Новости и прогнозы рынков CFD — 04-07-2022

Европейские фондовые индексы закрылись разнонаправлено в понедельник на фоне неоднозначного рыночного настроя.

• Stoxx 600 +0.6%
• FTSE 100 +1.0%
• DAX -0.1%
• CAC +0.5%
• MIB+0.2%
• IBEX -0.1%
• 

• Спокойный рынок в понедельник на фоне праздника в США.
• Валюты развивающихся рынков остаются под давлением из-за опасений рецессии и повышения процентных ставок.
• USD/MXN уверенно держится выше 20,20 и нацеливается на 20,45.

Пара USD/MXN практически не изменилась в понедельник и держится чуть ниже отметки 20.30, удерживая завоевания прошлой недели. Поскольку рынки США закрыты, ценовое движение, вероятно, останется ограниченным.

Склонность USD/MXN продолжает указывать на рост. Пока цена находится выше 20,20, тест 20,45, следующего сильного барьера, кажется вероятным. Выше следующее сопротивление расположено на уровне 20.70. С другой стороны, ниже 20.20 сильная поддержка находится на 20.05, за которой следует линия восходящего тренда на 19.90.

Будущая неделя

Рисковые настроения, вероятно, продолжат оставаться ключевым фактором для USD/MXN. Ключевыми событиями недели станут публикация протокола заседания FOMC в среду, отчета по занятости ADP в четверг и отчет NFP в пятницу.

В четверг Мексика представит данные по инфляции за июнь. Годовой уровень инфляции ожидается на уровне 8%, что является самым высоким показателем с начала 2001 года и намного выше целевого уровня Банка Мексики в 2-4%. "Центральный банк только что повысил ставки на 75 б.п. до 7,75% 23 июня и сигнализировал о необходимости дальнейших повышений. Следующее заседание состоится 11 августа, и еще одно повышение на 75 б.п. кажется вероятным. Заглядывая вперед, рынок свопов закладывает в цены ужесточение на 200 б.п. в течение следующих 6 месяцев, что приведет к пику ставки на уровне 9,75%. В четверг также будет опубликован протокол Банка Мексики", - пояснили аналитики Brown Brothers Harriman.

Дневной график USD/MXN

• Американские трейдеры отдыхают в связи с празднованием Дня независимости США, поэтому большинство активов торгуются в привычных диапазонах.
• Цена на серебро сдержана и остается отрицательной, чему способствует снижение цен на драгоценные и цветные металлы.
• Прогноз цены серебра (XAGUSD): Положительная дивергенция на дневном графике может открыть дверь для дальнейшего роста, так как покупатели нацелены на $20,45.

Серебро (XAGUSD) находится под давлением в понедельник, на фоне низкой ликвидности торговой сессии, в связи с празднованием Дня независимости США. Вышеупомянутая XAGUSD остается в узком диапазоне $19,82-$19,88 во время североамериканской сессии. На момент написания статьи XAGUSD торгуется на уровне $19,95.

Цена на серебро остается ниже $20,00 под влиянием падения цен на золото и цветные металлы

Настроения смешанные, о чем свидетельствует рост акций, за исключением Dax 40, в то время как на валютном рынке наблюдается падение безопасных валют. Курс доллара почти не изменился, в то время как рынок облигаций США закрыт. При этом доходность казначейских облигаций США остается ограниченной, а цена на серебро упала в прошлую пятницу до нового 2-летнего минимума на уровне около $19,38.

Несмотря на это, пара XAGUSD сформировала модель «молот» в прошлую пятницу, что означает, что цена серебра может быть направлена вверх и повторно протестировать пиковый минимум 13 мая на уровне $20,45. Но сначала покупатели серебра должны поднять цену белого металла выше максимума 1 июля на $20,30.

Тем временем, индекс доллара США - показатель того, как доллар США ведет себя по отношению к корзине из шести конкурентов – немного поднялся на 0,06% и находится на отметке 105,186.

Аналитики Commerzbank написали, что соотношение золото/серебро выросло почти до 90, что означает, что цена XAGUSD низка по сравнению с золотом. Они добавили, что серебро тянут вниз падающие цены на золото, и заявили: "на серебро дополнительно влияют очень слабые цены на цветные металлы - это потому, что серебро является не только инвестиционным, но и в равной степени промышленным металлом".

На предстоящей неделе в экономическом календаре США в среду будут представлены индексы PMI ISM для непроизводственной сферы США за июнь, выступление президента ФРС Нью-Йорка Джона Уильямса и протокол последнего заседания FOMC.

Прогноз цены серебра (XAGUSD): Техническая перспектива

Белый металл остается склонным к снижению. Однако масштабы падения за последнюю неделю могут быть подвержены возврату к среднему уровню, что еще больше укрепит ранее упомянутые осцилляторы, показывающие положительную дивергенцию между ценовым движением и индексом относительной силы (RSI).

Если последний сценарий сработает, то первым сопротивлением для XAGUSD станет уровень $20.00. Прорыв выше этого уровня откроет путь к $20,30, за которым последует тестирование минимума 16 мая на уровне $20,45. В противном случае возможно повторное тестирование 2-летнего минимума на уровне $19,38.

Вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос заявил в понедельник, что в последние месяцы они наблюдали расширение и усиление инфляционного давления по многим товарам и услугам, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

Высокие цены на энергоносители, ухудшение условий торговли и негативное влияние высокой инфляции на располагаемый доход создают повышенные риски для нашего среднесрочного прогноза роста.

Повышенная инфляция останется с нами в течение некоторого времени.

Риски, связанные с инфляцией, имеют тенденцию к росту.

Таким образом, наша приверженность борьбе с фрагментацией не должна мешать, а, скорее, позволит уделять больше внимания позиции денежно-кредитной политики.

Мы по-прежнему ожидаем положительных темпов роста на всем горизонте нашего прогноза.

В ближайшие месяцы нам придется преодолевать сложную комбинацию шоков, которая снижает рост и подталкивает инфляцию.

Изменение позиции монетарной политики должно привести к аналогичной реакции в условиях их финансирования, независимо от того, в какой стране они проживают.

Мы будем реагировать, чтобы предотвратить фрагментацию с соответствующими гарантиями для предотвращения морального риска.

Чрезмерная дивергенция доходности государственных облигаций делает условия кредитования несовместимыми с равномерной передачей импульсов денежно-кредитной политики и может вызвать финансовую нестабильность.

Фискальная политика должна внести свой вклад, гарантируя устойчивое состояние государственных финансов в среднесрочной перспективе и оказывая целевую и временную поддержку уязвимым группам населения.

Реакция рынка

Пара EUR/USD не проявила немедленной реакции на эти замечания и на момент написания торговалась без изменений в течение дня на уровне 1.0430.

Результаты опроса Банка Канады (BOC) о перспективах развития бизнеса и опроса потребителей за второй квартал показали, что инфляционные ожидания поднялись до рекордно высоких уровней на 1 год и 2 года вперед, причем больше всего обеспокоены потребители с низким уровнем дохода, сообщает Reuters.

Основные тезисы

Опрос показывает, что обеспокоенность по поводу ближайшей инфляции возросла, и ожидается, что инфляция будет расти дольше, чем в предыдущем опросе.

