции на уровне 2% ".

"Откат доходности 10-летних трежерис на фоне разговоров о рецессии означает, что максимумальные с 1998 года уровни спот по USD/JPY не подкреплены спредом 10-летних трежерис и японских облигаций JGB. Но поскольку данные CFTC указывают на то, что спекулятивные позиции не перегружены, а падения USD/JPY встречают активный спрос, мы пока не можем назвать это максимумом".

"Мы отмечаем потенциал роста пары по крайней мере до 138 по мере приближения заседания FOMC".

Экономисты Westpac ожидают, что пара AUD/USD опустится ниже отметки 0,68.

Резервный банк Австралии должен повысить ставку и звучать оптимистично

"Внутренний экономический календарь Австралии снова выходит на первый план. В фокусе внимания - обсуждение того, повысит ли РБА ставку на +25 б.п. или +50 б.п., согласно заявлению главы ЦБ Лоу на прошлой неделе. Westpac ожидает ужесточения на 50 б.п. как в июле, так и в августе, а рыночные ожидания лишь немного не дотягивают до этого прогноза. Заявление ЦБ должно отражать позитивный взгляд на экономику, в отличие от разговоров о рецессии в США и Великобритании".

"В ближайшей перспективе мрачные настроения в сегменте акций и цен на металлы должны привести к тому, что 0,6800 будет взят, но к сентябрю пара вернется к 0,72".

GBP/USD отскочил к 1.2150. Однако экономисты ING ожидают, что фунт останется под давлением и протестирует отметку 1.1950, если поддержка 1.2115/00 будет пробита.

EUR/GBP останется вблизи отметки 0,86

"Банку Англии (BoE) придется сохранять довольно ястребиный настрой - или, по крайней мере, не протестовать против текущего рыночного ценообразования в вопросе ожиданий в отношении дальнейшей политики ЦБ - если он хочет продолжать оказывать поддержку стерлингу".

"GBP/USD останется уязвимой. В случае прорыва ниже 1.2100/2115 может произойти повторное тестирование минимума на 1.1950".

"Также стерлингу очень хорошо удается удерживать вблизи 0.8600 в паре EUR/GBP ".

По мнению валютных стратегов UOB Group, дальнейший бычий импульс может поднять USD/JPY к области 137,50 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что "дальнейшее укрепление доллара США не исключено, но, учитывая условия перекупленности, устойчивый рост выше основного сопротивления на уровне 136.50 маловероятен". Как и ожидалось, доллар вырос, достигнув максимума на 136,99, а затем откатился. Условия остаются перекупленными, и хотя доллар может подняться выше 137,00, он вряд ли сможет закрепиться выше этого уровня (следующее сопротивление находится на 137,50). Поддержка отмечена на 136,40, а затем на 136,15".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (цена спот на 136.05) мы заняли бычью позицию в отношении доллара США, но считали, что максимум этого года на 136.70 будет нелегко преодолеть. Однако доллар пробил отметку 136,70 и подскочил до максимума на 136,99, после чего ослаб. Перспективы пары остаются позитивными, и доллар может подняться до 137,50. В целом, только прорыв ниже 135,50 (наш "сильный уровень поддержки", вчера находился на отметке 135,20) будет свидетельствовать об ослаблении текущего восходящего давления".

После того, как в начале июня нефть марки Brent торговалась на уровне чуть ниже $125 за баррель, она упала более чем на 10% до $110 за баррель. Стратеги ANZ Bank ожидают увидеть сильную поддержку на уровне $100.

Нефть в состоянии противостоять экономическому спаду

"В предыдущие рецессии спрос на нефть падал на 0-3% (от пика до минимума), но этого все равно будет недостаточно, чтобы компенсировать перебои со стороны аспекта предложения".

"На данный момент спрос на нефть растет, несмотря на высокие цены в Европе и США. В Китае спрос также растет по мере ослабления карантинных ограничений. В сочетании с продолжающимися проблемами со стороны предложения мы ожидаем, что в 2023 году запасы нефти продолжат снижаться. Это должно поддержать рост цен".