Многие предприятия планируют повысить заработную плату, чтобы нанять и удержать работников; они ожидают среднего повышения заработной платы на 5,8% в течение следующих 12 месяцев.

Большинство предприятий ожидают, что инфляция превысит 3% в среднем в течение следующих двух лет, а четверть предприятий ожидают инфляцию выше 2% в течение трех и более лет.

Предприятия сообщают о рекордно высоком количестве проблем с трудовыми ресурсами и цепочками поставок, при этом около половины фирм ожидают, что проблемы с цепочками поставок сохранятся до конца 2023 года или далее.

Опрос показывает, что многие фирмы увеличат инвестиции и найм в течение следующего года, и многие ожидают значительного повышения заработной платы и цен.

Фирмы ожидают, что рост продаж начнет замедляться с исключительно высоких темпов на фоне большей неопределенности.

Инфляционные ожидания выросли вместе с беспокойством по поводу стоимости продуктов питания, газа и аренды.

Канадцы планируют значительно увеличить расходы в течение следующих 12 месяцев, при этом около четверти планируют потратить часть избыточных сбережений.

Ожидания по инфляции на 1 год вперед выросли во втором квартале до 6,8% с 2,2%.

Реакция рынка

Пара USD/CAD снизилась с максимумов сессии после выхода отчета и на момент написания демонстрировала небольшие дневные потери на уровне 1,2875.

Канцлер Германии Олаф Шольц заявил в понедельник, что они будут продолжать регулярно встречаться с профсоюзами по вопросам цен на энергоносители и инфляции, отметив при этом, что нынешний кризис не закончится через несколько месяцев, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

Мы столкнулись с историческим вызовом.

Сегодня мы договорились с социальными партнерами о понимании текущей ситуации, в ближайшие недели мы разработаем инструменты.

Мы вместе с социальными партнерами.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали заметного влияния на динамику единой валюты по отношению к своим конкурентам. На момент написания статьи курс EUR/USD вырос на 0,05% за день и составил 1,0433.

Член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава центрального банка Германии Йоахим Нагель заявил в понедельник, что от очень мягкой кредитно-денежной политики ЕЦБ следует быстро отказаться, как сообщает агентство Reuters.

Дополнительные тезисы

Предостерегает против использования инструментов денежно-кредитной политики для ограничения рисковых премий государств с долгами.

Практически невозможно установить, является ли расширенный спред фундаментально обоснованным.

Меры монетарной политики по борьбе с фрагментацией могут быть оправданы только в исключительных обстоятельствах.

Инструмент борьбы с фрагментацией должен иметь узко определенные условия, быть строго временным.

Для достижения цели может потребоваться ограничительная денежно-кредитная политика.

Прекращение ограничения инфляционных ожиданий должна быть предотвращена несмотря ни на что.

В настоящее время мы должны сосредоточиться на очень высоких темпах инфляции.

Реакция рынка

Пара EUR/USD не проявила немедленной реакции на эти комментарии и

на момент написания демонстрировала небольшой дневной прирост на уровне 1,0435.

Пара EUR/USD потеряла более 100 пунктов на прошлой неделе. Экономисты ING считают, что пара может повторить майские минимумы.

Повторное тестирование майских минимумов?

"Календарь данных в еврозоне на этой неделе довольно тихий, и несколько выступлений ЕЦБ могут не вызвать существенных колебаний в EUR/USD.

Мы считаем, что пара больше рискует повторно протестировать майские минимумы 1.0380 в ближайшие дни, чем вернуться в область 1.0500-1.0600, учитывая все еще нестабильное глобальное отношение к риску".

• Пара USD/CHF развернулась после внутридневного роста в  понедельник                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            и снова поднялась выше отметки 0,9600.
• Позитивный тон в отношении риски подорвал безопасный CHF и оказал некоторую поддержку паре.
• Умеренная слабость доллара США не произвела впечатления на бычьих трейдеров и сдержала дальнейший рост.

В понедельник пара USD/CHF привлекла некоторые покупки вблизи области 0,9560 и обновила дневной максимум в середине европейской сессии, хотя ей и не хватило силы для продолжения роста. В последний раз пара болталась около отметки 0,9600, что значительно ниже недельного максимума, достигнутого в пятницу.

Признаки стабильности на финансовых рынках подорвали спрос на безопасные активы, включая швейцарский франк, что стало ключевым фактором, оказавшим некоторую поддержку паре USD/CHF. Тем не менее, возникновение некоторой распродажи вокруг доллара США не произвело впечатления на бычьих трейдеров и не дало значимого импульса основным валютным парам.

Инвесторы по-прежнему обеспокоены тем, что быстро растущие процентные ставки и ужесточение финансовых условий создадут проблемы для глобального экономического роста. Кроме того, продолжающийся конфликт между Россией и Украиной и последняя вспышка COVID-19 в Китае подогревают опасения по поводу возможной экономической рецессии, что привело к снижению доходности облигаций США до многонедельного минимума.

С другой стороны, швейцарский франк продолжает получать поддержку от шокирующего заявления Швейцарского национального банка от 16 июня, когда он неожиданно повысил процентные ставки на 50 б.п. для сдерживания стремительно растущей инфляции. Это заставляет проявлять осторожность перед открытием длинных позиций по паре USD/CHF на фоне относительно низких объемов торгов в связи с праздником в США.

Инвесторы также, возможно, предпочтут дождаться нового катализатора от публикации протоколов заседания FOMC по монетарной политике в среду. Кроме того, ожидаемый ежемесячный отчет по занятости в США (NFP) в пятницу повлияет на динамику цен на доллар и поможет определить ближайшую траекторию пары USD/CHF.

Технические уровни для наблюдения

• Пара GBP/USD получила сильную положительную динамику в понедельник и была поддержана умеренным ослаблением доллара США.
• Недавнее падение доходности американских облигаций и позитивный тон в отношении рисков подорвали безопасный доллар.
• Агрессивные ставки на повышение ставки ФРС, а также опасения рецессии должны ограничить потери доллара и рост пары.

В первый день новой недели пара GBP/USD стала свидетелем некоторого покрытия коротких позиций и продолжила позднее восстановление в пятницу от области 1,1975, или самого низкого уровня с 14 июня. Этот импульс распространяется на середину европейской сессии и подталкивает спотовые цены к новому дневному максимуму в районе 1,2165 за последний час.

Недавнее снижение доходности казначейских облигаций США, наряду с признаками стабильности на рынках акций, подорвало безопасный доллар США. Это, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, оказывающий поддержку паре GBP/USD. Тем не менее, значимое позитивное движение все еще кажется труднодостижимым, что заставляет быков проявлять осторожность.

Председатель ФРС Джером Пауэлл на прошлой неделе подтвердил рыночные ставки на более агрессивное повышение ставок и заявил, что центральный банк США по-прежнему сосредоточен на том, чтобы взять инфляцию под контроль. Пауэлл добавил, что экономика США вполне способна выдержать ужесточение политики. Кроме того, растущие опасения рецессии должны ограничить потери доллара.

С другой стороны, ожидается, что Банк Англии будет придерживаться постепенного подхода к повышению процентных ставок на фоне ухудшения экономических перспектив. Кроме того, новая напряженность в отношениях между Великобританией и Европейским Союзом по поводу североирландского протокола соглашения о Brexit может удержать быков по фунту от агрессивных ставок.

Фундаментальный фон делает разумным ожидание сильных последующих покупок, прежде чем подтверждать, что пара GBP/USD достигла дна в ближайшей перспективе и открывать позиции для дальнейшего роста. Трейдеры также могут проявлять неохоту открывать позиции на фоне относительно низких объемов на фоне праздника в США и в преддверии ключевых релизов этой недели.

Протокол заседания FOMC должен быть опубликован в среду, а в пятницу последуют ключевые данные по занятости в США. Инвесторы будут внимательно изучать протокол заседания FOMC и отчет NFP в поисках подсказок о пути ужесточения политики ФРС. Это сыграет ключевую роль во влиянии на динамику цен на доллар США и придаст новый импульс паре GBP/USD.

Технические уровни для наблюдения

По мнению аналитиков Credit Suisse, EUR/GBP будет удерживать поддержку на уровне 0,8581/50 для возможного роста к "линии шеи" вершины 2020 года на уровне 0,8861/76.

Поддержка на уровне 0,8550 сохранится

"Ключевое сопротивление остается на недавнем максимуме апреля 2021 года 0.8722, а 50% коррекция падения с сентября 2020 года на 0.8747. Преодоление этого уровня со временем должно добавить веса нашему мнению о том, что идет более широкий процесс формирования основания, а следующим сопротивлением будет "линия шеи" вершины 2020 года и 61,8% коррекции на уровне 0,8861/76.

Ниже 0.8550 восходящий тренд может сойти на нет, что приведет к падению до следующей поддержки на 0.8514/11, которая совпадает с растущей 55-дневной средней, которую мы бы хотели удержать, если она будет достигнута."

• Индекс PMI для производственной сферы Канады S&P Global в июне не оправдал ожиданий рынка.
• Пара USD/CAD продолжает торговаться немного выше отметки 1,2850 после выхода данных.

Деловая активность в производственном секторе Канады в июне росла более медленными темпами, чем в мае. Индекс S&P Global PMI  в производстве снизился до 54,6 с 56,8. Этот показатель оказался слабее ожиданий рынка в 56,6.

Комментируя данные, Шрея Патель, экономист S&P Global Market Intelligence, отметила, что "в июне в производственном секторе Канады наблюдались признаки затруднений".

"Индекс PMI упал до самого низкого уровня за 17 месяцев на фоне более слабого роста объемов производства, новых заказов, закупок и занятости", - добавила Патель. - "Глобальные проблемы с поставками и резкое ценовое давление были в центре проблемы, и ожидается, что они продолжат  влиять на экономику обрабатывающей промышленности в этом году".

Реакция рынка

Пара USD/CAD не показала немедленной реакции на эти комментарии ина момент написания  потеряла 0,17% к 1,2860.

EUR/USD растет до 1,0450. Тем не менее, экономисты из Scotiabank ожидают, что самая популярная валюта в мире опустится ниже уровня 1,04.

EUR/USD остается в плену медвежьего тренда

"EUR/USD остается в плену медвежьего тренда, что указывает на повторное тестирование уровней ниже 1,04.

Дневной рост остановился в районе 1.0450, который является ключевым сопротивлением перед 1.0475 и 1.0490, а область 1.05 в целом выступает в качестве устойчивого потолка.

Поддержка находится на уровне 1.0415/20 (дневной минимум) и в зоне большой фигуры, за которой следует пятничный минимум 1.0366".

USD/JPY выглядит не связанной с доходностью в США и может пробить краткосрочную поддержку на уровне 134,28/24, перед возможным тестированием максимума 137,21 от сентября 1998 года, сообщают экономисты Credit Suisse.

Пара USD/JPY выглядит не связанной с недавним снижением доходности в США

"USD/JPY резко теряет импульс в краткосрочной перспективе, с большой дивергенцией моментума и снижением кросса на дневном MACD, рынок также выглядит оторванным от недавнего падения доходности облигаций США.

Мы считаем, что рынок уязвим к прорыву краткосрочной поддержки на уровне 135,14/134,27. Закрытие ниже этой отметки будет свидетельствовать о более глубоком коррекционном откате, при этом следующая поддержка ожидается на уровне 133,21/15, а затем 132,18.

Поскольку многолетнее основание была сформировано ранее в этом году в апреле, мы продолжаем рассматривать любую слабость как коррекционную и ждем возможного прорыва выше недавнего максимума сентября 1998 года на 137,02/21. Это вызовет дальнейшее укрепление до 139,00/10 и, в конечном итоге, нашей конечной цели в зоне 147,62/153,01".

Фунт следует за своими коллегами вверх. Однако экономисты из Scotiabank ожидают, что пара GBP/USD протестирует уровень 1,20.

Ограниченный потенциал роста для фунта стерлингов

"Фунт остается под угрозой тестирования уровня 1,20 и падения отсюда до нового минимума с 2020 года.

Резкий отказ фунта от области 1.22 (максимум 1.21) в четверг, который затем привел к снижению в пятницу, сигнализирует об ограниченном потенциале роста для фунта.

Сопротивление находится на уровне ~1.2150/65, за которым следует максимум четверга 1.2189 и большая фигура в целом.

Поддержка находится на 1.2085 после большой фигуры, затем на 1.2050".

EUR/USD может увидеть дальнейшую краткосрочную консолидацию выше минимумов 2017 года и 2022 года на уровне 1.0350/41. Тем не менее, экономисты Credit Suisse ожидают пробоя ниже этого уровня.

Рост ослабнет к 1.0588/1.0615

"EUR/USD сейчас упала до очень ключевой ценовой поддержки от минимумов с начала года и 2017 года на уровне 1.0350/41. Мы ожидаем дальнейшей консолидации выше этого уровня в ближайшие дни, прежде чем произойдет пробой, который, по нашему мнению, вызовет дальнейшее ослабление, с поддержкой на уровне 1.0217/09 и, в конечном итоге, паритета/0.99.

Ключевое краткосрочное сопротивление находится на уровне 1.0489, превышение которого подтвердит, что дно диапазона пока держится, и усилит наш настрой на дальнейшую консолидацию.

Только закрытие выше 55-дневной средней на уровне 1.0588/0615 повысит вероятность более длительной фазы консолидации и более глубокого восстановления и откроет дверь для тестирования ключевых максимумов мая/июня на уровне 1.0774/88".

Пара USD/CAD торгуется у 1,2850, что является самым слабым уровнем с прошлого вторника. По мнению экономистов из Scotiabank, падение до уровня 1,28 будет означать более явное ухудшение технической картины.

Сопротивление находится на уровне 1,2880/00

"Пара остается относительно далекой от тестирования уровня 1,28, что будет означать более явное ухудшение технической картины.

Поддержка доллара находится на 50-дневной МА 1.2832, минимуме вторника 1.2819 и области большой фигуры.

Сопротивление находится на 1.2880/00, за которым следует ~1.2925 и пик пятницы на 1.2966."