"Мы отмечаем поддержку на уровне $100 за баррель в условиях типичной глобальной рецессии. В маловероятном случае падения мирового спроса на 5% этот показатель снизится до $80 за баррель".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный гапереломил многонедельную нисходящую тенденцию и вырос примерно на 1,3 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы выдали просадку вторую сессию подряд и на сей раз сократились всего на 515 контрактов.

Природный газ может вновь достичь отметки $6,00

В среду цены на природный газ поднялись до отметки $7,00, но в итоге развернулись и завершили день с внушительными потерями. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса указывает на потенциал возобновления нисходящего движения в самой ближайшей перспективе, с ближайшей целью на недавних минимумах в районе $6,00.

Пара USD/CNY держится вблизи уровня 6,6960. Экономисты TD Securities ожидают, что пара будет укрепляться в ближайшие месяцы.

USD/CNY будет колебаться в районе 6,70 в ближайшей перспективе

"Мы по-прежнему ожидаем дальнейшего снижения курса китайского юаня по отношению к доллару США на торгово-взвешенной основе в ближайшие месяцы, поскольку вероятное ослабление счета текущих операций Китая и сокращение притоков капитала ослабят базовую поддержку для валюты".

"В ближайшей перспективе пара USD/CNY, вероятно, продолжит колебаться в районе 6,70, при этом фиксинги ЦБ Китая по курсу CNY не отражают никакого четкого направления против доллара, а индекс CFETS CNY, вероятно, будет снижаться".

По мнению валютных стратегов UOB Group, NZD/USD может ускорить потери в случае закрытия ниже 0,6200.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы указали, что "быстрое нарастание нисходящего импульса, вероятно, приведет к дальнейшему ослаблению NZD, но мы ожидаем увидеть надежную поддержку на уровне 0.6200". Наше мнение не было ошибочным, так как NZD упал до 0,6207, а затем немного восстановился. Хотя нисходящий импульс несколько ослаб, NZD может опуститься ниже 0,6200. Следующая поддержка на 0,6170 вряд ли окажется под угрозой. Сопротивление находится на уровне 0.6240, но только прорыв выше 0.6260 будет свидетельствовать о том, что текущее понижательное давление ослабло."

Следующие 1-3 недели: "Вчера (29 июня, цена спот на 0.6240) мы изменили свой прогноз по NZD на негативный и ожидали, что NZD будет торговаться с нисходящим уклоном в направлении 0.6200. Впоследствии NZD упал до 0,6207. Хотя медвежий импульс не слишком усилился, NZD может упасть ниже 0,6200. При этом NZD должен закрыться ниже этой сильной поддержки, прежде чем станет вероятным дальнейшее устойчивое снижение. Следующая поддержка находится на уровне 0,6170. Риск снижения сохраняется до тех пор, пока NZD не поднимется выше 0,6280 (наш "сильный уровень сопротивления", вчера был на 0,6300)".

Центральный банк Швеции (Riksbank), скорее всего, повысит ключевую ставку на 50 б.п. до 0,75%. В этом случае экономисты Commerzbank ожидают, что крона окажется под давлением продаж.

Удивит ли Риксбанк?

"Если Риксбанк повысит ставку на 50 б.п., рынок может оказаться разочарованным и начнет продавать крону. Шаг в 75 б.п. станет неожиданностью для большинства и, вероятно, окажет поддержку кроне".

"Ввиду сохраняющихся крайне отрицательных реальных процентных ставок потенциал укрепления кроны, скорее всего, будет ограничен. Кроме того, настроения на рынке, вероятно, останутся сдержанными из-за опасений рецессии, что не создаст подходящих условий для укрепления кроны."

USD/JPY достигла в среду новых максимумов на уровне около 137. Экономисты Commerzbank ожидают, что пара продолжит значительный рост.

Данные по инфляции в Японии за июнь вряд ли поддержат иену

"Кажется маловероятным, что данные по инфляции за июнь, которые должны быть опубликованы завтра, изменят этот десятилетний феномен".

"Мы просто хотим отметить, что причины низкой инфляции в Японии явно отличались от тех, что были в остальных странах G10. И, как следствие, тот факт, что в большинстве стран низкая инфляция закончилась, не является основанием полагать, что то же самое произойдет и в Японии."