Пара EUR/USD растет в понедельник после того, как начала июль под давлением. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, в настоящее время она торгуется на уровне 1,0450 после того, как в пятницу достигла дна на отметке 1,0364 после выхода неутешительных европейских данных.

«Инфляция в ЕС в июне выросла до 8,6% г/г, хотя базовый показатель снизился до 3,7% г/г.

В начале новой недели азиатские и европейские рынки торгуются в плюсе, оказывая некоторое давление на доллар. Американские рынки акций и облигаций будут закрыты в связи с праздником Дня Независимости, что, скорее всего, приведет к ослаблению доллара при ограниченной волатильности. Между тем, опасения по поводу замедления экономического роста и перегретой инфляции по-прежнему остаются главной темой в финансовом мире.

Что касается данных, то цифры, поступившие из ЕС, вновь разочаровали. Торговый баланс Германии показал дефицит в размере 1 млрд. евро, а индекс цен производителей ЕС за тот же месяц составил 36,3% г/г, что немного ниже ожиданий, но все же указывает на возмутительное ценовое давление. Несколько чиновников Европейского центрального банка выступят позже в течение дня».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, технически пара сохраняет медвежий настрой после пятничной просадки к 1,0364, несмотря на то, что внутри дня торгуется в зеленой зоне.

«EUR/USD консолидирует последние потери, при этом риски смещены в сторону понижательных, согласно дневному графику. Пара продолжает торговаться ниже медвежьих скользящих средних, при этом 20-дневная скользящая средняя ускорила снижение и в настоящее время формирует динамическое сопротивление на уровне 1,0520. Линия дневного нисходящего тренда, построенного от максимума этого года 1,1494, проходит около 1,0630 и представляет собой более значимое сопротивление. Между тем, техническим индикаторам не хватает вектора направленности: моментум находится около своей срединной линии, а RSI – в районе уровня 43.

На 4-часовом графике наблюдается аналогичная картина, поскольку пара в настоящее время топчется вокруг медвежьей 20-дневной скользящей средней, в то время как более длинные МА проходят выше более коротких. Технические индикаторы, тем временем, остаются в пределах отрицательных уровней, и им тоже не хватает четко заданной направленности. Пара может возобновить снижение в случае прорыве ниже 1,0420, непосредственного уровня поддержки.

Уровни поддержки: 1,0420 1,0370 1,0335

Уровни сопротивления: 1.0480 1.0525 1.0580».

• EUR/USD заметно отскочила от отметки 1.0400.
• 5-месячная линия вблизи 1.0630 ограничивает рост на данный момент.

EUR/USD продолжает отскок от минимумов прошлой недели в диапазоне 1.0385/80 в понедельник.

Неспособность пары оставить позади 5-месячную линию вблизи 1.0630 убедительным образом должна сохранить понижательное давление на пару на данный момент. Тем не менее, существует незначительная поддержка на недельном минимуме 1.0365 (1 июля) перед июньским минимумом 1.0358 (15 июня). Более глубокий откат должен вернуть в поле зрения посещение минимума 2022 года на уровне 1,0348 (13 мая).

В долгосрочной перспективе медвежий взгляд на пару будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1.1099.

Дневной график EUR/USD

• DXY находится под давлением и опускается под 105,00.
• Продолжение восходящего тренда может привести к росту максимуму 2022 года.

DXY сталкивается с умеренным давлением продаж и прорывается ниже уровня поддержки 105,00 в начале недели.

В краткосрочной перспективе доллар ожидает дальнейшее повышение. На фоне этого индекс может предпринять еще одну попытку достичь годовых максимумов в районе 105,80, зафиксированных после заседания FOMC 15 июня. Если он будет пройден, то следующим значимым препятствием станет уровень декабря 2002 года на 107,31.

До тех пор, пока 4-месячная линия вблизи 102,45 удерживает снижение, ближайшие перспективы индекса должны оставаться конструктивными.

Более широкий "бычий" настрой остается в силе выше 200-дневной SMA на уровне 98,19.

Дневной график DXY

Золото завершило неделю в красном цвете, несмотря на отскок вечером в пятницу. На этой неделе в экономический календарь включены протокол заседания FOMC и данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США. По мнению Эрена Сенгезера из FXStreet, "голубиный" тон ЦБ может оказать давление на доллар и открыть паре дверь для отскока.

Золото будет испытывать дальнейшее давление на фоне роста шансов на повышение ставки на 75 б.п.

"В среду FOMC опубликует протокол июньского заседания. Согласно инструменту FedWatch Tool CME Group, в настоящее время рынки закладывают в цены вероятность повышения ставки ФРС на 75 базисных пунктов (б.п.) в июле как 66,5% по сравнению с 84% неделю назад. Если публикация FOMC повысит вероятность повышения ставки на 75 базисных пунктов, золото может столкнуться с дополнительным медвежьим давлением. С другой стороны, "голубиный" тон ЦБ может оказать давление на доллар и открыть дверь для отскока".

"В пятницу ожидается, что рынок труда США продемонстрирует потерю импульса роста в июне и покажет рост занятости NFP на 250 тысяч после майского увеличения на 390 тысяч. Инвесторы также обратят пристальное внимание на данные по инфляции заработной платы. Ожидается, что в годовом исчислении средний почасовой заработок вырастет на 5,2%, как и в мае. Если данные NFP не преподнесут никакого неприятного сюрприза, то более высокий, чем прогнозируется, рост инфляции заработной платы может способствовать укреплению доллара и наоборот."

• EUR/JPY восстанавливается к 141.00 и далее.
• Дальнейшее повышение выглядит вероятным, пока пара находится выше области 138.80.

EUR/JPY оставляет позади четыре последовательных дневных отката и возвращает себе область выше отметки 141.00 в понедельник.

Бычья тенденция в кроссе сохраняется до тех пор, пока линия поддержки в районе 138.80 удерживает его от снижения. Эта спорная область в настоящее время подкреплена 55-дневной SMA. Тем не менее, следующая цель, на которую стоит обратить внимание, находится на пике 2022 года на отметке 144,27 (28 июня).

В долгосрочной перспективе конструктивная позиция по кроссу по-прежнему поддерживается 200-дневной SMA на уровне 132,89.

Дневной график EUR/JPY

Пара GBP/USD в начале понедельника продемонстрировала небольшой отскок. Политическая нервозность, связанная с Брекзитом, скорее всего, ограничит потенциал роста фунта. Рынки США будут закрыты в связи с празднованием Дня Независимости, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• На выходных министры иностранных дел Германии и Ирландии заявили в совместном заявлении, что Великобритания нарушает международное соглашение. Министры отметили, что у Соединенного Королевства не было правовых или политических оснований для одностороннего изменения условий Североирландского протокола, и заявили, что британское правительство предпочло действовать недобросовестно.
• Между тем, индекс доллара США, который отслеживает поведение доллара по отношению к его основным конкурентам, консолидирует успехи прошлой недели в узком диапазоне выше 105.00 в понедельник.
• Разочаровывающие данные PMI в производственной сфере от ISM из США спровоцировали резкое снижение доходности казначейских облигаций США, указывая на то, что рынки пересматривают перспективы политики ФРС. Хотя инструмент CME Group FedWatch показывает, что рынки оценивают более чем 80-процентную вероятность повышения ставки на 75 базисных пунктов в июле, растущие признаки замедления роста в США могут заставить участников воздержаться от ставок на будущие действия политики.
• Тем не менее, фунту вряд ли удастся извлечь выгоду из слабости доллара на фоне политических волнений и бегства от рисков. Рынки акций и облигаций в США будут закрыты в связи с празднованием Дня независимости, и пара, вероятно, продолжит торговлю в боковике в преддверии ключевых событий и публикации данных позже на этой неделе.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, в начале понедельника пара смогла восстановиться над 1,2100 после просадки до минимальных с середины июня уровней ниже 1,2000. Впрочем, технический прогноз пока не демонстрирует усиления бычьего импульса.

«Уровень 1.2120 (23,6% коррекции Фибоначчи последнего нисходящего тренда) выступает в качестве непосредственной поддержки для GBP/USD. В случае закрытия свечи на четырехчасовом графике выше этого уровня, пара может отскочить к 1.2170 (статический уровень) и 1.2200 (коррекция Фибоначчи 38,2%, 50-периодная SMA, 100-периодная SMA).

Отметка 1.2100 (психологический уровень) может рассматриваться как следующая поддержка перед 1.2050 (статический уровень) и 1.2000 (психологический уровень).

Тем временем, индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается на низких уровнях, демонстрируя, что покупатели пока воздерживаются от активности».

Крона продолжала слабеть в течение июня, в результате чего пара EUR/SEK достигла внутридневного максимума 10.740. Как отмечают экономисты MUFG Bank, опасения по поводу глобального роста компенсируют поддержку со стороны ястребиной позиции Риксбанка.

Ключевые тезисы

• Крона последний месяц была под давлением из-за опасений по поводу более резкого замедления глобального роста. Будучи небольшой и открытой экономикой, Швеция, а вслед за ней и крона оказываются более чувствительны к перспективам глобального роста.
• Негативная внешняя среда перевесила поддержку со стороны внутренних событий. Riksbank планирует поднять учетную ставку почти до 2.00% в начале следующего года и ускорит сокращение баланса во втором полугодии этого года, позволив свернуть без замены авуары количественного смягчения со сроком погашения на сумму около 28 миллиардов шведских крон.
• Переход к более жесткой монетарной политике должен оказать большую поддержку кроне, но только тогда, когда рост касается ослабления. В краткосрочной перспективе опасения по поводу роста сохраняют риски снижения курса кроны.

В течение июня пара USD/CAD выросла с 1,2657 до 1,2878. Экономисты MUFG Bank ожидают, что канадский доллар восстановит свои позиции, но медленными темпами.

Ограниченное восстановление для канадского доллара

"Заседание Банка Канады в июле будет важным, и если Банк Канады последует примеру ФРС, это ограничит краткосрочные понижательные риски. Однако глобальный фон для рисков останется неблагоприятным, что указывает на более широкое укрепление доллара США. Впрочем, агрессивные действия Банка Канады и отскок цен на сырую нефть, как мы ожидаем, должны ограничить возможности для роста USD/CAD в третьем квартале".

"Риск спада в 2023 году возрастает, а учитывая более тесные связи Канады с США, где действия ФРС делают рецессию более вероятной, это может привести к более сдержанному восстановлению канадского доллара."

"Мы ожидаем, что цены на сырую нефть снизятся в 4-м квартале, что может еще больше подорвать степень восстановления канадского доллара".

"Поэтому, хотя мы ожидаем восстановления луни от текущих уровней, мы стали немного более осторожными в отношении масштабов такого восстановления".

В июле настроения инвесторов еврозоны резко ухудшились. Это показали последние данные, опубликованные сегодня исследовательской группой Sentix.

Индекс составил -26.4 в июле против -15.8 в мае против ожидаемых -19.9.

В течение июня новозеландский доллар обесценился по отношению к доллару США с 0,6502 до 0,6227. Экономисты MUFG Bank ожидают, что пара NZD/USD останется под давлением в этом квартале, а к концу года снова начнет расти.

NZD будет постепенно укрепляться с 4 квартала и далее

"По мере усиления опасений по поводу рисков рецессии в мире, такие валюты, как NZD, монетарные власти которых прошли дальше других по пути ужесточения, могут пострадать. РБНЗ намерен поднять ставки до 4,00%, хотя, как и в других странах G10, он, скорее всего, не оправдает текущих ожиданий".

"Положительным фактором для NZD станут благоприятные условия внешней торговли в связи с ростом мировых цен на продовольствие, в то время как мы также ожидаем постепенного улучшения экономического роста в Китае".

"Помимо вероятного периода ужесточения финансовых условий в третьем квартале, мы отмечаем основания для постепенного укрепления NZD, начиная с четвертого квартала".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара перешла в фазу консолидации, пока  инвесторы переоценивают перспективы политики ЕЦБ после смешанных европейских данных по инфляции.

Кроме того, в ближайшей перспективе паре будет сложно сделать решительный шаг в любом из направлений  ввиду отсутствия важных макроэкономических релизов.

«Данные, опубликованные Евростатом в пятницу, показали, что годовая инфляция, измеряемая гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), выросла до 8,6% в июне с 8,1% в мае. Однако базовый индекс HICP неожиданно снизился до 3,7% за тот же период, по сравнению с прогнозом рынка 3,9%.

Инвесторы теперь пытаются понять, повысит ли Европейский центральный банк (ЕЦБ) учетную ставку на 50 базисных пунктов (б.п.) в июле. Смешанные данные по инфляции и растущие признаки замедления темпов экономического роста в еврозоне могут заставить ЕЦБ продолжить сохранять осторожность в отношении ужесточения политики. В интервью агентству Bloomberg в минувшие выходные член Совета управляющих Мадис Мюллер заявил, что было бы целесообразно повысить учетную ставку на 25 базисных пунктов в июле, а в сентябре продолжить ужесточение политики повышением на 50 базисных пунктов.

Между тем, резкое падение доходности казначейских облигаций США после разочаровывающих данных по индексу PMI в производственном секторе от ISM ограничило рост доллара и помогло EUR/USD найти поддержку.

Фондовые рынки и рынки облигаций в США будут сегодня закрыты в связи с празднованием Дня независимости, и торговая активность по паре EUR/USD, вероятно, останется низкой».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара перешла в фазу консолидации в очень узком диапазоне над отметкой 1,0400 после падения на прошлой неделе.

В отсутствие важных макроэкономических релизов паре будет сложно сделать решительный шаг в любом из направлений в ближайшей перспективе. Тем временем краткосрочный технический прогноз показывает, что покупатели воздерживаются от активности.

«Технический анализ EUR/USD на ближайшую перспективу предполагает, что медвежий уклон остается неизменным, а индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике держится ниже 50. Кроме того, пара продолжает торговаться ниже 20-периодной SMA.

В верхней части графика 1,0440 (статический уровень, 20-периодная SMA) формирует промежуточное сопротивление перед 1,0470 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего нисходящего тренда) и 1,0500 (психологический уровень, 100-периодная SMA). Первоначальная поддержка расположена на уровне 1.0400 перед 1.0380 (статический уровень) и 1.0360 (статический уровень)».