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0400 301 млн
• 1.0500 338 млн
• 1.0750 473 млн
• 1.0865 707 млн
• 1.0900 606 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 133.00 245 млн
• 135.00 260 млн
• 136.00 225 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9600 360 млн
• 0.9800 250 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.2635 261 млн
• 1.2650 274 млн
• 1.2700 303 млн
• 1.2750 1 млрд
• 1.3000 555 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8255 425 млн
• 0.8650 652 млн
• 0.8825 548 млн

Пара EUR/CHF торгуется ниже паритета. Экономисты Commerzbank ожидают, что швейцарский франк продолжит тренд на укрепление.

Ожидается сильная волатильность EUR/CHF

"Если уровни по EUR/CHF ниже паритета будут приняты ШНБ без интервенций, валютные трейдеры, скорее всего, воспримут это как приглашение к активизации темпов укрепления франка - до тех пор, пока ШНБ все-таки не придется вмешаться с помощью продаж CHF. Тогда должен произойти еще один скачок цены вверх".

"В конечном итоге, результатом, вероятно, станет сильная волатильность EUR/CHF".

"Мы ожидаем усиления динамики укрепления CHF в течение следующих нескольких дней. Можно сказать и так: Рынок должен сейчас нащупать болевой порог ШНБ в вопросе пределов снижения EUR/CHF. Именно так работает рынок, когда центральный банк устанавливает нечеткие границы для обменных курсов."

Цена на золото упала до самого низкого с середины июня уровня $1 812. Как отмечает Двани Мехта из FXStreet, желтый металл по-прежнему подвержен рискам снижения.

XAUUSD ожидает инфляции PCE в США

"Как ожидается, базовая инфляция PCE в США в мае снизилась до 4,7% г/г против 4,9% ранее. Более низкие базовые показатели могут свидетельствовать о том, что инфляция достигла своего пика, и это подтолкнет инвесторов к мысли о том, что ФРС может замедлиться в своем цикле ужесточения. Таким образом, золото может привлечь новых покупателей, если результаты отчета выйдут в соответствии с ожиданиями или ниже прогнозов, поскольку это приведет к снижению доллара наряду с доходностью."

"Минимум среды на $1,1812 может предложить быкам ближайшую поддержку, в случае прорыва которой под угрозой окажется минимум от 15 июня на $1,808, также на повестке дня остается пробой отметки $1,800".

"Любая попытка роста потребует, чтобы покупатели востановились над бывшей поддержкой паттерна "вымпел", превратившейся в сопротивление (сейчас находится на уровне $1,824). Закрепление выше этого уровня может обусловить  приличный отскок в направлении области $1 836".

• Розничные продажи в Германии составили -3,6% г/г в мае против прогноза -2,0%.
• Розничные продажи в Германии составили 0,6% м/м в мае против ожиданий 0,5%.

Розничные продажи в Германии выросли на 0,6% м/м в мае против ожидаемых 0,5% и предыдущего результата -5,4%, как показали официальные данные, опубликованные Destatis в четверг.

В годовом исчислении розничные продажи составили -3,6% в мае против ожидаемых -2,0% и -0,4%, зафиксированных в апреле.

Последствия для валют

Евро не отреагировал на смешанные немецкие данные. На момент написания евро торгуется в районе 1,0457, прибавив внутри дня 0,18%.

О розничных продажах в Германии

Розничные продажи, публикуемые статистическим ведомством Германии, оценивают изменения объемов продаж в розничном секторе Германии. Индикатор отражает состояние розничного сектора в ближайшей перспективе. Месячное процентное изменение показателя отражает динамику таких продаж. Изменение розничных продаж обычно считается индикатором потребительских расходов. В целом высокое значение показателя является позитивным или бычьим фактором для EUR, а низкое – негативным или медвежьим.

Экономика Великобритании выросла на 0,8% в первом квартале 2022 года, подтвердив предварительную оценку 0,8% в первом чтении и оправдав прогноз 0,8%, как показал в четверг окончательный пересмотр показателя, опубликованный Управлением национальной статистики (ONS).

Годовые данные показали, что ВВП Великобритании вырос на 8,7% г/г в первом квартале против 8,7% кварталом ранее и прогноза 8,7%.

Между тем, данные по счету текущих операций Британии за первый квартал 2022 года составили GBP-51,7 млрд против прогноза GBP-39,8 млрд и предыдущего показателя GBP-7,3 млрд .