В течение июня австралийский доллар обесценился по отношению к доллару США с 0,7167 до 0,6888. За исключением некоторых проблем в ближайшей перспективе, более широкие перспективы австралийского доллара улучшаются. Поэтому экономисты MUFG Bank ожидают его восстановления к концу года.

Опасения по поводу роста мировой экономики начинают сильнее давить на австралийский доллар

"Мы считаем, что риски потенциально могут еще больше усилиться, поскольку корпоративные доходы окажутся под давлением, корпоративное кредитование ухудшится, а инфляция останется повышенной в краткосрочной перспективе. Скорость, с которой ФРС и другие центральные банки сейчас повышают ставки, окажет негативное влияние на отношение к риску, перспективы роста мировой экономики и, следовательно, на австралийский доллар".

"Более смягченная политика в Китае и оживление экономического роста по мере отмены локдаунов должны стимулировать спрос на австралийский доллар в конце года и в 2023 году. К тому времени инфляция, подрывающая доверие инвесторов, также должна ослабнуть; соответственно, появится возможность для некоторого восстановления AUD".

"В настоящее время рынок рассчитывает на повышение ставки РБА примерно на 225 базисных пунктов, чего, по нашему мнению, не произойдет. Но аналогичная ситуация будет и с ФРС, и это станет катализатором для более широкого разворота сильного доллара США, что поможет обусловить рост AUD/USD".

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Мадис Мюллер заявил агентству Bloomberg, что ЕЦБ было бы целесообразно повысить учетную ставку на 25 базисных пунктов в июле.

"Мы должны продолжить ужесточение политики последующим повышением ставки на 50 базисных пунктов в сентябре", - добавил Мюллер и отметил, что такой путь повышения ставки соответствует мнению большинства других чиновников ЕЦБ.

Реакция рынка

Пара EUR/USD немного снизилась на этих комментариях и на момент написания торговалась на уровне 1,0424, -0,05% внутри дня.

Что нужно знать в 4 июля:

После пятничной волатильности рынки в понедельник остаются относительно спокойными. Рынки акций и облигаций в США будут закрыты в связи с Днём независимости. Европейский экономический календарь будет содержать данные об индексе цен производителей (PPI) за июль, а Банк Канады опубликует Обзор перспектив развития бизнеса во второй половине дня. Индекс доллара США, который вырос почти на 1% на прошлой неделе, на момент публикации торговался в боковике чуть выше 105.00, а фьючерсы на фондовые индексы США показали небольшие потери.

Данные, опубликованные Евростатом в пятницу, показали, что базовый согласованный индекс потребительских цен (HICP) снизился до 3.7% в годовом исчислении в июне с 3.8% в июле. Также в пятницу данные из США показали, что производственный PMI от ISM упал до 53 в июне с 56.1 в мае. Компоненты опроса ISM «Занятость» и «Новые заказы» оказались ниже 50, что свидетельствует о месячном сокращении. Доходность эталонных 10-летних трежерис упала ниже 3% после выхода данных и в итоге потеряла почти 8% за неделю.

Пара USD/CHF оказалась под умеренным медвежьим давлением и на момент публикации торговалась ниже 0.9600 после того, как данные из Швейцарии показали, что индекс потребительских цен вырос до 3.4% в годовом исчислении в июне с 2.9% в мае.

Пара EUR/USD торгуется ниже 1.0450 в начале понедельника. На прошлой неделе пара потеряла более 100 пунктов, так как инвесторы переоценили перспективы политики ЕЦЬ на фоне смешанных данных по инфляции.

GBP/USD торгуется с небольшим повышением выше 1.2100. На выходных министры иностранных дел Германии и Ирландии заявили в совместном заявлении, что у Великобритании нет никаких юридических или политических оснований для одностороннего изменения условий североирландского протокола.

USD/JPY цепляется за рост около 135.50 в начале понедельника после закрытия последних двух дней предыдущей недели на отрицательной территории. Казуо Момма, бывший высокопоставленный чиновник, отвечающий за монетарную политику в Банке Японии (BOJ), заявил в понедельник Bloomberg TV, что ожидает, что Банк Японии сохранит монетарную политику мягкой в течение длительного времени.

Золото упало до самого низкого уровня с января на $1784 в пятницу, но сумело восстановиться на фоне падения доходности в США. XAU/USD движется в боковике в относительно узком диапазоне около $1810 в начале европейской сессии.

Биткоин не смог вернуться выше $20 000 в воскресенье, и на момент публикации торговался с понижением почти в 2% за на $19 100. Эфириум колебался в узком канале на выходных, но в начале недели снова оказался под медвежьим давлением. Пара ETH/USD упала до $1000 (-2.5%).

Китайский юань немного укрепился, несмотря на укрепление доллара США в июне. Экономисты MUFG Bank ожидают снижения пары USD/CNY и прогнозируют, что к концу года пара будет на 6.60.

Ключевые тезисы

• Мы сохраняем позитивный прогноз по китайскому юаню против доллара США в июле и до конца этого года из-за дальнейшего восстановления экономики, чему способствовало потенциально более активное смягчение.
• Потенциальное улучшение настроений может помочь привлечь средства и укрепить CNY. Мы ожидаем, что USD/CNY составит 6,65 к концу 3 квартала, 6.60 к концу 4 квартала, 6.57 к концу 1 квартала 2023 года и 6.54 к концу 2 квартала. 2023.

Индекс доллара США (DXY) подскочил почти на 3.0% в июне. Экономисты MUFG Bank ожидают, что доллар будет расти, затем развернется к концу года, что станет более очевидным в 2023 году.

Ключевые тезисы

• Теперь мы можем сказать, что риторика FOMC по ставкам (точечный график) стала намного больше соответствовать рыночным ожиданиям того, что требуется для восстановления контроля над инфляцией. Это говорит о том, что динамика спреда ставок, которая способствовала укреплению доллара США, теперь может подойти к концу. Однако окно для укрепления доллара США еще не закрыто, и последствия достижения рыночными ставками уровней, соответствующих борьбе с инфляционными рисками, означают негативные последствия для роста, которые еще впереди.
• Более жесткие финансовые условия, вероятно, будут способствовать дальнейшему спросу на доллар США. Акции падают, а бегство от риска усиливается.
• Более жесткие финансовые условия в третьем квартале означают, что дальнейшее укрепление доллара США вероятно, но начало паузы перед возможностью смягчения монетарной политики летом 2023 года означает, что тенденция укрепления доллара США должна измениться до конца этого года и стать более четкой в ​​2023 году.

В течение июня иена резко ослабла по отношению к доллару США с 128.61 до 135.87. Экономисты MUFG Bank ожидают, что USD/JPY скорректируется ниже.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем, что доллар США в целом укрепится в третьем квартале из-за ужесточения финансовых условий и сохранения высокого уровня инфляции, а также дальнейшего ужесточения со стороны ФРС. Возможности для краткосрочной коррекции вниз по USD/JPY невелики. Однако доходность начала резко падать, что может привести к корректировке пары USD/JPY быстрее, чем мы ожидаем, если тенденция продолжится.
• Тем не менее, в целом макроэкономическая ситуация и фон финансового рынка указывают на то, что USD/JPY будет снижаться, а не повышаться.

Фунт ослаб по отношению к доллару США в июне. Но фунт также ослаб против евро. Экономисты MUFG Bank подчеркивают риски снижения курса фунта стерлингов.

Ключевые тезисы

• Прогноз роста ОЭСР в 2023 году был равен нулю. Потребительское доверие достигло очередного рекордно низкого уровня, розничные продажи в апреле и мае оказались слабее, чем ожидалось, а реальный ВВП сократился на 0.3% м/м в апреле – слабее, чем ожидалось. Ужасные данные счета текущих операций за первый квартал, вероятно, еще больше подорвут настроения по фунту. Это подчеркивает уязвимость фунта к бегству от риска, которого мы ожидаем в ближайшие месяцы.
• Закон о голосовании через Палату общин, позволяющий Великобритании в одностороннем порядке вносить изменения в североирландский протокол, может быть своевременным с политической точки зрения (чтобы отвлечь население от других проблем Джонсона, таких как рекордные расхождения против тори на дополнительных выборах), но это только добавит негативных настроений. Усиление конфликта с ЕС только усилит неопределенность и еще больше подорвет торговлю.
• Риски для GBP/USD в третьем квартале пока отрицательны, учитывая, что GBP имеет тенденцию к снижению по мере ужесточения финансовых условий. После этого, даже когда GBP/USD восстановится, GBP останется слабым по отношению к EUR.

В течение июня евро ослаб по отношению к доллару США, упав с 1.0723 до 1.0463. По мнению экономистов MUFG Bank, мы можем увидеть период торговли EUR/USD ниже ключевого психологического уровня 1.00.

Ключевые тезисы

• Мы подозреваем, что риск для акций США и других стран в третьем квартале остается низким, поскольку инфляция остается высокой. Замедляется рост, а ФРС и другие центральные банки продолжают ужесточать. Это предполагает дальнейшие риски снижения пары EUR/USD в краткосрочной перспективе по мере дальнейшего ужесточения финансовых условий.
• Наш краткосрочный прогноз снижения евро также основан на основном риске для краткосрочного роста в еврозоне — дальнейшем росте цен на природный газ. По мере роста цен на природный газ риски рецессии будут увеличиваться, оказывая понижательное давление на евро.
• Мы заметно понизили наш прогноз EUR/USD на 3 квартал (с 1.0600) и считаем нарушение паритета в этом квартале очень вероятным риском.
• Предполагая, что условия риска постепенно становятся более благоприятными, а инфляционные риски снижаются, у EUR/USD больше возможностей для роста после третьего/четвертого квартала.

Народный банк Китая (PBoC) и Валютное управление Гонконга (HKMA) намерены запустить новый «Swap Connect». В то же время НБК обновляет валютный своп с HKMA. Экономисты Commerzbank сообщают, что курс юаня немного укрепился, но ему сложно укрепиться из-за жесткого контроля НБК за потоками капитала.

Ключевые тезисы

• Новый Swap Connect позволит международным инвесторам участвовать в китайском рынке процентных деривативов на суше. Народный банк Китая также заявил, что повысил статус валютного свопа с Гонконгом до постоянного соглашения и расширил его до 800 млрд. юаней. Цель состоит в том, чтобы обеспечить долгосрочную поддержку ликвидности на рынке Гонконга, помочь стабилизировать рыночные ожидания и, что важно, способствовать развитию оффшорного рынка китайских юаней в Гонконге.
• Мы рассматриваем последние инициативы как ещё один небольшой и постепенный шаг Китая по продвижению интернационализации CNY. Он будет направлен на содействие более широкому расчету двусторонней торговли в китайских юанях. Тем не менее, китайскому юаню еще предстоит пройти долгий путь, чтобы стать инвестиционным инструментом из-за жесткого контроля НБК за потоками капитала.
• Расходящийся курс для курсов доллара США и юаня, вероятно, по-прежнему будет давать хорошую поддержку USD/CNY.

• Пара USD/CHF обновила внутридневной минимум на фоне оптимистичных данных по инфляции в Швейцарии за июнь.
• Четкий прорыв ближайшей поддержки необходимым, чтобы повлиять на медведей.
• Восстановление маловероятно ниже уровня Фибо 50% коррекции снижения в мае-июне.

USD/CHF теряет отскок от внутридневного минимума. Продавцы флиртуют с поддержкой трехдневной давности перед европейской сессией понедельника. Тем не менее, пара CHF торгуется около 0.9585 на момент публикации.

Котировки обновили дневной минимум после того, как швейцарский индекс потребительских цен (CPI) вырос до 0.5% м/м и 3.4% г/г против соответствующих рыночных прогнозов в 0.3% и 3.2%.

Стоит отметить, что слабость USD/CHF также основывается на неудачах пересечения 100-ЕМА около 0.9640 на момент написания статьи.

Тем не менее, продавцам нужно не только пробить ближайшую линию поддержки около 0.9575, но и удержать позиции ниже нисходящей линии тренда от 27 мая около 0.9515.

После этого движение на юг может нацелиться на мартовский максимум на 0.9460.

В качестве альтернативы, восстановление должно пересечь уровень 100-ЕМА на 0.9640, чтобы убедить краткосрочных покупателей по USD/CHF.

Тем не менее, уровни Фибо 38.2% и 50% коррекции, около 0.9715 и 0.9780 соответственно, могут бросить вызов покупателям.

В целом, сильные данные по инфляции в Швейцарии усиливают медвежий настрой по USD/CHF.

USD/CHF: четырёхчасовой график

Кажется очевидным, что в настоящее время перспективы Европы не так уж и радужны. Экономисты Commerzbank сообщают, что в случае кризиса с поставками газа курс EUR/USD может упасть ниже паритета.

Ключевые тезисы

• Кризис с поставками газа может быть специфической проблемой Европы. Если все обернется плохо, это повлияет только на Европу, повлияет только на монетарную политику ЕЦБ и, следовательно, станет причиной идиосинкразической слабости евро.
• Если это произойдет, я ожидаю, что EUR/USD будет ниже паритета. Тот факт, что в наших прогнозах я ожидаю повышения уровня EUR/USD, связан только с тем, что, исходя из основного сценария нашего банка, в Европе не будет газового кризиса.

Золото торгуется чуть выше $1810. Экономисты ANZ Bank ожидают, что желтый металл найдет поддержку на текущих уровнях и достигнет $1900.

Ключевые тезисы

• Растущие ожидания агрессивного повышения процентной ставки и укрепления доллара являются сдерживающими факторами для золота. Тем не менее, слабость фондового рынка и сохраняющаяся геополитическая неопределенность должны поддержать спрос инвесторов.
• Мы ожидаем, что золото найдет свою нижнюю границу вблизи текущих уровней с потенциалом роста к $1900 за унцию.

Валютные опционы, истекающие 4 июля в 18:00 по московскому времени, по данным DTCC.

EUR/USD – суммы в евро:   

• 1.0440-50, 558 млн.
• 1.0470, 249 млн.
• 1.0530, 210 млн.
• 1.0565-70, 437 млн.
• 1.0585, 268 млн.

GBP/USD – суммы в фунтах стерлингов:        

• 1.2145-50, 378 млн.