Реакция рынка

На момент написания пара GBP/USD удерживается вблизи отметки 1,2150, торгуясь с внутридневным повышением на 0,18%.

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть снизился порядка на 3,5 тыс. контрактов после двух последовательных внутридневных откатов. В то же время торговые объемы увеличились вторую сессию подряд, на сей раз - примерно на 30 тыс. контрактов.

WTI теперь снова нацеливается на $114,00

В среду цены на WTI демонстрировали коррекционное снижение. Такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего снижения цены в самой ближайшей перспективе. Нефть может попытаться еще раз посетить недельный максимум на уровне $114,00 за баррель.

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос примерно на 2,2 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем продолжили демонстрировать нестабильную  динамику и на сей раз увеличились порядка на 45,6 тыс. контрактов.

Золото теперь нацелено на $1 800

В среду цены на золото продолжили держать оборону. Такая динамика, вкупе с повышением показателей открытого интереса и объемов, переключает внимание рынка на ключевую поддержку в зоне $1 800.

GBP/USD может вернуться к области 1.2040 в ближайшие недели, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что "стремительное падение фунта стерлингов, похоже, может привести к прорыву основной поддержки на 1.2165". Мы добавили, что "условия перепроданности говорят о том, что следующая поддержка на уровне 1.2120 вряд ли будет достигнута". Наш прогноз об  ослаблении британского фунта не был ошибочным, хотя масштабы падения превысили наши ожидания, поскольку фунт резко упал до 1,2106. Хотя пара может продолжить ослабление, условия остаются перепроданными, и следующая поддержка на уровне 1.2040, вероятно, пока останется вне досягаемости. С другой стороны, прорыв уровня 1.2175 (незначительное сопротивление находится также на 1.2150) укажет на то, что текущее ослабление стабилизировалось."

Следующие 1-3 недели: "Вчера (29 июня, цена спот на 1.2185) мы указали, что нисходящий импульс только начинает нарастать, и любая дальнейшая просадка может быть пока  ограничена уровнем 1.2120. Хотя наш прогноз относительно ослабления британского фунта был верным, темпы падения пары оказались более быстрыми, чем ожидалось, и фунт упал до минимума 1.2106. Нисходящий импульс значительно усилился, и британский фунт может снизиться дальше, до следующей поддержки на 1.2040. С другой стороны, прорыв нашего "сильного сопротивления" на 1.2205 (вчера этот уровень находился на отметке 1.2285) будет свидетельствовать об ослаблении текущего понижательного давления."

Валютные стратеги UOB Group отметили, что EUR/USD пока получает сильную поддержку в районе 1,0350.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что "нисходящий импульс улучшился, и риски являются понижательными". Мы добавили, что "любая просадка, вероятно, столкнется с сильной поддержкой на уровне 1,0485". Фактическое ослабление превзошло наши ожидания, так как евро легко преодолел уровень 1.0485 и упал до 1.0433. Несмотря на перепроданность, стремительное снижение может продолжиться до 1,0400. На сегодня устойчивое падение ниже этого уровня маловероятно. Сопротивление находится на уровне 1.0475, за которым следует 1.0505".

Следующие 1-3 недели: "Мы в течение почти 2 недель ожидали, что евро будет консолидироваться. Наше мнение не было ошибочным, так как евро консолидировался до вчерашнего дня (29 июня), когда он упал под нижнюю границу ожидаемого нами диапазона 1.0460/1.0630 (минимум был отмечен на 1.0433). Ценовая динамика указывает на то, что фаза консолидации закончилась. Риски сместились в сторону понижательных, и нас не удивит прорыв уровня 1.0400. Тем не менее, ожидается, что отметка 1.0350 окажет паре сильную поддержку. В целом, только прорыв нашего "сильного сопротивления" на уровне 1.0535 будет свидетельствовать о том, что риски снижения ослабли".

• USD/RUB зализывает раны в районе многолетнего минимума.
• Украина намекает на отсутствие конца российской зерновой блокады, а Пауэлл повторяет последние "ястребиные" комментарии.
• Опасения рецессии поддерживают настроения уклонения от риска, но рост доходности казначейских облигаций стимулирует долларовых быков в преддверии выхода ключевых данных.

Пара USD/RUB набирает обороты и обновляет внутридневной максимум в районе 52,82 после падения накануне до минимальных с мая 2015 года уровней . Текущий отскок пары может быть связан с беспокойством рынка перед релизом  ключевых данных по инфляции в США.

Во вторник лидеры ведущих мировых ЦБ продемонстрировали  готовность крупнейших центральных банков бороться с инфляцией, даже ценой краткосрочного замедления экономики, и это в последнее время оказывает понижательное давление на рыночные настроения.

Так, председатель ФРС Джером Пауэлл повторил свое последнее обещание бороться с инфляцией и готовность объявить еще одно повышение ставки на 0,75%, если потребуется. Президент ЕЦБ Кристин Лагард, с другой стороны, заявила о шансах на более значительное повышение ставки в сентябре, ожидая при этом положительных темпов роста. Кроме того, глава Банка Англии Эндрю Бейли выразил обеспокоенность по поводу шока реальных доходов.

Межу тем Financial Times (FT) пишет: "Сделка по снятию Россией блокады украинских морских портов и экспорта зерна остается отдаленной, потому что Москва использует переговоры для продвижения своих военных целей и стремления доминировать в Черном море, как сообщил главный переговорщик от Киева".

Стоит отметить, что доходность 10-летних казначейских облигаций США прервала двухдневный нисходящий тренд, отскочив от недельного минимума до 3,10%, +1 б.п.. Тем временем индекс доллара США (DXY) отступает от двухнедельного максимума в район 105,00.

Сегодня рынки ждут релиза наиболее предпочитаемого Федрезервом показателя инфляции - базового индекса цен расходов на личное потребление (PCE). Ожидается результат на уровне 0,4% м/м против 0,3% ранее. На сегодня этот отчет может стать главным событием для доллара. Однако стратегия России "рубли за нефть" и последний скачок цен на энергоносители, похоже, оказывают давление на цену USD/RUB.

Технический анализ

Пара USD/RUB останется медвежьей, пока не пересечет недельную линию сопротивления в районе 54,00.

Главный экспортер нефти ОПЕК, Саудовская Аравия, подряд повысит цены на легкие сорта нефти для Азии в августе уже второй месяц подряд, пишет Reuters.

Повышение цен Саудовской Аравией происходит на фоне рекордной маржи по дистиллятам и высоких спотовых премий на ближневосточную нефть в этом месяце.

Дополнительные детали

Официальный индекс менеджеров по закупкам (PMI) для производственного сектора Китая вырос до 50,2 в июне с 49,6 в мае, как показали последние данные, опубликованные в четверг Национальным бюро статистики (NBS).  Фактический результат не дотянул до консенсус-прогноза 50,5.

Между тем, индекс PMI в сферы услуг страны в июне уверенно вырос до 54,7 против прогноза 52,5 и 47,8 в мае.

Показатель выше 50 указывает на рост, а ниже - на сокращение экономической экспансии.

Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе публикуется ежемесячно, перед публикацией производственного PMI Caixin, что делает его еще в большей степени опережающим индикатором здоровья производственного сектора, который считается основой китайской экономики. Эти данные имеют большое значение для финансовых рынков, учитывая значение Китая в мировой экономике.

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10-летних трежерис), снизились уже 3-й день подряд и обновили 5-месячный максимум.

К концу североамериканской торговой сессии в среду показатель снизился до 2,36%, что стало минимальным результатом с января.

Стоит отметить, что одномесячные ожидания потребительской инфляции в США, согласно данным Conference Board, подскочили до 8,0% с 7,5%.

Учитывая такое ослабление долгосрочных инфляционных ожиданий, доллару США может быть трудно продолжить рост. Впрочем, растущие опасения относительно замедления темпов роста мировой экономики в сочетании с "ястребиным" настроем ФРС дают основания ожидать, что рынок все равно не утратит интереса к доллару США.

Индекс доллара США (DXY) накануне обновил двухнедельный максимум, пробив уровень 105,00.

Далее сегодня имеет смысл следить за наиболее предпочитаемым Федрезервом показателем инфляции - базовым PCE за май, который, как ожидается, вырастет до 0,4% м/м с 0,3%.