USD/JPY – суммы в долларах США:

• 135-05, 320 млн.

AUD/USD – суммы в австралийских долларах:  

• 0.6905-15, 410 млн.

Цена на золото торгуется выше $1800 на фоне выходных в США. Как отмечает Двани Мета из FXStreet, крест смерти станет похоронным маршем для желтого металла.

Ключевые тезисы

• Золото теряет динамику восстановления, так как 50-DMA пересекает 200-DMA в сторону снижения. Медвежье пересечение подтвердит крест смерти, предполагая начало нового нисходящего тренда по золоту.
• Закрытие дневной свечи ниже $1800 приведет к дополнительному снижению к критической горизонтальной поддержке, которая сейчас находится на $1785. Следующая цель снижения видится на $1780.
• С другой стороны, отскок XAUUSD может столкнуться с сильным предложением на падающей линии тренда на уровне $1822, выше которой быки потребуют теста медвежьей 21-DMA на $1832, если уровень $1830 уступит.

Данные CME Group по рынкам фьючерсов на природный газ показали, что открытые позиции снижались вторую сессию подряд в пятницу (всего на 303 контракта). Объемы последовали за открытыми позициями и колебались после отката примерно на 210.7 тыс. контрактов.

Цены на природный газ показали безрезультатную сессию в пятницу, колеблясь вокруг 200-SMA около $ 5.60 после резкого отката, зафиксированного 30 июня. Сокращение открытых позиций и объемов на фоне текущей ситуации может быть прологом к фазе консолидации около текущих уровней.

Золото закрыло третью неделю подряд на отрицательной территории. Как отмечает Эрен Сенфгезер из FXStreet, технический прогноз показывает, что в краткосрочной перспективе медвежий уклон останется неизменным.

Ключевые тезисы

• Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике остается около 40, предполагая, что золото остается медвежьим и имеет больше возможностей для снижения, прежде чем станет технически перепроданности. Однако продавцы могут оставаться в стороне до тех пор, пока XAUUSD не закроется ниже $1800 (психологический уровень). В этом сценарии уровень $1780 (статический уровень) станет следующей медвежьей целью перед $1767 (статический уровень).
• С другой стороны, уровень $1810 (статический уровень, прежняя поддержка) выравнивается как первое техническое препятствие перед $1832 (20-SMA). Линия нисходящего тренда, появившаяся в начале марта, остается неизменной и формирует жесткое сопротивление на $1840, где находится 200-SMA.

Пара NZD/USD восстанавливает недавние потери на 26-месячном минимуме (+0.80%) около 0.6210 перед европейской сессией в понедельник. Доллар США отступает от двухнедельного максимума на фоне выходных в США.

При этом пара NZD/USD игнорирует медвежьи сигналы с рынка опционов, поскольку продавцы зализывают раны в преддверии ключевых данных/событий в США.

Тем не менее, разворот риска NZD/USD (RR), спрэд между опционами колл и пут, в предыдущий день упал сильнее всего за три недели до -0.260 после того, как индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM усугубил проблемы рецессии. Дневной RR был достаточно сильным, чтобы заглушить недельный отчет в пользу медведей.

Учитывая отсутствие важных данных/событий и праздничные дни в США, пара NZD/USD может закрепить последнее снижение в преддверии выпуска протокола FOMC и отчета по занятости в США за июнь.

Народный банк Китая (НБК) объявил в понедельник, что повысил категорию валютного свопа с Гонконгом до постоянного своп-соглашения и увеличил его размер до 800 млрд. юаней (119.40 млрд. долларов) с 500 млрд. юаней, сообщает Reuters.

Ключевые тезисы

• Соглашение было подписано Народным банком Китая (НБК) и Валютным управлением Гонконга (HKMA).
• Модернизированное соглашение может обеспечить более стабильную и долгосрочную поддержку ликвидности рынок Гонконга.
• Это поможет стабилизировать рыночные ожидания и будет способствовать развитию оффшорного рынка юаней в Гонконге.

• Реакция рынка

• Пара USD/CNY на момент публикации торговалась на 6.6962 с дневным понижением 0.06%.

Народный банк Китая (НБК) может дополнительно снизить базовую ставку по кредитам (LPR), в основном пятилетнюю, во второй половине года, чтобы помочь увеличить ипотечные кредиты и стабилизировать ожидания рынка, сообщает Securities Daily со ссылкой на аналитики.

Ключевые тезисы

• НБК также будет использовать инструменты структурной монетарной политики, такие как выпуск дополнительных инструментов повторного кредитования для отраслей, пострадавших от пандемии.
• НБК может также увеличить кредитную поддержку частных предприятий, столкнувшихся с дилеммой закрытия или сокращения производства, что, в свою очередь, вызывает перебои в цепочке поставок.

Банк Японии (BOJ) продолжит текущую программу смягчения монетарной политики «в течение ещё многих кварталов», чтобы обеспечить восстановление экономики и достичь всё ещё далёкой цели устойчивого уровня инфляции в 2%, заявил сегодня в интервью Bloomberg TV Кадзуо Момма, бывший высокопоставленный чиновник, отвечающий за монетарную политику в ЦБ.

Момма  сказал: «Есть хорошие основания для того, чтобы Банк Японии придерживался текущего контроля над кривой доходности до конца этого года или далее».

Реакция рынка

На момент написания пара USD/JPY приостановила отскок, удерживая диапазон около 135.10 (-0.06%).

В отчетах CME Group по рынкам фьючерсов на сырую нефть инвесторы сократили в пятницу открытые позиции (третью сессию подряд), на этот раз примерно на 2.7 тыс. контрактов. По той же линии объемы сократились на 188 тыс. контрактов после трех последовательных ежедневных откатов.

Цены на баррель WTI попытались восстановиться после двух неудачных торгов в пятницу. Это движение произошло на фоне сокращения открытых позиций и объемов, намекая на то, что дальнейший рост неубедителен, по крайней мере, в ближайшей перспективе.

Экономист UOB Group Ли Сью Энн предполагает, что Bank Negara Malaysia повысит учетную ставку на 25 базисных пунктов на заседании в конце этой недели.

Ключевые тезисы

• BNM продемонстрировал более позитивный взгляд на экономику Малайзии на фоне признаков более устойчивого экономического роста, который поддерживается ослаблением ограничений и открытием международных границ. Вот почему мы думаем, что BNM может поднять ставку на 25 б.п. как на июльском, так и на сентябрьском заседаниях.
• Таким образом, наши обновленные прогнозы OPR составляют 2.50% к концу 2022 года и 3.00% к середине 2023 года (против 2.25% и 2.50% ранее).

Согласно данным CME Group, открытые позиции по фьючерсных рынках золота зафиксировали в пятницу второе дневное падение подряд, всего на 330 контрактов. Вместо этого объемы росли третью сессию подряд, на этот раз примерно на 68.4 тыс. контрактов.

Падение золота в пятницу до минимума 2022 года на $1780 долларов и последующий отскок произошли на фоне небольшого падения открытых позиций. Тем не менее, более серьезный отскок пока выглядит маловероятным, в то время как минимум с начала года на $1780 долларов (28 января), как ожидается, пока будет сдерживать падение.